Categoria_VIII Analiza diagnostic a ntreprinderii

5. Analizai poziia financiar a unei ntreprinderi din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare: 6. Analizai i interpretai ratele de lichiditate pentru ntreprinderea analizat n exarci iul precedent.

Indicator Imobilizri Stocuri Creante Disponibiliti Capitaluri proprii Datorii mai mari de un an Datorii de exploatare Datorii bancare pe termen foarte scurt

31.12.n 40000 2000 500 1000 30000 5000 8500 0

Lichiditatea curent=2000+500+1000/8500=3500/8500=0.41Valoarea fiind mult mai mic de 2 nu ofera garania acoperirii datoriilor curente dinactivitatea curent Lichiditatea imediat=500+1000/8500=1500/8500=0.18Valoarea fiind mult mai mic de 2 nu ofera garania acoperirii datoriilor curente dinactivitatea curent Solvabilitatea=capitaluri proprii/total pasivSolvabilitatea=30000/43500=0.6 (o valoare mai mic de 1,5 dovedete c societatea nuare capacitatea de a-i achita datoriile pe termen scurt, mediu i lung) FR=capitaluri proprii+datorii pe termen lung-imobilizari nete,FR=30000+500040000=-5000FR negativ reflecta o stare de dezechilibru financiar pe termen lung realizat pe bazacapitalurilor proprii NFR=stoc+creante-datorii de exploatare NFR=2000+500-8500= -6000 TEZORERIA NETA TN=FR-NFR TN=-5000-6000=-11000Trezoreria net negativ evideniaz existena unui deficit monetar la ncheiereaexerciiului. n acest caz, o parte din nevoia de fond de rulment este finanat dincreditele de trezorerie.

Echilibrul financiar este premisa pentru derularea unei afaceri profitabile. n termenisimpli i pentru afaceri mici realizarea echilibrului financiar nseamn Venituri=Cheltuieli. ntermini compleci i pentru afaceri mari i foarte mari realizarea echilibrului financiar nseamn Nevoi=Resurse.Aprecierea echilibrului financiar se poate realize cu ajutorul urmtorilor indicatori:- fondul de rulment apreciaz echilibrul financiar pe termen mediu i lung;- necesarul de fond de rulment apreciaz echilibrul financiar pe termen scurt;- trezoreria net apreciaz echilibrul financiar global.Existena i meninerea echilibrului financiar creeaz condiii pentru derularea uneiactiviti profitabile i pentru creterea valorii ntreprinderii prin reinvestirea profitului. Evoluiavalorii patrimoniale a ntreprinderii se poate aprecia cu un al patrulea indicator numit Situaia patrimonial net.

Activul net contabil = Activ total Datorii totale Active imobilizate = Imobilizari corporale+ Imobilizari necorporale=40.000Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = 2.000+500+1.000=3.500 Total Active= 40.000+3.500=43.500 Datorii pe termen scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. scurt=8.500+0=8.500 Datorii pe termen lung = 5.000 Capitaluri proprii (Activul net contabil)= 43.500-(8.500+5.000)=43.50013.500=30.000 Total capitaluri proprii i datorii = 30.000 + 13.500 = 43.500 Se observ o situaie net pozitiv, ca urmare a acoperirii datoriilor totale de activele totale,ceea ce reflect o cretere permanent a activelor ca urmare a majorrii resurselor proprii.O parte a datoriilor pe termen scurt au fost utilizate pentru procurarea de imobilizri fixe. Pentrua se menine echilibrul financiar al firmei ar fi trebuit ca procurarea activelor imobilizate sa sefac din capitalul permanent. Dac aceasta diminuare a fondului de rulment se datoreaz creteriiactivelor imobilizate atunci situaia financiar a ntreprinderii pe termen lung se poate mbuntidatorit rezultatelor exploatrii degajate de investiii PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI 1. Indicatori de lichiditate: Lichiditatea exprim dou principale aspecte economice i anume: -viteza cu care diferite elemente de activ pot fi trensformate n lichiditi; -msura n care ntreprinderea reuete s achite la timp obligaiile sale curente printransformarea activelor curente n lichiditi. a) Indicatorul lichiditatii curente: =Active curente / Datorii curente =8500/3500 =0,41 Valoarea acestui indicator este nesatisfctoare, optimul fiind intre 1.2 -2, artnd ocapacitate sczut a ntreprinderii de a-i plti obligaiile pe termen scurt din activele curente. El variaz in funcie de politica de finanare adoptat de companie i n funcie de tipul de activitatedesfurat. Uneori, o rat de lichiditate mai mare dect media poate indica o activitate mai slaba companiei respective. b) Indicatorul lichiditatii imediate (testul acid): Active curente- stocuri / Datorii curente =(3500-2000)/8500 =0,18 Acest indicator arata modul n care compania va fi capabil s-i continue activitatea, fra beneficia de fluxuri monetare n viitor. Motivul pentru care stocurile au fost excluse din calculeste acela de a focaliza atenia doar asupra elementelor cu statut cert, care se afl deja sub formde bani sau sunt n curs de a atinge acest stagiu. Nivelul considerat satisfctor pentru acest indicator este 0.6 1; in cazul nostru, nivelulindicatorului este nesatisfctor.Prin indicatorul de lichiditate, atat cel current cat si cel imediat, arata de cate ori seacopera datoriile curente din activele unei societati. Mai exact transformarea urgenta a activelor in numerar. 2.Rata de solvabilitate : Capitaluri proprii *100/ Total activ = 30000/43500 *100 = 68.97%

3. Indicatori de risc: Indicatorul gradului de indatorare Capital imprumutat / capital propii x100=Dat TL/Cap propiix100=5000/30000=16.67% Nivelul optim al acestui indicator trebuie sa fie sub 1, deci in cazul nostru avem o situatiefoarte favorabila Cap Imprumutat/Cap Angajat x100=Dat TL / ( Cap Impr+ Cap PR ) x100= 5000/ ( 5000+30000)=0.14 ndatorarea reprezint msura n care fondurile folosite de o societatecomercial sunt asigurate de creditori i nu de proprietari 74. S se calculeze rezultatele intermediare n manier anglo -saxon pentru ntreprinderea care e caracterizat prin urmtoarele venituri i cheltuieli: Indicator u.m. Venituri din vnzarea mrfurilor 3000 Subvenii de exploatare 1000 Producia vndut 25000 Producia stocat 2000 Cheltuieli cu materii prime 13000 Costul mrfurilor vndute 2200 Cheltuieli salariale 15000 Cheltuieli cu amortizarea 2000 Cheltuieli cu chirii 500 Venituri din dobnzi 100 Cheltuieli cu dobnzi 1400 Impozit pe profit 1500

Soldul 1 Rezultat inainte de plata dobanzii, a impozitului pe profit si amortizarii (marja asupracheltuielilor variabile)EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) -marj asupra cheltuielilor variabile EBITDA=Cifra de afaceri Chelt.variabile de exploatareCifra de afaceri = venit.din vanz.marfurilor+productia vanduta = 3.000+25.000=28.000 Chelt.var.de exploatare=chelt.cu mat.prime+costul marfurilor vandute+chelt.salariale==13.000+2.200+15.000=30.200EBITDA = 28.000-30.200 = -2.200 Soldul 2 Rezultat inaintea de plata dobanzii si a impozitului pe profit (EBIT)EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) Soldul 2 Rezultat inaintea de plata dobanzii si a impozitului pe profit (EBIT)EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) EBIT = EBITDA Chelt.cu amortizarea = -2.200-2.000=-4.200 Soldul 3:

Rezultatul brut: inainte de plata impozitului pe profit (EBT):EBT (Earnings Before taxes)

EBT = EBIT Chelt.cu dobanzile= - 4200 1.400 = - 5.600