TESTAREA CREDIBILITII AGENILOR ECONOMICI

1. Necesitatea testrii credibilitii 2. Modalitile de protecie fa de risc; surse de obinere a informaiilor, reguli n prezentarea acestora, scopul testrii credibilitii agenilor economici 3. Calculul indicelui de bonitate i al unor indicatori de apreciere a agenilor economici

Necesitatea testrii credibilitii agenilor economici

Factorii care determin necesitatea testrii partenerilor naintea pornirii unei afaceri sunt: 1. n primul rnd, numrul mare de ageni economici care acioneaz pe pia, apariia, transformarea sau dispariia frecvent a unor firme 2. n al doilea rnd, necesitatea testrii credibilitii partenerilor este dictat de fluctuaia situaiei economico-financiare a firmelor 3. n al treilea rnd, insolvabilitatea se propag foarte uor n lan, ntocmai ca un lichid n vasele comunicante.

Modalitile de protecie fa de risc

Sisteme de protecie financiar: A - protecie prin garanii suplimentare acordate de un ter; B - protecie prin dobndirea unor drepturi asupra unor bunuri mobile i imobile ale debitorului; C - protecie prin utilizarea informaiilor economico-financiare despre parteneri. A. Garania constituie un contract prin care garantul se oblig fa de creditor, ca n cazul n care beneficiarul de credit nu i ndeplinete obligaiile de restituire, s preia el plata acestora.

B. Protecia afacerilor prin dobndirea de bunuri:

- pe baz de bunuri mobile; - pe baz de bunuri imobile. Protecia pentru bunuri mobile const n crearea unui drept de ipotec al creditorului asupra unor bunuri mobile aparinnd debitorului, n urmtoarele formule: -transmiterea de ctre debitor ctre creditor a unui bun material, acesta rmnnd ns n proprietatea debitorului; -rezervarea de drepturi ale creditorului asupra bunurilor mobile (mrfurilor) vndute debitorului, n sensul c acestea rmn n proprietatea furnizorului pn la plata integral a datoriei ctre acesta; aceste drepturi sunt nscrise amnunit n contractul ncheiat;

- asigurarea prin ipotecare a unor bunuri imobile ale debitorului n favoarea creditorului.

n domeniul bunurilor imobile se practic protecia financiar pe baza "ipotecrii" bunurilor imobile, care sunt, n principal, de dou tipuri: 1. ipoteci accesoriale la care valoarea ipotecat se reduce treptat, pe msura reducerii valorii creanei; n acest caz, ipoteca reprezint un mijloc de protecie pe care creditorul l poate valorifica recuperndu-i treptat, din vnzarea ipotecii, partea ce a mai rmas nepltit de ctre debitor. Asemenea tipuri de protecie sunt utilizate de bnci, ndeosebi n acordarea creditelor pe termen lung. 2. ipotecile propriu-zise a cror valoare nu variaz n funcie de reducerea valorii create; cu alte cuvinte, aceasta nu este direct legat de o anumit crean bine definit printr-o anumit relaie financiar; este o ipotec abstract, care poate fi utilizat prin acoperirea oricrei creane a debitorului, desigur n limita sumelor datorate.

C. Protecia prin utilizarea informaiilor economico-financiare despre parteneri

Sursele de obinere a informaiilor

1. contactarea unor ageni economici, a unor firme care au avut i/sau au relaii cu partenerul testat 2. obinerea de informaii de la instituiile de credit-bnci, case de economii - cu care viitorul partener are relaii de afaceri.

3. apelarea la firme specializate n principiu, informaiile se colecteaz prin dou canale principale: - informaii publice; - Informaii obinute prin aciuni proprii ale firmei

Surse de informaii publice, sunt:

informaiile din Registrul Comerului i Industriei (care, potrivit legii, sunt informaii publice); bilanurile i rapoartele de activitate publicate; anunuri publice ale judectoriilor despre: datornici, falimente, licitaii, partajri de bunuri; informaii statistice; informaii din pres. Informaii obinute prin aciuni proprii ale firmei: informaii oferite benevol de ctre firmele contactate; informaii despre o anumit firm, culese de firma interesat (din relaiile anterioare); cercetri directe ntreprinse de ctre agenii firmei testatoare.

Strngerea informaiilor se asigur n contextul unui "cod etic", caracterizat de urmtoarele elemente: -transparen n afaceri; fiecare tie s neleag c partenerul are dreptul s fie informat corect despre situaia celui cu care negociaz;
-crearea treptat, n rndul agenilor economici, a sentimentului de necesitate n a fi cunoscut pe pia ca ntreprindere, societate, firm serioas, capabil de a susine afaceri solide, n anumite limite; -n economia de pia, ncercarea de izolare a unor ageni economici, de "sustragere" din circuitul informaiilor, poate avea efecte catastrofale, deoarece o asemenea tendin este generatoare de suspiciuni care se rsfrng negativ n reuita afacerilor; - de regul, chiar firmele aflate ntr-o situaie nefavorabil nu au interesul s se sustrag circuitului de informaii, pentru c singura (eventual) posibilitate de redresare se poate baza numai pe o ncredere partenerial.

Scopul pentru care se solicit informaiile i se ntocmete "testul de credibilitate" extinderea afacerilor cu un partener cunoscut reluarea afacerilor cu un vechi partener dorina i necesitatea de a efectua periodic un control asupra derulrii afacerilor curente necesitatea de a cunoate dac un partener de afaceri i schimb structura activitii intenia de a fuziona sau coopera cu o anumit firm sau cu mai muli parteneri dorina de participare la licitaii legate de patrimoniul unui agent economic declarat n stare de faliment

Informaiile standard despre un anumit agent economic, cuprind:

- indicele de bonitate; - forma juridic de organizare actual; - istoricul firmei; capitalul social; - conducerea firmei; - profilul de activitate; - evoluia activitii; - situaia portofoliului de comenzi; - numrul de salariai; - volumul anual al vnzrilor (pe ultimii trei ani); - bunuri imobiliare; - activul; - pasivul; - banca finanatoare; - comportarea n pli; - recomandri.

CALCULUL INDICELUI DE BONITATE

IB
unde:

N fr p

N fr

- reprezint nota acordat factorului de risc;

p reprezint pondarea factorului de risc. Pentru fiecare factor de risc se acord o not cuprins ntre 1 i 6, nota 1 reprezentnd riscul minim. Modul de plat (factor de risc): plata prin scont 1 plata la termen 2 plata prin nelegere 3 plata cu unele ntrzieri 4 plata foarte dificil 5 insolvabil 6

Exemplu:

IB=0,05+1,28+0,6+0,44=2,37 Cu ct indicele de bonitate este mai mic cu att riscurile asumate sunt mai mici

Pentru definirea imaginii asupra unui viitor partener, informaiile standard trebuie completate cu date referitoare la:
1. Potenialul de livrare (Z) : n care: Ql = cantitatea efectiv livrat; Qc = cantitatea comandat.
Z Ql x100 Qc

n cazul unei livrri cantitative sub limita comandat, de exemplu, cu 15%, se evideniaz c furnizorul nu este serios i trebuie evitat; dac din motive obiective este acceptat, se impune formarea unor stocuri de siguran (care vor antrena ns cheltuieli suplimentare).

2. Numrul de zile de ntrziere (Z): Z = Ief - Ic n care: Ief = intervalul efectiv de livrare (mai mare); Ic = intervalul stabilit prin contractul comercial ncheiat.

Li K x100 3. Ponderea numrului de loturi livrate cu ntrziere: li Lp n care: L = numrul de loturi livrate cu ntrziere; Lp = numrul total de loturi programate pentru livrare.
Prin analiza elementelor luate n calcul i a indicatorului n sine, se poate stabili dac situaia este obinuit, se produce sistematic sau a fost determinat de un factor de for major

4. Nivelul de calitate atins i/sau meninut pe parcursul fabricaiei i vnzrii produsului.

- fiabilitate; - mentenabilitate; - sfera de utiliti; - nivelul tehnic, clasa de noutate n care se ncadreaz produsul i gradul de tehnicitate.

5. Nivelul costului de producie

este un indicator hotrtor n asigurarea credibilitii.

6. Posibilitile financiare; n analiz i apreciere se pot folosi i indicatori de prezentare general a agenilor economici:

1. Coeficientul de lichiditate
a) coeficientul de lichiditate general (sau al fondurilor de rulment Cc financiar - CLG):
C LG

n care: Cc = Capitalul circulant nscris la activ (disponibilul lichid, stocurile materiale, de produse n curs de fabricaie sau finite); Dts = Datoria pe termen scurt, la pasiv.

Dts

b) coeficientul de lichiditate imediat (CLI):

C LI

n care: DN = disponibilul n numerar (cas, banc, cecuri, titluri de plasament imediat realizabile). Dac valoarea lui CLI> 1 indic un prost plasament al fondurilor.
2. Coeficienii de rentabilitate, categorie care cuprinde: a. coeficientul costurilor (CRC):

DN Dts

VN n care: Cp = costurile totale de producie, exceptnd impozitele i alte datorii fiscale; VN = valoarea vnzrilor nete. Coeficientul reflect eficacitatea operaional a activitilor de producie i comerciale.

C RC

Cp

b. coeficientul marjei nete (CMN):

n care: BN = profitul brut; VN = valoarea vnzrilor nete.

C MN

BN VN

3. Coeficieni de rotaie, n care se ncadreaz:

a. coeficientul de rotaie a stocurilor (CRS):

C RS

n care: VSL = valoarea stocurilor lichidate n perioada analizat; VCS = valoarea stocurilor nou create pe aceeai perioad.

VSL VCS

4. Coeficieni de randament, respectiv: a. coeficientul de randament al investiiilor (CRDI):

C RDI

BB Ai

n care: BB = profitul brut (nainte de plata dobnzilor i a impozitelor); Ai = totalul activelor imobilizate. b. coeficientul de randament al fondurilor proprii (CRDF):
C RDF Fp BB

n care: Fp = totalul fondurilor proprii; BB = profitul brut.