Finanzas I

Econ. Pedro Gando, MBF

PROFESOR Econ. Pedro Gando, MBF

Mster en Banca y Finanzas UPF BCN Mster en Marketing y Comercio Internacional ESPOL GYE Diploma en e-Business Management UPF BCN E Economista i t Finanzas Fi FEN ESPOL

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CAPITULO I

PANORAMA GENERAL DE LA ADMINISTRACIN FINANCIERA

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DECISIONES IMPORTANTES Todo administrador financiero bsicamente en tres cosas: cosas: 1. Decisin de Financiamiento Financiamiento. . 2. Decisin de Inversin de Largo Plazo. Plazo. 3 Decisiones Operativas 3. Operativas. . debe pensar

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Decisiones de Financiamiento.Se financia en la liquidez De donde se obtienen los recursos? Cul es la estructura de capital? Estructura de Capital.Capital.Cuanto capital p comn y cuanto de deuda, , con que q se financia. Decisiones Financiamiento $ Estructura de Capital

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DECISIONES DE INVERSIN A LARGO PLAZO

Donde poner el Dinero En qu se coloca el dinero? Cul en el presupuesto de capital? En qu invertir los excedentes?

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DECISIONES OPERATIVAS.-

Decisiones de Corto Plazo Da a Da manejar bien liquidez

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Las tres decisiones llevan a un objetivo comn

"MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA" EMPRESA

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C d t di d Campo de E Estudio de l las Fi Finanzas

Relacionadas con:
Economa Contabilidad Administracin
FINANZAS S

CONTABILIDAD

ECONOMA

ADMINISTRACIN

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ADMINISTRACIN
Todas las decisiones financieras deben basarse en (hacer las cosas correctas con la menor eficiencia ( cantidad de recursos) y en eficacia (hacer las cosas correctas, tomar decisiones correctas).La administracin conlleva a la eficiencia. eficiencia

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CONTABILIDAD
El administrador Financiero debe tomar como b base l los E t d Estados Fi Financieros i y a partir ti de d ellos ll planear los flujos de efectivo requeridos por la empresa. empresa

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ECONOMIA

Se basa en el anlisis marginal, es decir que las decisiones y medidas financieras solo deben ser adoptadas cuando los beneficios adicionales exceden a los costos adicionales. adicionales

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Organizacin de la Funcin Financiera.

Presidente de La Empresa

Vicepresidente Operativo
TESORERO

Vicepresidente Financiero

Vicepresidente de Comercializacin

Vicepresidente de Recursos Humanos

Contador

Rea liza actividades financieras (da a da) FUNCIONES: FUNCIONES : Planeacin Financiera, Financiera presupuesto de efectivo. efectivo Administrar efectivo. Administracin de Crdito. Administrar Inventarios

Funciones: Actividades Contables. Contables Contabilidad Financiera. Contabilidad de Costos. Obligaciones Fiscales. Procesamiento de Datos Datos. .

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CONSIDERACIONES GENERALES

Contabilidad
Historia Informacin Ingreso y Gasto Sin Riesgo Valor Histrico

Finanzas
Futuro Gestin Administracin Flujo de Caja Asume Riesgo Valor Presente

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ESTADO DE RESULTADOS
Ventas (-) Costos de Ventas (C.V.) MARGEN DE CONTRIBUCIN ( ) Costos Fijos (-)

(-) Depreciacin UTILIDADES ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (EBIT) (-) Intereses UTILIDADES ANTES DE P.A.T. E IMPUESTO A LA RENTA (-) ( ) 15% Participacin A Trabajadores (PAT) UTILIDADES ANTES DE IMPUESTO (EBT) (-) Impuesto a la Renta UTILIDAD NETA. CASO 1
EBIT = Earnings Before interest and taxes EBT = Earnings Before Taxes
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UTILIDADES ANTES DE DEPRECIACIN, INTERESES E IMPUESTOS (EBITDA)

EBITDA = Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization

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BALANCE GENERAL (1)

PASIVO CAPITAL

Si una Empresa tiene un Activo por $100,000 y un pasivo por $40,000. Cul es su Razn de Deuda? D d /A Deuda /Activo ti D/A $40,000 / $100,000 40%

ACT TIVO

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BALANCE GENERAL (2)

ACTIVO
(LO QUE TIENE)

PASIVO
(LO QUE DEBE)

Uso de Recursos Aplicacin de Fondos Derechos Aspectos Econmicos

(parte operativa)

Fuentes de Recursos Origen de Fondos Obligaciones Aspectos Financieros

(Como obtener dinero)

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BALANCE GENERAL (3)

ACTIVO
Caja / Bancos

PASIVO
Proveedores Documentos por Pagar a Corto Plazo PASIVO CIRCULANTE

ACTIVO CIRCULANTE

Cuentas por Cobrar Existencias Terrenos

Deuda a Largo Plazo Capital Reserva

ACTIVO FIJO

Instalaciones Vehculos

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BALANCE GENERAL (4)

ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO
PASIVOS CIRCULANTES PASIVOS A LARGO PLAZO

ACTIVO FIJO

CAPITAL Y RESERVAS

CASO 2

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