DONNES esprance de D esprance de E cart type D cart type E Corrlation Taux sans risque prteur Taux sans risque

emprunteur Coefficient d'aversion au risque A

0.12 0.17 0.2 0.3 0.3 0.070 0.100 4.00

Portefeuille variance min WD WE cart type du port. Esprance 76.60% 23.40% 18.67% 13.17%

Portefeuille optimal avec seulement 2 titres risqus WD WE cart type du port. Esprance 63.30% 36.70% 19.11% 13.84%

Portefeuille de tangence (en prsence d'actif sans risque) Pt1 WD 46.55% WE 53.45% cart type du port. 20.82% Esprance 14.67%

Portefeuille de tangence (avec taux d'emprunt) Pt2 WD WE cart type du port. Esprance

18.12% 81.88% 25.88% 16.09%

Aversion au risque Amin Amax

1.770 0.910

Portefeuille optimal en prsence d'un taux de placement sans risque et d'un taux d'emprunt: y*=1 signifie qu'il n'y a ni prt, ni emprunt) y* 44.26% Wd* 20.60%

We* Wf* cart type Esprance

23.66% 55.74% 9.21% 10.40%