GFI SEMINAR 6 Problema nr. 1 Bilanul S.C. Alfa S.R.L.

aferent exerciiului 2003 exprimat sub forma ratelor de rotaie prin cifra de afaceri se prezint astfel ACTIV Acti!e imobilizate Acti!e circulante ZILE PASIV "#$%# Capital social '0%0 (atorii financiare pe ).L. (atorii de exploatare ZILE "&0%0 *#%0 22%#

S se calculeze acti!ele imobilizate% datoriile de exploatare +i ,R -n mrime absolut +tiind c !aloarea absolut a capitalului social este &00.000.
KS &00.000 3.0 "&0 = 3.0 CA CA

Rata cinetic a capitalului social este RC KS =

CA =

&00.000 3.0 = "..00.000 "&0

Rata cinetic a acti!elor imobilizate este RC AI =

AI =

RC AI CA AI 3.0 AI = CA 3.0

"#$%# "..00.000 = $00.000 3.0

Rata cinetic a acti!elor circulante este RC AC =

AC =

RC AC CA AC 3.0 AC = CA 3.0

'0 "..00.000 = *00.000 3.0

Rata cinetic a datoriilor pe ).L. este RC DTL =

DTL =

RC DTL CA DTL 3.0 DTL = CA 3.0

*# "..00.000 = 200.000 3.0

Rata cinetic a datoriilor de exploatare RC DEXP =

DEXP =
RC KP = RC KS + RC DTL

RC DTL CA DEXP 3.0 DEXP = CA 3.0

22%# "..00.000 = "00.000 3.0

RC KP = "&0 + *# = 22# zile

2 Rata cinetic a capitalurilor permanente RC KP =

KP =
FR = KP Imobilizari FR =".000.000 $00.000 = 300.000

RC KP CA KP 3.0 KP = CA 3.0

22# "..00.000 = ".000.000 3.0

Problema nr. 2 Se consider c o societate comercial fabric 3&0.000 buc dintr/un produs A pe care le !inde la un pre de !0nzare de "#.000 lei 1 buc. C2eltuielile !ariabile unitare sunt de "2.000 lei% iar c2eltuielile fixe totale sunt de 3.0.000.000 lei. S se calculeze producia fizic corespunztoare pra3ului de rentabilitate4 CA la pra3ul de rentabilitate.

(atele problemei sunt q 5 3&0.000 buc PV 5 "#.000 lei 1 buc CVU 5 "2.000 lei CF 5 3.0.000.000 lei
Q= CF 3.0.000.000 3.0.000.000 = = = "20.000 PV CVU "#.000 "2.000 3.000

CA 5 PV 6 Q CA 5 "#.000 6 "20.000 5 ".&00.000.000 CA 5 ".&00.000.000 Problema nr. 3 7entru o societate comercial se cunosc urmtoarele informaii capitaluri -mprumutate 5 "20.0004 capitaluri proprii 5 ##.0004 dob0nda 5 2..*004 rata de rentabilitate economic 5 2*%* 8. S se determine efectul de -ndatorare 9le!ier: +i rata de rentabilitate financiar +i s se interpreteze rezultatele obinute.

3
Doba da "00 Capitaluri imprumutate Rata dob0nzii este 2..*00 Rd = "00 = 22 8 "20.000 Rd = E LEVIER = Datorii totale ( RE Rd ) Capitaluri proprii "20.000 = ( 2*%* 8 22 8 ) = #%23 8 ##.000
Pro!it et

;fectul de le!ier este

E LEVIER

Rata de rentabilitate financiar este RF = Capitaluri proprii <. RF = E LEVIER + RE

RF = #%23 8 + 2*%* 8 = 2'%.3 8

<<. RF = RE + ( RE Rd ) Capitaluri proprii

RF = #%23 8 + 2*%* 8 = 2'%.3 8

Datorii totale

Se obser! c RF > RE > Rd % ceea ce indic o situaie benefic pentru -ntreprindere.