Rolul analizei cost-beneficiu n evaluarea proiectelor finanate din FEDR

ANALIZA COST-BENEFICIU A PROIECTELOR FINANATE DIN FEDR

1 Principii generale 2. Documente de lucru 3. Indicatori specifici Valoarea actualizata net (VAN) Rata intern de rentabilitate (RIR) Raportul beneficiu cost (RBC) Durata de recuperare a investiiei (DRI) 4. Analiza financiar 5. Analiza economic 6.Exemplu de calcul

ANALIZA COST- BENEFICIU (ACB)

Un instrument de estimare i evaluare a proiectelor. Justific necesitatea i importana unui proiect prin prezentarea avantajelor i dezavantajelor acestuia (din perspectiva beneficiarului si din perspectiva societii) exprimate n valori monetare. Analizele cost-beneficiu ajut decidentul public s identifice proiectele care vor maximiza beneficiile sociale i astfel s stabileasc prioritile conform crora se vor implementa proiectele Furnizorii: Experi Consultani locali Solicitanii: Beneficiari de asisten financiar din Fonduri Structurale Autoriti de Management Organisme Intermediare

ANALIZA COST- BENEFICIU (ACB)

Obiectivele : de a stabili msura n care proiectul are nevoie de finanare din FEDR pentru a fi viabil financiar; de a stabili msura n care proiectul contribuie la atingerea obiectivelor Programului Operaional (obiectivelor axei prioritare)
Regulamentul 1083-2006 Articolul nr.40 - elaborarea de analize cost beneficiu pentru proiecte generatoare de venit i pentru proiecte majore ce urmeaz a fi finanate din FEDR sau FC. Un proiect este considerat major n condiiile n care costul total al acestuia depete valoarea de: 25 milioane euro (pentru proiecte de mediu), respectiv 50 milioane euro (pentru proiecte din alte domenii de activitate)

ANALIZA COST-BENEFICIU (ACB)

1. Analiza cost-beneficiu financiar perspectiva beneficiarului Proiectul necesit finanare din fondurile structurale? Dac da, care este necesarul de finanare (cantitatea optim de intervenie din fonduri structurale)? 2. Analiza cost-beneficiu socio-economic perspectiva societii Proiectul merit s fie finanat?

INDICATORI SPECIFICI AI ANALIZEI COST-BENEFICIU

(indicaii concise despre performana proiectului si clasificrii proiectelor) pot sta la baza

Valoarea actualizata net (VAN)

Valoarea actualizata net (VAN) indic valoarea actual, la momentul 0, a implementrii unui proiect ce va genera n viitor diverse fluxuri de venituri i n cheltuieli VR CFt + I0 VAN = t n

(1 + k )
t =1

(1 + k )

t=1,n reprezint orizontul de analiz (numr de ani); VR reprezint valoarea rezidual; k reprezint rata de actualizare

I0 reprezint valoarea investiiei iniiale Rata intern de rentabilitate (RIR) rata de actualizare la care VAN =0 Raportul beneficiu/cost (RBC) indicator complementar VAN RBC= VAN(I) /VAN(O) ; RBC>O proiect profitabil Durata de recuperare a investiiei (DRI) numrul de ani necesar fluxurilor viitoare actualizate s acopere integral efortul investiional

INDICATORI SPECIFICI AI ANALIZEI COST-BENEFICIU

Valoarea actualizata net (VAN) indic valoarea actual, la momentul 0, a implementrii unui proiect ce va genera n viitor diverse fluxuri de venituri i cheltuieli n VR CF t + I0 VAN = t n (1 + k ) t = 1 (1 + k ) VAN pozitiv -> veniturile viitoare vor excede cheltuielile. Toate diferenele anuale venituri- cheltuieli, aduse n prezent cu ajutorul ratei de actualizare, DCF (Discounted Cash Flow) VAN dificil de utilizat pt proiecte cu ciclu de viat diferit sau cu momente iniialefinale diferite Rata intern de rentabilitate (RIR) - rata de actualizare la care VAN =0 (aceasta este rata intern de rentabilitate minim acceptat pentru proiect, o rat mai mic indicnd faptul c veniturile nu vor acoperi cheltuielile) RIR incalculabil pt anumite proiecte; Raportul beneficiu/cost (RBC) compar valoarea actualizat a beneficiilor viitoare cu valoarea actualizat a costurilor viitoare. RBC= NPV(I) /NPV(O) ; RBC>O proiect profitabil

DOCUMENTE DE LUCRU PENTRU ANALIZA COSTBENEFICIU

Regulamentul 1083/EC Working Document no.4 - Guidance on the methodology for carrying out cost-benefit analysis EC Guide for CBA, actualizat n 2008 HG 28-2008 GUIDANCE NOTE ON ARTICLE 55 OF COUNCIL REGULATION (EC) NO 1083/2006: REVENUE-GENERATING PROJECTS, 2008

Pentru efectuarea calculelor

(perioada de programare 2007-2013) Rata de actualizare: (Discount rate) 5% - analiza cost beneficiu financiar 5,5% - analiza cost beneficiu socio-economic Domeniu Orizont de timp Drumuri (judeene) 20 ani Industrie (inclusiv turism) 10 ani Zone industriale 20 ani Infrastructura pentru sntate 20 ani Infrastructur de educaie 15 -20 ani

Orizontul de analiz (numrul de ani pentru care se fac estimri):

EVALUAREA INDICATORILOR ANALIZEI COST BENEFICIU 1. Indicatorii ACB financiare

VANF <0 i RIRF <5% Proiectele care nu ndeplinesc aceste condiii (au aceti indicatori buni) se pot susine i fr intervenia din partea Fondurilor structurale, deci nu vor fi finanate.

2.

Indicatorii ACB socio-economice

VANE>0 i RIRE > 5.5% B/C> 1.

Proiectele care nu ndeplinesc aceste condiii nu au un impact relevant, deci nu sunt considerate importante i nu vor primi finanare din fondurile structurale

ANALIZA COST-BENEFICIU etape

naliza cost-beneficiu este structurat n urmtoarele etape: Definirea obiectivelor

Identificarea proiectului

Analiza opiunilor

Analiza financiar

EXEMPLU DE CALCUL- PROIECT INCINIRATOR CU RECUPERARE DE ENERGIE sursa:Training Programme CBA - NEA onderdeel van Panteia,Geert Smit, March 30, 2007 Panteia,

. Date de intrare
Incinerator de deeuri, cu recuperare de energie
Rata de actualizare (Discount rate) Orizontul de viaa (Duration/ lifetime) Venituri (Revenues) Financiare (Financial) Venituri din tratarea deeurilor Venituri din vnzare de energie pentru nclzire Venituri din vnzare de energie pentru electricitate Valoare rezidual (Residual value) Economice (Economic) Externaliti (reducerea emisiei de gaze nocive) Externaliti (reducrea mirosurilor, prafului) Costuri (Costs) Valoarea total a investiiei, din care 80% Costuri eligibile (EC) Costuri de operare 60,000 48,000 3,000 anual, ntre anii 2-11 n primul an 3,500 1,000 anual, ntre anii 2-11 anual, ntre anii 2-11 3,000 1,800 2,100 22,000 (mi euro) Orizontul de timp anual, ntre anii 2-11 anual, ntre anii 2-11 anual, ntre anii 2-11 5% 10 ani

Analiza financiar

EXEMPLU DE CALCUL- PROIECT INCINIRATOR CU RECUPERARE DE ENERGIE

0.8638376 0.822702475 3 6,900 3,000 3,900 3,368.97 6,900 3,000 3,900 3,208.54 4 6,900 3,000 3,900 3,055.75 0.78352617 5 6,900 3,000 3,900 2,910.24 0.7462154 0.71068133 6 6,900 3,000 3,900 2,771.66 7 6,900 3,000 3,900 2,639.67 0.6768394 0.64460892 0.6139125 8 6,900 3,000 3,900 2,513.97 9 0.584679 mii euro 10 11

5.0%Rata de actualizare 1 0.952381 0.907029478 orizont de timp 1 2 AN Total venituri 6,900 Total costuri 60,000 3,000 Flux de numerar net -60,000.00 Flux de numerar net actualizat -57,142.86 VANF -15,599.18 RIRF 0.23% 3,900 3,537.41

6,90028,900 3,0003,000 3,90025,900 2,394.26 15,143.19

Venituri actualizate Costuri actualizate

57,143

6,259 2,721

5,960 2,592

5,677 2,468

5,406 2,351

5,149 2,239

4,904 2,132

4,670 2,031

4,448 1,934

4,23616,897 1,8421,754
63,605.77 79,204.96 0.80

TOTAL VENITURI (B) TOTAL COSTURI (C) B/C F

EXEMPLU DE CALCUL- PROIECT INCINIRATOR CU RECUPERARE DE ENERGIE Analiza economic

5.5%(Rata de actualizare) 1 0.9478673 0.898452 0.851614 orizontul de timp 1 2 3 YEAR 11,400 11,400 Venituri 60,000 3,000 3,000 Costuri -60,000 8,400 8,400 Flux numerar Flux numerar actualizat -56,872 7,547 7,154 VANE 15,351.21 RIRE 10.03% 0.807217 0.765134 4 11,400 3,000 8,400 6,781 11,400 3,000 8,400 6,427 5 11,400 3,000 8,400 6,092 0.725246 0.687437 0.651599 6 11,400 3,000 8,400 5,774 7 11,400 3,000 8,400 5,473 8 0.617629 0.585431 0.5549105 mii euro 9 10 11 11,400 11,400 33,400 3,000 3,000 3,000 8,400 8,400 30,400 5,188 4,918 16,869

Venituri actualizate Costuri actualizate

56,872

10,242 2,695

9,708 2,555

9,202 2,422

8,723 2,295

8,268 2,176

7,837 2,062

7,428 1,955

7,041 6,674 1,853 1,756 TOTAL VENITURI (B) TOTAL COSTURI (C) B/C E

18,534 1,665 93,657 78,306 1.20

CANTITATEA OPTIMA DE INTERVENTIE FINANCIARA DIN FONDURI STRUCTURALE

Din valoarea total a investiiei se scad veniturile nete, rezultnd valoarea deficitului de finanare (Funding gap). Deficitul de finanare se suport din FEDR n proporie de maxim 85% ( rata maxim de intervenie FEDR) din valoarea costurilor eligibile Deficit de finanare Finanare FEDR =85% Gap Funding Cost total investiii
Cost total investiii= costuri eligibile + costuri neeligibile (Presupunem toate costurile eligibile)

Venituri nete

Analiza cost-beneficiu socio-economic impactul (social, economic, de mediu, cultural etc) trebuie monetarizat pentru a putea fi luat n calcul mpreun cu fluxul de numerar din analiza financiar Probleme specifice Anumite componente sunt dificil de monetarizat n mod obiectiv i realist (de exemplu viaa uman) n Romnia nu exist surse de date validate i acoperitoare pentru realizarea estimrilor. Ca urmare, datele de intrare pot fi jonglate cu uurin astfel nct s conduc la rezultate dorite, nu neaprat obiective. Fr un ghid naional n domeniu, compararea n vederea seleciei a proiectelor pe baza indicatorilor analizei cost-beneficiu socioeconomice este dificil.

GHIDUL NATIONAL PENTRU ANALIZA COST-BENEFICIU

(I)

Iniiat de Autoritatea pentru Coordonarea Instrumentelor Structurale (ACIS)

Cuprinde: O metodologie standard de ntocmire a analizelor cost-beneficiu Valori standard ale mrimilor de intrare Previziuni i scenarii Document template pentru Analiza cost-beneficiu Raport standard de evaluare a calitii unei analize cost-beneficiu Glosar de termeni

GHIDUL NATIONAL PENTRU ANALIZA COST-BENEFICIU (II) Diseminarea informaiei:

seminarii work-shop-uri sesiuni de training

Grup int:
Autoritile de Mangement i Organismele Intermediare Mediul academic Experi i consultani romni n domeniul analizei costbeneficiu Beneficiari ai proiectelor finanabile prin Fonduri Structurale

Mulumesc!