FONDUL NAIONAL DE GARANTARE A CREDITELOR PENTRU IMM

AVANTAJELE UTILIZARII PRODUSELOR FNGCIMM N REALIZAREA PROIECTELOR CU FINANARE DIN FONDURI EUROPENE

Decembrie 2007

FNGCIMM Date generale

nfiinat n 2001 prin H.G. nr. 1211/2001, avnd ca unic acionar statul roman, reprezentat de Ministerul pentru IMM, Comer, Turism i Profesiuni Liberale (MIMMCTPL)

Capitalul social: 261,4 milioane lei

Valori: prezena pe pia a Fondului poart marca profesionalismului i a siguranei in derularea operaiunilor

Misiunea FNGCIMM ...

... nlturarea barierelor cu care se confrunt IMMurile n dezvoltarea afacerilor prin furnizarea de servicii adaptate nevoilor specifice ale acestora.

De ce garania FNGCIMM?

Puncte tari
Instituie financiar nebancar, sub supravegherea BNR Capital social relativ mare Echipa managerial profesionist Personal executiv calificat Experien n activitate Logistic modern (ICT, sli de meeting, birouri) Relaii parteneriale foarte bune cu instituiile financiare Convenii de colaborare ncheiate cu 20 bnci Reea teritorial cu acoperire naional i n dezvoltare Servicii de calitate i operativitate n derulare Comisioane competitive Web-site informativ i actualizat periodic Informatizarea instituiei Colaborarea cu instituii ale administraiei publice centrale care deruleaz Fonduri Structurale Membru n AECM datorit recunoaterii europene i internaionale

Oportuniti
Ponderea mare a sectorului IMM n economie Necesitatea IMM de a investi n echipamente, tehnologii, know-how, standardizare, protecia mediului pentru a face fa concurenei pe piaa UE Necesitatea internaionalizrii afacerilor Sprijin pentru start-up care nu sunt eligibile n sistemul bancar, n special pentru cele inovative Necesitatea exprimat de IMM-uri de a co-finana proiectele eligibile pentru susinere din fonduri europene Necesitatea utilizrii de ctre IMM a serviciilor de consultan

FNGCIMM Structura teritorial

- 10 reprezentane - 3 sucursale - 3 filiale la nivel naional, Fonduri Locale de Garantare Rolul acestora: - promovarea produselor - asisten gratuit pentru IMM-uri - monitorizarea contractelor FLG Craiova are arondate judeele: Gorj, Mehedini, Olt, Hunedoara i Vlcea FLG Focsani are arondate judeele: Galai, Brila, Tulcea i Buzu FLG Sf. Gheorghe are arondate judeele: Covasna, Braov i Harghita

FNGCIMM Produse de garantare

GARANII PENTRU IMM CU ISTORIC DE FUNCIONARE

Acoper pn la 75% din valoarea finanrii TML

Acoper pn la 60% din valoarea finanrii TS

GARANII PENTRU IMM NOU-NFIINATE

Acoper pn la 80% din valoarea finanrii TML Acoper pn la 70% din valoarea finanrii TS Acopera 100% din valoarea creditului cand beneficiarul detine 20% din costul investiiei (programul START)
6

FNGCIMM Comisioane de garantare

Convenia de mprire a riscului

1,5% pentru garaniile acordate pentru finanri pe TS

1,6% pe an pentru garantiile acordate pentru finantari in valuta TLM

2 % pe an pentru garantiile acordate pentru finantarile in lei TLM

Pentru analiza solicitrilor de garantare, Fondul nu percepe comision de analiz. (TS pn la 12 luni; TML peste 1 an)
7

Performane FNGCIMM (3)

Credite sustinute / garantii acordate (2002 - 30.09.2007)

LEI 1.000.000.000 Credite sustinute Garantii acordate 800.000.000

600.000.000

400.000.000

200.000.000

2002

2003

2004

2005

2006

2007 (30.09)

Performane FNGCIMM (4)

Numar de garantii acordate (2002 - 30.09.2007) 2.000

1.600

1.200

800

400

0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (30.09)

Performane FNGCIMM (5)

Distributia garantiilor pe sectoare de activitate (la 30.09.2007) - dupa valoare

Agricultura; 8,8%

Constructii; 9,0%

Industrie; 28,5%

Servicii si comert; 53,7%

10

Performane FNGCIMM (7)

Numr locuri de munca create si sustinute de FNGCIMM

60.000 50.000 40.000

30.000 20.000 10.000

0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (30.09)

11

Performane FNGCIMM (8)

Solicitari / garantii acordate (2002 - 30.09.2007)

Solicitari Garantii acordate Solicitari respinse

2000

1600

1200

800

400

0 2003 2004 2005 2006 2007 (30.09)

* Diferena pn la total este acoperit de solicitri neeligibile, dosare expirate sau renunri

12

1. Strategia FNGCIMM de sprijin pentru integrarea IMM in Piaa UE 2. Alocarea financiar pentru Romnia 2007 2013

3. Oportunitile de finanare pentru IMM din fonduri europene

4. Parteneriatul Banc FNGCIMM IMM n implementarea unui proiect finanat din fonduri europene 5. Avantajele parteneriatului Banc FNGCIMM - IMM 6. Studii de caz Proiect de investiii IMM Proiect complementar de investiii APL - IMM

13

Strategia FNGCIMM de integrare a IMM in Piata UE

1. INFORMARE - oportuniti de finanare a proiectelor

2. CONSULTAN - direct - reprezentane teritoriale i filiale - ageni comerciali

3. SUPORT DE FINANARE - garantarea creditelor - pre-finanarea proiectelor - co-finanarea proiectelor

14

1. Strategia FNGCIMM de sprijin pentru integrarea IMM in Piaa UE 2. Alocarea financiar pentru Romnia 2007 2013

3. Oportunitile de finanare pentru IMM din fonduri europene

4. Parteneriatul Banc FNGCIMM IMM n implementarea unui proiect finanat din fonduri europene 5. Avantajele parteneriatului Banc FNGCIMM - IMM 6. Studii de caz Proiect de investiii IMM Proiect complementar de investiii APL - IMM

15

Alocarea financiar pentru Romnia - 2007 - 2013

Fondul de Coeziune

Fondul European pentru Dezvoltare Regional

Fondul Social European

POS TRANSPORT 4,57 miliarde EUR POS MEDIU 4,51 miliarde EUR

POS COMPETITIVITATE 2,55 miliarde EUR PO REGIONAL 3,73 miliarde EUR

POS RESURSE UMANE 3,48 miliarde EUR

POS CAPACITATE ADMINISTRATIV 0,21 miliarde EUR

Fondul European pentru Agricultur i Dezvoltare Rural

PROGRAMUL NATIONAL DE DEZVOLTARE RURALA 8,022 miliarde EUR PO PESCUIT SI ACVACULTUR 0.23 miliarde EUR

Fondul European pentru Pescuit

16

Finanarea nerambursabil alocat pe programe operaionale pentru IMM

FONDUL EUROPEAN PENTRU DEZVOLTARE REGIONAL
POS Cresterea Competitivitatii Economice - Axa Prioritar 1 Dezvoltarea unui sistem inovativ si ecoeficient de productie - Axa Prioritar 2 Creterea competitivitii economice prin cercetare-dezvoltare i inovare - Axa Prioritar 3 - Tehnologia informatiei si comunicatiilor (TIC) pentru sectorul public si privat - Axa Prioritar 4 - Cresterea eficientei energetice si a securitii furnizrii in contextul combaterii schimbarii climatice PO Regional - Axa Prioritar 4 - Sprijinirea dezvoltrii mediului de afaceri regional i local

- Axa Prioritar 5 - Dezvoltarea durabila si promovarea turismului

POS Dezvoltarea Resurselor Umane - Axa Prioritar 2 Accesul i participarea la formarea profesional continu - Axa Prioritara 3 - Creterea adaptabilitii forei de munc si a intreprinderilor

Programul Naional de Dezvoltare Rural

- Axa Prioritar 3 mbuntirea vieii n mediul rural Calitatea vieii n zonele rurale i diversificarea economiei rurale

17

1. Strategia FNGCIMM de sprijin pentru integrarea IMM in Piaa UE 2. Alocarea financiar pentru Romnia 2007 2013

3. Oportunitile de finanare pentru IMM din fonduri europene

4. Parteneriatul Banc FNGCIMM IMM n implementarea unui proiect finanat din fonduri europene 5. Avantajele parteneriatului Banc FNGCIMM - IMM 6. Studii de caz Proiect de investiii IMM Proiect complementar de investiii APL - IMM

18

Oportuniti de finanare a proiectelor IMM n cadrul Programului Operaional Creterea Competitivitii Economice

Reducerea emisiilor de poluani Reducerea consumului de energie Capaciti de producie bazate pe resurse regenerabile de energie

Investiii n echipamente pentru sectorul productiv

Achiziie brevete, mrci, licente

POS CRETEREA COMPETITIVITII ECONOMICE

Cercetare Dezvoltare

Modernizarea unitilor de producere a energiei Standardizare Certificare sisteme de manangement de mediu, calitate E-business E-commerce

Participare la Trguri i expoziii Internaionale, promovare

19

Oportuniti de finanare a proiectelor IMM n cadrul Programului Operaional Regional

Dezvoltarea durabil a structurilor de sprijinire a afacerilor de importan regional i local

PROGRAMUL OPERAIONAL REGIONAL

Dezvoltarea durabil i promovarea turismului Sprijinirea dezvoltrii microntreprinderilor

20

Oportuniti de finanare a proiectelor IMM n cadrul Programului Operaional Dezvoltarea Resurselor Umane

Tranziia de la coal la via activ

Dezvoltarea parteneriatului i ncurajarea iniiativelor pentru constituirea de parteneriate sociale cu societatea civil

POS DEZVOLTAREA RESURSELOR UMANE

Promovarea culturii antreprenoriale

Instruire i suport pentru ntreprinderi i angajai pentru a promova adaptabilitatea

21

Oportuniti de finanare a proiectelor IMM n cadrul Programului Naional de Dezvoltare Rural

Investiii pentru nfiinarea i dezvoltarea microntreprinderilor

PROGRAMUL NAIONAL DE DEZVOLTARE RURAL

Sprijin pentru organizarea i dezvoltarea parteneriatului public-privat Investiii pentru dezvoltarea turismului rural

22

Caracteristicile principale ale fondurilor europene post aderare (1)

Noi Reguli i praguri de co-finanare, n funcie de tipul i mrimea beneficiarului i zona geografic unde se implementeaz proiectul

Societi Comerciale ntreprinderi Mici < 50 salariai < 10 mil EURO Cifra de Afaceri
Contribuie UE: maxim 60% - Reg Bucureti Ilfov maxim 70% - celelalte Regiuni

Societi Comerciale ntreprinderi Mijlocii < 250 salariai < 50 mil EURO Cifra de Afaceri
Contribuie UE: maxim 50% - Reg Bucureti Ilfov maxim 60% - celelalte Regiuni

23

Caracteristicile principale ale fondurilor europene post aderare (2)

Proiecte de calitate Proiecte de calitate, n conformitate cu prioritile de dezvoltare menionate n documentele naionale de programare analiz cost- beneficiu decisiv Proiectele eligibile a fi finanate vor fi selectate prin licitaii publice, punndu-se accent pe competitivitatea i sustenabilitatea acestora Decontare post factum Fondurile europene post aderare se acceseaz de ctre fiecare beneficiar numai dup ce a efectuat cheltuielile n cadrul proiectului, iar acestea au fost declarate eligibile (n cazul fondurilor pre-aderare se puteau primi avansuri)

Reguli de respectat Existena fondurilor proprii de co-finanare a proiectelor Aplicarea corect a prevederilor legale privind achiziiile publice Contabilitate separat pentru cheltuielile din proiect Pstrarea activelor achiziionate prin proiect pe perioada stabilit n contractul de finanare nerambursabil Pstrarea documentelor proiectului i punerea acestora la dispoziia echipelor 24 de control pe perioada stabilit n contractul de finanare nerambursabil

1. Strategia FNGCIMM de sprijin pentru integrarea IMM in Piaa UE 2. Alocarea financiar pentru Romnia 2007 2013

3. Oportunitile de finanare pentru IMM din fonduri europene

4. Parteneriatul Banc FNGCIMM IMM n implementarea unui proiect finanat din fonduri europene 5. Avantajele parteneriatului Banc FNGCIMM - IMM 6. Studii de caz Proiect de investiii IMM Proiect complementar de investiii APL - IMM

25

PARTENERIATUL BANC FNGCIMM IMM N IMPLEMENTAREA UNUI PROIECT FINANAT DIN FONDURI EUROPENE

Etapele de realizare a unui proiect finanat din fonduri europene

pregtire

implementare

finanare - din surse proprii

- credit bancar cu garanii proprii - credit bancar cu garania FNGCIMM - credit FNGCIMM cu garanii proprii sau acordate de alt partener
26

Obiectivele parteneriatului

ncurajarea iniiativei private Asisten, consultan i promovarea afacerilor Furnizarea de servicii i produse pe toat durata de via a IMM

Grupurile int: Start-up IMM (societi comerciale, cooperative)

27

Parteneriatul Banc FNGCIMM IMM

Unde intervine parteneriatul Banca FNGCIMM - IMM?

Pregtire proiect

Definirea proiectului eligibil pentru instrumentele structurale

Informarea corect i complet privind PO, Axa, DMI sub care poate beneficia de finanare Asisten privind elaborarea cererii de finanare n conformitate cu Ghidul Solicitantului Eliberarea documentelor necesare pentru confirmarea capacitii de cofinanare scrisoare de intenie sau scrisoare de confort, promisiune de garantare

28

PARTENERIAT N SLUJBA CLIENTULUI

Costuri totale proiect

Costuri eligibile

Costuri neeligibile

Finanare nerambursabil

Cofinanare din resursele beneficiarului

Resurse beneficiar

CREDIT DE PREFINANARE (CREDIT PUNTE)

CREDIT DE COFINANARE

CREDIT DE COFINANARE

BANCA + FNGCIMM sau FNGCIMM - finantator

BANCA + FNGCIMM garantor sau FNGCIMM - finantator

Surse proprii beneficiar

Surse proprii beneficiar

29

1. Strategia FNGCIMM de sprijin pentru integrarea IMM in Piaa UE 2. Alocarea financiar pentru Romnia 2007 2013

3. Oportunitile de finanare pentru IMM din fonduri europene

4. Parteneriatul Banc FNGCIMM IMM n implementarea unui proiect finanat din fonduri europene 5. Avantajele parteneriatului Banc FNGCIMM - IMM 6. Studii de caz Proiect de investiii IMM Proiect complementar de investiii APL - IMM

30

Avantajele parteneriatului Banc FNGCIMM IMM

FNGCIMM asigur suport prin serviciul dedicat problematicii fondurilor europene prin reeaua teritorial

1. Consultan privind selectarea sursei de finanare european

2. Instrumente de finanare eficiente i personalizate - garanii - produse de finanare, : - FIN-CONSULT, FIN-INVEST inclusiv finanri directe, - FINANTARI PT. SOCIETATI DE LEASING cofinanri, prefinanri - ECOAMBIENT, ECOAMBIENT+ pentru fonduri europene - EXPORT+ - ORIZONT 2007 3. Colaborare cu principalele bncilor de pe pia 4. Garantarea creditelor de co-finanare i pre-finanare se face pentru orice produs de tip credit. FNGCIMM are semnate acorduri de colaborare cu majoritatea bncilor n cazul n care partenerul nostru nu dispune de garaniile necesare 5. Bunurile achiziionate prin implementarea programelor europene nu pot fi utilizate pentru garantare datorit interdiciei de nstrinare impus de UE
31

1. Strategia FNGCIMM de sprijin pentru integrarea IMM in Piaa UE 2. Alocarea financiar pentru Romnia 2007 2013

3. Oportunitile de finanare pentru IMM din fonduri europene

4. Parteneriatul Banc FNGCIMM IMM n implementarea unui proiect finanat din fonduri europene 5. Avantajele parteneriatului Banc FNGCIMM - IMM 6. Studii de caz Proiect de investiii IMM Proiect complementar de investiii APL - IMM

32

OPORTUNITILE DE FINANARE PENTRU IMM DIN FONDURI EUROPENE

CONDIII DE ELIGIBILITATE PENTRU UN PROIECT FINANAT DIN FONDURI UE

Proiectul urmeaz a fi dezvoltat si implementat in Romania;

Proiectul se ncadreaz n operaiunile eligibile (tipurile de proiecte eligibile) menionate n programul operaional respectiv; Valoarea finanrii nerambursabile se ncadreaz n limitele impuse pentru respectivul tip de proiect; Beneficiarul proiectului ndeplineste cumulativ urmtoarele conditii: este nregistrat la Registrul Comertului nu are obligaii neonorate conform legislaiei naionale nu are datorii publice la bugetul de stat, bugetele speciale i la bugetele locale

33

Bugetul unui proiect finanat din fonduri UE

Costuri neeligibile

Resurse financiare ale beneficiarului Credite / Emisiune de obligaiuni Resurse financiare ale beneficiarului ntr-o form liber de ajutor de stat

Costuri totale ale Proiectului

Costuri eligibile 100%

Co-finanarea obligatorie a beneficiarului ...% din costurile eligibile

Credite / obligaiuni Finanri nerambursabile UE ...% costuri eligibile

Atentie la procentul maxim de grant pentru fiecare tip de cheltuial!

34

Costuri eligibile n cadrul proiectelor finanate din fonduri UE

Costuri eligibile = cheltuieli care pot fi acoperite din finanarea nerambursabil UE, integral sau parial
a) Cheltuieli pentru achiziia de teren, n limita a maxim 10% din cheltuielile totale eligibile ale proiectului; b) Cheltuieli pentru lucrri de construcie i modernizare, n limita a maxim 50% din totalul cheltuielilor eligibile; c) Cheltuieli pentru achiziia de instalaii i echipamente; d) Cheltuieli pentru achiziia, nchirierea i leasing-ul de mijloace de transport tehnologice care sunt strict necesare (legate) pentru ciclul de producie (doar pentru codurile CAEN F Construcii i CB Industria extractiv produse non energetice); e) Cheltuieli pentru achiziia de brevete, licene i know-how, soluii tehnice nebrevetate, incluznd software legat de procesul de producie i de cerinele manageriale ale ntreprinderii. n cazul ntreprinderilor mici i mijlocii, trebuie luate n consideraie costurile totale pentru investiiile n bunuri intangibile; f) Cheltuieli pentru proiectarea, organizarea de antier, studii de fezabilitate i evaluare a impactului asupra mediului, ntr-un cuantum de maxim 10% din totalul cheltuielilor eligibile; g) Cheltuieli pentru studii de amplasament i geologice; h) Cheltuieli pentru instruire specializat pentru personalul operativ (n cazul achiziiei de tehnologie/echipament/software). 35

Costuri neeligibile n cadrul proiectelor finanate din fonduri UE

Costuri neeligibile = cheltuieli care nu pot fi acoperite din finanarea nerambursabil UE, fiind finanate de ctre beneficiar din surse proprii sau credite bancare a) b) c) d) e) taxa pe valoarea adugat; dobnda i alte comisioane aferente creditelor; cheltuielile colaterale care intervin ntr-un contract de leasing; dezafectarea centralelor nucleare; achiziia de echipamente, mobilier, autovehicule, infrastructur, teren i alte imobile, pentru operaiunile care beneficiaz de finanare din FSE, cu excepia cazurilor n care se aplic prevederile art. 34 alin. (2) din Regulamentul Consiliului nr. 1083/2006, ale art. 3 alin. (7) i ale art. 11 alin. (4) din Regulamentul nr. 1081/2006. cheltuielile pentru locuine, pentru operaiunile care beneficiaz de finanare din FSE i FC; achiziia de echipamente second-hand; amenzi, penaliti i cheltuieli de judecat; costurile pentru operarea obiectivelor de investiii; cheltuieli pentru achiziia de teren ce depete 10% din valoarea cheltuielilor eligibile; 36 mijloace de transport marf, autovehicule i alte mijloace de transport.

f) g) h) i) j) k)

1. Strategia FNGCIMM de sprijin pentru integrarea IMM n Piaa UE 2. Alocarea financiar pentru Romnia 2007 2013

3. Parteneriatul Banc FNGCIMM IMM n implementarea unui proiect finanat din fonduri europene
4. Avantajele parteneriatului Banc FNGCIMM - IMM 5. Oportunitile de finanare pentru IMM din fonduri europene 6. Studii de caz Proiect de investiii IMM Proiect complementar de investiii APL - IMM

37

STUDIU DE CAZ Finanare IMM

Denumire proiect: Creterea competitivitii IMM X
Activiti propuse n cadrul proiectului Modernizare hal de producie Achiziia unei linii noi de fabricaie dale beton, nepoluant; Creterea calitii produselor i introducerea unui sistem de management al calitii; Activitile propuse sunt eligibile n cadrul Programului Operaional Sectorial Creterea Competitivitii Economice Axa 1- Un sistem de producie inovativ i ecoeficient Domeniul major de intervenie 1.1. - Investiii productive i pregtirea pentru concurena pe pia a ntreprinderilor, n special a IMM-urilor Operaiuni orientative: a) Sprijin pentru consolidarea i modernizarea sectorului productiv prin investiii tangibile i intangibile b) Sprijin pentru implementarea standardelor internaionale. Identificare proiect prioritar(relevant): Retehnologizare companie i instruire personal Costurile proiectului: Total proiect 1.180.000EUR; modernizare hal de producie 250.000 EUR linia de fabricaie 580.000 EUR achiziionare licen de fabricaie 60.000 EUR alte echipamentele de producie necesare 100.000 EUR TVA 142.500 EUR Costuri neeligibile, inclusiv TVA 250.000 EUR Costuri eligibile 930.000 EUR Finanare nerambursabil 558.700 EUR (60% din cheltuielile eligibile) Contribuie proprie 666.000 EUR (40% din cheltuielile eligibile plus cele neeligibile) 38

STUDIU DE CAZ Finanare IMM Criterii de eligibilitate :

Aplicaia este eligibil pentru finanare nerambursabil n cadrul Programului Operaional Sectorial Creterea Competitivitii Economice- Axa 1 Un sistem inovativ de producie- Domeniul major de intervenie 1.1. - Investiii productive i pregtirea pentru concurena pe pia a ntreprinderilor, n special a IMM-urilor IMM are profit operaional n ultimii 2 ani i desfaoar activiti economice incluse n clasificarea indicat de Ghidul Solicitantului (cod CAEN); IMM nu este n lichidare i nu are datorii restante la bugetul statului/ bugetele locale;

Toate cheltuielile se ncadreaz n pragurile de eligibilitate stabilite pentru fiecare tip de cheltuial ( ponderea maxim n cheltuielile eligibile)

39

STUDIU DE CAZ Finanare IMM (2)

Parteneriatul Banc FNGCIMM

1. Informaii, consiliere, identificarea programului de finanare adecvat

2. Co - finanarea costurilor proiectului de ctre IMM pe urmtoarea structur de finanare a proiectului:

Contribuie proprie beneficiar 72.000 EUR ( 7% din surse proprii); Credit bancar cu urmtoarea structur: A. Credit de co- finanare: 622.000 EUR; B. Credit de pre-finanare (punte): 372.000 EUR;

Credit de co-finanare: 250.000 EUR

40

STUDIU DE CAZ Finanare IMM (2)

Varianta 1 a) Acordarea creditului de ctre Banc utiliznd garaniile proprii (mobile sau imobile) ale IMM-ului - Costuri suplimentare: de evaluare, nregistrare i validare a garaniilor, onorariul notar i asigurarea bunurilor luate n garanie: cca. 2,8% din valoarea creditului + 150 RON b) Accesarea creditului utiliznd garaniile FNGCIMM - Costuri suplimentare: - comision de garantare pentru creditele de co-finanare Fonduri Europene: 1%

Avantajele utilizrii garaniilor oferite de FNGCIMM: ECONOMIE DE TIMP I BANI MBUNTIREA ACCESULUI LA FINANARE
41

STUDIU DE CAZ Finanare IMM (2)

Varianta 2 FNGCIMM instituie finanatoare

Acord finanri n condiii competitive de pia

Acces la finanare pentru IMM (n special start-up, microntreprinderi i ntreprinderi mici care nu ndeplinesc condiiile de creditare impuse de bnci Operativitate i promptitudine n oferirea serviciilor de informare/consultan/finanare Garantare cu garanii proprii sau ale altui fond de garantare de pe pia Reea teritorial de reprezentane/sucursale/filiale acoperire la nivel naional Economie de timp i bani
42

V MULUMIM PENTRU ATENIE!

Fondul Naional de Garantare a Creditelor pentru IMM S.A. - IFN

Adresa: Str. Stefan Iulian 38, sector 1 Bucureti Telefon: 021 / 310.18.07 Fax: 021 / 310.18.57 office@fngcimm.ro www.garantare.ro

NOI GARANTM PENTRU IDEILE TALE

43