Sunteți pe pagina 1din 31

FUNDAMENTELE INSTITUIONALE ALE PERFORMANEI ECONOMICE.

STUDIU DE SINTEZ
Cosmin Marinescu

This study aims to give the general frame of scientific research on transaction costs and economic performance, in fact the institutional economics field. It is going to emphasize the necessity of rethinking the neoclassical theory through the institutional approach within development economics. As an implicit objective, the analyse is trying to outline the methodological and analytical frame useful for explaining the institutional dimension of transaction costs and their importance for institutional reforms. The recent scientific research on institutions and economic development proves that, by reducing transaction costs, the institutions that protect the property rights are decisive for economic development. Keywords: Institutional Economics, Institutions, Transaction Costs, Economic Performance JEL: B15, O43, D23

1. Introducere
n debutul studiului de fa, voi ncerca s evideniez modul n care tiina economic se raporteaz, n evoluia sa, la paradigma dezvoltrii economice moderne1. n ultim instan, dezvoltarea economic este o
Studiu realizat n cadrul proiectului "Cercetarea tiinific economic, suport al bunstrii i dezvoltrii umane n context european", cofinanat de Uniunea European i Guvernul Romniei din Fondul Social European, prin Programul Operaional Sectorial Dezvoltarea Resurselor Umane 2007 2013, contractul nr. POSDRU/89/1.5/S/62988. Studiul a primit observaii i sugestii din partea expertului-ndrumtor, Academician Aurel Iancu. Pentru punctele de vedere prezentate i originalitatea analizei, responsabilitatea aparine autorului. Bursier post-doctoral la Institutul Naional de Cercetri Economice Costin C. Kiriescu al Academiei Romne, confereniar universitar doctor la Catedra de Economie i Politici Economice din cadrul ASE Bucureti. 1 Conceptul de dezvoltare economic va fi folosit cu referire la evoluiile pozitive pe care economiile rilor lumii le nregistreaz pe termen lung, fr a fi necesar, n acest sens, vreo delimitare tiinific ntre dezvoltare i creterea economic. Motivaiile sunt, n principal, dou: pe de o parte, criteriile pe care economitii le invoc adesea pentru realizarea unei asemenea distincii sunt supuse relativismului; pe de alt parte, aa cum arat Murray Rothbard, conceptul de cretere este rezultatul unui mprumut lingvistic pe care economitii l-au fcut din tiinele naturii, care

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

form de schimbare iar schimbarea implic inovaie2, implicit n sfera economiei dezvoltrii, abordare prin care economitii caut s explice progresul economic i evoluia societii umane. ntrebarea De ce unele ri sunt mai bogate dect altele? este problema crucial la care i-au propus s rspund mai toi economitii. ncepnd cu secolul al XVIII-lea, au fost propuse o mulime de teorii i modele ale dezvoltrii economice, cu ecou diferit asupra proceselor economice reale. Exist n continuare o dezbatere aprins asupra a ceea ce este considerat a fi sursa determinant a dezvoltrii economice. Aceasta a fost considerat a fi diviziunea muncii la Adam Smith, acumularea capitalului la Karl Marx (care privete eronat tendina de reducere a ratei profiturilor ca ineficient n a regla acumularea de capital din cadrul economiei), inovaiile la Joseph Schumpeter, rata economisirii i a investiiilor la Roy Harrod i E. Domar. Modelul neoclasic al lui Robert Solow este cel care explic decalajele dintre rile dezvoltate i cele aflate n dezvoltare prin diferenele n eficiena combinrii factorilor de producie (factorul uman, capitalul i noile tehnologii). Mai nou, J. Stiglitz aeaz la baza dezvoltrii un anumit raport de eficien n funcionarea sectorului privat i a celui public. Cea de-a doua jumtate a secolului XX a fost dominat, aproape n ntregime, de mirajul cantitativ ncorporat n funciile matematice ale modelului Solow3. Dup cum relev David Romer, modelul Solow reprezint baza pentru toate dezvoltrile moderne din teoria creterii economice. Ipotezele modelului sunt: progresul tehnologic este neutral (considerat exogen), funcia de producie cu randamente de scar constante, iar stocurile de capital i munc sunt cresctoare, cu rate constante de cretere i considerate exogene. ns principalul neajuns al modelului lui Solow ine de capacitatea de a explica n mod coerent decalajele internaionale privind nivelurile de dezvoltare economic. Astfel, succesorii lui Solow au modificat anumite ipoteze ale modelului, i anume trecerea de la randamente de scar constante la randamente cresctoare i tratarea progresului tehnic ca factor endogen al creterii venitului naional.
sugereaz c evoluia pozitiv a economiei poate i trebuie interpretat similar evoluiei (creterii) biologice a unei plante. 2 Nathan Rosenberg, L. E. Birdzell (1986:266). 3 Dup terminarea educaiei universitare la Harvard, Solow i-a petrecut ntreaga carier universitar la MIT. Pentru contribuiile majore n domeniul creterii economice a fost distins n 1987 cu Premiul Nobel pentru economie. Dintre lucrrile de referin, amintim A Contribution to the Theory of Economic Growth (1956), Capital Theory and the Rate of Return (1963), Growth Theory: An Exposition (1969).

Dr. Cosmin Marinescu

O alt explicaie a gradului de dezvoltare economic, care pare a combina unele dintre argumentele neoclasice, se concentreaz asupra factorilor geografici. Jeffrey Sachs, de exemplu, a dezvoltat ideea c geografia este factorul decisiv pentru diferenele naionale n rata de cretere sau nivelul venitului. El a subliniat importana a trei mari factori: clima tropical, accesul la un port oceanic i distana rii respective fa de centrele comerciale importante ale lumii (precum Rotherdam, Ney York sau Tokyo). ns localizarea geografic i resursele naturale nu pot explica dezvoltarea economic, n cel mai bun caz, dect pn la un anumit punct, aa cum voi arta n finalul acestei analize4. Dup cel de-al doilea rzboi mondial, dezvoltarea economic a devenit conceptul-cheie al teoriei economice. Subdezvoltarea noilor ri independente, aprute n urma destrmrii sistemului colonial din Africa, Asia i America Latin, a ridicat problema elaborrii unei teorii a dezvoltrii - economia dezvoltrii. Numeroi economiti contemporani i-au pus imaginaia la lucru pentru identificarea surselor eseniale ale dezvoltrii: P. T. Bauer, C. Clark, A. Hirschman, W. A. Lewis, G. Myrdal, R. Prebish, H. W. Singer, J. Tinbergen etc. Dificultile economice cu care se confrunt, n prezent, mare parte din populaia globului, demonstreaz fie c reeta dezvoltrii nu a fost gsit, fie c dac aceasta exist ea nu a reuit, deocamdat, s ctige ncrederea i interesul decidenilor politici spre a fi consecvent implementat. De exemplu, presupusa reet a dezvoltrii recomandat asiduu de organismele internaionale - stabilizare macro, management statal al echilibrelor financiare i intensificarea asistenei financiare externe pentru rile srace - a generat implicaii adverse n multe ri care au experimentat un astfel de program. n esen, dincolo de latura sa determinist, cantitativist, a programului economic actual, economia dezvoltrii caut s rspund la ntrebarea: ce fore stau la baza diferenelor de dezvoltare economic existente ntre ri? Tema esenial a discuiei pare a se concentra pe ideea c rile dezvoltate, industrializate, se deosebesc semnificativ de rile n dezvoltare prin mult mai multe elemente dect prin nivelul de capital, chiar
De exemplu, Japonia are resurse naturale srace, iar energia sa industrial i are aproape n ntregime sursa n import. Hong-Kong-ul nu are practic nici un fel de materii prime, foarte puin sol fertil i nici surse interne de energie. Totui, ambele sunt prospere. Din contr, Venezuela este una dintre rile cu cele mai mari rezerve de petrol, iar Argentina are multe terenuri fertile i alte resurse naturale importante. Abundena de resurse naturale nu reprezint o condiie necesar i nici una suficient pentru progresul economic.
4

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

al capitalul uman existent. Aceast perspectiv arat c rile dezvoltate i cele aflate n dezvoltare se definesc prin diferite funcii de producie i prin diferite aranjamente de organizare economic. De aceea, dezvoltarea economic tinde s fie privit mai puin ca un proces de acumulare de capital ci, ntr-o tot mai mare msur, drept un proces de schimbare a aranjamentului de dezvoltare economic. n viziunea tradiional asupra dezvoltrii economice, s-a presupus c Lumea a Treia este srac datorit lipsei capitalului. Astfel, soluia ar consta n transferul de bani de la cei dezvoltai la cei subdezvoltai. Peter Bauer arta, ns, c a avea bani este rezultatul unei realizri economice, nu o condiie preliminar a acesteia. Dup 1950, numai Banca Mondial a acordat rilor n curs de dezvoltare o asisten financiar de peste 300 mld. dolari. ns, cei peste 40 de ani de transferuri internaionale ctre Lumea a Treia nu au adus beneficiile scontate. Ajutoarele externe de miliarde de dolari, oferite cu generozitate rilor africane de organismele financiare internaionale, au avut eficacitate modest sau au nregistrat eecuri usturtoare n planul reducerii srciei (India, unele ri din America Latin i Africa). Exist, n prezent, numeroase lucrri care demonstreaz c asistena financiar extern nu creeaz i nici nu se coreleaz, n sine, cu factorii eseniali ai prosperitii5. Creterea economic susinut a Occidentului a nceput cu emergena unor structuri economice de pia caracterizate prin autonomie fa de controlul politic i religios. Relaxarea controlului politic asupra sferei economice a nsemnat expansiunea comerului, n contextul unui sistem de preuri eliberat treptat de intervenia autoritii politice. Dezvoltarea comercial a fost posibil n contextul creterii libertii comercianilor de a decide cnd i la ce preuri s cumpere i s vnd. Astfel, comerul s-a afirmat treptat, pe msura diminurii nenumratelor restricii ale societii feudale, inclusiv respingerea principiului potrivit cruia comerul trebuie s aib loc doar la un pre just.
A se consulta n acest sens Deepak Lal (2002), Peter T. Bauer, Equality, Third World and Economic Delusion, London, 1993; Paul Johnson (2003), Doug Bandow i Ian Vasquez (2001). De exemplu, Bandow i Vasquez demonstreaz caracterul falimentar al programelor de asisten financiar extern ale Indiei: ncepnd cu first five year plan din 1951 i pn n 1990, India a primit cea mai mare asisten financiar din toate rile subdezvoltate, estimat la 55 miliarde $. Deturnarea unei mari pri a acestor resurse n programe guvernamentale iraionale, mcinate n general de fenomenul corupiei care a condus la osificarea elitelor statului. Astzi, dup peste 50 de ani de economie centralizat, un procent la fel de mare de indieni (40%) triesc sub limita srciei. Exceptnd puinele cazuri n care ajutoarele internaionale au avut rezultate cnd milioane de oameni au fost salvai de la nfometare n anii 1950 i mai apoi n 1960 asistena financiar extern a fost un eec total, ncurajnd corupia i socialismul.
5

Dr. Cosmin Marinescu

Pentru numeroi economiti, punctul de plecare al societii industriale moderne i, deci, al prosperitii economice este considerat a fi Revoluia industrial. ns aceasta este o interpretare istoric eronat. Manifestarea creterii economice este, de fapt, anterioar Revoluiei industriale propriu-zise, deoarece revoluia tehnologic constituie doar una dintre manifestrile creterii economice, semnul principal i nu cauza ei determinant. Afirmat pentru prima dat n secolul al XVII-lea, fenomenul creterii economice nu s-a manifestat prioritar n Anglia, locul declanrii Revoluiei Industriale, ci n rile de Jos: pentru prima dat n istoria umanitii dou ri ofereau, ntr-o manier durabil, un nivel de via superior unei populaii aflat n cretere6. Aceasta se ntmpla cu aproape un secol naintea manifestrii primelor semne reale ale Revoluiei industriale, care avea s produc, de altfel, prosperitatea fr precedent a Angliei. De ce rile de Jos i Anglia? De ce nu Frana sau Spania? Pentru c dup cum explic Douglass North vechile provincii spaniole i Anglia constituie primele naiuni europene dotate cu un sistem de instituii sociale i drepturi de proprietate care au fcut posibil exploatarea eficient a motivaiilor individuale, ceea ce a asigurat orientarea capitalurilor i energiilor ctre cele mai utile activiti productive. Revoluia industrial nu este cauza progresului economic. Ea nu reprezint altceva dect reflectarea acestuia, fenomen ale crui origini constau n configurarea unei structuri a drepturilor de proprietate. Aceasta a creat condiiile sociale necesare cel ei mai bune alocri a resurselor productive7. Aadar, contrar considerentelor ortodoxe, istoria dezvoltrii economice moderne nu se identific cu istoria progresului tehnic, ci cu cea a drepturilor concepute ca tehnologie de organizare a raporturilor umane. Aceast evoluie este inseparabil de geneza capitalismului i a sistemului modern al proprietii. Oportuniti comerciale au existat dintotdeauna. ns, condiia necesar pentru desctuarea acestor oportuniti economice a constat n extinderea gradului de libertate economic fa de exercitarea arbitrar a autoritii. ns drepturile de proprietate nu reprezint dect o parte a factorului instituional avut n vedere. Modul n care drepturile de proprietate lucreaz, de facto, este circumscris multor altor variabile instituionale, de la structurarea puterii politice n societate i pn la ideologiile i valorile
6 7

Vezi Lepage (1978:145). Douglass North, Robert-Paul Thomas, (1973:98).

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

culturale care modeleaz conceperea i funcionarea politicilor economice. ns, nainte ca factorul instituional s fie integrat, metodic, n teoria dezvoltrii economice, voi supune instituiile unui exerciiu de analiz a locului acestora n tiina economic.
2. Instituiile

n tiina economic

Subliniez, nc de la nceput, c micarea tiinific modern de integrare a instituiilor n tiina economic nu este conectat n nici un fel cu instituionalismul american, coal ecletic de gndire ai crei reprezentani principali sunt Thorstein Veblen, John R. Commons, Wesley Mitchell i Clarence Ayres. Instituionalismul american dintre cele dou rzboaie mondiale a fost, n mod nefast, acaparat i deturnat de utilizarea instrumentarului statistic, de unde i natura empirist/pozitivist a abordrii sale8. n ciuda numeroaselor dispute terminologice i diferitelor domenii de cercetare a instituiilor, a cror surs rezid, n ultim instan, n conflicte de ordin metodologic, analizele economice recente ale instituiilor sunt sintetizate prin ceea ce n prezent se cheam economie instituional (Institutional Economics). n acest sens, economia instituional nseamn analiza impactului aranjamentelor instituionale, ca sisteme de reguli sociale, asupra modului n care oamenii i ndeplinesc scopurile i, deci, asupra performanelor economice generale. Diferenele ntre teoria economic neoclasic i cea instituional nu se rezum numai la faptul c prima nu ofer o viziune consecvent asupra instituiilor, n ansamblul lor. Teoria neoclasic a tratat instituiile doar n calitate de variabile exogene, cu interesul de a surprinde efectele economice ale unor instituii date, ca prim pas n ncercarea de evaluare a eficacitii i unor aranjamente instituionale alternative. n ncercarea de a oferi identitate preocuprilor recente de cercetare economic a instituiilor, Langlois (1986:5) arat c Veblen i partizanii si doreau un economics cu instituii, dar fr teorie... iar problema multor neoclasici este, n continuare, c doresc teorie economic fr instituii9.
A se vedea Geoffrey M. Hodgson (1988). ntr-o perspectiv destul de apropiat sociologiei holiste, Hodgson (p. 23) apreciaz c renaterea economiei instituionale presupune rectiarea coninutului teoretic i diminuarea capcanei empiriste, inclusiv prin reevaluarea poziiei metodologice marxiste i a analizelor post-keynesiene. 9 Potrivit instituionalismului veblenian, pcatul marginalismului st n concepia artificial asupra naturii umane (derivat din psihologia hedonist) ncorporat n conceptul de homo
8

Dr. Cosmin Marinescu

De-a lungul secolului trecut, teoria economic neoclasic (mainstream) nu a ncorporat instituiile, ca domeniu specific de analiz, n mod explicit i sistematic. Importana acestora a fost puternic subestimat, n principal datorit asumpiilor restrictive din aproape ntreaga tiin economic: cunoaterea perfect i ipotezele comportamentale fantomatice de tip homo economicus, validarea capacitii economistului ca analist i observator extern de a aprecia optimul economic (paretian), conceptul clasic de echilibru economic (general) care ignor timpul, incertitudinea i activitatea antreprenorial, etc. Economia instituional, ca domeniu tiinific i disciplin de studiu, abordeaz economia sub forma unui sistem complex evolutiv; de aceea, noiunea de echilibru ca stare durabil sau condiie normativ dezirabil nu constituie, din raiuni metodologice, elementul adecvat dobndirii cunoaterii corecte. n prezent, economia instituional este o abordare interdisciplinar care combin argumentele tiinei economice cu cele ale tiinelor juridice i politice, chiar cu cele ale sociologiei i antropologiei, pentru a nelege cum instituiile lucreaz n viaa real. Economia instituional contemporan i are originile terminologice la Williamson (1975). Ea se dezvolt, ns, ca micare tiinific autonom pe linia lucrrilor lui Coase (1937) cu privire la analiza firmei, ale lui Hayek (1937) n domeniul economiei cunoaterii, precum i pe linia contribuiilor marca Davis i North (1971), Alchian i Demsetz (1972), Eggertsson (1990), Pejovich (1995). Extinderea analizei economice prin integrarea recent a instituiilor a avut loc, iniial, n domeniul drepturilor de proprietate i n cel al costurilor de tranzacie. n cadrul acestei direcii de analiz, agenda programelor de cercetare economic a instituiilor a cunoscut o intens dezvoltare i diversificare. Rezultatul const n aceea c, n prezent, consensul analizelor instituionale este doar unul aparent. O anumit convergen metodologic i analitic poate fi atribuit abordrilor lui Ronald Coase, Douglass North i Oliver Williamson, considerai fondatorii a ceea ce astzi se cheam economia neo-instituional (Neoinstitutional Economics). n ultima perioad, abordrile metodologice i tehnicile analitice au cptat o eterogenitate crescnd, fapt repercutat asupra componentelor
economicus; pentru Veblen, marginalismul nseamn aplicarea mecanicii newtoniene n teoria economic. ns conflictul dintre retorica umanist i psihologia comportamental, pe care Veble n lea mbriat, nu a fost nicioadat rezolvat de abordarea vechilor instituionaliti. Iar culmea ironiei a fost faptul c tocmai Carl Menger, inta predilect a instituionalitilor amricani, a deschis calea unei teorii a instituiilor, prin recunoaterea necesitii de a integra instituiile n analizele de teorie economic.

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

economiei instituionale: costurile de tranzacie, drepturile de proprietate i contractele, informaia imperfect, problemele de tip principal-agent, teoria firmei, precum i aspecte relevate de teoria jocurilor. Abordarea instituional pornete de la recunoaterea faptului c aciunea uman i rezultatele acesteia trebuie analizate, n mod fundamental, n coresponden cu regulile sociale i politice care guverneaz relaiile interpersonale n societate. Astfel, economia instituional are n centrul su problema identificrii unui optim instituional10, n virtutea posibilitilor evidente de analiz comparat normativ ntre aranjamente instituionale alternative. Mai mult dect att, consider c economia instituional ncorporeaz, n mod necesar, o dimensiune normativ, de vreme ce instituiile reprezint cadrul n care oamenii urmresc obiective i mprtesc diferite valori i ideologii. Prin coninutul su normativ, teoria instituiilor teoria regulilor sociale i politice furnizeaz o contribuie decisiv n sfera politicii publice. Necesitatea eliminrii deficienelor fundamentale ale economiei clasice (Smith, Ricardo) cu privire la natura i componentele teoriei valorii, nefaste pentru evoluia ulterioar a gndirii economice11, a atras deopotriv neglijarea complet a instituionalului din gndirea lui Adam Smith. De asemenea, integrarea instituiilor n teoria economic a fost prejudiciat prin ignorarea sau subaprecierea teoriilor colii austriece, (ale crei contribuii au meritul revizuirii epistemologiei ricardiene, respectiv marxiste, centrate mai degrab pe clase sociale dect pe individ, precum i meritul rezolvrii paradoxului valorii). Asemenea evoluii au fcut ca lumea academic contemporan s devin prizoniera paradigmei neoclasice, care se bazeaz pe postulatul c mecanismul pieei funcioneaz bine de la sine, n orice condiii instituionale. n abordarea critic a perspectivei neoclasice, Douglass North (1990:132) menioneaz: Prin aplicarea teoriei neoclasice la analiza istoric, specialitii n istoria economiei s-au putut concentra asupra deciziilor i constrngerilor, ceea ce desigur a adus numai beneficii gndirii economice.[] Totui, constrngerile luate n calcul nu au fost impuse de limitrile specifice organizrii societii umane, ci de tehnologie i venit. Cel puin n contextul neoclasic, chiar i tehnologia a reprezentat
10 Potrivit lui Eggertsson (1990:11), setul optim de reguli este cel care contribuie la direcionarea resurselor ctre utilizrile generatoare de bunstare maxim, adic n posesia celor care le evalueaz (monetar) n cel mai nalt grad; n mod complementar, n condiii de reguli optime, resursele vor fi angajate n cele mai valoroase utilizri. 11 A se vedea Murray N. Rothbard (1995).

Dr. Cosmin Marinescu

dintotdeauna un factor exogen, deci nu se ncadreaz cu adevrat n teorie Excepia o reprezint contribuia lui Karl Marx, care a ncercat s integreze evoluia tehnologic cu transformarea instituional. Susinnd faptul c structura stimulentelor n orice societate este ncorporat n cadrul su instituional, North (1998) recunoate eecul teoriei economice ortodoxe n elucidarea problemelor legate de creterea economic: Teoria creterii, aa cum a evoluat din teoria neoclasic, este aproape irelevant n explicarea evoluiilor istorice i contemporane... De fapt, spunnd lucrurilor pe nume, teoria creterii produs din teoria economic neoclasic, veche sau nou, dovedete nu doar ignorarea evidenelor empirice, istorice sau contemporane, dar eueaz n recunoaterea faptului c stimulentele conteaz - cu siguran o poziie surprinztoare pentru economitii a cror teorie este construit tocmai n jurul stimulentelor. n prezent, n rndul economitilor a ptruns treptat nelegerea faptului c performana economic este dependent de cadrul instituional al unei economii. Cu toate acestea, nu exist nc nelegerea adecvat a naturii instituiilor i a modului n care acestea evolueaz. Pentru aceasta se impune reconcilierea teoriei economice ortodoxe cu abordarea instituiilor. Astfel, teoria economic nu va mai postula un mecanism de ajustare independent i izolat de resorturile comportamentul uman, de structura stimulentelor n care exist aciunea uman.
3. Ce

sunt instituiile i de ce instituiile conteaz...

Toate aciunile umane reflect transpunerea n practic a percepiilor subiective asupra realitii. n condiiile acestor anticipri subiective, oamenii dezvolt instituii sau reguli ale jocului pentru reducerea incertitudinilor care iau natere n cadrul interaciunilor umane12. Astfel, instituiile apar drept clas distinct de fenomene, pe care Adam Ferguson le descria - definitoriu pentru paradigma hayekian prin formularea: human action, but not human designed13. De altfel, aceast definire a instituiilor i
12 Dup cum arat James Buchanan (1997:137-138), omul i impune n mod deliberat constrngeri asupra propriului comportament ctre situaiile selectate raional . Nimeni nu poate pretinde c Robinson Crusoe nu este liber; totui, Crusoe poate construi i fixa un ceas detepttor, un dispozitiv proiectat (intenionat) spre a interveni n adaptarea sa comportamental la un mediu n schimbare, ceea ce nseamn c limitele libertii sale sunt autoimpuse. 13 Langlois (1986:5) afirm c probabil Menger merita cel mai mult s fie considerat patronul spiritual al teoriei economice neoinstituionale dect orice instituionalist original . n

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

10

are originea n tradiia colii Austriece de economie, potrivit creia instituiile sunt cristalizarea social a comportamentului uman n acord cu regulile. O asemenea abordare a demonstrat cum cele mai importante instituii ale vieii n societate (lingvistice, economice, juridice i morale) au aprut i au evoluat spontan, ca rezultat al interaciunilor sociale ce definesc principiul minii invizibile. Recurena comportamental se constituie ntro instituie social n corelaie cu condiia ca fiecare s presupun c ceilali se conformeaz aceleiai regulariti14. n modelul lui Douglass North (1990:3), instituiile reprezint regulile jocului n societate, adic setul de constrngeri i stimulente care modeleaz interaciunile umane, adoptate de indivizi n funcie de modul n care ei reuesc s rezolve problema cooperrii sociale. Pentru Kasper i Streit (1998:28), instituiile reprezint reguli fcute de om (nu limite fizice, naturale) care constrng comportamentele arbitrare i oportuniste care pot fi adoptate n relaiile sociale. Constituirea i funcionarea instituiilor nseamn trecerea de la anarhie la ordine prin introducerea i respectarea regulilor sau normelor dup care se desfoar viaa economic i social. Prin nsi natura vieii n societate, oamenii sunt receptivi la un sistem de reguli generale ce structureaz i ghideaz n diferite moduri comportamentul uman. Aceasta este condiia necesar formrii unei ordini spontane non-conflictuale a aciunilor umane. Instituiile ofer gradul de ncredere i stabilitate necesar manifestrii schimburilor interpersonale i extinderii diviziunii sociale a muncii pe aceast baz. Pentru a fixa rolul i locul factorului instituional n teoria dezvoltrii economice, voi face apel la cele mai elocvente modaliti de clasificare a instituiilor. De la convenii, coduri de conduit i norme de comportament, pn la jurispruden i drept cutumiar sau contracte ntre indivizi, instituiile reprezint un set foarte larg de reguli, norme i constrngeri. Explicarea originilor instituiilor i a modului n care acestea au evoluat n timp constituie veriga necesar realizrii unei taxonomii a instituiilor. Un prim criteriu de clasificare este modul n care acestea sunt
studiul Problems of Economics and Sociology, Menger formuleaz problema fundamental a tiinelor sociale n termenii urmtoarei ntrebri: cum se poate ca instituiile care servesc bunstarea comun i sunt extrem de semnificative pentru dezvoltarea acesteia au luat fiin fr o voin comun ndreptat ctre crearea lor?. Pornind de la aceast problem, Menger explic modul de formare i evoluie a instituiilor sociale, ca efecte neintenionate ale aciunii umane maximizatoare. 14 Problema regulilor de trafic, a diferitelor msuri standardizate pentru distan, greutate i timp, utilizarea banilor i a limbajelor comune ilustreaz caracterul temporal al procesului evoluionist de formare a instituiilor sociale.

11

Dr. Cosmin Marinescu

create i impuse comunitii, de ctre un ter dotat cu putere coercitiv i o anumit autoritate politic sau nu. Acest criteriu distinge ntre instituii interne i externe. Un al doilea criteriu de clasificare, sensibil apropiat de primul, are n vedere gradul de formalizare a regulilor sociale, ceea ce permite distingerea ntre instituiile informale i cele formale. Elementele comune acestor tipologii provin din faptul c instituiile externe dein, n mod necesar, o component formal, n timp ce instituiile interne nu sunt neaprat informale. Instituiile interne, a cror existen este crucial pentru reuita interaciunilor umane la un nivel superior de integrare, nu sunt rezultatul impunerii de ctre o autoritate extern i, n general, nu sunt rezultatul obligatoriu al voinei umane. Acestea evolueaz din experiena uman i ncorporeaz acele soluii instituionale care au deservit probabil cel mai bine scopurile membrilor comunitii15. Instituiile externe implic ntotdeauna structurarea acestora n plan ierarhic, spre deosebire de regulile interne a cror manifestare este orizontal, ntre egali. Sanciunile pentru violarea instituiilor externe sunt ntotdeauna formale i adesea aplicate prin utilizarea forei. Exemple de instituii externe sunt regulile prohibitive codificate i ncorporate n coduri civile, comerciale, penale, rutiere etc. La Pejovich (1995:31), regulile externe formale sunt, n principal, aranjamentele legislative i/sau constituionale care structureaz sistemul politic (structura ierarhic a puterii) i sistemul economic (drepturile de proprietate, contractele). Faptul c instituiile externe reprezint emanaia proceselor politice i a organismelor guvernamentale nu nseamn c, n mod necesar, puterea politic are capacitate discreionar asupra acestor reguli. nceputurile procesului legislativ arat c rolul puterilor statale a constat n codificarea legilor - interne, informale - anterioare acestora16.

Exemple adecvate de instituii interne sunt cutumele, limbajul, normele etice i bunele maniere, conveniile comerciale, legea natural din tradiia anglo -saxon, regulile internalizate (nscute prin obinuin, educaie i experiene repetate, ceea ce a fcut ca oamenii s transforme treptat multe asemenea reguli n preferine personale, de exemplu, regulile morale), etc. Violarea instituiilor interne este sancionat informal prin eventuale atitudini ostile ale celorlali membri ai comunitii. 16 Este interesant de notat, n acest sens, vechiul concept germanic de Volkrecht legea care este deinut de popor i doar protejat de legislator. De asemenea, n rile de tradiie anglo -saxon, nainte de invadarea sistemului common-law de ctre sistemul legislativ de drept administrativ de

15

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

12

Instituiile n funcie de gradul de formalizare Instituiile formale Constituia Coduri de legi (civile, comerciale, penale) Legislaia ordinar Titlurile de proprietate Statute, regulamente Instituiile informale Obiceiuri, tradiii, cutume Mentaliti, ideologii Coduri corporatiste de comportament Standarde internalizate de conduit (norme etice)

n orice societate, constrngerile interne/informale sunt importante n sine, iar regulile formale nu constituie doar un simplu apanaj al instituiilor informale. North (1990:36) arat c adoptarea de ctre diferite societi a acelorai aranjamente constituionale a generat efecte diferite, n raport de natura, mai mult sau mai puin favorabil, a instituiilor interne/informale. Un alt criteriu de clasificare, propus de Oliver Williamson (2000), este cel ierarhic:
Nivelul ierarhic Nivelul 1 Instituiile asociate structurii sociale a societii Exemple Majoritatea instituiilor informale: tradiiile, ideologiile Efect Definesc modul n care societatea se autoregleaz Frecvena modificrii Rezisten n timp (modificri pe durate de 100-1000 ani, dei pot interveni schimbri rapide n condiii de crize profunde) Orizont de aciune relativ ndelungat (10-100 ani) Orizont mediu de aciune (1-10 ani)

Nivelul 2 Instituiile asociate regulilor jocului Nivelul 3 Instituiile asociate comportamentului Nivelul 4 Instituiile asociate mecanismului de alocare a resurselor

Majoritatea instituiilor formale care definesc drepturile de proprietate i sistemul juridic Regulile care definesc sistemele de guvernmnt i relaiile contractuale

Definesc ntreg sistemul instituional

Contribu ie la formarea organizaiilor

Controlul Contribu fluxurilor de capital, ie la reglarea regimurile comerciale, produciei i a sistemul asigurrilor preurilor sociale etc.

Orizont de aciune scurt i foarte scurt

Sursa: Williamson, O. E., The New Institutional Economics: Taking Stock, Looking Ahead, The Journal of Economic Literature, vol. 38, nr. 3, 2000, p. 595-613 inspiraie francez, instituiile legale reprezentau creaia deciziilor judectoreti, prin interpretrile succesive aduse precedentelor juridice prin aceste decizii.

13

Dr. Cosmin Marinescu

Trebuie menionat faptul c grupele de instituii prezentate n tabel nu sunt fixe, ele pot trece dintr-un grup ntr-altul, n funcie de cadrul instituional. Dei istoria societii umane este i una a diversificrii i diferenierii instituionale, avem totui n vedere existena neechivoc a unui proces de specializare instituional, un fel de aciune a legii diviziunii muncii asupra factorului instituional. Aveam de-a face, deci, cu o anumit ordonare a instituiilor specifice. Orice abordare pornete de la recunoaterea anumitor proprieti fundamentale ale instituiilor. Richard Epstein arat c regulile simple tind s fie mult mai uor cunoscute i nelese dect cele complicate, cu anse mai mari de ndeplinire a funciilor acestora17. Avantajele unui set de reguli juste, stabile i credibile const n faptul c ofer indivizilor stimulentele de a exploata oportuniti economice, indiferent de orizontul lor temporal. Nu n ultimul rnd, abordarea (instituional) dezvoltat n cadrul proiectului de fa se bazeaz pe delimitarea conceptual clar ntre noiunea de instituie i cea de organizaie. n limbajul cotidian, semnificaia conceptului de instituie a deviat puternic de la nelesul su originar, pe care l-am explicat aici. n utilizarea sa cotidian, termenul de instituie este aplicat aproape n toate cazurile ca sinonim conceptului de organizaie, fie ea economic, politic etc. Diferena pe care o evideniez este similar celei care, n cazul unui joc, opereaz ntre reguli i juctori. Instituiile sunt regulile iar organizaiile sunt juctorii (North, 1990:4)18. Organizaiile politice, economice sau sociale reprezint grupuri de indivizi unii prin mijloace comune n vederea atingerii scopurilor lor, mai mult sau mai puin diferite. Instituiile determin setul de oportuniti i stimulente n societate, iar organizaiile iau natere n vederea exploatrii acestor oportuniti. Att problema existenei organizaiilor, ct i modul specific de evoluie a acestora depind de structura stimulentelor i constrngerilor furnizate de instituii.
Richard Epstein (1995) arat c, n secolul al XIX-lea, reformele legale spectaculoase din numeroase ri au constat n simplificarea legilor, n vederea creterii gradului lor de eficacitate. n prezent, legea a devenit un instrument tot mai complex, de i epistemologia i jurisprudena demonstreaz tot mai clar c regulile complexe eueaz datorit limitelor cognitive ale naturii umane i costurilor imense ale funcionrii acestora. 18 De exemplu, n termenii economiei instituionale, Banca Central European este o organizaie, n timp ce Tratatul de la Maastricht sau legislaia antitrust sunt instituii. n acelai sens, termenul de instituionalizat nu constituie atributul celor luai n grij de un spital sau o organizaie de binefacere.
17

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

14

4. Integrarea

instituiilor n teoria dezvoltrii economice

Teoria neoclasic a creterii economice se rezum la identificarea condiiilor absolut necesare sporului produciei materiale, cum ar fi acumularea de capital i progresul tehnic. ns pentru a explica de ce oamenii economisesc, investesc, nva i caut cunotine folositoare, trebuie s acordm o atenie special diferitelor sisteme instituionale i de valori. ncercarea economitilor de a explica temeinic creterea susinut a productivitii muncii i a avuiei materiale presupune luarea n considerare a tot mai multor factori explicativi. n perioada anilor `40 i `50, teoria economic sublinia importana factorului capital (K) pentru creterea economic pe termen lung, prin corelarea direct a progresului economic cu procesul de acumulare a capitalului (investiii nalte susinute de o rat ridicat de economisire). Spre sfritul anilor `50, explicarea performanelor economice prin intermediul acumulrii capitalului devine nesatisfctoare. n condiiile creterii economice viguroase de dup rzboi, economitii utilizeaz noiunea de funcie de producie naional. Aceasta const ntr-o relaie ce leag input-urile, cum ar fi capitalul, fora de munc (L) i tehnologia (TEC) cu output-urile predictibile. Teoriile secolului al XIX-lea, potrivit crora creterea demografic reprezint factorul cheie al dezvoltrii economice, au fost reactivate i circumscrise creterii volumului forei de munc. Cercetarea a cptat un nou impuls n anii `60, atunci cnd analizele au subliniat influena semnificativ a educaiei i abilitilor (SK) generate n cadrul educaiei i valorificate n afara acesteia. Dei ideea de capital uman apare nc de la Adam Smith, nici Thomas Malthus i nici studiile neoclasice de mai trziu nu acordau prea mult atenie capitalului uman19.
19 n capitolul X al binecunoscutei lucrri Avuia naiunilor. Cercetare asupra naturii i cauzelor ei, Adam Smith aprecia c ...un om pentru a crui instruire se cheltuiete mai mult munc i timp trebuie s dovedeasc un nivel superior de calificare i abilitate, putnd fi astfel comparat cu orice main scump dar performant... iar Alfred Marschall, n Principii de Economie Politic, considera c ...iluminismul a adus cu sine dorina de cretere a bunstrii unei naiuni, mutnd accentul de pe investiia n capitalul material pe investiia n capitalul personal. Totui, aa cum am artat n cartea Educaia: perspectiv economic (2001:122), remunerarea capitalului uman depinde de condiiile economice i instituionale n care acesta activeaz. Mrimea productivitii marginale a factorului munc rezult din tipul i eficiena combinrii capitalului uman cu alte bunuri de capital . Cnd un romn cu o calificare corespunztoare intr pe piaa muncii din Canada, el poate ajunge curnd s primeasc un salariu obinuit n Canada. Dar dac acesta revine n Romnia, el va descoperi c experiena canadian nu l-a nzestrat neaprat cu acele caliti care s-i permit s ctige, pe piaa

15

Dr. Cosmin Marinescu

Analiza produciilor naionale evideniaz faptul c n spatele fenomenului creterii economice, a crei natur macro ascunde diverse fundamente microeconomice ale procesului de pia, se gsesc, de fapt, structuri (instituionale) evolutive la nivel microeconomic. Se pare c economiile caracterizate printr-un grad ridicat de flexibilitate a structurilor de pia, prin mobilitate ridicat a factorilor de producie tind s nregistreze performane mai mari, spre deosebire de economiile caracterizate prin rigiditate structural. n prezent, instrumentarul teoriei economice se dovedete util pentru aprecierea intensitii i consecinelor relaiilor biunivoce dintre structurile economice i cele politice20. Aa cum am menionat deja, procesele politice pot accentua rigiditatea structurilor economice, att n rile mai puin dezvoltate (unde regulile se gsesc la discreia grupurilor de interese), ct i n rile dezvoltate, citate adesea ca modele democratice, n cadrul crora grupurile ce urmresc obinerea de privilegii captureaz procesele politice pentru a rezista modificrilor structurale. Comportamentul rent-seeking devine, aadar, sinonim cu obinerea de avantaje arbitrare. Constrngerile instituionale dicteaz limitele aciunii umane i, n consecin, fac vizibil interaciunea dintre regulile jocului i comportamentele agenilor participani. Dac organizaiile ntreprinderi, societi comerciale, corporaii, partide politice, organisme financiare etc. i orienteaz eforturile ctre activitii neproductive/redistributive, acesta este rezultatul unor reguli instituionale improprii performanei economice, deoarece aceste reguli sunt cele care ofer stimulente pentru asemenea activiti. Asemenea direcii de analiz microeconomic se mbin perfect cu abordarea rennoit i mult mai sofisticat asupra rolului cunotinelor n societate: cum sunt acestea descoperite, testate i puse n aplicare? ce structur a stimulentelor i motiveaz pe actorii acestui proces ntreprinztorii s mobilizeze factori de producie, s rite ntrebuinri inovative ale acestor cunotine i s ncerce anumite modificri structurale? n anii `70, teoreticienii au revigorat nvmintele lucrrilor scrise n prima jumtate a secolului de Joseph Schumpeter i de cei mai de seam
romneasc, salarii mai mari dect concetenii si. Aceasta nseamn c nivelul capitalului uman nu constituie, n sine, un criteriu suficient de apreciere a potenialului productiv ntr -o economie. 20 Nu numai c procesele politice definesc i aplic drepturile de proprietate care formeaz structura esenial a stimulentelor n societate; n lumea modern, mprirea PIB-ului trece prin minile ageniilor guvernamentale, prin intermediul reglementrilor i deciziilor acestora. De aceea, integrarea proceselor politice ntr-un sistem de gndire ce i propune explicarea surselor performanei economice devine obligatorie (North, 1990:112).

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

16

reprezentani ai colii austriece, Ludwig von Mises i Friedrich von Hayek. Acetia au realizat o analiz profund asupra rolului ntreprinztorului asupra progresului economic. Evoluiile din planul cunotinelor i inovaiilor tehnologice sunt susinute de persoane care i asum riscurile descoperirii cunotinelor i ajustrilor dorite n structura de producie. Acest proces este ns condiionat de existena unui sistem de stimulente materiale care s justifice i s ghideze activitatea antreprenorial. De aceea, instituiile influeneaz i modific compoziia activitii antreprenoriale i intensitatea manifestrii acesteia (Baumol, 1990). Regulile jocului ce guverneaz relaiile de pia ntr-o societate orienteaz, n mod necesar, eforturile juctorilor. n prezent, puini economiti i permit s nege faptul c antreprenoriatul este un ingredient vital al prosperitii. Iar pentru ca ntreprinztorul i activitatea antreprenorial s poat ocupa un loc n teoria economic este necesar revizuirea radical a fundamentelor teoriei ortodoxe existente21.

Economia instituional privete activitatea uman i viaa ca fiind ordonate de legile formale i de drepturile de proprietate, ns acestea, chiar i n sistemele de pia cele mai dezvoltate, formeaz doar o parte din totalul constrngerilor care modeleaz alegerile efective ale oamenilor. O analiz mai atent ne indic importana constrngerilor informale, adic a motenirilor culturale, a preferinelor i valorilor, care nu se modific deloc uor, nici mcar ca reacie la schimbarea rapid i profund a regulilor
21

Harold Lydall (1998:11).

17

Dr. Cosmin Marinescu

formale. Rezultatul se concretizeaz, aa cum arat figura de mai sus, n nelegerea dezvoltrii prin mbinarea analizei macroeconomice cu microeconomia modificrilor structurale, a analizei fundamentelor micro i constrngerilor instituionale cu diveri factori de natur sociologic, precum preferinele i sistemele de valori. Potrivit lui Acemoglu (2008), ca prim pas n modelarea instituiilor, se cuvine a lua n considerare relaia dintre trei urmtoarele trei caracteristici instituionale: (1) instituiile economice; (2) puterea politic; (3) instituiile politice. Instituiile economice sunt, n esen, cele care poteneaz progresul economic, prin faptul c furnizeaz stimulentele productive actorilor economici n societate. Instituiile economice sunt cele care susin acumularea de capital, investiiile n capital fizic i uman, intensitatea tehnologic i organizarea produciei. De aceea, este simplu de neles c diferenele de aranjament instituional vor fi asociate nu doar cu diferite grade de performan economic, ci i cu distribuii diferite ale veniturilor.

Semnificativ este, n acest sens, aa cum arat figura de mai sus, distribuia puterii politice n societate, creia Acemoglu (2008:7) i atribuie o natur endogen. Raionamentul se bazeaz, preliminar, pe realizarea unei distincii ntre puterea politic de jure i puterea politic de facto. Prima se refer la puterea politic ce ar trebui s rezulte, de drept, din instituiile politice existente n societate. Acestea, similar instituiilor economice, determin constrngerile i stimulentele n cadrul crora acioneaz actorii politici.
5.

Instituii i performan economic: analiz empiric i comparativ

n prezent, cercettorii i concentreaz eforturile n direcia msurrii calitii factorului instituional, astfel nct studiile teoretice s fie nsoite de abordri empirice asupra intensitii cu care factorul instituional

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

18

poteneaz dezvoltarea economic22. Sunt semnificativi, n acest sens, indicatorii care msoar constrngerile instituionale asupra executive a sistemului de guvernmnt. Putem include n aceast categorie Indicatorul Libertii Economice23, precum i indicatorii calitii instituionale utilizai n studiile organismelor financiare internaionale. De exemplu, studiile empirice realizate sub egida FMI demonstreaz c n 20 de ri nivelul calitii instituionale a crescut cu mai mult de 40 de procente. Numeroi autori au construit serii de date care ilustreaz comparativ importana factorului instituional asupra performanei economice. Pot fi menionate abordrile sistemului legal (Dajankov, 2003), ale sistemului politic (Kaufmann, 2009), precum i anumii indicatori referitori la constrngerile instituionale asupra afacerilor, cum ar fi raportul Doing Business al Bancii Mondiale. De asemenea, prin combinarea mai multor indicatori micro i macroeconomici, Worldwide Governance Indicators reuesc s ilustreze evoluia calitii instituionale. Din punct de vedere empiric, integrarea sistematic a factorului instituional n teoria dezvoltrii economice survine pe fondul analizei comparative a principalelor surse pe care economitii le-au asociat, tradiional, dezvoltrii economice. Acesta este cazul unei serii de studii concepute pentru National Bureau of Economic Research (NBER) sau pentru diferite rapoarte ale organismelor financiare internaionale24. Analizele empirice recente sunt construite prin luarea n considerare a
De exemplu, raportul World Economic Outlook din ultimii ani, ntocmit de Fondul Monetar Internaional pare a reprezenta prima ncercare oficial i sistematic de recunoatere a rolului hotrtor al instituiilor pentru performana economic (titlul raportului este unul elocvent n acest sens, anume Growth and Institutions). 23 Fundamentele tiinifice ale libertii formeaz centrul de rezisten pentru construirea Indicatorului Libertii Economice (ILE). James Gwartney, unul dintre autorii si morali, apreciaz c ILE poate fi analizat din mai multe perspective. Spre exemplu, poate fi ilustrativ n evidenierea calitii aranjamentelor instituionale i politice dintr-o ar. Douglass North, Peter Bauer, Hernando de Soto i Gerald Scully au subliniat semnificaia instituiilor i a mediului politic n asigurarea prosperitii economice. Legea, securizarea drepturilor de proprietate, contractul, stabilitatea preurilor, comerul liber, pieele concureniale i fiscalitate redus sunt factori cu o importan aparte n construirea ILE. n plus, ILE poate reflecta poziia unei ri ntre cele dou extreme: stat minimal i stat totalitar. Evidenele empirice confirm ipoteza c, pe msur ce ac iunile guvernamentale sunt orientate ctre minimizarea rolului statului n economie, cu att nivelul ILE va fi mai mare, n timp ce o cretere a cheltuielilor statului i o extindere a setului de reglementri asupra activitii economice conduc la coborrea rii respective n clasamentul ILE. 24 Menionez aici, studiile lui Dani Rodrik, Daron Acemoglu, David Romer, Hali Edison, precum i unele rapoarte asupra dezvoltrii economice concepute de FMI i Banca Mondial: Dani Rodrik, Arvind Subramanian, and Francesco Trebbi (2002), Daron Acemoglu, Simon Johnson, and James A. Robinson (2001), Jeffrey Frankel and David Romer (1999), Dani Rodrik (2003), Jeffrey Sachs (2001), World Bank.
22

19

Dr. Cosmin Marinescu

trei metode de msurare a factorului instituional, care nu pot fi socotite ns independente unele de celelalte. Este vorba, n primul rnd, de indicatorul agregat al guvernrii, care include gradul de corupie, drepturile politice, eficiena sectorului public i povara reglementrilor asupra afacerilor. n al doilea rnd, este vorba despre protejarea legal a drepturilor de proprietate i despre impunerea domniei legii n acest domeniu. n al treilea rnd, este vorba despre constrngerea instituional asupra liderilor politici, prin instituii menite s atenueze discreionarismul politic. Indicatorul agregat al guvernrii este construit ca medie a ase variabile instituionale, potrivit metodologiei dezvoltate n 1999 de Daniel Kaufman, Art Kraaz i Pablo Zoido-Lobaton25. Aceste variabile instituionale constau n (1) exprimare i responsabilitate gradul n care cetenii sunt liberi s aleag puterea politic, beneficiaz de drepturi politice, de liberti civile i de o mass-media independent; (2) stabilitatea politic i absena coerciiei gradul n care exerciiul de guvernmnt nu este afectat de neconstituionalitate ori de lovituri de stat; (3) eficacitatea guvernrii calitatea serviciilor publice i competena i independena politic a serviciilor civile; (4) povara reglementrilor asupra afacerilor gradul n care guvernul controleaz pieele bunurilor i factorilor de producie, sistemul bancar i comerul internaional; (5) domnia legii protejarea persoanei i a proprietii mpotriva agresiunii, independena justiiei i impunerea contractelor; (6) capturarea statului gradul n care puterea politic este utilizat n scopuri private, fenomenul de corupie. Construirea unor astfel de indicatori permite estimarea rolului factorului instituional asupra performanei economice. Rezultatele testelor empirice demonstreaz c, pentru aproape orice metodologie de msurare, factorul instituional se caracterizeaz printr-un impact statistic semnificativ n corelaie cu PIB real/locuitor26. Figura urmtoare prezint corelaiile factorului instituional cu ritmul de cretere a PIB real/locuitor. n medie, mbuntirea calitii factorului instituional cu o deviaie standard va spori cu 1,4 procente rata medie anual de cretere a PIB real/locuitor.

Kaufmann (1999). De exemplu, n raportul World Economic Outlook al FMI pe 2003 indicatorul agregat al guvernrii, ca msur instituional, este capabil s explice singur aproximativ trei ptrimi din decalajele inter-ri n nivelul veniturilor.
26

25

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

20

Sursa: World Economic Outlook, Growth and Institutions, aprilie 2003, IMF, p. 106

Rezultatele raportului FMI indic, de asemenea, faptul c instituiile manifest un puternic efect asupra volatilitii performanei economice: cu ct instituiile sunt mai sntoase, cu att mai mic va fi volatilitatea creterii economice27. Impactul factorului instituional pare a fi unul semnificativ chiar i atunci cnd ntre ri exist diferene semnificative n privina unor fenomene i politici precum inflaia, supraevaluarea ratei de schimb valutar, deschiderea extern ori deficitul bugetar. Rezultatele arat c o cretere cu o deviaie standard a indicelui agregat al guvernrii va reduce volatilitatea creterii economice cu aproape 25 de procente. De exemplu, dac aranjamentul instituional din rile Africii ar fi la fel de bun precum media tuturor celorlalte ri, atunci volatilitatea economic n
27 Volatilitatea creterii economice este msurat ca abatere standard a ratei de cretere a PIB real/locuitor.

21

Dr. Cosmin Marinescu

regiune s-ar reduce cu peste 16%. Iat impactul mbuntirii calitii aranjamentului instituional.

Sursa: World Economic Outlook, Growth and Institutions, ap rilie 2003, IMF, p. 109

n ciuda dificultilor inerente de msurare cu acuratee a calitii i a impactului factorului instituional asupra dezvoltrii economice, evoluia consemnat n sfera abordrii empirice pare a legitima definitiv importana instituiilor. Evaluarea comparativ a factorului instituional n raport cu alte variabile, presupuse definitorii pentru dezvoltarea economic, conduce la acelai tip de concluzie. De exemplu, Dani Rodrik analizeaz explicaiile formulate, n mod tradiional, cu privire la diferenele mari existente n nivelul venitului pe cap de locuitor. El reduce aceste explicaii la trei surse determinante, factorul geografic, factorul internaional i factorul

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

22

instituional. Dintre acetia, factorul instituional este cel care se remarc printr-o consisten a regresiei n planul corelaiilor cu PIB/real pe locuitor. Rezultatele arat faptul c indicatorul calitii instituionale este singurul corelat pozitiv i coerent cu nivelul venitului28.

Sursa: Dani Rodrik, Arvin Subramanian, 2003 (PIB/locuitor este exprimat la paritatea puterii de cumprare - PPC)

Dar ct de mult pot instituiile sntoase s stimuleze creterea veniturilor i, n timp, dezvoltarea economic? Cercetarea tiinific recent asupra fundamentelor instituionale ale performanei economice demonstreaz c, prin reducerea costurilor de tranzacie, instituiile care protejeaz drepturile de proprietate sunt decisive pentru dezvoltarea economic.
6. Costurile

de tranzacie ca factor instituional

n abordarea economic a instituiilor a laureatului Nobel din 1993, Douglass North, teoria instituiilor este construit dintr-o teorie a comportamentului uman combinat cu o teorie a costurilor de tranzacie (North, 1990:27). Prin integrarea acestor teorii se poate nelege de ce exist instituii i ce rol joac ele n dezvoltarea societii. Autorul menioneaz, apoi, perspectiva potrivit creia dac se face combinaia i cu teoria
Cu privire la relaiile ntre factorii testai, concluzia este aceea c factorul instituional are ntotdeauna un efect pozitiv i semnificativ asupra integrrii economice iar integrarea are un impact pozitiv asupra calitii instituionale.
28

23

Dr. Cosmin Marinescu

produciei, atunci se poate analiza rolul instituiilor asupra performanelor economice. Costurile de tranzacie constituie, n acest sens, intriga major a ntregului proiect de cercetare i domeniul de analiz menit s dea valoare operaional modului n care instituiile ajung s poteneze dezvoltarea economic. De altfel, urmtoarele dou referate ale cercetrii sunt destinate analizei teoretice i operaionalizrii empirice a costurilor de tranzacie. Scopul esenial const n evaluarea viabilitii costurilor de tranzacie ca indicator specific de apreciere a calitii aranjamentelor instituionale29. Teza esenial a economiei instituionale a costurilor de tranzacie vizeaz sensul i gradul de ntreptrundere a matricei cauz i efect n relaia instituii costuri de tranzacie. Costurile de tranzacie relevante pentru performana economic i au propriile lor ancore instituionale. De aceea, orice strategie de reform i schimbare instituional, necontradictorie i sustenabil, va trebui s se concentreze asupra cauzelor ultime instituii, respectiv costuri de tranzacie - situaie n care controlul i atenuarea costurilor de tranzacie ajung s ilustreze viabilitatea schimbrii aranjamentului instituional. n studiul dedicat economiei costurilor de tranzacie voi cuta s art, ca i contribuie original, c singur mijloc ce ar permite, din punct de vedere metodologic i conceptual, s fie evaluat semnificaia costurilor de tranzacie n planul dezvoltrii economice i al reformei instituionale este separarea ntre costurile de tranzacie de pia, a cror existen n sfera aciunii umane este natural i inevitabil, i costurile de tranzacie impuse, a cror surs este extern ordinii sociale a pieei, fiind rezultatul manifestrii componentei coercitive a oricrui aranjament instituional formal30. Avantajele (metodologice) ale unei asemenea taxonomii vor fi evidente odat cu integrarea costurilor de tranzacie n logica reformelor instituionale. De exemplu, cu privire la convergena instituional, definitorie pentru procesul de integrare european, studiile consacrate accept ideea c
Contrar abordrii mainstream din economia costurilor de tranzacie, voi cuta s art c linia logic a abordrii este, n general, una de tipul de la instituii la costuri de tranzacie, ceea ce face ca fenomenul costurilor de tranzacie s devin factorul de eficien al oricrui aranjament instituional ce greveaz funcionarea activitii economice. 30 De exemplu, costurile de tranzacie impuse, pe care le suport majoritatea agenilor economici, sunt mai mari ntr-un mediu de afaceri n care prolifereaz reglementrile statale, fiscalitatea mpovrtoare, instabilitatea legislativ, corupia etc. Astfel, fenomene ca fragilitatea instituional, corupia, capturarea statului etc. definesc modul n care aranjamentul instituional impune costuri de tranzacie care greveaz negativ asupra performanelor economice.
29

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

24

instituiile eficiente pot lua o multitudine de forme i convergena economic nu necesit neaparat convergen i la nivelul formelor instituionale (Rodrik, 2004c:28), de unde rezult c pn i n Europa s-a manifestat doar o convergen modest ntre aranjamentele instituionale, cu cel mai mare nivel de convergen manifestat n cadrul pieelor financiare i la nivelul instituiilor pieei muncii (ibid). Printr-o astfel de delimitare s-ar contrazice totui ideea c dezvoltarea necesit un singur model care se potrivete la fel de bine tuturor situaiilor. n aceast ecuaie a schimbrii i convergenei instituionale, argumentul costurilor de tranzacie pare a fi de natur s explice coerent succesele i eecurile nregistrate. Chiar dac n literatura de specialitate, din punct de vedere conceptual i metodologic, nu exist abordri cu valabilitate general asupra costurilor de tranzacie, provocrile empirice sunt dintre cele mai actuale, cu un real potenial clarificator n domeniul reformei instituionale. n acest sens, pot fi invocate diverse studii cu caracter empiric asupra costurilor de tranzacie, relevante din punctul de vedere al operaionalizrii i evalurii cantitative: Williamson (2011, 2010), Allen (1999), Foss (2006), Wang (2003, 1999), Shelanski (1995), Meyer (2001), Pun (2010), Kang (2001) etc. ns, pentru integrarea adecvat a costurilor de tranzacie n analiza calitii factorului instituional, abordarea trebuie s disting - pe linia clarificrilor conceptuale anterioare ntre diferite sisteme instituionale, ce se difereniaz categoric n logica propriilor mecanisme de funcionare. Din acest punct de vedere putem distinge ntre dou mari sisteme instituionale, respectiv dou abordri ale costurilor de tranzacie: Costurile de tranzacie n plan economic ar reprezenta un veritabil criteriu de optimizare, atta vreme ct argumentul tranzacional este parte intrinsec a logicii calculului economic. n plan economic, abordarea empiric ine de evaluarea importanei costurilor de tranzacie pentru performanele mediului de afaceri din Romnia i ri ale Uniunii Europene. Din punct de vedere metodologic, analiza empiric se va baza pe evaluarea costurilor de tranzacie prin corelarea cu anumii indicatori ai guvernrii i ai calitii instituionale (cum ar fi indicatorii corupiei, ai economiei subterane, ai competitivitii mediului de afaceri), n cadrul unei analize de tip cross-country menit s identifice constrngerile instituionale asupra antreprenoriatului i asupra activitii economice, n general31.
De exemplu, o relevan deosebit ar cpta analiza recentei crize economico -financiare din perspectiva economiei instituionale i a argumentului costurilor de tranzacie. La un nivel general de investigare a ciclurilor i crizelor economice, resorturile cauzale aparin unui anumit aranjament instituional, att n plan monetar ct i al guvernanei politice (de Soto, 2010). n privina crizei
31

25

Dr. Cosmin Marinescu

Costurile de tranzacie n plan politic-administrativ ar reflecta, ca parafraz la termenii generici ai lui Coase, costurile funcionrii sistemului politic i administrativ. n sistemul politic democratic, decizia colectiv este rezultatul interaciunilor complexe dintre ceteni, n calitatea lor de votani, consumatori ai bunurilor publice, reprezentani alei i funcionari statali, lideri i membri ai partidelor politice. Prin definiie, procesul politic democratic echivaleaz cu existena a diferite coaliii electorale. n literatura de specialitate Public Choice Theory manifestarea acestora este desemnat prin concepte specifice, precum rent-seeking, lobby politic, grupuri de interese, capturarea statului32. Este evident c funcionarea instituiilor politice democratice comport costuri de tranzacie, a cror amploare este determinant pentru succesul reformelor i schimbrilor instituionale.
7. Schimbarea

instituional : provocri contemporane i

europene
n context european, importana decisiv a instituiilor i a costurilor de tranzacie este ilustrat prin analiza empiric a dou evenimente care au marcat istoria recent a economiei i societii europene: tranziia i integrarea european, fenomene oarecum interdependente, dar separate n planul soluiilor i al convergenei instituionale. Tranziia a reprezentat evenimentul major de la sfritul secolului al XX-lea. Acest proces a nceput n 1989-1991 i a implicat 29 de ri. Numeroi economiti arat c procesul de tranziie a contribuit la nsi schimbarea modului de analiz economic. nsui Coase, n discursul su de recepie a Premiului Nobel, arta c valoarea includerii factorilor instituionali n corpusul mainstrem al teoriei economice este ilustrat clar de recentele evenimente din Estul Europei. Aceste ri ex-comuniste sunt
actuale, logica economic a costurilor de tranzacie ofer explicaii dintre cele mai credibile. Fenomene precum hazardul moral i informaia asimetric, aa cum au fost ele dezvluite de derularea evenimentelor de pe pieele financiare, se integreaz pe deplin cu argumentul costurilor d e tranzacie. Consider c rostogolirea att de inovativ a creanelor ipotecare de ctre diverse organisme financiare i bancare reflect, de fapt, un anumit pattern al costurilor de tranzacie White (2008), Dodd i Mills (2008), Palley (2011). 32 De exemplu, Olson (1999:101) arat cum reglementrile din ce n ce mai complexe rezultate n urma lobby-ului mresc nivelul birocraiei i rolul guvernului. n faa acestor reglementri complexe nscute din activitatea grupurilor de interese, se dezvolt un ntreg arsenal economic i juridic menit s exploateze natura reglementrilor sau s minimizeze costurile aplicrii lor.

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

26

consiliate s adopte economia de pia, i liderii lor doresc aceasta, ns fr instituii adecvate nicio economie de pia nu este posibil. Impactul asupra literaturii economice a fost i el unul semnificativ33. Tranziia economiilor socialiste din Europa Central i de Est la economia de pia, nseamn mult mai mult dect reformele din economiile occidentale. n cazul acestora din urm, avem de-a face cu schimbri marginale, al cror succes imediat este favorizat de o structur a personalitii umane familiar culturii economice a pieei. Factorul distinctiv al tranziiei este transformarea instituional sistemic, adic schimbarea fundamental a regulilor de organizare social ce structureaz comportamentul uman i activitile economice. Prbuirea i abandonarea instituiilor politice ale sistemului socialist (de coordonare a economiei prin centralizarea deciziei, conform planului absolut care cuprindea orice detaliu al vieii sociale) au fost compensate prin crearea relativ rapid a aranjamentelor constituionale necesare ordinii politice democratice34. Datorit disproporiilor nregistrate n ritmul adaptrii structurilor instituionale, a avut loc apariia unei incompatibiliti ntre instituiile economice vechi, ale cror funcii socialiste generau comportamente organizaionale dependente de informaiile i comenzile de la centru, i instituiile politice noi, relativ neautoritare, care nu prevd emiterea de informaii i comenzi de la centru. Tranziia a reprezentat contextul istoric i structural predilect pentru afirmarea, mai mult sau mai puin transparent, a grupurilor de interese. Din acest punct de vedere, att procesul de tranziie ct i integrarea european, ca transformare de sistem, readuc n discuie argumentul lui Mancur Olson (1999) cu privire la relaia dintre rent-seeking i performana economic. Potrivit acestuia, grupurile de interese tind s reduc eficiena alocrii
33 De exemplu, n bazele de date de literatur economic, procentul studiilor ale cror concepte cheie erau tranziie i instituii a crescut de la cca. 6% n 1990 la mai mult de 35% n 2002. n acelai timp, studiile ale cror concepte cheie erau tranziie, privatizare, liberalizare i stabilizare s-au restrns, i ca efect al eecului Consensului (standardizat) de la Washington, la cca. 10%, dup un maxim de 20% n 1995 (Murell, 2005). 34 Dei ntre sistemul economic de pia liber i democraia politic exist conexiuni puternice, acestea nu sunt i reciproce. Marea majoritate a rilor cu economie de pia se bucur de instituii politice democratice, dar situaia nu este valabil ntotdeauna i pretutindeni. Nu exist nici garanie universal c transformarea instituional n sistemul democraiei politice va fi ntotdeauna mai favorabil afirmrii ordinii proprietii private i pieei libere. Exist un numr de ri (Chile, Coreea de Sud, Filipine, Singapore) n care teorema democratic a transformrii, gen Weber sau Sombart, nu se verific. Experiena chilian este printre cele mai edificatoare: succesul reformelor lui Augusto Pinochet de introducere a capitalismului arat c libertatea politic i libertatea economic nu sunt, n mod inexorabil, inseparabile i, de aici, un regim care poate fi autoritar fr a fi totalitar (Pohoa, 2000:31).

27

Dr. Cosmin Marinescu

resurselor, contribuind la polarizarea vieii politice n diverse matrice redistributive, lucru valabil nu numai n cazul oligopolurilor sau cartelurilor, ci i n cazul sindicatelor sau al birocraiei din sectorul public. Toate acestea duc la lrgirea sferei de aciune a statului, cu efecte semnificative asupra performanei economice i direciei de evoluie a societii. n planul performanei economice, dac restrngem analiza la evoluia economiilor din zona euro, studiile empirice ilustreaz o accentuare a decalajului de cretere economic ntre SUA i Uniunea European. De exemplu, n perioada 1990-2005, rata medie de cretere economic n zona euro a fost de 2%, inferioar mediei de 2,3% nregistrat n anii 1980. Dac n perioada anilor 1980 rata de cretere n zona euro a fost, n medie, cu 0,5 puncte procentuale inferioar celei din SUA, dup 1990 acest decalaj s-a lrgit. De exemplu, ntre 1996 i 2005, cnd zona euro a crescut n medie cu 2,3%, economia SUA a valorificat avansul n domeniul tehnologiilor informaiei i a realizat o rat medie de cretere de 3,4%, cu peste un punct procentual peste media zonei euro.

Decidenii de politic economic din UE au recunoscut n repetate rnduri slbiciunile structurale ale economiei europene, de unde i diversitatea de agende i pachete de reform, unele dintre ele cu vdite componente instituionale, menite s corecteze deficienele (i de competitivitate) identificate i decalajele de performan economic. Se cuvine a meniona binecunoscuta Strategie Lisabona, care i propunea pn n 2010, idealist, s transforme UE n cea mai dinamic i competitiv economie bazat pe cunoatere din lume. Eecul recunoscut al Agendei Lisabona a deschis nevoia de a nscrie evoluia economiei UE n cadrul unor noi inte economice, sociale i ecologice, sintetizate prin Agenda EU 2020.

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

28

Viabilitatea acestor inte depinde, ns, de acurateea componentei instituionale a reformelor implicate. Iar sporirea durabil a competitivitii n cadrul mediului de afaceri i, n general, a performanelor economice nu necesit doar raportatea factual la instituii, ci mai degrab evaluarea eficienei cu care instituiile lucreaz n viaa real.
8. Concluzii

Teoria neoclasic a creterii economice se rezum la identificarea condiiilor absolut necesare sporului produciei materiale, cum ar fi acumularea de capital i progresul tehnic. ns pentru a explica de ce oamenii economisesc, investesc, nva i caut cunotine folositoare, trebuie s acordm o atenie special diferitelor sisteme instituionale i de valori. Studiile recente asupra performanei economice demonstreaz c factorul instituional, poart responsabilitatea primar a decalajelor de dezvoltare inter-ri. Demonstraia survine firesc pe fondul evoluiilor din sistemul tiinelor economice: din punct de vedere metodologic i aplicativ, studiile de economie instituional au capacitatea de a face lumin asupra multor probleme pe care teoria ortodox (neoclasic) fie le subapreciaz, fie le expediaz n abstractul irelevant al unor modele econometrice care, uneori, au sfrit mai degrab prin complicarea i deturnarea logicii economice, dect prin simplificarea acesteia i prin oferirea de soluii. Cercetarea tiinific recent asupra fundamentelor instituionale ale performanei economice demonstreaz c, prin reducerea costurilor de tranzacie, instituiile care protejeaz drepturile de proprietate sunt decisive pentru dezvoltarea economic. De aici i nevoia de a recurge, n studiile viitoare, la fundamentarea criteriului costurilor de tranzacie, n calitate de indicator pentru sensul i intensitatea reformelor instituionale.
BIBLIOGRAFIE 1. Acemoglu, Daron, Simon Johnson, i James A. Robinson, 2001, The Colonial Origins of Comparative Development: An Empirical Investigation, American Economic Review, vol. 91, December 2. Acemoglu, Daron; Robinson, James, 2008, The Role of Institutions in Growth and Development, Commision on Growth and Development, Working Paper no. 10, World Bank 3. Aidis Ruta; Estrin, Saul, 2005, Weak Institutions, Weak Ties and Low Levels of Productive Entrepreneurship in Russia: An Exploration, American Economic Association, www.aeaweb.org/annual_mtg_papers

29

Dr. Cosmin Marinescu

4. Aron, Janine, 2000, Growth and Institutions. A Review of the Evidence, The World Bank Research Observer, vol. 15, no. 1 (February 2000), pp. 99135 5. Bandow, Doug; Vasquez, Ian, 2001, Perpetuating Poverty, Cato Institute, Washington, 2001 6. Bastiat, Frdric, [1848], Ce quon voit et ce quon ne voit pas, Editions Romillat, Paris, 1993 7. Bauer, Peter T., 1981, Equality, Third World and Economic Delusion, Cambridge, Mass.: Harvard University 8. Baumol, William J., 1990, Entrepreneurship: Productive, Unproductive, and Distructive, Journal of Political Economy, vol. 98, nr. 5, 9. Blaug, Mark, 1992, Teoria economic n retrospectiv, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti 10. Coase, Ronald, 1997, Natura firmei, n Oliver Williamson i Sidney Winter, Natura firmei. Origini, evoluie i dezvoltare, Ed. Sedona, Timioara 11. Demsetz, Harold, 1969, Information and Efficiency: Another View-point, Journal of Law and Economics 12 12. Dobrescu, Emilian, 2002, Tranziia n Romnia. Abordri econometrice, Editura Economic, Bucureti 13. Dodd, Randal; Mills, Paul, 2008, Outbreak: US Subprime Contagion, Finance & Development 44(4): 15-19 14. Dutraive, Vronique, 2009, Economic Development and Institutions. Anatomy of the New New Institutional Economics research program, in Revue de la regulation, no. 6 15. Edison, Hali, 2003, How strong are the links between institutional quality and economic performance?, in Finance and Development, IMF, vol. 40, no. 2, 16. Eggertsson, Thrinn, 1990, Economic Behavior and Institutions, Cambridge University Press 17. Elsner, W., 1989, Adam Smiths Model of the Origins and Emergence of Institutions; The Modern Finding of the Classical Approach, Journal of Economic Issues, vol. XXIII, no. 1 18. Epstein, Richard, 1995, Simple Rule for a Complex World, Cambridge, MA: Harvard University Press 19. Foss, Kirsten; Foss, Nicolai, 2006, Entrepreneurship, Transaction Costs, and Resource Attributes, International Journal of Strategic Change Management 20. Frankel, Jeffrey; David Romer, 1999, Does Trade Cause Growth? American Economic Review, vol. 89 21. Fudulu, Paul, 2007, Teoria economic a culturilor i instituiilor. Editura Universitar. Bucureti 22. Georgescu-Roegen, Nicolas, 1997, Opere complete, vol. VI (Energia, resursele naturale i teoria economic), Editura Expert, Bucureti 23. Glaeser, Edward L.; La Porta, Rafael; Lopez-de-Silanes, Florencio; Shleifer, Andrei, 2004, Do Institutions Cause Growth, Working Paper 10568, National Bureau of Economic Research, Cambridge 24. Gwartney, J., Holcombe, R. G., Lawson, R., 2004, Economic Freedom, Institutional Quality, and Cross-Country Differences in Income and Growth, Cato Journal, vol. 24, no. 3 25. Hayek, Friedrich A., 1980, Droit, lgislation et libert, Quadrige/Press Universitaires de France 26. Hayek, Friedrich A., 1937, Economics and Knowledge, Economica IV 27. Hazlitt, Henry, 1988, The Foundations of Morality, Lanham, MD: University Press of America 28. Hodgson, Geoffrey M., 1988, Economics and Institutions. A Manifesto for a Modern Institutional Economics, Polity Press, Oxford 29. Hoppe, Hans-Hermann, 1993, The Economics and Ethics of Private Property, Kluwer Academic Publishers 30. Hlsmann, J. Guido, 1999, Economic Science and Neoclassicism, The Quarterly Journal of Austrian Economics 31. Iancu, Aurel (coord.), 2008, Convergena economic, vol. I i II, Editura Academiei Romne 32. Iancu, Aurel, 2000, Politic i Economie. Repere ale unui sistem economic performant, Ed. Expert, Bucureti 33. Johnson, Paul, 2003, O istorie a lumii moderne: 1920 2000, Ed. Humanitas, Bucureti,

Fundamentele instituionale ale performanei economice. Studiu de sintez

30

34. Jtting, J., 2003, Institutions and development: a critical review, Working Paper No. 210, OECD 35. Kang, David C., 2001, Transaction Costs and Crony Capitalism in East Asia, Comparative Politics, Vol. 35, No. 4, pp. 439-458 36. Kasper, Wolfgang, Streit, Manfred E., 1998, Institutional Economics: Social Order and Public Policy, The Locke Institute, Ed. Edward Elgar, Cheltenham, UK 37. Kaufmann, Daniel, Aart Kraay, and Pablo Zoido-Lobatn, 1999, Aggregating Governance Indicators, World Bank Policy Research Working Paper No. 2195 38. Kinsella, Stephan N., 1995, Legislation and the Discovery of Law in a Free Society, Journal of Libertarian Studies 39. Kunio, Yoshihara, 2001, Institutions, culture and economic growth. An explanatory framework for comparative economic performance, The Japan Foundation Kuala Lumpur 40. Langlois, Richard (ed.), 1986, Economics as a Process. Essays in the New Institutional Economics, Cambridge University Press 41. Lepage, Henri, 1978, Demain le capitalisme, Librairie Gnrale Franaise 42. Lydall, Harold, 1998, A Critique of Ortodox Economics. An Alternative Model, Macmillan Press Ltd., Great Britain 43. Marinescu, Cosmin, 2001, Educaia: perspectiv economic, Editura Economic, Bucureti 44. Marinescu, Cosmin, 2004, Instituii i prosperitate. De la etic la eficien , Editura Economic, Bucureti 45. Marinescu, Cosmin, 2005, Economie Instituional, Editura ASE, Bucureti 46. Maki, Uskali, Gustafsson, Bo, Kundsen, Christian (eds.), 1993, Rationality, Institutions and Economic Methodology, London, New York 47. Meyer, Klaus E., 2001, Institutions, Transaction Costs, and Entry Mode Choice in Eastern Europe, Journal of International Business Studies, Vol. 32, No. 2, pp. 357-367 48. Menger, Carl, Principles of Economics, Libertarian Press, Inc., 1994 49. Mises, Ludwig von, Human Action, Henry Regnery Company, SUA, 1966 50. Mises, Ludwig von, [1933], Epistemological Problems of Economics, New York University Press, 1981 51. Murell P., 2005, Institutions and firms in transition economics, in Mnard C., Shirley M. M. (eds.), The Handbook of New Institutional Economics, Springer, Dordrecht, The Netherlands 52. North, Douglass, 1990, Institutions, Institutional Change and Economic Performance, Cambridge University Press 53. North, Douglass, Robert-Paul Thomas, 1973, The Rise of the Western World, Cambridge University Press 54. Olson, Mancur, 1999, Creterea i declinul naiunilor. Editura Humanitas. Bucureti 55. Palley, Thomas, 2011, A Theory of Minsky Super -Cycles and Financial Crises, Contributions to Political Economy 56. Pejovich, Svetozar, 1995, Economic Analysis of Institutions and Systems, Kluwer Academic Publishers 57. Pun, Radu A., 2010, Three Applications of Transaction Cost Economics in Romania, Romanian Economic and Business Review, Vol. 3, No. 3 58. Rodrik, Dani, Arvind Subramanian, and Francesco Trebbi, 2002, Institutions Rule: The Primacy of Institutions over Geography and Integration in Economic Development, NBER Working Paper 9305, Cambridge, Massachusetts: National Bureau of Economic Research 59. Rodrik, Dani, Arvin Subramanian, 2003, The Primacy of Institutions (and what this does and does not mean), n Finance and Development, IMF, vol. 40, no. 2 60. Rodrik, Dani, 2003, Institutions, Integration, and Geography: In Search of the Deep Determinants of Economic Growth, n In Search of Prosperity: Analytic Country Studies on Growth, ed. by Dani Rodrik, Princeton, New Jersey: Princeton University Press 61. Rodrik, Dani, 2004, Growth Strategies, http://ksghome.harvard.edu/~drodrik/papers.html 62. Rosenberg, Nathan, 1960, Some Institutional Aspects of the Wealth of Nation, Journal of Political Economy, vol. 68

31

Dr. Cosmin Marinescu

63. Rosenberg, Nathan, L. E. Birdzell, Jr., 1986, How the West Grew Rich. The Economic Transformation of the Industrial World, Basic Books, Inc., Publishers, New York 64. Rothbard, Murray, 1995, Classical Economics. An Austrian Perspective on the History of Economic Thought, vol. II, Ed. Edward Elgar, England 65. Rothbard, Murray, 1998, Ethics of Liberty, New York University Press, New York and London 66. Sachs, Jeffrey D., 2001, Tropical Underdevelopment, NBER Working Paper 8119, Cambridge,Massachusetts: National Bureau of Economic Research 67. Sautet, Frederic, 2005, The role of institutions in entrepreneurship: implications for development policy, Mercatus Center, George Mason University, www.mercatus.org/globalprosperity 68. Schotter, Andrew, 1981, The Economic Theory of Social Institutions, Cambridge University Press 69. Shelanski, Howard A.; Klein, Peter G., 1995, Source Empirical Research in Transaction Cost Economics: A Review and Assessment, Journal of Law, Economics, & Organization, Vol. 11, No. 2, pp. 335-361, Oxford University Press 70. Smith, Adam, 1992, Avuia naiunilor. Cercetare asupra naturii i cauzelor ei, Ed. Universitas, Chiinu 71. De Soto, Jesus Huerta, 2010, Moneda, creditul bancar i ciclurile economice, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza, Iai 72. Stiglitz, Joseph, 1998, More Instruments and Broader Goals: Moving Toward the PostWashinhton Consensus, WIDER Annual Lectures, Helsinki: United Nations University World Institute for Development Economic Research 73. Wang, Ning, 2003, Measuring Transaction Costs: An Incomplete Survey, Ronald Coase Institute, Working Paper 2 74. Wang, Ning, 1999, Transaction Costs and the Structure of the Market, American Journal of Economics and Sociology, vol. 58, no. 4 75. Weber, Max, 1993, Etica protestant i spiritul capitalismului, Editura Humanitas, Bucureti 76. Williamson, Oliver, 1985, The Economic Institutions of Capitalism, The Free Press. A Division of Macmillan Inc. New York 77. Williamson, O. E., 2000, The New Institutional Economics: Taking Stock, Looking Ahead , The Journal of Economic Literature, vol. 38, no. 3 78. Williamson, Oliver E., 2010, "Transaction Cost Economics: The Natural Progression." American Economic Review, 100(3): 67390 79. Williamson, Oliver, 2011, Public and private bureaucracies: a transaction cost economics perspectives, Journal of Law, Economics, and Organization, Volume 15, Issue 1, pp. 306342 80. White, Lawrence, 2008, The Subprime Crisis show that Government intervenes too little in financial market? It just ain t so!, The Freeman: Ideas on Liberty, October: 6-7 81. World Bank, 2002, World Development Report 2002: Building Institutions for Markets, New York: Oxford University Press 82. World Bank, 2003, World Development Report 2003, Sustainable Development in a Dynamic World: Transforming Institutions, Growth, and the Quality of Life (New York: Oxford University Press) 83. IMF, World Economic Outlook, Growth and Institutions, aprilie 2003