Consumatorul i comportamentul su raional I.

Nevoile i resursele

1. Consumul baza satisfacerii nevoilor tiina economic definete consumatorul ca fiind prima categorie de ageni economici. Consumatorul este individul i unitatea economic sau administrativ care efectueaz o operaiune de consum. Consumul poate fi: - productiv (intermediar) achiziionarea de materii prime, materiale auxiliare, combustibul pe care le utilizeaz n procesul de producie a altor bunuri economice - final care nu particip la crearea altor bunuri ci la satisfacerea nevoilor directe.Ex. consumul de alimente, mbrcminte 2. Nevoile umane Nevoile (trebuinele) sunt cerine obiective ale vieii umane, ale existenei i dezvoltrii la nivelul indivizilor, grupurilor sociale i societii n ansamblul ei. Clasificarea nevoilor: a. Dup geneza lor nevoi primare (biologico-naturale) - nevoi secundare (sociale) - nevoi teriare (spirituale) b. Dup gradul de dezvoltare economic (de cultur i civilizaie) nevoi inferioare (de baz, elementare, fundamentale) nevoi superioare (elevate) individuale de grup sociale curente (zilnice) periodice (sptmnale) rare (lunare, anuale) nevoi care se satisfac cu bunuri materiale (hran, mbrcminte) nevoi care se satisfac cu ajutorul serviciilor 1

c. Dup nivelul la care se manifest:

d. Dup frecvena apariiei lor:

e. Din punct de vedere al naturii bunurilor folosite:

Nevoile caracterizeaz nivelul de dezvoltare al fiecrui individ i al societii la un moment dat. Sistemul nevoilor este: dinamic, nelimitat i diversificat Multiplicarea i diversificarea nevoilor sunt condiionate de: economice. Atunci cnd sunt contientizate de oameni, nevoile iau forma intereselor, ce i anim i i motiveaz n activitatea desfurat. n funcie de nivelul la care se manifest , interesele economice se grupeaz n: interese personale ( la nivelul fiecrui individ) interese de grup ( la nivelul unui socio-grup) interese generale ( la nivelul unei zone, ri sau al planetei) nivelul de dezvoltare a societii (condiionare obiectiv) nivelul de dezvoltare a individului (condiionare subiectiv)

Lupta pentru satisfacerea nevoilor a fost i continu s rmn mobilul oricrei activiti

3. Resursele baza satisfacerii nevoilor Resursele reprezint totalitatea elementelor care pot fi atrase i utilizate pentru producerea bunurilor economice i a serviciilor. Resursele constituie suportul consumului. Clasificarea resurselor: a. Dup natura lor i. resursele naturale includ: resurse naturale primare (minereuri, combustibili fosili) resurse naturale derivate (echipamente de producie, stocuri de materii prime, etc) ii. resursele umane includ: Resurse umane primare (populaia apt de munc) Resurse umane derivate (nivelul de instruire, stocul de nvmnt)

iii. resursele financiare mijloacele bneti ale agenilor economici care sunt utilizate n activitatea economic b. Dup durata folosirii lor i. Resurse neregenerabile (epuizabile) ex: minereurile, combustibilii fosili ii. Resurse regenerabile: pmnt, ap, aer, for de munc c. Din punct de vedere a volumului, resursele exploatabile sunt de dou feluri: 2

i. abundente ii. deficitare d. Din punct de vedere al posibilitii de recuperare din procesul de producie i de consum, resursele sunt: i. recuperabile cum sunt materiile prime ii. parial recuperabile unele resurse biologice iii. nerecuperabile resursele energetice Volumul i structura resurselor se modific mai ncet n raport cu volumul i structura nevoilor. Concluzie: Resursele sunt limitate att n mod absolut ct i relativ. n mod absolut - n sensul c sunt insuficiente n raport cu nevoile i n mod relativ deoarece dinamica resurselor este inferioar dinamicii nevoilor. tiina economic a formulat legea raritii resurselor. Prin raritate se ntelege insuficien unei resurse n raport cu o nevoie bine delimitat. Datorit raritii resurselor, activitatea desfurat de oameni n scopul satisfacerii nevoilor trebuie s aib ca obiectiv major raionalitatea utilizrii resurselor, adic maximizarea rezultatelor ce se obin dintr-o activitate cu minimizarea consumului de resurse. Raionalitatea utilizrii resurselor presupune: limitarea consumului recuperarea, reciclarea, refolosirea.

Resurse recuperabile: - sticla, aluminiu Resurse refolosibile: - materiale plastice, hrtia

II.

Utilitatea bunurilor i consumatorul

3

1.

Coninutul i clasificarea bunurilor

Bunul orice element al realitii care satisface o nevoie uman. Dup proveniena lor bunurile se clasific n: a. Bunuri libere sunt un dar al naturii, se gsesc n cantiti nelimitate i oricine le poate consuma dup nevoi. Ex: apa izvoarelor, aerul, cldura soarelui b. Bunuri economice sunt produse n cantiti limitate i cu cheltuieli. Accesul la aceste bunuri necesit eforturi, organizarea produciei, iar pentru dobndirea lor este necesar o contraprestaie economic Bunurile economice se clasific: a) Dup provenien bunuri naturale i mbrcminte) prodfactori adic bunuri consumate pentru producie (capital, resurse naturale, de munc etc) Bunurile rezultate din activitatea economic sunt destinate satisfacerii nevoilor consumatorilor, devenind mrfuri. Marfa bunul economic destinat schimbului, are o dubl nsuire, i anume: utilitatea i valoarea de schimb sau valoarea 2. Utilitatea bunurilor bunuri produse bunuri intermediare (aflate n diferite faze de prelucrare) bunuri finale ( care nu necesit alte operaii) b) Dup gradul de prelucrare bunuri primare (obinute direct din natur)

c) Dup modul de consumare: - satisfctori, adic bunuri de consum personal i social (hran

Utilitatea este capacitatea unui bun de a satisface o nevoie. Ea este dat de proprietile naturale, fizice i chimice ale bunului respectiv, precum i de aprecierea pe care i-o acord consumatorul. Utilitatea economic - este satisfacia pe care o simte un consumator prin folosirea unei cantiti determinate dintr-un bun, obinut de pe pia, prin procesul de vnzare-cumprare. Aprecierea utilitii economice are un caracter eminamente individual i subiectiv (difer de la un individ la altul, n funcie de volumul i intensitatea nevoilor sale, de situaia economic, de nivelul de cultur i de aspiraiile sale), se modific n timp (prin folosirea bunurilor de acelai fel, satisfacia se diminueaz progresiv pn la saturare).

Economistul german Gossen a formulat Legea utilitii marginale descrescnde conform creia Mrimea intensitii unei plceri descrete progresiv pn la saturare, dc respectiva plcere este satisfcut n mod continuu i nentrerupt. Pentru un individ satisfacia cea mai mare o ofer consumarea primei uniti dintr-un anumit produs, iar fiecare nou unitate i aduce o satisfacie mai mic deoarece se adreseaz unei nevoi n scdere. Astfel, se disting dou tipuri de utilitate: a) Utilitatea total este satisfacia resimit n urma consumrii tuturor dozelor dintr-un bun de ctre un individ ntr-o perioad dat. Exemplu: Un bun x este format din n doze: x 1, x2, x3, .., xn, avnd ca utiliti individuale U 1, U2, U3, , Un. n acest caz utilitatea total (UT) va fi suma utilitilor marginale: UT= U1+U2+U3+.+Un=Umg b) Utilitatea marginal preuirea pe care un consumator dat o acord ultimei doze consumate dintr-un bun economic. Cu fiecare unitate de bun economic atras spre consum, utilitatea marginal se reduce, n timp ce utilitatea total crete, prin adugarea de fiecare dat a mrimii unitii marginale a bunului. Umg= Unde: UT variaia absolut a unitii totale x variaia absolut a unitilor (dozelor) consumate din bunul x. Doze cantitative utilizate din bunul x Utilitatea total Utilitatea marginal 1 3 0 3 2 5 0 2 3 6 5 1 4 7 5 1 5 8 3 6 8 8 7 9 1 8 9 3 9 9 4 1 0 9 4 11 92
UT x

8 5 3 2 1 0 -2 0 0 5 0 n exemplu, primul litru de ap dintr-o cantitate mai mare disponibil este folosit de

individ pentru a-i potoli setea; al doilea pentru a-si prepara hrana, al treilea pentru a se spla .a.m.d. Utilitatea total va fi funcie cresctoare a cantitii de ap consumat, dar ea va crete din ce n ce mai ncet pn la nivelul 10. Aici utilitatea total este cea mai ridicat i definete punctul de saietate, iar utilitatea marginal este 0, se anuleaz. Dac se continu consumul de uniti suplimentare din acel bun i dup punctul de saietate, utilitatea marginal va deveni negativ, aprnd fenomenul de dezutilitate.

III.

Comportamentul consumatorului

Comportamentul consumatorului totalitatea actelor decizionale realizate de un individ sau de un grup, privind achiziionarea i utilizarea de bunuri i servicii n vederea satisfacerii trebuinelor actuale i viitoare. Libertatea consumatorului de a alege este influenat de mrimea bugetului (venitul disponibil) i de nivelul preurilor la bunuri i servicii. Structura bunurilor este optim cnd utilitatea marginal pe unitatea monetar cheltuit (
U mg P

, Umg utilitatea marginal, P preul bunului) este aceeai pentru toate bunurile

cumprate, respectndu-se restricia bugetar ( s nu depeasc bugetul de care dispune) Exemplu: Un consumator dispune de un buget de 60 u.m. pentru a cumpra dou bunuri: x i y., preurile fiind de 10 u.m. pentru bunul x i 20 u.m. pentru bunul y. Situaia se prezint astfel: Q Uniti 1 2 3 UT 15 25 26 Bunul x Umg 15 10 1 Umg/P 1.5 1 0.1 UT 40 60 68 Bunul y Umg 40 20 8 Umg/P 2 1 0.4

Pentru a-i maximiza satisfacia (utilitatea) consumatorul cumpr bunurile x i y n ordine descrescnd a utilitii marginale pe fiecare unitate monetar cheltuit. Prima unitate cumprat este bunul y, unde U mg/Py=2, urmeaz un bun x, unde U mg/Px=1.5 i n continuare un bun x i unul y. n limitele bugetului de care dispune, cumprtorul va achiziona 2 bunuri x i 2 bunuri y. Consumatorul va fi n poziie de echilibru atunci cnd pentru resursele bneti date i preurile bunurilor de consum determinate beneficiaz de cel mai nalt nivel de utilitate/satisfacie . Se consider definitorii pentru comportamentul consumatorului urmtoarele trsturi definitorii: Comportamentul consumatorului este un sistem complex de manifestri, atitudini, motivaii, decizii Dezvoltarea trsturilor individuale ale omului, att pe cale natural, ct i prin educaie i mediu se reflect prin preferine, valori, credine, atitudini Comportamentul consumatorului determin interaciuni i, de aceea este important de tiu ce cred consumatorii (percepie), ce simt (impresie) i ce fac (conduit) Sfera comportamentului se lrgete datorit dezvoltrii i diversificrii serviciilor att n sfera comercial, ct i necomercial.

IV.

Cererea i legea cererii

Cererea reprezint o form de exprimare a nevoilor economiei de pia Cererea cantitatea de bunuri i servicii care poate fi cumprat, la un anumit pre, ntr-o perioad determinat de timp i pe o anumit pia. Cererea poate fi: a. Cerere individual rezult din opiunile cumprtorului consumator, i din reaciile lui fa de variaiile venitului pe care l poate aloca pentru cumprarea unui bun, precum i fa de modificrile preului bunului respectiv b. Cererea de pia este suma cantitilor solicitate dintr-un anumit bun, la fiecare nivel de pre, cu condiia ca cei care solicit bunul s ia deciziile lor independent unul de altul. Mrimea cererii depinde de doi factori principali: nivelul preului bunului care se solicit i cuantumul prii din venitul consumatorului care poate fi alocat pentru cumprarea bunului respectiv.

Creterea preului unitar al unui bun economic determin reducerea cantitii solicitate din bunul respectiv, iar reducerea preului conduce la creterea cantitii solicitate. Legea cererii relaia de invers proporionalitate dintre mrimea (nivelul) preului i cantitatea cerut (se face abstracie de influena altor factori). n timp, pe termen scurt sau lung, cererea se modific datorit influenei exercitate de diferii factori. Prin elasticitatea cererii se nelege modificarea (sensibilitatea) cererii n funcie de factorii care o influeneaz. Principalii factori care influeneaz modificarea cererii sunt: 7

1. preurile bunurilor economice (serviciilor) 2. veniturile bneti ale consumatorilor 3. preurile altor bunuri cu care se face substituirea (nlocuirea) 4. urgena cererii de consum 5. modificarea structurii populaiei 6. modificarea gusturilor i preferinelor consumatorilor 7. modificarea informaiilor disponibile 8. modificarea ateptrilor Elasticitatea cererii se msoar cu ajutorul coeficientului de elasticitate , care se determin n raport de pre i de venit a. Coeficientul de elasticitate n raport de pre se determin pe baza raportului dintre modificarea relativ a cererii i modificarea relativ a preului:
Kec p = ( C P : C P

) = (

C P P C

Kec p - coeficientul de elasticitate a cererii n raport cu preul

C - modificarea cantitii cerute pentru un anumit produs C cantitatea cerut iniial pentru acel produs

P - modificarea preului produsului respectiv P - preul iniial al acelui produs

b. Coeficientul de elasticitate n raport cu venitul
Kec v= C V C V : = C 0 V0 V C0

V - modificarea venitului ntr-o perioad dat

V0 - venitul din perioada iniial

Proprietatea i libera iniiativ I. Conceptul de proprietate

Proprietatea exprim raporturile ce se stabilesc ntre oameni fa de bunurile materiale, spirituale, etc, raporturi care n sens economic exprim forma social de apropiere a bunurilor, iar juridic sunt corespunztoare condiiilor din societate. Proprietatea confer deintorului anumite atribute (drepturi) a) Posesiunea adic dominaia direct a proprietarului asupra bunului obinut b) Dispoziia dreptul proprietarului de a dispune aa cum dorete de obiectul deinut n limitele permise de lege c) Utilizarea dreptul proprietarului de a folosi bunul respectiv d) Uzufructul dreptul proprietarului de a beneficia de rezultatele obinute prin folosirea bunurilor aflate n proprietatea sa Obiectul proprietii l constituie bunurile economice i resursele naturale. Subiectul proprietii l formeaz: agenii vieii economice: indivizii (familiile), sociogrupurile, organizaiile naionale i internaionale a) Indivizii (familiile) ca subiect al proprietii n cazul n care sunt productori, cumuleaz prin aciunea lor toate atributele proprietii: posesiunea, dispoziia, utlizarea i uzufructul. n cazul n care nu sunt proprietari direci, ci utilizeaz salariai, ei mpart uzufructul cu productorii direci (salariaii) b) Sociogrupurile se constituie prin unirea mai multor indivizi dnd natere cooperativelor i societilor comerciale. i. Cooperativele sunt uniti care i desfoar activitatea n domeniul produciei, prestrilor de servicii sau comercializrii produselor, n special n mediul rural. ii. Societile comerciale sunt firme alctuite din mai muli asociai. Pot fi: societate n nume colectiv, n comandit simpl, societate n comandit pe aciuni, societate pe aciuni i societate cu rspundere limitat. c) Statul poate avea n proprietate anumite ntreprinderi, instituii d) Organizaiile naionale i internaionale . i. Organizaiile naionale apar sub forma uniunilor de ntreprinderi sau cooperative constituite pe criterii de ramur sau teritorial-administrativ ii. Organizaiile internaionale se constituie prin asocierea agenilor economice sau a organizaiilor din dou sau mai multe ri.

II.

Formele de proprietate. Garantarea proprietii

n condiiile economiei de pia, exist urmtoarele forme de proprietate: a) Proprietatea privat (particular) constituie baza economiei de pia i cuprinde: i. Poprietatea particular individual mic (uniti meteugreti, comerciale, exploatri agricole etc.), bazate pe munca proprie a proprietarului i a familiei acestuia ii. Proprietatea particular mijlocie i mare n care proprietarul folosete muncitori i salariai iii. Proprietatea particular asociativ care apare sub forma cooperativelor i asociailor pe aciuni b) Proprietatea public exist n proporii diferite n toate rile lumii. Ea se constituie la nivel naional, municipal i comunal ca proprietate de stat, iar organizaiile de stat sunt subieci ai dreptului de proprietate c) Proprietatea mixt apare prin combinarea n forme i proporii diferite a celor dou forme de proprietate: privat i public Ponderea i rolul diferitelor forme de proprietate se modific n funcie de etapele de dezvoltare economic i de opiunile politice din fiecare ar. Constituia Romniei garanteaz dreptul la proprietate.

III.

Libera iniiativ

n condiiile economiei de pia, proprietatea privat constituie fundamentul liberei iniiative. Libera iniiativ este expresia libertii agenilor economici de a poseda bunuri, de a utiliza i dispune de ele i de uzufructul lor. Libera iniiativ presupune: Libertatea agenilor economici de a folosi cum cred de cuviin bunurile aflate n proprietatea lor i libertatea deplin n adoptarea deciziilor Libertatea agenilor economici de a-i dezvolta, menine sau restrnge aciunile lor, de a-i asuma riscul pentru tot ce ntreprind Libera iniiativ genereaz iniiativ, competen i competiie n activitatea economic, avnd ca obiectiv maximizarea venitului Libertarea de aciune implic i rspunderea agenilor economici pentru consecinele i deciziilor i aciunilor lor

Oferta i legea ofertei

10

Oferta reprezint cantitatea dintr-un bun economic sau serviciu, furnizat pe pia spre vnzare la un anumit pre, ntr-o perioad determinat de timp. Ca i cererea, oferta are ntotdeauna legtur cu preul de vnzare. Legea ofertei - Ori de cte ori preurile cresc, furnizorii sunt stimulai s majoreze cantitatea de produse oferite, iar cnd preurile scad ei micoreaz cantitatea de produse oferite. Oferta poate fi: 1. pentru un anumit bun economic 2. pentru o anumit unitate economic 3. ofert total de pia Oferta total pentru un bun economic, reprezint suma tuturor cantitilor oferite de toi productorii individuali ai bunului oferit pe o pia dat i se determin astfel: Qt = Q i
i 1 n

unde: Qt oferta total a unui bun economic N numrul productorilor Qi oferta productorului i al bunului respectiv la un pre dat Factorii principali care influeneaz cantitatea oferit de productorii-vnztori pe o pia dat sunt: 1. Preul de vnzare al produsului respectiv 2. Preul factorilor de producie ai ofertei 3. Starea tehnicii i a tehnologiei 4. Obiectivele i numrul firmelor productoare ofertante 5. Taxele, impozitele i subveniile 6. Condiiile naturale i cerinele ecologice
Pret unitar (P) 1250 1000 750 500

100

250

400

500

Cantitate (Q)

Modificrile care intervin n mrimea ofertei unui bun economic (serviciu), ca urmare a aciunii factorilor care o influeneaz, reprezint elasticitatea ofertei. 11

Principalul factor care influeneaz elasticitatea ofertei l constituie preul. Coeficientul de elasticitate al ofertei n raport cu preul se determin astfel:
Keo
Keo p

p=

Q P Q P : = Q0 P0 P Q0

- coeficientul de elasticitate al ofertei n raport cu preul

Q - modificarea cantitii pentru bunul economic

P - modificarea preului bunului economic P - preul iniial al bunului respectiv

Q0 - cantitatea oferit iniial

n funcie de valorile pe care le poate lua coeficientul de elasticitate al ofertei; oferta poate fi: oferta elastic, oferta inelastica,
Keo p >1,

modificarea preului cu un punct procentual determin modificarea preului cu un punct procentual determin
p=

modificarea ofertei cu mai mult de un punct procentual.

Keo p <1,

modificarea ofertei cu mai puin de un punct procentual. oferta cu elasticitate unitar, direct proporional. oferta perfect elastic, cand spre infinit. oferta perfect inelastic, constant.
Pret unitar (P) oferta 1250 1000 750 500
cererea Pret real

Keo

1, modificarea preului determin modificarea ofertei la un anumit nivel al preului cantitatea oferit tinde

Keo

Keo

p=

0, indiferent de modificarea preului cantitatea ofertei este

100

250

400

500

Cantitate (Q)

Nivelul real al preului de vnzare/cumprare este exprimat de intersecia curbei cererii cu cea a ofertei. Preul real de vnzare/cumprare exprim nivelul real de egalizare al cererii i ofertei.

Factorii de producie

12

Factorii de producie cuprind totalitatea elementelor care particip la producerea bunurilor economice, reprezentnd forma economic pe care o mbrac resursele, ca premis a activitii economice de producie. n categoria factorilor de producie sunt incluse: munca i resursele de munc, elementele naturii (pmntul, apa), echipamentele de producie, materii prime i materiale, energia, combustibilul, informaia, activitatea managerial etc. Factorii de producie fundamentali sunt: natura munca capitalul Natura alturi de munc constituie un factor de producie primar i originar Natura reprezint ansamblul elementelor naturale brute, care sunt atrase i folosite pentru producerea bunurilor materiale i a serviciilor. Natura constituie punctul de plecare al oricrei activiti, creia i asigur mediul de desfurare, substana, condiiile primare de producie, precum i majoritatea energiei primare. Cel mai important element al naturii este Pmntul care cuprinde totalitatea resurselor naturale (suprafee agricole, pduri, ape, resurse minerale, combustibili fosili etc.) pe care oamenii le transform n scopul obinerii bunurilor economice necesare satisfacerii nevoilor. 2. Munca n cadrul factorilor de producie, munca reprezint factorul fundamental, decisiv, al dezvoltrii i progresului social-economic. Munca - este o activitate contient, specific uman, ndreptat spre un anumit scop. Munca - este un proces (o relaie) ntre om i natur, proces n cadrul cruia omul folosindu-i energia, aptitudinile fizice i intelectuale, transform forele i obiectele naturii n produse necesare satisfacerii multiplelor sale trebuine. Clasificare: a. simple complexe b. fizice intelectuale c. manual mecanic automat d. natural artificial 13

1. Natura

Fora de munc reprezint individul ca factor de producie considerat n totalitatea trsturilor sale (intelectuale, fizice). Munca este o nevoie i un factor de producie. 3. Capitalul Capitalul este format din totalitatea bunurilor rezultate din procesele de producie anterioare, care sunt folosite pentru crearea altor bunuri materiale i servicii destinate vnzrii n scopul obinerii de profit. Elementele care formeaz factorul de producie capital poart denumirea de capital tehnic i este format din: construcii, maini, utilaje i echipamente de producie, stocuri de materii prime, materiale i semifabricate. Dup modul n care particip la activitatea economic, se consum i se nlocuiesc acestea se mpart n capital fix i capital circulant. a. Capitalul fix Particip la mai multe cicluri economice, se consum treptat i se nlocuiesc perioduc dup mai muli ani de utilizare. Este alctuit din: cldiri, construcii, maini, utilaje, instalaii, echipamente de produci Pe parcursul utilizrii, elementele capitalului fix se uzeaz, adic se depreciaz caracteristicile lor tehnice, economice i funcionale. Exsit 2 tupuri de uzur i. Uzur fizic const n diminuarea treptat a capacitii de funcionare a elementelor capitalului fix ii. Uzura moral apare sub incidena progresului tehnic i const n deprecierea elementelor capitalului fix, datorit apariiei unor maini i utiliaje noi, cu perfomane tehnice i economice superioare. b. Capitalul circulant Particip la un singur ciclu de producie, transmindu-i integral valoarea asupra noului produs n cadrul aceluiai ciclu de producie Este format din: materii prime, materiale, combustibil, energie, semifabricate

Combinarea factorilor de producie i eficiena economic I. Conceptul i necesitatea combinrii factorilor de producie
14

Combinarea eficient a factorilor de producie constituie o problem tehnico-economic de baz a oricrei ntreprinderi, formnd o component a organizrii curente a activitii. Combinarea factorilor de producie reprezint un mod specific de unire a factorilor de producie, privit sub aspect cantitativ, calitativ i structural. Combinarea prezint dou aspect: a. Sub aspect tehnic: combinarea factorilor de producie este specific fiecrui proces de producie care presupune unirea resurselor de munc (de o anumit structur i calificare) cu elemente de capital tehnic (maini, instalaii, materii prime etc.) specifice domeniului respectiv b. Sub aspect economic: combinarea factorilor de producie trebuie s conduc la obinerea unui profit ct mai mare cu costuri minime. Unii factori de producie sunt mai uor de procurat sau mai ieftini, n timp ce alii sunt mai rari i mai scumpi. n timp dificultile de procurare i preurile se modific, ceea ce impune noi decizii i orientri. Rolul principal n realizarea combinrii revine abilitii ntreprinztorului i modului n care sunt fundamentate i alese soluiile de alocare a resurselor la nivelul firmei . Factorii de care trebuie inut seama n luarea acestei decizii sunt: a. Natura activitii desfurate: exprim domeniile n care agenii economici utilizeaz factorii de producie pentru a realiza bunuri i servicii de un anumit fel. Factorii de producie depind de specificul fiecrei activiti. b. Cererea final de bunuri i servicii : dac aceasta este mare, agenii vor mri cantitatea de bunuri i servicii produse, dar i cantitatea de factori de producie utilizai. n condiiile scderii cererii de bunuri i servicii, combinarea trebuie s asigure obinerea bunurilor cu consumuri minime de factori de producie c. Condiiile tehnice i tehnologice gradul de ncorporare a cuceririlor tehnice i tehnologice i pune amprenta asupra combinrii eficiente a factorilor de producie. d. Aplicarea ultimelor cuceriri ale managementului i marketingului presupune perfecionarea continu a metodelor de organizare i conducere a activitii economice, precum i a metodelor de studiere a cererii pieei n vederea satisfacerii nevoilor consumatorului. Ce se ntmpl dac factorii de producie lipsesc? Se trece la nlocuirea lor, respectiv la substituirea lor.. Substituibilitatea reprezint posibilitatea de a nlocui o cantitate determinat dintr-un factor de producie, cu o cantitate determinat dintr-un alt factor de producie, n condiiile realizrii aceluiai volum al produciei..

15

Ex.: sub influena progresului tehnic are loc substituirea unei pri din fora de munc prin capital fix (utilaj), obinnd un spor al produciei cu un consum mai redus al forei de munc. Rata marginal de substituie reprezint cantitatea suplimentar dintr-un factor de producie dintr-un anumit factor de producie (x), necesar pentru a compensa reducerea cu o anumit unitate a unui alt factor (y), astfel nct producia s rmn constant:
R msy / x = x y

y este Semnul (-) se adaug pentru a obine un rezultat pozitiv, deoarece x /

ntotdeauna negativ.

II. Eficiena economic

Eficiena economic se definete ca raportul de echilibru ntre optimul consumului i optimul produciei. Conform acestei definiii, creterea eficienei uneia dintre pri se poate face numai cu nrutirea situaiei celeilalte pri. Eficiena se exprim ca un raport ntre rezultatul activitii, exprimat prin valoarea brut sau net a produciei obinute i efortul depus exprimat prin cantitatea/valoarea factorilor de producie utilizai. Principalii indicatori folosii pentru a caracteriza eficiena economic sunt: a. Randamentul factorilor de producie cu ct valoarea produciei sau venitul obinut la o unitate de factori este mai mare, cu att eficiena este mai mare
Rfp = Valoarea prod (Venitul ) Consumul de factori

b. Consumul specific de factori n acest caz eficiena se exprim prin consumul de factori necesari pentru obinerea unei uniti monetare de venit (producie) C.sp.f= Consumul de factori/Valoarea produciei (venituri) c. Rentabilitatea ntreprinderii = Capital * 100 sau = Cifra de afaceri * 100
Pr ofit

Pr ofit

d. Productivitatea muncii

Profitul i rentabilitatea/profitabilitatea

16

Din punct de vedere contabil profitul este un venit rezidual, determinat ca diferen ntre preul de vnzare al unui bun i costurile sale totale de producie. Pv - C=V unde: Pv preul de vnzare, C cheltuielile, V venitul La nivelul ntreprinderii, profitul este rezultatul activitii de producie i comercializare i se stabilete pe baza datelor existente n dou conturi: cheltuieli i venituri (ncasri din vnzarea produselor i a serviciilor) Cheltuilei<Venituri=Profit; Cheltuilei>Venituri=Pierderi Cheltuilei=Venituri=0, punct mort al activitii ntreprinderii. Profitul reprezint scopul i raiunea activtii economice. Totodat el este expresia eficienei. Pe de o parte el reflect rezultatul activitii de producie i inovaie, de cretere a productivitii, precum i de reducere a costurilor. Pe de alt parte, mrimea i volumul profitului reflect eficiena adaptrii ntreprinderii la cerinele n continu micare i diversificare ale pieei. Funciile profitului: a. Constituie un puternic factor motivaional pentru ntreprinderi are funcia de rsplti factorul capital i pe ntreprinztor pentru a-i asuma riscurile de a investi ntr-un domeniu sau altul i a dezvolta iniiativa economic. b. Permite creterea economic constituind o surs de baz a investiiilor pentru crearea de noi capaciti de producie i pentru dezvoltarea sau modernizarea celor existente. c. Constituie i expresia eficienei i reuitei economice a utilizrii raionale a resurselor i a factorilor de producie d. ndeplinete i o funcie de analiz i control asupra activitii firmelor Profitul trebuie s stimuleze agenii economici n realizarea programului de producie, mbuntirea calitii i diversificarea sortimentului. Cile de sporire a profitului sunt:

reducerea costului produciei fr a afecta calitatea produciei coordonarea nivelului preului de vnzare, adic n cazul cnd crete preul de vnzare crete profitul i respectiv poate crete volumul produciei creterea volumului produciei comercializate i a serviciilor prestate mbuntirea calitii produciei i serviciilor

Cu ct profitul obinut este mai mare cu att este mai ridicat nivelul rentabilitii. Nivelul rentabilitii depinde de activitatea intern a agenilor economici, de relaiile cu mediul extern i de atitudinea de a se adapta la cerinele pieii.

17

Rentabilitatea este capacitatea unui agent economic de a obine profit i reprezint diferena dintre ncasrile obinute i cheltuielile de fabricaie, desfacere i comercializare. Rentabilitatea poate fi apreciat sub aspectabsolut i sub aspect relativ. Rentabilitatea se msoar prin raportul dintre rezultatele i mijloacele utilizate pentru obinerea lor. Mrimea profitului se exprim cu ajutorul a doi indicatori principali: masa i rata profitului. Masa profitului este suma total a profitului obinut de o ntreprindere, de un agent economic sau la nivelul ramurii sau economiei naionale ntr-o perioad de timp. Pr = V C V venitul total C costul de producie Rata profitului caracterizeaz mrimea relativ a profitului, determinndu-se ca raport procentual ntre masa profitului, pe de o parte, i capitalul folosit sau cifra de afaceri pe de alt parte:
Rata profitului = Pr ofit total * 100 Capital sau Pr ofit total * 100 Cifra de afaceri

Cifra de afaceri volumul ncasrilor din activitatea propriea ntreprinderii. Masa profitului prezint importan deoarece ea arat i posibilitatea de autofinanare a ntreprinderii. Formele profitului: a) profitul brut - este reprezentat de partea ce ramne din venitul total dup ce s-au sczut cheltuielile de producie; b) profitul net - este partea din profitul brut care rmne dupa ce au fost deduse dobnda la capitalul propriu al ntreprinzatorului, salariul ca recompens pentru activitatea sa, arenda i chiria pentru terenul i cldirea care i aparin, impozitele i taxele ce se suport direct din profit; c) profitul normal, legitim sau justificat , care reprezint remunerarea serviciilor ntreprinzatorului, recompensa sa pentru priceperea sa i rspunderea pe care i-o asum, prim pentru risc i incertitudine; d) profitul pur sau supraprofitul este acel profit generat de mprejurri deosebite care nu au legtura cu activitatea ntreprinzatorului. Este obinut de acei ntreprinztori care au o poziie de monopol n producerea i/sau vnzarea produselor. Se realizeaz pe baza unor preuri de vnzare mai ridicate. n agricultur profitul se numete rent funciar. Renta funciara este venitul obinut de ctre proprietarul funciar de la cedarea n arend a terenurilor de pmnt i nu este legat de activitatea economic a proprietarului. Formele rentei funciare:

18

a. Absolut constituie un venit obinut de proprietarul pmntului, indiferent de fertilitatea i amplasarea acestuia; b. Difereniat obinut de proprietarii celor mai fertile terenuri; c. De amplasament ce are la temelia sa deprtarea diferit a terenurilor de pmnt fa de pieele de desfacere, fapt ce genereaz cheltuieli de transport i de exploatare diferite; d. De monopol obinut de posesorii unor terenuri care au nite caliti unice, ce permit obinerea unor vinuri cu caliti unice. n cazul bncilor, profitul e exprimat ca dobnd. Dobnda reprezint suma de bani pe care debitorul (mprumutatul) o datoreaz creditorului ca recompens pentru avantajul adus de creditul utilizat. Mrimea dobnzii este evideniat cu ajutorul a doi indicatori: suma absolut a dobnzii (D) i rata dobnzii exprimat n procente (d) Rata dobnzii (d) se calculeaz ca raport ntre mrimea dobnzii totale (D) i capitalul mprumutat (C).
D = C * d '; d'= D * 100 C

Din punct de vedere al tehnicii de calcul dobnda este de 2 feluri: simpl i compus. a. Dobnda simpl se calculeaz numai asupra sumei mprumutate iniial. Ex: O banc acord un credit de 50.000 lei pentru un an cu o rat a dobnzii de 20%. n acest caz:
D= C * d ' 50.000 * 20 = = 10.000lei 100 100

b. Dobnda compus - se calculeaz n situaia n care creditul se acord pe o perioad mai mare de un an, iar dobnda nu este pltit anual creditorului. n acest caz dobnda se capitalizeaz, urmnd s fie luat n calculul dobnzii mpreun cu suma iniial.. Ex. n cazul acordrii mprumutului anterior de 50.000 lei cu dobnd de 20%, pe termen de 5 ani, dup primul an, dac nu se ridic dobnda, creditul va fi format din 50.000 lei la care se adaug dobnd de 10.000 lei, adic 60.000 lei. n al doilea an se va obine dobnda de 12.000 lei calculat astfel:
60.000 * 20 = 12.000lei . 100

n cazul dobnzii compuse, debitorul va trebuie s returneze creditorului la expirarea celor 5 ani o sum total calculat astfel:
S n = C (1 + d ' ) n ;

Sn- suma total ce va trebui pltit creditorului dup n ani;

19

Costurile de producie
Costul de producie este totalitatea cheltuielilor pe care le face productorul pentru producerea i desfacerea unui volum de producie dat sau volum de servicii efectuat. Costul de producie mai poate fi definit ca sum a cheltuielilor pe care le suport fiecare productor pentru a-i procura sursele sau factorii de producie necesari pentru desfurarea procesului de producie i de desfacere a produselor. n practic, costul de producie cuprinde cheltuielile (consumurile) pentru materii prime, materiale, combustibil, energie, amortizri, salarii, chirii, etc. Aceste cheltuieli se clasific astfel: 1. Dup modificarea lor n raport cu volumul produciei distingem: costuri variabile i costuri fixe a. Costuri variabile se modific n proporii diferite i n acelai sens cu volumul fizic al produciei. Ex: consumul de materii prime, combustibil tehnologic, salarii directe b. Costurile fixe volumul acestora este considerat ca rmnnd constant pn la o anumit limit a volumului fizic al produciei. Ex; cheltuielile generale ale seciei, cheltuieli generale ale ntreprinderii etc. 2. Dup modul n care se repartizeaz pe unitatea de produs avem: costuri directe i costuri indirecte. Fiecare factor de producie se consum diferit i prin urmare se evideniaz diferit n costuri. Factorul natura se evideniaz sub form de capital circulant. Nu se poate aprecia, dect aproxima fertilitatea solului. Factorul capital - circulant i modific valoarea n funcie de volumul produciei Q fix este invarabil, nu depinde de volumul produciei: ex: chiria pe terenuri nu se poate modifica, amortizarea, salariile personalului administrativ, dobnda Salariile forei de munc variaz n funcie de volumul produciei Q sunt salariile personalului direct productiv, a personalului de execuie. Nivelul salariului exprim cantitatea/calitatea, importana social, experiena CP =K+L costurile de producie (CP) = costurile cu natura (K) + costul cu fora de munc (L) CT=CF+CC+L costurile total (CT) = costul cu capitalul fix (CF) + costul cu capitalul circulant (CC)+ +costul cu fora de munc (L) Costul mediu total CMT: 20
CMT = CT Q

unde; CT costul total i Q volumul produciei

CF Q

Costul mediu cu capitalul fix CMCF: unde: CF costul cu capitalul fix i Q volumul produciei

CM CF =

Costul mediu cu capitalul circulant CMCC:

CM CC =

CC Q

unde: CF costul cu capitalul ciculant i Q volumul produciei

L Q

Costul mediu al forei de munc CML: unde: CF costul cu fora de munc i Q volumul produciei

CM L =

Costul marginal (Cmg) reprezint sporul de cheltuieli totale antrenat de obinerea unei uniti suplimentare de produs sau serviciu. - variaia unei uniti de volum cu ajutorul variaiei costului
C mg = CT Q

Reducerea costurilor de producie se realizeaz prin: Micorarea consumurilor de materiale realizat prin utilizarea de tehnologii performante nlturarea pierderilor i a risipei Creterea productivitii muncii ntr-un ritm mai mare dect creterea salariilor Utilizarea complet a capacitii de producie i folosirea raional a fondurilor fixe Raionalizarea cheltuielilor comune seciilor i a celor administrativ-generale

Condiia esenial este ca economiile obinute prin reducerea costurilor s nu afecteze calitatea produselor, a cror mbuntire reprezint o cerin general i o cale de cretere a eficienei.

Piaa i concurena
21

I. Piaa
Piaa reprezint spaiul economic n care se ntlnesc cererea i oferta, realizndu-se schimburi ntre agenii economici. a. Agentul economic productor este vnztorul iar agentul economic cumprtor este consumatorul. Aceeai persoan ndeplinete n momente diferite/ipostaze diferite ambele roluri. b. Agentul economic productor se definete printr-un interes specific urmrete creterea preului. Interesul agentului economic consumator este acela de a achiziiona produsul la cel mai mic pre. Interesul celor 2 tipuri de ageni economici este iremediabil opus. c. Agentul economic productor reprezint oferta pieei. Agentul economic consumator reprezint cererea pieei. Aceasta este reprezentat de dou curbe cu evoluie invers: oferta o curb cresctoare, cererea o curb descresctoare.
Pret unitar (P) 1250 1000 750 500
Echilibru Curba cererii

Curba ofertei

100

250

400

500

Cantitate(Q)

d. Regulatorul pieei este preul e. Concurena ntre agenii economici de acelai fel regleaz interesele, comportamentele acestor n mod reciproc avantajos Nivelul tehnologic, strategiile de organizare a produciei, perfecionarea personalului creeaz avantaje similare. n condiiile economiei moderne, piaa ocup un loc esenial n activitatea agenilor economici deoarece: a. Piaa este spaiul economic i geografic unde se desfoar activitatea de schimb ntre agenii economici, unii purttori ai ofertei de mrfuri (vnztori), iar alii purttori ai cererii (cumprtori) b. Cu ajutorul pieei are loc autoreglarea economiei ca sistem real prin stabilirea de proporii i echilibre n procesul reproduciei, folosindu-se n acest scop o serie de prghii adecvate: cerere-ofert, concuren, pre, profit, etc. c. Mijlocind vnzarea bunurilor, piaa asigur transformarea acestora n bani, iar prin aceasta i recuperarea costului i obinerea profitului fr de care nu sunt posibile

22

reluarea i dezvoltarea produciei; pentru consumatori piaa asigur alegerea soluiilor de satisfacere a trebuinelor d. Piaa furnizeaz informaii importante pentru agenii economici, cu privire la nivelul i evoluia preurilor, la starea cererii i ofertei, la exigenele consumatorilor n ceea ce privete caliatea i structura ofertei. e. Piaa realizeaz i funcia de asanare a economiei, stimulnd ntreprinderile performante prin ctiguri mai mari i penaliznd economic, sau chiar eliminnd, pe cele neperformante. Principalele tipuri de pia: 1. Dup destinaia final a bunurilor tranzacionate , se disting: a. Piaa bunurilor de consum (satisfactori) b. Piaa bunurilor pentru producie (prodfactori), adic piaa resurselor naturale, piaa pmntului, piaa muncii, piaa monetar 2. Dup natura economic a obiectului tranzaciilor de pia a. Piaa mrfurilor i a serviciilor b. Piaa monetar c. Piaa capitalurilor d. Piaa valutar e. Piaa forei de munc f. Piaa funciar (vnzarea-cumprarea terenurilor) 3. Dup spaiul geografic: piaa local, piaa naional, piaa regional i piaa mondial 4. Dup timpul la care se transfer obiectul tranzacionat: piaa la vedere i piaa la termen 5. Dup existen (inexistena) bunurilor n momentul schimbului: a. Piaa real (cererea i oferta la bunuri reale) b. Piaa simbolic (bursa) i mai nou piaa virtual Mecanismul de aciune al relaiei pre-cerere-ofert se prezint astfel:
Cresterea cererii sau excedentul acesteia asupra ofertei

Cresterea preturilor

Se produc mai multe bunuri Daca se formeaza surplusuri de marfa pe piata Se reduc preturile de vanzare

Reducerea productiei/ofertei

23

Legea cererii i ofertei exprim reaciile opuse ale vnztorilor i cumprtorilor la variaia preurilor pe o anumit pia. Astfel, o reducere a preului face pe cumprtori s-i majoreze cantitatea cerut, iar pe vnztori s reduc cantitatea oferit. i invers, creterea preurilor stimuleaz oferta, dar descurajeaz cererea. Preul de echilibru este preul la care cantitatea ce se poate vinde dintr-un bun economic este cea mai mare, iar cererea i oferta bunului respectiv se egalizeaz la nivelul celui mai mare volum al vnzrii i cumprrii pe pia.

Pret unitar(P) 1250 1000 750 500 Cerere in exces 100 250 Oferta in exces

Curba ofertei

Echilibru Curba cererii

400

500

Cantitate(Q)

Preul de echilibru al unui bun depinde de preul de echilibru al altor bunuri i mai ales de preul de echilibru al factorilor de producie pentru bunul respectiv Preul de echilibru poate echilibra cererea i oferta numai dac se formeaz liber, n condiii de concuren liber, nengrdit de intervenia statului sau a vreunui monopol.

24

II. Concurena
Concurena este o lege economic obiectiv specific economiei de schimb. Ea exprim relaiile de confruntare dintre productori, n vederea asigurrii unor condiii ct mai favorabile pentru producerea i desfacerea produselor. a. n funcie de respectarea legislaie n vigoare , concurena poate fi: i. Legal ii. Ilegal b. n funcie de realizarea unor trsturi, concurena poate fi: i. Perfect are loc ntre un numr foarte mare de productori i consumatori, astfel nct nici unul dintre ei, luat individual nu poate influena preul, iar cumprtorul are o mare liberatate de alegere ii. Imperfect are loc n cazul n care nu sunt ntrunite toate elementele concurenei perfecte Concurena legal ndeplinee funcii importante n economie: a. Stimuleaz iniiativa, inovaia, spiritul creativ i emulaia ntre agenii economici, conducnd la promovarea tehnologiilor i produselor noi i la nlturarea celor depite b. Favorizeaz formarea normal i stabilitatea sau chiar reducerea preurilor sub presiunea concurenei, ntreprinztorii perfecionnd tehnica, mrind productivitatea i reducnd costurile c. Contribuie la satisfacerea mai bun a cerinelor de consum, oferind consumatorilor posibiliti mai largi de alegere d. Concurena joac un rol important n asanarea economiei, eliminnd pe cei ineficeini i recompensnd pe cei ineficieni. Concurena ilegal (neloial) are efecte nocive asupra economiei. Piaa cu concurena perfect Trsturile principale sunt: a. Atomicitatea perfect a pieei, respectiv existena unui numr foarte mare de productori i cumprtori pentru bunul respectiv. Toi participanii au o for economic egal sau apropiat i n consecin nu pot influena piaa, ci sunt dependeni de ea. Asigur preul cel mai mic. b. Omogenitatea produselor, adic pe pia vin produse care au caracteristici absolut identice, indiferent de la ce productor se obine produsul c. Intrarea i ieirea liber pe pia n funcie de eficien , adic productorii intr pe pia, atunci cnd costul produciei este inferior preului de vnzare i iese de pe pia cnd preul de vnzare ste mai mic dect costul de producie 25

d. Transparena perfect a pieei , ceea ce nseam c toi productorii i consumatorii sunt perfect informai i cunosc complet toate elementele pieei (cantiti, ofert, calitate, pre0, precum i schimbrile care pot interveni pe pia, astfel nct s poat obine cel mai bun produs sau cel mai bun pre e. Perfecta mobilitate a factorilor de producie , ceea ce presupune ca toi agenii economici (productori) s poat gsi pe piaa liber i nestingherit factorii de producie (capital i for de munc) de care au nevoie la un moment dat. Piaa cu concuren perfect este doar o existen teoretic. Concurena real este cea imperfect. Piaa cu concuren imperfect Piaa cu concurena imperfect este tipul de pia n care agenii economici productori i consumatori n confruntarea dintre ei sunt capabili prin aciunile lor unilaterale s influeneze raportul dintre cerere i ofert, precum i preul bunurilor i servciiilor. Piaa cu concuren imperfect mbrac mai multe forme a. Piaa cu concuren monopolistic se caracterizeaz prin diferenierea produselor i existena pe pia a unui numr suficient de mare de productori ofertani i de consumatori. Pe aceast pia oferta i cererea au caracter de atomicitate, dar se pierde omogenitatea produselor. Datorit existenei unui numr mare de productori i diferenierii produselo, acest tip de pia permite o mai bun satisfacere a cererii, deoarece cumprtorii au posibilitatea de a alege din numrul mare de vnztori, pe cei care le satisfac mai bine dorinele. b. Piaa cu concuren de oligopol reprezint tipul de pia unde un numr mic de productori-ofertani dau cea mai mare parte a ofertei unui anumit produs, acesta fiind solicitat de numeroi consumatori. Oligopolul permite influenarea pieei i n general a activitii economice prin deciziile pe care le iau ofertanii n privina produciei i a preului, dar nu permite controlul total din partea unor ageni economici. Astfel, fiecare productor ofertant trebuie s in seama de deciziile celorlali productori i de efectul propriilor sale decizii. Dup numrul productorilor aflai n concuren se poate vorbi de duopol cnd sunt doar doi productori, i de oligopol, cnd sunt mai muli productori (cel puin trei). Piaa cu concuren oligopolist este cea mai rspndit pia n principalele ramuri industriale din rile cu economie de pia. c. Piaa de monopol se caracterizeaz prin faptul c oferta pentru un anumit produs este concentrat n mna unui singur productor, ceea ce i permite s controleze piaa i s fixeze preul produsului numit pre de monopol. Preul de monopol este mai ridicat dect preul de pe piaa cu concuren monopolistic sau oligopolist. Piaa de monopol impune dominaia productorului asupra consumatorului i ngrdete sau chiar elimin concurena. 26

d. Piaa cu concuren monopsonic se caracterizeaz prin existena unui numr foarte mare de productori-ofertani i a unui singur cumprtor, caz n care piaa este monopsonic. n cazul n care sunt civa cumprtori piaa este oligopsonic n rile cu economie de pia, concurena imperfect se manifest preponderent sub forma concurenei de tip oligopol.
O infinitate de OFERTA CEREREA Un singur cumprtor Civa cumprtori O infinitate de cumprtori (cerere rigid) O infinitate de cumprtori (cerere fluid) Un singur vnztor Civa vnztori vnztori (ofert rigid) O infinitate de vnztori (ofert fluid)

Monopol Oligopol contrat sau cenzurat

Monopson Oligopson Concuren

Monopol

Oligopol

Monopolistic

Perfect

Piaa monetar. Rolul bncilor.

27

I.

Banii i moneda

Banii reprezint o noiune general prin care se desemneaz intermediarul general al schimburilor i ntruchiparea generalizat a valorii, indiferent de forma concret pe care o mbrac. Moneda desemneaz ns o form (stare) concret-istoric i naional de existen a banilor, care presupune o denumire concret (dolar SUA, dolar canadian, euro, leu etc.)i structuri instituional-juridice bine definite de emisiune, rspundere, circulaie etc. Banii au un rol deosebit de important n economie prin funciile pe care le ndeplinesc i anume: a) Funcia de msurtor al valorii. Cu ajutorul banilor msurm valoarea tuturor mrfurilor i evalum activitile economice, cheltuielile i rezultatele trecute, prezente i viitoare. b) Mijloc de schimb. Banii sunt un intermediar n schimbul de mrfuri. O dat cu apariia banilor, schimbul sub forma trocului (M M), este nlocuit cu schimbul de marf contra bani adic M B M (schimbul de mrfuri prin intermediul banilor). Aceast formul conine dou acte distincte i anume: M B (vnzarea) i B M (cumprarea). Aceste dou acte pot fi de multe ori separate n timp i spaiu. Banii ndeplinesc funcia de mijloc de schimb n calitate de bani reali (prezeni efectiv) n numerar sau n conturile bancare. c) Mijloc de plat. Banii ndeplinesc aceast funcie la cele mai diferite mprejurri i anume: la plata salariilor, plata impozitelor, chiriilor, amenzilor, la plata datoriilor fa de creditori datorii rezultate din cumprarea mrfurilor pe credit sau din mprumuturile n bani. d) Mijloc de tezaurizare (acumulare). Acumularea de bani, n special de aur pentru o mai lung perioad de timp, cu un anumit scop a fost denumit de tiina economic tezaurizare. e) Funcia de form universal sub care se constituie rezervele agenilor economici, simbol al avuiei, deinerea lor conferind posesorului for i putere economic f) Funcia de bani universali este ndeplinit de bani n relaiile dintre ri. n aceast calitate a funcionat mai mult timp marfa aur, ndeplinind funcia de msur a valorii, mijloc de schimb i de plat. n prezent relaiile dintre ri funcioneaz n monedele convertibile (dolarul, euro, yenul japonez, etc)

II. Masa monetar i echilibrul monetar

Masa monetar reprezint totalitatea mijloacelor bneti aflate n circulaie n economie ntr-o anumit perioad. 28

Masa monetar este format din numerar, compus din bancnote i moned metalic i bani scripturali, adic sume de bani din conturile bancare ale agenilor economici (persoane fizice, societi comerciale, instituii) sau din conturile de la casele de economii. Mrimea masei monetare este determinat de o serie de factori economico-financiari, i anume: volumul bunurilor economice oferite de pia, nivelul preurilor i a tarifelor, viteza de rotaie a banilor (adic numrul mediu de operaiuni de vnzare-cumprare i de pli efectuate de o unitate monetar ntr-o anumit perioad de timp). O problem fundamental a oricrei economii o constituie asigurarea echilibrului monetar, care se realizeaz atunci cnd cantitatea de moned aflat pe pia este n concordan cu cererea de moned, ambele laturi ale egalitii trebuind s fie n concordan deplin cu cererea i oferta de bunuri i servicii. Respectarea acestei concordane are ca rezultat stabilitatea valorii banilor. Valoarea banilor se msoar prin puterea lor de cumprare, dat sau exprimat prin cantitatea de bunuri materiale i servicii ce se pot procura cu o unitate monetar. Rolul hotrtor n acest sens revine nivelului i evoluiei preurilor i tarifelor

III. Piaa monetar

Piaa monetar este locul unde se ntlnesc agenii economici, unii care solicit mprumuturi de bani, iar alii care ofer bani cu mprumut pe termen scurt (pn la 1 an). n situaia de ofertani de moned apar agenii economici care au prisos de disponibiliti bneti i care sunt dispui s le ofere solicitanilor. Astfel de ofertani sunt bancile de toate categoriile, societile de asigurare, casele de economii, populaia, etc. n situaia de solicitani de moned apar agenii economici care au nevoie de credite pe termen scurt i anume: firmele (persoane fizice i juridice) care au nevoie de bani pentru a-i desfura activitatea, populaia, precum i statul pentru a-i acoperi deficitul bugetar. Piaa monetar, ca pia a capitalurilor pe termen scurt, cuprinde: a) Piaa interbancar, care asigur ntlnirea cererii cu oferta de moned exprimat de bncile care dispun de excedente sau au deficit de lichiditi b) Piaa titlurilor pe termen scurt este cea n care ntrepriderile i statul pot emite sau schimba titluri negociabile (de la 10 zile la mai muli ani), bilete de trezorerie (pentru ntreprinderi), certificate de depozit (pentru bnci) sau bonuri de tezaur negociabile. Operaiunile pe piaa monetar se clasific dup diferite criterii i anume: 1. Dup complexitatea relaiilor dintre agenii economici , se disting: a. Operaiuni de finanare: constau n acordarea de ctre bnci a mprumutului solicitat de diferite firme pentru a-i putea desfura activitatea 29

b. Operaiuni de refinanare: intervin n situaia n care banca ce acord credite a utilizat disponibilitile sale bneti i se adreseaz Bancii Centrale pentru a obine credite n vederea acordrii de bani cu mprumut diferiilor ageni economici. 2. Din punct de vedere a duratei pentru care se acord creditul pe termen scurt: a. Credite de 1 zi b. Credite pe perioad de 2 90 zile c. Credite de peste 90 zile pn la 12 luni 3. Observaie: mai exist credite (operaiuni) pe termen mediu: 1 5 ani i credite (operaiuni) pe termen lung: mai mari de 5 ani. Pia monetar joac un rol foarte important n economie: Mobilizeaz resursele temporar disponibile, dirijndu-le pentru acoperirea nevoilor de lichiditate Contribuie la reglarea masei monetare i la realizarea echilibrului dintre cererea i oferta de moned Contribuie la formarea i reglarea dobnzii

IV.Rolul creditului i al bncilor

Creditul este o relaie economic (bneasc) care apare n dou situaii: La acordarea de mprumuturi de bani unor persoane fizice i juridice pentru o perioad de timp determinat La vnzarea de mrfuri sau prestarea de servicii, a cror plat urmeaz s se efectueze la o dat ulterioar numit scaden Principalele trsturi ale creditului sunt: a) Este o relaie ce intervine ntre doi subieci i anume: creditorul care acord creditul i debitorul care primete creditul, avnd obligaia de a-l restitui b) Rambursabilitatea, adic obligaia debitorului de a-i achita la scadent datoria c) Este purttor de dobnd, debitorul urmnd s restituie la scaden pe lng suma primit i o dobnd d) Creditul are o garanie real (material) Clasificarea creditului: 1. Din punct de vedere al formei n care se acord : a) Creditul comercial: este creditul pe care i-l acord industriaii i comercianii sub form de pli amnate pentru mrfurile vndute 30

b) Creditul bancar: reprezint un mprumut acordat de ctre banc ntreprinderilor particulare sau publice precum i persoanelor fizice 2. Din punct de vedere al relaiilor pe care le implic: a) Credit privat, acordat persoanelor fizice sau juridice particulare b) Credit public, acordat statului sau instituiilor publice. Banca este o unitate economic special i complex care pe de o parte gestioneaz banii, iar pe de alt parte joac un rol n finanarea activitii economice prin acordarea de credite i prin creaia monetar. n prezent se disting dou tipuri de banci: a) Banca Central a fiecrei ri: Banca Angliei, Banca Franei, Banca Naional a Romniei b) Bnci comerciale. Banca Central este investit cu diferite funcii care pot diferi de la o ar la alta, dar n general privesc: emisiunea monetar, supravegherea ntregului sistem bancar, operaiuni pentru Trezoreria Statului. Atribuia esenial a bncii este de a asigura stabilitatea monetar i de a veghea la compatibilitatea acesteia cu cerinele dezvoltrii economico-sociale a rii. Bncile Comerciale desfoar activiti de intermediere financiar, efectund patru categorii de operaiuni: Operaiuni pasive: care constau n primirea de depozite spre pstrare i Operaiuni active: constnd n utilizarea acestor sume pe cont propriu pentru Deschiderea de conturi curente i prestarea de servicii de ncasri i pli pentru Alte servicii de operaiuni financiare fructificare de la persoane juridice i fizice care dispun de lichiditi temporar disponibile acordarea de credite i n alte operaiuni clienii-titulari ai acestor conturi

V. Dobnda
Dobnda reprezint suma de bani pe care debitorul o datoreaz creditorului ca recompens pentru avantajul adus de creditul utilizat. Dobnda definit ca suma pltit pentru un mprumut sau suma primit pentru un depozit constituit la banc, reprezint un venit dar i o prghie important de politic monetar. Mrimea dobnzii este evideniat cu ajutorul a doi indicatori: suma absolut a dobnzii (D) i rata dobnzii exprimat n procente (d).

31

Rata dobnzii este venitul annual, exprimat n procente, care este obinut fie ca renumerare pentru orice mprumut bnesc, fie c este adus de o obligaiune sau orice alt valoare mobiliar. Rata dobnzii (d) se calculeaz ca raport ntre mrimea dobnzii totale (D) i capitalul mprumutat (C).
D = C * d '; d'= D * 100 C

Din punct de vedere al tehnicii de calcul dobnda este de 2 feluri: simpl i compus. c. Dobnda simpl se calculeaz numai asupra sumei mprumutate iniial. Ex: O banc acord un credit de 50.000 lei pentru un an cu o rat a dobnzii de 20%. n acest caz:
D= C * d ' 50.000 * 20 = = 10.000lei 100 100

d. Dobnda compus - se calculeaz n situaia n care creditul se acord pe o perioad mai mare de un an, iar dobnda nu este pltit anual creditorului. n acest caz dobnda se capitalizeaz, urmnd s fie luat n calculul dobnzii mpreun cu suma iniial.. Ex. n cazul acordrii mprumutului anterior de 50.000 lei cu dobnd de 20%, pe termen de 5 ani, dup primul an, dac nu se ridic dobnda, creditul va fi format din 50.000 lei la care se adaug dobnd de 10.000 lei, adic 60.000 lei. n al doilea an se va obine dobnda de 12.000 lei calculat astfel:
60.000 * 20 = 12.000lei . 100

n cazul dobnzii compuse, debitorul va trebuie s returneze creditorului la expirarea celor 5 ani o sum total calculat astfel:
S n = C (1 + d ' ) n ;

Sn- suma total ce va trebui pltit creditorului dup n ani;

Principalele forme ale ratei dobnzii sunt: a) Dobnda de pia monetar, care se aplic mprumuturilor pe termen scurt pe care bncile le contracteaz ntre ele sau cu Banca Central b) Dobnda pe care o percep bncile pentru creditele acordate persoanelor fizice sau juridice c) Dobnda pltit de bnci pentru depozitele persoanelor fizice sau juridice d) Dobnda cuvenit obligaiunilor ntotdeauna rata dobnzii perceput de banc este mai mare dect cea pltit de aceasta Mrimea ratei dobnzii este influenat de urmtorii factori: Raportul dintre cererea i oferta de capital. Creterea cererii atrage dup sine sporirea ratei dobnzii, iar sporirea ofertei duce la scderea ratei dobnzii Inflaia acioneaz asupra ratei dobnzii n sensul creterii ei 32

Durata pentru care se acord creditul Riscul pe care l comport i bonitatea (ncrederea) pe care o prezint debitorul Tipul de credit (pentru consum, ipotecar etc.)

Nivelurile ratei dobnzii sunt mai ridicate n perioada de avnt economic, cnd cererea de bani cu mprumut este mai mare i mai sczute n perioadele de stagnare sau recesiune, cnd capitalurile care caut plasament sunt abundente.

33

Piaa de capital I. Modaliti de finanare a activitii economice

Piaa de capital reprezint spaiul economic pe care se ntlnesc oferta de capitaluri propus/exprimat de cei ce economisesc i cererea ntreprinztorilor care au nevoie de finanare. La nivelul economiei naionale, finanarea este determinat, n principal, prin micrile resurselor dintr-un segmen al economiei n alte segmente, prin operaiuni financiare care exprim variia activelor agenilor economici n bani i creane. La nivelul ntreprinderilor, sursele de finanare a investiiilor pot fi grupate n urmtoarele categorii: a) Finanare intern sau autofinanare b) Emisiunea de titluri de valoare: aciuni i obligaiuni puse n vnzare pe piaa de capital c) Recurgerea la credite bancare Creditul comport garanii i condiii i mai ales un cost, ndeosebi n perioadele n care nivelul dobnzilor este ridicat. Modalitile de finanare a investiiilor agenilor economici sunt dou: Finanarea din surse proprii (ne-monetare), care are ca baz resursele preexistente economiile agenilor economici realizate n perioadele precedente din veniturile obinute Finanarea monetar care corespunde creaiei de noi resurse monetare prin mecanismul specific activitii bancare. Aceasta se asigur prin dou circuite, care pun n legtur pe cei care au nevoie de finanare cu cei care dispun de lichiditi: o o Sistemul bancar merod de finanare indirect Piaa capitalurilor metod de finanare direct, deoarece agenii economici care au capacitatea de a finana achiziioenaz trezorerie i valori mobiliare pe diferite termene Investiiile au i ele dou forme: Investiii reale sau fizice, constnd din cheltuielile fcute de ntreprinderi pentru construirea i modernizarea capacitilor de producie i comercializare Investiii financiare, reprezentate prin achiziiile de valori mobiliare sau titluri pe pieele financiare Prin noiunea de piee financiare se cuprind: piaa monetar, piaa valutar, piaa de capital, piaa asigurrilor. direct instrumente de

34

II. Coninutul i funciile pieei de capital

Piaa de capital este pia pe/n care se tranzacioneaz valori mobiliare i alte titluri financiare i prin intermediul creia se atrag resursele bneti disponibile n economie pentru finanarea pe termen mediu i lung a ntreprinderilor. Prin noiunea de valori mobiliare se numesc urmtoarele tipuri de titluri financiare: a) Actiuni emise de societi comerciale negociate pe piaa de capital b) Obligaiuni i alte titluri de crean, inclusiv titlurile de stat cu scaden mai mare de 12 luni, negociabile pe piaa de capital c) Orice alte titluri negociate n mod obinuit , care dau dreptul de a achiziiona respectivele valori mobiliare prin subscriere sau schimb, dnd loc la o decontare de bani Piaa de capital: 1. Asigur legtura ntre oferta de capitaluri (disponibile) i nevoile (cererea) de fonduri pentru finanarea activitii ntreprinderilor pe termen lung 2. Mrete mobilitatea capitalurilor i lrgete paleta oportunitilor pentru investitorii pe aceast pia, care au posibilitatea s schimbe mai uor plasamentele prin vnzarea titlurilor. 3. Contribuie la mai buna gestionare a riscului pentru investitorii pe aceast pia, pe de o parte reglementrile pieei impun anumite obligaii celor care emit valori mobiliare pe piaa de capital iar pe de alt parte prin formele de investire care le promoveaz piaa de capital , cei care economisesc si reduc riscul . Oferta de titluri de valoare, prin care vor s atrag investitori i fonduri provine de la societile comerciale, de la bnci, colectiviti locale i de stat. Cererea de asemenea titluri izvorte de la cei ce dispun de fonduri (economii) persoane fizice i juridice i vor s investeasc Trsturile pieei de capital: n primul rnd ea este deschis accesului tuturor celor care dispun de fonduri/economii, dar pe aceast pia acioneaz profesioniti, ageni specializai, organizaii ale acestora i instituii specializate. n al doilea rnd, piaa de capital opereaz cu un grad ridicat de standardizare, cu coninut i caracteristici bine definite i recunoscute, fiind destinate afacerilor pe scar larg, derulate de profesioniti. n al treilea rnd, piaa de capital este o pia deschis, caracterizat prin concuren liber dar i printr-un grad ridicat de reglementare n ceea ce privete regimul de funcionare.

35

III. Componentele/Formele pieei de capital

Din punct de vedere al rolului i momentului n care instrumentele financiare intr pe pia n tranzacii, piaa de capital are dou componente sau forme: a) Pia primar pe care se vnd instrumentele financiare imediat dup emiterea lor, ncasrile rezultate din acest proces revenind direct emitentului b) Pia secundar este piaa pe care se tranzacioneaz valori mobiliare anterior emise (pe piaa primar) Din punct de vedere al categoriilor de valori mobiliare tranzacionate piaa de capital cuprinde: piaa aciunilor, piaa obligaiunilor i piaa derivatelor 1. Piaa aciunilor este prima i totodat cea mai important component a acestei piee. n economia de pia, societatea pe aciuni constituie cea mai reprezentativ form de societate comercial, care deine ponderea cea mai mare de capital. Aciunea este o hrtie de valoare care dovedete participarea deintorului la formarea capitalului societii pe aciuni, n virtutea creia primete o parte din profitul societii sub form de dividend. Aciunea reprezint o parte (o fraciune) a capitalului social. Aciunile confer deintorilor urmtoarele drepturi: Dreptul de a obine o parte din profitul societii sub form de dividend, care variaz de la an la an n funcie de rezultatele economico-financiare ale societii precum i de modul de repartizare a profitului. Deci aciunile sunt titluri cu venit variabil Dreptul de a participa la luarea deciziilor referitoare la activitatea firmei Dreptul de a obine o parte din capitalul societii n cazul n care aceasta se

lichideaz, dar i obligaia de a suporta o parte din pierderi n cazul n care societatea nregistreaz pierderi. 2. Piaa obligaiunilor este ca importan a doua component a pieei capitalurilor. Obligaiunile sunt hrtii de valoare emise de unele societi comerciale sau instituii publice, care primesc bani cu mprumut, avnd calitatea de debitori. n calitate de creditori, apar posesorii obligaiunii numii obligatari. Emitenii de obligaiuni trebuie la scaden s rscumpere obligaiunile, iar la anumite intervale s plteasc o dobnd, indiferent de rezultatele obinute prin folosirea mprumutului. 3. Instrumentele financiare derivate se obin din valorile mobiliare i pot fi: a) Contracte futures (viitoare) financiare b) Opiuni pe orice instrument financiar de baz, inclusiv opiuni pe curs de schimb i rata dobnzii c) Instrumente derivate pe mrfuri 36

IV. Instituiile pieei de capital. Bursa de valori

Principalele instituii ale pieei capitalului sunt: Comisia de Valori mobiliare, societile de valori mobiliare (de brokeraj) i bursa de valori. 1. Comisia titlurilor de valoare n ara noastr poart numele de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i are urmtoarele atribuii: nregistrarea hrtiilor de valoare ce se emit pe piaa primar Atestarea instituiilor de brokeraj (mijlocitori), prin confirmarea persoanelor care pot ndeplini funcia de broker, precum i a societilor de brokeraj Aprobarea funcionrii burselor de valori, precum i controlarea activitii acestora 2. Societile de valori mobiliare (de brokeraj) sunt instituii private ale pieei financiare, deoarece prin ele se face legtura dintre piaa primar i cea secundar. Aceste instituii funcioneaz la trei niveluri: brokerul (agentul de burs), care este persoana fizic cu rol mijlocitor n circulaia hrtiilor de valoare, asociaia de brokeri i casele de brokeraj 3. Bursa de valori este o pia public organizat pentru a mijlocii tranzaciile cu hrtii de valoare pe termen lung, emise de marile societi comerciale pe aciuni, precum i de autoritile publice. Bursa de valori ndeplinete urmtoarele funcii: a) Plaseaz economiile agenilor economici n hrtii de valoarerealiznd alimentarea pe aceast cale a ntreprinderilor cu capitaluri b) Finaneaz trezoreria public prin vnzarea titlurilor de credit c) Asigur mobilitatea capitalurilor i posibilitatea schimbrii plasamentelor acionarilor. Preul la care se vnd i se cumpr aciuni la bursa de valori se numete cursul aciunii (cotaia), i este influenat de: cererea i oferta pentru valorile respective, situaia economic a ntreprinderii, mrimea dividendului etc Operaiunile la burs sunt de dou feluri:operaiuni la vedere i operaiuni la termen a) Operaiunile la vedere presupun efectuarea imediat a tranzaciilor cu hrtii de valoare, n ziua cnd s-a stabilit cotaia, la cursul zilei. b) Operaiunile la termen au caracter speculativ. Att vnztorul ct i cumprtorul stabilesc la un monent dat (T0) numrul titlurilor tranzacionate, cursul la care se va face vnzareacumprarea i scadena (T1) cnd se va derula tranzacia. La scadena (T 1) cumprtorul va intra n posesia titlurilor, iar vnztorul va ncasa banii la cursul din ziua scadenei. Vnztorul mizeaz pe scderea cursului titlurilor, el este un speculator a la baisse, iar cumprtorul mizeaz pe ridicarea cursului titlurilor i este un speculator a la hausse. Cel care intuiete cel mai bine evoluia pieei ctig iar cellat va pierde. 37