Raport special

pentru a nu pierde bani la Burs

12 reguli

RENTROP & STRATON

www.rs.ro

12 reguli pentru a nu pierde bani la Bursa

2013 RENTROP & STRATON

Lucrare editat de: RENTROP & STRATON - Informaii specializate (recunoscut CNCSIS conform Deciziei nr. 284/2007)

Preedinte: George Straton Director General: Florin Cmpeanu Director Creaie-Producie: Cristina Straton Director Economic: Mariana Neoiu Director Comercial: Mdlina Apostol Director Financiar: Antoaneta Paraschiv Serviciul Clieni Tel.: 021.209.45.45; Fax: 021.408.28.99 E-mail: info@rs.ro

Putei consulta i celelalte lucrri editate de RENTROP & STRATON la www.rs.ro

Toate drepturile rezervate. Nicio parte din acest material nu poate fi reprodus, arhivat sau transmis sub nicio form i prin niciun fel de mijloace, mecanice sau electronice, fotocopiere, nregistrare audio sau video, fr permisiunea n scris din partea editorului. Autorii sau editorii nu sunt responsabili pentru nicio pierdere provocat vreunei persoane fizice sau juridice care acioneaz sau se abine de la aciuni ca urmare a citirii materialelor publicate n aceast lucrare.

www.rs.ro

Informaii specializate

RENTROP & STRATON

12 reguli pentru a nu pierde Bani la Burs

Cine si-a amanetat intregul venit - desigur incert pe termen lung - cumparand casa, masina, mobila, aparatura IT si electrocasnica pe credit; cine are un stil de viata dezordonat; cine ar da orice si oricat pe noua colectie de haine, pe ultimul racnet de telefon (de pe care da beep-uri), pe cel mai nou model de tableta, toate sau cele mai multe platite cu cardul de credit, este liber sa faca aceste lucruri in continuare, dar investitiile in actiuni nu se potrivesc acestui stil de viata.

1. Nu faceti investitii daca traiti peste posibilitati!

Nu incercati sa investiti din banii pentru casa! Niciodata banii de paine, cei destinati acoperirii nevoilor comune, zilnice sau lunare, pentru alimente, intretinere, facturi pentru servicii de televiziune prin cablu, energie electrica, internet si asa mai departe; banii stransi pentru educatia copiilor; banii economisiti pentru evenimente neprevazute si, de cele mai multe ori, nefericite NU TREBUIE RISCATI, NU TREBUIE JUCATI la bursa!

O investitie veritabila nu poate fi facuta decat pe termen lung. Restul sunt speculatii. In ambele cazuri - speculatie sau investitie - riscul de a ramane, cel putin pentru o anumita perioada de timp, fara banii investiti este mare. Daca va puteti lipsi de acele sume sau le puteti accepta ca pierdute temporar, atunci veti sta linistiti ca, peste o perioada mai mare de timp, investitia va da roade.

Nu dispuneti de bani de care nu va puteti lipsi, stati departe de piata de capital! Investitiile in actiuni presupun riscuri mari si foarte mari, dar si castigurile obtinute pot fi pe masura. Asadar pot fi, este posibil, nu sunt o certitudine, cum sunt numai moartea si taxele.

2. Nu investiti nici macar un leu de care nu va puteti lipsi!

3. Nu va pierdeti niciodata calmul!

Usor de zis, greu de facut! Fostul sef al Federal Reserve, Alan Greenspan, a identificat perfect cauza bulelor si spargerii acestora: exuberanta irationala. Tocmai pentru a putea fi calm, pentru a putea sta linistiti in orice situatie, trebuie sa investiti numai bani de care va puteti lipsi pe termen lung.

Fie ca actiunile cumparate sau piata de capital in ansamblu cresc rapid si brusc, nu va entuziasmati, nu debordati de optimism! Daca inestitia facuta este pe plus cu mult peste - sa zicem dobanda la un depozit bancar la termen de 12 luni, vindeti, marcati profitul! Un profit sigur astazi este mult mai bun decat unul mai mare si ipotetic (bazat exclusiv pe presupuneri) maine! Daca, dimpotriva, si valoarea actiunilor pe care le-ati cumparat si piata de capital in ansamblu scad vertiginos, nu intrati in panica! Panica este opusul optimismului exagerat, dar este la fel de nociva ca acesta. www.rs.ro 3
Informaii specializate

RENTROP & STRATON

12 reguli pentru a nu pierde Bani la Burs

Sau va poate spune ca fabricantul C de telefoane mobile este primul pe piata dar, avand sute de cunoscuti, multe rude, sau, pur si simplu, uitandu-va pe strada sau la colegii de serviciu, vedeti ca nimeni nu detine un astfel de telefon. Asadar, observarea directa poate face mai mult decat sfaturile asa-zisilor specialisti.

Informatiile pot fi dobandite din presa, de pe site-urile emitentului actiunilor si trebuie citite pe indelete si in liniste. Decat sa va luati dupa un pont despre fabrica de cuie, mai bine vedeti direct cat de multi oameni, poate si dumneavoastra, beau o anumita bautura, cumpara imbracaminte marca firma X, alimenteaza de la statiile producatorului Z, conduc masini fabricate de compania Y. Brokerul sau analistii va pot spune ca B vinde milioane de automobile pe an, cand nu vedeti decat cinci pe strazi, fie ele din Bucuresti, Beijing, New York, Londra, Hong Kong, Singapore...

Desigur, analizele, calculele de probabilitate, istoria si istoricul unei actiuni, unei companii sunt extrem de importante. La fel ca istoria insasi: nu este lucru - bun sau rau - care s-a intamplat si care nu ar mai putea sa se intample.

Multe categorii de brokeri, intermediari, analisti va dau ponturi sigure. Nu va incredeti orbeste in ele! De cele mai multe ori, ponturile, analizele respective sunt gratuite. Cine ar da informatii atat de pretioase gratis? Sau cine ar difuza gratis aceste informatii daca nu ar avea interese proprii?

4. Cumparati numai actiuni in care credeti!

In rest, bursa nu este decat un sinonim pentru pieta de capital, locul de intalnire a cererii cumparatorilor cu oferta vanzatorilor de actiuni, locul in care capitalul este schimbat in actiuni sau actiunile in capital.

In afara de asta, multi confunda actiunile cu bursa, in ansamblu. Nu investeti la bursa sau in bursa decat daca achizitionati efectiv actiuni emise de operatorul pietei de capital.

In mod comun si eronat, se vorbeste despre jucatul la bursa. Au jucat la bursa si s-a imbogatit - se spune despre persoane care au devenit milionari sau miliardari peste noapte sau... peste nopti si multi ani de munca. Pentru cine investeste respectand regulile de mai sus, investitul poate fi un joc, dar, cu siguranta nu este si nu trebuie sa fie... o joaca.

5. Nu jucati, investiti!

6. Nu confundati investitul in actiuni cu pariurile!

Cumparand o actiune sau milioane emise de o companie, deveniti proprietar al unei bucatele sau al unei mari parti din acea companie. Chiar daca nu mai sunt in forma materializata, ci niste cifre pastrate cu grija la Depozitarul Central, actiunile sunt proprietatea dumneavoastra. Le detineti, la fel cum detineti o casa, un teren sau un automobil. La fel cum cumparati si vindeti bunuri mobiliare, la fel cumparati, aveti in proprietate si puteti instraina bunuri imobiliare, adica actiuni. www.rs.ro 4

Informaii specializate

RENTROP & STRATON

12 reguli pentru a nu pierde Bani la Burs

In schimb, celelalte forme de... investitii sunt, de fapt, pariuri. Numai 3% din tranzactiile valutare din intreaga lume sunt facute in scop comercial... Restul de 97% sunt facute in scop speculativ, sunt pariuri pe cresterea sau descresterea anumitor monede. Ati gresit tendinta, ati pierdut banii... La fel stau lucrurile si in cazul derivatelor sau optiunilor.

Aparitia si succesul acestor active au fost posibile tocmai pentru ca investitorii doreau sa plaseze cat mai repede si cat mai profitabil banii. Nu conta ca nu intelegeau produsul, optimismul exagerat si increderea oarba in cei care le vindeau i-au determinat sa cumpere orbeste, fara sa priceapa pe ce dadeau banii. A fost cam la fel cu cei care au imprumutat bani de la banci, amanetandu-si veniturile si viitorul, practic propria viata, fara sa citeasca paginile contractului si care, ulterior, cand lucrurile au luat o turnura defavorabila, cand a inceput si s-a raspandit asa-zisa criza, si-au pierdut casele sau au deschis costisitoare procese impotriva institutiilor de credit.

Una dintre inginerii a fost tocmai amestecarea unor active relativ bune, solide, cu unele cu risc extrem de ridicat. Aceste produse au ajuns sa fie cunoscute ca active toxice, de care nu se stie daca si in ce fel bancile, investitorii au reusit sa scape sau sa le neutralizeze.

Tentatiile unui castig rapid si substantial sunt mari. De altfel, actuala criza a fost generata tocmai de diversificarea produselor de investitii, atat de diversificate incat le intelegeau cu greu chiar si cei care incercau sa le vanda si, cu atat mai putin clientii care le-au cumparat.

7. Nu investiti in ce nu intelegeti!

Cat vor exista lumea si oamenii, ei vor avea nevoie de alimente, de imbracaminte, de servicii bancare, de servicii medicale, de medicamente, de energie. In schimb, cine mai are nevoie de... masini de scris?

Investiti in companii care fabrica produse care au sanse mari sa poata fi vandute in orice fel de mediu economic, ostil sau propice, pe timp de pace sau razboi, in criza sau in perioade de avant economic.

8. Investiti in afaceri care nu au moarte

9. Reinvestiti dividendele

Dividendele pe care le platesc, chiar si in vremuri de recesiune, unele companii sunt surse foarte importante de venit. In loc sa cumparati cu acesti bani lucruri costisitoare si de care, de cele mai multe ori nu aveti nevoie, mai bine ii reinvestiti tot in actiuni. Probabil ca, in niciun alt domeniu, profitul reinvestit nu da roade mai mari.

www.rs.ro

Informaii specializate

RENTROP & STRATON

12 reguli pentru a nu pierde Bani la Burs

In schimb, cine inoata impotriva curentelor poate castiga solid pe termen lung, cumparand ieftin, evident, cand toata lumea vinde, si vanzand, evident, scump, cand toata lumea vrea sa cumpere.

De obicei, investitorii, de fapt, speculatorii, se iau unii dupa altii. Daca toata lumea cumpara, li se pare normal sa cumpare si ei. Daca toata lumea vinde, li se pare normal sa vanda si ei, fara a avea habar de ce fac asta si, de fapt, nici nu-i intereseaza.

Este o regula simpla enuntata, ca multe altele, de unul dintre cei mai inteligenti, cumpatati si, in consecinta, bogati investitori: Warren Buffett.

10. Cand toti cumpara, vinde! Cand toti vand, cumpara!

Daca ati gasit bani de investitii, nu-i cheltuiti pe toti pentru o singura tranzactie. Trebuie sa pastrati o parte din ei tocmai pentru a putea imbunatatii pretul mediu de achizitie in caz ca scade cotatia actiunilor cumparate deja.

11. Nu cumparati de toti banii o data

Daca nu se intampla asta, ati marcat profit si, totodata, ramaneti cu actiuni ale aceluiasi emitent, in cazul in care pretul lor va creste intr-un viitor mai indepartat. Si, evident, nu uitati celebrul sfat a lui Donald Trump:

Asa cum nu trebuie cumparate loturi mari de actiuni la o singura tranzactie, tot asa, nu trebuie vandut tot lotul o data. Este posibil ca, in urmatoarele minute, ore sau zile, pretul sa creasca si mai mult.

12. Nu vindeti toate actiunile o data

Sometimes your best investments are the ones you dont make.
Alex Stanescu Editor in chief Revista de Bursa

www.rs.ro

Informaii specializate

RENTROP & STRATON

12 reguli pentru a nu pierde Bani la Burs

Informaii specializate

RENTROP & STRATON

Bdul Naiunile Unite nr. 4, Sector 5, Bucureti Tel.: 021.209.45.45, Fax: 021.408.28.99

www.rs.ro
Informaii specializate

RENTROP & STRATON