Asiguratorii erau cei mai mari investitori institutionali din Europa, la sfarsitul anului trecut, cu active in administrare de 8,5

mii de miliarde euro, arata un studiu realizat de Insurance Europe si compania de consultanta Oliver Wyman. In anul 2011, o pondere de 64% din activele asiguratorilor europeni erau plasate in titluri de stat, iar 15% in actiuni.

Ia un imprumut si castiga. 10 premii a cate 1.500 de lei in fiecare saptamana in perioada 7 oct. - 15 dec
Exista trei elemente principale care influenteaza strategiile de investitii ale asiguratorilor, potrivit studiului citat de revista Jurnal de Incredere, editata de UNSICAR: profilul raspunderii lor (durata si predictibilitate), riscul/rentabilitatea activelor disponibile si o serie de conditii cadru, cum ar fi reglementarea prudentiala si impozitarea. Strategiile de investitii si alocarile de active se realizeaza in functie de tipul de produse pe care asiguratorii le subscriu. "Intrucat cele mai multe polite de asigurare creeaza pasive previzibile si pe termen lung, asiguratorii pot investi in active pe termen lung si nelichide. Asiguratorii sunt surse ideale de finantare pe termen lung pentru companiile din diverse sectoare economice pe care factorii de decizie le apreciaza ca fiind potential stimulatoare pentru reluarea cresterii economice in Europa. In acelasi timp, asiguratorii reprezinta o sursa de lichiditati, care cumpara active chiar si in perioadele de criza, cand acestea sunt subevaluate. Prin urmare, asiguratorii pot avea un efect contra-ciclic si stabilizator asupra pietelor financiare si economiei", se arata in studiul realizat de federatia asiguratorilor europeni impreuna cu compania de consultanta Oliver Wyman.

Bancile europene administreaza active in valoare de aproximativ 46 mii de miliarde euro, dar nu sunt considerate investitori institutionali. Rolul lor este diferit si complementar rolului asiguratorilor. Noile reguli bancare vor forta institutiile de credit sa-si reduca riscul asociat cu maturitatea si transformarea lichiditatilor. Impreuna cu valoarea estimata a cerintelor necesare pentru sprijinirea cresterii economice in Europa, aceste noi reguli bancare vor genera, intre 2012 si 2016, un deficit de finantare situat intre 4 si 5 mii de miliarde euro. Se estimeaza, astfel, cresterea importantei asiguratorilor ca furnizori de finantare pe termen lung.

Citeste mai mult: http://www.wall-street.ro/articol/Finante-Banci/153115/asiguratorii-investitoriinstitutionali.html#ixzz2jsdTz747 Follow us: @WallStreetRo on Twitter | WallStreetRo on Facebook

Companiile de asiguratori au avut, in 2012, active in administrare in valoare de 8,5 mii de miliarde de euro, ceea ce ii transforma in cei mai mari investitori institutionali din Europa, conform unui studiu realizat de Insurance Europe si compania Oliver Wyman. In anul precedent, 64% din activele asiguratorilor europeni au fost plasate in titluri de stat si 15% in actiuni. Conform analizei sunt trei factori importanti care influenteaza strategiile de investitii ale societatilor de asigurare. Acestea sunt profilul raspunderii lor (respectiv durata si predictibilitate), riscul sau rentabilitatea activelor disponibile si conditiile de cadru ca reglementarea prudentiala si impozitarea. Asiguratorii tin cont de tipul de produse subscrise atunci cand fac strategiile de investitii si alocarile de active . "Intrucat cele mai multe polite de asigurare creeaza pasive previzibile si pe termen lung, asiguratorii pot investi in active pe termen lung si nelichide. Asiguratorii sunt surse ideale de finantare pe termen lung pentru companiile din diverse sectoare economice pe care factorii de decizie le apreciaza ca fiind potential stimulatoare pentru reluarea cresterii economice in Europa. In acelasi timp, asiguratorii reprezinta o sursa de lichiditati, care cumpara active chiar si in perioadele de criza, cand acestea sunt subevaluate. Prin urmare, asiguratorii pot avea un efect contra-ciclic si stabilizator asupra pietelor financiare si economiei",se arata in studiul realizat de federatia asiguratorilor europeni impreuna cu compania de consultanta Oliver Wyman. Estimarile arata ca in viitor va creste si importanta asiguratorilor ca furnizori pe termen lung. Bancile europene administreaza active de valoare totala mai mare decat cea a asiguratorilor, de respectiv 46 mii de miliarde de euro, cu diferenta ca nu sunt considerate investitori institutionali. Ele sustin rolul asiguratorilor si conform noilor reguli bancare, va sadea riscul care survine atunci cand discutam de maturitatea si transformarea lichiditatilor, pentru institutiile de credit. Acestea vor genera in urmatorii 3 ani un deficit de finantare intre 4 si 5 mii de miliarde euro, lucru care confirma evolutia ca si importanta a investitiilor asiguratorilor.

Articolul 32. Restrictii privind efectuarea tranzactiilor de catre asigurator (reasigurator) (1) Asiguratorul (reasiguratorul) nu poate investi mai mult de 15% din capitalul propriu in capitalul social al unei societati comerciale fara avizul prealabil al Autoritatii de supraveghere. (2) Tranzactiile de proportii cu activele asiguratorului (reasiguratorului) se efectueaza cu avizul scris al Autoritatii de supraveghere. (3) Asiguratorului (reasiguratorului) se interzice: a) sa participe la capitalul social al persoanelor juridice cu una din formele juridice de organizare de societate in nume colectiv sau de societate in comandita; b) sa contracteze imprumuturi in cuantum ce depaseste 10% din valoarea capitalului social fara avizul scris al Autoritatii de supraveghere. (4) Asiguratorul (reasiguratorul) este obligat ca, in decursul a 5 zile, sa informeze Autoritatea de supraveghere despre gajarea bunurilor sale, acordarea de garantii sau preluarea unei alte obligatii nereflectate in bilantul contabil. Cerintele privind tinerea registrului de garantii si alte obligatii ale asiguratorului (reasiguratorului) se stabilesc prin acte normative ale Autoritatii de supraveghere.

Unde si-au investit asiguratorii romani banii in 2012?

Nevoia crescuta de lichiditati, precum si o apetenta mai scazuta pentru risc in conditiile volatilitatii pietelor financiare i-au impins pe asiguratori sa investeasca in instrumente mai putin riscante, precum titlurile de stat si depozitele la banci. Astfel, plasamentele realizate de companiile de asigurare in anul 2012 s-au concentrat pe obligatiuni si alte instrumente cu venit fix si pe depozite bancare, acestea asumandu-si insa venituri mai mici din plasamente, avand in vedere nivelul mai redus al dobanzilor oferite de institutiile de credit si al randamentelor de pe pietele de capital. La finele anului 2012, valoarea plasamentelor efectuate de societatile de asigurare in obligatiuni si alte titluri cu venit fix a fost de 4,93 mld. lei, nivel in scadere nominala cu 3,66% fata de anul 2011. Acestea au reprezentat 46,8% din valoarea totala a plasamentelor realizate de asiguratori, cota in scadere cu 2,41 puncte procentuale fata de cea inregistrata cu un an in urma. In ceea ce priveste disponibilitatile banesti existente in depozitele la banci, acestea aveau o valoare de 911 mil. lei, in scadere nominala cu 13,03% fata de anul anterior. Raportat la valoarea totala a plasamentelor, depozitele constituite la institutiile de credit s-au mentinut pe tendinta descendenta inceputa in 2008, cand reprezentau 33,72%, ajungand la finele lui 2012 la 8,66, cu 1,43 puncte procentuale sub nivelul din 2011. O alta pondere importanta in totalul plasamentelor a fost cea aferenta asigurarilor de viata unitlinked, la care riscul de investitii este transferat contractantilor. Acestea aveau o valoare de 2,63 mld. lei, reprezentand putin sub 25% din total si inregistrand o crestere nominala cu 23,9% fata de anul 2011. Aceasta evolutie pozitiva a fost sustinuta de interesul manifestat de asigurati pentru asigurarile de viata cu componenta investitionala, din 2008 si pana in prezent plasamentele aferente acestora crescand de 2,53 ori. Totalul plasamentelor a fost, in 2012, de 10,5 mld. lei, reprezentand 55,5% din activele

companiilor de asigurari, crescand nominal cu 1,31% fata de valoarea din 2011, de 10,4 mld. lei. Alte elemente de activ, precum creante, partea din rezervele tehnice aferente contractelor cedate in reasigurare, cheltuielile de achizitie reportate, au inregistrat anul trecut o valoare de 7,3 mld. lei, cumuland 38,6% din active, cu 11,8% mai mult comparativ cu anul precedent. La 31 decembrie anul trecut, valoarea toata a activelor asiguratorilor era de aproape 19 mld. lei, cu 9,6% mai mare comparativ cu 2011, in termeni nominali, arata raportul anual al CSA pe 2012.

In afara de orientarea investitiilor in instrumente cu un grad crescut de lichiditate si mai putin riscante, si nivelul rezervelor constituite de asiguratori a fost mai mare in 2012. Valoarea activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute constituite pentru asigurari generale a fost, in 2012, de 8,14 mld. lei, gradul de acoperire fiind de 116,71%. In ceea ce priveste structura activelor cu care au fost acoperite aceste rezerve, cele mai mari ponderi au fost detinute de plasamentele in titlurile de stat, creantele de la asigurati si brokeri, partea din rezervele tehnice aferenta contractelor cedate in reasigurare si disponibilitatile la banci si in casierie.

Companiile romanesti de asigurari investesc din ce in ce mai mult in marketing si publicitate. Fuziunile, achizitiile, promovarea unor produse specifice sau, pur si simplu, a unei identitati de marca, sunt doar cateva dintre premisele care stau la baza acestor campanii de promovare. Un exemplu recent il constituie BT Asigurari Transilvania, fosta SAR Transilvania, care a investit in promovarea numelui si in publicitatea din campania RCA peste 100.000 euro. "Evident ca acestei valori trebuie sa-i adaugam costurile implicate de modificarea materialelor proprii pana la cele mai mici detalii, de la firme de sedii, documente specifice, pana la stampile si carti de vizita, dar nivelul acestora este ceva mai

redus", a declarat pentru XPRIMM Stiri domnul Constantin JEICAN, Director General, BT Asigurari Transilvania, care a subliniat faptul ca "unul dintre cele mai importante elemente - dincolo de valorile monetare - este cel al perceperii societatii noastre ca pe o componenta de baza a Grupului Financiar BT". De mentionat ca schimbarea numelui companiei vine sa sublinieze apartenenta la Grupul Financiar BT, ai carei membri sunt Banca TRANSILVANIA, BT Securities, BT Direct si BT Leasing".

Firmele de asigurari de sanatate investesc in tutun

05/06/2009

In urma cu mai bine de un deceniu cercetatorii de la Universitatea Harvard, din Statele Unite ale Americii, au atras atentia asupra faptului ca firmele de asigurari de viata si sanatate investesc in industria tutunului. Astazi, aceeasi oameni de la Harvard spun ca situatia nu s-a schimbat deloc. Un articol, publicat recent in New England Journal of Medicine, arata ca unele firme de asigurari cu sediile centrale in SUA, Canada sau Marea Britanie au investit cel putin 4.4 miliarde de dolari in companii producatoare tigari, tutun de mestecat sau alte articole asemanatoare. "In ciuda faptului ca am facut nenumarate solicitari firmelor de asigurari pentru a se retrage din afacerile cu tutun, asiguratorii continua sa puna profitul inaintea sanatatii publice. Este clar ca principala lor prioritate este sa faca bani, nu sa asigure bunastarea populatiei", a declarat doctorul Wesley Boyd, unul din autorii articolului. Chiar daca investitiile in industria tutunului ar parea ca afecteaza firmele de asigurari de sanatate, lucrurile nu stau deloc asa. Unele companii de asigurari de sanatate au gasit modalitati prin care sa scoata profit din ambele activitati. Fumatorii sunt uneori exclusi din programele de asigurare sau trebuie sa plateasca mult mai mult pentru serviciile de asigurare. Astfel, asiguratorii fac profit si din tutun si din faptul ca fumatorii platesc mai mult. David Himmelstein, internist si profesor la Universitatea Harvard a mentionat: "Daca esti o companie de sanatate si detii un miliard de dolari pe care vrei sa-i investenti, ce o sa faci? O sa contribui la fonduri pentru lupta impotriva fumatului sau ii vei folosi pentru inasprirea legislatiei anti-tutun? Oamenii isi fac asigurari de sanatate si platesc sume importante pentru ca exista boli. Ce modalitate mai buna de a promova bolile decat tutunul? Daca bolile cauzate de tutun nu ar mai exista, veniturile din asigurari ar scadea dramatic si este evident ca firmele de profil nu isi doresc acest lucru".