S.C. OMV PETROM S.A.

SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 NTOCMITE N CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAIONALE DE RAPORTARE FINANCIAR, APROBATE DE CTRE UNIUNEA EUROPEAN I RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE RAPORTUL AUDITORULUI I SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 NTOCMITE N CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAIONALE DE RAPORTARE FINACIAR

CUPRINS

PAGINA

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT SITUAIA CONSOLIDAT A POZIIEI FINANCIARE SITUAIA CONSOLIDAT A VENITURILOR I CHELTUIELILOR SITUAIA CONSOLIDAT A REZULTATULUI GLOBAL SITUAIA CONSOLIDAT A MODIFICRILOR CAPITALURILOR PROPRII SITUAIA CONSOLIDAT A FLUXURILOR DE TREZORERIE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE

1-2 3-4 5 6 7-8 9 10 - 62

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE SITUAIA CONSOLIDAT A POZIIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel)

Note ACTIVE Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Investiii n entiti asociate Alte active financiare Alte active Creane privind impozitul pe profit amnat Active imobilizate Stocuri Creane comerciale Alte active financiare Alte active Numerar i echivalente de numerar Active imobilizate deinute pentru vnzare Active circulante Total active CAPITALURI PROPRII I DATORII Capital social Rezerve 12 10 9 8 9 11 5 6 7 8 9 17

31 decembrie 2011

31 decembrie 2010

1.120,98 26.334,28 40,91 2.669,22 48,90 807,22 31.021,51 2.349,04 1.825,72 112,10 349,79 753,84 76,44 5.466,93 36.488,44

1.369,49 23.777,15 40,65 2.492,84 45,23 734,11 28.459,47 2.500,12 1.397,98 138,72 603,08 1.588,60 77,29 6.305,79 34.765,26

18.983,37 2.119,03 21.102,40 (25,79) 21.076,61

18.983,37 (497,79) 18.485,58 (26,54) 18.459,04

Capitaluri proprii atribuibile acionarilor societii-mam Interes minoritar Total capitaluri proprii Provizioane pentru beneficii de pensionare i alte obligaii similare mprumuturi purttoare de dobnzi Provizioane privind obligaiile cu dezafectarea i restaurarea Alte provizioane Alte datorii financiare Datorii privind impozitul pe profit amnat Datorii pe termen lung

13 14 13 13 15 17

195,23 2.173,30 5.897,65 860,09 148,54 12,27 9.287,08

297,16 3.465,51 5.917,85 842,32 178,38 26,70 10.727,92

Notele de la pagina 10 la 62 sunt parte integrant a acestor situaii financiare consolidate. 3

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE SITUAIA CONSOLIDAT A VENITURILOR I CHELTUIELILOR PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 31 decembrie 2011 22.613,65 (564,14) (14.320,74) 7.728,77 18 432,51 (1.160,71) (237,36) (420,25) (1.407,20) 4.935,76 3,12 (332,88) 2,59 (327,17) 4.608,59 24 (849,97) 3.758,62 3.756,75 1,87 25 0,0663 31 decembrie 2010 18.615,69 (436,61) (12.790,98) 5.388,10 513,85 (1.218,63) (231,17) (186,59) (1.280,05) 2.985,51 6,72 (537,00) 150,09 (380,19) 2.605,32 (415,67) 2.189,65 2.201,22 (11,57) 0,0389

Note Venituri din vnzri Cheltuieli directe de distribuie Costul vnzrilor Marja brut Alte venituri de exploatare Cheltuieli de distribuie Cheltuieli administrative Cheltuieli de explorare Alte cheltuieli de exploatare Profit nainte de dobnzi i impozitare (EBIT) Venituri aferente entitilor asociate Cheltuieli nete cu dobnzile Alte venituri si cheltuieli financiare Rezultat financiar net Profit din activitatea curent Cheltuieli cu impozitul pe profit Profit net repartizabil acionarilor societii-mam repartizabil interesului minoritar Rezultatul pe aciune n RON

19 20 21 22 23

Notele de la pagina 10 la 62 sunt parte integrant a acestor situaii financiare consolidate.

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE SITUAIA CONSOLIDAT A MODIFICRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel)

Capital social Sold la 1 ianuarie 2011 Rezultatul global al anului Dividende distribuite Achiziia de aciuni proprii Distribuia de aciuni proprii Modificri ale interesului minoritar Sold la 31 decembrie 2011 18.983,37 18.983,37

Rezultatul reportat (555,42) 3.756,75 (1.002,60) 2.198,73

Rezerva aferent contractelor de acoperire a riscurilor de trezorerie (127,59) (127,59)

Rezerva din diferene de curs valutar 62,26 (9,74) 52,52

Alte rezerve (4,61) (4,61)

Aciuni proprii (0,02) (0,02)

Acionarii OMV Petrom 18.485,58 3.619,42 (1.002,60) 21.102,40

Interes minoritar (26,54) 0,83 (0,08) (25,79)

Capitaluri proprii 18.459,04 3.620,25 (1.002,68) 21.076,61

Not: Pentru detalii privind rezervele, a se vedea nota 12.

Notele de la pagina 10 la 62 sunt parte integrant a acestor situaii financiare consolidate. 7

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE SITUAIA CONSOLIDAT A MODIFICRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) Rezerva aferent contractelor de acoperire a riscurilor de trezorerie (180,60) 180,60 Rezerva din diferene de curs valutar 137,53 (32,14) (43,13) 62,26

Capital social Sold la 1 ianuarie 2010 Rezultatul global al anului Dividende distribuite Achiziia de aciuni proprii Distribuia de aciuni proprii Modificri ale interesului minoritar Sold la 31 decembrie 2010 18.983,37 18.983,37

Rezultatul reportat (2.756,64) 2.201,22 (555,42)

Alte rezerve (4,13) (0,48) (4,61)

Aciuni proprii (1,78) 1,76 (0,02)

Acionarii OMV Petrom 16.179,53 2.349,68 (1,78) 1,76 (43,61) 18.485,58

Interes minoritar 11,30 (18,55) (0,05) (19,24) (26,54)

Capitaluri proprii 16.190,83 2.331,13 (0,05) (1,78) 1,76 (62,85) 18.459,04

Not: Pentru detalii privind rezervele, a se vedea nota 12.

Notele de la pagina 10 la 62 sunt parte integrant a acestor situaii financiare consolidate. 8

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE SITUAIA CONSOLIDAT A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 31 decembrie 2011 4.608,59 22, 23 22 126,03 (43,32) 9,10 63,38 (28,92) (101,93) (6,27) 264,71 131,00 (0,26) 95,49 (4,68) 2.830,21 (105,08) 7.838,05 33,61 (432,42) (53,45) 43,28 (142,98) (844,47) 6.441,62 (5.264,87) 113,17 59,25 (5.092,45) (1.199,23) (993,32) (2.192,55) 8,62 (834,76) 1.588,60 753,84 31 decembrie 2010 2.605,32 219,40 (58,28) (0,62) 19,06 (119,78) 14,09 50,36 (288,48) 248,78 (4,43) (30,90) (196,65) (8,71) (0,77) 2.811,62 (196,23) 5.063,78 4,01 (523,01) 559,36 56,36 (165,08) (365,60) 4.629,82 (4.322,07) 134,53 0,77 (1,78) (68,41) (6,93) (4.263,89) 832,43 (0,28) 832,15 6,52 1.204,60 384,00 1.588,60

Note Flux de trezorerie din activitatea de exploatare Profit nainte de impozitare Ajustri pentru: Cheltuieli cu dobnzile i alte cheltuieli financiare Venituri din dobnzi Micarea net a provizioanelor pentru: - Active financiare - Stocuri - Creane - Pensii i alte datorii similare - Provizioane pentru dezafectare i restaurare - Alte provizioane pentru riscuri i cheltuieli Pierderi din creane i alte elemente similare Venituri din investiii n entiti asociate (Ctigul)/ Pierderea din vnzarea de filiale Efectul acoperirii mpotriva riscurilor de trezorerie transferat prin situaia consolidat a veniturilor i cheltuielilor (Ctigul)/ Pierderea din cedarea activelor imobilizate (Ctigul)/ Pierderea din cedarea activelor financiare Amortizare i ajustri de depreciere a activelor imobilizate Alte elemente fr impact asupra fluxurilor de trezorerie Trezoreria generat de activitatea de exploatare nainte de modificri ale capitalului circulant (Creterea)/ scderea stocurilor (Creterea)/ scderea creanelor i a altor active Creterea/ (scderea) furnizorilor Dobnzi primite Dobnzi pltite Impozit pe profit pltit Trezoreria net generat din activitatea de exploatare Flux de trezorerie din activitatea de investiii Achiziii de imobilizri corporale i necorporale ncasri din vnzarea de mijloace fixe ncasri din vnzarea de titluri de participare Achiziia de aciuni proprii Achiziii de filiale, mai puin numerarul dobndit ncasri din vnzarea companiilor din grup, mai puin numerar Trezoreria net utilizat n activitatea de investiii Flux de trezorerie din activitatea de finanare ncasri nete / (Rambursri) nete aferente mprumuturilor Dividende pltite Trezoreria net generat de/ (utilizat) n activitatea de finanare Efectul modificrii cursurilor de schimb asupra numerarului i echivalentelor de numerar Total fluxuri de trezorerie Numerar i echivalente de numerar la nceputul anului Numerar i echivalente de numerar la sfritul anului

21

5, 6, 20

30 30

30

Notele de la pagina 10 la 62 sunt parte integrant a acestor situaii financiare consolidate. 9

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 1. PRINCIPII, POLITICI I METODE CONTABILE OMV Petrom S.A. (Strada Coralilor, nr. 22, cod potal 013329, Bucureti, Romnia), desfoar activiti n urmtoarele segmente: Explorare i Producie (E&P), Gaze naturale i Energie (G&E), Rafinare i Marketing (R&M). Compania este listat la Bursa de Valori Bucureti sub codul SNP. Structura acionariatului la 31 decembrie 2011 se prezenta dup cum urmeaz: OMV Aktiengesellschaft Ministerul Economiei Fondul Proprietatea S.A. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare Persoane juridice i fizice Total Procent 51,01% 20,64% 20,11% 2,03% 6,21% 100,00%

Nu au existat modificri n structura acionariatului n cursul anului 2011, n comparaie cu anul anterior. Declaraie de conformitate Aceste situaii financiare consolidate au fost ntocmite n conformitate cu Standardele Internaionale de Raportare Financiar, aa cum sunt aprobate de Uniunea European (IFRS). Ordinul Ministrului de Finane nr. 1121/2006 cere companiilor romneti listate la burs s ntocmeasc situaii financiare consolidate n conformitate cu IFRS, aa cum sunt aprobate de Uniunea European, ncepnd cu anul 2007. Bazele de ntocmire Situaiile financiare consolidate ale Grupului Petrom sunt prezentate n RON (leu romnesc), utiliznd principiul de continuitate a activitii. Toate sumele sunt prezentate in milioane, rotunjite la cele mai apropiate 2 zecimale. Situaiile financiare consolidate au fost ntocmite pe baza costului istoric, exceptnd reevaluarea anumitor active imobilizate i instrumente financiare. Standardele i Interpretrile valabile n perioada curent Urmtoarele interpretri noi i amendamente la standardele i interpretrile existente n prezent, emise de ctre Comisia Standardelor Internaionale de Contabilitate (IASB) i adoptate de ctre Uniunea European (UE) au devenit valabile pentru anul curent: IFRIC 14 Plata n avans a unei contribuii minime obligatorii (modificat) IFRIC 19 Stingerea datoriilor financiare prin instrumente de capitaluri proprii IAS 24 Prezentarea informaiilor privind prile afiliate (modificat) IAS 32 Instrumente financiare: Prezentare clasificarea emisiunilor de drepturi (modificat) mbuntiri ale IFRS-urilor (mai 2010). Alte amendamente rezultate din mbuntiri ale IFRS-urilor la urmtoarele standarde i interpretri nu au avut niciun impact asupra politicilor contabile, poziiei sau performanei financiare a Grupului: - IFRS 1 Adoptarea pentru prima dat a Standardelor Internaionale de Raportare Financiar - IFRS 3 Combinri de ntreprinderi - IFRS 7 Instrumente financiare informaii de furnizat - IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare - IAS 27 Situaii financiare consolidate i individuale - IAS 34 Raportarea financiar interimar - IFRIC 13 Programe de fidelizare a clienilor Adoptarea acestor noi interpretri i amendamente la standardele i interpretrile existente nu au dus la modificri semnificative.

10

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 1. PRINCIPII, POLITICI I METODE CONTABILE (continuare) Standarde i interpretri emise de IASB fr a fi aplicate nc n prezentele situaii financiare i fr s fi fost nc adoptate mai devreme de UE La data aprobrii acestor situaii financiare, urmtoarele standarde, revizuiri i interpretri erau emise de IASB, fr a fi aplicate nc n prezentele situaii financiare i fr a fi fost adoptate mai devreme de ctre Grup.

IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare (modificat) prezentarea elementelor rezultatului global Amendamentul este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 iulie 2012. Amendamentele la IAS 1 modific gruparea elementelor prezentate n rezultatul global. Elementele care pot fi reclasificate (sau transferate) n contul de profit i pierdere la o dat ulterioar (de exemplu la data derecunoaterii sau a decontrii) vor fi prezentate separat de elementele care nu vor fi niciodat reclasificate. Amendamentul se refer doar la prezentare i nu are niciun impact asupra poziiei sau performanei financiare a Grupului. Acest amendament nu a fost nc adoptat de UE. IAS 12 Impozitul pe profit (modificat) realizarea activelor care stau la baza acestuia Amendamentul este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2012. Amendamentul a clarificat determinarea impozitului amnat aferent investiiilor imobiliare msurate la valoarea just. Amendamentul introduce o prezumie atacabil c impozitul amnat aferent investiiilor imobiliare msurate conform modelului valorii juste din IAS 40 trebuie sa fie determinat pe baza c valoarea contabil a investiiilor va fi recuperat prin vnzare. Mai mult, amendamentul introduce cerina ca impozitul amnat aferent activelor neamortizabile care sunt msurate conform modelului reevalurii din IAS 16 s fie ntotdeauna msurat n ipoteza vnzrii activului. Acest amendament nu a fost nc adoptat de UE. IAS 19 Beneficiile angajailor (modificat) Amendamentul este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. IASB a emis numeroase amendamente la IAS 19. Acestea cuprind att schimbri fundamentale cum ar fi renunarea la mecanismul coridorului i la conceptul de randament preconizat al activelor planurilor de beneficii, ct i simple clarificri i reformulri. Aplicarea mai devreme este permis. Acest amendament nu a fost nc adoptat de UE. IAS 27 Situaii financiare individuale (modificat) Standardul este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. Ca urmare a noilor IFRS 10 i IFRS 12, prevederile rmase din IAS 27 se limiteaz la contabilitatea pentru filiale, entiti controlate n comun i entiti asociate n situaiile financiare individuale. Aplicarea mai devreme este permis. IAS 28 Investiii n entitile asociate i asocierile n participaie (modificat) Standardul este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. Ca urmare a noilor IFRS 11 i IFRS 12, IAS 28 a fost redenumit IAS 28 Investiii n entitile asociate i asocierile n participaie i descrie aplicarea metodei punerii n echivalen asocierilor n participaie, n plus fa de entitile asociate. Aplicarea mai devreme este permis. IAS 32 Instrumente financiare: Prezentare (modificat) compensarea activelor financiare i a datoriilor financiare Amendamentul este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2014. Acest amendament clarific semnificaia expresiei are n prezent un drept de compensare executoriu din punct de vedere legal i de asemenea clarific aplicarea criteriului de compensare din IAS 32 la sistemele de decontare (precum sistemele caselor centrale de compensaie) care aplic mecanisme de decontare brut, nesimultane. Amendamentele la IAS 32 se vor aplica retroactiv. Aplicarea mai devreme este permis. Totui, dac o companie alege s le aplice nainte de termen, trebuie s specifice acest fapt i de asemenea s prezinte informaiile cerute de amendamentele la IFRS 7 Compensarea activelor financiare i a datoriilor financiare. Acest amendament nu a fost nc adoptat de UE.

11

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 1. PRINCIPII, POLITICI I METODE CONTABILE (continuare) IFRS 7 Instrumente financiare: Informaii de furnizat (modificat) cerine sporite de prezentare a informaiilor privind derecunoaterea Amendamentul este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 iulie 2011. Amendamentul prevede furnizarea de informaii suplimentare despre activele financiare care au fost transferate dar nu derecunoscute, pentru a permite utilizatorului situaiilor financiare s neleag relaia dintre acele active care nu au fost derecunoscute i datoriile lor asociate. Suplimentar, amendamentul impune prezentarea informaiilor despre implicarea continu n activele derecunoscute, pentru a permite utilizatorului s evalueze natura i riscurile asociate implicrii continue a entitii n acele active derecunoscute. Amendamentul are efecte doar asupra prezentrii de informaii. IFRS 7 Instrumente financiare: Informaii de furnizate (modificat) compensarea activelor financiare i a datoriilor financiare Amendamentul este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. Amendamentul introduce cerine comune de prezentare de informaii. Aceste informaii vor ajuta utilizatorii n evaluarea efectului sau a potenialului efect al acordurilor de compensare asupra poziiei financiare a unei entiti. Amendamentele la IFRS 7 se vor aplica retroactiv. Acest amendament nu a fost nc adoptat de ctre UE. IFRS 9 Instrumente financiare clasificare i evaluare Noul standard este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2015. IFRS 9, aa cum a fost emis, reflect prima etap a activitii IASB privind nlocuirea IAS 39 i se aplic clasificrii i evalurii activelor financiare i a datoriilor financiare definite n IAS 39. Prima etap a IFRS 9 va avea un impact semnificativ asupra (i) clasificrii i evalurii activelor financiare i asupra (ii) raportrii pentru acele entiti care au recunoscut datorii financiare folosind opiunea de valoare just. n etapele ulterioare, IASB se va referi la contabilitatea instrumentelor de acoperire a riscurilor i la deprecierea activelor financiare. Finalizarea acestui proiect este estimat pentru prima jumtate a anului 2012. Aplicarea mai devreme este permis. Acest standard nu a fost nc aprobat de UE. IFRS 10 Situaii financiare consolidate Noul standard este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. IFRS 10 nlocuiete poriunea din IAS 27 Situaii financiare consolidate i individuale care se refer la metodele contabile pentru situaiile financiare consolidate. De asemenea, include aspectele ridicate n SIC-12 Consolidarea Entiti cu scop special. IFRS 10 stabilete un model unic de control care se aplic tuturor entitilor, inclusiv celor cu scop special. Modificrile introduse de IFRS 10 vor solicita managementului s exercite raionamente semnificative pentru a determina care entiti sunt controlate i, prin urmare, trebuie s fie consolidate de societatea-mam, comparativ cu cerinele din IAS 27. IFRS 11 Asocieri n participaie Noul standard este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. IFRS 11 nlocuiete IAS 31 Interese n asocierile n participare i SIC-13 Entiti controlate n comun Contribuii nemonetare ale investitorilor. IFRS 11 elimin opiunea de a contabiliza entitile aflate sub control comun folosind metoda consolidrii proporionale. n schimb, entitile aflate sub control comun care ndeplinesc definiia unei asocieri n participaie trebuie s fie contabilizat conform metodei punerii n echivalen. IFRS 12 Prezentarea relaiilor cu alte entiti Noul standard este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. IFRS 12 include toate cerinele de informaii care erau cuprinse anterior n IAS 27, referitoare la situaiile financiare consolidate, precum i toate cerinele de informaii incluse anterior n IAS 31 i IAS 28. Aceste informaii se refer la interesele unei entiti n filiale, asocieri n participaie, entiti asociate i entiti structurate. De asemenea, sunt prevzute noi informaii de furnizat.

12

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 1. PRINCIPII, POLITICI I METODE CONTABILE (continuare) IFRS 13 Evaluarea la valoarea just Noul standard este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. IFRS 13 stabilete o singur surs de referin n IFRS pentru toate metodele de evaluare la valoarea just. IFRS 13 nu modific situaiile n care o entitate trebuie s aplice valoarea just, ci pune la dispoziie informaii despre evaluarea valorii juste conform IFRS atunci cnd valoarea just este necesar sau permis. Acest standard trebuie sa fie aplicat prospectiv i este permis aplicarea n avans. Acest standard nu a fost nc adoptat de UE. Interpretarea IFRIC 20 Costurile de decopertare n faza de producie ale unei mine de suprafa Interpretarea este aplicabil pentru exerciiile financiare ncepnd cu sau dup 1 ianuarie 2013. Aceast interpretare se aplic doar costurilor de decopertare aferente activitii unei mine de suprafa n timpul fazei de producie a minei (costuri de decopertare n timpul activitii de producie). Costurile aferente activitilor de decopertare pot crea dou posibile beneficii: a) producerea de stocuri n perioada curent i/ sau b) acces mbuntit la minereurile de exploatat n perioadele viitoare (activ obinut din activitatea de decopertare). Atunci cnd costurile nu pot fi alocate specific ntre stocurile produse n perioad i activul obinut din activitatea de decopertare, IFRIC 20 prevede ca o entitate s aplice o baz de alocare stabilit n funcie de o msur de producie relevant. Aplicarea mai devreme este permis. IFRIC 20 nu a fost nc adoptat de UE.

Grupul a ales s nu adopte aceste standarde, revizuiri i interpretri n avans fa de datele lor efective de aplicare. Grupul anticipeaz c adoptarea acestor standarde, revizuiri i interpretri nu va avea un impact semnificativ asupra situaiilor financiare n perioada de aplicare iniial. Aspecte importante i utilizarea estimrilor de ctre management n vederea ntocmirii situaiilor financiare consolidate, managementul companiei trebuie s utilizeze o serie de estimri i ipoteze care influeneaz valoarea raportat a activelor, datoriilor i datoriilor contingente recunoscute la sfritul perioadei de raportare i valoarea veniturilor i cheltuielilor recunoscute n cursul perioadei de raportare, precum i valoarea sumelor raportate n notele la situaiile financiare. Estimrile i ipotezele sunt evaluate continuu i se bazeaz pe experiena managementului i pe ali factori, printre care ateptrile privind evenimente viitoare care sunt considerate rezonabile n circumstanele respective. Cu toate acestea, incertitudinea aferent acestor ipoteze i estimri poate genera rezultate diferite de estimrile iniiale i poate duce la ajustri semnificative ale valorii contabile a activelor i datoriilor n perioadele viitoare. Managementul companiei consider c orice deviaie de la aceste estimri nu va avea o influen semnificativ asupra situaiilor financiare consolidate n viitorul apropiat. Estimrile i ipotezele sunt utilizate n special pentru urmtoarele elemente: a) Rezervele minerale (rezervele de iei i gaze) sunt estimate de ctre inginerii Grupului. Estimrile sunt auditate de ctre auditori externi odat la doi ani. Rezervele comerciale sunt determinate utiliznd estimri ale ieiului existent, factorii de recuperare i preurile viitoare ale ieiului. Activele de dezvoltare i producie de iei i gaze sunt amortizate pe baza metodei unitilor de producie la o rat calculat prin referin fie la rezervele certe totale, fie la rezervele dovedite dezvoltate (a se vedea mai jos politica contabil de amortizare i depreciere), determinate aa cum s-a prezentat mai sus. Valoarea contabil a activelor de dezvoltare i de producie de iei i gaze la 31 decembrie 2011 este prezentat n nota 6. Nivelul rezervelor comerciale estimate este i un factor important n evaluarea deprecierii valorii contabile a oricrui activ de dezvoltare i producie al Grupului.

13

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 1. PRINCIPII, POLITICI I METODE CONTABILE (continuare) b) Costurile de dezafectare vor fi suportate de Grup la sfritul perioadei de operare a unor faciliti i active ale Grupului. Estimrile costurilor viitoare de restaurare sunt bazate pe rapoartele inginerilor Grupului i pe experiena anterioar. Pentru determinarea provizioanelor pentru costurile de restaurare este necesar estimarea ratelor de actualizare i de inflaie. Aceste estimri au un impact semnificativ asupra valorii provizioanelor (a se vedea nota 13). Costurile finale de dezafectare i restaurare sunt incerte i estimrile de costuri pot varia ca rspuns la numeroi factori, printre care modificri ale legislaiei relevante, dezvoltarea unor tehnici noi de restaurare sau experiena altor zone de producie. Alocarea n timp i suma cheltuielilor pot s se modifice i, de exemplu, ca urmare a schimbrilor rezervelor sau ale legilor si reglementrilor sau ale interpretrii acestora. Prin urmare, pot exista ajustri semnificative la provizioanele nregistrate, care pot afecta rezultatele viitoare. c) n conformitate cu IAS 36, att imobilizrile necorporale ct i cele corporale sunt analizate la data bilanului pentru a se identifica dac exist indicii de depreciere. Dac exist indicii c s-ar fi produs o pierdere din depreciere, Grupul estimeaz valoarea recuperabil a unitii generatoare de numerar sau a activului. Valoarea recuperabil este maximul dintre valoarea de utilizare i valoarea de vnzare, mai puin costurile aferente vnzrii. n majoritatea cazurilor Grupul estimeaz valoarea de utilizare. Calculul valorii de utilizare este bazat pe bugete i previziuni i necesit o serie larg de estimri i ipoteze, cum sunt preurile viitoare ale produselor i/ sau marjele brute, ratele de cretere, indicii de inflaie, cursurile de schimb, ratele de actualizare etc. Ratele de actualizare a valorilor dup impozitare, utilizate la 31 decembrie 2011 pentru calculul valorii de utilizare (respectiv ratele de actualizare nainte de impozitare care reflect estimrile actuale de pia ale valorii timp a banilor i riscurile specifice activului/ unitii generatoare de numerar) sunt specifice n funcie de ar i variaz ntre: - 7,3% i 7,4% pentru E&P - 5,9% pentru G&P - 6,2% i 7,6% pentru R&M. n plus, managementul companiei utilizeaz estimri pentru stabilirea nivelului adecvat de grupare a activelor din E&P n uniti generatoare de numerar, n special cu privire la activele din E&P care au n comun o infrastructur semnificativ i prin urmare sunt grupate n aceeai unitate generatoare de numerar. d) Aplicarea politicii contabile a Grupului pentru cheltuielile de explorare i evaluare necesit estimri pentru a determina dac beneficiile economice viitoare sunt probabile fie din explorarea sau vnzarea viitoare, fie n cazul n care activitile nu au atins un stadiu care permite o evaluare rezonabil a existenei rezervelor. Determinarea rezervelor i resurselor este n sine un proces care necesit grade diferite de incertitudine, in funcie de sub-clasificri, i aceste estimri afecteaz n mod direct momentul de recunoatere a cheltuielilor de explorare i evaluare. Politica de recunoatere prevede ca managementul companiei s utilizeze o serie de estimri i ipoteze referitoare la evenimentele i circumstanele viitoare, n special dac se poate stabili o operaiune de extracie viabil din punct de vedere economic. Oricare dintre aceste estimri i ipoteze se poate schimba pe msur ce noi informaii devin disponibile. Dac dup capitalizarea cheltuielilor se obin informaii care sugereaz c recuperarea cheltuielilor este improbabil, suma capitalizat relevant este anulat prin contul de profit i pierdere al perioadei n care noile informaii au fost disponibile. e) Prin natura lor, contingenele vor fi clarificate doar atunci cnd unul sau mai multe evenimente viitoare se vor petrece sau nu. Evaluarea contingenelor implic n mod inerent utilizarea de ipoteze i estimri semnificative ale rezultatului unor evenimente viitoare.

14

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 2. CONSOLIDARE a) Filiale Situaiile financiare consolidate cuprind situaiile financiare ale OMV Petrom S.A. i ale filialelor sale (Grupul Petrom) la 31 decembrie 2011, ntocmite pe baz de principii contabile i de evaluare uniforme. Situaiile financiare ale filialelor sunt ntocmite la 31 decembrie 2011, aceeai dat de raportare ca cea a societii-mam. Evaluarea activelor i datoriilor filialelor are la baz valoare just la data achiziiei. Fondul comercial rezultat la data achiziiei este recunoscut ca activ, reprezentnd surplusul costului aferent combinrii de ntreprinderi peste interesul Grupului Petrom n valoarea just a activelor i datoriilor identificabile recunoscute. Dac interesul deinut de Grupul Petrom n valoarea just net a activelor, datoriilor i datoriilor contingente identificabile recunoscute depete costul aferent combinrii de ntreprinderi, surplusul este recunoscut n contul de profit i pierdere. Interesele minoritare, care dau dreptul deintorilor la o parte proporional din activul net n cazul lichidrii societii, pot fi msurate iniial fie la valoarea just, fie la o valoare ce reflect ponderea ce revine minoritii din valoarea just a activelor nete identificabile recunoscute. Alegerea metodei de recunoatere se face separat pentru fiecare tranzacie. Fondul comercial recunoscut ca activ este testat pentru depreciere cel puin anual. Pierderile din depreciere ale fondului comercial sunt imediat recunoscute n profitul sau pierderea perioadei i nu sunt reluate n perioadele ulterioare. Interesul minoritar reprezint acea parte din profitul sau pierderea i din activele nete ale unei filiale care nu sunt deinute de Grupul Petrom i este prezentat distinct n contul de profit i pierdere i n cadrul capitalurilor proprii n bilanul consolidat, separat de capitalurile proprii ale acionarilor societii-mam. Numrul companiilor consolidate este dup cum urmeaz: Consolidare integral 16 (1) 15 8 7 Punere n echivalen 1 1 1 -

La 1 ianuarie 2011 Incluse pentru prima dat Fuzionate* Deconsolidate n timpul anului La 31 decembrie 2011 Companii romneti Companii strine

*) La 1 decembrie 2011, activitile Aviation Petroleum S.R.L. au fost absorbite de Petrom Aviation S.A.

A se vedea nota 29 pentru mai multe detalii. Rezultatele filialelor achiziionate sau cedate n cursul anului sunt incluse n situaia consolidat a rezultatului global de la data efectiv a achiziiei, respectiv pn la data efectiv a cedrii. Unde este cazul, situaiile financiare ale filialelor sunt ajustate pentru a alinia politicile contabile ale acestora cu cele ale Grupului. Toate tranzaciile, soldurile, veniturile i cheltuielile n cadrul Grupului sunt eliminate integral la consolidare. Pierderile nregistrate de o filial sunt alocate interesului minoritar, chiar dac aceasta genereaz un rezultat negativ. b) Entiti asociate O entitate asociat este o companie asupra creia Grupul exercit o influen semnificativ, prin participarea la luarea deciziilor de politic financiar i operaional a entitii n care s-a investit. Rezultatele, activele i datoriile entitii asociate sunt ncorporate n situaiile financiare consolidate folosind metoda punerii n echivalen.

15

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 2. CONSOLIDARE (continuare) Conform metodei punerii n echivalen, investiia ntr-o entitate asociat este reflectat n situaia poziiei financiare la cost plus modificrile survenite dup achiziie n interesul Grupului n activele nete ale entitii asociate. Fondul comercial aferent unei entiti asociate este inclus n valoarea contabil a investiiei i nu se amortizeaz. Dup aplicarea metodei punerii n echivalen, Grupul evalueaz necesitatea recunoaterii unei pierderi suplimentare din depreciere n relaie cu investiia net a Grupului n entitatea asociat. Situaia veniturilor i cheltuielilor reflect interesul aferent rezultatelor operaiunilor entitii asociate. n cazul unei modificri recunoscute direct n capitalurile proprii ale entitii asociate, Grupul recunoate partea sa din modificarea respectiv, n situaia rezultatului global i/ sau n situaia modificrilor capitalurilor proprii. Grupul recunoate dividendul de la o entitate asociat la momentul stabilirii dreptului de primi dividende i prezint separat (nota 21) partea din rezultatele operaiunilor entitii asociate corespunztoare dividendului primit. Atunci cnd o companie din cadrul Grupului are tranzacii cu o entitate asociat, profiturile i pierderile nerealizate sunt eliminate n msura interesului Grupului n entitatea asociat. c) Interese n asociaii n participaie IFRS definete controlul n comun ca fiind repartizarea agreat contractual a controlului asupra unei activiti economice i exist numai cnd deciziile financiare i operaionale strategice privind activitatea necesit consensul unanim al prilor care dein controlul (asociaii). Grupul are interese n active controlate n comun, care implic control comun i adeseori proprietatea comun a asociailor asupra unuia sau mai multor active care au fost aduse ca i contribuie la asociaia n participaie, sau au fost achiziionate pentru scopul asociaiei, i care sunt dedicate scopurilor asociaiei n participaie. Activele sunt utilizate pentru a obine beneficii pentru asociaii. Fiecare asociat primete o parte a rezultatelor activelor i fiecare suport o parte agreat din cheltuielile efectuate. Cu privire la interesele pe care le are n activele controlate n comun, Grupul recunoate n situaiile financiare: - partea sa din activele controlate n comun, clasificat n conformitate cu natura activelor; - orice datorie pe care o are; - partea sa din datoriile recunoscute n comun cu ceilali asociai n legtur cu asociaia n participaie; - orice venit din vnzarea sau utilizarea prii sale din rezultatul asociaiei n participaie, mpreun cu partea sa din cheltuielile efectuate de asociaia n participaie; i - orice cheltuial efectuat n legtura cu interesul su n asociaia n participaie.

16

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 3. PRINCIPII CONTABILE I DE EVALUARE a) Costuri de explorare i de evaluare Costurile de explorare i evaluare sunt contabilizate utiliznd metoda contabil de recunoatere pe baz de succes al acestor operaiuni. Costurile aferente activitilor geologice i geofizice sunt recunoscute direct ca i cheltuieli atunci cnd sunt efectuate. Costurile asociate activitilor de explorare i evaluare sunt recunoscute iniial n categoria activelor aferente rezervelor incerte pn la determinarea viabilitii din punct de vedere comercial a prospeciunilor de petrol i gaze aferente. Dac prospeciunile sunt finalizate fr succes, costurile asociate sunt incluse in contul de profit i pierdere al anului. Dac prospeciunile sunt considerate fiabile din punct de vedere comercial, astfel de costuri vor fi transferate n categoria imobilizrilor corporale de petrol i gaze, la nceperea produciei. Stadiul acestor prospeciuni i al costurilor aferente este revizuit n mod regulat de ctre conducerea tehnic, comercial i executiv, incluznd revizuirea de depreciere cel puin o dat pe an, pentru a confirma intenia continu de a dezvolta sau de beneficia n alt fel descoperirea respectiv. Cnd nu mai exist aceast intenie, costurile sunt recunoscute in contul de profit i pierdere. b) Costuri de dezvoltare i producie Costurile de dezvoltare, inclusiv costurile efectuate pentru a permite accesul la rezerve certe i pentru a pregti amplasamentul sondelor pentru foraj, costurile efectuate cu forajul i cu echiparea sondelor de dezvoltare precum i cele efectuate cu construcia i instalarea facilitilor de producie, sunt capitalizate ca i active minerale aferente rezervelor certe. Costurile de producie, inclusiv costurile nregistrate pentru desfurarea activitii i ntreinerea sondelor i a echipamentelor i facilitilor aferente (inclusiv costurile privind deprecierea i amortizarea, dup cum este descris mai jos) i alte costuri privind operarea sondelor, echipamentelor i facilitilor aferente sunt nregistrate drept cheltuieli pe msur ce apar. c) Imobilizri necorporale i imobilizri corporale Imobilizrile necorporale achiziionate de Grup sunt evaluate la cost minus amortizarea cumulat i pierderea din depreciere cumulat. Imobilizrile corporale sunt recunoscute la costul de achiziie sau de construcie i sunt prezentate net de amortizarea acumulat i pierderea din depreciere acumulat. Costul imobilizrilor corporale cumprate este reprezentat de valoarea contraprestaiilor efectuate pentru achiziionarea activelor respective precum i valoarea altor costuri direct atribuibile aducerii activelor la locaia i condiia necesare pentru ca acestea s poat opera n modul dorit de conducere. Costul activelor construite in regie proprie include costurile salariale, materiale, costuri indirecte de producie si alte costuri direct atribuibile aducerii activelor la locaia i condiia curente. Activitile de explorare i evaluare capitalizate nu sunt n general amortizate ct timp sunt aferente unor rezerve incerte, dar sunt testate pentru depreciere. Odat ce rezervele sunt certe i viabile din punct de vedere comercial, activele aferente sunt reclasificate n imobilizri corporale i sunt amortizate din momentul n care ncepe producia. Costurile de explorare i dezvoltare capitalizate i echipamentele aferente sunt n general amortizate pe baza rezervelor certe si dezvoltate, aplicnd metoda unitilor de producie; doar drepturile de explorare capitalizate i rezervele achiziionate sunt amortizate pa baza rezervelor certe totale. n conformitate cu IAS 36, att imobilizrile necorporale ct i cele corporale sunt analizate la data bilanului pentru a identifica dac exist indicii de depreciere. Pentru imobilizrile necorporale cu durata de via nedeterminat, testele de depreciere sunt derulate anual, chiar dac nu exist indicii de depreciere.

17

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 3. PRINCIPII CONTABILE I DE EVALUARE (continuare) Dac valoarea contabil net a unui activ sau a unei uniti generatoare de numerar este mai mare dect valoarea recuperabil, o pierdere din depreciere este recunoscut pentru a reduce valoarea net contabil a activului respectiv la nivelul valorii recuperabile. Dac motivele recunoaterii pierderii din depreciere dispar n perioadele ulterioare, valoarea contabil net a activului este majorat pn la nivelul valorii contabile nete. Diferena este prezentat drept alte venituri din exploatare. Amortizarea calculat pe baza metodei liniare are la baz urmtoarele principale durate de via utilizate la diferite categorii de imobilizri: Imobilizri necorporale Fond comercial Software Concesiuni, licene i alte active necorporale Imobilizri corporale specifice activitii E&P Active productive asociate activitilor de producie iei i gaze G&E Conducte de gaze R&M Rezervoare pentru depozitare i instalaii i echipamente pentru rafinare Sistemele de conducte Echipamente aferente staiilor de distribuie Alte imobilizri corporale Cldiri utilizate pentru producie sau activiti administrative Alte imobilizri corporale Accesorii Durata (ani) nelimitat 3-5 4-20, sau durata contractului metoda unitilor de producie 20 25-40 20 5-20 20 or 40-50 10-20 5-10

Amortizarea imobilizrilor necorporale este inclus n situaia veniturilor i cheltuielilor n conformitate cu funcia lor (n principal n cadrul poziiei Costul vnzrilor). Un element al imobilizrilor necorporale i orice parte semnificativ recunoscut iniial sunt derecunoscute n momentul cedrii sau atunci cnd nu se mai ateapt beneficii economice viitoare din utilizarea sau vnzarea lui. Orice ctig sau pierdere din derecunoaterea activului (calculat() ca diferen ntre ncasrile nete din vnzare i valoarea contabil net a activului) este inclus() n situaia veniturilor i cheltuielilor la momentul derecunoaterii. Activele productive asociate activitilor de producie iei i gaze din E&P care sunt amortizate utiliznd metoda unitilor de producie nu sunt n general derecunoscute, n timp ce nlocuirile aferente sunt n general capitalizate doar dac genereaz creteri n beneficiile economice. Activele clasificate drept deinute pentru vnzare sunt prezentate la valoarea cea mai mic dintre valoarea contabil net i valoarea just minus costurile de vnzare. Activele imobilizate (sau grupurile de active imobilizate) sunt catalogate drept deinute pentru vnzare dac valoarea lor contabil va fi recuperat n principal printr-o operaiune de vnzare, i nu prin continuarea utilizrii lor. O astfel de clasificare are la baz ipotezele c vnzarea activelor respective are o probabilitate ridicat i c activele sunt disponibile pentru vnzarea imediat i n forma n care se prezint la momentul respectiv. Avansurile pentru achiziia imobilizrilor corporale i necorporale sunt elemente nemonetare prezentate n cadrul imobilizrilor. d) ntreinere i reparaii majore Cheltuielile cu activitile majore de ntreinere i reparaii cuprind costul nlocuirii activelor sau a unor pri din active, costurile de inspecie i costurile de reparaii capitale. Costurile de inspecie (reparaii capitale) asociate cu programele majore de ntreinere, de obicei n rafinrie, sunt capitalizate i amortizate pe perioada pn la urmtoarea inspecie. Costul activitilor de reparaii capitale pentru sonde sunt de asemenea capitalizate i sunt amortizate utiliznd metoda unitilor de producie.

18

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 3. PRINCIPII CONTABILE I DE EVALUARE (continuare) Toate celelalte costuri cu reparaiile i ntreinerea minore sunt recunoscute direct n cheltuieli. e) Fond comercial Fondul comercial achiziionat n urma unei combinri de ntreprinderi este iniial recunoscut la cost, care reprezint surplusul costului aferent combinrii de ntreprinderi peste interesul Grupului in valoarea just net a activelor, datoriilor i datoriilor contingente identificabile recunoscute. Fondul comercial nu este amortizat, dar este testat pentru depreciere cel puin o dat pe an. Pierderile din depreciere ale fondului comercial sunt imediat recunoscute n rezultatul perioadei i nu sunt reluate n perioadele ulterioare. f) Leasing Imobilizrile corporale includ i activele deinute n baza unor contracte de leasing financiar. ntruct Grupul beneficiaz de avantajele asociate dreptului de proprietate, activele trebuie capitalizate la valoarea cea mai mic dintre valoarea actualizat a plilor minime de leasing i valoarea lor just, iar ulterior amortizate pe durata de via util sau pe durata contractului de leasing, n cazul n care aceasta este mai mic dect durata de via util. Concomitent se recunoate o datorie echivalent cu suma capitalizat i plile viitoare de leasing sunt mprite n cheltuieli de finanare a leasingului i n principal (reducerea datoriei neachitate). Toate contractele de leasing care nu sunt clasificate drept leasing financiar sunt tratate drept leasing operaional i plile aferente sunt incluse n cheltuielile operaionale din situaia veniturilor i cheltuielilor, pe baza metodei liniare, pe durata leasingului. g) Instrumente financiare Cumprrile sau vnzrile de active financiare care necesit livrarea activelor ntr-un interval de timp stabilit n general n pia prin regulamente sau convenii sunt recunoscute la data decontrii, respectiv la data la care contractul este executat prin livrarea activelor care fac obiectul contractului. Derivativele sunt recunoscute pe baza datei de tranzacionare, respectiv data la care Grupul i asum obligaia de a cumpra sau de a vinde activul. Clasificarea instrumentelor financiare la data recunoaterii iniiale depinde de scopul pentru care au fost achiziionate i de caracteristicile lor. Toate instrumentele financiare sunt msurate iniial la valoarea lor just plus, n cazul activelor i datoriilor financiare nerecunoscute la valoarea just prin contul de profit i pierdere, orice costuri marginale direct atribuibile achiziiei sau emisiunii. Activele financiare ale Grupului cuprind creane comerciale i alte creane, numerar i echivalente de numerar i investiii disponibile pentru vnzare. Dup evaluarea iniial, creanele comerciale i celelalte creane sunt evaluate ulterior la costul amortizat, utiliznd metoda ratei efective de dobnd, mai puin ajustrile pentru depreciere. Dup evaluarea iniial, activele financiare disponibile pentru vnzare sunt recunoscute la valoarea just. Modificrile valorii lor juste nu sunt ns recunoscute ca venituri sau cheltuieli, ci sunt incluse direct n capitalurile proprii. Pierderile generate de deprecierea acestor investiii sunt recunoscute n contul de profit i pierdere i eliminate din rezerva aferent activelor financiare disponibile pentru vnzare. Activele financiare disponibile pentru vnzare care nu sunt listate i a cror valoare just nu poate fi stabilit n mod credibil sunt nregistrate la costul de achiziie minus pierderile din depreciere i sunt testate anual pentru depreciere. Datoriile financiare ale Grupului cuprind furnizorii i alte datorii, mprumuturi i instrumente financiare derivate. Datoriile care nu sunt derivative sunt nregistrate la costul amortizat utiliznd metoda ratei efective de dobnd. Dac bunurile livrate i serviciile prestate n legtur cu activitile operaionale nu au fost nc facturate dar att datele ct i valorile referitoare la livrare/ prestare sunt cunoscute, obligaiile sunt prezentate ca datorii i nu ca provizioane.

19

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 3. PRINCIPII CONTABILE I DE EVALUARE (continuare) Instrumentele derivate sunt utilizate pentru acoperirea mpotriva riscurilor din modificrile ratelor dobnzii, ale cursurilor de schimb i ale preurilor mrfurilor i sunt ulterior evaluate la valoarea just. Valoarea just a instrumentelor financiare reflect sumele estimate pe care Grupul le-ar plti sau primi dac poziiile ar fi nchise la data de raportare (sfritul anului), respectiv ctigurile i pierderile nerealizate aferente poziiilor deschise. Cotaiile primite de la bnci sau modele de evaluare adecvate au fost utilizate pentru a estima valoarea just a instrumentelor financiare la sfritul anului. Ctigurile i pierderile nerealizate sunt recunoscute ca venituri sau cheltuieli, cu excepia cazurilor n care sunt ndeplinite condiiile pentru aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor. Pentru a putea aplica contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, trebuie s existe o documentare a relaiilor dintre riscuri i instrumentele de acoperire mpotriva acestora, iar eficiena contractelor de acoperire mpotriva riscurilor trebuie s fie n intervalul 80%-125%. n cazul contractelor de acoperire mpotriva riscurilor de valoare just, modificrile valorii juste rezultate din riscul acoperit, att pentru elementul a crui valoare este supus riscului ct i pentru instrumentul de acoperire mpotriva riscurilor, sunt recunoscute ca venituri sau cheltuieli. Pentru contractele de acoperire mpotriva riscurilor de trezorerie, partea eficient a modificrilor valorii juste este recunoscut direct n capitalurile proprii, n timp ce partea ineficient este recunoscut imediat n situaia veniturilor i cheltuielilor. Sumele nregistrate n capitalurile proprii sunt transferate n profitul sau pierderea perioadelor cnd elementul care este supus riscului este recunoscut n contul de profit i pierdere. Totui, atunci cnd tranzacia previzionat care este acoperit mpotriva riscurilor rezult n recunoaterea unui activ nefinanciar sau a unei datorii nefinanciare, ctigurile i pierderile nregistrate anterior n capitalurile proprii sunt transferate din capitalurile proprii i incluse n valoarea iniial a activului sau datoriei respective. Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor nu se mai aplic din momentul n care instrumentul de acoperire mpotriva riscurilor expir sau este vndut, a ajuns la maturitate sau a fost exercitat, sau nu se mai calific pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. Atunci cnd o tranzacie planificat nu mai este ateptat a se produce, ctigurile sau pierderile acumulate n capitalurile proprii pn la acea dat sunt imediat transferate n contul de profit i pierdere. Derivativele incluse n alte instrumente financiare sau contracte-gazd sunt tratate ca instrumente independente dac riscurile i caracteristicile lor nu sunt strns asociate cu instrumentele-gazd, iar instrumentele-gazd nu au fost recunoscute la valoarea just, astfel nct ctigurile i pierderile nerealizate aferente sunt recunoscute ca venituri sau cheltuieli. Grupul analizeaz la fiecare dat de raportare dac exist dovezi obiective c un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat. Un activ financiar sau un grup de active financiare este considerat depreciat dac i numai dac exist dovezi obiective de depreciere ca rezultat al unuia sau mai multor evenimente care s-au petrecut dup recunoaterea iniial a activului, iar evenimentul care genereaz pierderi are impact asupra fluxurilor de trezorerie viitoare estimate ale activului financiar sau ale grupului de active financiare, care pot fi estimate credibil. Dovezile de depreciere cuprind indicii c un debitor sau un grup de debitori ntmpin dificulti financiare semnificative, imposibilitate de plat sau nerespectarea datoriilor de plat, probabilitatea c acetia vor intra n faliment sau alt proces de reorganizare financiar i cnd datele observabile indic faptul c exist o descretere msurabil n fluxurile de trezorerie viitoare estimate cum ar fi schimbrile n ntrzierile de plat sau n condiiile economice corelate cu imposibilitile de plat. Un activ financiar (sau, dup caz, o parte a unui activ financiar sau o parte a unui grup de active financiare similare) este derecunoscut cnd: - Drepturile de a ncasa sume generate de acel activ au expirat; - Grupul a transferat drepturile sale de a primi sume generate de acel activ sau i-a asumat o obligaie de a plti sumele ncasate n totalitate, fr ntrzieri semnificative, ctre un ter, conform unui acord de transfer, i fie (a) Grupul a transferat semnificativ toate riscurile i beneficiile activului, fie (b) Grupul nici nu a transferat, nici nu a reinut semnificativ toate riscurile i beneficiile activului, ci a transferat controlul asupra activului.

20

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 3. PRINCIPII CONTABILE I DE EVALUARE (continuare) O datorie financiar este derecunoscut cnd obligaia aferent este pltit, anulat sau expir. Managementul companiei consider ca valoarea contabil a activelor i datoriilor financiare evaluate la costul amortizat aproximeaz semnificativ valoarea lor just, ntruct majoritatea activelor menionate sunt fie pe termen scurt, fie sunt purttoare de dobnzi cu rata variabil, fie sunt reevaluate regulat utiliznd ratele de dobnd de pia, curente. Activele financiare i datoriile financiare sunt compensate i n situaia consolidat a poziiei financiare este prezentat valoarea net numai dac: - Exist un drept de compensare executoriu din punct de vedere legal a sumelor recunoscute; i - Exist intenia de decontare net, sau de a realiza activele i de a plti datoriile simultan. h) Costurile ndatorrii Costurile ndatorrii care sunt direct atribuibile achiziiei, construciei sau produciei unui activ cu ciclu lung de producie se capitalizeaz pn n momentul n care activul este pregtit n vederea utilizrii prestabilite sau vnzrii. Costurile ndatorrii cuprind dobnzile aferente mprumuturilor bancare pe termen scurt i lung, amortizarea costurilor auxiliare efectuate n legtur cu contractarea mprumuturilor i diferenele de curs valutar generate de mprumuturile n valut, n msura n care acestea sunt privite ca o ajustare la cheltuielile cu dobnda. Toate celelalte costuri aferente mprumuturilor sunt recunoscute drept cheltuieli n contul de profit i pierdere al perioadei n care apar. i) Stocuri Stocurile sunt prezentate la valoarea cea mai mic dintre cost i valoarea realizabil net. Valoarea realizabil net este estimat pe baza preului de vnzare aferent activitii normale mai puin costurile estimate pentru finalizare i pentru vnzare. Costul de producie al ieiului, gazelor naturale i al produselor petroliere din rafinare este calculat pe baza mediei ponderate i cuprinde toate costurile efectuate n cursul normal al activitii, pentru aducerea fiecrui produs la locaia i condiia prezente, inclusiv proporia adecvat de amortizare i depreciere i costurile fixe bazate pe capacitatea normal de producie. Pentru stocurile deteriorate sau cu micare lent se constituie ajustri de depreciere pe baza estimrilor managementului. j) Provizioane Provizioanele se constituie pentru obligaiile curente (legale sau implicite) fa de teri, generate de evenimente anterioare, atunci cnd este probabil ca o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice s fie necesar pentru a onora obligaiile respective, iar suma necesar pentru stingerea obligaiilor poate fi estimat n mod credibil. Provizioanele pentru obligaii individuale sunt constituite la o valoare egal cu cea mai bun estimare a sumelor necesare pentru stingerea obligaiilor. Acolo unde efectul valorii-timp a banilor este semnificativ, provizioanele se actualizeaz utiliznd o rat de actualizare care reflect riscurile specifice datoriei. n cazul n care se efectueaz actualizarea provizioanelor, creterea valorii provizioanelor datorat trecerii timpului este recunoscut drept cost de finanare. Dezafectarea activelor aferente produciei de petrol i gaze const n: sigilarea i abandonarea sondelor; curarea batalelor; demontarea echipamentului de subsol i a instalaiilor de producie; recondiionarea zonelor de producie n conformitate cu cerinele licenelor de exploatare i ale legislaiei n vigoare. Activitile de baz ale Grupului genereaz obligaii cu privire la demontarea i mutarea activelor, precum i obligaii cu privire la remedierea solului. Aceste obligaii prezint valori semnificative pentru segmentul E&P (ex. sonde de petrol si gaz, echipamente de suprafa). De aceea, aceste obligaii sunt prezentate ca un element distinct. La momentul apariiei obligaiei de dezafectare, aceasta se provizioneaz integral prin recunoaterea unei datorii egal cu valoarea actualizat a cheltuielilor viitoare de dezafectare i restaurare.

21

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 3. PRINCIPII CONTABILE I DE EVALUARE (continuare) Concomitent, pentru activul la care se refer provizionul de dezafectare se capitalizeaz o sum echivalent. Valoarea obligaiei se calculeaz pe baza celei mai bune estimri. Suma capitalizat se amortizeaz pe baza metodei unitilor de producie n cazul activitilor de extracie i producie si liniar pentru activele aferente activitilor de distribuie Efectele modificrilor aprute / survenite n estimrile care stau la baza costurilor de dezafectare sunt recunoscute prospectiv prin nregistrarea unei ajustri a provizionului de dezafectare, ct i printr-o ajustare corespondent a valorii activului la care se refer provizionul de dezafectare (pentru costurile de dezafectare suportate de OMV Petrom S.A.) sau printr-o ajustare a valorii creanei asupra statului romn (pentru costurile de dezafectare suportate de statul romn). Efectul din actualizarea la inflaie a provizionului de dezafectare este prezentat drept cost de finanare. Pentru obligaiile curente aferente unor msuri si riscuri de mediu, se constituie provizioane atunci cnd este probabil ca o obligaie curent s fie generat de un eveniment anterior i valoarea obligaiei s poat fi estimat n mod credibil. Certificatele de emisii de gaze primite gratuit de la autoritile guvernamentale (Schema UE de comercializare a certificatelor de emisii de gaze cu efect de ser) reduc obligaiile aferente emisiilor de CO2 i provizioanele sunt recunoscute numai pentru deficitul dintre emisiile efective si numrul de certificate deinute. Provizioanele pentru deficitul dintre emisiile efective si numrul de certificate deinute sunt msurate iniial la o valoare egal cu cea mai bun estimare a sumelor necesare pentru stingerea obligaiilor, i anume preul de pia al certificatelor de emisii la data de raportare. Cheltuielile corespunztoare sunt recunoscute ca i costuri privind emisiile, parte a costului vnzrilor. Dac ulterior recunoaterii unui provizion sunt achiziionate certificate de emisii, un activ este recunoscut doar pentru certificatele care depesc emisiile reale de CO2. Orice diferen de pre ntre provizion i certificatele care acoper emisiile de CO2 este trecut pe cheltuieli sub form de costuri privind emisiile. n conformitate cu contractul de privatizare al OMV Petrom S.A., o parte din costurile de dezafectare i decontaminare a solului vor fi suportate de statul romn. Aceast parte a costurilor ce urmeaz s fie rambursat de ctre stat este prezentat n creane i a fost reanalizat astfel nct s reflecte cea mai bun estimare a valorii prezente a costurilor de dezafectare i decontaminare, utiliznd aceeai rat de actualizare ca cea folosit pentru provizioanele respective. Efectul din actualizarea n timp a creanei asupra statului romn referitoare la costurile de dezafectare (incluznd efectul modificrii perioadei estimate pentru recuperarea acestora) este prezentat drept cost de finanare. Provizioanele pentru pensii i pli compensatorii sunt calculate folosind metoda unitii de credit proiectat, care mparte costul estimat al beneficiilor la care sunt ndreptii angajaii pe ntreaga durat a angajrii i ia n considerare viitoare creteri salariale. Ctigurile sau pierderile actuariale sunt recunoscute n ntregime n contul de profit i pierdere. Provizionul de restructurare este recunoscut dac planul detaliat al restructurrii a fost aprobat de management nainte de sfritul anului, indicnd existena unui angajament irevocabil. Adeziunile voluntare cu privire la pachetele de remunerare ale angajailor sunt recunoscute dac angajaii respectivi au acceptat oferta companiei. Provizioanele pentru obligaiile privind nelegerile individuale de ncetare a relaiilor contractuale sunt recunoscute la valoarea actualizat a obligaiei, atunci cnd suma i datele plilor sunt fixe i cunoscute. k) Impozitul pe profit, inclusiv impozitul amnat Impozitul pe profit curent Taxa curent de plat se bazeaz pe profitul impozabil al anului. Profitul fiscal este diferit de profitul raportat n contul de profit i pierdere consolidat deoarece exclude elemente de venit sau cheltuial care sunt impozabile sau deductibile n viitor i mai exclude elemente care nu vor deveni niciodat impozabile sau deductibile. Datoria Grupului aferent impozitului pe profit curent este calculat utiliznd procente de taxare care au fost prevzute de lege sau ntr-un proiect de lege la sfritul anului, n rile n care Grupul desfoar operaiuni care genereaz venituri impozabile.

22

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 3. PRINCIPII CONTABILE I DE EVALUARE (continuare) Creanele i datoriile aferente impozitului pe profit pentru perioada curent i perioadele anterioare sunt recunoscute la o valoare egal cu suma estimat de recuperat de la, respectiv de pltit ctre autoritile fiscale. Managementul analizeaz periodic poziiile luate n declaraiile de impozit pe profit referitoare la situaiile n care reglementrile fiscale sunt interpretabile i constituie provizioane dac este cazul. Impozitul amnat Impozitul amnat se calculeaz utiliznd metoda datoriilor bilaniere pentru diferenele temporare ntre valorile fiscale la data raportrii i valorile nete contabile ale activelor i datoriilor n scopul raportrii financiare. O datorie privind impozitul pe profit amnat se recunoate pentru toate diferenele temporare impozabile, cu excepia cazului n care datoria privind impozitul pe profit amnat rezult din: - recunoaterea iniial a fondului comercial sau a unui activ sau a unei datorii ntr-o tranzacie care nu este o combinare de ntreprinderi i, n momentul realizrii tranzaciei, aceasta nu afecteaz nici profitul contabil, nici profitul impozabil / pierderea fiscal; i - diferenele temporare impozabile asociate investiiilor n filiale, ntreprinderi asociate, precum i intereselor n asocierile n participare, atunci cnd societatea-mam, investitorul sau asociatul este capabil s controleze momentul relurii diferenei temporare i exist posibilitatea ca diferena temporar s nu fie reluat n viitorul previzibil / apropiat. O crean privind impozitul pe profit amnat se recunoate pentru toate diferenele temporare deductibile, creditele fiscale neutilizate sau pierderile fiscale neutilizate n msura n care este probabil s existe profit impozabil viitor pe seama cruia pot fi utilizate diferenele temporare deductibile, creditele fiscale neutilizate sau pierderile fiscale neutilizate, cu excepia cazului n care creana privind impozitul pe profit amnat rezult din: - recunoaterea iniial a unui activ sau a unei datorii ntr-o tranzacie care nu este o combinare de ntreprinderi i, n momentul realizrii tranzaciei, aceasta nu afecteaz nici profitul contabil, nici profitul impozabil (pierderea fiscal);i - diferenele temporare deductibile asociate investiiilor n filiale, ntreprinderi asociate, precum i intereselor n asocierile n participare, atunci cnd este probabil c diferenele temporare vor fi reversate n viitorul previzibil/ apropiat i va exista profit impozabil viitor pe seama cruia pot fi utilizate diferenele temporare deductibile. Valoarea contabil a creanelor cu impozitul pe profit amnat este revizuit la data de raportare i diminuat n msura n care nu mai este probabil disponibilitatea unui profit impozabil suficient pentru a permite utilizarea integral sau pariala a acestor active. Creanele cu impozitul pe profit amnat sunt analizate la data de raportare i sunt recunoscute n msura n care este probabil c va exista un profit impozabil suficient pentru a permite utilizarea acestor creane. Creanele i datoriile privind impozitul amnat sunt evaluate la ratele de impozitare ce se ateapt a se aplica pentru perioada n care activul este realizat sau datoria este decontat, pe baza ratelor de impozitare (i a legilor fiscale) care au fost reglementate sau aproape reglementate pn la data de raportare. Impozitul amnat aferent unor elemente nregistrate direct in capitalurile proprii este recunoscut direct in capitalurile proprii i nu n contul de profit i pierdere. Creanele i datoriile privind impozitul pe profit amnat trebuiesc compensate dac exist dreptul legal de a compensa creanele privind impozitul curent cu datoriile privind impozitul curent i creanele si datoriile privind impozitul amnat sunt aferente impozitelor pe profit percepute de aceeai autoritate fiscal aceleiai entiti impozabile. Taxe asupra produciei Redevenele petroliere sunt calculate pe baza valorii produciei de petrol i gaze i sunt incluse in contul de profit i pierdere in cadrul costului vnzrilor.

23

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 3. PRINCIPII CONTABILE I DE EVALUARE (continuare) l) Recunoaterea veniturilor Veniturile sunt evaluate la valoarea just a contraprestaiei primite sau de primit. Veniturile sunt reduse corespunztor cu valoarea estimat a bunurilor napoiate de clieni, rabaturi i alte elemente similare. Vnzarea de bunuri Veniturile din vnzarea de bunuri sunt recunoscute atunci cnd toate condiiile de mai jos sunt ndeplinite: Grupul a transferat cumprtorilor riscurile i avantajele semnificative ce decurg din proprietatea asupra bunurilor; Grupul nu mai gestioneaz bunurile vndute la nivelul la care ar fi fcut-o n cazul deinerii n proprietate a acestora i nici nu mai deine controlul efectiv asupra lor; mrimea veniturilor poate fi evaluat n mod credibil; este probabil ca beneficiile economice asociate tranzaciei s fie generate ctre Grup; i costurile tranzaciei pot fi evaluate n mod credibil. Prestarea de servicii Veniturile aferente unui contract ce implic prestarea de servicii sunt recunoscute pe msura execuiei contractului. Stadiul de execuie a contractului se determin dup cum urmeaz: taxele de instalare sunt recunoscute la venituri n funcie de faza de execuie a instalrii, determinat ca raportul dintre timpul utilizat la data bilanului i total timp necesar estimat pentru execuia lucrrii; onorariul aferent serviciilor incluse n preul produselor vndute este nregistrat la venituri n funcie de proporia costurilor aferente prestrii serviciilor respective n costul total al produselor vndute; i veniturile aferente unor contracte de durat i valoare semnificative sunt recunoscute conform prevederilor contractuale, pe msur ce numrul de ore de munc prestate i cheltuielile directe efectuate. Dividende i dobnzi Veniturile din dividende sunt recunoscute atunci cnd este stabilit dreptul acionarului de a primi plata. Veniturile din dobnzi sunt recunoscute pe baza contabilitii de angajamente, prin referin la principalul nerambursat i rata efectiv a dobnzii, acea rat care actualizeaz exact fluxurile viitoare preconizate ale sumelor primite pe durata de via ateptat a instrumentului financiar, la valoarea contabil net a activului financiar. m) Numerar i echivalente de numerar Din punct de vedere al Situaiei fluxurilor de trezorerie, se consider c numerarul este numerarul din casierie i din conturile bancare curente. Echivalentele de numerar reprezint depozite i investiii cu un grad de lichiditate ridicat, cu scadene mai mici de trei luni. n) Comparative Anumite informaii comparative ale anului precedent au fost reclasificate n vederea asigurrii comparabilitii n prezentarea situaiilor financiare ale anului curent, dup cum urmeaz: - n Situaia consolidat a poziiei financiare, creanele i datoriile privind impozitul pe profit amnat au fost incluse n valoarea activelor imobilizate, respectiv n valoarea datoriilor pe termen lung; - n nota 20 Profit nainte de dobnzi i impozitare - prezentare utiliznd clasificarea cheltuielilor n funcie de natur, suma de 5,48 milioane RON a fost reclasificat din poziia alte venituri din exploatare n poziia ajustri pentru deprecierea activelor corporale i necorporale.

24

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 4. TRANZACII N VALUT Situaiile financiare consolidate sunt prezentate n RON, care este moneda funcional a OMV Petrom S.A.. Fiecare entitate din Grupul Petrom determin moneda funcional proprie, iar elementele incluse n situaiile financiare sunt evaluate utiliznd moneda funcional respectiv. Moneda funcional a operaiunilor din strintate este n general moneda lor naional (i anume RON pentru majoritatea operaiunilor Grupului), cu excepia entitilor din Kazahstan care utilizeaz USD drept moned funcional. Atunci cnd moneda funcional difer de moneda naional, activele monetare sunt evaluate folosind cursul de nchidere, iar activele nemonetare utiliznd cursul de schimb n vigoare la data tranzaciilor. Atunci cnd moneda funcional difer de moneda de prezentare a Grupului Petrom, situaiile financiare sunt translatate utiliznd metoda cursului de nchidere. Diferenele care rezult ntre elementele bilaniere translatate la cursul de nchidere i cursul istoric sunt prezentate ca un element separat direct n situaia modificrilor capitalurilor proprii (diferene de curs valutar). Veniturile i cheltuielile sunt translatate utiliznd cursul mediu de schimb al perioadei. Diferenele care rezult din utilizarea cursului mediu de schimb i nu a cursului de nchidere sunt de asemenea incluse drept ajustri direct n capitalurile proprii. La vnzarea unei operaiuni din strintate, componenta rezultatului global aferent translatrii respectivei operaiuni din strintate este recunoscut n contul de profit i pierdere. Cursurile de schimb utilizate pentru translatare au fost dup cum urmeaz: Curs de schimb la 31 decembrie 2011 3,3393 4,3197 0,2866 0,1035 0,0406 2,2087 Curs de schimb mediu pentru anul 2011 3,0475 4,2377 0,2598 0,1036 0,0416 2,1667 Curs de schimb la 31 decembrie 2010 3,2045 4,2848 0,2661 0,1034 0,0403 2,1908 Curs de schimb mediu pentru anul 2010 3,1804 4,2110 0,2573 0,1054 0,0409 2,1531

Moneda Dolar american (USD) Euro (EUR) Leu moldovenesc (MDL) Rubla ruseasc (RUB) Dinar srbesc (RSD) Leva bulgreasc (BGN)

25

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 5. IMOBILIZRI NECORPORALE Concesiuni, licene, i alte imobilizri necorporale COST Sold la 1 ianuarie 2011 Diferene de curs Adiii Transferuri la imobilizri corporale (nota 6) Ieiri *) Sold la 31 decembrie 2011 1.782,13 0,36 29,84 2,70 (14,74) 1.800,29 883,43 1,95 386,52 (5,80) (388,80) 877,30 2.665,56 2,31 416,36 (3,10) (403,54) 2.677,59 Active aferente rezervelor incerte

Total

AMORTIZARE CUMULAT I DEPRECIERE CUMULAT Sold la 1 ianuarie 2011 Diferene de curs Amortizare Depreciere**) Ieiri Reluri de depreciere Sold la 31 decembrie 2011 813,92 0,08 243,46 46,03 (12,85) 1.090,64 482,15 10,22 309,63 (335,72) (0,31) 465,97 1.296,07 10,30 243,46 355,66 (348,57) (0,31) 1.556,61

VALOARE CONTABIL NET La 1 ianuarie 2011 La 31 decembrie 2011 968,21 709,65 401,28 411,33 1.369,49 1.120,98

_________________________________________________________________________________________________________ *) Include suma de 53,08 milioane RON reprezentnd diminuare din revizuirea activului de dezafectare aferent sondelor de explorare (7,52 milioane RON) si din anularea activului de dezafectare nregistrata de Korned (45,56 milioane RON). **) Include suma de 106,75 milioane RON aferenta deprecierii licenei de explorare Kultuk din Kazahstan.

26

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 6. IMOBILIZRI CORPORALE
Terenuri, drepturi referitoare la terenuri i cldiri, inclusiv cldiri pe terenurile terilor 4.180,18 9,73 109,82 260,11 0,10 (73,07) 4.486,87 Active aferente rezervelor certe Instalaii tehnice i maini Alte instalaii, utilaje i mobilier Investiii n curs

Avansuri

Total

COST Sold la 1 ianuarie 2011 Diferene de curs Intrri** Transferuri* Active deinute pentru vnzare Ieiri Sold la 31 decembrie 2011

21.078,63 113,13 2.767,77 (293,83) (27,85) 23.637,85

3.234,14 2,53 349,17 783,75 (58,70) 4.310,89

876,07 8,77 67,29 65,42 (151,89) 865,66

1.558,31 0,07 1.214,99 (689,80) (23,48) 2.060,09

1.628,19 (0,68) 315,45 (122,55) 1.820,41

32.555,52 133,55 4.824,49 3,10 0,10 (334,99) 37.181,77

AMORTIZARE CUMULAT I DEPRECIERE CUMULAT Sold la 1 ianuarie 2011 Diferene de curs Amortizare Depreciere Transferuri* Active deinute pentru vnzare Ieiri Reluri de depreciere Sold la 31 decembrie 2011 VALOARE CONTABIL NET La 1 ianuarie 2011 La 31 decembrie 2011 3.292,68 3.395,89 15.541,67 16.670,26 1.404,40 2.102,53 411,06 401,23 1.499,54 1.944,18 1.627,80 1.820,19 23.777,15 26.334,28 887,50 1,91 200,00 44,49 1,09 (41,61) (2,40) 1.090,98 5.536,96 61,28 1.454,00 (70,83) (13,82) 6.967,59 1.829,74 1,40 333,92 32,18 64,47 (52,88) (0,47) 2.208,36 465,01 2,30 96,41 4,41 (1,34) (102,24) (0,12) 464,43 58,77 69,31 6,61 (18,62) (0,16) 115,91 0,39 (0,17) 0,22 8.778,37 66,89 2.084,33 150,39 (229,17) (3,32) 10.847,49

___________________________________________________________________________________________________________________
*) Suma net reprezint transferuri ctre imobilizri necorporale (nota 5) **) Include intrri n leasing financiar n sum de 46,32 milioane RON, titluri de proprietate asupra terenurilor n sum de 12,93 milioane RON i 75,06 milioane RON cretere din revizuirea activului de dezafectare.

27

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel)

6.

IMOBILIZRI CORPORALE (continuare) Imobilizrile corporale includ mijloace fixe achiziionate prin leasing financiar cu o valoare contabil net de 74,97 milioane RON la 31 decembrie 2011 (la 31 decembrie 2010: 33,23 milioane RON). n cursul anului 2011, Grupul a capitalizat n valoarea imobilizrilor corporale i necorporale ale OMV Petrom S.A. costul mprumuturilor aferente perioadei curente n suma de 141,86 milioane RON (la 31 decembrie 2010: 113,76 milioane RON). Valoarea pierderilor nete din depreciere nregistrat n cursul anului 2011 pentru active corporale i necorporale a fost n principal aferent segmentului E&P n valoare de 410,14 milioane RON, R&M n valoare de 89,31 milioane RON (n principal aferente activelor LPG datorit condiiilor de pia dificile i aferente terminalelor nchise) i, de asemenea, altor segmente n sum de 2,97 milioane RON. Aceste sume sunt nete de relurile de depreciere n sum de 3,63 milioane RON care sunt prezentate la linia Alte venituri de exploatare din situaia consolidat a veniturilor i cheltuielilor. Pierderile din depreciere sunt n principal prezentate la linia cheltuieli de explorare (309,64 milioane RON), costul vnzrilor (122,35 milioane RON) i cheltuieli de distribuie (73,77 milioane RON) n cadrul Situaiei consolidate a veniturilor i cheltuielilor.

7.

INVESTIII N COMPANIILE ASOCIATE Modificrile cu privire la investiiile n entiti asociate n cursul anului se prezint astfel: COST Sold la 1 ianuarie 2011 Modificri n structura grupului Creteri n valoare Ieiri Sold la 31 decembrie 2011 Entiti asociate 40,65 0,26 40,91

La 31 decembrie 2011 i 31 decembrie 2010 Grupul Petrom avea o singur entitate asociat: Congaz S.A. 8. ALTE ACTIVE FINANCIARE Termen de lichiditate 31 decembrie 2011 Investiii Sume recuperabile de la statul romn Alte active financiare Total 4,93 2.633,70 142,69 2.781,32 31 decembrie 2010 Investiii Sume recuperabile de la statul romn Alte active financiare Total 8,81 2.458,95 163,80 2.631,56 sub 1 an 112,10 112,10 peste 1 an 4,93 2.633,70 30,59 2.669,22

Termen de lichiditate sub 1 an 138,72 138,72 peste 1 an 8,81 2.458,95 25,08 2.492,84

28

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 8. ALTE ACTIVE FINANCIARE (continuare) Investiii Poziia Investiii cuprinde toate investiiile n filiale i n entitile asociate care nu au fost consolidate, ntruct Grupul nu deine controlul sau nu exercit o influen semnificativ asupra lor, sau pentru c au fost considerate avnd o importan redus pentru Grup. Aceste active financiare sunt contabilizate conform metodei costului amortizat. Sume recuperabile de la statul romn Conform contractului de privatizare, OMV Petrom S.A. are obligaia de a nchide sondele care sunt abandonate i care urmeaz s fie scoase din funciune. Aceste cheltuieli vor fi recuperate de la statul romn, ntruct acestea se refer la activiti de explorare i producie efectuate naintea procesului de privatizare a OMV Petrom S.A. n 2004. Ca urmare, OMV Petrom S.A. a nregistrat datorii estimate cu dezafectarea i respectiv creane de la statul romn n sum de 2.163,08 milioane RON la 31 decembrie 2011 (2010: 1.992,84 milioane RON). De asemenea, OMV Petrom S.A. a nregistrat creane de la statul romn referitoare la obligaiile de mediu n E&P, Rafinare i Doljchim n sum de 470,62 milioane RON (2010: 466,11 milioane RON) ntruct acestea existau naintea procesului de privatizare a OMV Petrom S.A. OMV Petrom S.A. a naintat dou notificri prin care solicit rambursarea costurilor de decontaminare a mediului, n sum de 91,68 milioane RON. Pn n prezent, statul romn nu a pltit sumele solicitate. Evoluia ajustrilor de depreciere pentru activele financiare se prezint astfel: Investiii 1 ianuarie 2011 Depreciere Ieiri Reluri de depreciere 31 decembrie 2011 21,76 3,88 (11,53) 14,11 Total 21,76 3,88 (11,53) 14,11

Vechimea altor active financiare care i-au depit termenul, dar nu au fost ajustate pentru depreciere, se prezint astfel: 31 decembrie 2011 Pn la 60 zile restante ntre 61 - 120 zile restante Mai mult de 120 de zile restante Total 0,18 0,18 31 decembrie 2010 0,12 3,67 3,79

29

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 9. CREANE I ALTE ACTIVE a) Creanele comerciale sunt n sum de 1.825,72 milioane RON la 31 decembrie 2011 i 1.397,98 milioane RON la 31 decembrie 2010. Sumele sunt prezentate nete de ajustrile de depreciere, care sunt detaliate n micarea de mai jos. b) Alte active (nete de ajustri de depreciere) Termen de lichiditate 31 decembrie 2011 Alte cheltuieli n avans Cheltuieli n avans pentru chirii Alte creane Total 89,65 32,27 276,77 398,69 31 decembrie 2010 Alte cheltuieli n avans Cheltuieli n avans pentru chirii Alte creane Total 71,69 27,91 548,71 648,31 sub 1 an 63,63 32,27 253,89 349,79 peste 1 an 26,02 22,88 48,90

Termen de lichiditate sub 1 an 46,34 27,91 528,83 603,08 peste 1 an 25,35 19,88 45,23

c) Ajustri de depreciere pentru creane comerciale i alte creane Evoluia ajustrilor pentru deprecierea creanelor comerciale i a altor creane se prezint astfel: Creane comerciale 1 ianuarie 2011 Creteri/ (reluri) Utilizri Diferene de curs i modificri n structura Grupului 31 decembrie 2011 209,02 (20,54) (3,82) 0,15 184,81 Alte creane 380,76 1,08 (0,42) 0,08 381,50 Total 589,78 (19,46) (4,24) 0,23 566,31

Valoarea brut a creanelor depreciate la 31 decembrie 2011 este de 193,57 milioane RON pentru creane comerciale i 386,41 milioane RON pentru alte creane. d) Vechimea creanelor comerciale care i-au depit termenul, dar nu au fost ajustate pentru depreciere, se prezint astfel: 31 decembrie 2011 Pn la 60 zile restante ntre 61 - 120 zile restante Mai mult de 120 de zile restante Total 182,92 6,80 1,46 191,18 31 decembrie 2010 177,59 6,92 1,21 185,72

La 31 decembrie 2011 alte creane n sum de 0,18 milioane RON au termenul depit cu pan la 60 de zile, dar nu sunt depreciate (31 decembrie 2010: 0,12 milioane RON cu termenul depit pan la 60 de zile i 3,67 milioane RON au mai mult de 120 zile restante).

30

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 10. STOCURI 31 decembrie 2011 iei Gaze naturale Alte materii prime Producia n curs de execuie Produse finite Avansuri pentru cumprri de stocuri Total 11. ACTIVE IMOBILIZATE DEINUTE PENTRU VNZARE 31 decembrie 2011 Terenuri Imobilizri corporale Creane privind impozitul pe profit amnat (nota 17) Active imobilizate deinute pentru vnzare 74,30 1,58 0,56 76,44 31 decembrie 2010 74,54 2,37 0,38 77,29 393,81 142,71 479,50 115,31 1.210,63 7,08 2.349,04 31 decembrie 2010 417,78 57,12 597,92 127,35 1.225,15 74,80 2.500,12

Activele imobilizate deinute pentru vnzare se refer n principal la parcele de teren situate n Struleti, Bucureti, pentru care s-a ncheiat un contract ntre OMV Petrom S.A. i Raiffeisen Evolution. Aceste parcele au o valoare de 74,04 milioane RON i sunt prezentate n segmentul Corporativ & altele. 12. CAPITALURI PROPRII Capitalul social Capitalul social al OMV Petrom S.A. const n 56.644.108.335 de aciuni pltite integral la 31 decembrie 2011 (acelai numr la 31 decembrie 2010), avnd o valoare nominal total de 5.664,41 milioane RON. Diferena pn la 18.983,37 milioane RON reprezint ajustarea la inflaie generat de faptul c Romnia a avut economie hiperinflaionist pn n ianuarie 2004. Rezerva aferent contractelor de acoperire a riscurilor de trezorerie Pentru a proteja fluxurile de trezorerie ale Grupului Petrom n 2011, OMV Petrom S.A. a angajat n ianuarie 2011 instrumente de acoperire a riscului de pre al ieiului de tip swap. fixnd astfel preul ieiului la aproximativ 97 USD/ baril pentru un volum de 25.000 barili/zi. Aceste instrumente au fost nregistrate n conformitate cu metoda contabil de acoperire mpotriva riscurilor de trezorerie, iar partea eficient din variaia valorii juste a fost nregistrat direct n capitalurile proprii. n cursul anului 2011 instrumentele de acoperire a riscului privind preul ieiului au fost realizate, genernd o cheltuial de 403,34 milioane RON n OMV Petrom S.A. (a se vedea notele 15 i 33). Pentru a proteja fluxurile de trezorerie ale Grupului n anul 2012, OMV Petrom S.A. a angajat n septembrie 2011 instrumente de acoperire a riscului de pre al ieiului de tip swap fixnd astfel preul ieiului la aproximativ 101 USD/.baril pentru un volum de 30.000 barili/zi. Aceste instrumente sunt nregistrate n conformitate cu metoda contabil de acoperire mpotriva riscurilor de trezorerie. Datoria rezultat din aceste contracte de acoperire a riscurilor este nregistrat la valoarea de pia de la 31 decembrie 2011 (142,63 milioane RON) (nota 31). Partea eficient din variaia valorii juste a fost nregistrat direct n capitalurile proprii, fiind n sum de 119,67 milioane, net de creana aferent impozitului amnat, iar partea ineficient este nregistrat n situaia veniturilor i cheltuielilor n sum de (0,17) milioane RON la 31 decembrie 2011 (a se vedea notele 15 i 33). Mai mult dect att, n iunie 2011, OMV Petrom Gas S.R.L. a ncheiat contracte forward pe rata de schimb RON/USD pentru perioada noiembrie 2011 - februarie 2012, prin care OMV Petrom Gas S.R.L. vinde 29,97 milioane USD cu decontare lunar, fixnd astfel cursul mediu RON/USD. 31

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 12. CAPITALURI PROPRII (continuare) Acest instrument este destinat sa protejeze fluxurile de numerar din vnzrile planificate de gaze naturale din perioada noiembrie 2011 februarie 2012 ctre clienii interni mpotriva deprecierii cursului de schimb al USD faa de RON, ntruct preul de vnzare este legat de cursul de schimb USD/RON. Contractele forward au fost nregistrate n conformitate cu metoda contabil de acoperire mpotriva riscurilor de trezorerie, iar valoarea just a fost negativ la 31 decembrie 2011, n valoare de 7,92 milioane RON, net de creana aferent impozitului amnat. Aceast valoare este reflectat ca o scdere n capitalurile proprii, nete de impozit i ca o datorie financiar corespondent (a se vedea notele 15 i 33). Rezerve Rezervele cuprind rezultatul reportat, precum i alte rezerve nedistribuibile (rezervele legale i rezerva aferent facilitii privind cota geologic). Rezerva aferent facilitii privind cota geologic inclus n rezerve este n sum de 5.062,84 milioane RON (2010: aceeai sum). Pn la 31 decembrie 2006 OMV Petrom S.A. a beneficiat de o facilitate fiscal privind cota geologic de pn la 35% din valoarea de pia a cantitii de petrol i gaze extrase n cursul anului. Aceast facilitate a fost recunoscut direct n rezerve. Aceasta cota a fost limitat n scopul investiional i nu este distribuibil, fiind scutit de la impozitare. Rezerva legal inclus n rezerve este n sum de 826,10 milioane RON (2010: 616,70 milioane RON). OMV Petrom S.A. stabilete rezerva legal n conformitate cu prevederile Legii societilor comerciale din Romnia, care impune ca 5% din profitul contabil anual nainte de impozitare sa fie transferat la rezerve legale, pn cnd soldul acestei rezerve atinge 20% din capitalul social al companiei. 13. PROVIZIOANE
Beneficii de pensionare i alte obligaii similare 1 ianuarie 2011 Diferene de curs Utilizri Constituiri / (reversri) 31 decembrie 2011 din care termen scurt din care termen lung 297,16 (14,26) (87,67) 195,23 195,23

Dezafectare i restaurare 5.917,85 (0,69) (231,19) 536,25 6.222,22 324,57 5.897,65

Alte provizioane 1.581,39 0,22 (403,68) 669,04 1.846,97 986,88 860,09

Total

7.796,40 (0,47) (649,13) 1.117,62 8.264,42 1.311,45 6.952,97

Provizioane pentru pensionare i alte obligaii similare Angajaii companiilor din Grup sunt ndreptii s primeasc pli compensatorii la terminarea contractului de angajare sau la mplinirea vrstei de pensionare. Valoarea acestor drepturi depinde de numrul de ani de serviciu i de nivelul de salarizare de la finalul perioadei de angajare. Nivelul obligaiilor de plat a fost determinat pe baza calculului fcut de un actuar independent utiliznd urmtorii parametrii: o rat de actualizare de 7,35% (2010: 4,75%), o rat a inflaiei de 3,52% (2010: 3,00%) i o cretere salarial medie de 6,02% (2010: 7,00%).

32

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 13. PROVIZIOANE (continuare) Provizioane privind dezafectarea i restaurarea Modificrile provizionului de dezafectare i restaurare sunt prezentate n tabelul de mai jos. n cazul modificrilor ulterioare n costurile estimate de restaurare, doar efectul modificrii asupra valorii actualizate este nregistrat n perioada respectiv. Dac valoarea estimat a costurilor de dezafectare crete, surplusul este amortizat pe durata de via util rmas, iar dac scade, valoarea capitalizat anterior este redus corespunztor. Provizionul de dezafectare i restaurare pentru anul ncheiat la 31 decembrie 2011 a fost calculat utiliznd un interval de timp de 35 de ani cu o rat de actualizare de 7,35% (2010: 6,25%) i o rat a inflaiei de 3,52% (2010: 2,73%) pentru Romnia (RON) i o rat de actualizare de 2,95% i o rat a inflaiei de 1,36% pentru Kazahstan (USD). Provizionul pentru costurile de dezafectare i restaurare include obligaia OMV Petrom S.A. n sum de 6.102,32 milioane RON (2010: 5.702,80 milioane RON). Concomitent, OMV Petrom S.A. a nregistrat o crean asupra statului romn n sum de 2.163,08 milioane RON (2010: 1.992,84 milioane RON), care este prezentat n bilan n categoria Alte active financiare. Evoluia provizionului de dezafectare i restaurare se prezint astfel: 31 decembrie 2011 Sold la 1 ianuarie Diferene de curs Obligaii noi Modificri n structura Grupului Efectul revizuirii estimrilor Efectul actualizrii Decontri n cursul anului Sold la 31 decembrie 5.917,85 (0,69) 1,70 174,03 360,52 (231,19) 6.222,22 31 decembrie 2010 5.564,28 3,85 99,42 (0,98) 42,37 453,09 (244,18) 5.917,85

Efectual actualizrii este inclus n Situaia consolidat a veniturilor i cheltuielilor n categoria Cheltuieli nete cu dobnzile. Revizuirea estimrilor are impact fie asupra activelor de dezafectare (cum este prezentat n nota 6), fie asupra creanei asupra statului. Alte provizioane se prezint dup cum urmeaz: 2011 Provizioane de mediu Alte provizioane legate de personal Provizioane de litigii Alte provizioane Total 2010 Provizioane de mediu Alte provizioane legate de personal Provizioane de litigii Alte provizioane Total Total 490,29 143,91 566,09 646,68 1.846,97 Total 638,05 223,52 698,97 20,85 1.581,39 sub 1 an 204,63 143,91 116,73 521,61 986,88 sub 1 an 282,59 223,52 217,53 15,43 739,07 peste 1 an 285,66 449,36 125,07 860,09 peste 1 an 355,46 481,44 5,42 842,32

33

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 13. PROVIZIOANE (continuare) Provizioane de mediu Provizioanele de mediu sunt estimate de ctre management pe baza proiectelor de mediu pe care Grupul Petrom are obligaia s le ndeplineasc. Experii n probleme de mediu ai Grupului Petrom au fcut cele mai bune estimri n vederea determinrii provizioanelor necesare de nregistrat la 31 decembrie 2011. OMV Petrom S.A. a nregistrat creane asupra statului romn referitoare la obligaiile de mediu din E&P, R&M i Doljchim, ntruct aceste obligaii existau naintea procesului de privatizare. Certificate de emisii Directiva 2003/87/EC a Parlamentului European i a Consiliului European a stabilit o schem de comercializare a certificatelor privind emisiile de gaze cu efect de ser, solicitnd statelor membre s redacteze planuri naionale de alocare a certificatelor de emisii. Romnia a fost admis n aceast schem n ianuarie 2007, cnd s-a alturat UE. OMV Petrom S.A. este singura companie din Grupul Petrom inclus n schema de alocare a certificatelor de emisii. n cadrul acestei scheme OMV Petrom S.A. a primit un total de 4.444.349 certificate de emisii gratuite pentru anul 2011 (2010: 4.650.862 certificate). n cursul anului 2011, Grupul Petrom a nregistrat vnzri de 1.165.000 certificate de emisii (2010: 2.650.000). La 31 decembrie 2011, Grupul Petrom nu are deficit de certificate de emisie alocate, raportat la nivelul emisiilor de gaze cu efect de ser generate de instalaiile incluse n Schema european de comercializare. Alte provizioane legate de personal n alte provizioane legate de personal este inclus n principal provizionul de restructurare nregistrat de OMV Petrom S.A., n urma aprobrii planului de restructurare i comunicrii acestuia prilor vizate. Provizioane de litigii Grupul Petrom monitorizeaz toate litigiile existente mpotriva sa i estimeaz probabilitatea pierderilor i a costurilor aferente colabornd cu avocai interni i externi. Grupul Petrom a estimat datoriile poteniale referitoare la cazurile n desfurare i a nregistrat cea mai bun estimare a plilor probabile Alte provizioane Principalul provizion pe termen scurt inclus aici l reprezint provizionul pentru amenda impus de ctre Consiliul Concurentei pentru OMV Petrom S.A. i OMV Petrom Marketing S.R.L., n sum de 503,82 milioane RON ca urmare a investigaiei antitrust. n cadrul provizioanelor pe termen lung este inclus suma de 120,17 milioane RON reprezentnd costul estimat cu nchiderea definitiv a rafinriei Arpechim anunat n martie 2011.

34

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel)

14.

MPRUMUTURI PURTTOARE DE DOBND 31 decembrie 2011 mprumuturi purttoare de dobnd TOTAL 31 decembrie 2010 mprumuturi purttoare de dobnd TOTAL Total 2.637,25 2.637,25 Total 3.856,56 3.856,56 sub 1 an 463,95 463,95 sub 1 an 391,05 391,05 peste 1 an 2.173,30 2.173,30 peste 1 an 3.465,51 3.465,51

La 31 decembrie 2011 i 2010 Grupul Petrom avea urmtoarele mprumuturi: mprumuturi purttoare de dobnd pe termen scurt Entitate Creditor 31 decembrie 2011 401,19 21,60 26,74 0,01 20,62 (6,21) 463,95 31 decembrie 2010 336,64 21,42 32,99 391,05

OMV Petrom S.A. Banca Europeana pentru Reconstrucie i Dezvoltare (a) OMV Petrom S.A. Banca pentru Comer i Dezvoltare a Mrii Negre (b) OMV Petrom S.A. Banca European pentru Investiii (c) OMV Petrom S.A. Raiffeisen Bank S.A. (d) OMV Petrom S.A. Dobnda de plat OMV Petrom S.A. Cheltuieli n avans aferente mprumuturilor Total mprumuturi purttoare de dobnd pe termen scurt mprumuturi purttoare de dobnd pe termen lung Entitate Creditor

31 decembrie 2011 1.295,26 64,79 837,20 (23,95) 2.173,30

31 decembrie 2010 1.398,71 85,70 557,02 1.074,08 350,00 3.465,51

OMV Petrom S.A. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (a) OMV Petrom S.A. Banca pentru Comer i Dezvoltare a Mrii Negre (b) OMV Petrom S.A. Banca European de Investiii (c) OMV Petrom S.A. Consoriu de bnci (agent: UniCredit Bank Austria AG) (e) OMV Petrom S.A. Consoriu de bnci (agent: UniCredit Bank Austria AG) (f) OMV Petrom S.A. Cheltuieli n avans aferente mprumuturilor Total mprumuturi purttoare de dobnd pe termen lung

35

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel)

14.

MPRUMUTURI PURTTOARE DE DOBND (continuare) (a) n 2009, OMV Petrom S.A. a semnat dou contracte de mprumut cu Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare: (i) Un mprumut fr constituire de garanii cu o limit de 200 milioane EUR, pentru construirea centralei electrice de la Petrobrazi. Contractul a fost semnat la data de 8 mai 2009 i scadena final este 10 noiembrie 2020. La 31 decembrie 2011 era tras suma de 818,15 milioane RON (echivalentul a 189,40 milioane EUR) (31 decembrie 2010: 557,02 milioane RON, echivalentul a 130,00 milioane EUR) (ii) Un mprumut fr constituire de garanii cu o limit de 275 milioane EUR, pentru finanarea unui program de proiecte de mediu n cadrul unor activiti diverse (explorare i producie, rafinare, distribuie), semnat la 31 martie 2009, cu scadena la 16 noiembrie 2015 (pentru suma maxim de 150,00 milioane EUR) i la 15 noiembrie 2013 (pentru restul sumei de 125,00 milioane EUR). La 31 decembrie 2011 era tras suma de 878,30 milioane RON (echivalentul a 203,33 milioane EUR) (la 31 decembrie 2010: 1.178,33 milioane RON, echivalentul a 275,00 milioane EUR). (b) Pentru finanarea programului de mediu, OMV Petrom S.A. a semnat un contract de mprumut paralel cu Banca pentru Comer i Dezvoltare a Mrii Negre, cu o limit de 25,00 milioane EUR, fr constituire de garanii. Contractul a fost semnat la 27 aprilie 2009 i scadena final este 15 noiembrie 2015. La 31 decembrie 2011 era tras suma de 86,39 milioane RON (echivalentul a 20,00 milioane EUR) (la 31 decembrie 2010: 107,12 milioane RON, echivalentul a 25,00 milioane EUR). (c) n cursul anului 2009 OMV Petrom S.A. a semnat un contract de mprumut fr constituire de garanii, cu limita de 200,00 milioane EUR, cu Banca European de Investiii, pentru construirea centralei electrice de la Petrobrazi. Contractul a fost semnat la 8 mai 2009 i scadena final este 15 iunie 2023. La 31 decembrie 2011 era tras suma de 863,94 milioane RON (echivalentul a 200,00 milioane EUR) (la 31 decembrie 2010: 557,02 milioane RON, echivalentul a 130,00 milioane EUR). (d) Facilitatea de credit cu o limit de 95,00 milioane EUR contractat de OMV Petrom S.A. de la Raiffeisen Bank, a fost prelungit pn la 31 decembrie 2013. Pentru aceast facilitate nu au fost constituite garanii. Aceast facilitate poate fi folosit pentru emiterea de scrisori de garanie i acreditive n mai multe valute. ncepnd cu 29 septembrie 2010, facilitatea poate fi folosit n aceeai limit i de OMV Petrom Marketing S.R.L., dar numai pentru emiterea de scrisori de garanie i acreditive. (e) n data de 14 octombrie 2008 OMV Petrom S.A. a semnat o facilitate fr constituire de garanii de tip revolving pentru o suma maxima de 375,00 milioane EUR, cu un consoriu de bnci din care fac parte BRD Groupe Socit Gnrale S.A., Crdit Agricole Luxemburg S.A., Emporiki Bank-Romania S.A., Erste Group Bank AG, Raiffeisen Zentralbank sterreich AG, Socit Gnrale Bank & Trust S.A. i UniCredit Bank Austria AG. n 2009 data scadent a fost prelungit pn la 14 octombrie 2012, iar n noiembrie 2011 contractul a fost anulat i a fost semnat o alt facilitate cu un consoriu de bnci diferit (vezi nota (g)). Sumele trase la 31 decembrie 2010 n valoare de 964,08 milioane RON (echivalentul a 225,00 milioane EUR) i 110,00 milioane RON au fost rambursate integral n cursul anului 2011. (f) n data de 21 decembrie 2009 OMV Petrom S.A. a semnat un al doilea contract de mprumut de tip revolving, cu o limit de 500,00 milioane EUR, fr constituire de garanii, cu un consoriu de bnci din care fac parte: Banca Romneasc S.A., BAWAG P.S.K. Bank, Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, Erste Group Bank AG, Banca Comercial Romn S.A., Eurobank EFG Private Bank Luxembourg AG, ING Bank N.V., Marfin Egnatia Bank S.A., Raiffeisen Bank S.A., Raiffeisen Zentralbank sterreich AG i UniCredit Tiriac Bank S.A.. Scadena final era 21 decembrie 2012, dar contractul a fost reziliat n noiembrie 2011 cnd a fost contractat o alt facilitate (vezi nota (g)). Suma de 350,00 milioane RON tras la 31 decembrie 2010 a fost rambursat integral n cursul anului 2011.

36

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 14. MPRUMUTURI PURTTOARE DE DOBND (continuare) (g) n data de 22 noiembrie 2011 OMV Petrom S.A. a nlocuit contractele de mprumut de tip revolving n sum de 875,00 milioane EUR semnate n 2008 i 2009 (vezi notele (e) i (f)) cu o nou facilitate fr constituire de garanii, n sum de 930,00 milioane EUR. Consoriul de bnci include: Banca Comerciala Romana S.A., Banca Transilvania S.A., Barclays Bank PLC, BAWAG P.S.K. Bank, BRD Groupe Socit Gnrale S.A., CaixaBank SA, Citibank Europe plc, Fortis Bank SA/NV, ING Bank N.V., J.P. Morgan Europe Limited, OTP Bank Romania SA, Raiffeisen Bank International AG, Raiffeisen Bank SA, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Unicredit Bank Austria AG, Unicredit Tiriac Bank SA. Scadena final este 22 noiembrie 2014 cu posibilitatea de prelungire pentru nc doi ani. La 31 decembrie 2011 nu existau trageri din aceast facilitate. (h) Un contract de mprumut n sum de 500,00 milioane EUR a fost semnat de OMV Petrom S.A. cu OMV Aktiengesellschaft pentru finanarea unor proiecte generale. Contractul a fost semnat la data de 15 ianuarie 2009 i scadena final este 15 ianuarie 2014. La 31 decembrie 2011 i 31 decembrie 2010 nu a fost utilizat aceast facilitate. Pentru aceast facilitate nu au fost constituite garanii. Grupul are cteva faciliti de credit semnate la data de 31 decembrie 2011, dup cum urmeaz: (i) Overdraftul fr constituire de garanii contractat de OMV Bulgaria OOD de la Citibank Sofia, existent la 31 decembrie 2011, cu limita de 39,48 milioane BGN (echivalentul a 87,20 milioane RON) cu scadena la 15 iulie 2012. Destinaia sa este finanarea activitilor operaionale curente (descoperire de cont) i emiterea de scrisori de garanie, fr a implica numerar colateral. La data de 31 decembrie 2011 nu existau sume trase din aceast facilitate. (j) Overdraftul fr constituire de garanii contractat de OMV Bulgaria OOD de la UniCredit Bulbank Sofia cu limita de 33,00 milioane BGN (echivalentul a 72,89 milioane RON) i data scadenei 30 iunie 2012. Destinaia sa este finanarea activitilor operaionale curente (descoperire de cont) i emiterea de scrisori de garanie, fr a implica numerar colateral. La data de 31 decembrie 2011 nu existau sume trase din aceast facilitate. (k) O facilitate de credit fr constituire de garanii contractat de ctre OMV Serbia DOO de la Raiffeisen Bank Belgrad, cu limita de 4,50 milioane EUR (echivalentul a 19,44 milioane RON), a crei scaden a fost prelungit pn la data de 31 ianuarie 2013, pentru acoperirea nevoilor generale de finanare i emiterea de scrisori de garanie, fr a implica numerar colateral. La data de 31 decembrie 2011 nu existau sume trase din aceast facilitate. (l) O facilitate de credit de 85,00 milioane RON de la Banca Comercial Intesa Sanpaolo Romnia S.A. pentru nevoi generale de finanare, cu scadena la 23 aprilie 2012. La data de 31 decembrie 2011 nu existau sume trase din aceast facilitate. Pentru aceast facilitate nu au fost constituite garanii. (m) O facilitate de credit fr angajare i fr constituire de garanii contractat de ctre OMV Petrom S.A. de la ING Bank N.V., care poate fi folosit n USD, RON sau EUR, n valoare total de 70,00 milioane EUR (echivalentul a 302,38 milioane RON), cu scopul emiterii de garanii i a finanrii capitalului de lucru. Partea aferent descoperirii de cont este de 30,00 milioane EUR (echivalentul a 129,59 milioane RON). La data de 31 decembrie 2011 nu a fost utilizat aceast facilitate. (n) O facilitate de credit cu angajare contractat de ctre OMV Petrom S.A. de la BRD Groupe Socit Gnrale S.A., care poate fi utilizat n USD, RON sau EUR, cu limita de 53,00 milioane EUR (echivalentul a 228,94 milioane RON) i cu data scadenei 30 aprilie 2012. Creditul este destinat finanrii activitii curente. La data de 31 decembrie 2011 nu a fost utilizat aceast facilitate. Pentru aceast facilitate nu au fost constituite garanii.

37

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 14. MPRUMUTURI PURTTOARE DE DOBND (continuare) Companiile din Grup au semnat, de asemenea, faciliti de credit cu diverse bnci pentru emiterea de scrisori de garanie, dup cum urmeaz: (o) O facilitate de credit a fost semnat cu Fortis Bank sucursala Bucureti cu limita de 30,00 milioane EUR (echivalentul a 129,59 milioane RON) exclusiv pentru emiterea de scrisori de garanie, cu scadena la 16 decembrie 2012. Pentru aceast facilitate nu au fost constituite garanii (p) O facilitate de credit cu limita de 74,33 milioane EUR (echivalentul a 321,10 milioane RON) a fost contractat de OMV Petrom S.A. de la BRD Groupe Socit Gnrale S.A., exclusiv pentru emiterea de scrisori de garanie n favoarea autoritilor fiscale. Perioada de valabilitate este pn la 30 aprilie 2012. Pentru aceast facilitate nu au fost constituite garanii. (q) O facilitate de credit contractat de OMV Petrom S.A. de la Bancpost S.A., cu limita de 25,00 milioane EUR (echivalentul a 107,99 milioane RON), exclusiv pentru emiterea de scrisori de garanie. Pentru aceast facilitate nu au fost constituite garanii. (r) O facilitate de credit cu limita de 3,00 milioane USD (echivalentul a 10,02 milioane RON) a fost contractat de OMV Petrom S.A. de la RBS Bank Romnia S.A., exclusiv pentru emiterea de scrisori de garanie, cu scadena la 28 octombrie 2011, dar cu posibilitatea de utilizare cu acordul tacit al prilor. Pentru aceast facilitate nu s-au constituit garanii. (s) O facilitate de credit cu limita de 5,60 milioane EUR (echivalentul a 24,19 milioane RON) obinut de ctre Petrom Aviation S.A. de la Raiffeisen Bank pentru emiterea de scrisori de garanie, a crei scaden a fost prelungit pn la 15 decembrie 2012. La 31 decembrie 2011, Grupul Petrom a ndeplinit condiiile financiare prevzute n contractele de credit. De asemenea, a se vedea nota 34 pentru detalii privind rata de dobnda fix i variabil aferent contractelor de mprumut.

15.

ALTE DATORII FINANCIARE 31 decembrie 2011 Datorii din contractele de acoperire a riscurilor Datorii privind leasingul financiar Alte datorii financiare Total 152,06 72,06 403,58 627,70 31 decembrie 2010 Datorii privind leasingul financiar Alte datorii financiare Total Datorii aferente contractelor de acoperire a riscurilor Pentru a proteja fluxurile de numerar ale Grupului n anul 2012, OMV Petrom S.A. a semnat contracte privind instrumente financiare derivate pentru un volum de 30.000 barili/zi. Datoriile aferente acestor instrumente au fost evaluate la o valoare just de 142,63 milioane RON la 31 decembrie 2011. n plus, OMV Petrom Gas a ncheiat contracte forward pentru cursul de schimb RON/USD pentru perioada noiembrie 2011 - februarie 2012, evaluat la o valoare just de 9,43 milioane RON la 31 decembrie 2011 (a se vedea i notele 12 i 33). 30,62 449,86 480,48 sub 1 an 152,06 10,49 316,61 479,16 sub 1 an 4,85 297,25 302,10 peste1 an 61,57 86,97 148,54 peste 1 an 25,77 152,61 178,38

38

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 15. ALTE DATORII FINANCIARE (continuare) Datoria privind leasingul financiar Grupul a achiziionat prin leasing financiar n principal autovehicule, camioane i generatoare de energie, deinute de OMV Petrom S.A., Petrom Aviation S.A. i OMV Petrom Marketing S.R.L. O detaliere a valorii actualizate a datoriei privind leasingul financiar este prezentat mai jos: 31 decembrie 2011 Datorii privind leasingul financiar Sume datorate sub 1 an Sume datorate ntre 1 an i 5 ani Sume datorate peste 5 ani Total datorii privind leasingul financiar Minus cheltuieli financiare viitoare aferente leasingului financiar Valoarea actualizat a datoriilor privind leasingul financiar Analizat dup cum urmeaz: Scadent sub 1 an Scadent ntre 1 an i 5 ani Scadent peste 5 ani Total valoare actualizat a datoriilor privind leasingul financiar Scadena datoriilor financiare Tabelul de mai jos prezint scadena datoriilor financiare ale Grupului pe baza fluxurilor de trezorerie contractuale, neactualizate: 14,60 56,47 49,30 120,37 (48,31) 72,06 10,49 45,23 16,34 72,06 31 decembrie 2010 6,92 16,39 49,54 72,85 (42,23) 30,62 4,85 9,78 15,99 30,62

< 1 an 2011 mprumuturi purttoare de dobnd Datorii comerciale Alte datorii financiare Total

1 - 5 ani

> 5 ani

Total

556,30 2.982,58 483,26 4.022,14

1.563,07 105,76 1.668,83

956,28 93,53 1.049,81

3.075,65 2.982,58 682,55 6.740,78

2010 mprumuturi purttoare de dobnd Datorii comerciale Alte datorii financiare Total

562,98 3.453,35 304,13 4.320,46

3.143,93 103,93 3.247,86

749,34 123,58 872,92

4.456,25 3.453,35 531,64 8.441,24

39

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel)

16.

ALTE DATORII 31 decembrie 2011 Venituri nregistrate n avans Datorii fiscale Contribuia la asigurrile sociale Alte datorii Total 102,81 408,75 38,92 61,08 611,56 31 decembrie 2010 Venituri nregistrate n avans Datorii fiscale Contribuia la asigurrile sociale Alte datorii Total 93,06 275,67 27,81 81,55 478,09 sub 1 an 102,81 408,75 38,92 61,08 611,56 peste 1 an -

sub 1 an 93,06 275,67 27,81 81,55 478,09

peste 1 an -

17.

IMPOZITE AMNATE Creane privind impozitul amnat, brut 170,91 45,62 54,95 82,10 31,24 771,75 49,65 94,05 1.300,27 Creane privind impozitul amnat, net 147,81 45,62 54,95 39,24 31,24 761,72 49,65 94,05 1.224,28 (417,06) 807,22 0,56 0,56 807,78 Datorii privind impozitul amnat 405,61 7,26 1,73 14,64 0,09 429,33 (417,06) 12,27 12,27

2011

Reduceri 23,10 42,86 10,03 75,99

Imobilizri corporale i necorporale Imobilizri financiare Stocuri Creane i alte active Rezerve neimpozitate Provizioane pentru pensii i pli compensatorii Alte provizioane Datorii Pierdere fiscal reportat TOTAL

Compensare (pentru aceeai jurisdicie fiscal/ ar) Impozit amnat, net Impozite amnate pentru activele deinute pentru vnzare (nota 11) Impozite amnate, TOTAL

40

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel)
17.

IMPOZITE AMNATE (continuare) Creane privind impozitul amnat, brut 94,02 48,85 50,25 78,30 47,55 777,55 35,46 124,41 1.256,39 Creane privind impozitul amnat, net 92,50 46,77 50,25 38,54 47,55 742,49 35,46 124,41 1.177,97 (443,86) 734,11 0,38 0,38 734,49 Datorii privind impozitul amnat 445,98 6,62 17,89 0,07 470,56 (443,86) 26,70 26,70

2010

Reduceri 1,52 2,08 39,76 35,06 78,42

Imobilizri corporale i necorporale Imobilizri financiare Stocuri Creane i alte active Rezerve neimpozitate Provizioane pentru pensii i pli compensatorii Alte provizioane Datorii Pierdere fiscal reportat TOTAL

Compensare (pentru aceeai jurisdicie fiscal/ ar) Impozit amnat, net Impozite amnate pentru activele deinute pentru vnzare (nota 11) Impozite amnate, TOTAL

La 31 decembrie 2011, pierderea fiscal reportat a fost de 502,72 milioane RON (2010: 655,98 milioane RON). Dreptul de a utiliza pierderea fiscal reportat expir dup cum urmeaz: 2011 2012 2013 2014 2015 2016/ Dup 2015 Dup 2016 Total 2011 16,75 3,54 2,55 14,95 31,52 433,41 502,72 2010 8,01 25,77 11,06 7,28 71,38 532,48 655,98

41

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 18. ALTE VENITURI DIN EXPLOATARE 31 decembrie 2011 Ctiguri din diferene de curs aferente activitii de exploatare Ctiguri din cedarea de mijloace fixe Reversri de ajustri de depreciere aferente imobilizrilor corporale i necorporale Alte venituri din exploatare Total 104,05 36,72 3,63 288,11 432,51 31 decembrie 2010 149,48 39,04 5,48 319,85 513,85

n Alte venituri din exploatare este inclus vnzarea de certificate de emisie de gaze cu efect de ser n sum de 67,69 milioane RON (2010: 168,32 milioane RON) i revizuirea provizionului de pensionare n sum de 102,74 milioane RON ca urmare a modificrii parametrilor, aa cum este descris n nota 13.

19.

ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE 31 decembrie 2011 Pierderi din diferene de curs aferente activitii de exploatare Pierderi din cedarea de mijloace fixe Cretere/ (Reducere) net a provizioanelor de litigii Alte cheltuieli de exploatare Total 120,02 32,04 (3,47) 1.258,61 1.407,20 31 decembrie 2010 122,10 20,39 71,87 1.065,69 1.280,05

Poziia Alte cheltuieli de exploatare cuprinde suma de 8,03 milioane RON n 2011 (2010: 129,28 milioane RON) reprezentnd cheltuieli de restructurare. De asemenea, la 31 decembrie 2011 poziia Alte cheltuieli de exploatare cuprinde suma de 503,82 milioane RON reprezentnd provizionul pentru amenda primit de la Consiliul Concurenei din Romnia i suma de 120,17 milioane RON reprezentnd costuri estimate aferente nchiderii permanente a rafinriei Arpechim.

42

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 20. PROFIT NAINTE DE DOBNZI I IMPOZITARE PREZENTARE UTILIZND CLASIFICAREA CHELTUIELILOR N FUNCIE DE NATUR La 31 decembrie 2011 i 31 decembrie 2010, profitul nainte de dobnzi i impozitare conform metodei costurilor totale se prezint astfel: 31 decembrie 2011 Venituri Variaia stocurilor Producia realizat de entitate pentru scopuri proprii i capitalizat Alte venituri din exploatare Cheltuieli cu materiile prime i materialele Cheltuieli cu energia Alte cheltuieli de producie Total cost materiale i servicii Cheltuieli cu salariile Alte cheltuieli cu personalul Total cheltuieli cu personalul Amortizare Ajustri pentru depreciere Total amortizare i depreciere Cheltuieli potale i de transport Cheltuieli cu chiriile Cheltuieli de publicitate i protocol Cheltuieli cu asigurrile Cheltuieli cu deplasrile Alte cheltuieli de exploatare Total alte cheltuieli de exploatare PROFIT NAINTE DE DOBNZI I IMPOZITARE 21. VENITURI AFERENTE ENTITILOR ASOCIATE 31 decembrie 2011 Venituri aferente entitilor asociate Dividende de la entitile asociate Total venituri aferente entitilor asociate 0,26 2,86 3,12 31 decembrie 2010 4,43 2,29 6,72 22.613,65 (202,98) 475,93 428,88 (7.897,28) (426,23) (2.176,38) (10.499,89) (1.800,14) (123,32) (1.923,46) (2.327,79) (502,42) (2.830,21) (648,84) (225,22) (77,73) (49,99) (63,05) (2.061,33) (3.126,16) 4.935,76 31 decembrie 2010 18.615,69 82,80 247,34 508,37 (6.441,14) (460,03) (2.121,60) (9.022,77) (1.836,23) (248,67) (2.084,90) (2.130,22) (681,40) (2.811,62) (542,62) (218,00) (75,89) (41,38) (52,68) (1.618,83) (2.549,40) 2.985,51

43

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 22. CHELTUIELI NETE CU DOBNZILE 31 decembrie 2011 Venituri din dobnzi Venituri din dobnzi aferente creanelor Venituri din dobnzi aferente depozitelor pe termen scurt la bnci Total venituri din dobnzi Cheltuieli cu dobnzile Cheltuieli cu dobnzile Efect din actualizarea provizionului pentru beneficii de pensionare Efect din actualizarea provizionului de dezafectare Alte efecte din actualizare Total cheltuieli cu dobnzile Cheltuieli nete cu dobnzile (58,95) (14,08) (226,85) (76,32) (376,20) (332,88) (174,95) (15,42) (303,15) (101,76) (595,28) (537,00) 27,55 15,77 43,32 27,51 30,77 58,28 31 decembrie 2010

Totalul cheltuielilor financiare cuprinde, n principal, cheltuielile cu dobnzile de mai sus i de asemenea alte cheltuieli financiare incluse n nota 23 de mai jos, precum i pierderi (nete) din diferene de curs aferente activitilor financiare, aa cum este specificat n nota 23 de mai jos. 23. ALTE VENITURI I CHELTUIELI FINANCIARE 31 decembrie 2011 Venituri financiare Ctiguri din diferene de curs aferente activitilor financiare Venituri din cedarea investiiilor Total venituri financiare Cheltuieli financiare Pierderi din diferene de curs aferente activitilor financiare Pierderi din titluri i active financiare Alte cheltuieli financiare Total cheltuieli financiare Alte venituri i cheltuieli financiare (96,35) (9,11) (67,08) (172,54) 2,59 (172,86) (44,45) (217,31) 150,09 172,61 2,52 175,13 366,03 1,37 367,40 31 decembrie 2010

44

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 24. IMPOZIT PE PROFIT 31 decembrie 2011 Impozit pe profit anul curent Impozit amnat Total impozit pe profit Evoluia impozitelor amnate se prezint astfel: 31 decembrie 2011 Impozite amnate la 1 ianuarie Impozite amnate la 31 decembrie Variaia impozitelor amnate Impozite amnate aferente reevalurii instrumentelor de acoperire mpotriva riscurilor nregistrate n capitalurile proprii Modificri n structura Grupului, diferene de curs i alte elemente similare Impozite amnate n contul de profit i pierdere Reconciliere Profit nainte de impozitare Procent taxare aplicabil pentru societatea-mam Impozitul pe profit bazat pe procentul de taxare al societii-mam Impactul din rate de taxare diferite Impozitul pe profit bazat pe procentele de taxare aplicabile Impact fiscal aferent diferenelor permanente Cheltuiala cu impozitul pe profit 4.608,59 16,00% 737,37 (13,91) 723,46 126,51 849,97 2.605,32 16,00% 416,85 (61,09) 355,76 59,91 415,67 707,79 795,51 87,72 24,30 3,56 59,86 31 decembrie 2010 654,74 707,79 53,05 (34,40) 1,68 85,77 909,83 (59,86) 849,97 31 decembrie 2010 501,44 (85,77) 415,67

n 2011, diferenele permanente au fost generate, n principal, de amenda impus societilor OMV Petrom S.A. i OMV Petrom Marketing S.R.L. de ctre Consiliul Concurenei din Romnia (nota 19) i de deprecierea contabil a licenei de explorare a zcmntului Kultuk din Kazahstan (nota 5).

45

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 25. REZULTATUL PE ACIUNE Calculul rezultatului pe aciune se bazeaz pe urmtoarele informaii: 31 decembrie 2011 Profitul net repartizabil acionarilor societii-mam Media ponderata a numrului de aciuni Rezultatul pe aciune 3.756,75 56.643.903.559 0,0663 31 decembrie 2010 2.201,22 56.641.009.185 0,0389

Rezultatul pe aciune de baz i cel diluat au aceeai valoare datorit faptului c nu exist instrumente financiare cu efect diluant asupra rezultatului. La Adunarea General Anual din data de 26 aprilie 2011, acionarii OMV Petrom S.A. au aprobat distribuia dividendelor pentru anul financiar 2010 n sum de 1.003 milioane RON, rezultnd ntr-un dividend pe aciune de 0,0177 RON. 26. INFORMAII PE SEGMENTE OMV Petrom este mprit n patru segmente de operare: Explorare i Producie (E&P), Gaze i Energie, Rafinare i Marketing n timp ce managementul Grupului, activitile de finanare i anumite funcii administrative sunt evideniate n segmentul Corporativ & Altele. Activitatea Grupului n industria de iei i gaze implic expunerea la o serie de riscuri inerente. Printre acestea se numr stabilitatea politic, condiiile economice, modificri ale legislaiei sau ale normelor fiscale precum i alte riscuri operaionale inerente cum ar fi volatilitatea ridicat a preului ieiului i a dolarului american. O varietate de msuri sunt luate pentru a gestiona aceste riscuri. n afar de integrarea activitilor de explorare i producie cu cele de distribuie ale Grupului Petrom i a politicii de a menine un portofoliu echilibrat de active n segmentul E&P, principalele instrumente utilizate sunt de natur operaional. La nivelul Grupului funcioneaz un sistem de raportare al riscurilor de mediu, conceput s identifice obligaiile curente i poteniale i s faciliteze luarea de msuri n timp util. Asigurrile i taxarea sunt de asemenea gestionate la nivelul Grupului. n cadrul Grupului se desfoar cu regularitate aciuni de identificare i monitorizare a litigiilor i proceselor n curs. Deciziile eseniale de afaceri sunt luate de ctre Directoratul OMV Petrom S.A.. Segmentele de operare sunt administrate n mod independent, ntruct fiecare din ele reprezint o unitate strategic avnd produse i piee diferite. Activitile segmentului E&P sunt concentrate n principal n Romnia i Kazahstan. n Romnia, OMV Petrom S.A. este singurul productor de iei. Produsele E&P sunt ieiul i gazele naturale. Divizia de Gaze are drept obiectiv principal vnzarea gazelor naturale i fructificarea optim a potenialului ce rezult din liberalizarea pieei. Divizia de Energie este nou nfiinat, avnd drept scop diversificarea activitilor OMV Petrom S.A. n sectorul energetic romnesc. R&M produce i livreaz benzin, motorin i alte produse petroliere clienilor si. Divizia de rafinare include dou rafinrii din Romnia, Arpechim i Petrobrazi. n martie 2011 OMV Petrom S.A. a anunat nchiderea permanent a rafinriei Arpechim. Divizia de marketing livreaz produse clienilor n sistem en-detail, ct i en-gros i desfoar operaiuni n Romnia, Bulgaria, Serbia i Moldova. OMV Petrom S.A. este principala companie pe piaa romneasc de combustibili.

46

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 26. INFORMAII PE SEGMENTE (continuare) Raportarea pe segmente de operare: 31 decembrie 2011 Vnzri ntre segmente Vnzri ctre teri Total vnzri Profit nainte de dobnzi si impozitare E&P 11.172,10 571,34 11.743,44 5.236,32 Gaze & Energie 436,24 3.190,68 3.626,92 148,84 2.930,96 611,49 17,16 Rafinare & Marketing 161,96 18.795,16 18.957,12 (187,37) 5.079,04 1.003,10 475,03 89,31 Corporativ & Altele 576,91 56,47 633,38 (78,98) 729,25 51,07 104,52 2,97 Total 12.347,21 22.613,65 34.960,86 5.118,82 27.455,26 5.240,85 2.327,79 502,42 Consolidat (12.347,21) (12.347,21) (183,06) Consolidat total 22.613,65 22.613,65 4.935,76 27.455,26 5.240,85 2.327,79 502,42

Total active* 18.716,01 Investiii n imobilizri corporale i necorporale 3.575,19 Amortizare 1.731,08 Ajustri de depreciere 410,14 Raportarea pe zone geografice: 31 decembrie 2011 Vnzri ctre teri ** Total active* Investiii in imobilizri corporale i necorporale

Romnia 17.411,27 25.050,77 5.010,38

Restul ECE 4.291,35 1.030,37 74,47

Restul lumii 911,03 1.374,12 156,00

Consolidat -

Consolidat total 22.613,65 27.455,26 5.240,85

Vnzrile ctre teri efectuate n Restul ECE includ vnzrile efectuate n Bulgaria n sum de 2.939,46 milioane RON n 2011 (2010: 2.373,08 milioane RON). Cel mai important indicator de performan al Grupului este profitul nainte de dobnzi i impozitare (EBIT). Pentru compilarea rezultatelor pe segmente, activitile avnd caracteristici similare au fost agregate. Vnzrile ntre companiile din cadrul Grupului i alocrile costurilor de ctre societatea-mam sunt determinate n conformitate cu politicile interne ale Grupului. Managementul consider c preurile de transfer ale bunurilor i serviciilor transferate ntre segmente corespund cu preurile pieei.

____________________________________________________________________________________________________________________
*) Active imobilizate necorporale i active imobilizate corporale. **) Vnzrile sunt alocate pe ri/ regiuni n funcie de locaia n care riscurile i beneficiile sunt transferate ctre client.

47

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 26. SEGMENT INFORMATION (continuare) Raportarea pe segmente de operare: 31 decembrie 2010 Vnzri ntre segmente Vnzri ctre teri Total vnzri Profit nainte de dobnzi si impozitare Total active* Investiii n imobilizri corporale i necorporale Amortizare Ajustri de depreciere Raportarea pe zone geografice: 31 decembrie 2010 Vnzri ctre teri ** Total active* Investiii in imobilizri corporale i necorporale Romnia 14.484,18 22.597,48 4.798,16 Restul ECE 3.507,64 1.009,58 65,39 Restul lumii 623,87 1.539,59 302,28 Consolidat Consolidat total 18.615,69 25.146,64 5.165,83 E&P 8.861,74 672,66 9.534,40 3.012,12 17.604,91 3.021,50 1.570,08 520,79 Gaze & Energie 185,69 2.879,68 3.065,37 163,85 2.016,25 1.207,98 5,54 1,63 Rafinare & Marketing 126,31 15.050,18 15.176,49 106,30 4.657,06 782,02 433,94 153,45 Corporativ & Altele 485,70 13,17 498,87 (135,48) 868,42 154,33 120,66 5,53 Total 9.659,44 18.615,69 28.275,13 3.146,79 25.146,64 5.165,83 2.130,22 681,40 Consolidat (9.659,44) (9.659,44) (161,28) Consolidat total 18.615,69 18.615,69 2.985,51 25.146,64 5.165,83 2.130,22 681,40

__________________________________________________________________________________________________________________
*) Active imobilizate necorporale i active imobilizate corporale. **) Vnzrile sunt alocate pe ri/ regiuni n funcie de locaia n care riscurile i beneficiile sunt transferate ctre client.

48

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel)

27.

NUMRUL MEDIU DE ANGAJAI 31 decembrie 2011 Total Grup Petrom din care: OMV Petrom S.A. Alte filiale 23.909 22.037 1.872 31 decembrie 2010 26.718 25.058 1.660

Not: Numrul angajailor a fost calculat ca medie a angajailor pentru 12 luni. 28. PRI AFILIATE n conformitate cu IAS 24, detaliile privind relaiile cu prile afiliate neincluse n consolidare trebuie prezentate n mod distinct. Companiile i persoanele fizice sunt considerate a fi afiliate atunci cnd una din pri poate controla sau poate exercita o influen semnificativ asupra celeilalte sau dac ambele pri sunt sub control comun. Scadena sumelor de ncasat/ de plat n relaia cu prile afiliate este n general de la 10 la 60 de zile. Sumele nu sunt garantate i vor fi ncasate/ achitate n numerar. Nu s-au nregistrat provizioane semnificative pentru creane incerte aferente acestor solduri i nu s-a nregistrat nicio cheltuial semnificativ n contul de profit si pierdere n relaie cu creanele incerte sau irecuperabile. Nu s-au primit i nici nu s-au pltit garanii n relaia cu prile afiliate la 31 decembrie 2011 i la 31 decembrie 2010. Dividendele de ncasat nu sunt incluse n soldurile i nici n veniturile prezentate mai jos. n cursul anului 2011, Grupul a desfurat urmtoarele tranzacii cu prile afiliate (i a nregistrat urmtoarele datorii la 31 decembrie 2011): Natura tranzaciei OMV Petrom S.A. societatea-mam OMV Supply & Trading AG Achiziie produse petroliere OMV Refining & Marketing GmbH Achiziie produse petroliere OMV Hungria svnyolaj Achiziie bitum Korltolt Felelssg Trsasg OMV Trading GmbH Achiziie electricitate i altele OMV Exploration & Production Delegare personal i altele GmbH OMV Solutions GmbH Delegare personal i altele OMV Aktiengesellschaft Delegare personal i altele OMV Austria Exploration & Servicii diverse Production GmbH OMV Deutschland GmbH Servicii diverse OMV Power International GmbH Delegare personal i altele OMV Gas & Power GmbH Delegare personal i altele Gas Connect Austria GmbH Delegare personal i altele Congaz SA Servicii diverse Trans Gas LPG Services SRL Servicii diverse Total OMV Petrom S.A. Achiziii 862,52 177,06 36,34 53,74 28,93 17,53 18,79 2,48 2,45 0,19 0,98 0,61 0,03 0,01 1.201,66 Datorii 12,11 14,22 0,69 16,97 7,02 9,65 13,31 0,19 0,03 0,01 74,20

49

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 28. PRI AFILIATE (continuare) Natura tranzaciei Filialele Grupului Petrom OMV Refining & Marketing GmbH EconGas Hungria Fldgzkereskedelmi Kft. OMV Hungria svnyolaj Korltolt Felelssg Trsasg OMV Exploration & Production GmbH OMV Solutions GmbH OMV Aktiengesellschaft OMV - International Services Ges.m.b.H. OMV Slovenija trgovina z nafto in naftnimi derivati, d.o.o. OMV Power International GmbH Petrol Ofisi A.. Congaz SA Trans Gas LPG Services SRL Petrom Nadlac SRL Total filiale Total Grup Petrom Achiziie produse petroliere Achiziie gaz Achiziie produse petroliere Delegare personal Delegare personal i altele Delegare personal i altele Servicii financiare Achiziie produse petroliere Delegare personal i altele Achiziie produse petroliere Servicii diverse Servicii diverse Servicii diverse 114,16 198,41 21,50 9,27 7,32 0,52 1,03 3,26 1,75 4,99 0,01 0,17 0,50 362,89 1.564,55 6,77 11,84 0,39 8,24 1,22 0,03 24,00 3,23 0,87 0,92 1,63 0,02 59,16 133,36 Achiziii Datorii

Natura tranzaciei OMV Petrom S.A. societatea-mam OMV Supply & Trading AG Vnzri produse petroliere OMV Deutschland GmbH Vnzri propilen OMV Solutions GmbH Servicii financiare, de IT i altele OMV Aktiengesellschaft Delegare personal i altele OMV Trading GmbH Delegare personal i altele OMV Exploration & Production Delegare personal i altele GmbH OMV Refining & Marketing GmbH Delegare personal i altele Petrol Ofisi A.. Vnzri produse petroliere OMV Finance Limited Servicii financiare, de IT i altele OMV Southeast Caspian Upstream Servicii diverse GmbH OMV Gas & Power GmbH Delegare personal i altele OMV Power International GmbH Delegare personal i altele Total OMV Petrom S.A. Filialele Grupului Petrom OMV - International Services Ges.m.b.H. OMV Aktiengesellschaft OMV Trading GmbH OMV Refining & Marketing GmbH

Venituri 1.096,10 276,30 34,59 12,82 12,62 7,23 1,45 0,18 0,07 0,02 0,08 0,04 1.441,50

Creane 2,74 32,10 15,30 6,55 2,73 1,17 0,25 0,01 0,08 60,93

Alte servicii Delegare personal i altele Delegare personal i altele Delegare personal i altele

31,77 2,87 4,18

10,45 0,37 0,01 0,25

50

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 28. PRI AFILIATE (continuare) OMV Hrvatska d.o.o. Linzer Agrotrade Romania OMV Finance Limited OMV BH d.o.o. OMV Slovensko s.r.o. OMV Power International GmbH Trans Gas LPG Services SRL Total filiale Total Grup Petrom Natura tranzaciei Vnzri produse petroliere Vnzri produse chimice Servicii financiare, de IT i altele Vnzri produse petroliere Vnzri produse petroliere Delegare personal i altele Servicii diverse Venituri 0,15 0,12 0,01 0,07 0,01 0,03 0,07 39,28 1.480,78 Creane 0,03 11,11 72,04

n cursul anului 2010, Grupul a desfurat urmtoarele tranzacii cu prile afiliate (i a nregistrat urmtoarele datorii la 31 decembrie 2010): Natura tranzaciei OMV Petrom S.A. societatea-mam OMV Deutschland GmbH Achiziie produse petroliere OMV Gas GmbH Delegare personal i altele OMV Exploration & Production Delegare personal i altele GmbH OMV Gas & Power GmbH Delegare personal i altele OMV Hungria svnyolaj Korltolt Achiziie produse petroliere Felelssg Trsasg OMV Refining & Marketing GmbH Achiziie produse petroliere OMV Solutions GmbH Delegare personal i altele OMV Supply & Trading AG Achiziie produse petroliere OMV Austria Exploration & Servicii diverse Production GmbH OMV Power International GmbH Delegare personal i altele Borealis AG Servicii diverse Congaz SA Servicii diverse Petrol Ofisi A.. Achiziie produse petroliere OMV Aktiengesellschaft Delegare personal i altele Petrom Nadlac SRL Servicii diverse Trans Gas Services SRL Servicii diverse Total OMV Petrom S.A. Filialele Grupului Petrom OMV - International Services Ges.m.b.H. OMV Exploration & Production GmbH OMV Hungria svnyolaj Korltolt Felelssg Trsasg OMV Refining & Marketing GmbH OMV Solutions GmbH OMV Power International GmbH Achiziii Datorii

5,46 0,59 35,31 1,94 2,00 229,19 6,91 675,46 1,37 0,19 0,61 0,04 5,67 4,21 0,66 0,57 970,18

0,04 14,06 0,03 0,71 24,59 1,31 99,84 0,19 0,65 0,18 141,60

Alte servicii Delegare personal i altele Achiziie produse petroliere Achiziie produse petroliere Delegare personal i altele Delegare personal i altele

7,58 3,49 17,94 71,60 15,40 1,53

43,61 3,29 0,04 16,64 6,32 1,52

51

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 28. PRI AFILIATE (continuare) Congaz SA OMV Aktiengesellschaft Petrom Nadlac SRL OMV Hrvatska d.o.o. EconGas Hungria Fldgzkereskedelmi Kft. Petrol Ofisi A.. Trans Gas Services SRL Total filiale Total Grup Petrom Natura tranzaciei Servicii diverse Delegare personal i altele Servicii diverse Achiziie produse petroliere Achiziie gaz Achiziie produse petroliere Servicii diverse Achiziii 0,15 0,02 0,11 0,03 61,84 1,15 0,71 181,55 1.151,73 Datorii 0,02 11,77 1,15 84,36 225,96

Natura tranzaciei OMV Petrom S.A. societatea-mam OMV Deutschland GmbH Vnzri propilen OMV Refining & Marketing GmbH Delegare personal i altele OMV Supply & Trading AG Vnzri produse petroliere OMV Solutions GmbH Servicii financiare, de IT i altele Borealis AG Servicii diverse Petrol Ofisi A.. Vnzri produse petroliere Petrom Nadlac SRL Vnzri produse petroliere OMV Finance Limited Servicii financiare, de IT i altele Trans Gas Services SRL Servicii diverse Total OMV Petrom S.A. Filialele grupului Petrom OMV - International Services Ges.m.b.H. OMV BH d.o.o. OMV Hrvatska d.o.o. OMV Refining & Marketing GmbH OMV Slovenija trgovina z nafto in naftnimi derivati, d.o.o. OMV Slovensko s.r.o. OMV Solutions GmbH Borealis AG Trans Gas Services SRL Total filiale Total Grup Petrom Societatea-mam principal

Venituri

Creane

224,64 43,52 610,25 13,28 0,06 0,16 0,01 0,12 0,01 892,05

31,76 62,22 4,49 0,14 98,61

Alte servicii Vnzri produse petroliere Vnzri produse petroliere Delegare personal i altele Vnzri produse petroliere Vnzri produse petroliere Servicii financiare, de IT i altele Vnzri produse petroliere Vnzri produse petroliere

54,28 0,51 1,03 4,22 0,27 0,27 0,27 0,02 0,08 60,95 953,00

20,52 0,04 0,42 0,02 0,06 0,02 21,08 119,69

Aa cum s-a prezentat n nota 1, acionarul majoritar al OMV Petrom S.A. este OMV Aktiengesellschaft, fiind societatea- mam principal a grupului, cu sediu n Austria. Majoritatea aciunilor OMV Aktiengesellschaft sunt deinute de sterreichische Industrieholding AG (IAG 31,5%) i International Petroleum Investment Company (IPIC, Abu Dhabi 24,9%).

52

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 28. PRI AFILIATE (continuare) Remuneraia conducerii Fiecare membru al Consiliului de Supraveghere este ndreptit s primeasc o sum net de 20.000 EUR pe an ca i remuneraie pentru serviciile aferente anului ncheiat la 31 decembrie 2011. La 31 decembrie 2011 nu sunt nregistrate mprumuturi sau avansuri acordate de Grup ctre membrii Consiliului de Supraveghere. La 31 decembrie 2011 Grupul nu are nicio datorie privind plata pensiilor ctre fotii membrii ai Consiliului de Supraveghere. 29. INVESTIII DIRECTE I INDIRECTE ALE GRUPULUI PETROM CU UN PROCENTAJ DE INTERES DE CEL PUIN 20% LA 31 DECEMBRIE 2011 Procentajul de interes Tratamentul contabil al consolidrii* ara de origine

Numele companiei
Filiale (>50%)

Activitate

TASBULAT OIL CORPORATION LLP OMV PETROM WIND POWER S.R.L. 1 KORNED LLP OMV PETROM GAS S.R.L. ICS PETROM MOLDOVA S.A. PETROMED SOLUTIONS S.R.L. PETROM DISTRIBUTIE GAZE S.R.L. PETROM LPG S.A. OMV BULGARIA OOD OMV PETROM MARKETING S.R.L. OMV SRBIJA DOO TASBULAT OIL CORPORATION BVI PETROM NADLAC S.R.L. PETROM AVIATION S.A.2 KOM MUNAI LLP PETROCHEMICALS ARGES S.R.L. TRANS GAS LPG SERVICES S.R.L. PETROM EXPLORATION & PRODUCTION LIMITED
1 2

100,00% 99,99% 100,00% 99,99% 100,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,90% 100,00% 99,90% 100,00% 98,51% 99,99% 95,00% 95,00% 80,00% 50,00%

C C C C C C C C C C C NC NC C C NC NC C

Explorare i foraj de iei n Kazahstan Producie de energie eolian Explorare i foraj de iei n Kazahstan Distribuie gaze Distribuie de combustibil Servicii medicale Distribuie gaze Distribuie GPL Distribuie de combustibil Distribuie de combustibil Distribuie de combustibil

Kazahstan Romnia Kazahstan Romnia Moldova Romnia Romnia Romnia Bulgaria Romnia Serbia British Virgin Islands Romnia Romnia Kazahstan Romnia Romnia Isle of Man

Societate mam
Distribuie de combustibil

Servicii aeroportuare
Explorare i foraj de iei n Kazahstan Producia petrochimiei n Rafinrie Servicii de transport GPL Servicii de explorare i producie

ncepnd cu 7 noiembrie 2011 societatea Wind Power Park S.R.L. se numete OMV Petrom Wind Power S.R.L.. La 1 decembrie 2011 activitile societii Aviation Petroleum S.R.L. au fuzionat cu cele ale societii Petrom Aviation S.A..

53

S.C. OMV PETROM S.A. I FILIALELE NOTE LA SITUAIILE FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU ANUL NCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate n milioane RON, mai puin unde este specificat altfel) 29. INVESTIII DIRECTE I INDIRECTE ALE GRUPULUI PETROM CU UN PROCENTAJ DE INTERES DE CEL PUIN 20% LA 31 DECEMBRIE 2011 (continuare) Tratamentul contabil al consolidrii *

Numele companiei Entiti asociate (20-50%) FRANCIZA PETROM 2001 S.A. BRAZI OIL & ANGHELESCU PROD COM SRL FONTEGAS PECO MEHEDINTI S.A. CONGAZ S.A. ASOCIATIA ROMANA PENTRU RELATIA CU INVESTITORII

Procentajul de interes

Activitate

ara de origine

40,00% 37,70% 37,40% 28,59% 20,00%

NAE NAE NAE AE NAE

Distribuie de produse petroliere Distribuie de produse petroliere Distribuie de combustibil Distribuie de gaze naturale Servicii de informare i reprezentan

Romnia Romnia Romnia Romnia Romnia

*) Tratamentul contabil al consolidrii: C Filial consolidat AE Entitate asociat, punere n echivalen NC Filial neconsolidat (companii nesemnificative din punctul de vedere al situaiilor financiare, att din punct de vedere individual ct i colectiv) NAE Alte investiii, nregistrate la costul de achiziie (entiti asociate, avnd o importan redus din punct de vedere al activelor i profiturilor n cadrul situaiilor financiare consolidate). Majoritatea filialelor neconsolidate au un volum foarte redus al activitii; vnzrile totale, profiturile/ pierderile nete i capitalurile proprii ale acestor companii reprezint mai puin de 1% din sumele totale consolidate.

54

S.C. PETROM S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 (all amounts are expressed in million RON, unless otherwise specified) 30. INFORMAII PRIVIND FLUXUL DE TREZORERIE a) mprumuturi trase i rambursate n cursul anului 2011, OMV Petrom S.A. a rambursat mprumuturi n sum de 2.632,97 milioane RON i a tras mprumuturi n sum de 1.433,74 milioane RON (2010: mprumuturi rambursate n sum de 2.284,49 milioane RON i mprumuturi trase n sum de 3.116,92 milioane RON). b) Achiziia de filiale n cursul anului 2010, Grupul a achiziionat un procentaj de interes de 99,99% n compania OMV Petrom Wind Power S.R.L., o companie fondat n Romnia care are ca obiect de activitate producia de energie eolian. Aceast tranzacie a fost nregistrat n contabilitate utiliznd metoda combinrii de ntreprinderi n conformitate cu IFRS 3. n cursul anului 2011, Grupul nu a achiziionat nicio companie. Activele nete aferente filialelor la data achiziiei au fost dup cum urmeaz: 31 decembrie 2011 Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Creane comerciale i alte creane Datorii comerciale i alte datorii Datorie net privind impozitul amnat Partea Grupului din activele nete la data achiziiei Fond comercial la data achiziiei Total pre de achiziie: - din care achitat pn la sfritul anului Pre de achiziie achitat la data achiziiei filialelor in cursul anului Pli n numerar pentru filialele consolidate anterior Numerar utilizat pentru achiziii (exceptnd numerarul achiziionat) c) Vnzarea de filiale n cursul lunii august 2010, Grupul a vndut Ring Oil Holding & Trading Ltd i filialele acesteia (LLC Management Company Corsarneft, LLC Artamira, OJSC Chalykneft, OJSC Karneft, Oil Company Renata LLC, LLC Neftepoisk, CJSC Saratovneftedobycha). n cursul anului 2011, Grupul nu a vndut nicio companie. Activele nete aferente filialelor la data vnzrii au fost dup cum urmeaz: 31 decembrie 2010 39,38 12,69 0,54 (11,31) (6,44) 34,86 0,56 35,42 35,42 35,42 32,99 68,41

55

S.C. PETROM S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 (all amounts are expressed in million RON, unless otherwise specified) 30. INFORMAII PRIVIND FLUXUL DE TREZORERIE (continuare) 31 decembrie 2011 Activele aferente rezervelor incerte i alte imobilizri necorporale Imobilizri corporale Investiii Stocuri Creane comerciale i alte creane Numerar i echivalente de numerar Datorie net privind impozitul amnat Provizioane pentru dezafectare i restaurare Datorii privind mprumuturile Furnizori i alte datorii asimilate Minus costul investiiilor indirecte Active nete vndute Ctig din vnzarea de filiale 31 decembrie 2011 Pre de primit Active nete vndute Interes minoritar Diferene de curs cumulate aferente activelor nete ale filialelor, reclasificate din capitalurile proprii la data pierderii controlului asupra filialelor Ctig din vnzarea de filiale Numerar net generat de vnzarea filialelor 31 decembrie 2011 Pre net primit n numerar i echivalente de numerar Minus soldurile numerarului i echivalentelor de numerar cedate Numerar net generat de vnzarea filialelor 49,02 49,02 31 decembrie 2010 6,35 (13,28) (6,93) 31 decembrie 2010 52,04 (66,02) 16,57 28,31 30,90 31 decembrie 2010 77,07 2,37 237,26 0,92 5,30 13,28 (7,91) (0,98) (21,92) (2,11) (237,26) 66,02

Suplimentar fa de cele prezentate mai sus, n cursul anului 2011, Ring Oil Holding & Trading Ltd a rambursat ctre Grupul Petrom un mprumut n sum de 10,23 milioane RON; aadar valoarea total a numerarului net generat de vnzarea filialelor n cursul anului 2011 a fost n sum de 59,25 milioane RON. d) Flux de numerar aferent activitii de explorare Fluxul de numerar utilizat n activitatea de explorare la 31 decembrie 2011 este n sum de 495,71 milioane RON (2010: 288,27 milioane RON), din care suma de 108,75 milioane RON este aferent activitilor de operare (2010: 89,90 milioane RON) i suma de 386,96 milioane RON reprezint numerar utilizat n activiti de explorare-investiii (2010: 198,47 milioane RON).

56

S.C. PETROM S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 (all amounts are expressed in million RON, unless otherwise specified) 31. VALOAREA JUST A ACTIVELOR I A DATORIILOR FINANCIARE Estimrile valorii juste la data bilanului, discutate n cele ce urmeaz, se bazeaz n mod normal pe informaiile de pia disponibile. Valoarea just a altor active financiare, titluri i investiii este calculat n principal pornind de la preurile de pia cotate. Atunci cnd asemenea cotaii sau preuri nu sunt disponibile i nici valoarea actualizat nu poate fi stabilit, determinarea valorii juste nu este fezabil. Valoarea contabil a creanelor, numerarului, cecurilor i sumelor din conturile bancare reprezint o evaluare rezonabil valorii lor juste, avnd n vedere c activele respective au scadena mai mic dect un an. Valoarea just a datoriilor financiare pentru care nu sunt disponibile preuri de pia, a fost determinat prin actualizarea fluxurilor viitoare de numerar folosind rata dobnzii pentru datorii cu scadene similare n vigoare la data bilanului. Valoarea contabil a provizioanelor pentru taxe i a altor provizioane pe termen scurt este valoarea lor just. Valoarea just a provizioanelor pe termen lung se consider c nu difer n mod semnificativ de valoarea lor contabil. Valoarea contabil a altor datorii este aceeai cu valoarea lor just, ntruct au scadena n special pe termen scurt. Valoarea just a instrumentelor financiare derivate corespunde valorii lor de pia. Urmtorul sumar evideniaz instrumentele financiare (active i datorii) recunoscute la valoarea just. n conformitate cu IFRS 7, nivelurile individuale sunt definite dup cum urmeaz: Nivelul 1: Utiliznd preurile cotate de pe pia pentru aceleai active sau datorii. Nivelul 2: Utiliznd informaii despre activ sau datorie, altele dect preurile cotate, identificabile fie direct (ca preuri) fie indirect (derivate din preuri). Nivelul 3: Utiliznd informaii despre activ sau datorie care nu provin din date de pe pia identificabile, dar provin din modele interne sau alte metode de evaluare. Ierarhia valorii juste la 31 decembrie 2011 Instrumente financiare nregistrate la datorii Instrumente financiare derivate sub form de instrumente financiare de acoperire mpotriva riscurilor Alte instrumente financiare derivate Total Nivelul 1 9,43 (0,05) 9,38 Nivelul 2 142,63 142,63 Nivelul 3 Total 152,06 (0,05) 152,01

La 31 decembrie 2010 nu exist solduri aferente instrumentelor financiare derivate. 32. ANGAJAMENTE I CONTINGENE Angajamente La 31 decembrie 2011 angajamentele totale contractate de ctre Grupul Petrom pentru investiii au fost n sum de 1.323,57 milioane RON (31 decembrie 2010: 1.816,86 milioane RON), din care 1.250,16 milioane RON sunt aferente imobilizrilor corporale (31 decembrie 2010: 1.767,67 milioane RON) i 73,41 milioane RON sunt aferente imobilizrilor necorporale (31 decembrie 2010: 49,19 milioane RON). Alte contingene Numerarul i conturile bancare la 31 decembrie 2011 includ suma de 102,98 milioane RON reprezentnd numerar restricionat, n principal referitoare la anumite cazuri de litigii (31 decembrie 2010: 140,30 milioane RON).

57

S.C. PETROM S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 (all amounts are expressed in million RON, unless otherwise specified) I. ANGAJAMENTE I CONTINGENE (continuare) Litigii Politica Grupului este de a constitui provizioane pentru litigiile care probabil vor genera obligaii. Managementul consider c litigiile neacoperite de asigurri sau provizioane nu vor avea un impact semnificativ asupra poziiei financiare a Grupului. Facilitile de producie i proprietile tuturor companiilor din cadrul Grupului sunt subiectul unei varieti de legi i reglementri cu privire la protecia mediului n rile n care i desfoar activitatea; provizioanele sunt constituite pentru obligaiile probabile ce rezult din aplicarea msurilor de protecie a mediului. Managementul consider c respectarea reglementrilor curente precum i a unor reglementri viitoare mai stricte, nu va avea un impact negativ semnificativ asupra rezultatelor consolidate. Datorii contingente Grupul are datorii contingente reprezentnd garanii de bun execuie n sum de 19,76 milioane RON la 31 decembrie 2011 (31 decembrie 2010: 10,46 milioane RON). 33. INTERESE N ASOCIERI N PARTICIPAIE OMV Petrom S.A. a ncheiat un contract cu ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited n scopul de a explora i dezvolta blocul de mare adncime Neptun din Marea Neagra i are un interes de participare de 50%. ncepnd cu august 2011, ExxonMobil a fost desemnat operator (nainte OMV Petrom S.A. a fost operator). OMV Petrom S.A. a ncheiat un contract cu Hunt Oil Company of Romania SRL n scopul de a explora i dezvolta blocurile de pe uscat Adjud i Urziceni Est i are un interes de participare de 50%. OMV Petrom S.A. a fost desemnat operator. Activitile n participaie menionate mai sus sunt clasificate ca i active controlate n comun n conformitate cu IAS 31. Angajamentele capitale ale OMV Petrom aferente celor dou asocieri n participaie sunt n sum de 39,00 milioane RON la 31 decembrie 2011. Aceste angajamente nu includ i angajamentele care rezult din extinderile care sunt opionale dup data de 9 noiembrie 2013. 34. GESTIONAREA RISCURILOR Gestionarea riscului de capital Grupul Petrom gestioneaz n mod constant capitalul astfel nct s se asigure c entitile din cadrul Grupului vor fi optimal valorificate n contrapartid cu expunerea la riscuri pentru a maximiza ctigul acionarilor. Structura capitalului n cadrul Grupului Petrom este format din capitaluri proprii atribuibile acionarilor societii-mam (incluznd capital social, rezerve i rezultat reportat aa cum este prezentat in Situaia consolidat a modificrilor capitalurilor proprii) i din datorii (care includ mprumuturile pe termen scurt i lung prezentate n nota 14, numerar i echivalente de numerar). Gestionarea riscului de capital este parte integrant din administrarea afacerii n cadrul grupului Petrom i se raporteaz la revizuirea continu a gradului de ndatorare a grupului. Gradul de ndatorare al Grupului Petrom calculat ca i datoria net/(capitaluri proprii)*100 a fost 9% la 31 decembrie 2011 (31 decembrie 2010: 12%) artnd o expunere n scdere la riscul de ndatorare. Datoria net este calculat ca i mprumuturi purttoare de dobnd, incluznd datoria privind leasingul financiar, minus numerar i echivalente de numerar. Managementul Grupului Petrom revizuiete cu regularitate structura capitalului precum i rapoartele legate de riscurile aferente grupului. Revizuirea acoper inclusiv costul capitalului si riscurile asociate cu fiecare categorie de capital.

58

S.C. PETROM S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 (all amounts are expressed in million RON, unless otherwise specified) 34. GESTIONAREA RISCURILOR (continuare) Politici contabile semnificative Detaliile aferente politicilor contabile semnificative adoptate, inclusiv criteriile de recunoatere, bazele de msurare i bazele pe care veniturile i cheltuielile sunt recunoscute pentru fiecare clas de active i datorii financiare i instrumente de capital sunt prezentate n nota 3 la situaiile financiare. Obiectivele i politicile gestionrii riscului financiar Grupul Petrom nu particip la tranzacionarea instrumentelor financiare n scopuri speculative. Comitetul de risc al Grupului Petrom raporteaz de dou ori pe an ctre Directoratul grupului Petrom i ctre Comitetul de Audit al Consiliului de Supraveghere, care monitorizeaz riscurile i politicile implementate pentru a limita expunerile la risc. Expunerile la risc si aciunile ntreprinse Prin funcia sa, Comitetul de risc al Grupului Petrom este implicat n mod eficient n procesul de identificare, analiz, evaluare i gestionare a tuturor riscurilor (de pia i financiare, operaionale i strategice) cu scopul de a reduce impactul acestora asupra fluxului de trezorerie al companiei pn la un nivel acceptabil definit ca i toleran la risc. Prin funcia sa, Comitetul de risc al Grupului Petrom monitorizeaz i gestioneaz toate riscurile din cadrul Grupului Petrom folosind un proces integrat n conformitate cu ISO 31000, prin rapoarte interne de risc i evaluri curente care analizeaz gradele de expunere i impactul acestora asupra fluxului de trezorerie n comparaie cu nivelul de toleran la risc. Dincolo de gradul de expunere operaional i strategic, categoria riscul de pia i financiar are o pondere semnificativ n portofoliu de riscuri al Grupului Petrom, fiind gestionat cu diligen urmtoarele riscuri fiind incluse n categoria riscului de pia i financiar: riscul valutar, riscul de rat a dobnzii, riscul de credit, riscul de pia i riscul de lichiditate. Prin funcia sa, Comitetul de risc al Grupului Petrom are ca obiectiv structurarea sistemelor generatoare de valoare economic pozitiv pe termen mediu prin gestionarea gradului de expunere al fluxului de trezorerie consolidat al companiei astfel nct acesta s nu ating nivelul de toleran la risc. Riscurile tip eveniment cu potenial ridicat sunt monitorizate separat. Orice risc care atinge un nivel semnificativ sau conduce la generarea rapid a altor riscuri care ar putea periclita nivelul de toleran la risc este monitorizat i sunt ntreprinse aciuni; n aceste situaii sunt propuse aciuni specifice, aprobate i implementate imediat n vederea reducerii gradului de expunere la un nivel acceptabil. Riscul de pre al mrfurilor n privina riscului de pia, activitile Grupului Petrom sunt expuse n mod normal riscurilor de pia datorit volatilitii preului care se reflect n fluxul de trezorerie generat din activitile de producie, rafinare i marketing, precum i din activitile din domeniul ieiului, produselor petroliere, gazelor i electricitii. Riscul de pia are o importan strategic n cadrul portofoliului de riscuri din cadrul Grupului Petrom i n cadrul lichiditii pe termen mediu a companiei. Riscurile aferente preului de pe piaa bunurilor aparinnd Grupului Petrom sunt analizate n detaliu, cuantificate, evaluate i diminuate atunci cnd este cazul n vederea obinerii impactelor previzionate conform obiectivelor pe termen mediu ale Grupului Petrom. Instrumentele financiare sunt folosite dup caz, pentru acoperirea mpotriva principalelor riscuri specifice industriei, asociate cu volatilitatea preului petrolului, cum ar fi impactul negativ semnificativ al scderii preului ieiului asupra fluxurilor de trezorerie.

59

S.C. PETROM S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 (all amounts are expressed in million RON, unless otherwise specified) 34. GESTIONAREA RISCURILOR (continuare) Pentru a proteja fluxul de numerar al Grupului n 2012, OMV Petrom S.A. a utilizat n continuare aceeai strategie de acoperire mpotriva riscurilor i a contractat n septembrie 2011 instrumente swap de acoperire a riscului privind preul la iei, ce asigur, pentru un volum de 30.000 barili/zi un nivel al preului Brent de 101 USD/baril, pn la sfritul anului 2012, ceea ce reprezint aproximativ 30% din producia de iei planificat n 2012. Aceste contracte de acoperire a riscului vor fi decontate trimestrial. La 31 decembrie 2011 valoarea just era de 142,63 milioane RON, ca i datoria aferent (nota 15). OMV Petrom S.A. a contractat n 2011 instrumente swap de acoperire a riscului privind preul la iei, ce asigura pentru un volum de 25.000 barili/zi, un nivel al preului Brent de aproximativ 97 USD/baril, ceea ce a reprezentat 30% din producia interna de iei. n cursul anului 2011 instrumentele de acoperire a riscului privind preul ieiului au fost realizate, genernd o cheltuial de 403,34 milioane RON n OMV Petrom S.A. Pentru a proteja fluxurile de trezorerie ale Grupului de impactul negativ al scderii preului ieiului, au fost folosite instrumente derivate pentru acoperirea mpotriva riscurilor financiare aferente ncasrilor din producia a 38.000 barili/zi n 2010, garantnd un prag de 54 USD/ baril pentru cazul n care preul ieiului va scdea sub 75 USD/baril (structura cost zero). Contractele de acoperire a riscului au fost contracte cu bnci de renume i au fost decontate trimestrial n 2010. La 31 decembrie 2009 valoarea just era de 411,65 milioane RON i era o datorie financiar. n cursul anului 2010 instrumentele de acoperire a riscului privind preul ieiului au fost realizate, genernd o cheltuial de 6,17 milioane RON n contul de profit si pierdere al OMV Petrom S.A aferent anului 2010. Nu exist niciun grad de expunere bilanier la 31 decembrie 2011 i 2010 care s necesite o analiz de senzitivitate. Gestionarea riscului de moned strin Deoarece Grupul Petrom opereaz n mai multe ri i diferite valute, sunt analizate activitile specifice industriei si riscurile valutare corespunztoare acesteia. Grupul Petrom este n principal expus la modificarea cursului de schimb al dolarului american i al Euro fa de leul romnesc. Alte valute au doar un efect limitat asupra fluxului de numerar i asupra profitului nainte de dobnzi i impozitare. Analiza de senzitivitate a valutei Valorile bilaniere ale activelor si datoriilor Grupului Petrom denominate n valut la data de raportare sunt dup cum urmeaz: Active 31 decembrie 31 decembrie 2011 2010 Mii USD Mii EUR 654.005 107.413 782.203 95.669 Datorii 31 decembrie 31 decembrie 2011 2010 96.566 705.019 107.032 886.585

Riscul de translatare apare la consolidarea filialelor ale cror situaii financiare sunt ntocmite in alte monede dect leul romnesc dar i din consolidarea activelor i datoriilor denominate n mod normal n valut. Cea mai important expunere rezult din modificrile cursului de schimb al dolarului american i al Euro fa de leul romnesc. Urmtorul tabel detaliaz senzitivitatea Grupului la o cretere sau scdere cu 10% a cursului de schimb al EUR i USD. Analiza de senzitivitate cuprinde numai elementele bilaniere monetare denominate n valut, n sold la data raportrii, i ajusteaz translatarea lor la sfritul perioadei pentru o modificare cu 10% a cursurilor de schimb valutar. O suma pozitiv n tabelul de mai jos arat o cretere n profit generat de o variaie n cursul de schimb de 10% i o sum negativ indic o scdere n profit cu aceeai valoare.

60

S.C. PETROM S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 (all amounts are expressed in million RON, unless otherwise specified) 34. GESTIONAREA RISCURILOR (continuare) +10% Cretere in cursul de schimb al monedelor strine Impact mii USD (i) 2011 2010 Profit/ (pierdere) Alte elemente de capital 60.010 (4.266) 67.517 Impact mii EUR (ii) 2011 2010 (59.761) (79.092) -

-10% Scdere in cursul de schimb al monedelor strine Impact mii USD (i) 2011 2010 Profit/ (pierdere) Alte elemente de capital (60.010) 4.266 (67.517) Impact mii EUR (ii) 2011 2010 59.761 79.092 -

(i) Acest impact este n principal aferent expunerii la USD a numerarului, creanelor, datoriilor i a activelor i datoriilor financiare n sold la sfritul anului. (ii) Acest impact este n principal aferent expunerii la EUR a datoriilor si a mprumuturilor n sold la sfritul anului. Analiza de senzitivitate a riscului valutar inerent, prezentat mai sus, arat expunerea de la sfritul anului; adiional, expunerea din cursul anului este n permanen monitorizat i gestionat de ctre Grupul Petrom. n iunie 2011, OMV Petrom Gas S.R.L. a ncheiat contracte forward pe rata de schimb RON/USD pentru perioada noiembrie 2011 - februarie 2012, prin care OMV Petrom Gas S.R.L. vinde 29,97 milioane USD cu decontare lunar, fixnd astfel cursul mediu RON/USD. Acest instrument este destinat sa protejeze fluxurile de numerar din vnzrile planificate de gaze naturale din perioada noiembrie 2011 februarie 2012 ctre clienii interni mpotriva deprecierii cursului de schimb al USD faa de RON, ntruct preul de achiziie al gazului este influenat de cursul de schimb USD/RON i preul de vnzare este influenat de cursul de schimb USD/RON. Gestionarea riscului de rat a dobnzii n vederea gestionrii riscului de rata a dobnzii, datoriile Grupului sunt analizate prin prisma ratelor fixe i variabile de ndatorare, a valutelor i a scadenelor. Analiza de senzitivitate de mai jos a fost determinat pe baza expunerii la rate ale dobnzii la data bilanului. Pentru datoriile cu rate variabile, analiza este efectuat presupunnd c suma n sold la data bilanului a fost n sold pe parcursul ntregului an. O cretere sau o scdere de 1% reprezint estimarea managementului aferent unei modificri rezonabile posibil a ratelor dobnzii (celelalte variabile rmnnd constante). Analiza aferent modificrii riscului de rat a dobnzii mprumuturi cu rat variabil: Sold la 31 decembrie 2011 mprumuturi pe termen scurt mprumuturi pe termen lung 449,54 2.197,25 31 decembrie 2010 358,06 3.465,51 Efectul modificrii 1% n rata dobnzii 31 decembrie 31 decembrie 2011 2010 4,50 21,97 3,58 34,66

61

S.C. PETROM S.A. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011 (all amounts are expressed in million RON, unless otherwise specified) 34. GESTIONAREA RISCURILOR (continuare) Gestionarea riscului de credit Riscul de credit se refer la riscul c un partener de afaceri nu va reui s i ndeplineasc obligaiile contractuale genernd o pierdere financiar pentru Grupul Petrom. Riscul de credit aferent celor mai importani parteneri este evaluat, monitorizat i gestionat la nivel de grup folosind limite predefinite pentru anumite ri, bnci i parteneri de afaceri. Pe baza bonitii, clienilor le sunt alocate expunerile maxime permise din punct de vedere al limitelor de credit (sume i scadene), iar evaluarea bonitii si a limitelor admise sunt revizuite n mod regulat. O parte a limitelor de credit este asigurat pentru toi partenerii de afaceri, n funcie de categoria de lichiditate, prin intermediul titlurilor de lichiditate contractuale, precum scrisori de garanie bancara, asigurare a creditului i alte instrumente. Procedurile privind monitorizarea limitei de credit sunt definite prin reglementri exacte. Grupul Petrom nu are nicio expunere semnificativ la riscul de credit fa de un singur partener sau grup de parteneri avnd caracteristici similare. Grupul Petrom definete partenerii ca avnd caracteristici similare dac acetia sunt pri afiliate. Gestionarea riscului de lichiditate n scopul evalurii riscului de lichiditate, fluxurile de trezorerie (intrri si ieiri) operaionale i financiare bugetate n Grupul Petrom sunt monitorizate i analizate lunar n vederea stabilirii nivelului estimat al modificrilor nete in lichiditate. Analiza furnizeaz baza pentru deciziile de finanare si angajamentele de capital. Rezerve de lichiditate sub forma linilor de credit angajate sunt constituite pentru a asigura n orice moment solvabilitatea i flexibilitatea financiar necesar Grupului Petrom. Scadena datoriilor financiare ale grupului este prezentat n nota 15. 35. EVENIMENTE ULTERIOARE Pe 9 ianuarie 2012, Petrom a anunat c a nceput forajul de explorare la sonda Domino-1, prima sond de explorare n ape de mare adncime din sectorul romnesc al Mrii Negre, mpreuna cu ExxonMobil Exploration and Production Romnia Limited (EEPRL), o filial a companiei Exxon Mobil. Pe 22 februarie 2012, Petrom a confirmat prezena semnificativ a gazelor naturale la sonda Domino-1. Sonda de explorare a gsit un rezervor de gaze cu o grosime de 70,7 metri, ceea ce a generat o acumulare de gaze ce se ncadreaz ntre 1,5 i 3 trilioane picioare cubice (respectiv ntre 42 i 84 miliarde metri cubi). Cu toate acestea, este prea devreme n procesul de explorare i evaluare a datelor pentru a stabili dac blocul Neptun se va dovedi valorificabil din punct de vedere comercial. n data de 16 martie 2012, OMV Bulgaria OOD a fost notificat de ctre Consiliul Concurenei din Bulgaria cu privire la nclcarea reglementrilor privind concurena. OMV Bulgaria OOD are la dispoziie 30 de zile pentru a pune la dispoziia autoritilor argumente scrise si dovezi. La data aprobrii acestor situaii financiare nu suntem in msura sa evaluam impactul acestei investigaii si nu am nregistrat niciun provizion.

62