STUDIU PRIVIND SITUATIA INSOLVENTELOR DIN ROMANIA IN ANUL 2011

ANALIZA COMPARATIVA PRIVIND DISTRIBUTIA SECTORIALA SI TERITORIALA A FALIMENTELOR IN ANUL 2011 Coface Romania a realizat un nou studiu privind evolutia numarului de falimente din Romania, de aceasta data luand in calcul cazurile inregistrate la Oficiul National al Registrului Comertului in cursul anului 2011. Ca si in celelalte studii realizate, prin denumirea generica de -falimente- au fost luate in considerare toate cazurile de insolventa inregistrate si anume, companii pentru care s-a deschis o procedura de faliment (generala sau simplificata sau aflate in reorganizare !udiciara si firme pentru care a fost inchisa procedura de faliment.

"in analiza Coface, realizata pe #aza datelor furnizate de Oficiul National al Registrului Comertului, rezulta ca in 2011 un numar total de 22.$%0 de companii se aflau in diverse stadii ale procedurii de insolventa, distri#uite lunar conform ta#elului si graficului urmator.

"e la momentul deschiderii procedurii de insolventa de catre !udecatorul sindic pana la momentul pu#licarii informatiei pe site-urile ONRC pot e&ista intarzieri semnificative. 'ceste transmisii intarziate si eventuale corectii sau a!ustari ulterioare, e&plica decala!ul intre statistica insolventelor de la momentul fiecarui trimestru din anul anterior (in total 1(.$%1 insolvente si statistica insolventelor pe 2011, asa cum figureaza in prezent (22.$%0, considerand a!ustarile facute intre timp . 'cesta este si motivul pentru care volumul insolventelor raportate de Coface in prezent, in #aza datelor furnizate de Oficiul National al Registrului Comertului, difera de cifrele raportate pentru trimestrele anului anterior. 'nalizand datele de mai !os, se o#serva concentrarea procedurilor de insolventa in prima !umatate a anului, mai mult de !umatate din insolvente fiind deschise in primele $ luni. 'cest trend se datoreaza mai degra#a unei evolutii sezoniere, avand in vedere scaderea deschiderilor procedurilor de insolventa din de#utul trimestrului ))) datorate vacantei !udecatoresti.

Conform datelor furnizate de Registrul Cometului se poate o#serva ca numarul falimentelor inregistrate in 2011 a crescut cu *+,+2, fata de numarul de falimente din 2010, cand se inregistrau 21.$(2 de dosare de insolventa.

-ituatia anului 2011 nu aduce surprize ma!ore in ceea ce priveste primele 10 sectoare si distri#utia insolventelor in general. .rimele trei pozitii ale clasamentului - comert cu ridicata, comert cu amanuntul si constructii raman neschim#ate pentru al patrulea an cosecutiv, din punct de vedere al sectoarelor reprezentative si concentreaza cea mai mare parte a numarului de insolvente inregistrate in 2011, respectiv %+,+/,, o sta#ilizare a nivelului inregistrat in 2010, de %/,%/,. 0ai mult decat atat, pentru al treilea an consecutiv, primele zece sectoare care inregistreaza cel mai mare numar al firmelor aflate in insolventa raman neschim#ate, singurele modificari fiind la nivel de ordine in cadrul topului, dar cu variatii de una, ma&im doua pozitii. 'stfel, comertul cu amanuntul revine pe prima pozitie, confirmandu-se astfel persistenta dificultatilor de ordin financiar cu care se confrunta firmele din acest sector. 'nalizand evolutia cazurilor de insolventa pe rol din ultimii % ani de zile, se o#serva o tendinta de consolidare a gradului de concentrare a volumelor in primele /, respectiv % sectoare. 'stfel, ponderea primelor / sectoare care au inregistrat cele mai multe dosare pe rol in insolventa in cifre a#solute, a variat in ultimii % ani intre +1,-%+,, iar primele % sectoare intre $/, - $2,. "e asemenea, deviatia a#soluta a numarului de insolvente inregistrat in 2011, comparativ cu situatia anului anterior, este de (%1 si este generata in proportie de 2%, de top / in clasamentul insolventelor pe 2011 (cresteri consolidate de 212 firme in top / . -ectoarele care inregistreaza in mod traditional cele mai multe insolvente sunt comertul cu amanuntul si comertul cu ridicata si distri#utia. 'cest lucru se datoreaza in special faptului ca in aceste sectoare sunt inregistrate cele mai multe companii active (/+, la sfarsitul 2011 si e&ista o dependenta ridicata intre intermedierea volumelor mari si creditul primit pe lantul de

furnizare, cu pro#a#ilitate de ram#ursare indoielnica in cazul unor #loca!e financiare sau cereri in scadere. )ndustria alimentara locala este afectata in continuare de aproape cei 2 ani de recesiune, iar estimarile sunt rezervate. Conform 3urostat, sentimentul de incredere in randul consumatorilor pe plan local s-a deteriorat puternic in ultimii 2 ani, la sfarsitul lunii "ecem#rie 2011 acesta fiind raportat la -+/,1 (la coada tarilor din 4niunea 3uropeana, doar tari precum 5recia, .ortugalia, 4ngaria, Cipru si 6ulgaria avand un indicator mai sla# din acest punct de vedere .

)ntrarea pe piata locala a unor distri#uitori importanti in ultimii +-% ani, printre care 'uchan, 7aufland, 0etro, 8idl au avut un impact ma!or asupra mediului competitiv local. )n acelasi timp, prezenta a peste 10 lanturi de distri#uitori de anvergura mare intr-o tara cu o populatie de apro&imativ 20 de milioane de locuitori poate duce la o consolidare intre !ucatorii e&istenti, asa cum s-a putut o#serva in ultimii ani in .olonia. "e asemenea, e&ista semnale de ingri!orare privind tendinta de supraincalzire a industriei alimentare, pe fondul cresterii agresive a concurentei intre !ucatori, incertitudinii la nivel glo#al si a deficitului de cont curent, situat la un nivel inca ridicat comparativ cu cel inregistrat in noile state mem#re 43. Conform institutului national de statistica, in luna Noiem#rie 2011, volumul cifrei de afaceri din comertul cu amanuntul (cu e&ceptia comertului cu autovehicule si motociclete a crescut fata de aceeasi luna a anului anterior, atat ca serie #ruta, cat si ca serie a!ustata cu 2,1,, respectiv cu 1,(,. Raportat la perioada )anuarie - Noiem#rie 2011, comparativ cu acelasi interval al anului anterior, volumul cifrei de afaceri din comertul cu amanuntul a scazut atat ca serie #ruta, cat si ca serie a!ustata in functie de numarul de zile lucratoare si de sezonalitate cu /,/,, respectiv cu +,0,. 'nalizand dinamica indicilor volumului cifrei de afaceri in comertul cu amanuntul pentru ultimii 2 ani (deviatie fata de aceeasi luna a anului anterior , se o#serva contractia mai puternica a produselor alimentare comparativ cu produsele nealimentare, pe fondul scaderii cererii locale pentru aceasta categorie de produse. 'stfel, cifra de afaceri in comertul cu amanuntul a scazut cu 11, in primul trimestru 2011 (revenind aproape de nivelul din 200% , (, in al doilea trimestru si $.%, in trimestrul /, continuand tendinta descrescatoare inceputa de la sfarsitul anului 2001.

"inamica cifrei de afaceri in comertul cu amanuntul pe componente de produse este in linie cu analiza inflatiei. 'stfel, cresterea anuala a preturilor pentru produsele alimentare a inregistrat o dinamica superioara comparativ cu produsele nealimentare, incepand cu a doua !umatate a anului anterior, datorata in mare parte cresterii 9:' si pretului com#usti#ililor.

.ozitia a treia in clasamentul insolventelor este ocupata in continuare de sectorul constructiilor, sector care a inregistrat o crestere constanta a numarului de insolvente, astfel ca numarul firmelor in imposi#ilitate de a-si acoperi datoriile curente a crescut de 2 ori, comparativ cu soldul inregistrat la sfarsitul anului 2001 (cand s-au inregistrat 1.$$$ de insolvente . -ectorul constructiilor din Romania este in continuare intr-o faza critica. Cei mai importanti factori care au afectat sectorul constructiilor in 2011 sunt; Cererea redusa din partea populatiei, care se afla intr-un proces de a!ustare la raportul mai ridicat dintre serviciul datoriei si venituri, rezultat din cresterea do#anzilor si scaderea incasarilor -pri!inul fragil de finantare din partea sectorului #ancar, investitiilor straine si guvernamentale .erspectivele de revigorare in acest sector sunt rezervate, in conditiile in care o#servam ingreunarea accesului la imprumuturile in valuta. 'stfel, conform noului regulament 6NR care va intra in vigoare incepand cu luna <e#ruarie 2012, se impune un avans de cel putin 2%, pentru creditele imo#iliare in euro si respectiv minim +0, pentru creditele in alte valute

straine, ram#ursarea creditelor de consum in mai putin de % ani si garantii aferente de cel putin 1//, din suma imprumutata. Criza financiara a cauzat a!ustari semnificative in acest sector. 'stfel, conform ultimelor date pu#licate de )N-, numarul de companii active din sectorul constructiilor s-a redus cu -1$, in 2010 comparativ cu 2001. )n aceeasi perioada analizata si pentru acelasi sector, numarul mediu de salariati s-a redus cu -2(,, cifra de afaceri s-a contractat cu -21,, iar rezultatul #rut al e&ercitiului s-a pra#usit cu -10,%1,. Conform )N-, numarul de constructii finalizate in primele trei trimestre din 2011 a scazut cu -(,%, fata de aceeasi perioada a anului anterior si cu -2/,1, fata de primele noua luni din 200(. .erspectivele privind evolutia acestui indicator in 2012 sunt de sta#ilizare, in conditiile in care constructiile autorizate in primele 11 luni ale anului 2011 au fost in scadere cu -+,$,, fata de aceeasi perioada a anului 2010 si cu -12,2, comparativ cu anul 200(.

)n aceste conditii, /.%+1 de companii din sectorul constructiilor au fost raportate de ONRC cu mentiuni de insolventa in 2011, in crestere cu 11, comparativ cu anul anterior. 'stfel, dupa comertul cu ridicata si comertul cu amanuntul, sectorul constructiilor inregistreaza cele mai multe insolvente in 2011. -ingurele semnale pozitive sunt cele o#servate comparativ cu restul tarilor din 43. 'stfel, in Noiem#rie 2011 Romania a inregistrat cea mai mare crestere din 43 a volumului lucrarilor de constructii comparativ cu aceeasi luna a anului anterior, avansul fiind de 1$,(, in serie #ruta si 1+, in serie a!ustata. 'nalizand dinamica pentru Romania comparativ cu media 4322, gradul de incredere in constructii, asa cum este raportat de catre 3urostat, a inregistrat o evolutie similara cu cea a volumului lucrarilor de constructii.

-ursa 3urostat, date prelucrate Coface "omeniul transporturilor inregistreaza de asemenea, un numar foarte ridicat de cereri de insolventa - 1.%($ - aflandu-se, ca si la sfarsitul anului 2010 pe pozitia a patra a clasamentului (ocupand aceasta pozitie de patru ani . 'flate intr-o stransa legatura cu nivelul de dezvoltare al industriei, transporturile din Romania au cunoscut in ultimii ani o deteriorare constanta a performantelor financiare, urcand + pozitii in acest clasament comparativ cu 2002.

0a!oritatea industriilor au inregistrat o crestere a numarului de insolvente in 2011, comparativ cu 2010. -ingurele e&ceptii, unde numarul de insolvente a scazut sunt <a#ricarea lemnului si a produselor din lemn, <a#ricarea produselor te&tile, a articolelor de im#racaminte si de incaltaminte, )ndustria metalurgica si deviatii negative minore inregistrate pentru 'sanarea si

indepartarea gunoaielor= salu#ritate si activitati similare= 'lte activitati de servicii personale. )n rest, toate sectoarele analizate au inregistrat cresteri ale cazurilor aflate in insolventa. -ectoarele cu cele mai agresive cresteri procentuale ale firmelor aflate in diverse stadii de insolventa sunt 9ranzactii imo#iliare (>2%,+1, = )ndustria de masini si echipamente (>2%,2/, = .osta si telecomunicatii (>20,1$, = -anatate si asistenta sociala (>20,00, . 0a!oritatea acestor deviatii se datoreaza in special efectului de #aza, in conditiile in care respectivele sectoare au inregistrat un sold al insolventelor redus fata de media pe 2011.

'naliza evolutiei ponderilor sectoriale in totalul falimentelor din 2011 fata de sfarsitul anului 2010, nu releva modificari semnificative, asa cum era de asteptat, situatia mentinandu-se relativ constanta, ma!oritatea deviatiilor inregistrand valori su# 1,.

"istri#utia teritoriala a cazurilor de insolventa pe 2011 a suferit, in linie cu variatiile similare din trecut pentru acest indicator, modificari importante fata de situatia e&istenta la sfarsitul anului 2010. "in primele 10 !udete ca numar de insolvente inregistrate la sfarsitul anului 2011, $ se regasesc si in topul primelor 10 de la sfarsitul anului anterior, iar dintre acestea doar % se regasesc in aceeasi categorie la sfarsitul anului 200(. ?udetele care nu si-au pastrat pozitiile in top 10 comparativ cu anul anterior, inregistrand astfel o evolutie descrescatoare a numarului insolventelor sunt 6ihor, 9imis, )asi si 5alati, locul acestora fiind ocupat de 'rges, .rahova, @unedoara si 5iurgiu.

?udete care au inregistrat o crestere masiva a insolventelor sunt 5iurgiu (triplare a numarului de insolvente pe sold, de la 20/ in 2010 la 2%+ in 2011 , 6istrita-Nasaud, -ala!, "am#ovita, )alomita (acestea din urma inregistrand o du#lare a insolventelor pe sold . ?udetele care au inregistrat o scadere o insolventelor si o consolidare a situatiei economice din acest punct de vedere sunt 6ihor (cu cea mai mare scadere in top, respectiv 1( pozitii , 0aramures, :rancea, 9ulcea si 0ures. .e parcursul ultimilor % ani se remarca cateva trasaturi generale privind distri#utia teritoriala a insolventelor;

:olatilitate ridicata cu suisuri si co#orasuri a#rupte pe !udet - practic doar + !udete au inregistrat constant pozitii in top 10 !udete dupa numarul insolventelor, acestea fiind 6ucuresti, Constanta si Clu!, in aceste !udete inregistrandu-se si cel mai mare numar de firme active. 0unicipiul 6ucuresti a ocupat primul loc pe parcursul ultimilor % ani din punct de vedere al insolventelor inregistrate, dar ponderea in total cunoaste o continua descrestere (de la 11.%1, in 200$ la (,%, in 2011 , cu (1 insolvente in numar a#solut mai putine decat anul anterior.

"upa cum se poate o#serva din analiza cazurilor de insolventa pe zone geografice, cea mai afectata regiune in 2011 a fost -udul tarii, cu un numar de +.%+/ companii in insolventa, urmata fiind de --3 tarii cu /.%+0 cazuri si de N-: tarii cu /.22$ de cazuri. Regiunile care au inregistrat scaderi ale insolventelor pe sold in 2011 fata de anul anterior sunt N-:, :, N-3, -3 si 6ucuresti.

-ursa; http;AABBB.coface.roACoface.ortalAROAroCROApagesAhomeAcineCsuntemA-tiri-i3venimenteA-t udiisi'nalizeDneBsEstCfalC2012