CAPITOLUL 3

PROCESE FEEDBACK FUNDAMENTALE

N SISTEMELE ADAPTIVE COMPLEXE
Feedbackul reprezint o caracteristic esenial a sistemelor adaptive
complexe. El presupune existena unor conexiuni i inderdependene directe i/sau
mediate ntre agenii care se afl pe un anumit nivel sau pe nivele diferite ale CAS.
Prin intermediul feedbackului se transmit informaii necesare proceselor de adaptare
i selecie, se definesc strategii de supravieuire i se controleaz intensitatea
fluxurilor dintre diferii ageni. De asemenea, feedbackul este cel care declaneaz i
mediaz procesele de emergen. F. Capra, referindu-se la apariia noului n
sistemele complexe, arat: ,,ntr-o organizaie uman, evenimentul declanator al
procesului de emergen poate fi un comentariu improvizat, care s par important
persoanei care l-a fcut, dar s fie semnificativ pentru o serie de oameni dintr-o
comunitate de practic. Fiindc are semnificaii pentru ei, acetia vor dori s fie
perturbabili i vor circula rapid informaia prin reelele organizaiei. Pe msur ce
traverseaz diferite bucle de feed-back, se poate ca informaia s fie amplificat i
extins, eventual ntr-o asemenea msur nct organizaia s nu o mai poat
absorbi, n structura sa actual. Cnd se ntmpl acest lucru, nseamn c s-a atins
un punct de instabilitate. Sistemul nu mai poate s integreze noua informaie n
ordinea sa existent; el este forat s-i abandoneze unele structuri, comportamente
sau credine. Rezultatul este o stare de haos, confuzie, incertitudine i ndoial; iar
din starea aceasta haotic ia natere o nou form de ordine, organizat n jurul unei
noi semnificaii. Noua ordine nu a fost planificat de vreun individ, ci s-a ivit ca
rezultat al creativitii colective a organizaiei (F. Capra, 2004, p. 171 172).
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Transformarea rapid a economiei, care a trecut de la aa numita economie a
,,crmizii i mortarului la o economie de tip reea (networked economy) a fcut ca
rolul i importana proceselor feedback s devin majore. Tot F. Capra spune:
,,Noua economie const dintr-o metareea global de interaciuni tehnologice i
umane complexe, implicnd multiple bucle de feed-back care opereaz departe de
echilibru i produce o diversitate nesfrit de fenomene emergente. (F. Capra,
2004, p. 203).
Dei sunt cunoscut de o lung perioad de timp
)
, mecanismele i
dispozitivele de reglare sunt destul de trziu teoretizate i recunoscute ca fiind
universale n sistemele reale. Astfel, la prima ntlnire Macy, care a avut ca subiect
,,inhibiia cerebral i la care au participat Gregory Bateson, Waren McCulloch,
Margret Mead, Laurance Frank, Laurance Kubic i Arturo Rosenblueth, acesta din
urm prezint o comunicare privind ,,mecanismele teleologice, ,,cauzalitatea
circular i ,,feedback (1942). Ideile acestuia sunt reluate ntr-o lucrare colectiv
intitulat ,,Behavior, Purpose and Teleology, avnd drept autori pe A. Rosenblueth,
N. Wiener i Julian Bigelow i care, se pare, este prima lucrare tiinific n care
mecanismele de control care urmresc un scop sunt denumite ,,feedbackuri.
De fapt, prima dintre conferinele Macy, reluate dup rzboi, ce a avut loc n
1946, a avut drept tem ,,Feedback Mechanism and Circular Canal Systems n
Biological and Social Systems, este considerat locul de natere al ciberneticii. Deci
aceast tiin ia fiin, practic, pornind de la nelegerea importanei mecanismelor i
proceselor feedback n sistemele reale.
Trebuie, totui, amintit faptul c omul de tiin romn tefan Odobleja, n
lucrarea sa fundamental ,,Psychologie Consonaniste", accentuase rolul feedback-
ului i universalitatea acestuia n sisteme nc din anii 1938 -1939. Meandrele
necunoscute ale dezvoltrii tiinei au fcut ns ca aceast contribuie exepional
s fie recunoscut mult mai trziu.
Principiul care st la baza construciei unei bucle feedback este deosebit de
simplu. Diversitatea de situaii n care bucla feedback apare face ns ca efectele
acesteia s fie deosebit de complexe. Vom prezenta, n continuare, cteva dintre
definiiile i viziunile privind bucla feedback i importana acesteia n sistemele
)
Un grec numit Ktesibos din Alexandria ar fi inventat un dispozitiv de reglare a apei care mica limbile unui
ceas (cca 270 B.C.) iar Phiton din Bizan a utilizat un regulator plutitor pentru a pstra constant nivelul uleiului
din lmpi (cca 250 B.C.).
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

adaptive complexe. Vom introduce cteva dimensiuni distincte ale feedbackului,
dup care vom arta rolul i importana mecanismelor feedback n economie.
3.1. Feedback-ul definiii i proprieti
Mecanismul feedbackului are o definiie foarte simpl: ,,influena exercitat
asupra inputului de ctre o parte a outputului (Golec, 2004). Cu toat aceast
simplitate, nu trebuie subestimat importana mecanismelor feedback i ubicuitatea
acestora n oricare tip de sisteme, de la nivel micro sau macro.
Definiia de mai sus poate fi extins, considernd dou viziuni diferite asupra
feedbackului, una sistemic i cealalt decizional.
Din punctul de vedere al abordrii sistemice, mecanismele feedback au un
rol important n orice sistem complex. Prin ntoarcerea unei pri a outputului din nou
n sistem, se obine un mecanism de reglare. Reglarea se bazeaz pe dou mari
tipuri de feedback: feedback pozitiv i feedback negativ.
Mecanismele feedback pozitive sunt acelea n care aciunea rezultat merge
n aceeai direcie ca i condiia care a determinat-o.
De exemplu, ntr-un sistem economic, creterea veniturilor populaiei
determin sporirea volumului economisiri. Creterea economiilor la nivelul ntregii
economii duce la creterea volumului investiiilor directe. Realizarea unui numr din
ce n ce mai mare de capaciti de producie determin creterea numrului de locuri
de munc, deci a volumului de salarii ctigate de angajai. Acest lucru duce la o
nou sporire a veniturilor populaiei. Se observ c, n cadrul acestei bucle feedback,
tendina este ca mrimea diferitelor variabile aflate pe conturul acesteia s creasc,
obinndu-se, n final, o nou cretere a variabilei care a declanat procesul, i
anume veniturile populaiei. Spunem c avem, n acest caz, o bucl feedback
pozitiv.
O bucl feedback se numete negativ dac aciunea rezultat se opune
condiiilor care au determinat-o. Astfel spus, dac creterea unei variabile a
determinat activatea buclei feedback respective, atunci, dup parcurgerea conturului
buclei, n etapa (iteraia) urmtoare, acea variabil va nregistra o scdere.
De exemplu, o cretere a veniturilor populaiei duce la cretere economisirii.
Aceasta face ca oferta de depozite bancare s creasc. Datorit creterii ofertei de
depozite, rata real a dobnzii la depozite va scdea. Acest lucru determin o
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

scdere a volumului de depozite depuse n bnci, indivizii prefernd s investeasc
sub alte forme. Scderea volumului depozitelor face ca veniturile populaiei s
nceap s se reduc. Se observ c efectul obinut dup parcurgerea ntregului
contur al buclei feedback este opus celui iniial, deci bucla feedback este negativ.
Se observ, deci, c buclele feedback pot fi pozitive sau negative. De fapt, n
sistemele adaptive, rareori se ntmpl ca o bucl feedback s se manifeste n mod
clar ca un feedback pozitiv sau negativ. Aceasta se ntmpl deoarece diferitele
variabile aflate pe conturul unei bucle pot s fie ncorporate i altor bucle feedback
care au polaritatea diferit.
Esenial, ns, este s se neleag faptul c mecanismele feedback dintr-un
CAS pot s se manifeste ca nite feedbackuri pozitive, caz n care ele au un efect de
stimulare, de amplificare a aciunilor pe care le determin n sistem, sau feedbackuri
negative, atunci cnd au efecte de stabilizare, de echilibrare i de meninere a
integritii sistemului n raport cu mediul su nconjurtor. Ambele procese feedback
sunt eseniale pentru CAS, un proces nelimitat de cretere, de dezvoltare ntr-o
anumit direcie putnd fi tot att de distructiv ca i cel datorit pierderii stabilitii
sistemului, epuizrii resurselor din mediu, efectelor colaterale pe care le determin
asupra mediului ca i un proces n care sistemul rmne mult timp ntr-o stare
staionar, fr perspectiv de a induce n sistem noutatea, creativitatea i auto-
organizarea.
n abordarea sistemic, mecanismele feedback sunt foarte importante pentru
reprezentarea interaciunii reciproce dintre elementele sistemului. Totui, o astfel de
abordare poate fi, ntr-un anumit sens, ,,endogen, n msura n care prile
sistemului sunt considerate incerte, incapabile s se modifice n raport cu starea
mediului lor nconjurtor.
Concepia decizional privete feedback-ul ca o transmitere a informaiei
de evaluare sau corective la sursa original sau controloare. Aceast informaie se
poate referi la o aciune, n eveniment sau un proces.
Dac ne referim, de exemplu, la deciziile luate n sistemele sociale, acestea
sunt bazate, n mare msur, pe conceptul de feedback. Managerii organizaiilor
ncearc s estimeze corectitudinea deciziilor adoptate n trecut observnd outputul
rezultat ca urmare a deciziilor adoptate i introduc coreciile necesare.
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Pentru deciziile de grup, guvernarea democratic este un exemplu de control
prin feedback al legilor adoptate, coreciile necesare fiind introduse, de exemplu, prin
alegeri.
Cea mai important consecin a informaiei transmise prin feedback este
influena asupra motivaiei i consistenei decidenilor. Este, de regul, acceptat
faptul c un decident, primind un feedback pozitiv, tinde s fie motivat i s continue
cursul precedent al aciunii cu mici modificri. Dac el se confrunt cu un feedback
negativ, atunci are tendina de a pierde motivaia i a cuta alte alternative pentru
rezolvarea problemei.
O alt consecin important a feedbackului este raporturile sale cu nvarea.
n general nvarea nu poate s aib loc fr existena a cel puin unui feedback.
nvarea fr feedback este asemnat cu conducerea unei maini legat la ochi,
acest lucru se poate, dar conduce rapid la apariia unui accident.
Exist mai multe criterii cu ajutorul crora putem s clasificm, n continuare,
buclele i mecanismele feedback. Astfel, un prim criteriu este simplitatea acestora:
putem avea bucle feedback simple, constituite dintr-un singur feedback i bucle
feedback complexe (multiple) care conin mai multe feedbackuri, posibil de polariti
diferite.
Un alt criteriu este durata; n general, feedbackul se obine imediat dup
adoptarea unei decizii, desfurarea unei aciuni sau a unui proces. Exist, ns, i
bucle feedback cu ntrziere, atunci cnd informaia transmis prin bucl necesit un
anumit timp pn cnd este prelucrat i transmis.
n funcie de sursa feedbackului, putem avea bucle feedback extrinseci, care
provin din surse externe, sau bucle feedback intrinseci, care provin din interiorul
sistemului.
n raport cu puterea explicativ a feedbackului, dac feedbackul oglindete
doar evoluia dinamic a problemei (deci artnd doar rezultatul unei decizii
anterioare) se numete feedback al outputului. n schimb, dac feedbackul descrie
de ce problema a evoluat ntr-un anumit mod, se numete feedback cognitiv.
n sfrit, n funcie de efectul sau efectele pe care le exercit bucla feedback
asupra unei mrimi considerate rezultative din procesul de feedback, avem: bucle
feedback multiplicator, n cazul n care efectul final se obine nmulind variabile
respectiv cu o constant de multiplicare; bucle feedback accelerator, dac efectul
procesului feedback se exercit asupra vitezei cu care crete sau scade variabila
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

rezultativ considerat i, n sfrit, bucle feedback mixte (accelerator-multiplicator),
caz n care viteza de modificare a variabilei respective se nmulete, la rndul ei, cu
o constant.
Trebuie artat c aceste clasificri se refer doar la buclele feedback
elementare; n realitate ns buclele feedback sunt, de cele mai multe ori, multiple.
Agenii unui CAS sunt conectai prin intermediul unei multitudini de legturi i
conexiuni ce formeaz reele i plase n nodurile crora se afl agenii respectivi iar
configuraia reelelor determin apariia a diferite bucle feedback.
De aceea, n abordarea CAS, rareori se ntmpl s vorbim de bucle feedback
simple; aceste sisteme conin adevrate mecanisme feedback care se formeaz n
mod obiectiv, ele nefiind rezultatul unei anumite voine umane. Apariia i
funcionarea lor este determinat de necesitatea ca sistemul adaptiv complex s-i
menin stabilitatea i integritatea i, n acelai timp, s rspund n mod adecvat
constrngerilor i perturbaiilor de orice fel venite din mediul extern.
Aceste mecanisme feedback, denumite n abordrile cibernetice ale
sistemelor, mecanisme de reglare i autoreglare, fac obiectul unor multiple
abordri i ncercri de a le nelege n profunzime funcionarea i efectele pe care le
determin n sistemele adaptive complexe. Astfel, F. Capra, referindu-se la procesul
de globalizare economic, arat c: ,,odat ce reelele financiare globale au atins un
anumit nivel de complexitate, interconexiunile lor neliniare au generat rapid bucle de
feedback care au dat natere la numeroase fenomene emergente nebnuite. Noua
economie rezultat este att de complex i de turbulent nct desfide orice analiz
n termeni economici convenionali (Capra, 2004, pag. 201).
3.2. Mecanisme de reglare fundamentale ale sistemelor economice
Abordarea sistemelor economice ca sisteme adaqptive complexe pune n
eviden existena unor mecanisme feedback, sub forma unor lanuri (cicluri) de
dependene cauzale ntre variabilele economice fundamentale. Variabile extrem de
importante, cum ar fi, de exemplu, venitul/outputul sunt influenate prin intermediul
mai multor astfel de mecanisme feedback, nivelul final al acestora, obinut la un
moment de timp specificat, fiind rezultatul suprapunerii i ntreptrunderii dintre
efectele acestor mecanisme feedback ce acioneaz n cadrul sistemului economic.
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Aceste mecanisme feedback se formeaz n mod obiectiv, ele nefiind
rezultatul unei anumite voine umane, apariia lor fiind determinat de necesitatea ca
sistemul economic s-i menin stabilitatea i integritatea, rspunznd n mod
adecvat constrngerilor i perturbaiilor de orice fel venite din mediul extern (alte
sisteme economice, sistemul populaiei, sistemul social etc.), dar i de a asigura, n
limitele definite de toate aceste influene, desfurarea proceselor de atingere a
echilibrului, creterii i ciclicitii, att de necesare n procesul general de evoluie i
dezvoltare economic
Apariia i aciunea unor astfel de mecanisme feedback de reglare i autoreglare,
observate de mai mult timp de abordrile cibernetice ale sistemelor economice, dar i ale
sistemelor biologice, ecologice, sociale etc., este astzi recunoscut ca fiind specifice
sistemelor complexe, indiferent de natura acestora. Existena acestor mecanisme feedback nu
constituie o surpriz. Economitii cunoteau c sistemul economic, privit ca sistem dinamic
evolutiv, i creeaz n mod natural astfel de mecanisme de reglare i autoreglare pe care le
folosete apoi pentru asigurarea stabilitii i creterii. Nici un sistem economic nu poate
supravieui fr aceste mecanisme care s-i confere un anumit loc, o anumit poziie i putere
n raport cu celelalte sisteme economice sau de alt natur din mediul nconjurtor.
Denumite, la descoperirea lor, mecanisme accelerator-multiplicator, ele au fost
reprezentate mai nti sub forma unor scheme simple, incluznd cteva dintre variabilele
economice fundamentale (venitul/outputul, investiiile, consumul, economisirea populaiei
.a.), ca ulterior s se constate c aceste mecanisme sunt, de fapt, atotcuprinztoare,
extinzndu-i influena i puterea prin reele care conecteaz ntreg organismul economic ce
nu poate s existe i s reziste mult timp fr ele. Cunoaterea profund a structurii i
efectelor unor astfel de mecanisme sau efecte, cum mai sunt ele denumite (Chiarella, 2000)
este extrem de necesar din perspectiva nelegerii comportamentelor sistemelor economice, a
proceselor emergente care au loc la nivelul ntregului sistem macroeconomic i a reelelor
care se creeaz pe msur ce sistemul economic global se extinde i se consolideaz. Tot mai
muli economiti realizeaz faptul c ne ndreptm ctre o economie mondial de tip reea,
proces accelerat de utilizarea din ce n ce mai intens a tehnologiilor informaionale n
organizarea i conducerea sistemelor economice. In acest context, reelele globale de fluxuri
financiare i informaionale tind s absoarb i s-i subordoneze fluxurile de bunuri i
servicii din cadrul economiilor naionale. Tot F. Capra arta: Cufundate n nite reele
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

globale de fluxuri financiare, guvernele sunt tot mai puin capabile s-i controleze politicile
economice naionale (ibid., pag. 215).
Un alt motiv care determin efortul de a cunoate i folosi aceste mecanisme
i efecte privete perfecionarea continu a metodelor i modelelor economice. De
regul, metodele dezvoltate pn acum consider economia ca o structur ierarhic,
n care efectele se transmit liniar, iar mrimea influenelor pe care le determin
acestea poate fi determinat cu o oarecare precizie. Drept urmare, relaiile utilizate n
aceste modele sunt predominant liniare, aditiv separabile (efectele pot fi separate pe
factorii de influen care intr n relaiile modelelor), iar efectele neliniare sau
multiplicative sunt greu de introdus, dac nu chiar imposibil n forma actual a
acestor modele.
3.2.1 Clasificarea mecanismelor feedback de reglare
Mecanismele feedback de reglare, denumite i ,,efecte [Chiarella, C.,
Flaschel, P. (2000)] se pot clasifica n trei mari categorii:
i) mecanisme (efecte) multiplicator;
ii) mecanisme (efecte) accelerator;
iii) mecanisme (efecte) mixte.
Aceast clasificare ine seama de efectul pe care-l exercit mecanismul ca
atare asupra variabilelor rezultative pe care le include. Trebuie spus c orice
mecanism se formeaz ntre mai multe variabile economice fundamentale ntre care
se stabilesc influene orientate care determin modificarea unui nivel sau unui flux
economic. Drept urmare i celelalte mrimi incluse n mecanism se modific ntr-un
sens sau altul ca dup parcurgerea n ntregime a lanului de dependene, o singur
dat sau de un numr nedefinit de ori, efectul final obinut s se observe ca o
modificare de tip multiplicativ (mrimea economic rezultativ nmulit cu un
coeficient de proporionalitate), o modificare de tip accelerator (diferena dintre dou
valori msurate la momente de timp succesive ale mrimii respective, s-a modificat
semnificativ) i o modificare de tip mixt, n care se suprapune att efectul
multiplicator ct i cel accelerator.
Aceste trei efecte fundamentale le putem regsi, singure sau n diferite
combinaii, att n cadrul economiei reale, caz n care fluxurile i nivelele pe care le
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

influeneaz sunt cu precdere materiale, ct i n cadrul economiei monetare, atunci
cnd fluxurile i nivelele influenate constau cu precdere din valori sau active
financiare.
O clasificare general a acestor efecte feedback fundamentale este dat n
tabelul urmtor. Evident c n economie ele apar n diferite combinaii, ducnd la
mecanisme feedback cu o structur complex dar care pot fi descompuse n final n
mecanismele feedback fundamentale.
Tabelul 1
3.2.2. Mecanisme (efecte) feedback multiplicator
Nr.
crt.
Tipul de efect Denumire efect
1.
Multiplicator
Keynes
Pigou
Rose normal
Rose advers
Mundell
Fisher
2.
Accelerator
Real
Harrod
Kaldor
Metzler
Financiar
(Blanchard)
Sporul de capital: Piaa obligaiunilor
Sporul de capital: Piaa aciunilor
Sporul de capital: Piaa valutar
Real-financiar Comportamentul anticiclic al dobnzii la
creditele acordate
3.
Mixt
Efectul de portofoliu
Efectul de venit disponibil
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Principiul multiplicator n economie a fost descoperit de R.F. Kahn (1931) i
utilizat mai trziu de J.M. Keynes (1936) pentru a explica o cretere a venitului /
outputului ca urmare a creterii investiiei. n teoria sa, Keynes acord o atenie
deosebit relaiei ,,multiplicator dintre outputul / venitul de echilibru i componentele
autonome ale cheltuielilor agregate, n acest caz investiiile autonome:
0
1
1
I
c
Y

unde c reprezint propensitatea (nclinaia) marginal pentru consum, Y outputul /

venitul i I
0
investiia autonom.
n esen, principiul multiplicator spune c o cretere a investiiei autonome
determin o cretere a outputului. Deoarece
t
Y
poate fi scris ca
t t
Y Y
+1
iar ca
1 0

t ot
I I
, rezult:
( )
1 0 0 1
1
1
+

+
t t t t
I I
c
Y Y
,
relaie care exprim dependena temporal de tip multiplicativ dintre Y i I
0
.
Efectul multiplicator, considerat izolat de alte tipuri de efecte, are un caracter
stabilizator pentru pieele i fluxurile economice implicate. Acest lucru se explic prin
faptul c n urma unei creteri a variabilei determinante (cea care determin apariia
efectului multiplicativ), aceast cretere nu se transmite ctre variabila rezultativ
(cea care este n ultim instan influenat de apariia efectului respectiv) cu
ntreaga sa valoare ci atenuat, treptat depinznd de coeficientul multiplicator. Cu ct
acest coeficient va avea o valoare mai mic, cu att timpul necesar transmiterii
ntregului efect va fi mai mare. Acest lucru face ca sistemul economic s tind ctre
noua stare de echilibru, definit de valorile modificate ale mrimilor economice
fundamentale ntr-o perioad de timp suficient pentru ca echilibrele pariale de la
nivelul pieelor i componentelor sistemului economic respectiv s se restabileasc.
n literatur au fost puse n eviden pn acum o serie de efecte multiplicator,
dintre care cele mai frecvent ntlnite sunt:
- efectul Keynes;
- efectul Pigou;
- efectul Rose;
- efectul Mundell;
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

- efectul Fisher.
Aceste efecte au fost descoperite cu prilejul elaborrii unor modele prin care
se ncerca s se explice dinamica economic, exprimat prin procesele de cretere
i acumulare (de capital, de avuie .a.), de formare a ciclurilor i fluctuaiilor
economice etc. Cu toate rezultatele promitoare obinute n aceast direcie, mult
timp preocuparea de a nelege i utiliza efectele de tip multiplicator a fost neglijat n
favoarea altor direcii n care s-a dezvoltat modelarea sistemelor economice. Numai
c existena lor obiectiv n sistemele economice reale i efectele exercitate au
impus revenirea interesului pentru aceste mecanisme.
3.2.2.1. Efectul multiplicator Keynes
Efectul multiplicator Keynes este cel mai cunoscut mecanism feedback i,
mpreun cu efectul Pigou, cel mai frecvent utilizat n modelarea sistemelor
macroeconomice dinamice.
Efectul Keynes este stabilizator i corespunde transmiterii n economie a unor
semnale de la cele trei piee fundamentale (piaa bunurilor i serviciilor, piaa forei
de munc i, respectiv, piaa financiar) ctre output / venit. n urma primirii
semnalelor respective, outputul / venitul i ajusteaz mrimea astfel nct, n timp,
tranzaciile efectuate pe piaa bunurilor i serviciilor, respectiv pe piaa forei de
munc s determine refacerea echilibrelor perturbate de apariia unor creteri sau
scderi n evoluia cheltuielilor autonome (investiii, consum, cheltuieli
guvernamentale, export autonom).
n esen, efectul Keynes se poate formula n modelul urmtor: deflaia
preurilor i salariilor duce la creterea lichiditilor reale de fonduri pe piaa
financiar, deci la o scdere a ratei nominale a dobnzii. Acest lucru determin o
cretere a investiiilor i a consumului i, n consecin, a nivelului activitii
economice, soldat cu o cretere a venitului / outputului.
Oferta de bunuri i servicii, respectiv cererea de for de munc vor crete pe
msur ce venitul / outputul crete, reprezentnd o garanie a continurii procesului
deflaionist. Totui, dup un timp, preurile i salariile se vor ajusta ctre valori care
s reprezinte att valoarea de echilibru dintre cererea agregat i oferta agregat (pe
piaa bunurilor i serviciilor), ct i rata salariului de echilibru care permite utilizarea
complet a forei de munc (pe piaa forei de munc).
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Se poate ntmpla ca acest proces de ajustare s aib un caracter ciclic, ceea
ce face ca preurile i salariile s creasc i s scad alternativ (prociclic) pn cnd
pieele revin la echilibru. n figura 3.1 se reprezint mecanismul (efectul) multiplicator
keynesian..
Pentru a descrie efectul multiplicator Keynesian putem utiliza diagrame de
influen n care se reprezint efectele interdependenelor ce se formeaz ntre piee
i mrimile economice fundamentale. Astfel, o scdere a preurilor p, w i respectiv r
pe cele trei piee (piaa bunurilor i serviciilor (PBS), piaa forei de munc (PFM) i
piaa financiar (PF)) determinat de un proces deflaionist va antrena creteri ale
cheltuielilor de consum (C) i ale cheltuielilor de investiii (I). Acestea determin mai
departe o intensificare a activitii n economia real, soldat cu creterea outputului /
venitului. Drept urmare, oferta pe piaa bunurilor i serviciilor, respectiv cererea de
munc pe piaa forei de munc vor crete, ducnd la o nou reducere de preuri.
Procesul continu pn cnd influena iniial determinat de procesul deflaionist se
epuizeaz.
Scris sub forma unei diagrame de influen acest proces este urmtorul:
PBS
PFM
PF
Cheltuieli pentru
bunuri de consum
C
Cheltuieli pentru
bunuri de investiii
I
Venitul/outputul
realizat
Y
Figura 3.1
p
AS
L
d
r
w
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

{ } { } { } } w ; p { } L ; AS { Y I ; C r ; w ; p
d

Aici am notat cu AS oferta de bunuri i servicii iar cu
d
L
- cererea de munc.
Putem observa existena a dou bucle feedback care sunt amndou pozitive,
precum i faptul c piaa financiar are un rol important n accelerarea sau
temperarea efectului Keynes prin nivelul ratei nominale a dobnzii.
3.2.2.2. Efectul multiplicator Pigou
Spre deosebire de efectul Keynes care se iniiaz prin intermediul pieei
financiare, efectul multiplicator Pigou este declanat de avuia acumulat n
economie, n particular de balanele monetare reale. Acest efect poate fi descris n
modul urmtor:
Un proces deflaionist de scdere a preurilor, p pe piaa bunurilor i serviciilor
(PBS) duce la creterea balanelor monetare reale, M/p. Drept urmare, oamenii vor
dispune de o putere de cumprare mai mare care se va concretiza n creterea
cheltuielilor de consum, C i, n consecin, ntr-o intensificare a activitii economice
soldat cu creterea venitului/outputului, Y. Cererea de munc, L
d
va crete ducnd,
pe piaa forei de munc (PFM) la o cretere a ratei salariilor w. Drept urmare,
balanele monetare reale vor crete din nou, stimulnd creterea cheltuielilor de
consum. n figura 3.2 este reprezentat efectul multiplicator Pigou.
Diagrama de influen asociat acestui efect este urmtoarea:


PBS
PFM
Balane monetare
reale
M/p
Cheltuieli de
consum
C
Venit/output
Y
w
L
d
AS
p
Figura 3.2
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Spre deosebire de efectul Keynes, acest efect conine o singur bucl
feedback pozitiv, iar piaa bunurilor i serviciilor, prin modificarea preurilor, este
elementul declanator al efectului.
O problem care se pune este aceea a polaritii buclei feedback (III) i durata
procesului. De regul, bucla feedback pozitiv acioneaz n direcia creterii valorilor
mrimilor economice implicate. Cu toate acestea, efectul Pigou este temperat dup
un timp i chiar dispare datorit unor condiii care restricioneaz intensificarea
activitii economice, deci transformarea cererii de consum n ofert de produse
(lipsa materiilor prime, taxele i impozitele, gradul n care piaa bunurilor i serviciilor
absoarbe oferta suplimentar etc.). Drept urmare, balanele monetare reale

,
_

p
M
se
vor stabiliza, ceea ce va duce la atenuarea i dispariia efectului multiplicator Pigou.
3.2.2.3. Efectul multiplicator Rose
Efectul Rose (prezentat n figura 3.3 este mult mai puin abordat n literatur,
mai ales datorit lipsei de studii privind rolul pe care l are repartizarea venitului la
nivel macroeconomic asupra activitii economice viitoare. Aceast repartizare are
un rol destabilizator puternic, ceea ce face ca, dup ncheierea unui ciclu economic
complet, economia s-i caute un nou echilibru stabil, ceea ce duce la apariia unor
fluctuaii economice neateptate.

PBS
PFM
Puterea de
cumprare a
salariilor
W/p
Cheltuieli de
consum
C
Venit/output
Y
Figura 3.3
p
w
L
d
AS
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Efectul Rose privete, n esen, puterea de cumprare real a veniturilor
salariale. Astfel, dac aceast putere de cumprare crete (datorit fie creterii
salariilor pe piaa forei de munc, fie scderii preurilor pe piaa bunurilor i
serviciilor) atunci cererea de consum va crete. Drept urmare, activitatea economic
se intensific cu efectele directe asupra creterii ofertei agregate, respectiv creterii
cererii de munc. Aceste creteri determin n continuare scderea preurilor pe
piaa bunurilor i serviciilor i creterea ratei salariului pe piaa forei de munc. n
consecin, puterea de cumprare a salariilor crete din nou.
Diagrama de infuene n cazul efectului multiplicator Rose este urmtoarea:
{ } { }

'

'

'

p
W
p
w
Y C
p
W
} w {
Se obseerv existena a dou bucle feedback ce acioneaz simultan, una n
direcia scderii preurilor pe piaa bunurilor i serviciilor, iar cealalt n direcia
creterii ratei salariilor pe piaa forei de munc. Efectul lor combinat este creterea
puterii de cumprare a salariilor. Ambele bucle feedback sunt pozitive, dar efectele
lor finale sunt exprimate prin atingerea, la nivelul ntregii economii, a unei anumite
puteri de cumprare pe piaa bunurilor i serviciilor.
3.2.2.4. Efectul multiplicator Mundell
Acest efect multiplicator, descoperit de Robert Mundell (laureat al Premiului
Nobel pentru economie n 1999), deriv din dependena pozitiv dintre investiie i
rata inflaiei ateptate, realizat pe canalul ratei reale a dobnzii din cadrul
mecanismului de transmisie monetar. Rata inflaiei ateptate este influenat de
presiunea cererii agregate de pe piaa bunurilor i serviciilor, precum i de
anticipaiile inflaioniste ale agenilor economici.
Deoarece mrimea investiiei depinde pozitiv de rata inflaiei, creterea
acesteia din urm duce la sporirea volumului investiiilor, ceea ce determin mai
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

departe o cretere a activitii economice i, de aici, o alt cretere a ratei inflaiei
ateptate. Se formeaz astfel o bucl feedback cu efect destabilizator.
Mecanismul feedback realizat poate avea efecte mai mari dac se ia n
considerare i faptul c cererea de consum depinde negativ de rata real a dobnzii
(efectul de economisire).
n figura 3.4 se reprezint mecanismul feedback inflaionist al lui Mundell. n
aceasta se observ faptul c rata inflaiei, este perceput la nivelul economiei reale
prin diferena dintre rata dobnzii, r i inflaia ateptat,
e
.

Diagrama de influen n cazul efectului Mundell este urmtoarea:
{ } { } { } { } { } { } w p Y C I r w p
e e
; ; ;
Buclele feedback format sunt pozitive amndou, ceea ce duce la o cretere
continu a variabilelor p i w reprezentnd preul, respectiv rata salariului.
3.2.2.5. Efectul multiplicator Fisher (inflaionist)
Inflaia ateptat

e
Inflaia
curent
r -
e
Cheltuieli de
consum
C
Cheltuieli de
investiii
I
Venitul/
Outputul
Y
PF PFM
PBS
Figura 3.4
L
d
AS p
w
r
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Deflaia, deci o scdere continu a preurilor i salariilor, determin o cretere
a datoriei reale a firmelor. Percepnd creterea raportului datorii/capital, firmele
reduce rata dorit a investiiei ceea ce atrage dup sine i o reducere a consumului.
Acestea n continuare determin o scdere a nivelului activitii economice,
reducerea ofertei agregate de bunuri i servicii i a cererii de munc, ajungndu-se la
o nou reducere a preurilor pe piaa bunurilor i serviciilor i a salariilor pe piaa
forei de munc.
n figura 3.5 se reprezint efectul Fisher (inflaionist).
Procesul deflaionist, n cazul efectului Fisher, poate s devin i mai puternic
pe msur ce firmele dau mai frecvent faliment n starea deflaionist a economiei de
la un moment de timp dat (reprezentat, de exemplu, de o rat a deprecierii
capitalului care depinde pozitiv de raportul datorii / capital).

Efecte similare, poate ntr-un mod mai puin dramatic, apar datorit relaiilor
debitor-creditor n sectorul gospodriilor. Scderea salariilor determin creterea
datoriei reale a gospodriilor care i reduc consumul pentru a returna datoriile, ceea
ce duce n timp la reducerea activitii economice, avnd drept consecin reducerea
cererii de munc, deci i a ratei salariilor.
Diagrama de influen n cazul efectului Fisher deflaionist este urmtoarea:
} p ; w { } L ; AS { } Y { } C { } I { }
p
Datorii
{ } w ; p {
d

PBS
Datorii/p
Cheltuieli
de investiii
I
Cheltuieli
de consum
C
Venit/
Output
Y
PFM

L
d
AS p
w
Figura 3.5
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Dac considerm simultan cele dou forme ale efectului Fisher, manifestate la
nivelul sectorului gospodriilor, respectiv al firmelor, atunci dependenele cauzale
care apar se amplific, determinnd n situaiile deflaioniste dar i inflaioniste,
accelerri ale efectului date de suprapunerea influenelor determinate de datoriile
reale asupra consumului. Acest lucru arat faptul c ntr-o economie att procesul
inflaionist ct i al cel deflaionist pot duce la obinerea unor efecte generale
nedorite.
n figura 3.6 se reprezint influenele exercitate de mecanismul feedback al lui
Fisher n aceast situaie.
3.3. Mecanismele (efectele) accelerator
Spre deosebire de mecanismele (efectele) multiplicator, mecanismele de tip
accelerator se refer la o schimbare neliniar n variabilele care alctuiesc lanul
feedback al dependenelor cauzale. Ele satisfac aanumitul principiu accelerator,
descoperit de A. Aftalion (1913) i I.M. Clark (1917), dar utilizat pentru prima oar
ntr-un model economic de ctre Harrod (1936).
Preuri
p
Datoria real a firmelor
Datorii/p
Cheltuieli de investiii
I
Cheltuieli de
consum
C
Cererea agregat
AD
Nivelul activitii
economice
Y
Cererea de munc
L
d
Rata salariilor
w
Datoria real a gospodriilor
Datorii/p
Figura 3.6
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Astfel, n modelul de cretere Harrod Demar, se face ipoteza c nivelul
investiiei din anul t, i
t
variaz proporional cu rata de schimbare a outputului din anul
t fa de anul
1
1


t t
Y Y , t
, deci:
( ) ;
1

t t t
Y Y I
> 0 (1)
Logica economic a acestui principiu este urmtoarea: dac se dau condiiile
tehnologice i preurile relative ale factorilor de producie (munca i capitalul), atunci
o anumit mrime a stocului de capital va face posibil o anumit rat a outputului.
Dac aceast rat a outputului se modific, atunci, celelalte lucruri rmnnd
neschimbate, mrimea stocului de capital ce contribuie la realizarea outputului se va
schimba. Deoarece, prin definiie, investiia net reprezint cantitatea cu care stocul
de capital se va modifica, rezult c mrimea investiiei dorite depinde de rata de
schimbare a outputului. Aceasta este ceea ce exprim relaia (1).
Coeficientul accelerator reprezint un factor care arat ct de mult
investiie este indus de o schimbare cu un procent a outputului. Acesta influeneaz
mai departe randamentul capitalului, rata dobnzilor, rata salariului .a.
Mecanismele accelerator, analizate din punct de vedere cibernetic, reprezint
efecte destabilizatoare, crora le corspund, deci, bucle feedback pozitive. Aceste
efecte destabilizatoare se concretizeaz de regul, n creteri monotone nemrginite
ale mrimilor variabilelor implicate ntr-un lan cauzal, fie n oscilaii cu amplitudini
cresctoare ale acestora.
Din aceast cauz, mecanismele accelerator sunt nsoite de mecanisme
multiplicator care, dup cum tim au efecte stabilizatoare (le corespund bucle
feedback negative).
Aceast combinaie a celor dou mecanisme a condus la o clas larg de
modele ale dinamicii economice, denumite module multiplicator-accelerator (vezi, de
exemplu, modulul oscilator al lui Samuelson, modelul ciclurilor comerciale al lui
Hicks, modelul ciclului stocurilor al lui Metzler .a.).
Cu toate acestea, mecanismele accelerator pot fi studiate i separat,
punndu-se astfel n eviden cauzele care pot determina, ntr-o economie, apariia
unor procese i fenomene destabilizatoare, care pot induce perturbaii deosebit de
grave n desfurarea n bune condiii a activitii economice.
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

n literatur efectele accelerator sunt mprite n trei grupe n raport cu natura
variabilelor implicate. Astfel putem avea:
- mecanisme accelerator reale:
i) mecanismul Harrod;
ii) mecanismul Kaldor;
iii) mecanismul Metzler;
- mecanisme accelerator financiare;
iv) mecanismul sporului de capital: piaa obligaiunilor;
v) mecanismul sporului de capital: piaaaciunilor;
vi) mecanismul sporului de capital: piaa valutar;
- mecanisme accelerator mixte (reale i financiare):
vii) mecanismul comportamentului aciclic al ratei dobnzii n raport cu
creditul.
3.3.1. Mecanismul accelerator al lui Harrod
Cel mai cunoscut mecanism accelerator este cel utilizat de Harrod n modelul
de cretere Harrod-Domar. n 1948, ntr-o analiz a ,,Teoriei Generale a lui Keynes,
Harrod spunea: ,,Exist un concept, totui, care joac un rol central n ,,Teoria
General care nu este staie n care nu va fi neles n mod satisfctor pn
cnd ,,Teoria General nu va fi pus n relaie cu Dinamica. Economisirea pozitiv,
care joac un rol att de important n ,,Teoria General este n esen un concept
dinamic. Acest lucru este fundamental. O afacere staionar a unei zecimi din venit
pentru economisire este n esen dinamic deoarece ea include o cretere continu
a uneia dintre determinanii fundamentali ai sistemului, i anume cantitatea (stocul)
este capital disponibil.
Acest lucru determin, chiar dac toi ceilali determinani nu se modific,
schimbri continue n valorile multor variabile dependente.
Era, astfel, exprimat foarte clar principiul accelerator conform cruia
economisirea determin creterea investiiei care duce la creterea de capital, deci i
a venitului din care se constituie economisirea. Chiar dac rata economisirii ar
rmne aceeai, de exemplu 1/10 ca la Harrod, mrimea economisirii crete datorit
creterii stocului de capital utilizat n producie i deci a venitului / outputului care se
obine.
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Schematic, mecanismul accelerator Harrodian se poate reprezenta astfel:
( )

1 t t
t t t
Y Y s
Y K I
unde s reprezint rata economisirii.
Efectul accelerator se exercit att timp ct acest proces nu este controlat i
stopat de alte fore economice.
n figura 3.7 se arat modul n care efectul Harrodian determin creterea
outputului. Schimbrile n vnzrile ateptate ale firmelor reprezint factorul
declanator al efectului Harrodian deoarece ele duc la schimbarea ratei economisirii,
deci la declanarea lanului cauzal descris mai sus.


Schimbrile n vnzrile ateptate evident c influeneaz direct outputul
firmelor care, mai departe este utilizat pentru a satisface cererea agregat de bunuri
i servicii. Dar aceasta din urm depinde i de efectul accelerator care duce la
crearea unui venit cu o rat de cretere tot mai mare la nivelul gospodriilor. Chiar
dac rata economisirii rmnd constant, venitul utilizat pentru investiii crete i la
fel se ntmpl cu venitul utilizat pentru consum. Un venit destinat consumului mai
mare va face ca cererea agregat de bunuri i servicii s fie mai mare. O cerere
agregat mare duce la schimbri i mai mari n vnzrile ateptate ale firmelor.
Se observ c mecanismul accelerator Harrodian acioneaz ca o bucl
feedback pozitiv, deci determin instabilitate pe termen lung. Din aceast cauz, n
sistemele economice reale el este conectat cu efecte multiplicator care reduce
cererea agregat.

Cererea
agregat de
bunuri i
servicii
Schimbri n
vnzrile
ateptate ale
firmelor
Modificarea
adaptiv a
ateptrilor
MECANISMUL
ACCELERATOR
HARRODIAN
MECANISMUL
ACCELERATOR
HARRODIAN
Outputul/
Venitul
firmelor
Figura 3.7
+
+
+
+ +
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

3.3.2. Mecanismul accelerator al lui Kaldor
Acest efect a fost descoperit de N. Kaldor i utilizat de el ntr-un model n care
se ncearc s se explice ciclul afacerilor. Ceea ce distinge acest model de celelalte
aprute n jurul anului 1940 este utilizarea unor funcii neliniare care produc cicluri
endogene. Mai concret, Kaldor presupune c att curba investiiilor, I = I (Y,K), ct i
curba economisirii, S = S (Y,K), dependente amndou de venit i de stocul de
capital, sunt funcii neliniare.
Neliniaritatea acestor funcii are un rol important n nelegerea efectului
accelerator Kaldorian. Logica economic a lui Kaldor este urmtoarea: Curba
investiiilor este neliniar deoarece rata de cretere a investiiei se comport diferit n
funcie de diferitele nivele ale outputului. Astfel, cnd outputul se afl la nivele
extreme (foarte mic, respectiv foarte mare), rata de cretere a investiiei este foarte
redus. De exemplu, pentru un nivel al outputului foarte redus exist mult
capacitate de producie neutilizat, astfel c o cretere n cererea agregat va induce
o cretere foarte mic a investiiilor n noi capaciti de producie. Aceasta deoarece
excesul de cerere poate fi satisfcut cu capacitatea de producie existent i n
consecin rata de cretere a investiiei este mic.
Atunci cnd outputul este foarte mare costul extinderii capacitilor de
producie este, de asemenea, foarte mare (paradoxul Wicksellian). Drept urmare,
industriile productoare de capaciti de producie vor oferi noile capaciti la preuri
foarte mari. n acest condiii, doar investiiile de nalt randament vor fi puse n
practic, la celelalte investiii renunndu-se datorit preurilor mari. Deci i rata de
cretere a investiiei va scdea.
n ceea ce privete curba economisirii, S dup cum explic Kaldor, pentru
nivele sczute ale outputului, venitul este att de redus nct economisirea este
exclus de deciziile gospodriilor, care folosesc ntreg venitul disponibil pentru
consum. Deci rata de cretere a economisirii este redus. n schimb cnd outputul
este foarte mare, extravenitul gospodriilor este utilizat pentru economisire i mai
puin pentru consum care este efectiv saturat. n consecin, se economisete o
mare parte din venit deci rata economisirii este foarte mare.
Esena efectului accelerator de tip Kaldorian const n fenomenul de
acumulare de capital la un moment dat de timp. Pentru un nivel foarte stabil al
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

outputului, dac are loc o investiie, stocul de capital crete. Pe msur ce acest stoc
crete, au loc anumite schimbri n curbele I i S.
Datorit neliniaritii curbei I, rata de cretere a investiiei va scdea, deci dI /
dK < 0. Totui, tot mai multe bunuri capitale se produc i, n consecin i producia
de bunuri de consum va spori. Aceasta face ca preurile bunurilor de consum s
scad. Pentru consumatorul individual acest fenomen este important deoarece poate
utiliza mai puin venit pentru a cumpra aceeai cantitate de bunuri ca nainte.
n consecin, o parte tot mai mare din venit va fi economisit. Datorit
neliniaritii curbei economisirii, S rata de cretere a economisirii va fi tot mai mare i
dS / dK > 0. Dar economisirea S determin o nou cretere a investiiei I, a stocului
de capital K i deci a outputului Y.
Totui, dup cum remarc Kaldor, acest proces accelerator este oscilant, dei
oscilaiile sunt de tip exploziv.
n figura 3.8 este reprezentat efectul accelerator Kaldorian.



3.3.3. Mecanismul accelerator al lui Metzler
Metzler a descoperit acest mecanism n 1941 i l-a folosit ntr-un model de tip
multiplicator care ncerca s explice ciclicitatea stocurilor de produse ce formeaz n
economie. Ideea esenial era c productorii doresc s pstreze stocurile de
produse la un nivel proporional cu vnzrile ateptate dar, datorit ntrzierii dintre
producie i vnzare, politica de stocare aleas de productori poate s aib efecte
accelerator asupra economiei.
Investiii
Investiii
Stoc de capital
Stoc de capital
Producia de
bunuri capitale
Economisire
Economisire
Venituri
destinate
economisirii
Venituri
destinate
economisirii
Producia de
bunuri de consum
final
Economia real
+
+
+
+
+
+
Figura 3.8
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

n figura 3.9 se reprezint efectul accelerator Metzlerian i conexiunile lui cu
economia real.
Ca structur, aceasta seamn cu mecanismul accelerator al lui Harrod, cu
deosebire c politica de stocare a firmelor influeneaz vnzrile ateptate care
declaneaz, mai departe, efectul accelerator. Investiiile nu mai sunt acum n
capaciti de producie, ci n stocuri de produse.

3.3.4 Efecte ale sporului de capital (Blanchard))
R. Blanshard a descoperit efectele sporului de capital, care se manifest pe
diferitele tipuri de piee financiare (piaa obligaiunilor, piaa aciunilor sau piaa
valutar). Specificul acestor efecte este faptul c ele se menin doar la nivelul
economiei monetare, economia real fiind neutr la aciunea lor.
Dac considerm una dintre aceste piee, s spunem piaa aciunilor, atunci
cererea de active financiare pe aceast pia va crete odat cu creterea
randamentului activelor proprii i descrete atunci cnd rate ale randamentului
aciunilor deinute n proprietate de ali investitori crete. Aadar, o cretere a
sporului de capital ateptat datorit deinerii n proprietate i sporirii randamentului
acestora determin o cretere a cererii pentru activele financiare respective.
Aceasta, la rndul ei, conduce la alte creteri n preul aciunilor i deci la o nou
cretere n sporul de capital ateptat.In figura 3.10 se reprezint efectul accelerator
al sporului de capital n condiiile pieei aciunilor.
Cererea
agregat de
bunuri i
servicii
Schimbri n
vnzrile
ateptate ale
firmelor
Ateptri
privind
stocurile de
produse
MECANISMUL
ACCELERATOR
METZLERIAN
MECANISMUL
ACCELERATOR
METZLERIAN
Outputul/
Venitul
firmelor
Figura 3.9
+
+
+
+
+ +
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe




Efecte asemntoare pot fi puse n eviden i pe celelalte piee financiare:
piaa obligaiunilor sau piaa valutar.
3.5 Comportamentul anticiclic al ratei donzii asupra creditelor acordate
Efectele de tip accelerator se pot regsi n acelai mecanism care conecteaz
economia real i economia monetar. Efectele de tip accelerator sunt declanate de
o cretere a activitii economice (nclzirea economiei) deci de o cretere a
venitului/outputului realizat ntr-o perioad dat de timp. Drept urmare, cererea de
credite destinate investiiilor i consumului ncepe s scad n condiiile n care att
firmele ct i gospodriile dispun de venituri mai mari obinute ca urmare a creterii
activitii economice. Costurile de cutare a creditelor vor scdea iar dobnzile la
creditele acordate se vor reduce. Datorit ieftenirii creditului, volumul acestuia va
crete i, n consecin, cheltuielile de consum i de investiii realizate pe seama
creditelor vor crete. Activitatea economic se va intensifica n continuare, ducnd la
o nou cretere a venitului/outputului disponibil dar i la creterea venitului ateptat.
Rezultatul final este o nou cretere a venitului/outputului realizat n economie.
Denumirea de efect anticiclic este dat de faptul c n decursul manifestrii
procesului descris mai sus, venitul/outputul i rata dobnzii la creditele acordate au
tendine opuse de cretere i scdere, deci dac Y crete atunci r scade i invers.
Rata
randamentului
ateptat al
aciunilor
Rata
randamentului
ateptat al
aciunilor
Rata
randamentului
altor aciuni
Dinamica
preului
aciunilor
Dinamica
preului
aciunilor
Rata randamentului
(dividendul)
Sporul de capital
ateptat
Figura 3.10
+
+ +
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

In figura 3.11 se reprezint mecanismul accelerator financiar-monetar descris
mai sus.


+

Efectul de transmisie al acestui mecanism este descris n modul urmtor:
3.4 Efecte mixte (multiplicator-accelerator)
Mai puin abordate n literatur, efectele mixte reprezint totui o categorie
extrem de important a mecanismelor feedback, ele reunind n cadrul aceleiai
structuri att un efect multiplicator ct i unul accelerator. Exemplul clasic de
mecanism de tip accelerator-multiplicator este cel descris de P. Samuelson pentru
economia real.
Deoarece acest mecanism este foarte cunoscut nu l vom mai prezenta. Vom
introduce ns dou alte mecanisme de acest tip, deci care au efecte accelerator-
multiplicator. Este vorba despre:
i) efectul de portofoliu; i
ii) efectul de venit disponibil.
3.4.1 Efectul de portofoliu (avuie)
} Y { } Y ; Y { } C ; I { } r { } Costuri { } Y {
e d

Nivelul
activitii
economice
Costuri de
cutare a
creditului
Nivelul ratei
dobnzilor
Credite de
consum
Credite de
investiii
Venitul
disponibil i
venitul
ateptat
- +
--=
Figura 3.11
-
+
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Acest efect se manifest ca urmare a creterii avuiei reale din economie, fapt
pentru care se mai numete i efect de avuie. Acumularea de avuie schimb
permanent structura portofoliului deinut de fiecare gospodrie din economie. Pe
ansamblu, aceast acumulare schimb deci portofoliul la nivelul ntregii economii.
Evident c cea mai volatil component a acestui portofoliu sunt banii, n consecin
acumularea de avuie real duce la creterea balanelor monetare reale ale
populaiei.
Avuia se acumuleaz la nivelul gospodriilor prin intermediul activelor
financiare (obligaiuni, aciuni, bonuri de tezaur .a.) sau a prilor din investiiile
directe deinute n proprietate. Creterea balanelor monetare reale va duce la
creterea cererii de astfel de instrumente de economisire i, n consecin, la o
cretere a ratei dobnzilor pe piaa financiar.
Gospodriile vor reaciona la creterea avuiei financiare concomitent cu creterea
dobnzilor economisind mai puin i cheltuind mai mult pentru bunuri de consum i
pentru bunuri de investiii. Un nivel mai nalt al avuiei reduce deci nevoia de a
economisi pn cnd se atinge un plafon al avuiei, care permite consumatorilor s
cumpere mai multe bunuri de consum curent. Creterea cheltuielilor de consum i
de investiii, unele dintre ele fcute pe seama creditelor duce la creterea cererii
agregate care determin, la rndul su, creterea produciei (outputului).
In figura 3.12 se reprezint efectul de portofoliu (avuie).

M
d
/p

AS
PBS
PFM
Avuie real
W/p
PF
Cheltuieli pentru
bunuri de consum
C
Cheltuieli pentru
bunuri de investiii
I
Nivelul activitii
economice
Y
w L
d
r
Figura 3.12
p
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Efectul de avuie se poate exercita i n alte moduri. Dac Banca Central reduce
rata dobnzii, atractivitatea obligaiunilor ca investiii financiare se reduce. In schimb,
crete atractivitatea aciunilor diferitelor firme. Muli investitori ncep s cumpere mai
multe aciuni i mai puine obligaiuni. Creterea cererii de aciuni sporete preul
acestora pe piaa de capital. Dar preuri mai mari pentru aciuni nseamn o avuie
financiar mai mare a gospodriilor. Aceast avuie mai mare duce la creterea
cheltuielilor pentru bunuri de consum. Creterea preului de pia al aciunilor are
efecte i asupra cheltuielilor de investiii. Dup teoria lui Tobin, o firm i poate
extinde capacitatea de producie n dou moduri principale: cumprnd noi bunuri
capitale sau cumprnd capaciti de producie deja existente. Dar costul unei firme
reprezint tocmai preul de pia al aciunilor firmei respective, iar costul unei noi
investiii reprezint costul noilor bunuri capitale introduse n firm. Pe msur ce
preul aciunilor crete, costul firmelor care sunt de vnzare crete. Deci
ntreprinderile care doresc s-i extind capacitatea de producie sunt mai tentate s
investeasc n bunuri capitale nou produse dect s cumpere firme deja existente.
Schematic, efectul de transmisie exercitat de avuie poate fi reprezentat astfel:
Aici W
n
este avuia nominal iar M
d
cererea nominal de active financiare
(bani, obligaiuni, aciuni etc.)
3.4.2 Efectul de venit disponibil
Un ultim efect pe care l vom prezenta este cel de venit disponibil. Acesta se
constituie la nivelul gospodriilor din venitul total dup plata taxelor i scderea
efectelor pe care le are inflaia asupra avuiei gospodriilor. Dar rata curent a
inflaiei nu este nc cunoscut n momentul utilizrii venitului disponibil, de aceea
gospodriile i determin venitul disponibil utiliznd rata ateptat a inflaiei, pe care
o estimeaz pe baza evoluiei preurilor observate pe piaa bunurilor i serviciilor. De
aceea o cretere a preurilor pe aceast pia duce la creterea ratei ateptate a
inflaiei, dar i la o scdere a venitului disponibil. Ca o consecin direct a acestui
} p ; w { } AS ; L { } Y { } I ; C { } r { }
p
M
{ }
p
W
{ } w ; p {
d
d n

Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

lucru, cheltuielile pentru bunuri de consum vor diminua, ceea ce va duce, n timp, la
scderea nivelului activitii economice. Drept urmare, oferta de bunuri de pe piaa
bunurilor i serviciilor se va reduce, ducnd la o nou cretere a preurilor, deci la o
rat cresctoare a inflaiei ateptate.
Dei efectul pare destul de simplu, el are consecine profunde asupra alocrii
resurselor destinate relurii ciclului economic. Aceasta deoarerce din venitul
disponibil se constituie fondul destinat cheltuielilor de consum, dar i cel destinat
economisirii. Dac venitul disponibil scade, atunci i economisirea se va reduce,
fcnd ca, n decursul timpului, cheltuielile destinate investiiilor s se reduc.
Aceasta va afecta, evident, nivelul activitii economice, determinnd o nou
reducere a venitului/outputului realizat.
In figura 3.13 este reprezentat schematic efectul de venit disponibil.
p
Efectul de transmisie asociat mecanismului venitului disponibul poate fi scris n
modul urmtor :
Aici venitul disponibil, Y
d
se determin prin relaia :
AS
PBS
Rata ateptat
a inflaiei

e
Venitul
disponibil
Y
D
Economisire
S
Cheltuieli de
investiii
I
Cheltuieli de
consum
C
C
Nivelul
activitii
economice
Y
Figura 3.13
Capitolul 3 Procese feedback fundamentale n sistemele adaptive complexe

Se observ existena a dou bucle de reglare, una multiplicator, prin mintermediul
cheltuielilor de consum, iar cealalt accelerator prin intermediul economisirii i
acheltuielilor de investiii. Mai sus T repreezint impozitele i taxele iar W
n
este avuia
nominal.
Modelarea acestor mecanisme feedback trebuie s porneasc de la existena
n cadrul loe a unor bucle feedback ce determin lanuri de efecte observabile asupra
activitii economice. Influenarea nivelului activitii economice, reprezentat n
modelele dinamice prin evoluia venitului/outputului se poate face utiliznd
interaciunile puse n eviden dr fircare mecanism n parte.
Studiul efectelor feedback fundamentale i a influenei lor asupra modelrii
sistemelor economice este destul de recent, dei efectele respective se cunosc de
mult vreme. Dac n modelele iniiale ele apreau isolate, ncercnd s introduc
anumite procese i fenomene observate n realitatea economic, dup anul 2000 s-a
neles din ce n ce mai clar c ele fac parte din mecanismul general de reglare i
autoreglare al economiei naionale i c neglijarea lor atunci cnd se elaboreaz
modele macroeconomice nu face dect s simplifice nepermis de mult aceast
realitate.
De aceea, a aprut o tendin de a reformula multe dintre modelele dinamicii
macroeconomice prin prizma descoperirii i reprezenntrii n aceste modele a
mecanismelor feedbakc fundamentale i a derivatelor acestora. Asocierea dintre o
structur clar a sistemului economic, n care s apar principalele subsisteme,
conexiunile dintre acestea i mecanismele feedback asociate lor, duce la un avans
nsemnat n cercetarea sistemelor cibernetice din economie. Pot fi nelese astfel mai
bine anumite legiti i principii de funcionare, se pot reprezenta i modela mai
corect principalele influene care exist la nivelul sistemelor respective i se deschide
o nou perspectiv asupra modalitilor prin care se pot orienta i influena diferitele
sisteme i procese.
n e d
W T Y Y