Presentacin a Inversionistas

Agosto 2013

Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota precautoria

Variaciones Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparacin con el mismo periodo del ao anterior; a menos de que se especifique lo contrario. Redondeo Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas. Informacin financiera Salvo la informacin presupuestal y la informacin volumtrica, la informacin financiera de este reporte se refiere a estados financieros preliminares consolidados elaborados conforme a las Normas de Informacin Financiera (NIF) en Mxico emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin Financiera (CINIF). De conformidad con la NIF B-10 Efectos de la inflacin, las cifras de 2010 y 2011 de los estados financieros estn expresadas en trminos nominales. De conformidad con la NIF B-3 Estado de resultados y la NIF C-10 Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura, el rendimiento y costo financiero del Resultado integral de financiamiento incluyen el efecto de derivados financieros. El EBITDA es una medida no contemplada en las NIF emitidas por el CINIF. La informacin presupuestal est elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compaas subsidiarias de Petrleos Mexicanos. Conversiones cambiarias A menos que este especificado diferente, para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dlares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio prevaleciente al 31 de diciembre de 2012 de Ps. 12.8521 = U.S.$ 1.00. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dlares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado. Rgimen fiscal A partir del 1 de enero de 2006, el esquema de contribuciones de Pemex-Exploracin y Produccin (PEP) qued establecido en la Ley Federal de Derechos. El del resto de los Organismos Subsidiarios contina establecido en la Ley de Ingresos de la Federacin. El derecho principal en el rgimen fiscal actual de PEP es el Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos (DOSH), cuya base gravable es un cuasi rendimiento de operacin. Adicionalmente al pago del DOSH, PEP paga otros derechos. El Impuesto Especial sobre Produccin y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diesel de uso automotriz se establece en la Ley de Ingresos de la Federacin del ejercicio correspondiente. Si el precio al pblico es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor final de gasolinas y diesel para uso automotriz; en caso contrario, el IEPS lo absorbe la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) y lo acredita a PEMEX, quien es un intermediario entre la SHCP y el consumidor final. La diferencia entre el precio al pblico, o precio final, y el precio productor de gasolinas y diesel es, principalmente, el IEPS. El precio al pblico, o precio final, de gasolinas y diesel lo establece la SHCP. El precio productor de gasolinas y diesel de PEMEX est referenciado al de una refinera eficiente en el Golfo de Mxico. Desde 2006, si el precio final es menor al precio productor, la SHCP acredita a PEMEX la diferencia entre ambos. El monto de acreditacin del IEPS se presenta en devengado, mientras que la informacin generalmente presentada por la SHCP es en flujo.

Reservas de hidrocarburos La informacin de reservas de hidrocarburos fue dictaminada favorablemente por la Comisin Nacional de Hidrocarburos el 24 de febrero de 2012 con base en su resolucin CNH.E.01.001/12 tal y como se seala en los trminos del artculo 10 del Reglamento de la Ley Reglamentaria del Artculo 27 Constitucional en el Ramo del Petrleo. Solo resta la publicacin por parte de la Secretara de Energa tal y como se seala en el artculo 33, fraccin XX de la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal. Al 1 de enero de 2010, la SEC modific sus lineamientos y ahora permite que, en los registros ante la SEC de empresas de crudo y gas, se revelen no slo reservas probadas, sino tambin reservas probables y posibles. Adicionalmente, las reservas probables y posibles presentadas en este documento no necesariamente concuerdan con los lmites de recuperacin contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgacin de la informacin en la Forma 20-F y en el reporte anual a la Comisin Bancaria y de Valores, disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de Mxico, 11311 o en el (52 55) 1944 9700. Esta forma tambin puede ser obtenida directamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330.

Proyecciones a futuro Este documento contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes peridicos a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Comisin de Valores de los Estados Unidos de Amrica (SEC, por sus siglas en ingls), en nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en memorndums de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados. Podramos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras: Actividades de exploracin y produccin; Actividades de importacin y exportacin; Proyecciones de inversin y costos; compromisos; costos; ingresos; liquidez; etc. Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no estn limitados a: Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural; Efectos causados por nuestra competencia; Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en trminos competitivos; Eventos polticos o econmicos en Mxico; Desarrollo de eventos que afecten el sector energtico y; Cambios en la regulacin. Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboracin y no tenemos obligacin alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva informacin, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres estn detallados en la versin ms reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx) y en la versin ms reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada ante la SEC de EUA (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyeccin. PEMEX PEMEX es la empresa mexicana de petrleo y gas. Creada en 1938, es el productor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en Mxico. Sus organismos subsidiarios son Pemex-Exploracin y Produccin, Pemex-Refinacin, Pemex-Gas y Petroqumica Bsica y Pemex- Petroqumica. La principal compaa subsidiaria es PMI

Contenido

PEMEX en Contexto

Logros

Retos

Finanzas

Fortalecimiento de la Industria Petrolera

Una empresa de escala mundial

452.9 446.9

Principales 15 Compaas de Amrica por ingresos

(US$MMM)

13
245.6 237.3 150.3 145.9 147.6

143.9

137.5

136.3

127.2

126.7

126.6

125.1

122.7

En trminos de ingresos PEMEX es una de las principales empresas y mas importantes en Amrica y el Mundo.

2009 Ranking Mundial 31

Fuente: Fortune 500 ranking 2012

2010 64

2011 49

2012 34
4

Un corporativo esencial para Mxico

US$MM

INGRESOS 2012
139,122 58,967 143,044

31,805 18,130 15,229 14,990

Los ingresos de PEMEX son comparables a las 5 empresas con mas ingresos en el IPC, sin embargo, el EBITDA de PEMEX es 63% superior al EBITDA total de todas las empresas juntas, listadas en el IPC, mostrando un buena estructura de costos y eficiencia operativa.

Top 5 IPC America Walmart Movil Mxico

Femsa

ALFA

CEMEX

PEMEX*

88,196

EBITDA 2012
54,162 19,849 3,508

3,103

2,824

2,274

2,183

2,049

2,025

1,944

1,846

12,557

IPC

America Banorte Walmart Femsa Movil Mxico

Grupo CEMEX Modelo

KOF

Televisa Peoles

Alfa

Otros

PEMEX

Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2012 *) Incluye recuperacin IEPS negativo

Un motor de crecimiento en Mxico

US$MM

CAPEX 2012
23,900 9,420

19,162

1,129

1,115 868 801 741 609 587 560

449

2,883

IPC

America Movil

Femsa

Walmart Mxico

Peoles

Minera Frisco

KOF

CEMEX

Liverpool

Alfa

Mexichem

Otros

PEMEX

Hoy PEMEX invierte mas del doble de lo que invierte la empresa mexicana ms grande en la Bolsa Mexicana de Valores, adicionalmente Pemex invierte ms de lo que invierten todas las empresas mexicanas juntas, listadas en el IPC

Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2012

Impuestos y Derechos (US$MMM)

110 90 70 50 30 10 -10

Contribuyente clave para el gobierno Mexicano

36.9% 31.0% 32.9% 33.7% 63 53 42 33.7% 69
40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0%

38.0%

35.4%

56

62

57

15.0%
10.0% 5.0%

2006

2007 Impuestos

2008

2009

2010

2011

2012

0.0%

% de los ingresos Federales

Ingresos petroleros como % del PIB

2006 8.3%

2007 7.8%

2008 8.7%

2009 7.4%

2010 7.5%

2011 7.7%

2012 7.6%

Fuente: SHCP y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2012

Empresa clave a nivel mundial

Top 5 Productores de Crudo (Mbd)
12,000 10,000 8,000 6,000
NIOC
CNPC KPC Pemex Saudi Aramco

Top 5 Exportadores de Crudo a EUA (Mbd)

2500 2000 1500 1000 500 0
Arabia Saudita Mxico Venezuela Canad

4,000
2,000 0

Nigeria

No.5 a nivel mundial como

productor de crudo desde 2008.

No.3 a nivel mundial como mayor

exportador de crudo a EUA.

No.13 en reservas de crudo, una posicin fuerte

considerando el crecimiento orgnico de la empresa.

No.15 en ingresos, con mas de US$100 mil millones

por ventas.

(1) Fuente: Petroleum Intelligence Weekly (PIW) 2011, The Worlds Top 50 Oil Companies. (2) Fuente: U.S. Energy Information Administration, U.S. Crude Oil Imports by Country 2011.

Contenido

PEMEX en Contexto

Logros

Retos

Finanzas

Fortalecimiento de la Industria Petrolera

Importantes esfuerzos para estabilizar la produccin

Mbd
3,000
3,500

Historico

Pronostico

3,000

Contratos Integrales
Desarrollo

2,500

2,000

Cantarell

Ku-Maloob-Zaap Aceite Terciario del Golfo

Tsimin Xux

Ayatsil Tekel
Contratos Integrales ATG

1,500

1,000

500

Explotacin

0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Estrategias para estabilizar la produccin

420 350 280 210 140 70 0 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

Incrementar la produccin de campos existentes Mbd

Ogarrio Terra Ixtoc Homol Tizon May Teotleco Kab Yaxche Sihil

Estabilizacin de la produccin y disminucin de la tasa de Declinacin (Cantarell) %

-1.36% -2.79% 2009
45 36 27 18 9 0 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

-1.16% 2011

-0.17%

2010

2012

Incorporar produccin de nuevos campos Mbd

Kuil
Tsimin Pareto

Produccin estable
Mbd

2,607
308 835

2,578
316 830

2,567
322 835

2,552
332
839

2,572
330 845

2,558
342 784

2,525
346
777

2,547
321 826

2,537
325 832

2,540
319

2,541
325 826

2,561
332 848

831

1,464

1,432

1,410

1,382

1,396

1,431

1,402

1,400

1,380

1,390

1,390

1,381

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11 Ligero

4T11

1T12

2T12 Pesado

3T12

4T12

Super Ligero

Pemex opera con costos competitivos

Costos de Produccina,b USD @ 2012 / bpce 5.1 Costos de exploracin y desarrollo USD @ 2012 / bpce 5.38 6.12 6.84 12.17 11.27 12.48 13.24
b,c

6.44

5.09

16.13

13.77

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Costos de Produccin1 USD @ 2012 / bpce Pemex Statoil Total Exxon Conoco ENI Shell
6.84 7.55 8.17 9.91 10.57 10.82 12.47 12.50 13.62 15.46

Costos de exploracin y desarrollo2,3 USD @ 2012 / bpce Shell PEMEX Conoco BP ENI Petrobras Exxon Total Chevron Statoil
11.75

13.77
15.54 17.37 18.69 18.87 19.31 22.68 28.81 32.96

BP
Petrobras Chevron

a) b) c) d)

Nmeros reales Fuente: Forma 20F 2012 Promedio trianual Incluye gastos indirectos de Admn.

(1) Fuente: Reportes anuales y reportes de la SEC 2012 (2) Clculo con base en John S. Herold, Operational Summary; Reportes anuales e informes a la SEC 2012 (3) Todos los estimados en terminos reales utilizando un deflactor para la industria de conformidad con Cambridge Energy Research Associates (CERA) 2012. 13

Segundo ao con una tasa de restitucin de reservas por arriba del 100%
Tasa de Restitucin de Reservas 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
128.7% 102.1% 65.7% 56.9% 59.2% 59.7% 41.0% 50.3% 128.0% 103.9% 107.6% 85.8% 101.1% 104.3%

71.8% 77.1%

La tasa de restitucin de reservas 1P se ha mantenido por arriba del 100% por dos aos consecutivos.

22.7% 26.4%

2005

2006

2007

2008
1P

2009

2010
3P

2011

2012

2013

Inversin en Exploracin
Miles de millones de dlares 2.4

2.3

2.0

2.2

2.5

2.6

1.5

1.3

1.4

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 2013 E

E se refiere a estimado.

El nuevo modelo de negocio, resultado de la reforma aade capacidad de ejecucin

Contratos de servicios integrales con incentivos al desempeo

Primera Ronda - 2011

Campos Maduros Regin Sur 3 Bloques Produccin Incremental Esperada: 55 Mbd

Segunda Ronda - 2012

Campos Maduros Regin Norte 5 Bloques Produccin Incremental Esperada : 70 Mbd

Tercer Ronda - 2013

Chicontepec Regin Norte 3 Bloques Produccin Incremental Esperada(1): 85 Mbd

Capacidad de ejecucin Transferencia de tecnologa Inversin Produccin adicional

(1) Produccin incremental esperada 2028

Logros en organismos industriales

Lnea de Negocios Proyecto
Minatitln

Beneficios
Mejora del margen de refinacin del Sistema Nacional de Refinacin (SNR).

Refinacin

Mejoramiento del Sistema de Refinacin

Mejora del desempeo operativo del SNR. 371 oportunidades identificadas con un valor estimado de $1,900 millones de dlares, capturando $ 430 millones hasta el momento.
Conectar las reservas de gas natural de Estados Unidos, as como sus ductos con Mxico. Incrementar la produccin de Cloruro de Vinilo.

Gas y Petroqumica Bsica

Los Ramones

Petroqumica

Alianza con Mexichem

Contenido

PEMEX en Contexto

Logros

Retos

Finanzas

Fortalecimiento de la Industria Petrolera

Perspectiva de produccin de PEMEX

Mbd
3,000
3,500

Historico

Pronostico

3,000

Contratos Integrales
Desarrollo

2,500

2,000

Cantarell

Ku-Maloob-Zaap Aceite Terciario del Golfo

Tsimin Xux

Ayatsil Tekel
Contratos Integrales ATG

1,500

1,000

500

Explotacin

0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Enfoque hacia las reservas ms prometedoras

Cuencas productoras
Miles de millones de barriles de petrleo crudo equivalente Reservas 1P 2P (90%) (50%) 3P (10%) Recursos Prospectivos No Conv. Conv.

Crudo y Gas Gas

Cuenca

Prod. Acum.

Sureste

45.4
6.5 2.3 0.7 0.1 0.0

12.1
1.2 0.4 0.1 0.0 0.1

18.0
7.0 0.5 0.2 0.0 0.4

24.4
17.4 0.7 0.3 0.1 1.7

20.1
2.5 34.8

Sabinas TampicoMisantla

Burgos

Tampico Misantla

Exploracin en Burgos aguas profundas Plataforma Veracruz Golfo de Yucatn Mxico Sabinas
Aguas Profundas Plataforma Yucatn Total

2.9 15.0* 1.6 0.4 26.6 0.5 0.6 9.8

Veracruz

55.0 13.9 10.2

26.2 19.3

44.5 54.6 32.9

60.2

Sureste

PEMEX cuenta con un gran potencial en reservas de hidrocarburos convencionales

Reserva/ Prod. (aos)

Proyectos de desarrollo y explotacin

Proyectos exploratorios

Confirmando el potencial en aguas profundas

Inversin total 2002-2011: 69 mil millones de pesos. Informacin ssmica 3D : 124,790 km2 Pozos perforados:25, de los cuales 14 son productores. Reservas 3P descubiertas: 1,677 Mmbpce.

ndice de xito comercial: 56%.

PEMEX ha establecido acuerdos de colaboracin con: Shell, BP , Petrobras, Intec, Heerema, Pegasus, etc.

Trion-1 y Supremus-1, otorgan mayor certidumbre a los recursos prospectivos del proyecto rea Perdido, que podran ascender a 8 mil millones de barriles de petrleo crudo equivalente

Confirmando los recursos potenciales en lutitas o shale gas

La Agencia Internacional de Energa, estima recursos por 545 MMMpc, considerndose la sexta reserva ms grande a nivel mundial.
PEMEX estima recursos prospectivos de hidrocarburos de lutitas de 60.2 MMMpce, que representan 2.5 a 7 veces las reservas 3P convencionales de gas natural de Mxico.
Burro-Picachos Sabinas Burgos MZ

Chihuahua

Aceite Aceite

Gas y Gas y condensado

Gas seco Gas Seco Gas y aceite en estudio
TampicoMisantla

Se han identificado 175 oportunidades exploratorias en 5 zonas. Los pozos Habano-1 y -1 Emergente han verificado la continuacin de gas hmedo y gas seco en las zona de Eagle Ford. El pozo Percutor-1, que produce gas seco, confirm la continuacin de la zona de Eagle Ford en la regin de Sabinas. El pozo Anhelido-1, prob la existencia de aceite en el Jursico Superior de la cuenca de Burgos. Aproximadamente el 90% de los recursos prospectivos de lutitas en la cuenca TampicoMisantla son hidrocarburos lquidos.

Condensados

Repblica Mexicana

Veracruz

200

400

800 Kilmetros

Procesos industriales
Mejoras operativas, administrativas y estructurales Capturar Oportunidades Econmicas

Refinacin

Gas y Petroqumica Bsica

Ampliar la red de ductos en el norte y centro del pas

Incrementar capacidad de trasporte y proceso de gas natural

Petroqumica

Implementar y desarrollar nuevos modelos de negocio

Impulsar el crecimiento de cadenas de mayor valor agregado

Contenido

PEMEX en Contexto

Logros

Retos

Finanzas

Fortalecimiento de la Industria Petrolera

Principales resultados financieros

Miles de Millones de Dlares
2008 Ventas Totales1 Rendimiento Bruto Rendimiento de Operacin Rendimiento antes de Impuestos y Derechos Impuestos y Derechos Rendimiento (perdida) neto EBITDA2 Deuda / EBITDA 98.2 49.9 42.3 48.8 57.0 -8.2 71.6 0.8 2009 83.5 40.5 32.8 34.6 41.9 -7.2 49.7 1.4 2010 103.8 52.7 44.2 49.2 52.9 -3.8 67.2 1.1 2011 111.4 55.7 61.6 54.9 62.5 -7.6 76.6 0.7 2012 126.6 62.6 69.6 69.6 69.4 0.2 88.2 0.7

(1) Excluye IEPS. 2012 Preliminar (2) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin..

Historial de resultados positivos

US$MMM

INGRESOS
104.5 103.8 83.5

13.6%

126.6 98.2 111.4

En 2012 los ingresos totales fueron los mayores en la historia de PEMEX, producto de la estabilidad de nuestra plataforma de produccin as como por los precios internacionales de los hidrocarburos

2007

2008

2009

2010

2011
15.1%

2012

EBITDA
76.7 76.6

88.2 71.6 49.7 67.2

El nivel del EBITDA en 2012 es muestra de la capacidad de generacin de flujo de PEMEX y de su alta rentabilidad

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: Resultados Financieros de PEMEX 2007-2011, Resultados Financieros preliminares de PEMEX 2012

Invirtiendo para alcanzar nuestras metas de largo plazo

Miles de millones de dlares 30.4 25.3 23.9 20.8 18.6 13.8 15.6 14.9
19.9
4.4

30.0
27.3 2.0% PemexPetroqumica

19.1

2.0% Petroqumica
Bsica PemexRefinacin PemexExploracin y Produccin

Pemex-Gas y

17%

79%

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 2013 E 2014 E 2015 E 2016 E

Las cifras son nominales y pueden no coincidir por redondeo. Considera gasto de mantenimiento de E&P . E significa Estimado , para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dlares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de Ps.12.9 para 2013 en adelante. Incluye el CAPEX complementario no programado

26

Requerimientos financieros manejables

Miles de Millones de Dlares
14%
2006 40 30 20 10 2007

26% 0%
2008 2009

24%

Endeudamiento Neto como % del CAPEX

8%
2011

14%
2012

13%
2013*

50

2010

-41% 13.8 2 -6.4 2006 2007 2008 2009 2010 2011 15.6 0 14.9 19.3 21.7 5.3 19.1 3.4

23.9

25.3

5.1

1.6

3.3

0
-10

2012

2013*

Endeudamiento Neto

CAPEX

El presupuesto de Inversin de PEMEX se ha incrementado gradualmente El uso de recursos propios sigue siendo la principal fuente de financiamiento PEMEX esta buscando nuevas alternativas para optimizar el uso de capital
Fuente: Estados Financieros de PEMEX * Estimado

27

Usos y fuentes esperados en 2013

Miles de millones de dlares
Precio: 85.0 USD/b Tipo de cambio: Ps.12.9/USD Produccin de crudo: 2,550 Mbd Exportacin de crudo: 1,184 Mbd

Fuentes
9.7

Usos

25.3
22.5 39.6 6.4

7.4
Caja inicial Recursos Financiamiento generados por la operacin Total Inversin total (CAPEX) Pago de deuda

7.9 Caja final

6.7

Endeudamiento neto: 3.3 USD

28

Programa autorizado de financiamientos 2013

Programa de Financiamientos 2013E 100% = 9.7 miles de millones de Dlares /125.1 miles de millones de pesos Mercados Internacionales

Fuente

Programado
USD Miles de Millones

Emitido
USD Miles de Millones

4.0 5.0 2.5 3.0 1.5 2.0 1.0 1.5

5.1 0.4

10.2%

Mercado Nacional 40.8% Agencias de Crdito a la Exportacin (ECAs) Otros

15.3%

0.1

25.5%

Total
Pago de Deuda Endeudamiento Neto

9.7
6.4 3.3

5.6

Mercados Internacionales Mercado Nacional Agencias de Crdito a la Exportacin (ECAs) Otros

Emisin de deuda en pesos

Durante 2013, PEMEX ser un emisor frecuente y predecible en el mercado local, mediante el establecimiento de un programa de emisiones trimestrales Tipo de Emisin
(montos en miles de millones de pesos) Tasa Fija GDN (2024)

Primer Trimestre
2.5

Segundo Trimestre
0.0

Tercero Trimestre
15.0

Cuarto Trimestre
5.0

TOTAL
20.0

Tasa Variable (reapertura PEMEX 12)

Variable (nuevo 2018)

2.5
2.5 2.5 7.5

5.0
5.0 30.0

TOTAL

2.5

2.5

17.5

PEMEX realizar importantes esfuerzos para mejorar la apertura de mercado y la liquidez. Se emitir un nuevo bono de referencia con tasa de inters fija, tendr una emisin inicial de aproximadamente 15 mil millones de pesos, reaperturandose trimestralmente hasta alcanzar un monto total de aproximadamente 40 mil millones de pesos (este tipo de bonos podra ser parte de nuestro programa de colocacin GDN). En cuanto a tasa de inters variable, durante el segundo trimestre de 2013 se realizara la reapertura de aproximadamente 2.5 mil millones de pesos, emitindose bajo la clave de pizarra PEMEX 12. Durante el tercer trimestre de 2013 se emitir un nuevo bono con tasa de inters variable a 5 aos y se volver a abrir en el cuarto trimestre del mismo ao y durante los prximos cinco trimestres por un monto aproximado de 2.5 mil millones de pesos en cada uno de estos trimestres.

30

Contenido

PEMEX en Contexto

Logros

Retos

Finanzas

Fortalecimiento de la Industria Petrolera

Mejorando la eficiencia en PEMEX

Estructura Actual
Reestructura Organizacional Corporativa

Nueva Estructura

Homologacin de Procesos Mayor Eficiencia Mejor Rendicin de Cuentas Proceso de Toma de Decisiones mas gil

Mayor Rentabilidad

32

Fortalecimiento de la industria petrolera

Nuevo Marco Regulatorio

Incrementar el acceso a Energia Adecuada y de Bajo Costo

Asociaciones y Alianzas

Reforma Energtica 2do Semestre 2013

Generar Valor

Marco Orientado al Mercado

Atraer Capital para Explotar los Vastos Recursos de Hidrocarburos del Pas

33

Conclusiones
Dominante productor de Petrleo, esencial para Mxico Amplia implementacin de modelos de negocio ms eficientes Estrategia adecuada para aprovechar el enorme potencial Historial positivo de resultados financieros y operativos

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