Effets Economiques de L'impots

Introduction aux finances publiques 2007-2008
version du 24 fvrier 2009
Chapitre 7 LES EFFETS CONOMIQUES DES IMPTS
7.1
7.1.1 Limpt sur les salaires dans le march du travail 7.1.2 Effets de limpt sur le revenu du travail et sur les choix individuels 7.2.1 Lpargne 7.2.2 Le problme de la double imposition de lpargne 7.2.3 Analyse des effets selon la mthodologie dimposition
Le choix entre travail et loisirs
7.2
Le choix entre consommation et pargne
7.3
La courbe de Laffer
Alors que le chapitre 6 sest pench sur la lgitimit redistributive de limpt sur le revenu, ce septime chapitre sadresse la question defficience dun systme dimposition directe. En effet, il serait naf de croire quun agent conomique appel tre contribuable va simplement payer limpt d SANS ajustement de son comportement conomique. La rationalit du contribuable est diffrente. Sachant quil peut bnficier de toute faon des prestations collectives, en raison de la non rivalit et de la non exclusion, son calcul individuel est de minimiser les consquences de limpt. Trois dmarches principales sont possibles (voir le schma 7-1) 1 : (1) l'optimisation fiscale, qui consiste utiliser les lacunes des lois fiscales pour trouver la faille permettant de payer le moins d'impt possible. Cette situation ne survient en gnral que si deux conditions sont remplies: (i) une forte mobilit de la base fiscale; mobilit soit relle, soit comptable, permettant de trouver la meilleure localisation possible (ce qui sous-entend qu'il existe une concurrence fiscale entre des entits territoriales ayant la souverainet fiscale) et (ii) que le gain d'impt soit suprieur au cot de l'optimisation (qui ne peut se faire le plus souvent qu'en ayant recours un fiscaliste spcialis). L'optimisation fiscale n'est pas traite dans ce cours, non seulement pour des raisons thiques (morale fiscale), mais aussi parce que le domaine est extrmement complexe et dpasse le cadre ce cours introductif. (2) ajuster son comportement conomique le thme de ce chapitre; (3) ou tenter de reporter limpt sur quelquun dautre ce qui sera le thme du chapitre 10 relatif la translation de limpt. Envisageons pour linstant la premire alternative : l'introduction d'un impt peut inciter les agents conomiques adapter leurs comportements conomiques. Un premier choix consiste dcider si, et avec quelle intensit, ils entendent travailler. Cest le thme de la premire section. Quelle est la rpartition idale du temps entre travail et loisirs compte tenu de la fiscalit? On distinguera deux tapes de la rflexion : en considrant dabord le niveau global, celui du march du travail ; puis en analysant les comportements et les calculs individuels. Une deuxime dcision concerne l'affectation du revenu entre consommation et pargne. La troisime section sintresse la courbe de Laffer : compte tenu des enseignements drivs des modles thoriques expliqus, est-ce que ce serait une bonne affaire, pour un gouvernement, daugmenter le taux de limpt sil veut obtenir plus de recettes fiscales ?
Le graphique 7-1 mentionne galement les autres comportements fiscaux possibles, qui ne sont pas abords ici car il relve du droit fiscal et non de l'conomie. L'vasion fiscale consiste utiliser les faiblesses (les "trous") de la loi fiscale pour minimiser l'imposition. En cas de dsaccord entre le contribuable et le fisc sur l'interprtation de la loi fiscale, la procdure ordinaire de recours tranche. Il n'y a ni amende, ni pnalit suite la dcision. En anglais, on parle de "tax avoidance". L'optimisation fiscale fait partie de la "tax avoidance". La soustraction fiscale consiste ne pas dclarer au fisc un tat de fait qui devrait faire l'objet d'une imposition. En Suisse, la soustraction fiscale est un dlit administratif, et non pas pnal. En cas d'infraction, le fiscl procde un "redressement fiscal", cd rtablit l'impt tel qu'il aurait d tre calcul et pay SANS soustraction. Le contribuable doit payer l'impt d et se voit infliger une amende qui peut aller jusqu' 3x le montant de l'impt soustrait. En anglais, la confusion vient du fait que "soustraction fiscale" se traduit par tax evasion. Or en franais, vasion n'a pas ce sens. La fraude fiscale consiste falsifier des documents comptables pour viter l'impt. En Suisse, c'est un dlit pnal. La difficult est que la distinction entre soustraction fiscale et fraude fiscale (donc entre une faute administrative et une faute pnale) n'est faite qu'en Suisse. Tous les pays qui nous entourent, de l'Union Europenne et les pays anglo-saxons considrent que "soustration" fiscale et "fraude" fiscale sont du mme ordre: c'est du "tax evasion", pnalement punissable. Il est certain que dans les circonstance actuelle (fvrier 2009), cette distinction helvtique ne tiendra pas longtemps face aux pressions externes.
Etat souverain
1. prlve un impt sur le revenu (flux) ou /et la fortune (stock) 2. prlvements obligatoires sur les salaires au titre des assurances sociales.
Ce faisant, l'Etat provoque une "charge fiscale"
Les budgets publics offrant des services collectifs (non rivalit et non exclusion), l'agent conomique en bnficie de toute faon, mme s'il ne contribue pas au financement. 1. ajuster le comportement individuel pour payer le moins d'impt possible
Autres comportements possibles: Optimisation fiscale, vasion fiscale (Tax avoidance) Soustraction (Tax evasion) Fraude fiscale (Tax fraud)
Choix: Travail loisirs Consommation pargne Quelles formes d'pargne ?
Cration d'une charge fiscale "excdentaire" Chapitre 9
2. reporter l'impt sur un autre agent conomique
Contribuable contribuable formel "translation de l'impt" "moi" chapitre 10
rel "?"
Schma 7-1
L'ajustement des comportements individuels face aux prlvements obligatoires
7.1
7.1.1
Le choix entre travail et loisirs

L'impt sur les salaires dans le march du travail
L'effet des impts sur les salaires dans le march du travail consiste examiner si la fiscalit joue un rle, et lequel, sur l'offre de travail (employs) et la demande (employeurs). Sommairement, un impt sur les salaires va renchrir le cot de la maind'uvre: cela devrait dcourager l'emploi (ROSEN, 2008 : 314-316 et 345-348). Le modle ci-aprs (graphiques 7-2 et 7-3) est dvelopp sur la base d'un impt proportionnel sur la masse salariale. Trois raisons nous amnent choisir un tel impt. (i) Avec un impt strictement proportionnel, la reprsentation graphique des consquences de limpt sur les choix des travailleurs et des employeurs est quelque peu simplifie. Et cela ne change pas le fonds de largumentation : si on passe dun impt proportionnel un barme dimpt progressif, les effets ngatifs se renforcent, mais ne sinversent pas. (ii) Limpt proportionnel est quivalent un income flat rate tax . (iii) Enfin, on peut aussi porter lanalyse en termes de cotisations sociales sur les salaires puisque ces dernires sont des prlvements proportionnels et obligatoires. D'o une autre question intressante: est-ce que la rpartition formelle du prlvement des cotisations sociales, raison d'une moiti charge de l'employ et de l'autre moiti la charge de l'employeur, est celle qui vaut rellement sur le march du travail? Est-ce que la forme du march du travail (classique: en concurrence; ou bien rigide la baisse) influence les conclusions tires du modle thorique ? Dans le graphique 7-2, le march se trouve en situation de concurrence pure et parfaite. L'ordonne indique le salaire W par unit de temps de travail tandis que l'abscisse mesure le temps de travail H de la priode. La droite kh reprsente la demande sur le march du travail; en concurrence pure et parfaite, celle-ci reflte la valeur de la production marginale du facteur travail. Le point e reprsente le point d'quilibre o la demande et l'offre (droite O) de travail se rencontrent: pour un salaire de OW0 le temps de travail est og. L'introduction d'un impt proportionnel sur le salaire (ts) modifie la lk (ou bien, droite de demande D en (1-ts)D de hk vers hl. Le taux d'impt est ts = ok ca pour la nouvelle solution: ). Avec une lasticit-prix normale de la demande, le salaire fa
brut ayant augment (Wb>W0), l'employeur rduit la quantit de travail de og of. Il paie un salaire brut Wb, mais ne reoit en travail qu'une valeur nette gale Wn. La diffrence est prise par l'impt. Le montant total de l'impt est de WncaWb. L'impt est partag entre l'employ (WncbW0) et l'employeur (W0baWb). Si cette perte pour les agents conomiques est suppose tre compense par la mise disposition de services collectifs, il n'en va pas de mme pour le triangle cea; l'conomie dans son ensemble subit une perte dfinitive appele "charge fiscale excdentaire" (voir le chapitre sur la neutralit de l'impt).
Graphique 7-2 Effets de limpt sur les salaires dans un march du travail flexible, en concurrence
Salaire Salaire k
O
a
Wb W oo W W nn W
D (1-ts)D
0
f
f
Graphique 7-3 Effets de limpt sur les salaires dans un march du travail rigide la baisse Salaire Salaire
k r a l W oo W Wn p b q e
Wb
D (1-ts)D
0 m
Dans le graphique 7-3, vous pouvez rpter le mme raisonnement ci-dessus. La seule diffrence par rapport la situation dcrite consiste dans l'introduction d'une offre qui partir de q prsente un coude pour indiquer que les salaires sont rigides la baisse. Ce phnomne peut par exemple dcouler de l'action des organisations de travailleurs qui exigent des salaires minimaux: ils n'acceptent pas de travailler pour une rmunration infrieure Wn. Par rapport au premier cas, la rduction de l'offre de travail est plus forte (om<of). Cette situation s'accompagne d'une redistribution du fardeau fiscal: la charge impose l'employeur devient suprieure celle supporte par l'employ. On remarque aussi une augmentation de la charge fiscale excdentaire: nqer > cea.
7.1.2
Effets de l'impt sur le revenu du travail et sur les choix individuels
On peut se demander comment loffre de travail est dtermine. Loffre de travail est principalement caractrise par le fait que le temps disposition de chaque individu est limit. Rosen (2008 : 415-421) illustre ces questions laide du graphique 7-4.
Graphique 7-4 Le choix entre les loisirs et le travail
Contrairement au travail, les loisirs sont directement source dutilit positive pour les individus : dans le modle traditionnel, ils apprcient les loisirs, qui leur procurent du bien-tre. Le travail demande un effort qui sera positiv ensuite par le revenu ainsi gagn. Loffre de travail est ici dfinie a contrario comme la diffrence entre la dotation en temps pour un individu et la partie de ce temps consacre aux loisirs. La dotation initiale dun individu, est donc exclusivement partage en temps de travail et en temps de loisirs (le repos et les activits domestiques non rmunres sont hors dotation temps) : dans le graphique 7-4, la dotation vaut OT. Les choix des individus sont limits par une contrainte budgtaire, ici la tangente TD, fonction d'un revenu disponible (salaire horaire sur le march du travail) et des prix de la consommation (on imagine une dpense ou un panier de biens et services servant de rfrence pour les prix on a donc un salaire rel pour un indice donn, invariable des prix). Les prfrences de chaque individu pour le travail ou les loisirs peuvent tre reprsentes par diffrentes courbes dindiffrences ; i, ii, iii. Par exemple, Jacques maximise son utilit au point E1, sur la courbe dindiffrence (ii). Il consacre OF heures aux loisirs et FT heures au travail. ce point, il gagne un revenu dun montant = OG. FT, le temps de travail, est transform en
revenu FE1 compte tenu du taux de salaire sur le march du travail donn par la droite TD. Le choix qu'un contribuable fait de travailler un certain nombre d'heures et de s'accorder un temps plus ou moins long de loisirs aprs l'introduction d'un impt, dpend de deux effets:
L'effet de revenu: le paiement de l'impt provoque une diminution du revenu net disponible. De faon reconstituer le salaire qu'il recevait avant l'impt, le contribuable est ainsi incit augmenter son offre de travail; L'effet de substitution: aprs l'introduction d'un impt, une heure supplmentaire de travail rapporte un salaire net disponible moindre au travailleur. Cette introduction (ou augmentation) de l'impt modifie le rapport des prix entre travail et loisirs en faveur des derniers. Ceci constitue une incitation pour le contribuable diminuer l'offre de travail.
Maintenir son niveau de vie
Le revenu du travail tant soumis l'impt, le travail devient moins intressant compar aux loisirs.
L'tude des effets microconomiques sur l'offre de travail d'un impt sur le revenu dcrit, d'une part, les mcanismes par lesquels les variations d'un prlvement fiscal affectent la volont de travail et, d'autre part, les diffrences qui en rsultent selon les formes que cet impt peut revtir. Ces questions sont traites en comparant les effets d'un impt proportionnel sur le revenu ceux d'un impt forfaitaire. L'impt proportionnel plutt qu'un impt avec un barme progressif a t choisi parce que le premier facilite l'explication des effets de l'impt sur le choix travail/loisirs, sans enlever rien d'essentiel au modle (l'impt progressif renforce les effets dcrits; il ne les modifie pas). En outre, tous les prlvements obligatoires de cotisations aux assurances sociales sont, par nature, des impts proportionnels sur les salaires. L'impt forfaitaire, prlev en bloc pour un montant fixe, sert de base d'analyse: on trouve sa correspondance relle dans la cotisation obligatoire l'assurance-maladie, puisque cette cotisation prend la forme d'un montant fixe sans relation la capacit financire individuelle.
a) Comparaison entre un impt forfaitaire et un impt proportionnel sur le revenu du travail
Afin que l'analyse soit pertinente, il faut dans les deux cas supposer qu'une mme somme est prleve par le fisc sur les ressources de l'individu. prlvement fiscal semblable, quel est le type d'impt qui a l'effet le plus favorable ou le moins dfavorable sur le travail? Dans le graphique 7-5 sont analyss successivement les effets d'un impt proportionnel et d'un impt forfaitaire. (Note : dans le dbat politique actuel, cette reprsentation correspond au passage du prlvement de la cotisation dassurance maladie dun systme forfaitaire un systme proportionnel au revenu).
Graphique 7-5
Effet de limpt sur le revenu
Revenu du travail b l
m g
I3
e
I2
I1
a H0 -H
La droite ab reprsente les choix de temps de travail (de droite gauche, de a vers 0) qui se prsentent un travailleur disposant dune dotation initiale en temps H0, compte tenu des rmunrations relles quil peut attendre du march du travail. Les heures de travail sont indiques par H. [H0-H] indique le temps de loisirs disponible (attention: dans ce modle, le "non-travail" est toujours volontaire et choisi sous forme de loisirs: il n'y a pas de chmage involontaire). Si l'individu en question consacre tout son temps aux loisirs (0a), son revenu du travail est nul [0]. Compte tenu des prfrences de l'individu (courbes I), celui-ci choisit la quantit [ad] de travail, ce qui lui procure une rmunration de [dc]. la suite de l'introduction de l'impt proportionnel, la "droite de budget" devient am;
mb reprsente le taux de l'impt proportionnel sur le salaire. L'individu maximise son ob

utilit au point [e] avec une quantit [af] de travail pour un revenu [fe]. La diminution [df] de la dure du travail due l'impt sur le revenu salarial peut s'analyser comme la somme d'un effet de revenu et d'un effet de substitution : - d'une part, l'individu doit augmenter son offre de travail afin de pouvoir obtenir un salaire net lui permettant de garder le niveau de vie prcdant l'introduction de l'impt. C'est l'effet de revenu.
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- d'autre part, le prix relatif entre le loisir et le travail change, ce dernier devenant moins intressant. Dans cette perspective, l'individu est incit travailler moins. C'est l'effet de substitution. Effet de revenu et effet de substitution jouent donc en sens oppos et le rsultat net est ici suppos tre ngatif: l'effet de substitution l'emporte sur l'effet de revenu, il y a diminution [df] du temps de travail. Considrons maintenant le cas d'un impt forfaitaire. La droite [il] est la reprsentation de la contrainte qu'on se donne pour tenir compte de la condition d'un prlvement identique pour les deux impts comparer (la droite [il] doit donc passer par le point e). Ce qui caractrise un impt forfaitaire par rapport un impt proportionnel est l'absence d'effet de substitution : comme le prlvement est forfaitaire, lindividu doit payer un mme montant quel que soit son offre de travail, dont la rmunration quil en retire sur le march du travail (comme actuellement dans le cas de la cotisation dassurance maladie). La pente de la droite de budget ne change pas ; seule change sa position dans le plan du fait de l'effet de revenu. L'individu maximise son utilit au point g pour une quantit de travail gale [ah]. De la comparaison entre les deux formes d'impts, il ressort donc que l'impt proportionnel ne peut avoir qu'un effet moins favorable sur le travail en comparaison un impt forfaitaire rapportant au fisc le mme montant d'impt. En quelque sorte, le dplacement du point dquilibre de c en g reprsente approximativement leffet de revenu tandis que le glissement de g en e serait le rsultat de leffet de substitution. On peut aussi remarquer l'existence d'une diffrence systmatique entre les deux formes d'impts dans les niveaux de bien-tre de l'individu; la courbe d'indiffrence atteinte au point g avec un impt forfaitaire est suprieure celle atteinte au point e avec un impt proportionnel. Cela constitue l'une des raisons qui fait de l'impt forfaitaire l'impt idal du point de vue de l'efficience allocative.
On peut s'interroger sur la pertinence de cette conclusion thorique du point de vue des cotisations d'assurance maladie. Soit les critres de rflexion suivants, adopts par analogie: Allocation des ressources quit justice redistributive rendement budgtaire
+ neutre sur l'offre de travail - incite la consommation mdicale si la cotisation est considre comme le prix (d'o la franchise)
rgressif par rapport au revenu
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b) Comparaison d'un impt proportionnel sur le revenu avec un impt progressif: comportement de groupe
Le passage dun impt proportionnel un impt progressif permet de bien illustrer le comportement du contribuable individuel dcrit dans la sous-section prcdente. Mais le contribuable individuel ne sert pas de rfrence ltat : cest le groupe qui intresse le secteur public, non pas les agissements pris sparment de tel ou tel contribuable. Afin de comprendre le passage de lindividuel celui des contribuables , du micro au macro, nous avons construit lexemple chiffr donn dans le tableau 7-6 (logique individuelle), restitu en graphique 7-7 (comportement du groupe). On a construit une socit de 4 contribuables, dsigns de I IV, imposs hauteur de 30 pour cent dans un barme proportionnel [tf pour "flat rate"] ; on veut ensuite introduire un barme de remplacement, progressif (que nous avons invent) [tp pour "progressif"] sous condition que ce nouvel impt produise le mme rendement. Cette dmonstration, faite dans le sens impt proportionnel barme progressif peut videmment se refaire en sens inverse : on obtiendrait alors les consquences du passage dun impt selon un barme progressif une sorte de flat rate tax . La thorie de l'impt met en rapport : - premirement, l'effet de revenu avec le taux moyen de l'impt. L'effet de revenu est li au revenu disponible aprs impt : pour maintenir le standard de vie qui tait celui du contribuable avant l'impt, ce contribuable doit travailler plus donc augmenter son offre de travail pour rtablir un salaire net aprs impt correspondant au salaire antrieur. - deuximement, l'effet de substitution est mis en relation avec le taux marginal parce que la dcision de travailler plus ou moins, la marge, dpend du revenu net supplmentaire ainsi obtenu: le contribuable est incit travailler moins si le prix relatif du travail est moins intressant en comparaison la valeur qu'il accorde aux loisirs. Le passage d'un impt proportionnel un impt progressif est valu diffremment suivant le contribuable pris en considration. On analyse ici l'effet sur l'offre de travail entran par le passage d'un impt proportionnel un impt progressif. On admet qu'un impt proportionnel sur le revenu, prlev au taux de 30%, soit remplac par un impt avec un barme progressif calcul de telle faon que le rendement fiscal total soit identique, selon l'exemple suivant:
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Tableau 7-6 progressif

Contribuable
Effet du passage dun impt proportionnel un impt

Revenu Rendement de l'impt selon le barme Proportionnel tf = 30 % Progressif Taux marginal tmp 15% 30% 40% 70% 150 150+300 150+300+400 150+300+400+700 Taux moyen tp 150 450 850 1550 3000 15% 22,5% 28,3% 38,75%
I II III IV
1000 2000 3000 4000
300 600 900 1200 3000
Graphique 7-7
Comportement de groupe
t
70
tmp
40 38,75 30 28,3 22,5 15
tp tf
II
III
IV
Tableau 7-8 Effets conomiques
I Effet de revenu Effet de substitution Effets additionns + ?
II 0 -
III -
IV + ?
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L'observation graphique suggre que pour le revenu le plus bas I, le contribuable peut a priori aussi bien diminuer qu'augmenter son offre de travail parce que les taux marginal et moyen de l'impt progressif sont infrieurs au taux de l'impt proportionnel. Tout dpend de l'ampleur des effets de revenu (ngatif) et de substitution (positif). Avec un taux proportionnel de 30 pour cent, son revenu disponible est de 1000-300 = 700. Si l'on passe un barme progressif, un taux de 15 % lui laisse un revenu disponible de 850. Comme il lui faut 700 pour maintenir son niveau de vie, il peut se contenter de gagner un salaire brut de 823.
Calcul de leffet de revenu pour le salaire I (1-tf) SI = (1 0,30) 1000 = 700 (1-tp) (SI + S) = (1 0,15) (1000 + S) = 700 0,85 (1000 + S) = 700 850 + (0,85 S) = 700 0,85 S = -150 S = -150 / 0,85 = -177 Avec un gain de (1000 177) = 823 et un impt progressif de [tp = 15 %], le salari I peut maintenir le mme niveau de vie. Preuve : 823 0,15 = 123.45 et 823 123,45 = 700 environ.
Le salari I peut donc diminuer son effort de travail, d'o le signe "-" dans la cellule "effet de revenu, colonne I" dans le tableau 7-8. Mais, en mme temps, le travail la marge devenant plus intressant, puisque sil augmente son activit, le salari I reoit un salaire qui, entre 823 et 1000, est impos 15 % dans le barme progressif au lieu de 0,30 dans le barme proportionnel. Il sera donc incit offrir plus de travail, d'o le signe "+" dans la cellule "effet de substitution, colonne I" dans le tableau 7-8. Il s'ensuit qu'on ne peut pas priori dterminer thoriquement quel serait le comportement du contribuable I puisqu'il y a dans sa colonne de rfrence du Tableau 7-8, une fois le signe "plus" et une fois le signe "moins": son comportement final dpendra des effets additionns, donc de la domination d'un effet sur l'autre. La rponse ne peut tre donne qu' posteriori, une fois connu son comportement.
Il est possible de conclure que les situations des contribuables II et III les incitera diminuer l'offre de travail lorsque le systme fiscal passe de l'impt proportionnel un impt progressif. Par contre, ces effets additionns sont incertains pour les contribuables I et IV. Il est donc impossible, a priori, de connatre la direction des changements pour l'ensemble de l'conomie. Ces changements doivent tre estims par des tudes empiriques.
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7.2
7.2.1
Le choix entre consommation et pargne

Lpargne
Lpargne est la part du revenu qui nest pas consomme. Lpargne est le fait des mnages, mais aussi des entreprises. On peut considrer que, comme les entreprises sont la proprit des mnages, ce sont les mnages (les individus les composant) qui dcident dpargner ou de consommer. La plupart des analyses modernes concernant le choix des individus en faveur de lpargne sont bases sur la thorie de Modigliani (1986) concernant le cycle de vie . Cette thorie postule que si, un moment donn, la propension moyenne consommer diminue alors que le revenu augmente, elle demeure au contraire constante lorsque le revenu volue dans le temps. Le niveau de consommation des individus serait finalement constant au cours de leur existence, ceci sur la base deffets compensatoires. De manire gnrale, durant leur jeunesse, les individus pourraient recourir l'emprunt cause de la faiblesse de leurs revenus et aux incertitudes lies au futur, puis vont normalement accrotre leur pargne au cours de leur vie d'adulte, pour enfin progressivement dspargner l'approche de la retraite, et plus encore vers la fin de leur vie. La thorie du cycle de vie tudie les comportements d'pargne des individus dans une optique de choix diffrencis travers le temps. Il ne faudra pas omettre de conserver lesprit ce postulat lors de la lecture de la prochaine section, qui est consacre la double imposition de lpargne. Deux autres remarques prliminaires concernant le traitement fiscal de lpargne sont ncessaires.
9 En admettant la dduction de lpargne du revenu dterminant net pour aboutir au revenu imposable (chapitre 5), ltat en fait un bien de mrite (merit good) quil met sous tutelle : travers une fiscalit rduite, il encourage lpargne. La question vidente est de se demander pourquoi : quelle est la caractristique bien collectif de lpargne puisque ltat ne devrait intervenir que lorsquil y a non rivalit et non exclusion (chapitre 1)? On peut formuler une rponse dans deux directions.
(1) En macroconomie, le modle post-keynsien IS-LM permet dexpliquer clairement les effets des politiques montaire et budgtaire sur la demande agrge. La variation des impts et des dpenses publiques entrane un dplacement de la courbe IS. Or lpargne alimente linvestissement, priv ou public. Favoriser lpargne revient donc faciliter linvestissement. Si on admet une relation positive entre investissement et croissance du PIB, on a une consquence de type bien collectif : les effets de la croissance ont des caractristiques gnrales de non rivalit et de non exclusion. (2) Lpargne prive est un instrument de prvoyance individuelle. Or un accroissement de la prvoyance individuelle diminue le besoin dune prvoyance sociale complmentaire, qui son tour diminue les dpenses sociales. Cet enchanement budgtaire a une valeur positive, bnficiant chacun, non individualisable et sans exclusion dans le budget principal de ltat.
Du point de vue strictement technique, si la dpense fiscale admettait en totalit la dduction de lpargne pour calculer le revenu imposable, ce dernier correspondrait
15
au montant qui serait calcul partir de la propension moyenne consommer. On aurait donc un impt sur le revenu qui serait en fait un impt sur la consommation. Soit la srie dquations (1) R=C+S o R revenu, C consommation et S pargne ; (2) B=RS o B base de limpt ; (3) T = (1-t) B o t taux de limpt et T le montant dimpt payer ; alors T = (1-t) (R-S) par substitution de (2) dans (3) et T = (1-t) C par substitution de (1) pour (R-S).
Du point de vue de la politique fiscale, on est en prsence dun double questionnement : faut-il admettre la dduction de la totalit de lpargne et quelle forme dpargne ? Admettre, par exemple, des dductions dpargne jusqu un certain montant maximal, dans la mesure o cette pargne est lie un troisime pilier de la prvoyance, fournit dj une forme de rponse cette interrogation.
Encadr 7-9 Traitement fiscal de lpargne (canton de Fribourg, 2008),

Code En + 3.21 3.22 En 4.12 4.13 cotisations de 3
me
titulature revenus de lpargne, des titres et des placements
Contribuable seul
Contribuable mari
ajouts au revenu
Dduction : pilier b) 750 francs
Dduction : 1500 francs
cotisations de 3me pilier a)
cotisations effectives, mais au maximum 6365 francs si assur au 2me pilier ; 20 % du revenu mais au maximum 31'824 francs si pas assur en 2me pilier.
4.14
Rachats dannes dassurance au 2me pilier
sommes effectivement affectes selon attestation de lassurance 150 francs (mais au maximum les montants inscrits sous les codes 3.12 ou 3.22) 300 francs (idem pour la restriction)
4.15
Dduction des intrts de capitaux dpargne
4.32
Frais de garde et de gestion des titres
frais effectifs
idem
7.2.2 Le problme de la double imposition de l'pargne
16
Le rgime fiscal du revenu de l'pargne constitue la principale diffrence entre un impt proportionnel sur les salaires et un impt sur le revenu. Dans le premier cas seul est impos le revenu dcoulant d'une activit lucrative au moment de son acquisition. Si le contribuable dcide de placer une partie de ce revenu, les gains qui en driveront ne seront pas imposs. Dans le deuxime cas, durant la premire priode, le revenu, gal au salaire est impos comme dans le premier cas. Et durant la seconde priode, le revenu de l'pargne (la partie non consomme du salaire acquis dans la priode prcdente et dj impose) est aussi soumis impt. On parle alors de double imposition de l'pargne. On peut bien sr invoquer l'argument que l'pargne provoquant un revenu (l'intrt), il est normal ou "quitable" que ce revenu soit pargn. Certes, mais le raisonnement de la double imposition de l'pargne se sert d'une autre rfrence. La comparaison porte sur la situation de deux individus face l'impt. Supposons les individus I et II gagnant chacun un salaire de 100 francs; I consomme tout son revenu au temps 1; l'individu II n'en consomme qu'une partie, disons 80 et pargne 20. Il gagnera demain un revenu de l'pargne hauteur de r 20, o r est le taux d'intrt. On ne peut pas dire sans autre: que l'individu II paie un impt sur l'intrt au temps 2 est "normal" puisqu'il gagne r 20, tandis que l'individu ne paie rien parce qu'il ne gagne rien au temps 2. On ne peut pas simplement comparer le gain. Le gain de l'individu II compense le sacrifice qu'il a fait au temps 1 de ne pas consommer; c'est donc la rcompense au temps 2 d'un cot d'opportunit support au temps 1. Or l'individu 1, lui, n'a pas voulu supporter ce cot, puisqu'il dpense tout. C'est dans cette relation "sacrifice cot d'opportunit rmunration en intrt" compare "consommation immdiate" pour une situation identique de dpart avec un salaire de 100 qu'il faut comprendre la double imposition, et non dans le fait purement montaire que l'pargne rapporte un intrt. Peut-on ds lors dduire que l'impt sur le revenu dcourage l'pargne? Est-ce que cela justifie une dduction sur le revenu imposable gale au montant pargn? Certains auteurs sont de cet avis. Nanmoins, cet argument est discutable si l'on se rfre la dfinition exhaustive du revenu telle qu'elle a t prcise au chapitre 5 puisqu'il y a eu choix d'une affectation partielle du revenu (pargn et non pas consomm) et un gain supplmentaire effectif (le revenu de l'pargne). La double imposition de l'pargne est illustre dans le graphique 7-10.
17
Graphique 7-10
C2 b I3 f v c g h I2
La double imposition de lpargne
i g'
C1
L'individu peut soit consommer tout son revenu au temps 1 [0a], soit l'pargner et le consommer au temps 2 [0b], soit choisir une combinaison dans les deux priodes [c]. Lintroduction d'un impt sur les salaires dplace paralllement la contrainte budgtaire vers le bas, gauche. La consommation possible dans les deux priodes est rduite en [g]. Il ny a quun effet de revenu, le passage de [c] [g], sans modification des choix de consommation entre temps 1 et temps 2. Si en revanche l'impt introduit lest sur le revenu, un effet de substitution sajoute l'effet de revenu. En effet, l'intrt du revenu pargn en priode 1 constitue un revenu de la deuxime priode, soumis l'impt. La nouvelle contrainte budgtaire est [ev]. Par rapport l'impt sur le salaire, un impt sur le revenu augmente le prix de la consommation de la seconde priode, en dcourageant ainsi l'pargne. La rgion des solutions d'quilibre est situe au-dessous et droite de [g] le long de [ve]; la solution peut tre, par exemple, [g']. Du point de vue pratique, certaines lgislations fiscales attnuent les consquences de cette situation en permettant une dduction partielle, totale ou forfaitaire de l'pargne et des cotisations verses la scurit sociale et aux caisses de prvoyance.
18
7.2.3
Analyse des effets selon la mthodologie d'imposition
Le but de cette section est de montrer quil est possible de formuler une introduction aux finances publiques par le biais dquations. Ces modles sont simples et visent exercer les mthodes quantitatives. Mais on constate galement que la rflexion logique permet de dduire les mmes conclusions. Chaque situation est suivie dun exercice donnant le lien entre le modle mathmatique et lexplication graphique en 7-10.
Premire situation: sans impt (1) C1 = Y1 (2) C2 = (1+r)Y1 C2 (1 + r) Y1 1 + r = = =P (3) C1 Y1 1 = oa = ob ob = droite ba = oa
La notation en microconomie est le plus souvent donne par - C2/C1, avec un signe ngatif pour indiquer une pente allant de gauche droite. Dans ce cas P correspond au rsultat de lquation (5). (4) C2* = (1+r)Y1 - (1+r)C1 = (1+r)(Y1- C1) dC2 * = - (1+r) (5) TMSC1 pour C2* = dC1 = dc = pente de la droite ba au point c
Deuxime situation: impt sur les salaires (6) C1 = (1-ts)Y1 (7) C2 = (1+r)(1-ts)Y1 (8) C2 (1 + r)(1 - ts)Y1 1 + r = = =P (9) C1 (1 - ts)Y1 1 (10) C2* = (1+r)(1-ts)Y1 - (1+r)C1 dC2 * = - (1 + r) (11) TMSC1 pour C2* = dC1 = oe = of =
of = droite ef = (3) oe
= ng = pente de la droite au point g = (5)
19
Troisime situation: impt sur le revenu (11) C1 = (1-ty)Y1 (12) C2 = [(1-ty)(1+r)Y1] Salaire disponible de la premire priode aprs paiement de l'impt: (1-ty)Y1, converti en terme de la deuxime priode, soit (1+r) [tyr(1-ty)Y1] Intrt du revenu pargn en 1, soit r(1-ty)Y1 = revenu soumis l'impt, c'est--dire ty = (1+r-rty)(1-ty)Y1
identique lquation (7)
cette fois, lintrt gagn sur le salaire pargn est soumis limpt. On a ainsi : salaire thorique pargn aprs (1-ty)Y1 dduction de limpt intrt de ce salaire r(1-ty)Y1 ty r(1-ty)Y1 impt sur cet intrt
(13)
C2 (1 + r - rt y )(1 - ty)Y1 1 + r - rt y = = = P avec ty C1 (1 - ty)Y1 1
Si les consommations sont rparties entre les deux priodes, on a: (14) C2* = [(1-ty)(1+r-rty)Y1] (1+r)C1 + rtyC1 = [(1-ty)(1+r-rty)Y1] - (1+r-rty)C1
Provient de (12)
Consommation de la priode 1 exprime en valeur de la priode 2
L'intrt qui ne peut pas tre obtenu pour la part du revenu dpens en C1, ne donne pas lieu un impt, soit rtyC1. Il faut donc le soustraire du premier terme
(15) TMSC1 pour C2* =
dC2 * = - (1+r-rty) dC1
20
Quatrime situation: pargne au temps 1, sans rduction fiscale Avec cette quatrime situation, on introduit une pargne obligatoire E qui ne peut pas tre dduite du revenu imposable (quation 16 : limpt est pay sur Y1 et non pas sur Y1-E 1). Ensuite, cette pargne obligatoire bnficiera dun intrt, (1+r)E1 dans lquation (17), duquel il faudra payer un impt tyrE1 dans (17). (16) C1 = (1-ty)Y1 - E1 (17) C2 = = = = = (1+r) [(1-ty)Y1 - E1] + (1+r)E1 - tyr(Y1-E1-T1) - tyrE1 (1+r)(1-ty)Y1 - (1+r)E1 + (1+r)E1 - tyr (Y1-E1-T1+E1) (1+r)(1-ty)Y1 - rty(Y1-T1) (1+r)(1-ty)Y1 - rty(1-ty)Y1 (1-ty)Y1(1+r-rty) = (12)
(18) C1 + E1 = (1-ty)Y1 (19)

(1 - ty)(1 + r - rt y )Y1 1 + r - rt y C2 = = = P = (13) C1 + E1 (1 - ty)Y1 1
(20)
C2* =
(1-ty)(1+r-rty)Y1
- (1+r)C1 + rtyC1
Provient de (17); la problmatique de l'pargne est dj comprise
(21) TMSC1 pour C2* =
dC2 * = -(1+r-rty) = (15) dC1
Cinquime situation: pargne LPP = E1 avec rduction fiscale Dans cette situation, la partie pargne obligatoire nest pas soumise limpt au moment de lpargne, au temps 1 : cest la situation actuelle du 2me pilier de la prvoyance professionnelle (quation 21). Par contre, la rente verse au temps 2, ici sous forme de restitution du capital pour consommer, comprend un intrt qui est, lui, soumis limpt. Lquation (22) est gale lquation (17).
(21) C1 = Y1 - E1 -
[ty(Y1-E1]
La partie pargne du revenu est exonre de l'impt
(22) C2 = (1- ty)(1+r-rty)Y1 = (17) (23)

(1 - t y )(1 + r - rt y )Y1 (1 - ty)(1 + r - rt y ) Y1 C2 = = = P avec LPP C1 + E1 Y1 - t y (Y1 E1 ) (1 ty)Y1 + t yE1
Pour le reste, les quations (19) et (20) ne changent pas.
21
7.3 La courbe de Laffer

En prsence de comportements individuels stratgiques face limpt, ici la combinaison des effets de revenu et de substitution, la question se pose dorganiser et dappliquer une politique fiscale pour le groupe de contribuables dans une juridiction, dans un monde incertain. Laffer aborde ces mmes enjeux dun point de vue global, fond a posteriori sur lexprience et lobservation des rsultats conscutifs des baisses ou des hausses dimpts (ici sur le revenu). La courbe de Laffer, quil propose la fin des annes soixante-dix, illustre la thse selon laquelle il existerait un niveau optimal de taxation. La construction de la courbe de Laffer (graphique 7-12) se fait partir du raisonnement droul dans le graphique 7-11. Le graphique 7-11 dcrit loffre de travail SL comme tant une fonction linaire du taux de salaire horaire, en vertical. En labsence dun impt sur le salaire, la quantit de travail offerte pourrait tre L0, pour un salaire de w. Le gain salarial serait alors OL0 ma. Le taux de limpt tant nul, aucun impt nest peru. On peut ensuite introduire un impt et en dcrire les effets. Supposons un taux proportionnel de t1. Le salaire horaire net dimpt devient alors (1- t1)w sur la verticale. Dans ce cas, loffre de travail diminue. Le montant de limpt collect est donn par le taux dimpt (ab) le nombre dheures travailles 0L1, soit le rectangle abdc. On peut faire un raisonnement similaire si lon augmente le taux de limpt : visiblement, avec un taux dimpt plus lev, on peut sattendre une augmentation du rendement fiscal cest leffet taux ; mais, attention, avec un taux dimpt plus lev, loffre de travail diminue, et avec elle la base de limpt rtrcit, cest leffet base . Exemple : pour un taux dimpt t2 gal la distance ae dans le graphique 7-11, le salaire aprs impt est de (1- t2)w sur la verticale. Mais loffre de travail, elle, diminue de 0L1 0L2. Le rendement fiscal est alors de ae, le taux ef, le temps de travail = aekf. Par rapport la situation prcdente, que constate-t-on : laugmentation du taux de limpt, de ab ae produit un effet taux en augmentant le rendement fiscal de befn. Mais, la diminution de loffre de travail produit un effet base, qui est la perte dun rendement fiscal de ndck parce que la base de limpt diminue. Aussi longtemps que leffet taux domine leffet base, savoir [befn > ndck], le gouvernement peut envisager une hausse des taux. Dans le graphique 7-12, on est dans la partie ascendante de la courbe de Laffer. Par contre, il arrive un moment o la perte dimpt due la diminution de la base compense exactement la hausse de rendement du la hausse du taux, cest le sommet de la courbe de Laffer, ici pour un temps de travail de LA et un taux tA. partir de ce point, toute hausse du taux dimpt porte un effet ngatif, la baisse du temps de travail aboutissant une perte en effet base plus grande que le gain de la hausse du taux en effet taux. Pour Laffer les charges fiscales qui ont atteint un niveau trop lev dtruisent lassiette imposable.
22
Graphique 7-11
Taux dimpt, volume de travail et rendement fiscal
taux de salaire horaire

Effet taux
SL a b k c n f d m
(1 - t1) w e (1 - t2) w
(1 - tA) w
(1 - t3) w
L3
LA
L2 L1
Effet base
L0 Heures de travail
par semaine
Graphique 7-12
Courbe de Laffer
R en d em en t d e lim p t
Tefka = T2 abdc = T2
t1
t2
tA
t3
T aux d e lim p t
L'effet taux domine l'effet base
23
Toute la question est de savoir avant de dcider une hausse du taux si le taux avant, que lon connat puisque cest le taux appliqu, correspond t1 plutt qu tA, cest--dire se trouve gauche ou droite du taux maximal tA, que lon ne connat pas puisque cest le taux qui rsulte du comportement des contribuables aprs le changement. Si la position comportementale du contribuable est celle dcrite en t1, laugmentation du taux en t2 augmente le produit de limpt. Mais si le comportement de dpart est celui de la position en tA, une augmentation du taux en t3 induit une chute du rendement fiscal. On voit bien que la difficult est de fixer le comportement du contribuable, ici la droite OSL. Selon Laffer, face une pression fiscale exagre, les agents conomiques sont dcourags dans leurs initiatives, et lactivit conomique comme le produit consquent des impts tendent diminuer. La question est de savoir quelle est l'lasticit de l'offre de travail (variation des heures travailles) lorsque le taux de l'impt change. Selon Rosen, l'conomie amricaine travaille dans une situation droite de tA de telle sorte qu'une baisse du taux de l'impt augmenterait le volume de travail, donc largirait la base et, par la suite, le rendement fiscal. gauche de tA il existerait une forte sensibilit face aux hausses des taux (mobilit, recherche d'autres formes non imposes de rmunration, etc), mais pas l'inverse. Lide quimpose la courbe de Laffer peut tre rsume par ladage trop dimpts tue limpt . La question est alors de savoir quel est le taux qui maximise limpt (tA). notre connaissance, aucune tude empirique na encore rsolue cette question : on est dans le champ dinvestigation purement thorique de loptimal taxation . La conclusion principale de Laffer (1979 in Rosen, 2008 :422-424) consistait en laffirmation que le march du travail amricain se trouverait dj entre 0 et LA et que la diminution du taux dimposition relverait le produit fiscal par le biais dun relvement de lactivit conomique une proposition reprise par ladministration Reagan prnant une baisse de la fiscalit.
Bibliographie du chapitre 7
GREFFE X., 1997, Economie des politiques publiques, 2me dition, Dalloz, Paris, chap. 4. ROSEN H.S. et T. GAYER, 2008, Public Finance, 8me dition, McGraw-Hill, pp. 285-287 et chap. 16.
24
Exercices
Exercice 1
Dans les ngociations salariales entre partenaires sociaux, les reprsentants des travailleurs estiment que les conditions minimales dfendre sont celles de l'quilibre en "e" et non en "q" dans le graphique 7-3. Quelle est la consquence de cette situation avec un impt ts sur les salaires.
Exercice 2
Avec les donnes du tableau 7-6 et l'aide du raisonnement produit dans le graphique 77, calculer l'effet de revenu pour le contribuable IV.
Exercice 3
l'aide du tableau 7-9, prcisez le traitement fiscal de l'pargne au niveau fdral et dans votre canton de domicile.
Exercice 4
Soit les donnes suivantes: un salaire de 100; un taux d'intrt de 10 %; un taux d'impt de 25 % qu'il soit prlev sur les salaires ou sur les revenus; une pargne obligatoire de 3me pilier = 20. Calculer les valeurs des points [a] et [b] dans le graphique 7-10, ainsi que la valeur de P dans lquation (3). Mesurer enfin la valeur de C* en (4). Reportez vos rsultats sur le graphique. Inscrivez vos rsultats la page 18.
Exercice 5
Comme l'exercice prcdent, mais pour la deuxime situation.
Exercice 6
Calculez les valeurs de P dans les quations (19) et (23). Essayez d'expliquer la diffrence.
Questions
38)
Quels sont les effets dun impt sur les salaires dans un march du travail en situation de concurrence pure et parfaite ? appliquez un impt proportionnel. limpt est-il entirement pay par le salari ? Justifiez votre rponse. Quels sont les effets dun impt sur les salaires dans un march du travail caractris par une rigidit des salaires la baisse ? dcrivez la situation et donnez un exemple appliquez un impt proportionnel quelle est la consquence dun seuil minimal des salaires ? Les effets conomiques des impts sur l'offre de travail: Quels sont les effets de limpt sur loffre du travail ? Peut-on affirmer que la rpartition des cotisations sociales se fait toujours raison de 50% la charge de l'employ et de 50% la charge de l'employeur ?
39)
40)
25
41)
Les effets de l'impt sur le revenu du travail dans les choix individuels: Qu'entend-on par "effet de revenu" et "effet de substitution" dans ce contexte ? Quel est le raisonnement individuel avec un impt proportionnel et avec un impt forfaitaire ? Donnez un exemple de chaque situation et expliquez-le. Les effets conomiques des impts sur le choix entre consommation et pargne: Pourquoi l'tat se proccupe-t-il d'pargne via la fiscalit directe ? Quelle est la particularit de l'imposition sur le revenu par rapport l'imposition sur le salaire? Quel est la consquence ? Comment l'expliquer vous ? La double imposition de l'pargne. De quoi s'agit-il ? En quoi est-ce un problme pour le secteur public ou, si vous prfrez, quelle est la dimension "collective" de ce phnomne fiscal ? Existe-t-il un ou des moyens d'viter cet effet ? Justifiez votre rponse. La courbe de Laffer: Expliquez la dmarche et la rflexion qui aboutit une courbe de Laffer. Comment relier cette explication l'effet de la fiscalit sur le choix entre travail et loisir ? Existe-t-il une relation avec l'conomie "souterraine" ? Si oui, laquelle ?
42)
43)
44)
26
Graphique 7-10
La double imposition de lpargne
C2
I3
I2
g i
g'
0 e
C1

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Tableau 7-6 progressif

Effet du passage dun impt proportionnel un impt

1000 2000 3000 4000

300 600 900 1200 3000

40 38,75 30 28,3 22,5 15

Tableau 7-8 Effets conomiques

I Effet de revenu Effet de substitution Effets additionns + ?

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Encadr 7-9 Traitement fiscal de lpargne (canton de Fribourg, 2008),

titulature revenus de lpargne, des titres et des placements

Dduction : pilier b) 750 francs

Dduction : 1500 francs

cotisations de 3me pilier a)

Rachats dannes dassurance au 2me pilier

Dduction des intrts de capitaux dpargne

Frais de garde et de gestion des titres

7.2.2 Le problme de la double imposition de l'pargne