Sunteți pe pagina 1din 19

CURS 2 PERFORMANE I RISCURI BANCARE

1. MANAGEMENTUL RISCULUI DE LICHIDITATE


Managementul lichiditii reprezint o funcie bancar cheie i o parte integrant a procesului de management al activelor i datoriilor. n mare parte, activitatea bancar depinde de capacitatea bncii de a asigura lichiditi clienilor si. Majoritatea tranzaciilor sau angajamentelor financiare au implicaii asupra lichiditii unei bnci. Bncile sunt n special vulnerabile la problemele de lichiditate, la un nivel specific instituiei i dintr-un punct de vedere sistemic/de pia. Sursa depozitelor (care asigur finanarea) sporete volatilitatea fondurilor, ntruct anumii creditori sunt mai senzitivi la evenimentele de pia dect alii. Diversificarea surselor de finanare i a scadenelor permite unei bnci s evite vulnerabilitatea asociat cu concentrarea finanrii dintr-o singur surs. Politicile privind managementul lichiditilor unei bnci trebuie s cuprind o structur (decizional) pentru gestionarea riscului, o strategie de gestionare a riscului i finanare, un set de limite pentru expunerile la riscul de lichiditate i un set de proceduri pentru planificarea lichiditilor dup scenarii alternative, inclusiv situaii de criz.

2. Lichiditatea bancar i riscul de lichiditate


Lichiditatea este o proprietate general a activelor, care exprim capacitatea acestora de a fi transformate rapid i cu costuri minime n numerar sau disponibil n conturile curente. n vederea meninerii credibilitii fa de clieni, bncile trebuie s dispun n permanen de un grad corespunztor de lichiditate necesitnd astfel un management al intrrilor i ieirilor de fonduri care s asigure n permanen suficiente lichiditi la nivelul bncii. Att n teorie ct i n practica bancar exist mai multe accepiuni ale riscului de lichiditate, i anume: riscul de lichiditate este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, ce rezult din imposibilitatea instituiilor de credit de a onora n orice moment obligaiile de plat pe termen scurt, fr ca aceasta s implice costuri sau pierderi ce nu pot fi suportate de instituiile de credit1;

Norma BNR nr. 17 din 18.12.2003, privind organizarea i controlul intern al activitii instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative, precum i organizarea i funcionarea activitii de audit intern a instituiilor de credit, publicat n M. Of. 47 din 20.01.2004

riscul de lichiditate reprezint riscul unei bnci ca veniturile i capitalul su s fie afectate, datorit incapacitii de a-i onora la termen obligaiile fr a se confrunta cu pierderi inacceptabile2; riscul de lichiditate include incapacitatea bncii de a finana portofoliul de active pe maturitile i la ratele de dobnd corespunztoare i incapacitatea bncii de a lichida poziia la momentul oportun i la un pre rezonabil3; riscul de lichiditate decurge din necorelarea maturitilor dintre fluxurile de ncasri i cele de pli4; riscul de lichiditate exprim eventualitatea dificultilor, temporare sau importante, de a accede la surse de fonduri pentru a face fa nevoilor5; Riscul de lichiditate reprezint posibilitatea ca o banc s nu-i poat ndeplini obligaiile de plat fa de clienii si ca urmare a necorelrii posturilor de activ cu cele de pasiv. Pentru ndeplinirea acestor obligaii de plat, bncile trebuie s dispun de suficiente rezerve n numerar i n conturi. Dei la prima vedere lipsa de lichiditate pare o problem de conjunctur, ea decurge dintr-o serie de corelaii structurale ale resurselor i plasamentelor bncii. Riscul de lichiditate apare ca urmare a necorelrii scadenelor dintre posturile de activ i cele de pasiv, n practic manifestndu-se fenomenul prelungirii scadenelor la active i a reducerii lor la pasive. Nevoile de lichiditate ale bncii apar atunci cnd clienii retrag sume importante din depozitele constituite la banc, n condiiile nerambursrii la termen a creditului i a dobnzilor i nu n ultimul rnd ca urmare a unor factori psihologici, aprnd aa numitul fenomen de bank run n condiiile existenei pe pia a unor informaii referitoare la dificultile de plat ale unei instituii bancare, care determin creditorii s solicite rambursarea imediat i complet, precum i a unor zvonuri nsoite de aprecieri fr o baz real (self-fulfiling profecies) care pot determina pierderea credibilitii sau chiar falimentul bncii. Lichiditatea bancar este o problem de gestiune a pasivelor i activelor bancare care au grade diferite de lichiditate. Ea reprezint abilitatea bncilor de a-i onora obligaiile financiare asumate i exprim capacitatea activelor de a fi transformate rapid i cu cheltuieli minime n moned lichid (numerar sau disponibil n contul curent)6. Un nivel de lichiditate necorespunztor poate duce, n situaia unei reduceri neateptate a numerarului, la necesitatea atragerii unor resurse suplimentare cu costuri mari, reducnd astfel profitabilitatea bncii i determinnd, n ultim instan, insolvena instituiei de credit. De asemenea, meninerea unei lichiditi adecvate depinde i de modul n care piaa percepe situaia financiar a bncii. De pild, dac imaginea bncii se deterioreaz ca urmare a unei pierderi importante n portofoliul de credite, va aprea o cerere mare de lichiditate. n aceste condiii banca va atrage fonduri de pe pia cu costuri mari, nrutindu-i n acest fel i mai mult situaia sa financiar. n gestionarea eficient a activelor i pasivelor bancare, sarcina principal a managementului bancar este de a estima i acoperi deplin nevoile de lichiditate bancar.
2

(conform US Ofice of the Comptroller of the Currency) J.P. Morgan Chase Annual Report, 2000 4 Meryl Lynch Annual Report, 2000 5 V. Dedu Gestiune i audit bancar, Editura Economic, Bucureti, 2003, p.101 6 I. Niu - Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti, 2000, p.119
3

n realitate atingerea i meninerea optimului de lichiditate este o adevrat art a managementului bancar, a crui valoare este confirmat numai de practic, avndu-se n vedere nenumratele implicaii generate de o fluctuaie a riscului de lichiditate, att asupra profitabilitii instituiei ct i asupra celorlalte riscuri conexe activitii financiar-bancare7. Importana meninerii unei lichiditi bancare adecvate rezid i din funciile acesteia8: asigur desfurarea normal a activitii bancare prin fluidizarea procesului de intermediere bancar; protejeaz interesele clienilor pe de o parte i ale acionarilor pe de alt parte, tiut fiind faptul c n cazul unor accidente de lichiditate ct de mici, impactul asupra clientelei, pe calea efectelor psihologice, n condiiile unei culturi bancare incipiente, poate conduce la colapsul unei bnci; asigur o capacitate rezonabil de rambursare a depozitelor ctre clieni, independent de modul n care sunt returnate bncii plasamentele n credite i n alte active (aceasta se realizeaz printr-o corelare optim a maturitii plasamentelor cu cea a resurselor pe benzi de lichiditate); asigur independena bncii fa de sursele de mprumut marginale de pe pia, care au costuri ridicate; contribuie la evitarea lichiditii forate a anumitor plasamente neajunse la scaden, pentru procurarea resurselor necesare unor retrageri programate sau nu; contribuie la evitarea mprumuturilor de ultim instan, de la banca central. Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni, datorit devierii proporiei dintre plasamentele pe termen lung i a celor pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii9. Fiind considerat un risc major, riscul de lichiditate face obiectul unor accepiuni precum: lichiditate extrem; pern de securitate ce procur activele lichide; capacitatea de mobilizare a capitalului la un cost normal10. Situaia lichiditii extreme determin eecul n mare parte a unei instituii bancare, iar riscul de lichiditate poate fi fatal. O asemenea situaie i are originea n alte cauze (de exemplu din evoluiile adverse ale pieelor), care pot antrena la rndul lor retrageri masive de fonduri sau nchiderea liniilor de credit obinuite ale altor instituii.
7

N. Dnil, L. Anghel, M. Dnil - Managementul lichiditii bancare, Bucureti, Editura Economic, Bucureti, 2002, p.77 8 I. Mihai - Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Bucureti, Editura Expert, 2003, p.438439
9

10

M. Stoica - Management bancar, Bucureti, Editura Economic, Bucureti, 1999, p.153 V. Dedu Op.cit., p.101

Potrivit unei alte accepiuni 11, lichiditatea este mai curnd o pern de securitate pentru a face fa dificultilor, iar riscul de lichiditate se datoreaz dispunerii de lichiditi bancare insuficiente (adic activele lichide disponibile sunt insuficiente pentru a face fa nevoilor neprevzute). n fine, riscul de lichiditate exprim eventualitatea dificultilor temporare sau permanente, de a accede la surse de fonduri. Potrivit acestei accepiuni, lichiditatea evideniaz capacitatea bncii de a mri capitalurile la un cost rezonabil n permanen. Deoarece plasamentele pe termen lung, sunt de regul mai mari dect resursele pe termen lung ale bncilor, acestea se confrunt cu dou situaii, respectiv: s nu-i poat onora angajamentele pe termen scurt; s aib resurse cu scaden mic, n timp ce plasamentele au scaden mare. Prima situaie, denumit risc de lichiditate imediat i este determinat de retragerile masive i neateptate ale creditorilor bncii. Pentru a face fa situaiei, banca este forat fie s atrag deponeni (prin bonificarea unor dobnzi superioare celor practicate pe pia), fie s apeleze la mprumuturi de urgen, la costuri excesive. A doua situaie, denumit risc de transformare, oblig bncile s analizeze resursele i plasamentele n funcie de exigibilitatea lor real i nu juridic (de pild, depozitele la vedere sunt, de regul, mai stabile dect depozitele la termen, sau conturile debitoare ale clienilor pe termen scurt sunt deseori mai imobilizate dect creditele cu scaden mai ndeprtat). Arta de a transforma resursele cu scaden mic, n plasamente cu scaden mare i de a putea face fa crizei de lichiditate ntr-un timp scurt i cu costuri sczute este specific managementului bancar12. n acest sens, managementul bancar trebuie s rezolve trei aspecte ale riscului de lichiditate, i anume: s se protejeze mpotriva riscului de lichiditate, prin: 1 atragerea disponibilitilor bneti ale populaiei (acordarea de credite de ctre bnci presupune alocarea unor sume pe care acestea le au sub forma depozitelor trase, iar bncile care atrag depozite de la populaie sunt mai puin expuse riscului de lichiditate); 2 identificarea unor depozite stabile depozite la termen, certificate de depozit .a. care, pe de o parte, permit bncilor s investeasc pe termen lung, iar, pe de alt parte, diminueaz riscul de lichiditate; 3 creterea fondurilor proprii (majorarea capitalului social, i implicit a fondurilor proprii, mrete puterea financiar i lichiditatea bncilor, permindule s fac investiii pe termen lung din resurse proprii); 4 refinanare (respectiv prin gajarea, cesionarea sau cedarea unor titluri de creane aflate n portofoliul bncii, n schimbul lichiditilor de care are nevoie urgent sau apelarea la credite de refinanare de la Banca Naional care acioneaz ca mprumuttor de ultim instan);
11

idem M. Stoica Op.cit., p.154

12

1 anticiparea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri, respectiv a soldului net al bncii la sfritul zilei; 2 acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor (de regul, acoperirea deficitelor presupune mobilizarea unor credite contra unor titluri de valoare din portofoliul bncii, iar excedentele rezultate, fie se plaseaz pe piaa interbancar, fie se utilizeaz pentru stingerea unor obligaii ale bncii n avans, atunci cnd se preconizeaz o cretere a ratei dobnzii); s evalueze riscul de lichiditate (metodele de msurare a acestui risc difer doar prin modul de calcul al indicelui de lichiditate); s gestioneze eficient riscul de lichiditate , caz n care se au n vedere factorii care influeneaz apariia i dezvoltarea acestui fenomen i pe care i prezentm n cele ce urmeaz.

3. Rezervele minime obligatorii metod de asigurare a lichiditii bancare


Evaluarea riscului de lichiditate, presupune att identificarea factorilor specifici acestei stri a instituiei de credit ct i a modalitilor de prevenire a lichiditii bancare. ntre factorii care influeneaz starea de lichiditate a unei bnci, amintim: factori sezonieri, operaiunile marilor clieni, volatilitatea depozitelor i a creditelor. Influena factorilor sezonieri este foarte puternic, n special pentru bncile specializate n oferta de servicii financiare destinate unui anumit sector de activitate ca de pild sectorul agricol. i bncile universale sunt afectate de influene sezoniere generate mai ales de perioadele de vacane, n care activitatea este minim i cheltuielile curente ridicate. Cele mai multe fluctuaii sezoniere pot fi corect anticipate pe baza experienei anterioare prin analiza dinamic a seriilor de date. Gestiunea acestor cereri sezoniere este mai dificil de realizat doar n primii ani de activitate ai unei bnci. Transferurile i creditele de valoare mare n raport cu talia bncii pot crea i ele probleme de gestiune a lichiditii pe termen scurt. Ca i n cazul riscului de creditare, clienii mari au potenialul de risc cel mai ridicat. Nevoile unora dintre ei sunt cunoscute aproape cu certitudine, mai ales dac au beneficiat de asistena bncii n pregtirea planului de finanare a anumitor proiecte. Pentru ali clieni ns deciziile pot avea un caracter cu totul conjunctural, n special cele legate de transferul unor fonduri sau utilizarea unor linii de credit. Volatilitatea depozitelor i a creditelor, presupune aprecierea gradului n care s-a realizat o diversificare optim a bazei de depozite i a calitii programelor de gestiune a riscurilor din domenii care afecteaz imaginea bncii. Creterea soliditii bncii este cel mai bun mijloc de a minimiza cererile aleatoare de lichiditate, n special minimizarea retragerilor de depozite bancare ale clienilor. Pentru uurina utilizrii i calitatea rezultatelor exist pachetele de programe de analiz statistic, folosite mai ales n analiza sezonalitii. Singura condiie pentru utilizarea acestui tip de analiz o constituie vechimea bncii pe pia. O banc nou care nu a mai trecut printr-o criz de ncredere nu are la dispoziie repere cantitative pentru analiz; ea poate folosi cu o marj de eroare sensibil sporit, semnalele i datele referitoare la comportamentul sistemului bancar n ansamblu, n baza bilanului consolidat i a analizelor autoritii bancare.

O modalitate de asigurare a lichiditii bncilor o reprezint constituirea rezervelor minime obligatorii la Banca Naional a Romniei. Sistemul rezervelor minime obligatorii, constituit din grija de a asigura lichiditatea minimal, const n obligaia bncii care primeste depozite s consemneze n conturile sale deschise la banca de emisiune o sum dimensionat, de regul, prin aplicarea unei cote procentuale asupra depozitelor i surselor asimilate.13 Printr-o asemenea operaiune are loc, de fapt, un transfer de resurse de la bncile de depozit la banca de emisiune.14 Sistemul rezervelor minime obligatorii ndeplinete o funcie important n cadrul economiei contemporane ca instrument al politicii monetare i de credit.15 Sistemul rezervelor minime obligatorii constituie, de asemenea, una din msurile guvernamentale care, n raport cu interesele conjuncturale, poate fi utilizat fie pentru creterea volumului creditului acordat n economie, determinnd astfel intensificarea activitii economice (prin reducerea rezervei minime), fie prin scderea creditelor acordate economiei (prin creterea rezervei minime obligatorii).16 Bncile, persoane juridice romne, sucursalele din Romnia ale instituiilor de credit strine, casele centrale ale cooperativelor de credit, instituiile emitente de moned electronic, persoane juridice romne, i casele de economii pentru domeniul locativ, trebuie s menin rezerve minime obligatorii, n moned naional i n valut, n conturi deschise la Banca Naional a Romniei.17 Nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii se determin ca produs ntre baza de calcul i rata rezervelor obligatorii.18 Baza de calcul o constituie nivelul mediu, pe perioada de observare, a mijloacelor bneti, n lei sau n valut, atrase de societile bancare de la persoanele fizice sau juridice, sub form de depozite sau instrumente negociabile sau nenegociabile, pltite la vedere sau la termen, inclusiv sumele n tranzit ntre sediile societilor bancare.19 Regulamentul nr.6 din 24 iulie 2002 al BNR20, cu modificrile ulterioare, stabilete regimul rezervelor minime obligatorii aplicat bncilor/ caselor centrale ale cooperativelor de credit. Acestea trebuie s menin disponibiliti bneti, n lei i valut, n conturi deschise la BNR, pe durata perioadei de aplicare (intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii curente i data de 23 a lunii urmtoare). Rata rezervelor minime obligatorii se aplic nivelului mediu, n cadrul unei perioade de observare (intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i data de 23 a lunii curente), al elementelor de pasiv din bilanul bncilor i respectiv din bilanul agregat al reelelor cooperatiste de credit. Remunerarea rezervelor minime obligatorii se realizeaz printro rat a dobnzii situat cel puin la nivelul ratei dobnzii medii la depunerile la vedere practicate de bnci i se aplic nivelului efectiv al rezervelor. Baza de calcul a rezervelor minime obligatorii se constituie din mijloace bneti n moneda naional i n valut, reprezentnd obligaii ale bncii/casei centrale a cooperativelor de credit (la nivelul reelei cooperatiste de credit) rezultate
13 14

C.Basno, N.Dardac Op.cit., p.38 idem 15 idem 16 idem 17 V.Dedu Op.cit.,p.110 18 idem 19 idem 20 Regulamentul nr.6 al BNR din 24.07.2002, privind regimul rezervelor minime obligatorii, publicat n M. Of. .566 din 1.08.2002

din acceptarea depozitelor i a altor fonduri i se determin ca medie a soldurilor zilnice ale elementelor de pasiv ale bncii, n perioada de observare. Bncile, respectiv casele centrale ale cooperativelor de credit sunt obligate s menin n conturile deschise la Banca Naional a Romniei nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii ca medie zilnic pe durata perioadei de aplicare, rezerve care sunt stabilite de ctre autoritatea monetar central i care reprezint un factor suplimentar de risc pentru bnci. Rezervele minime fac parte din obligaiile pe care o instituie financiar trebuie s le respecte pentru a funciona ca o banc. Ele sunt stabilite procentual pentru fiecare tip de depozit bancar pe baza ratei rezervelor obligatorii stabilite de banca central. Banca central folosete rata rezervei obligatorii ca instrument de politic monetar pentru controlul masei monetare. Dei sunt incluse n poziia monetar, rezervele minime nu sunt active lichide, ele neputnd fi folosite pentru a acoperi o cretere a cererii de credite sau o retragere de depozite. Din punct de vedere al capacitilor de a finana operaiile bancare curente, rezervele minime sunt tot att de puin lichide ca i imobilizrile din bilanul bncii. Evoluia rezervelor minime obligatorii n Romnia pe perioada 2001 - 2009 este prezentat n tabelul 3.1. Din analiza ntreprins, constatm c n urma presiunilor bncilor comerciale, ncepnd cu luna iulie a anului 2001 Banca Naional a redus rata rezervele minime obligatorii pentru resursele n ROL de la 30% la 27%, apoi n luna octombie a aceluiai an la 25%, 18% i chiar 16%, condiionnd utilizarea lichiditilor astfel eliberate pentru cumprarea de titluri de stat. n anul 2004, rata rezervei minime obligatorii n lei a rmas constant, iar rata rezervei obligatorii aferent depozitelor n valut a fost majorat cu cinci procente pentru depozitele n valut cu durat mai mare de doi ani, pentru a limita, n acest fel, explozia creditelor n valut. Rata rezervelor minime obligatorii n RON 20% i valut 40% se menine din iulie 2006 pn n octombrie 2009, tocmai pentru a ncetini ritmul creterii creditului n valut. Din noiembrie 2008 RMO s-a redus la 18% la RON iar ncepnd cu august 2009 s-a redus la 15% la RON i 30% la valut.

Tabel nr. 3.1. Evoluia rezervelor minime obligatorii n perioada 2001-2008


Rezervele Rata dobanzii la minime Perioada disponibilitati ale bancii obligatorii (% p.a.) (procente) RON USD EUR RON EUR 2001 ian. feb. mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. 2003 ian. feb. mar. apr. mai iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. 2005 ian. feb. mar. apr. mai iun. iul. aug sep. oct. nov dec. 25.5 25.5 25 25 25 24 23 23 23 20 19 17 6,25 6,25 6,25 6,25 6,25 6,25 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 4,00 4,00 4,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 1,50 1,50 1,50 1,50 3.1 3 2.9 2.9 2.8 2.7 2.5 2.5 2.5 2.2 1 1 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80 0,95 0,95 2.1 2.1 2 2 2 2 2 2 2 1.7 1 1 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,00 1,00 1,00 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 30 30 30 30 30 30 27 27 27 25 25 25 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 20,0 20,0 20,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 Rata dobanzii la Perioada disponibilitati ale bancii (% p.a.) RON USD EUR 2002 ian. feb. mar. apr. mai. iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. 2004 ian. feb. mar. apr. mai iun. iul. aug sep. oct. nov dec. 2006 ian. feb. mar. apr. mai iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec. 15,0 15,0 15,0 12,5 11,5 11,5 11,0 10,0 10,0 8,0 8,0 8,0 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 1,50 1,70 1,70 1,70 1,70 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 1,90 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 1,00 1,00 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,80 0,80 Rezervele minime obligatorii (procente) RON EUR 25,0 25,0 25,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 20,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 22,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 30,0 30,0 30,0 30,0 30,0 35,0 35,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0 40,0

2007 ian 2007 ian. feb feb. mar mar. apr apr. mai mai iun iun. iul iul. aug sep oct noi dec

1.90 1.00 1,90 1,00 1.90 1.00 1,90 1,00 2.10 1.15 2,10 1,15 2.10 1.15 2,10 1,15 2.10 1.15 2,10 1,15 2.15 1,15 1.15 2,15 2.15 1,15 1.15 2,15 2.35 1.15 2.35 1.15 2.35 1.20 2.35 1.20 2.50 1.20

0.80 20.00 40.00 0,80 20,0 40,0 0.80 20.00 40.00 0,80 20,0 40,0 0.90 20.00 40.00 0,90 20,0 40,0 0.90 20.00 40.00 0,90 20,0 40,0 0.90 20.00 40.00 0,90 20,0 40,0 0.90 20.00 40.00 0,90 20,0 40,0 0.90 20.00 40.00 0,90 20,0 40,0 0.95 20.00 40.00 1.00 20.00 40.00 1.00 20.00 40.00 1.15 20.00 40.00 1.35 20.00 40.00
2008

2008 ian feb mar apr mai iun iul aug sep

2.60 3.05 3.05 3.15 3.30 3.35 3.35 3.95 3.65

1.30 0.85 0.85 0.95 0.80 0.80 0.90 0.80 1.00

1.25 1.25 1.35 1.55 1.55 1.65 1.75 1.90 2.00

20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00

40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00

Cei mai afectai, de aceast msur, au fost marii juctori de pe retail, care dispun de foarte multe resurse n valut atrase: Banca Comercial Romn, BRD, Raiffeisen Bank. Bncile au adoptat strategii proprii, i urmare a acestor msuri, unele bnci au majorat costul creditelor n valut pentru consum, altele le-au meninut nemodificate. Pe lng aceast blocare a unei pri din resursele atrase de bnci, rata rezervelor minime obligatorii are un impact negativ asupra nivelului ratei dobnzii, n special a ecartului dintre dobnda activ (dobnda cerut la creditele acordate) i dobnda pasiv (dobnda oferit la resursele atrase). Explicaia acestui fenomen este c, spre deosebire de depozitele atrase de Banca Naional conform Ordonanei de Urgen nr. 29/199721 privind autorizarea BNR pentru efectuarea unor operaiuni pe piaa monetar, pentru rezervele minime obligatorii dobnda nu se negociaz, ci reprezint o medie ponderat a ratei dobnzii practicate de bnci la depunerile la vedere. De menionat este faptul c pentru excedentul de rezerve minime obligatorii nu se bonific dobnda. n aceast situaie, cu ct rezerva minim obligatorie este mai mare, cu att mai mult bncile trebuie s mreasc rata dobnzii la creditele acordate pentru a recupera diferena de dobnd ntre cea pltit deponenilor i cea ncasat de la Banca Naional.

4. Indicatorii de lichiditate bancar


Indicatorii utilizai n analiza performanei financiare i a condiiei generale a unei bnci sunt prezentai n continuare. Un prim indicator este indicatorul de lichiditate bancar care se determin ca un raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, adic:
IL = Lichiditate efectiv Lichiditate necesar

Acest indicator se determin lunar. Limitele de evoluie a ratingului pentru acest indicator sunt urmtoarele: > 1,50 rating 1 1,20 1,49 rating 2 1,00 1,19 rating 3 0,80 0,99 rating 4 < 0,80 rating 5 n scopul gestionrii eficiente a procesului de meninere permanent a lichiditii societilor bancare romneti, BNR a emis o serie de reglementri 22.
21

22

O.U.G. nr.29 din 9.06.997, privind autorizarea BNR pentru efectuarea unor operaiuni pe piaa monetar, publicat n M. Of. Nr. 117 din 9.06.1997 Normele Bncii Naionale a Romniei nr.1/2001, privind lichiditatea bncilor, publicate n M.Of 201 din 20.04.2001; Normele Bncii Naionale a Romniei nr.7/13.06.2003, pentru modificarea i

Astfel prin normele Bncii Naionale a Romniei, care reglementeaz nivelul minim de lichiditate al societilor bancare, s-a introdus mecanismul benzilor de lichiditate23 care presupune parcurgerea urmtoarelor etape: se stabilesc benzile de lichiditate pe urmtoarele intervale de timp: 1 pn la 1 lun inclusiv; 2 ntre 1 i 3 luni inclusiv; 3 ntre 3 i 6 luni inclusiv; 4 ntre 6 i 12 luni inclusiv; 5 peste 12 luni. se repartizeaz activele i pasivele bilaniere pe scadene i pe benzi de lichiditate, respectndu-se urmtoarele reguli: 1 la repartizarea pe scadene a activelor i pasivelor bilaniere se au n vedere termenele rmase de scurs pn la expirare; 1 se repartizeaz pe scadene i se nscriu pe benzi de lichiditate i angajamentele/obligaiile evideniate n afara bilanului; 2 activele i pasivele bilaniere pentru care banca a constituit provizioane de risc se nscriu pe benzi de lichiditate, n funcie de valoarea lor net, respectiv valoarea contabil diminuat, dup caz, cu provizioanele constituite; 3 anumite active bilaniere se nscriu pe benzi de lichiditate la valoarea net, diminuat cu un coeficient de ajustare k, determinat prin raportarea soldului creditelor restante aferente categoriei respective de active clientel, existente n sold la sfritul lunii pentru care se face repartizarea. se determin lichiditatea efectiv (Le) prin nsumarea activelor bilaniere i extrabilaniere, a cror valoare a fost ajustat, repartizate pe benzi de scaden, iar suma obinut evideniaz creanele bncii din relaiile cu clienii si; se determin lichiditatea necesar (Ln) prin nsumarea pasivelor i obligaiilor bilaniere i extrabilaniere, a cror valoare a fost ajustat, iar valoarea rezultat exprim sumele pe care banca trebuie s le restituie clienilor si n perioadele de timp respective; se compar lichiditatea efectiv cu cea necesar i se obine: 1 excedent de lichiditate, cnd Le > Ln ; 2 deficit de lichiditate, cnd Le < Ln (aceast situaie este inacceptabil pentru banc, ntruct nu poate face fa obligaiilor de plat, fiind practic n ncetare de pli). Nivelul i tendina indicatorilor de lichiditate pe benzi de scaden i pe total trebuie s aib limita minim 1. Un alt indicator de analiz a lichiditii este lichiditatea imediat care se determin dup algoritmul urmtor: Disponibiliti i depozite la bnci (valoare neta) + Titluri de stat libere de gaj / Surse atrase i mprumutate Indicatorul se calculeaz i se urmrete lunar. Limitele de evoluie i ratingurile specifice pentru acest indicator sunt urmtoarele: > 45% rating 1 45 - 40% rating 2
completarea Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 1/2001 privind lichiditatea bncilor, publicate n M.Of 45 din 25.06.2003 Banda de lichiditate bancar reprezint o anumit perioad de timp (o lun, 3 luni, 6 luni etc.) rmas de scurs pn la scadena unui plasament (activ) sau a unui depozit atras (pasiv).

23

10

39,9 - 35% rating 3 34,9 - 30% rating 4 < 30% rating 5 Indicatorul se calculeaz pe baza datelor nscrise n Situaia patrimoniului ntocmit de instituia de credit, i anume: la numrtor = cod poziie (A10+A20+A25+A101)col.6 din mod.4000G Situaia patrimoniului + titlurile de stat libere de gaj; la numitor = col.5 (G01+H01+J0A) din mod.4000 Situatia patrimoniului. Un alt indicator de lichiditate l reprezint rata din creditele acordate clientelei (valoare brut) i depozite atrase de la clieni Indicatorul se calculeaz i se urmrete lunar. Limitele de evoluie a indicatorului i ratingurile ataate acestora sunt urmtoarele: < 85% rating 1 85 -104,9% rating 2 105 -114,9% rating 3 115 -125% rating 4 >125% rating 5 Acest indicator se determin pe baza unor raportri financiare ale bncii aa cum rezult n continuare. Credite acordate clientelei = [(cod poziie B10+B3A+B20+B4A+ B5A+B7A+B80+B85+B99+B9J) (col.1 + col.6)] mod.4000G Situaia patrimoniului + [(rd.211+212+213+214+215+216+217+218+219+220) + (311+312+313+314+315+316+317+ 318+319+320)] col. (1+2) mod.4026 Creane restante, creane ndoielnice i riscuri de ar + [(rd.211+212+213+214+215+216+217+218+219+220+311+312+313+314+315+316 +317+318+319+320)] col.(1+2) mod.4027G Provizioane; Depozite atrase de la clientel = cod poziie (H40+H7A+H80+H6A) mod 4000G Situaia patrimoniului. Un indicator specific lichiditii bancare l constituie pasivele interbancare nete, care se determin ca diferen ntre pasivele interbancare i activele interbancare. Indicatorul se determin lunar pe baza datelor din situaia patrimoniului, astfel: [cod poziie G01 - (A01 - A10) col.6] mod.4000G "Situaia patrimoniului". Fr ndoial c n aprecierea nivelului de lichiditate bancar, un rol important l constituie ratingurile atribuite fiecrui nivel al lichiditii, i pe care le descriem n cele ce urmeaz. Ratingul 1 indic niveluri de lichiditate puternice i practici de administrare a fondurilor bine dezvoltate. Instituia de credit are acces sigur la suficiente surse pentru constituirea de fonduri n termeni favorabili pentru nevoile de lichiditi prezente i anticipate. Ratingul 2 evideniaz niveluri de lichiditate i practici de administrare a fondurilor satisfacatoare. Institutia de credit are acces la surse suficiente de fonduri n termeni acceptabili pentru asigurarea nevoilor de lichiditate prezente i viitoare. O serie de deficiene minore pot fi constatate n practicile de administrare a fondurilor. Ratingul 3 semnific niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor care necesit mbuntiri. Instituiile de credit clasificate n acest rating nu au acces rapid la fonduri n termeni rezonabili sau pot nregistra deficiene semnificative n perioadele de administrare a fondurilor. 11

Ratingul 4 pune n eviden niveluri de lichiditate deficitare sau practici inadecvate de administrare a fondurilor. Instituiile clasificate n acest rating nu sunt capabile s obin un volum suficient de fonduri n termeni rezonabili pentru asigurarea nevoii de lichiditate. Ratingul 5 vizeaz acele niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor att de deficitare nct viabilitatea instituiei este grav ameninat. Instituiile clasificate n aceast categorie necesit asisten financiar extern imediat pentru a asigura rambursarea obligaiilor la scaden sau alte nevoi de lichiditate. Performana instituiilor de credit n privina corelrii pe benzi de scaden a pasivelor cu activele rmne adecvat, ns lichiditatea global a sistemului bancar romnesc i continu dinamica descendent, pe fondul creterii gradului de intermediere bancar. Indicatorul de lichiditate pe sistem bancar, calculat conform reglementrilor n vigoare24, se menine la niveluri care depesc limita minim de 1, ns diferena dintre lichiditatea efectiv i cea necesar este, n termeni relativi, n scdere (Tabel 4.1.), cu excepia anului 2008 care a nregistrat un trend ascendent. Tabel 4.1. Indicatorul de lichiditate pe sistem bancar Anul D 1 lun 1 lun < D 3 luni 10,79 6,42 6,74 10,15 0 3 luni <D 6 luni 27,3 1 9,12 6,96 17,0 6 luni < D 12 luni 28,97 15,10 5,79 11,26 12 luni <D 7,10 8,14 6,61 5,48 Total

2005 2006 2007 2008 Iulie 2009

2,63 2,01 1,76 2,46 -

2,59 2,30 2,15 2,47 1,67

Sursa: Banca Naional a Romniei

Principala surs de finanare a activelor instituiilor de credit a continuat s o constituie depozitele atrase de la companii i populaie, dei ponderea acestora n pasive a suferit o contracie de la 49,7 la sut la 31 decembrie 2007, la 44,6 la sut la 31 decembrie 2008 i 42,9 la sut la 31 martie 2009. Indicatorul credite/depozite25 a crescut consecvent, atingnd un vrf istoric n octombrie 2008 de 128,7 la sut. n decembrie 2008, n contextul sporirii restrictivitii n acordarea creditelor pentru toate tipurile de debitori, nivelul indicatorului menionat s-a redus, pentru scurt durat, la 122,1 la sut, pentru ca apoi, n ianuarie, februarie i martie 2009, mrimea acestuia s depeasc nivelul din decembrie (128,3 la sut, 127,4 la sut, respectiv 124,7 la sut) pe fondul unui ritm de cretere mai accentuat al creditelor, comparativ cu cel al depozitelor. A doua surs de finanare a activelor la care au apelat instituiile de credit au reprezentat-o pasivele externe, care, dei ntr-un ritm mai lent n 2008, i-au majorat ponderea
24

Ca raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, pe fiecare band de scaden, conform Normei BNR nr.1/2001 privind lichiditatea bncilor, cu modificrile i completrile ulterioare.
25

Au fost utilizate date de bilan contabil.

12

n pasivul agregat la 30,7 la sut la finele lunii decembrie, pentru ca apoi, n cursul trimestrului I al anului 2009, s scad treptat, pn la 28,8 la sut la 31 martie 2009. Expansiunea creditului n valut a contribuit substanial la creterea gradului de dependen a sectorului bancar romnesc de finanarea extern. Bncile-mam au furnizat instituiilor de credit din Romnia 84,4 la sut din totalul depozitelor, mprumuturilor i datoriilor subordonate de la instituiile de credit la finele anului 2008, fa de aproximativ 69 la sut n perioada similar a anului 2007 (Grafic 4.2).

Grafic 4.2. Indicatorul de lichiditate pe sistem bancar

Scenariul de risc cel mai probabil ar putea fi situaia n care aceste bnci-mam: ar fi ele nsele afectate de o penurie de lichiditate (datorit propriei evoluii sau a filialelor lor din alte ri dect Romnia), innd seama i de gradul semnificativ de concentrare a capitalului din punct de vedere al rii de origine. Pn acum ns, reacia rapid a factorilor europeni de decizie, inclusiv a celor din rile de origine ale acestor banci-mam, au indus o stabilizare a lichiditii acestora; ar limita susinerea filialelor lor din Romnia ca o consecin a nrutirii percepiei privind profilul de risc al rii, schimbarea de sentiment a investitorilor privind ntreaga zon a Europei Centrale i de Est fcndu-se simit prin creterea primei de risc a

13

finanrilor n euro. Provocarea pentru sistemul bancar naional ar proveni din faptul c aceste resurse, n cea mai mare parte pe termen mediu i lung sunt dificil de nlocuit cu altele cu scadene similare, ceea ce ar putea afecta att volumul, ct i durata creditelor n viitor. Avnd vedere situaia din piaa, n conformitate cu reglementrile existente BNR a solicitat instituiilor de credit planuri alternative de finanare, care s detalieze strategiile privind administrarea riscului de lichiditate n condiii de criz, cu respectarea cerinelor instituite prin cadrul legal n materie. Bncile care nu dispun de acorduri de finanare alternativ vor deine n permanen, n portofoliu, titluri libere de gaj, care, n eventualitatea unei penurii de lichiditi la nivel individual, s poat fi utilizate pentru accesarea facilitii de creditare de la banca central.

n acest context, managementul lichiditii la nivelul instituiilor de credit din Romnia pune din ce n ce mai mult accent pe dezvoltarea instrumentelor adecvate monitorizrii vulnerabilitilor i pe detalierea planurilor de urgen aplicabile n situaia unor ocuri de lichiditate. Principalele abordri privesc realizarea unor simulri n baza unor scenarii care, n general, acoper att apariia unor condiii adverse la nivelul pieei, ct i ocuri specifice la nivelul instituiilor de credit, precum retrageri masive ale depozitelor persoanelor fizice sau neprelungirea depozitelor bncilor creditoare. Rezultatele acestor teste de stres structureaz opiunile pe care le au instituiile de credit n cazul producerii riscului de lichiditate. Planurile de urgen prevd pe lng accesarea disponibilitilor bncii-mam sau ale altor instituii de credit i obinerea de mprumuturi de la banca central, n condiii de colateralizare deplin, sau vnzarea de active, n special cele de tranzacionare.
n prezent, banca central reevalueaz cadrul de reglementare privind administrarea riscului de lichiditate. Astfel, instituiile de credit vor trebui: s dispun de un proces solid pentru identificarea, msurarea, administrarea i monitorizarea poziiilor de lichiditate, astfel nct s poat proiecta fluxurile de numerar provenite din active, datorii i elemente din afara bilanului pe un set de orizonturi de timp adecvate att n condiii normale, ct i n condiii de criz; s utilizeze instrumente de msurare sau indicatori pentru cuantificarea riscului de lichiditate. n acest sens, o instituie de credit va trebui s utilizeze indicatori care evalueaz structura bilanului, precum i indicatori care proiecteaz fluxurile de numerar i poziiile de lichiditate viitoare cu luarea n considerare a riscurilor aferente elementelor din afara bilanului; s stabileasc limite pentru a controla expunerea i vulnerabilitile la riscul de lichiditate i s le revizuiasc periodic; s stabileasc un set de indicatori de avertizare timpurie care s ajute n procesul de identificare a vulnerabilitilor n ceea ce privete poziia lichiditii sau necesitile poteniale de finanare; s asigure diversificarea efectiv a surselor de finanare pe termen scurt, mediu i lung i s-i administreze activ poziiile de lichiditate de pe parcursul unei zile (intraday); s i administreze n mod activ poziiile pe active ce pot fi utilizate drept garanii financiare, inclusiv n situaii de urgen, fcnd difereniere ntre activele grevate de sarcini i cele negrevate de sarcini; s desfoare simulri de criz cu regularitate pentru a identifica sursele de poteniale constrngeri de lichiditate; s dispun de planuri alternative de finanare, aprobate de conducerea executiv, care vor trebui s includ politici de administrare a unei game de situaii de criz, s stabileasc responsabiliti i proceduri de depire clare.

14

5. Metode i tehnici de limitare a riscului de lichiditate


Un aspect semnificativ n limitarea riscului de lichiditate l constituie cunoaterea permanent a nivelului acestuia i care se poate face cu ajutorul unor tehnici aplicabile asupra resurselor sau plasamentelor bncii, i anume: a) n vederea utilizrii tehnicilor care vizeaz resursele bncii va trebui acordat o atenie deosebit urmtoarelor elemente: cunoaterii structurii maturitii fondurilor atrase n scopul asigurrii unui nivel superior al calitii prognozelor privind fluxurile nete de fonduri; volatilitii fondurilor atrase care este dependent nu numai de tipul bncii ci i de structura clienilor bncii, cunoaterea particularitilor comportamentale putnd constitui un atuu al managementului riscului; structurii diversificate a surselor de fonduri i a profilelor de scaden ale acestora care va conduce la evitarea dependenei de anumii clieni i, deci, la o diminuare a riscului de pierderi de resurse n termen foarte scurt; bncile sunt interesate n promovarea unor produse bancare atractive (de exemplu: depozitele la termen) care diminueaz riscul de lichiditate, concomitent cu scderea profitului; managementul riscului de lichiditate rmne un proces complex datorit conexiunilor cu alte riscuri aferente activitii bancare. Acoperirea necesarului de lichiditate a bncii, const n atragerea resurselor ct mai stabile, ntr-un volum mare i la costuri acceptabile. Refinanarea instituiei de credit rmne de asemenea o situaie extrem, urmrindu-se o limitare a volumului refinanrilor datorit costului lor nesigur i a constrngerilor reglementare. b) Protejarea mpotriva riscului de lichiditate prin tehnicile privind plasamentele vizeaz dou aspecte i anume: - pe de-o parte, asigurarea continu a unui echilibru ntre lichiditate i plasamente (gestiunea tezaurului bncii), urmrindu-se respectarea ratei de lichiditate cerut de autoritatea bancar ct i a rezervelor minime obligatorii. - pe de alt parte, utilizarea anumitor instrumente financiare cum ar fi instrumentele financiare derivate. n vederea limitrii riscului se vor lua n considerare urmtorii factori: gradul n care banca se poate baza pe activele lichide, caracteristicile pieelor pe care acestea se pot vinde i valabilitatea acestor active; gradul de diversificare a activelor lichide; accesibilitatea utilizrii liniilor de credit disponibile; dependena de tragerile din liniile de credit, n scopul meninerii unei lichiditi adecvate, i chiar, posibilitatea existenei unei pli anticipate a liniilor de credit care au fost deja acordate. c) Pentru limitarea riscului de lichiditate, n opinia noastr se pot utiliza i alte metode, cum ar fi: metoda impasurilor succesive; metoda impasurilor cumulate; metoda numerelor. Aceste metode cuantific lichiditatea prin evaluarea gap-urilor (impasurilor) nregistrate pe clase de scaden, ca diferen ntre pasive i active. De asemenea, aceste metode ofer informaii privind transformrile de scaden operate de banc, adic ieirile de fonduri maxime la care banca va trebui s fac fa, perioad dup perioad. 15

Din analiza ntreprins la nivelul sistemului bancar, am constatat c aceste metode se aplic cu succes n rile est-europene i occidentale, n Romnia ele fiind aplicate doar la un nivel redus. n cele ce urmeaz prezentm pe scurt, coninutul acestor metode. 1. Metoda impasurilor succesive Impasurile n lichiditate msoar decalajele previzionale, cu diferite date viitoare, ntre ansamblul angajamentelor i resurselor. Impasurile sunt diferenele dintre activele i pasivele la o anumit dat numite impasuri n stocuri (impasses on stocks) sau diferenele ntre variaiile lor n timpul unei perioade date numite impasuri n fluxuri (impasses on flux).26 Un impas poate fi definit pentru o c1as de scadene, ca fiind diferena ntre pasive i active. Metoda ia n calcul aceste deficiene pentru fiecare clas de scaden, i ofer informaii privind transformrile de scaden operate de banc. Ca1culul pune n eviden necorelrile de scaden, adic ieirile de fonduri maxime la care banca va trebui s fac fa, pe fiecare perioad n parte. 2. Metoda impasurilor cumulate n cazul acestei metode profilul scadenelor este cumulat pe c1asele scadente, adic se vor calcula activele i pasivele cumulate pe scadene, n vederea determinrii impasurilor cumulate. Mrimea impasului semnaleaz perioada de maxim i minim nevoie de lichiditate precum i perioada la care aceasta apare. 3. Metoda numerelor Aceast metod pondereaz activele i pasivele din fiecare c1as cu numrul mediu de zile din fiecare c1as sau numrul grupei corespunztor c1asei de scaden, i se calculeaz urmtorul indicator: Dac: iL=1, atunci banca nu trebuie s modifice de scadenele; iL <1, atunci banca modific pasive pe termen scurt n active pe termen lung, n condiiile curbei cresctoare a dobnzii; iL >1, atunci banca transform pasivele pe termen lung n active pe termen scurt, situaie care avantajeaz banca pe termen scurt, ntruct rata dobnzii pe termen scurt este mai mare dect rata dobnzii pe termen lung. n vederea unei mai bune nelegeri a caracteristicilor analizei prin cele trei metode prezentm n continuare, asemnrile i deosebirile principale, comparativ cu metodologia BNR de calcul a indicatorilor de lichiditate. Asemnri : repartizarea pe benzi de scaden rezidual a elementelor de activ/pasiv i extrabilaniere; calculul pe fiecare band de scaden a indicatorilor de lichiditate; utilizarea acelorai grupe de elemente de activ/pasiv i extrabilaniere; reportarea excedentului de lichiditate pe urmtoarea band de scaden. Deosebiri: modalitatea de includere integral sau ponderat a elementelor de pasiv; utilizarea capitalului i a fondurilor proprii n cadrul calcului indicatorilor; calculul indicatorilor prin raportarea indicilor GAP (Gestiunea Activelor i Pasivelor) la total activ i nu la o parte a acestuia (aferent respectivei benzi de scaden);
26

V.Dedu Op.cit., p.102

16

aplicarea separat a analizei pentru activele i pasivele n lei i separat n valut; reportarea deficitului pentru urmtoarea band de scaden; stabilirea "lrgimii" fiecrei benzi de scaden. Scopul realizrii acestor analize l constituie identificarea problemelor poteniale ce pot aprea n lichiditatea bncii respective. Decalajele astfel semnalate, vor trebui diminuate pentru a reduce riscul de lichiditate monitorizat prin aceste metode de analiz.

6. Planuri alternative privind evaluarea si monitorizarea riscului de lichiditate pentru situatii de criz
Ca parte a procesului de administrare a riscului de lichiditate instituia de credit trebuie s adopte un plan pentru situaii de criz de lichiditate, i care s vizeze n fapt gestionarea crizei de lichiditate bancar. Gestionarea unei crize de lichiditate trebuie s se bazeze pe urmtoarele principii: identificarea cauzelor care au generat criza de lichiditate; constituirea unor comisii cu atribuii precise i putere de decizie sporit; ncercarea de nlturare rapid a focarelor de criz n cazul n care este realizabil acest lucru; asigurarea unei lichiditi consistente i obinerea unei cantiti importante de numerar, elemente foarte importante pentru c dein ponderea n cadrul operaiunilor efectuate de instituiile de credit; asigurarea deservirii tuturor clienilor i evitarea pe ct posibil a programrilor pentru alte zile; meninerea imaginii de instituie solid financiar; pregtirea de aplicare a planurilor de aciune post-criz; formularea unor concluzii pe baza analizei situaiei postfactum, care trebuie s conduc la mbuntirea i perfecionarea controlului riscurilor i la reanalizarea politicii de efectuare a plasamentelor si de atragere de resurse. Aceste principii trebuie s stea la baza realizrii planurilor de aciune ce vor fi utilizate de ctre instituiile de credit n cadrul crizelor de lichiditate. Planurile de aciune sunt ntocmite att la nivelul unitilor operative ct i la nivelul centralei bncii i cuprind n principal urmtoarele: analiza fluxurilor financiare i a strii mediului n care i desfoar activitatea instituia de credit i previzionarea nceputului crizei; constituirea echipelor de gestiune a crizei care vor acoperi ntreaga zon geografic n care i desfoar activitatea instituia de credit; atribuirea sarcinilor i acordarea competenelor decizionale n cadrul unui interval de timp delimitat; previzionarea necesarului de numerar pe o anumit perioad i aplicarea planurilor de asigurare i obinere a acestuia;

17

asigurarea unui flux informaional sporit att pe orizontal n cadrul structurii organizatorice a instituiei de credit, ct i pe vertical ntre agenii, sucursale, filiale i centrala bncii; canalizarea tuturor resurselor umane, materiale, financiare disponibile n vederea asigurrii condiiilor de deservire a tuturor solicitrilor clienilor; asigurarea unor rezerve suplimentare (specialiti, echipamente) pentru nlturarea eventualelor suprasolicitri informaionale ale reelei informatice; susinerea mediatic a imaginii instituiei de credit i a reelei din care face parte; intensificarea contactelor cu clienii importani ai instituiei de credit care dein mprumuturi sau depozite; utilizarea urmtoarelor surse de asigurare a lichiditii necesare; numerarul din casierie; sumele din conturile curente ale instituiei de credit, inclusiv cel de rezerv minim obligatorie; retragerea depozitelor intercooperatiste sau interbancare neajunse la scaden; utilizarea prghiilor bancare n scopul determinrii clienilor s opteze pentru meninerea n cadrul sistemului a disponibilitilor la vedere i termen; monitorizarea permanent a lichiditii imediate a instituiilor de credit; dup depirea crizei se va efectua evaluarea final a fluxurilor financiare efectuate n perioada crizei; de asemenea, se vor utiliza o serie de msuri post-criz, din care amintim: o stabilirea prioritilor de aciune pe termen foarte scurt; o reanalizarea planurilor de atragere i plasare a resurselor att pe termen scurt ct i mediu; perfecionarea sistemelor de comunicaii i a programelor informatice de gestiune a riscurilor n perioadele de criz; stabilirea planului de aciune post-criz pentru revenirea la normalitate. Planurile instituiilor de credit n situaii de criz sunt ntocmite de conducerea acestora pentru cel puin dou scenarii, i anume: a) situaia n care o unitate operativ a unei instituii de credit intr n criz de lichiditate ca urmare a unor retrageri de fonduri mai importante ale unor clieni sau categorii de clieni; b) situaia n care instituiile de credit intr n criz de lichiditate, neputndu-se onora obligaiile scadente ale creditorilor. Planurile centralei bncii n situaii de criz sunt ntocmite pentru urmtoarele scenarii: situaia n care o instituie de credit intr n criz de lichiditate; situaia n care mai multe instituii de credit intr n criz de lichiditate; situaia n care centrala intr n criz de lichiditate. Managementul lichiditii, are ca scop prevenirea apariiei crizei de lichiditate, iar prin monitorizarea zilnic a acesteia se poate observa apariia elementelor generatoare ale crizei de lichiditate i se pot declana msurile de prevenire sau limitare a influenelor factorilor negativi. Toate aceste msuri trebuie s cuprind responsabilitile, termenele i ordinea de derulare a acestora, i care sunt coordonate de conducerea instituiilor de credit.

18

7. Modaliti de prevenire a riscului de lichiditate Principalele modaliti de prevenire a riscului de lichiditate sunt: a) asigurarea echilibrului pe scadene ntre resursele financiare ale bncii i plasamente; b) introducerea unei componente n managementul bncii, respectiv administrarea zilnic a lichiditii bncii i n special a lichiditii n principalele valute cu care opereaz; c) prin securitizarea creanelor consider c bncile pot preveni riscul de lichiditate, implicit prin apelarea la piaa instrumentelor financiare; d) reducerea rezervelor minime obligatorii, reducere care apreciez c se impune ca urmare a generalizrii aplicrii acordului Basel II, ncepnd cu 1 ianuarie 2008. Bncile vor suporta costuri suplimentare pentru asigurarea infrastructurii necesare. Prin reducerea rezervei minime obligatorii s-ar ncuraja creditarea i ar asigura implicit o lichiditate mai ridicat n sistemul bancar; e) analiza riguroas i permanent a creditelor acordate n vederea depistrii anticipate a eventualelor falimente; f) diversificarea produselor i serviciilor bancare oferite, care au un randament sporit prin prisma profitabilitii; g) cumprarea de titluri de plasamente i investiii, ce sunt plasamente sigure, rentabile, cu un grad sporit de lichiditate; h) plasamentele interbancare n lei, consider c sunt o soluie pentru asigurarea necesarului de lichiditi pe termen scurt; i) lrgirea (diversificarea) gamei depozitelor constituite; j) posibilitatea atragerii de finanri externe la costuri rezonabile; k) meninerea unui nivel optim al activelor bancare: - 30% credite pentru investiii risc minim - 30% credite ipotecare risc mediu - 40% alte credite risc nalt

19