Structura subiectelor de examen : A1 Aveti urmatoarele informatii dspre situatia patrimoniala a unei intreprinderi : elemente valori terenuri 1.

000 Imobilizari corporale 4.800 Ch de infiintare 800 brevete 1.200 Fond comercial 2.000 Titluri de participare 300 Stocuri ( din care fara miscare 150) 600 Creante 3.700 valori mobiliare 350 Disponibilitati 700 Cheltuieli in avans 150 Venituri in avans 100 Furnizori 3.200 Obigatii bugetare 200 Imprumuturi bancare ( din care curente 500 ) 3.500 Capital social ( 450 actiuni x 10lei/actiune ) 4500 Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 500 Rezerve 3.000 Rezultat 600 Se cere : a ) sa se elaboreze bilantul economic al intreprinderii stiind ca ajustarile sunt : + 3.500 la imobilizari corporale + 150 la imobilizari financiare + 250 la stocuri - 100 la creante + 1.000 la imprumuturi bancare pe termen scurt in valuta b) determinati valoarea intrinseca a unei actiuni prin ambele metode c) Elaborati bilantul financiar , stabiliti cele 3 mari mase financiare ale firmei si comentati pe scurt starea de echilibru financiar explicarea oricariu calcul este obligatorie Rezolvare : a ) elaborarea bilantului economic
Bilant

Activ Denumire Terenuri Imobilizari corporale Ch de infiintare Brevete Fond comercial Titluri de participare Stocuri ( din care fara miscare 150) Creante valori mobiliare Disponibilitati Cheltuieli in avans

Pasiv Valoare 1.000 4.800 800 1.200 2.000 300 600 3.700 350 700 150 Ajustari 1.000 +3.500 . 8.300 -800 0 -1.200 0 -2.000 +150 +250 -150 -100 +150 0 450 700 3750 350 700 0 Valoare Venituri in avans 100 Furnizori 3.200 Obligatii bugetare 200 Imprumuturi bancare ( din care 3.500 curente 500 ) Capital social ( 450 actiuni x 4.500 10lei/actiune ) Provizioane pentru riscuri si 500 cheltuieli Rezerve 3.000 Rezultat Imprumuturi bancare terrm scurt Diferente din evaluare 600 Ajustari -100 +100 -500 0 3.300 200 3.000 4.500 -500 +500 -1000 +500 +1.000 -350 0 3.500 -400 1.500 -350

-150

Total
Bilant economic

15.600

-350

15.250

Total Pasiv Denumire Capital social Rezerve Profit Diferente reevaluare Obligatii nefinanciare Obligatii financiare Total

15.600

-350

15.250

Activ Denumire Imobilizari corporale Imobilizari financiare Stocuri Creante Disponibilitati+ val mob Total

Valoare 9.300 450 700 3.750 1.050 15.250

Valoare 4.500 3.500 -400 -350 3.500 4.500 15.250

Metoda substractiva : ANCorectat = Total active Datorii totale = 15.250 ( 3.500 + 4.500 ) = 7.250 Metoda aditiva : ANCorectat = Capitaluri proprii + / - Diferente din reevaluare = ( 4.500+3.500-400) 350 = 7.250 b ) determinarea valorii intrinseci a unei actiuni Valoarea intrinseca a unei actiuni = ANCorectat / nr de actiuni = 7.250 / 450 = 16.11
c) Elaborati bilantul financiar , stabiliti cele 3 mari mase financiare ale firmei si comentati pe scurt starea de echilibru financiar bilant financiar

Activ Denumire Imobilizari Stocuri + creante Disponibilitati Total Valoare 9.750 4.450 1.050 15.250

Pasiv Denumire Capitaluri permanente Obligatii nefinanciare Obligatii financiare t s Total Valoare 10.250 3.500 1.500 15.250

Imobilizari = 9.300+450= 9.750 Stocuri + creante = 700+3.750= 4.450 Disponibilitati = 1.050 Capitaluri permanente = ANCorectat + oblig fin t.l. = 7.250 + 3.000 = 10.250 Obligatii financiare t.s. = 4.500 3.000 = 1.500 FR = capitaluri permanente active imobilizate = 10.250 9.750 = + 500 NFR = active curente datorii curente = 4.450 3.500 = + 9.50 TN = active de tezorerie pasive de trezorerie = 1.050 1.500 = - 450 TN = FR NFR = 500 950 = - 450 Deoarece FR este pozitiv, capitalurile permanente finanteaza o parte din activele circulante, dupa finantarea integrala a imobilizarilor nete. FR este expresia realizarii echilibrului financiar pe termen lung si a contributiei acestuia la realizarea echilibrului financiar pe termen scurt. NFR pozitiva, surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporare posibile de mobilizat. Situatia poate fi considerata normala, numai daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare. In caz contrar, NFR poate evidentia un decalaj nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de o parte si exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta parte, respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor. TN negativa, semnifica un dezechilibru financiar, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe termen scurt. Aceasta situatie evidentiaza dependenta intreprinderii de resurse financiare externe. In acest caz se urmareste obtinerea celui mai mic cost de procurare al noilor credite, prin negocierea mai multor surse de astfel de capital.
2

A2: Societatea A absoarbe societatea B Bilanturile celor 2 societati se prezinta astfel : elemente Cheltuieli de infiintare Imobilizari corporale Imobilizari necorporale ( KH) Imobilizari financiare ( titluri de participare ) stocuri creante Disponibilitati Capital social Rezerve Profit Provizioane Obilgatii nefinanciare Obligatii financiare Soc A 40 450 0 50 600 850 10 600 ( 10 actiuni ) 20 20 0 500 860 Soc B 20 300 40 0 500 750 10 250 ( 50 actiuni ) 10 10 55 600 695

Proiectul de fuziune prevede metoda prin absorbtie : A absoarbe B Raportul de schimb se stabileste pe baza valorii intrinsece a titlurilor fiecarei societati , determinata prin metoda Activului net corectat . Alte informatii : 1 ) valorile de aport stabilita prin evaluarea facuta de o firma de expertiza asupra patrimoniului societatii absorbite sunt : - Fond comercial 180 - Imobilizari corporale 350 - Stocuri 380 - Creante 650 - Disponibilitati 12 2) Fondul comercial al societatii absorbante a fost evaluat la 800, iar imobilizarile corporale ale acesteia la 1500 3) Absorbanta preia integral datoriile absorbitei cat si elementele pentru care s-au creat provizioanele pentru riscuri contabilizate . Se cere : a) Determinarea raportului de schimb b) Calculul numarului de actiuni de emis de catre societatea A c) Determinarea primei de fuziune d) Contabilizarea operatiunilor de fuziune la societatea A e) Intocmirea bilantului dupa fuziune la societatea A REZOLVARE
BILANT CONTABIL LA SOCIETATEA A A elemente IMOBILIZARI NECORPORALE IMOBILIZARI FINANCIARE IMOBILIZARI CORPORALE STOCURI CREANTE Disponibilitati FOND COMERCIAL Soc A 40 50 450 600 850 10 300 1050 AJUSTARI BE -40 0 CAPITAL SOCIAL; 50 REZERVE 1500 PROFIT 600 OBLIG NEFINANC 850 OBLIGATII FINANC 10 DIF REEVAL 300 600 20 20 500 860 1310 P AJUSTARI BE 600 20 20 500 860 1310 0

TOTAL

2000

1310

3310

2000

1310

3310

IMOBILIZARI NECORPORALE = CHELTUIELI DE INFIINTARE IMOBILIZARI CORPORALE = 1500-450 = 1050 1500 VALOARE REEVALUATE

ANC = 3310-1360(OBLIGATII NEFINANCIARE 500+ OBLIGATII FINANCIARE 860)= 1950 ANC = 600+20+20 +1310 =1950 ANC = CAPITAL PROPRIU+ DIF REEVALUARE

VAL MATEMATICA AUNEI ACTIUNI = 1950/10=195 LEI /ACTIUNE

SOCIETATEA B
A elemente IMOBILIZARI NECORPORALE IMOBILIZARI FINANCIARE IMOBILIZARI CORPORALE STOCURI CREANTE Disponibilitati FOND COMERCIAL TOTAL 1620 500 750 10 -120 -100 2 180 -48 Soc A 60 300 AJUSTARI BE -60 50 0 CAPITAL SOCIAL; 350 REZERVE 0 PROFIT 380 PROVIZIOANE 650 DIF REEVALUARE 12 OBLIG NEFINANC 180 OBLIG FINANCIARE 1572 600 695 1620 -48 250 10 10 55 -48 P AJUSTARI BE 250 10 10 55 -48 600 695 1572

Pentru ajustari se face diferenta intre datele din bilant si valorile stabilite de firma specializata Imobilizari corporale 350-300=50 Stocuri 380-500=-120 Creante 650-750=-100 Disponibilitati 12-10=2 Fd comercial =+180 ANC = 1572-1295(oblig nefin 600+oblig financ 695)=277 ANC = 250+10+10+55-48=277 Val actiunii =277/50 =5.54 1) raportul de schimb = actiune B/actiune A = 5.54/195 =1/35 35 de actiuni B pentru 1 actiune A 2) numarul de actiuni pe care trebuie sa le emita societatea A N = nr. Actiuni B * R schimb = 50 *5.54/195 =1.42 1 actiune 1 actiune = 60 lei 3) prima de fuziune Toate aporturile lui B = ANC = 277 Se calculeaza ca diferenta dintre suma aporturilor societatii B si suma cu care se majoreaza capitalul social al societatii A Prima de fuziune = 277-60 = 217 lei

4) contabilizare op societatea A 456 = % 222

4

1012 60 1014 162

(217 prima de fuziune- 55 provizioane)

se preiau activele lui B % = 456 1572 imob corporale 350 fond comercial 180 stocuri 380 creante 650 disponib 23 de preiau pasivele lui B 456 = % 1350 provizioane 55 obligatii nefinanc 600 obligatii financ 695 provizioanele se preiau in pasiv , deoarece cere enuntul , si se corecteaza prima de fuziune. 5)bilantul dupa fuziune
BILANT CONTABIL LA SOCIETATEA A DUPA FUZIUNE A

elemente IMOBILIZARI FINANCIARE IMOBILIZARI CORPORALE STOCURI CREANTE Disponibilitati FOND COMERCIAL

Soc A 50 CAPITAL SOCIAL; 800 REZERVE 980 Prima de fuziune 1500 PROFIT 22 OBLIG NEFINANC 220 OBLIGATII FINANC PROVIZIOANE 660 20 162 20 1100 1555 55 3572

TOTAL

3572