Sunteți pe pagina 1din 48

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema 1: BAZELE TEORETICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE 1.

Coninutul analizei economice ca tiin. 2. Obiectul de studiu al analizei economice. 3. Procedeele metodice ale analizei economico-financiare 1. CONINUTUL ANALIZEI ECONOMICE CA TIIN. Analiza ca metoda de cunoatere presupune descompunerea sau desfacerea unui ntreg in prile sale component precum si stabilirea cauzelor sau a factorilor care l-au generat. nsa pentru a sesiza ce este mai esenial si caracteristic fenomenelor si proceselor apar necesitatea mbinrii analizei cu corelativul ei sinteza. Prin sinteza nelegem operaia logica de reunire a elementelor si cauzelor izolate anterior de analiza ntru-n ntreg pentru a aprecia trsturile eseniale ale acestuia. In sensul larg al cuvntului analiza reprezint o examinare a proceselor si fenomenelor, diverselor forme de desfacere si cunoatere. Analiza ca metoda de cu cunoatere opereaz cu astfel de procedee cum ar fi inducia si deducia. Inducia este operaia logica de stabilire a unei concluzii pornindu-se de la prile sale componente pana se a unge la generalizri. !educia este operaia logica de stabilire a unei concluzii pornind de la general ctre particular. Analiza ca metoda de cunoatere se aplica n mai multe domenii: biologie, fizica, c imie etc. !eosebirea dintre analiza economic si analiza celorlalte disciplini, consta in faptul in primul caz nu se aplica instrumente de laborator si preparate specifice ceea ce face imposibil efectuarea e"perienelor. #a baza analizei economice se afla g$ndirea abstracta care reprezint un proces de analiza a informaiei economice despre activitatea ntreprinderii %entitilor&, n baza creia se formuleaz concluzii si propuneri de mbuntire a situaiei economico-financiare a ntreprinderii. Analiza economica ca tiina se considera relativ t$nr, deoarece a aprut in anii '( ai secolului )(. Analiza economica pentru studiu folosete elemente ale altor tiine: economia ramurilor, evidenta contabil, finane publice. #a r$ndul lor acestea folosesc analiza economic pentru a cerceta activitatea agenilor economici din punct de vedere a legturilor dintre prile componente a analizei economice. Analiza economica ca tiina reprezint un sistem de indicatori si procedee legate de: cercetarea corelaiei dintre fenomenele studiate" aprecierea ndeplinirii programului de producie, 1

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! aprecierea influentei diferitor factori la modificarea indicatorilor economici" pregtirea materialelor pentru luarea deciziilor manageriale" relevarea si mobilizarea rezervelor interne. Principiile de baz a analizei economice sunt: #. $ecesitatea prealabil a analizei calitative a strii obiectului si stabilirea corelaiei dintre fenomenele cercetate - acest principiu ne arat c concluzii obiective pot fi stabilite doar in cazul cunoaterii sensului economic al fiecrui indicator . %. &undamentarea analizei pe informaie tiinific si veridic * acest principiu necesit ca analiza s se bazeze pe un sistem de indicatori care caracterizeaz complet si e"act activitatea economic, deoarece de volumul si calitatea informaiei depind concluziile analizei si deciziile luate in baza ei. '. (omplexitatea analizei - presupune determinarea influenei calitative a factorilor la modificarea indicatorilor activitii de baz. ). *perativitatea presupune apropierea ma"im n timp a analizei fa de fenomenele si procesele care au avut loc in cadrul ntreprinderii. +biectivele analizei economice : ,. depistarea si valorificarea rezervelor interne). aprecierea calitativa a nivelului programului trasate .. prognozarea dezvoltrii tuturor tipurilor de activitate in cadrul ntreprinderii. 2. OBIECTUL DE STUDIU AL ANALIZEI ECONOMICE. +biectul analizei economice l constituie studierea amnunit a tuturor fenomenelor si proceselor care se desfoar n cadrul ntreprinderilor reflectate printr-un sistem de indicatori economici ai rapoartelor financiare, drilor de seama, business planului si evidentei contabile. Prile componente a obiectului analizei economice sunt: #. Indicatorii economici care se formeaz n rezultatul completrii drilor de seama si prelucrrii informaiei economice si caracterizeaz totalurile activitii ntreprinderii. /i pot fi reprezentai de mrimi medii, ponderate si de structur. Prin coninutul indicatorului economic se nelege esena proceselor si fenomenelor studiate, iar prin mrimea numerica e"presia concreta a indicatorului dat. %. +egtura dintre indicatori * se caracterizeaz prin urmtoarele forme: - aditiva * este acea forma n care factorii coreleaz ntre ei prin intermediul sistemelor algebrice 0plus1 i 0minus1. - multiplicativ * este acea forma in care factorii sunt legai ntre ei prin intermediul semnelor algebrice 0nmulire1 sau 0mprire1. - combinat - este acea forma n care factorii coreleaz ntre ei prin intermediul tuturor semnelor algebrice. '. &actorii - se nelege condiia n care se desfoar procesul de producie. 2

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! 2actorii se clasific dup urmtoarele criterii: a& !up caracterul aciunii, cantitativi i calitativi. b& !up intensitatea aciunii, principali i secundari. c& !up durata aciunii, permaneni i provizorii. d& !up sfera aciunii, cu caracter general i cu caracter specific. e& !up modul de aciune, cu aciune direct i indirect. f& !up sensul aciunii, pozitivi i negativi. ). -esursele si nivelul lor de utilizare * orice proces de producie prevede atragerea si utilizarea resurselor care se mpart in . grupe: 3esursele forei de munc3esursele materiale- 3esursele financiare. .. -ezervele interne - reprezint posibilitile nevalorificate sau posibilitile de sporire a volumului produciei, mbuntirea calitatii ei si reducerii costului n baza, implementrii noilor te/nologii" reducerii pierderilor. 3ezervele se clasifica dup urmtoarele criterii: #. !up locul de formare, interne i e"terni. %. !up modul de formare, evidente sau desc ise i camuflate sau ascunse. '. !up termenul de valorificare, curente i de perspectiv. 3. PROCEDEELE METODICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE Prin procedeele economice in analiza economica se subnelege acele mi4loace cu a4utorul crora se efectueaz prelucrarea informaiei economice. n teoria si practica economica mai sunt numite metode. Procedeele metodice pot fi convenional unite intre ) grupe: ,. 0rocedee de studiere prealabila si aprecierea calitativa a indicatorilor includ: - gruparea statistic - seriile de dinamic - comparaia consta n aprecierea rezultatelor n raport cu un criteriu sau cu o baza de comparaie stabilind nivelurile si proporiile de dezvoltare a acestora. - divizarea. /sena divizrii const descompunerea indicatorului economic n pari componente, relaii cauzale .a. direcii pentru a evidenia trsturile caracteristice a obiectului i procesului economic. ). 0rocedee de calcul a legturii dintre indicatorii rezultativ si factorii corelai includ: 1etoda balanier" 1etoda recalculrii indicatorilor" 1etoda participrii prin cot" 1etoda substituiilor n lan" 0rocedeul diferenelor absolute" 0rocedeul diferenelor relative" 0rocedeul legturilor directe i indirecte.

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! 5/6+!A 7A#A89:/3A 5etoda balantiera se bazeaz pe egalitatea a dou pri a indicatorului studiat. n analiza economica se aplica n urmtoarele direcii: #. Pentru determinarea influentei factorilor la forma aditiva de legtur. /". poate servi formula de calcul a determinrii volumul produciei v$ndute n dependen de factorii: 202 3 4i 5201 6 45 unde: ;P; - volumul produciei v$ndute- <i - soldul iniial al volumului produciei nerealizate- ;P5 - volumul produciei marf- < 5 - soldul final al produciei nerealizate. Pentru a determina influena factorilor se efectueaz urmtoarele calcule: a. determinam abaterea absoluta a volumului produciei vndute asupra modificrii indicatorului rezultativ 7202320-8#9 6 20-8:9 b. determinam influena soldului iniial al volumului produciei nerealizate asupra modificrii indicatorului rezultativ 72024I34i8#9 - 4i8:9 c. determinam influena volumului produciei marfa asupra modificrii indicatorului rezultativ 72022013 2018#9 - 2018:9 d. determinam influena soldului final asupra modificrii volumului produciei vndute 72024f 3 -4f8#9 6 8-4f8:99 3 4f8:9 6 4f8#9 e. determinam balana influentei factorilor 7202 3 720-4I 5 720-2015 720-4f ). Pentru determinarea influentei unui factor calculele cruia sunt greu sau imposibil de efectuat, pe c$nd influena celorlali factori este bine cunoscut: 72024I3 7201 6872022015 72024f9 72022013 7201-872024I5 72024f9 72024f3 720--;720-4i5 720-201< Asemenea calcule se efectueaz doar atunci c$nd se respecta egalitatea intre modificarea absoluta a indicatorilor rezultativi i suma influentei factorilor. 5/6+!A PA36:=:P>3:: P3:8 =+6> 5etoda participrii prin cota se aplica n cazul formei combinate de legtur. Asemenea forma de legtura are loc atunci c$nd indicatorii detaliai influeneaz asupra modificrii indicatorului rezultativ prin intermediul factorului general. /sena metodei consta n aceea c calculul influenei factorilor detaliai asupra modificrii indicatorului rezultativ se determina n aceeai proporie pe care acetia %factorilor detaliai& o au asupra modificrii factorilor generali. !e e". n analiza factoriala a rentabilitii utilizrii mi4loacelor de producie %35P& se aplica urmtorul model factorial.
-10 = 0imp 10 @ ,((?

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! 2actorii indicai n formula analitica sunt de nivel general deoarece fiecare din ei, constau din pari componente sau factori detaliai. n urma divizrii indicatorilor generali din formula analitica de mai sus vom obine urmtorul model factorial.
-10 = -op + -inv + - fn + -exc 1& + A( @,((?

:nfluena factorilor detaliai asupra modificrii indicatorului general se calculeaz n baza proporiei matematice c$nd se cunosc abaterea factorilor generali, abaterea factorilor detaliai i influena factorilor generali asupra indicatorului rezultativ. =alculul influenei factorilor se efectueaz conform urmtorului tabel analitic: =abelul # - (alculul influenei factorilor detaliai asupra modificrii indicatorului rezultativ prin metoda participrii prin cot
Indicatorii A ,.!eterminarea modificrii profitului p$n la impozitare si a rentabilitii mi4loacelor de producie inclusiv din contul factorilor detaliai, ,., 3ezultatului financiar din activitatea operaional ,.) 3ezultatului financiar din activitatea de investiii ,.. 3ezultatului din activitatea financiara ,.B 3ezultatului e"cepional ). !eterminarea modificrii valorii medii anuale a mi4loacelor de producie si a rentabilitii mi4loacelor de producie inclusiv din contul factorilor detaliai, )., ;alorii medii anuale a mi4loacelor fi"e de producie ).) valorii medii anuale a activelor curente (ota in fluenei , APimp 1etoda de calcul a influenei factorilor ) 5odificarea proporionala a rentabilitii mi4loacelor de producie sub influena factorilor detaliai ai profitului p$n la impozitare
-1p
0imp

1rimea influenei . A35PPimp

0 imp

@,((
0imp

A3op A3inv A3fin A 3e"c

-10

-op

= -op

-1p

0imp
- 1p
0imp

@ ,((

A35P3op A35P3inv A35P3fn A35P3e"c

- 10 - 10 - 10

-inv

= -inv = - fn = -exc

0imp
0imp

@ ,(( @ ,(( @ ,((

-fn

- 1p

0imp - 1p
0imp

-op

0imp

A5P

5odificarea proporionala a rentabilitii mi4loacelor de producie sub influena factorilor detaliai ai valorii medii anuale a mi4loacelor de producie
- 1p
10

A35P5P

10

@ ,(( - 1p
10

A52 AA=

- 10 - 10

1&

= 1& @ = A( @

A(

10 10 - 1p 10

@ ,(( @ ,((

A35P52 A35PA=

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! 5/6+!A <C7<6:6C9::#+3 8 #A89 /sena metodei substituiei n lan const in izolarea unui factor de influena celorlali factori prin intermediul substituiei succesive a factorilor din perioada precedenta cu factori din anul de gestiune, precum i determinarea mrimii influenei i a comparrii rezultatului obinut cu cel precedent. 5etoda respectiva se aplica atunci c$nd indicatorul rezultativ este determinat de influenta a . i mai muli factori cu aciune directa n cazuri e"cepionale c$nd unul din factori are influen indirecta %influena valorii medii anuale a mainilor si utila4elor asupra modificrii randamentului mi4loacelor fi"e&. =ondiiile de efectuare a calculului influenei factorilor: #. substituiile se efectueaz treptat ncepnd cu factori cantitativi si terminnd cu cei calitativi" %. factorii n tabelul analitic se aran eaz dup coninutul lor economic" '. factorul odat substituit rmne nemodificat pn la finalizarea valorilor !ac indicatorul rezultativ este determinat de influena a . factori cu aciune directa atunci nivelul lui se va determina prin : nivelul anului precedent 3%(&DA%(&@7%(&@=%(& %,& nivelul efectiv 3%,&DA%,&@7%,&@=%,& %)& =abelul % - (alculul influenei factorilor prin metoda substituiei n lan. $r. $r. &actorii corelai (alculul 1rimea influenei > ord subst. influenei A ? ( factorilor , ( A%(& 7%(& =%(& 3( ) , A%,& 7%(& =%(& 3A 3%A&-3%(& A3A . ) A%,& 7%,& =%(& 37 3%7&-3%A& A37 B . A%,& 7%,& =%,& 3, 3%,&-3%7& A3= A3D3%,&-3%(&DA3AE A37 E A3= %.& 4ubstituia zero nseamn ca toi indicatorii se iau din anul precedent totodat servete ca baza pentru compararea urmtorului nivel a indicatorului rezultativ. 4ubstituia unul nseamn c se modific primul factor i se determin mrimea influenei acestuia asupra abaterii indicatorilor rezultativi. 5etoda substituiei n lan se utilizeaz n analiza factorial a urmtorilor indicatori: #. (onsumuri privind retribuirea muncii la nivel de produs n dependen de factorii, numrul de pac ete- manopera la nivelul produsului respectiv, om oreremunerarea unui om or, lei. ). 2enituri din comercializarea pac/etelor n dependen de factorii, numrul de pac ete v$ndute- preul mediu de prestare, lei. 6

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! '. -entabilitii mi loacelor de producie n dependen de factorii, nivelul profitabilitii- %PimpF;;&- randamentului mi4loacelor fi"e %PimpF52&- numrului de rotaii a activelor curente. %;;FA=& P3+=/!/C# !:2/3/89/#+3 A7<+#C6/. /sena metodei diferenelor absolute const n determinarea succesiv a abaterilor factorilor corelai i determinarea influenei acestei abateri asupra modificrii indicatorului rezultativ. =onform regulilor de calcul toi indicatorii din tabelul analitic se aran4eaz dup coninutul lor economic, mai nt$i cei cantitativi apoi cei calitativi. =alculul influenei factorilor se efectueaz n modul urmtor: #. a factorului cantitativ * diferena factorului cantitativ din anul de gestiune si cel precedent se nmulete cu mrimea factorului calitativ din anul precedent. %. a factorului calitativ - diferena factorului calitativ din anul de gestiune si cel precedent se nmulete cu mrimea factorului cantitativ din anul de gestiune. 5etoda diferenelor absolute se aplic n dou variante: I. varianta simpl * varianta simpl a procedeului diferenelor absolute se aplic atunci c$nd asupra modificrii indicatorului rezultativ influeneaz ) factori cu aciune direct. !e e": modificarea veniturilor din prestarea serviciilor turistice %;P<& este condiionat de urmtorii factori: a. numrul mediu de pac/ete prestate,unitati. 8$p9 b. preul mediu de vnzare a unei uniti, lei 809 2ormula dependenei factoriale se va e"prima: ;;DP@8p %B& =alculul influenei factorilor se efectueaz: ,. !eterminm abaterea absolut a volumului din vnzri A;;D;;%,&-;;%(& %.!eterminm influena factorului cantitativ 8$p9, A;;8pD%8p%,&-8p%(&&@P%(& '. !eterminm influena factorului calitativ 809, A;;PD8p%,&@%P%,&-P%(&& ). ?alana influenei, A;;DA;;8pEA;;P 5etoda se aplic in analiza factorial a urmtorului indicator: productivitii medii anuale a unui lucrtor anga4at n turism n dependen de factorii: numrul de om ore lucrate pe un an- productivitatea medie a unui lucrtor, lei. II. varianta compus * se aplic n urmtoarele cazuri: #. 2arianta compus cnd asupra indicatorului rezultativ influeneaz ' i mai muli factori cu aciune direct - calculul influenei factorilor se efectueaz n modul urmtor: diferena factorului corelat din anul de gestiune i cel precedent se nmulete cu mrimea de baz a factorilor amplasai p$n la acesta i cu mrimea efectiv a factorilor amplasai dup factorul corelat.

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! !e e"emplu asupra modificrii volumului produciei marf influeneaz urmtorii factori: numrul de lucrtori anga4ai n producere %#&- numrul de zile lucrate de un lucrtor pe an %G&- durata zilei de munc % &- productivitatea pe or a unui lucrtor %H &. 2ormula dependentei factoriale se va e"prima: 2-1 3 +@A@/@B/ 8.9 #. !eterminm abaterea absolut a volumului produciei marf A;P5D;P5%(&-;P5%,& %. !eterminm influena I factor 8+9 A;P5#D%#%,&-#%(&&@G%(&@ %(&@H %(& '. !eterminm influena II factor 8A9 A;P5GD#%,&@%G%,&-G%(&&@ %(&@H %(& ). !eterminm influena III factor 8/9 A;P5 D#%,&@G%,&@% %,&- %(&&@H %(& .. !eterminm influena I2 factor 8B/9 A;P5H D#%,&@G%,&@ %,&@%H %,&-H %(&& C. ?alana influenei A ;P5DA;P5#EA;P5GEA;P5 EA;P5H %. 2arianta compus cnd asupra modificrii indicatorului rezultativ influeneaz ' i mai muli factori dintre care cel puin unul are influen indirect se aplic reieind din regulile generale a calculul influenei factorilor. !e e": profitul din v$nzarea produsului concret este cauzat de influena urmtorilor factori: numrul pac etelor v$ndut, %8p&- preul mediu de v$nzare a unei uniti, lei %P&- costul unei uniti de producie %=&. Primii doi factori au aciune direct, iar cel deal . factor costul unitar are aciune indirect asupra modificrii indicatorului rezultativ. 2ormula dependenei factoriale se va e"prima: 0?3$p@80-(9 8C9 #. !eterminm abaterea absolut a indicatorului rezultativ A P7D P7%,&-P7%(& %. !eterminam influena I factor AP78pD%8p%,&-8p%(&&@%P%(&-=%(&& '. !eterminam influena II factor AP7PD8p%,&@%P%,&-P%(&& ). !eterminm influena III factor AP7=D8p%,&%=%,&-=%(&&@%-,& .. balana influenei AP5DAP78pEAP7PEAP7=. P3+=/!/C# !:2/3/89/#+3 3/#A6:;/. Procedeul diferenelor relative se aplic n cazul c$nd mrimile factorilor in formula analitic sunt necunoscute totodat se cunosc mrimile indicatorilor n baza crora se calculeaz factorii necunoscui. <e aplic metoda n modelele factoriale cu . si mai muli factori cu aciune direct. !e e". determinarea influenei factorilor de utilizare a forei de munc la abaterea indicatorilor activitii de baz a ntreprinderii. =alculul influenei factorilor asupra modificrii indicatorului rezultativ se determin dup urmtoarea formula: A3A D%A?A@3%(&&F,(( %I& unde: A?A * modificarea indicatorului rezultativ sub influena factorului A- A A 3 - diferena n procente a indicatorului care se compara cu nivelul precedent. Pentru

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! primul factor diferena se ia fa de nivelul de ,(( ?- 3 %(& - nivelul anului precedent a indicatorului rezultativ. 6abelul ) - (alculul influenei factorilor asupra modificrii indicatorului rezultativ prin metoda diferenelor relative (alculul -itmul de 1rimea Indicatorii !iferena n D influenei cretere, D influenei, > factorilor E # % ' ) :ndicatorul : J J-,(( A?J@3%(&F,(( A3A :ndicatorul :: K K-J A?7@3%(&F,(( A37 :ndicatorul ::: L L-K A?=@3%(&F,(( A3= P3+=/!/C# #/M>6C3:#+3 !:3/=6/ N: :8!:3/=6/. /"ista indicatori asupra crora influeneaz doi factori dintre care unul cantitativ cu aciune directa si al doilea calitativ cu aciune indirecta. n acest caz este raional de aplicat n calcule procedeul legturilor directe si indirecte. Acest procedeu se utilizeaz la forma multiplicativa de legtura, cel mai des atunci c$nd factorul cantitativ se mparte la factorul calitativ pentru determinarea mrimii indicatorului rezultativ. =alculul influenei factorilor asupra modificrii indicatorului rezultativ prin metoda legturilor directe si indirecte se efectueaz n urmtorul tabel. 6abelul . - (alculul influenei factorilor asupra modificrii rezultativ prin metoda legturilor directe si indirecte. Anul Anul de (alculul influenei Indicatorii precedent gestiune factorilor E # % ' 2actoriali: - 2actori cu aciune !%,& O !%(& !%(& !%,& direct %!& :%,& :%,& - 2actori cu aciune !%(& O !%(& :%(& :%,& indirect %:& :%,& :%(& 3ezultativ:
-= ! I

indicatorului 1rimea influenei, > ) A3! A3: P

3%(&

3%,&

A3! E A3:DA3

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema 2. ANALIZA ASIGURRII I UTILIZRII RESURSELOR DE MUNC 1. Analiza asigurrii ntre rinderii cu resurse de munc 2. Analiza utilizrii tim ului de munc 3. Analiza roducti!itii muncii 1. ANALIZA ASIGURRII NTREPRINDERII CU FORE DE MUNC. Pentru determinarea nivelului de asigurare a ntreprinderii cu for de munca se utilizeaz c$teva modaliti: P!"ma m#$a%"&a&e const n raportarea suprafeei terenului agricol fa la numrul mediu anual de lucrtori. Acest indicator se compara cu datele medii pe raion, regiune sau ntreprinderile lider din ramura. A $#'a m#$a%"&a&e const n determinarea coeficientului de asigurare cu for de munc.
( arm = -me -mn

3esursele de munca efectiv %3me& arat nivelul posibil de om ore care pot fi lucrate n ntreprinderea respectiv. 8umrul de om ore se determina n felul urmtor: a. <e determina numrul posibil de om ore lucrate de lucrtorii anga4ai n producere - ca produsul dintre numrul de lucrtori i numrul de om ore n calcul la un lucrtor. 8umrul de om ore lucrate de un lucrtor pe an se determina ca diferena dintre .Q' zile calendaristice si numrul de zile de odi n, srbtori, concedii posibil si foile de boala. =onform normativului n 35 numrul posibil de zile lucrtoare este de )B'. b. <e determina numrul efectiv de om ore lucrate n anul precedent de ctre alte categorii de lucrtori. c. <e calculeaz numrul de om ore lucrate de ctre cumularzi. <um$nd datele obinute se calculeaz numrul de om ore care pot fi lucrate n anul de gestiune n cadrul ntreprinderii. n baza calculelor se ntocmete urmtorul tabel analitic: =abelul # Aprecierea asigurarea ntreprinderii cu resurse de munc Categori "ecesitatea n #fecti!ul de $ de Abateri% &'i de resurse de munc resurse de munc asigurare nr. de ondenr. de onde- cu resurse nr. de . . lucrtori lucrtor rea% $ lucrtori rea% $ de munc lucrtori i A 1 2 3 ( )*3+1,1-.*3-1 /*(-2

10

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! n baza datelor din tabel se calculeaz abaterile pe fiecare categorie i se determin cauzele abaterii. #a urmtoarea etap de analiza se apreciaz dac lucrtorii anga4ai n producere au lucrat pe parcursul anului uniform, adic daca nu au avut staionari, n-au lucrat n timpul programat sau nu s-a obinut rebut. 8umrul de lucrtori care nu au fost antrenai in procesul de producie se calculeaz dup suma plilor neproductive. Acest indicator se determina n modul urmtor: ,. se calculeaz plata muncii lucrtorilor cu abateri de la condiiile normale de lucru. ). se calculeaz plata muncii pentru timpul neprogramat. .. se calculeaz plata pentru staionrile procesului de producie din motive ntemeiate B. se calculeaz plata pentru rectificarea rebutului. n baza acestor indicatori se determina numarul de lucrtori care nu au fost antrenai in procesul de producie dup destinaie:
<uma platilor neproductive %indicatorii , - B& <alariul mediu anual

3eieind din aceasta se calculeaz volumul produciei care nu a fost obinut din cauza folosirii neeficiente a forei de munca: reducerea valorii produciei globale se va determina ca produsul dintre numrul de lucrtori %8 l& i productivitatea muncii unui lucrtor %P5&. ()PG * N% + PM 2. ANALIZA UTILIZRII TIMPULUI DE MUNC 6impul de munca reprezint timpul destinat pentru ndeplinirea programei de produciei. Principalele pierderi a timpului de munca cca I( ? o constituie aprovizionarea nesatisfctoare cu materie prima si organizarea nec ibzuita a muncii. Analiza utilizrii timpului de munca n unitile agricole se efectueaz dup un sistem de indicatori, care se mpart in doua grupe: I. sunt indicatorii ce reflecta utilizarea tim ului de munca in ansamblu e an. a. ponderea lucrtorilor ncadrai n agricultura n numrul total de salariai ai ntreprinderii" b. numrul efectiv de zile 8sau ore9 lucrate de un anga at n producere pe parcursul anului. Acest indicator caracterizeaz activitatea de munca a lucrtorilor.
8umarul total de om zile lucrate de toti lucratorii 8umarul mediu anual de lucratori incadrati in agrocultura

c. coeficientul de folosire a timpului lucrativ anual de ctre un lucrtor. n condiiile 35 numrul posibil constituie )B' zile. 11

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is!


8umarul efectiv de om zile lucrate de un lucrator pe an 8umarul posibil de zile care pot fi lucrate de un lucrator pe an

d. mrimea timpului de munc nevalorificat n calcul la un lucrtor - se calculeaz ca diferena dintre numitorul i numrtorul indicatorului precedent. e. mrimea timpului nevalorificat de toi lucrtorii anga ai n producie 6impul nevalorificat de un lucrtor @ 8umrul de lucrtorilor anga4ai n producere. n baza calcului timpului nevalorificat de munc se determina valoarea produciei globale %;PM& care n-a fost obinut din contul pierderilor de timp ()PG* T,+-./01 6n - timpul de munca nevalorificat in zile sau ore- Hz - productivitatea muncii pe zi. 6oi indicatorii analizai se apreciaz n dinamic deasemenea se elaboreaz masurile de reducere a pierderilor pe fiecare categorie de salariai, c$t i in total. 00. sunt indicatorii ce caracterizeaz utilizarea tim ului de munca e fiecare lun n arte ceea ce d posibilitate de a aprecia aspectul sezonier a muncii agricole. :ndicatorii din aceasta grupa mai sunt numii indicatorii caracterului sezonier. a. coeficientul caracterului sezonier
8umarul efectiv de om zile lucrate pe luna 8umarul mediu lunar de om zile

8umrul mediu lunar se determin ca raportul dintre total om zile lucrate pe an i ,) luni. b. ponderea consumului de munca pe fiecare luna n decursul anului comparativ cu luna de vrf.
8umarul efectiv de om zile lucrate pe luna 8umarul efectiv de om zile lucrate in luna de virf

c. coeficientul folosirii timpului lucrativ lunar


8umarul efectiv de om zile lucrate pe luna 8umarul posibil de zile care pot fi lucrate pe luna %calendaristice&

d. numrul de zile lucrate pe luna de un lucrtor


8umarul total de om zile lucrate pe luna 8umarul de lucratori anga4ati in luna respectiva

e. timpul de munc nevalorificat, a& n calcul la un lucrtor - din numrul efectiv de zile lucrate pe lun de un lucrtor se scade numrul de zile calendaristice de lucru pe lunb& n calcul la numrul total de lucrtori ocupai n agricultur * numrul de lucrtori pe lun se nmulete cu timpul nevalorificat n calcul la un lucrtor.

12

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! 3. ANALIZA PRODUCTI)ITII MUNCII Productivitatea muncii reprezint capacitatea muncii concrete de a produce un anumit numr de valori ntr-o unitate de munca lucrativ. Productivitatea muncii se poate e"prima n uniti valorice %lei& sau fizice de munc. Productivitatea muncii ca indicator economic poate fi abordata ca raportul dintre producie si munca n practica economic se utilizeaz urmtorii indicatori ai productivitii muncii: 0. indicatori !alorici caracterizeaz roducti!itatea muncii in ansamblu e ntre rindere. a. productivitatea muncii medie anuala a unui lucrtor ncadrat n turism HaD;P< F # b. productivitatea muncii pe ora a unui lucrtor ncadrat n turism HaD;P< F 6 00. indicatorii naturali caracterizeaz roducti!itatea muncii la ni!el de rodus. a. volumul produciei obinute n calcul la un om or HpD;P<,tF 6 b. consumuri directe de munca n calcul la o unitate fizic =mD6 F ;P<,t 6oi indicatori e"pui se analizeaz n urmtoarele direcii: n dinamic- n comparaie cu datele business planului- n comparaie cu datele ntreprinderilor lider din ramur. Analiza indicatorilor productivitii muncii se efectueaz n mai multe etape. 1a 0 eta de analiza se apreciaz modificarea n dinamica calcul$ndu-se abaterile absolute si relative a indicatorilor productivitii muncii. 1a a 00 eta de analiz se calculeaz influena factorilor care au condiionat modificrile absolute si relative a indicatorilor productivitii muncii. Asupra modificrii productivitii muncii medii anuale a unui lucrtor ncadrat n agricultura influeneaz urmtorii factori: a. numrul de om ore lucrate de un lucrtor pe an %6 & b. productivitatea muncii pe ora a unui lucrtor %Ho& -a*T0+-# =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda diferenelor absolute. n industria de prelucrare a produciei agricole modificarea productivitii muncii medii anuale a unui lucrtor este condiionat de urmtorii factori: a. ponderea muncitorilor in numarul total de lucrtori %P?m& b. productivitatea muncii medii anuale a unui muncitor %Hm& -2*P3m+-m =alculul influentei factorilor se efectueaz prin metoda diferenelor absolute.

13

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! n industria de prelucrare a produciei agricole paralel cu productivitatea muncii unui lucrtor se calculeaz i indicatorul productivitatea medie anuala a unui muncitor, modificarea cruia poate fi determinata de influena urmtorilor factori: a. numrului de zile lucrate de un lucrtor pe an %G& b. durata zilei de munca % & c. productivitatea muncii pe ora a unui muncitor %H & -m*Z+0+-0 =alculul influenei factorilor se va efectua prin metoda substituiilor n lan sau diferenelor absolute varianta compusa. La a III e&a24 $e a,a%".4 se determina influena factorilor la modificarea productivitii muncii la nivel de produs. n calitate de indicator rezultativ servete consumurile directe de munca in calcul la o unitate de produs obinut. #a abaterea acestui indicator influeneaz urmtorii factori: #. la nivel de produs a. numrul efectiv de om ore lucrate de , lucrtor %6 l& b. productivitatea muncii medie pe or a , lucrtor %Ht&

14

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema 3. ANALIZA )ENITULUI DIN ) NZRI 1. Analiza structurii !eniturilor din !2nzri. 2. Analiza factorial !eniturilor din !2nzri. 1. ANALIZA STRUCTURII )ENITURILOR DIN )5NZRI. ;enitul din v$nzri este o noiune comple", care n analiza economic este abordat sub mai multe aspecte: ,. venitul din v$nzri n total). venitul din v$nzri n mediu.. venitul din v$nzri marginal. )e,"&'% $", 67,.4!" 8, &#&a% reprezint venitul obinut din toate tipurile de activiti: ))9*))P:))M:))S:))L:))A:))a%&e ))P * venitul din v$nzarea produselor- ))M - venitul din v$nzarea mrfurilor))S - venitul din prestarea serviciilor- ))L - venitul din efectuarea lucrrilor- ))A venitul din arend- ))a%&e * alte venituri)e,"&'% $", 67,.4!" 8, me$"' reprezint venitul calculat pe unitate de produs, marf, servicii n cazul produsului concret acest indicator reprezint preul mediu de v$nzare. ;;D;;F8p ;;- venitul din v$nzarea produsului concret- 8p- cantitatea produsului v$ndut. )e,"&'% $", 67,.4!" ma!;",a% e"prim variaia ncasrilor generat de creterea sau reducerea cu o unitate a cantitii v$ndute. ;;DA;;FA8p A;; * variaia dintre nivelul e"istent i cel precedent al venitului din v$nzriAR - variaia dintre nivelul e"istent i cel precedent a cantitii v$ndute a produsului concret. Analiza venitului din v$nzri se efectueaz n c$teva etape. La 2!"ma e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz modificarea mrimii i structurii venitului din v$nzri n dinamic conform tabelului analitic:

15

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! =abelul . Analiza structurii venitului din vnzri n dinamic Abateri% &'Anul recedent Anul de gestiune 0ndicatorii suma% lei onderea %$ 2 suma% lei 3 onderea %$ ( suma% lei )*2-1 . .

A 1 .*(-2 ;enitul din v$nzri * total, mii lei inclusiv: venitul din v$nzarea produselor venitul din v$nzarea mrfurilor venitul din prestarea serviciilor venitul din efectuarea lucrrilor - venitul din arend - alte venituri n concluzii se specific modificarea general a venitului din v$nzri, de asemenea se indic din contul cror pri componente a avut loc abaterea. !e asemenea, se arat care element a venitului din v$nzri ocup ponderea cea mai nalt n componena acestuia. 2. ANALIZA FACTORIAL )ENITURILOR DIN )5NZRI. La a $#'a e&a24 $e a,a%".4 se efectueaz analiza factorial a venitului din v$nzri, in$nd cont de urmtoarele direcii: ,. la nivel de ntreprindere). la nivel de produs. 6oi factorii care influeneaz asupra modificrii 6e,"&'%'" $", 67,.4!" %a ,"6e% $e 8,&!e2!",$e!e se grupeaz: a. &actori ce in de aprovizionarea i stocarea mrfurilor - m odelul factorial se va e"prima: ))*S":I-E-S< S" * stocul iniial al mrfurilor- I * intrri de mrfuri- E* ieiri de mrfuri- S< * stocul final al mrfurilor. Analiza factorial se efectueaz prin metoda balanier. b. &actorii ce in de eficiena utilizrii resurselor de munc. <unt utilizate urmtoarele modele factoriale. ))*L+))=L 16

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! # * numrul de lucrtori- ;;=# - venitul din v$nzri n calcul la un lucrtor. =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda diferenelor absolute. ))*L+Z+))=Z G * numrul de zile lucrate de un lucrtor pe an- ;;=G * venitul din v$nzri n calcul la o zi lucrtoare. =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda substituiilor n lan. ))*L+Z+0+))=0 * durata zilei de lucru, ore ;;= * venitul din v$nzri n calcul la o or. =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda substituiilor n lan. a. &actorii ce in de eficiena utilizrii bazei te/nico-material, n special a mi loacelor fixe 8pentru unitile de comer9. n acest caz se ia n considerare suprafaa comercial i locurile de munc n unitile comerciale. <e utilizeaz urmtoarele modele factoriale: )) * SC +))=m2 ) <= - suprafaa comercial, m - ;;Fm) - venitul din v$nzri n calcul la , m) . =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda diferenelor absolute. )) * N%#> +))=%#> 8loc * numrul de locuri de munc;;Floc - venitul din v$nzri n calcul la , loc de munc. =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda diferenelor absolute. )) * N%#> +Z + 0 + ))=0 G * numrul de zile lucrate de un lucrtor pe an* durata zilei de lucru, ore ;;= * venitul din v$nzri n calcul la o or. =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda substituiilor n lan.

17

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema ?: ANALIZA COSTULUI I C@ELTUIELILOR 1. Analiza structurii c3eltuielilor 2. Analiza c3eltuielilor erioadei 3. Analiza costului la 1 leu de !enit de !nzri 1. ANALIZA STRUCTURII C@ELTUIELILOR Prin c eltuieli se neleg acele pierderi care apar n urma activitii economico financiare a ntreprinderii i nu sunt legate nemi4locit de procesul de producie. Acestea se reflecta n 2 ) a raportului financiar - 03aportul de profit si pierderi1, iar la determinarea rezultatului financiar a perioadei de gestiune se scad din veniturile obinute din diferite activiti. =onform <8= . 0=omponena c eltuielilor si consumurilor ntreprinderii1 toate c eltuielile se grupeaz pe tipuri de activiti: ,. operaional). de investiii.. financiaraB. pierderi e"cepionale. (/eltuielile activitii operaionale se mpart n: ,. costul v$nzrilor). c eltuielile perioadei * acestea includ: a. c/eltuieli comerciale b. c/eltuieli generale si administrative c. alte c/eltuieli operaionale. Analiza c eltuielilor prevede e"aminarea structurii acestora n dinamic n baza datelor din forma nr. ) se determin urmtorii indicatori: ,. se calculeaz ponderea fiecrui compartiment n suma totala a c eltuielilor). se calculeaz abaterea absoluta si relativa la fiecare compartiment n parte. =abelul # Analiza structurii c/eltuielilor ntreprinderii pe tipuri de activiti n dinamic
0ndicatorii A ,. = eltuieli ale activitii operaionale, total ,., =ostul v$nzrilor ,.) c eltuieli comerciale ,.. = eltuieli generale si administrative ,.B Alte c eltuieli An recedent Anul de gestiune mii lei $ mii lei $ 1 2 3 ( Abateri 4&-5 mii lei . . )*3-1 .*(-2

18

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is!


operaionale ). = eltuieli ale activitii de investiii .. = eltuieli ale activitii financiare B. Pierderi e"cepionale 6otal c eltuieli

,((

,((

n baza datelor din tabel se constata daca la ntreprinderea analizata s-a nregistrat o tendin de ma4orare sau diminuare a c eltuielilor comparativ cu anul precedent. 6otodat se e"amineaz ponderea fiecrui compartiment in suma totala de c eltuieli. 2. ANALIZA C@ELTUIELILOR PERIOADEI <e vor analiza tipurile c eltuielilor perioadei: = eltuieli comerciale = eltuieli generale i administrative Alte c eltuieli operaionale, etc. C3eltuieli comerciale reprezint c eltuielile aferente desfacerii produselor finite, mrfurilor sau prestrii serviciilor. n analiza economic c eltuielile comerciale se mpart n: ,. convenional variabile * care se modifica odat cu variaia volumului produciei fabricate). convenional constante * sunt acelea care nu depind de modificarea volumului produciei fabricate i rm$n constante. La I e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz modificarea c eltuielilor comerciale n dinamic conform urmtorului tabel: =abelul % Analiza c/eltuielilor comerciale n dinamic Anul recedent Anul de gestiune Abateri 4&-5 0ndicatorii mii lei $ mii lei $ mii lei . . .*(A 1 2 3 ( )*3-1 2 ,. = eltuieli comerciale, ,(( ,(( P total ,.,. = eltuieli convenional variabile ,.). = eltuieli convenional constante La II e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz mrimea c/eltuielilor comerciale convenional variabile care se modific n dependenta de: a. veniturile din v$nzri19

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! ). rata c eltuielilor comerciale convenional variabile la un leu venituri din v$nzri.
(((2 = 22 @ -((2 ,((

3comvD %=comvF;;&@,((%bani& Analiza factoriala se efectueaz prin procedeul diferenelor absolute. La III e&a24 $e a,a%".4 se e"amineaz c eltuielile comerciale convenional constante, pe parcursul analizezi se apreciaz: a. modificarea sumei totale a acestorab. modificarea ratei c eltuielilor comerciale convenional constante la un leu venituri din v$nzri. =oncomitent asupra ratei c/eltuielilor comerciale convenional constante influeneaz urmtorii factori: a. modificarea sumei totale a c eltuielilor comerciale convenional constanteb. modificarea venitului din v$nzri.
-((( = ((( @,(( 22

=alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda legturilor directe si indirecte. C3eltuielile generale si administrati!e cuprind c eltuielile privind deservirea si gestiunea ntreprinderii n ansamblu. 5rimea acestora este determinat de structura organizatorica a aparatului administrat i formele de gestionare a unitarilor de producie. La I e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz modificarea si structura acestora n dinamic. =abelul ' Analiza componenei i structurii c/eltuielilor generale si administrative n dinamic
0ndicatorii A ,. = eltuieli generale si administrative, total ,., uzura mi4loacelor fi"e ,.) ntreinerea i reparaia mi4loacelor fi"e ,.. ntreinerea personalului administrativ i de conducere ,.B impozite ta"e si pli ,.' protecia muncii ,.Q c eltuieli de Anul recedent mii lei $ 1 2 ,(( Anul de gestiune mii lei $ 3 ( ,(( Abateri 4&-5 mii lei . . )*3-1 .*(-2 P

20

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is!


reprezentare ,.I de deplasare ,.S alte c eltuieli generale si administrative

n baza datelor din tabel se apreciaz modificarea c eltuielilor generale si administrative i se apreciaz din contul cror articole de c eltuieli a avut loc abaterea respectiv. La II e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz mrimea c eltuielilor generale si administrative la un leu venituri din v$nzri conform tabelului: =abelul ) Analiza c/eltuielilor generale si administrative la un leu venituri din vnzri 0ndicatorii Anul Anul de Abaterea recedent gestiun absolut 4&-5 e A 1 2 3*2-1 ,.= eltuieli generale si administ, mii lei ). venituri din vanzari, mii lei .. c eltuieli generale si admin la un leu venituri din vanzari, bani T@,(( n baza datelor din tabel se apreciaz tendina de modificare a c eltuielilor generale si administrative la un leu venituri din v$nzri, pozitiv se apreciaz c$nd are loc reducerea acestui indicator. Alte c3eltuieli o eraionale cuprind c eltuielile privind v$nzarea altor active curente, arenda curenta, plata dob$nzilor pentru credite, amenzi, penaliti, despgubiri. La I e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz structura acestora precum i modificarea n dinamica conform urmtorului tabel. =abelul . Analiza componentei i structurii altor c/eltuieli operaionale n dinamic Anul recedent Anul de gestiune Abateri 4&-5 0ndicatorii mii lei $ mii lei $ mii lei . . A 1 2 3 ( )*3-1 .*(-2 ,. Alte c eltuieli ,(( ,(( P operaionale, total ,., v$nzarea altor active curente ,.) arenda curenta ,.. amenzi, penaliti, despgubiri ,.B alte c eltuieli 21

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! operaionale n baza datelor din tabel se apreciaz daca a avut loc ma4orarea sau reducerea altor c eltuieli operaionale. n cazul diminurii acestora se apreciaz pozitiv efortul ntreprinderii n gestionarea acestor c eltuieli. La II e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz modificarea altor c eltuieli operaionale la un leu venituri din v$nzri conform urmtorului tabel. =abelul CAnaliza altor c/eltuieli operaionale la un leu venituri din vnzri Anul Anul de Abaterea 0ndicatorii receden gestiune absolut 4&-5 t A 1 2 3*2-1 ,. Alte c eltuieli operaionale, mii lei ). ;enituri din v$nzri, mii lei .. Alte c eltuieli operaionale la un leu venituri din v$nzri, bani %,F)@,((& n baza datelor din tabel se apreciaz diminuarea sau ma4orarea indicatorilor. 3. ANALIZA COSTULUI LA 1 LEU DE )ENIT DE ) NZRI :ndicatorul costul la un leu !enituri din !2nzri se determin dup urmtoarea formul:
(22 = (2 @,(( %bani& 22

La 2!"ma e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz modificarea costului la un leu venituri din v$nzri conform urmtorului tabel. =abelul FAnaliza modificrii costului la un leu venituri din vnzri 0ndicatorii Anul Anul de receden gestiune t A 1 2 ,. =ostul vanzarilor, mii lei ). ;enituri din vanzari, mii lei .. =ostul la un leu venituri din v$nzri, bani B. <porirea %E& sau reducerea %-& costului la un leu venituri din v$nzri, bani %B,)-.,,& n baza calculelor din tabel se constata reducerea costului la un leu venituri din v$nzri n anul de gestiune comparativ cu anul precedent cu Q,,( bani, cea ce se apreciaz pozitiv La a II e&a24 $e a,a%".4 se calculeaz influena factorilor asupra modificrii costului la un leu venituri din v$nzri, factorii corelai sunt: #. structura si sortimentul vnzrilor" 22

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! %. nivelul costurilor pe unitate de produs 8servicii sau lucrri9, '. preul mediu de vnzare pe unitate de produs 8servicii sau lucrri9. =abelul G Analiza factorial a costului la un leu venituri din vnzri
0ndicatorii A ,. 6oi indicatorii se iau din anul precedent ). ;olumul produciei fabricate efectiv n apreciere dup costul unitar i preul mediu de v$nzare din anul precedent .. ;olumul produciei fabricat efectiv apreciat dup costul unitar din anul de gestiune i preul mediu de v$nzare din anul precedent B. 6oi indicatorii se iau din anul de gestiune '. Abaterea absoluta a costului la un leu venituri din v$nzri inclusiv sub influena '.,. structurii i sortimentului v$nzrilor '.). nivelului costurilor pe unitate de produs %servicii sau lucrri& '... preului mediu de v$nzare pe unitate de produs %servicii sau lucrri&. Costul !2nzrilor% mii lei 1 ;P2(=( ;P2,=( 6enituri din !2nzri% mii lei 2 ;P2(P( ;P2,P( Costul la un leu !enituri din !2nzri 3*1+2,1-=;;%(& =;;%a&

;P2,=,

;P2,P(

=;;%b&

;P2,=,

;P2,P, =;;%,&-=;;%)& =vv%a&-=vv%(& =vv%b&-=vv%a& =vv%,&-=vv%b&

=;;%,& A=vv

A=vv<< A=vv= A=vvP

23

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema A. ANALIZA REZULTATELOR FINANCIARE 1. Analiza dinamicii i structurii rofitului erioadei de gestiune 2n la im ozitare 2. Analiza factorial a rofitului din acti!itatea o eraional 3. Analiza factorial a rofitului brut (. Analiza rofitului la ni!el de rodus turistic 1. ANALIZA DINAMICII I STRUCTURII PROFITULUI PERIOADEI DE GESTIUNE P5N LA IMPOZITARE Profitul perioadei de gestiune p$n la impozitare caracterizeaz rezultatul financiar al ntreprinderii obinut din toate tipurile de activitii din anul de gestiune. Acest indicator se calculeaz n baza raportului financiar 2) 03aportul de profit i pierderi1. P"m2 * BR#2 B R",6 B R<, B ReC> /11 unde: Pimp - profitul perioadei de gestiune p$n la impozitare %2.), r.(S(&- 3op rezultatul financiar din activitatea operaional %2.), r.(U(&- 3inv - rezultatul financiar din activitatea de investiii %2.), r.,((&- 3f - rezultatul din activitatea financiar %2.), r.,)(&- 3e"p - rezultatul e"cepional %2.), r.,.(&. La 2!"ma e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz structura profitul p$n la impozitare n dinamic conform tabelului. =abelul #. Analiza structurii profitului pn la impozitare n dinamic Anul Anul de Abateri% 0ndicatorii recedent gestiune 4&'-5 mii mii mii $ . . lei lei $ lei ,. 3ezultatul financiar din activitatea operaional: profit %pierdere& ). 3ezultatul financiar din activitatea de investiii: profit %pierdere& .. 3ezultatul din activitatea financiar: profit %pierdere& B. 3ezultatul e"cepional: profit %pierdere& '. Profitul %pierderi& perioadei de gestiune ,(( ,(( p$n la impozitare P n baza datelor din tabel se d o apreciere a modificrii componenei i structurii profitul p$n la impozitare. Pozitiv se apreciaz creterea n dinamic a profitul p$n la impozitare. 24

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! La a II e&a24 $e a,a%".4 se determina influena factorilor asupra modificrii profitul p$n la impozitare. 3eieind din formula , calcularea influenei factorilor se efectueaz prin metoda balanier. 2. ANALIZA FACTORIAL A PROFITULUI DIN ACTI)ITATEA OPERAIONAL Profitul din activitatea operaional reprezint elementul de baza ce contribuie la formarea profitul p$n la impozitare. Acest indicator se calculeaz n baza datelor raportului financiar, 2) 03aportul de profit i pierderi1. 7o *4P8&A6O5-4Ccom & Cgen & ACO5 unde: P7 * profit brut %2.), r.(.(&- A;+ - alte venituri operaionale %2.), r.(B(&- =com * c eltuieli comerciale %2.), r.('(&- =gen * c eltuieli generale si administrative %2.), r.(Q(&- Aco * alte c eltuieli operaionale %2.), r.(I(&3eieind din modelul factorial calculul influenei factorilor la devierea rezultatului financiar din activitatea operaional se efectueaz dup metoda balanier #. !eterminm abaterea absolut 97o * 7o 415 : 7o 4-5 %. !eterminm influena 0? '. !eterminm influena A2* ). !eterminm influena (com .. !eterminm influena (gen C. !eterminm influena A(* F. balana influenei 3. ANALIZA FACTORIAL A PROFITULUI BRUT Profitul brut este rezultatul obinut din v$nzri. <e determina ca diferena dintre veniturile din v$nzri %;;& i costul v$nzrilor %=;&. <e determin n baza datelor raportului financiar, 2) 03aportul de profit i pierderi1. PB*))-C) #a modificarea 2!#<"&'%'" D!'& influeneaz urmtorii factori: volumul vnzrilor" structura si sortimentul vnzrilor" nivelul preurilor de comercializare" costul unitar. Primii . factori au aciune directe asupra modificrii profitului brut deoarece creterea acestora ntotdeauna va conduce la ma4orare profitului brut. !in aceti factori primii doi depind nemi4locit de activitatea ntreprinderii, iar al . factori de con4unctura pieei n msura competitivitii produciei. 25

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Al patrulea factor VVcostul unitarVV este un factor cu aciune indirect deoarece creterea lui ntotdeauna favorizeaz reducerea profitului brut Pentru a determina influena acestor factori asupra modificrii profitului brut este necesar de a recalcula veniturile din v$nzri si costul v$nzrilor dup urmtorul analitic %utiliz$nd metoda analitica&. =abelul ' -ecalculul venitului din vnzri i costul vnzrilor ;enumirea "umrul Preul mediu Costul unitar 7ecalculul% mii lei !enitului costului rodusului restat de de restare% de restare% din !2nzrilor ac3ete lei lei !2nzri < 1 2 3 (*1,2 )*1,3 WJX 8p A415 PA4-5 CA4-5 8pA415,PA4-5 8pA415,CA4-5 =>? 8p 8415 P84-5 C84-5 8p8415,P84-5 8p8415,C84-5 =@? 8p C415 PC4-5 CC4-5 8pC415,PC4-5 8pC415,CC4-5 Aotal B C C D 8p415,P4-5 D 8p415,C4-5 !atele recalculului se trec n urmtorul tabel: =abelul ). !ate iniiale pentru analiza factorial a profitului brut Anul Abateri% Anul de gestiune 0ndicatorii recedent recalculat efecti! 4&'-5 A 1 2 3 (*3-1 ,. ;enitul din v$nzri %;;&, %2 ), rd. (,(& Y8p%(&P%(& Y 8p %,&P%(& Y 8p %,&P%,& A 8p 7 ). =ostul v$nzrilor %=;&, %2 ), rd. ()(& Y 8p %(&=%(& Y 8p %,&=%(& Y 8p%,&=%,& A 8p = ..Profit brut %pierdere global& %,-)&, P7%(& P7%r& P7%,& AP7 %2 ), rd. (.(& B. 8ivelul profitabilitii,%.F,@,((&, bani K%(& K%r& K%,& AK n baza datelor iniiale din tabelul B se determin influena factorilor asupra modificrii profitului brut. ,. !eterminm influena volumului, structurii i sortimentului vnzrilor, EPB)SS * PB/!1 - PB/F1 inclusiv sub influena: #.#. volumului produciei EPB)* /GN2/11P/F1 - GN2/F1P/F11+B/F1 #.%. structurii i sortimentului vnzrilor EPBS * EPB)S - EPB) '. !eterminm influena preului mediu de vnzare, EPBP * GN2/11P/11 -GN2/11P/F1 ). !eterminm influena costului unitar, EPBH */GN2/11C/11 - GN2/11C/F&1+/-11 ?. ANALIZA PROFITULUI LA NI)EL DE PRODUS TURISTIC Profitul la nivel de produs se calculeaz ca diferena dintre veniturile din v$nzarea produsului si costul acestora. 26

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! #a modificarea profitului la nivel de produs influeneaz urmtorii factori: =antitatea produsului v$ndut %8p&- Preul mediu de v$nzare %P&- =ostul unitar %=&. P*N2+/P-C1 =alculul influentei factorilor se efectueaz prin metoda diferenelor absolute varianta compus c$nd unul din factori are aciune indirect. =abelul . (alculul influenei factorilor la modificarea profitului la nivel de produs 0ndicatorii Anul Anul de Calculul influenei Erimea recedent gestiune factorilor influenei% &%< 1 2 3 ( &actoriali ,. =antitatea v$ndut, Z %8p%,&-8p%(&&@%P%(&8p%(& 8p%,& APp8p =%(&& ). Preul mediu de P%(& P%,& 8p%,& @%P%,&-P%(&& APpP comercializare, lei .. =ostul unitar, lei =%(& =%,& 8p%,& @%=%,&-=%(&&@%-,& APp= -ezultativ [\%,&- [\%(&D ] APp8pEAPpPEAPp= Aprofundnd analiza, se calculeaz modificarea 2!#<"&'%'" %a ,"6e% $e 2!#$'I 8, >a%>'% %a ', 2a>0e& &'!"I&">. 2actorii de influenta sunt: #. numrul de pac/ete turistice prestate" %. preul mediu de prestare a pac/etelor turistice" '. costul unitar =alculul influenei factorilor se efectueaz dup modelul tabelului precedent. [\%(& [\%,& B. Profit %pierderi&, lei

27

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema J. ANALIZA RENTABILITII 1. "oiunea de rentabilitate% indicatorii i metoda de calcul 2. Analiza rentabilitii acti!elor 3. Analiza rentabilitii ca italului (. Analiza rentabilitii roduciei 1. NOIUNEA DE RENTABILITATEK INDICATORII I METODA DE CALCUL 3entabilitatea reprezint mrimea relativ a profitului. Acest indicator caracterizeaz recuperabilitatea activelor, nivelul profitabilitii, v$nzrilor eficienta utilizrii mi4loacelor de producie. n practica analitica se utilizeaz urmtorii indicatori de rentabilitate: #. -entabilitatea general sau a mi loacelor de producie %. $ivelul recuperabilitii consumului '. -entabilitatea produselor agricole ). -entabilitatea economic sau a activelor .. -entabilitatea comercial sau a vnzrilor C. -entabilitatea financiar sau capitalului propriu F. -entabilitatea capitatului permanent La I e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz modificarea indicatorilor n dinamica conform tabelului analitic =abelul # Analiza indicatorilor rentabilitii n dinamic Abaterea anului Anii 0ndicatorii 2--/ fa deF 2--) 2--. 2--/ 2--) 2--. < 1 2 3 (*3-1 )*3-2 ,. 3entabilitatea general ). 8ivelul recuperabilitii consumului .. 3entabilitatea produselor agricole B. 3entabilitatea economic '. 3entabilitatea comercial Q. 3entabilitatea financiar I. 3entabilitatea capitatului permanent 28

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! n baza datelor din tabel se evideniaz abaterile absolute a nivelului rentabilitii i se stabilesc cauzele acestor abateri. La a II e&a24 $e a,a%".4 se determina influena factorilor generali asupra modificrii indicatorilor de rentabilitate. !e e"emplu, asupra modificrii rentabilitii comerciale influeneaz urmtorii factori: ,. profitul p$n la impozitare- ). veniturile din v$nzri. 3eieind din modelul factorial e"primat n formula ' calculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda legturilor directe si indirecte. La III e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz influena factorilor detaliai asupra modificrii indicatorilor de rentabilitate. !e e"emplu, asupra modificrii rentabilitii comerciale factorii detaliai de influen se vor determina reieind din modelul factorial '.

3eieind din modelul factorial calculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda participrii prin cot. La I) e&a24 $e a,a%".4 se calculeaz influena factorilor calitativi asupra modificrii indicatorilor rentabilitii. !e e"emplu, corelaia dintre rentabilitatea economic si factorii calitativi se va e"prima: 5 - randamentul mi4loacelor fi"e %;;F52&- ^ - coeficientul de rotaie a activelor curente %;;FA=&- PimpF;; *rentabilitatea comerciala. =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda substituiilor n lan. =abelul %(alculul influenei factorilor calitativi asupra modificrii rentabilitii activelor
"r. ord. < , ) . B "r. subst. 1 ( , ) . Gactorii corelai Pim +66 2 PimpF;;%(& PimpF;;%,& PimpF;;%,& PimpF;;%,& E 3 5%(& 5%(& 5%,& 5%,& H ( ^%(& ^%(& ^%(& ^%,& ) 3a%(& 3a%a& 3a%b& 3a%c& Calculul influenei factorilor . 3a%(&- 3a%a& 3a%a&- 3a%b& 3a%b&- 3a%c& Erimea influenei / A3aPimpF;; A3a5 A3a^

2. ANALIZA RENTABILITII ACTI)ELOR 3entabilitatea economic se determin:

29

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! ;aloarea medie a activelor se calculeaz reieind din ) modaliti: ,. n baza datelor din cartea mare aplic$nd media cronologic

). n baza datelor bilanului contabil

3entabilitatea economica ne arat mrimea profitului p$n la impozitare obinut la fiecare leu al valorii patrimoniului plasat n activele ntreprinderii. Acest indicator se calculeaz indiferent de sursele de finanare a activelor de aceea caracterizeaz eficiena utilizrii at$t a surselor proprii, c$t si a celor mprumutate. 3entabilitatea economic servete criteriu n cazul argumentrii atragerii creditelor. !ac rata dob$nzii este mai mare dec$t rentabilitatea economic atunci nu are rost de contractat credite dar este mai raional de plasat activele lic ide la depozit. 3entabilitatea economica se modifica sub influena urmtorilor factori: #. numrul de rotaii a activelor totale 8$ra 9 %. rentabilitatea comercial 8-c9 5odelul factorial se va e"prima:

=alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda diferenelor absolute. 3. ANALIZA RENTABILITII CAPITALULUI <e cunosc ) tipuri de capital: capitalul propriu i cel permanent. -entabilitatea capitalului propriu se determina n modul urmtor:

Acest indicator caracterizeaz mrimea profitului net obinut la fiecare leu la capitalul propriu. !ac mrimea acestui indicator este mai mic dec$t nivelul mediu de ramura atunci ntreprinderea trebuie s-i revad structura capitalului propriu. Asupra modificrii rentabilitii capitalului propriu influeneaz urmtorii factori: #. rentabilitatea economic 8-a" %. prg/ia financiar 80fn9 - ne arata la ce nivel utilizarea mprumuturilor poate sa duca la creterea rentabilitii surselor proprii. !aca nivelul acestui indicator D ,(( ? aceasta nseamn c finanarea ntreprinderii se efectueaz doar din surse proprii. !aca acest nivel constituie '( ? aceasta nseamn ca sursele proprii in formarea activelor constituie '( ? iar restul '( ? cele mprumutate'. presiunea fiscal 80f9. 30

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! 5odelul factorial se va e"prima: =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda substituiilor n lan. (apitalul permanent reprezint suma capitalului propriu i a datoriilor pe termen lung. 3entabilitatea capitalului propriu se determina n modul urmtor:

Asupra modificrii rentabilitii capitalului permanent influeneaz urmtorii factori: #. raportul dintre capitalul propriu i cel permanent %. raportul dintre profitul pn la impozitare i profitul net '. rentabilitatea financiar, 5odelul factorial se va e"prima: =alculul influenei factorilor se efectueaz prin metoda substituiilor n lan. ?. ANALIZA RENTABILITII PRODUCIEI #a nivel de produs rentabilitatea se determina n modul urmtor:

3eieind din modelul factorial calculul influenei factorilor se efectueaz prin procedeul legturilor directe si indirecte. n acest scop se ntocmete tabelul urmtor. =abelul ' (alculul influenei factorilor asupra modificrii rentabilitii produselor agricole Anul Anul de Calculul Erimea 0ndicatorii recedent gestiune influenei influenei% factorilor &%< 1 2 3 ( Gactoriali ,. Profitul obinut din comercializarea produselor Pp%(& Pp%,& A3pPp turistice, mii lei ). =ostul produselor v$ndute, =;p%(& =;p%,& A3p=;p mii lei 31

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Re.'%&a&"6 .. 3entabilitatea produselor A3p D A3pPp E 3p%(& 3p%,& P turistice, ? A3p=;p n baza datelor din tabel se calculeaz rezervele de sporire a rentabilitii produselor agricole, acestea pot fi: ,. ma4orarea preului de v$nzare din contul mbuntirii calitii produselor finite. ). sporirea volumului v$nzrilor sau cantitii dorite conform cerinelor pieii .. reducerea costului unitar.

32

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema L. ANALIZA PATRIMONIULUI I EFICIENEI UTILIZRII ACTI)ELOR 1. Analiza atrimoniului la !aloarea real i net 2. Calculul acti!elor curente nete i analiza factorial a acestora 3. Analiza eficienei utilizrii acti!elor rin metoda ratelor ,. ANALIZA PATRIMONIULUI LA )ALOAREA REAL I NET Patrimoniul ntreprinderii reprezint ansamblul de bunuri economice e"primate n forma valoric i aparin ntreprinderii. Patrimoniul poate fi analizat la valoarea real sau net. Pa&!"m#,"'% %a 6a%#a!ea !ea%4 cuprinde toate bunurile economice care provin at$t din surse proprii c$t i mprumutate. Patrimoniul la valoarea reala se reflect n bilanul contabil la codul BI( 0total activ1. Pa&!"m#,"'% %a 6a%#a!ea ,e&4 include doar acele bunuri economice care provin din surse proprii. n mod analitic n baza datelor bilanului contabil, patrimoniul net poate fi calculat dup relaia: PN*TA/!$ ?LF1-MDTL/LLF1:DTS/?LF1N Acest indicator se utilizeaz: ,. pentru evaluarea ntreprinderii n caz de v$nzare, privatizare, ga4are.). stabilirea preului de rscumprare a aciunilor Pentru a calcula patrimoniul net n baza datelor bilanului contabil se ntocmete tabelul: =abelul #(alculul i analiza patrimoniului net 1a finele 1a finele Abater 0ndicatorii anului anului de i recedent gestiune 4&F-5 A 1 2 3*2-1 ,. Active pe termen lung %rd. ,S(, 2,& ). Active curente %rd. BQ(, 2,& .. 6otal active %rd. BI(, 2,& B. !atorii pe termen lung %rd. II(, 2,& '. !atorii pe termen scurt %rd. UI(, 2,& Q. 6otal datorii %BE'& I. Patrimoniul net %.-Q& n baza datelor din tabel se apreciaz creterea sau diminuarea patrimoniului net, de e"emplu daca a avut loc creterea patrimoniului net la finele anului de gestiune comparativ cu finele anului precedent se apreciaz pozitiv. 2. CALCULUL ACTI)ELOR CURENTE NETE I ANALIZA FACTORIAL A ACESTORA 33

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! + parte component a patrimoniului net o constituie activele curente nete care conform legislaiei 35 se calculeaz modul urmtor: AC,e&e * AC-DTS A= * active curente nete- !6< * datorii pe termen scurt. n practica mondial acest indicator se mai numete fondul de rulment%3om$nia& sau capital de lucru %3C<:A&. =alculul activelor curente nete n practica analitic se efectueaz dup ) metode reieind din datele bilanului contabil. =abelul % Analiza asigurrii ntreprinderii cu active curente nete 1a finele 1a finele Abateri 0ndicatorii anului anului de 4&F-5 recedent gestiune , ) .D)-,

A 0. metod ,. active curente ). !atorii pe termen scurt .. Active curente nete %,-)& 00. metoda B. =apital propriu '. !atorii pe termen lung Q. =apital permanent _BE'` I. Active pe termen lung S. Active curente nete _Q-I` U. 8ormativul de active curente conform business planului ,(. /"cedentul de active curente nete _S-U` 0E1 ,,. deficit de active curente nete _U-S` 0-1 =a rezultat al calculelor efectuate n tabel vom obine acel nivel de asigurare cu active curente nete dup normativ, n cazul c$nd vom avea e"cedente de active curente se va aprecia negativ, deoarece va conduce la micorarea eficientei utilizrii activelor curente, la reducerea vitezei de rotaie a acestora i ca rezultat la diminuarea profitului si nivelului rentabilitii. n cazul deficitului de active curente nete, deasemenea se apreciaz negativ deoarece acesta duce la staionari de producie din cauza lipsei materialelor, mi4loacelor bneti i ca rezultat conduce la incapacitatea de plata i insolvabilitatea agentului economic. Asupra modificrii activelor curente nete influeneaz urmtorii factori: I. >' %e;4&'!4 $"!e>&4: #. capital statutar %. capital suplimentar 34

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! '. profitul nerepartizat al anului de gestiune si ai anilor precedeni ). alte pri componente ale capitalului propriu 8rezervele9 II. >' a>O"',e ",$"!e>&4: #. datoriile pe termen lung % intrarea sau ieirea mi loacelor fixe '. uzura mi loacelor fixe ). alte pri componente a activelor pe termen lung =alculul influenei factorilor asupra activelor curente nete se efectueaz prin metoda balanier. 3. ANALIZA EFICIENEI UTILIZRII ACTI)ELOR PRIN METODA RATELOR /ficiena utilizrii activelor se apreciaz dup un sistem de indicatori care se mpart in ) grupe : #. indicatorii de structura a activelor %. indicatorii de recuperabilitate a activelor =alculul si analiza indicatorilor eficienei utilizrii activelor se efectueaz n baza urmtorului tabel analitic: =abelul '. (alculul i analiza ratelor de structur i eficien a activelor 1a finele 1a finele Abateri% 0ndicatorii Eetoda de calcul anului anului de 4&'-5 recedent gestiune A 8 1 2 3*2-1 0. 0ndicatorii de structura a acti!elor Active pe termen lung ,. 3ata imobilizrilor ). 3ata activelor curente .. 3ata corelaiei ntre activele curente i imobilizrii B. 3ata patrimoniului cu destinaie de producie '. 3ata compoziiei te nice a activelor Q. 3ata stocurilor de mrfuri i materiale
=otal active Active curente =otal active Active curente Active pe termen lung 1i loace fixe + 4tocuri de marfuri si materiale =otal active 1i loace fixe Active curente
4tocuri de marfuri si materiale =otal active

35

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! (reante pe termen scurt I. 3ata creanelor pe termen =otal active scurt 1i loace banesti S. 3ata activelor perfect active
=otal active

II. I,$">a&#!"" $e !e>'2e!aD"%"&a&e a a>&"6e%#! ,. 3ata recuperabilitii activelor totale %numrul de rotaii a activelor totale& ). !urata de rotaie a activelor totale, zile .. 8umrul de rotaii a activelor curente B. !urata de rotaie a activelor curente, zile '. 8umrul de rotaii a stocurilor de mrfuri i materiale Q. !urata de rotaie a stocurilor de mrfuri i materiale, zile I. 3entabilitatea activelor, ?

*r =

22 A

2a.t . =

A @ .Q( 22 22 *r % A( & = A(

A( @ .Q( 22 (2 *r % 411 & = 411 2ac = 2411 = 411 @ .Q( (2 0imp -a = @,(( A

n baza datelor din tabel se formuleaz concluzii de apreciere a nivelului de utilizare a activelor. n acest caz indicatorii de structura se compar cu datele normative. !e e"emplu primul indicator de structura trebuie sa fie mai mare sau egal cu '( ?. :ndicatorii de fiabilitate se compara cu nivelul teoretic, de e"emplu indicatorii de recuperabilitate ,, ), . trebuie sa constituie conform nivelului teoretic ),( * ),' adic la fiecare leu venituri din v$nzri activele respective trebuie sa constituie ) - ),' lei.

36

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema P. ANALIZA SURSELOR DE CONSTITUIRE A ACTI)ELOR I EFICIENEI UTILIZRII CAPITALULUI 1. Analiza surselor de constituire a acti!elor 2. Analiza ca italului ro riu 3. Analiza ni!elului de ndatorare a ntre rinderi. 1. ANALIZA SURSELOR DE CONSTITUIRE A ACTI)ELOR Analiza surselor de constituire a activelor se apreciaz n baza pasivului bilanului contabil: capitolul . 0=apital propriu1, capitolul B 0!atorii pe termen lung1, capitolul ' 0!atorii pe termen scurt1. 6oate modificrile survenite n componenta acestor capitole vor caracteriza sc imbrile cantitative si calitative ale capitalului propriu i celui mprumutat, care %a I e&a24 $e a,a%".4 pot fi reflectate n urmtorul tabel: =abelul # Analiza structurii capitalului n dinamic 1a finele anului 1a finele anului Abateri% 4&'-5 recedent de gestiune ;enumirea surselor suma% ondere suma% ondere lei . . lei a% $ lei a% $ A 1 2 3 ( )*3-1 .*(-2 0. Ca ital ro riu ,.,. =apital statutar i suplimentar %cod ')(& ,.). 3ezerve %cod 'Q(& ,... Profit nerepartizat %pierdere neacoperit %cod Q,(& ,.B. =apital secundar %cod QB(& 6otal capital propriu %cod Q'(& 00. ;atorii e termen lung ).,. !atorii financiare pe termen lung %cod QU(& ).). !atorii pe termen lung calculate %cod IQ(& 6otal datorii pe termen lung %cod II(& 000. ;atorii e termen scurt ..,. !atorii financiare pe termen scurt %cod S)(& ..). !atorii comerciale pe termen scurt %cod SQ(& 37

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! .... !atorii pe termen scurt calculate %cod UQ(& 6otal datorii pe termen scurt %cod UI(& 6otal surse %pasive& %cod US(& ,((,(( ,((,((

La II e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz structura surselor de finanare a activelor n scopul aprecierii stabilitii financiare i a gradului de dependenta a ntreprinderii fa de sursele atrase. <e determin urmtorii indicatori: #. coeficientul de autonomie * caracterizeaz ponderea surselor proprii n suma total a surselor de finanare a ntreprinderii. 8ivelul ma"im poate fi egal cu o unitate adic n acest caz finanarea ntreprinderii se efectueaz doar din surse proprii. 8ivelul minim egal cu (,. ceea ce nseamn c sursele proprii trebuie s constituie nu mai puin de .( ? din suma totala a finanrii. %. coeficientul de atragere a surselor mprumutate * caracterizeaz ponderea surselor mprumutate n pasivul bilanului contabil %valuta bilanului contabil&. 5rimea teoretic ma"im admisibil trebuie s fie egal cu (,I. =reterea n dinamic nseamn dependena ntreprinderii fata de sursele atrase i apariia riscului financiar. '. coeficientul corelaiei ntre sursele mprumutate i proprii * mrimea acestui indicator ne arat c$te surse mprumutate a folosit ntreprinderea la fiecare leu a capitalului propriu. Pozitiv se apreciaz reducerea in dinamica. ). rata solvabilitii generale * e"prima gradul de acoperire a surselor mprumutate cu surse totale de care dispune ntreprinderea. =u cat rata este mai mare cu at$t gradul de ndatorare este mai redus i respectiv solvabilitatea este mai nalt. .. rata de acoperire a capitalului propriu - ne arat mrimea surselor totale la fiecare leu a capitalului propriu. =reterea n dinamic a ratei nseamn c ntreprinderea trebuie sa caute soluii proprii suplimentare. C. coeficientul stabilitii financiar * mrimea ma"im admisibil este de (,.. Aceasta nseamn c la fiecare leu de surse proprii datoriile pe termen lung nu trebuie s depeasc .( bani. n caz contrar e"ista pericolul instabilitii financiare. F. coeficientul de autofinanare a capitalului permanent - ne arat mrimea surselor proprii la fiecare leu a capitalului permanent.

38

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! =abelul % Analiza structurii surselor de finanare a activelor prin metoda coeficienilor 1a finele 1a finele Eetoda de calcul du Abateri% 0ndicatorii anului anului de bilan 4&'-5 recedent gestiune A 8 1 2 3*2-1 ,. =oeficientul de autonomie cod Q'(F cod US( ). =oeficientul de atragere a %cod II(E cod UI(&F cod surselor mprumutate US( .. =oeficientul corelaiei ntre %cod II(E cod UI(&F cod sursele mprumutate i proprii Q'( B. 3ata solvabilitii generale cod US(F %cod II(E cod UI(& '. 3ata de acoperire a cod US(F cod Q'( capitalului propriu Q. =oeficientul stabilitii %cod Q'(E cod II(&F cod financiare US( I. =oeficientul de cod Q'(F %cod Q'(E cod autofinanare a capitalului II(& permanent 2. ANALIZA CAPITALULUI PROPRIU Pentru ma4oritatea agenilor economici capitalul propriu constituie o surs de finanare de prim importan, de aceea mrimea, structura si modificarea capitalului propriu prezint un interes deosebit pentru toate grupele de utilizatori. La I e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz modificarea capitalului propriu n dinamic. =abelul ' Analiza structurii capitalului propriu n dinamic 1a finele anului 1a finele anului de Abateri% 4&'-5 #lementele ca italului recedent gestiune suma% onderea% suma% onderea% suma% ro riu . . lei $ lei $ lei A 1 2 3 ( )*3-1 .*(-2 ,. =apital statutar i suplimentar ) 3ezerve. .. Profit nerepartizat %pierderea neacoperit& B. =apital secundar '. 6otal capital propriu 1--%-1--%-39

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! La a II e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz dinamica gradului de utilizare a capitalului propriu n baza urmtorilor indicatori: #. Hradul de ac/itare a capitalului statutar - caracterizeaz ac itarea cotelor pri a acionarilorFfondatorilor. #a nceputul activitii ntreprinderii mrimea admis de legislaia 35 constituie (,B. %. (orelaia dintre activele nete i capitalul statutar '. (apacitatea de manevrare a capitalului statutar ). -ata solvabilitii generale. =abelul ) Analiza capitalului propriu prin metoda ratelor 1a finele 1a finele Eetoda de calcul du Abateri% 0ndicatorii anului anului de bilan 4&'-5 recedent gestiune A 8 1 2 3*2-1 cod )G: - cod .:: ,. 3ata de ac itare a cod )G: capitalului statutar cod )F: - cod FF: IF:9 ). 3ata corelaiei dintre [ ] cod )G: active nete i capitalul statutar 8cod )C: - cod IF:9 .. =apacitatea de cod C.: manevrare a capitalului propriu cod BS( B. 3ata solvabilitii ( cod C.: + cod FF: ) patrimoniale 3. ANALIZA NI)ELULUI DE NDATORARE A NTREPRINDERI Pentru desfurarea activitii economico-financiare agenii economici obin mi4loace de la bnci, persoane 4uridice i alte categorii de creditori ceea ce impune o analiz a surselor mprumutate. La I e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz structura surselor mprumutate n dinamic.

40

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! =abelul . Analiza structurii datoriilor n dinamic 1a finele anului 1a finele anului Abateri% 4&'-5 recedent de gestiune onon0ndicatorii suma% suma% suma% derea% derea% . . lei lei lei $ $ A 1 2 3 ( )*3-1 .*(-2 ,. !atorii financiare pe termen lung %cod QU(& ). !atorii pe termen lung calculate %cod IQ(& 3. Aotal datorii e termen lung 4cod //-5 B. !atorii financiare pe termen scurt %cod S)(& '. !atorii comerciale pe termen scurt %cod SQ(& Q. !atorii pe termen scurt calculate %cod UQ(& /. Aotal datorii e termen scurt 4cod I/-5 Aotal datorii 43&/5 1-1-A doua eta de analiz prevede aprecierea datoriilor prin calcularea unui sistem de coeficieni numii !a&e $e 8,$a&#!a!e. 5etoda de analiz i calcul acestora n urmtorul tabel.

41

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! =abelul C (alculul i analiza ratelor de ndatorare 1a finele 1a finele Abateri% 0ndicatorii Eetoda de calcul du bilan anului anului de 4&'-5 recedent gestiune A 8 1 2 3*2-1 ,. 3ata creditelor bancare ). 3ata de ndatorare pe termen lung fa de capitalul statutar .. =oeficientul de levier B. 3ata de ndatorare pe termen lung fa de capitalul permanent '. 3ata de acoperire a datoriilor pe termen lung cu capitalul statutar Q. 3ata datoriilor pe termen scurt
(redite bancare pe termen lung8CC:9 + credite bancare pe termen scurt (FG: ) !atorii pe termen lung 8 IF:9 + datorii pe termen scurt ( IF: )
!atorii pe termen lung 8FF:9 (apital statutar 8)G:9 !atorii pe termen lung 8FF:9 (apital propriu 8C.:9 !atorii pe termen lung 8FF:9 (apital permanent 8C.: + FF:9

(apital statutar 8)G:9 !atorii pe termen lung 8FF:9

!atorii pe termen scurt 8IF:9 !atorii pe termen lung 8 IF:9 + datorii pe termen scutr ( IF: )

42

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! Tema Q. ANALIZA CREANELORK OBLIGAIILOR I LIC@IDITII BILANULUI CONTABIL 1. Analiza creanelor i datoriilor e termen scurt 2. Analiza ca acitii de lat% sol!abilitii i lic3iditii bilanului contabil 3. Analiza fluJurilor miKloacelor bneti. 1. ANALIZA CREANELOR I DATORIILOR PE TERMEN SCURT (reanele reprezint sursele proprii care au fost sustrase din circuitul economic al ntreprinderii i folosite de alte ntreprinderi. !atoriile reprezint suma surselor atrase de la diferii creditor in circuitul economic al ntreprinderii. 6oata informaia privind analiza creanelor si datoriilor pe termen scurt este reflectat in capitolele :: si :; ale bilanului contabil precum i ane"ele acestuia. La I e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz modificarea creanelor i datoriilor sub forma de balan unde se calculeaz depirea creanelor asupra datoriilor sau invers. =abelul #?alana creanelor i datoriilor pe termen scurt, 8lei9 Anul Anul Anul Creane e termen de Anul de recede ;atorii e termen scurt recede scurt gestiun gestiune nt nt e A , ) 7 . B ,. =reane pe termen ,. !atorii financiare pe scurt aferente termen scurt, inclusiv: facturilor comerciale ). Avansuri pe ,.,. credite bancare pe termen scurt termen scurt acordate .. =reanele privind ). !atorii comerciale pe decontrile cu termen scurt, inclusiv: bugetul B. =reane ale ).,. datorii pe termen personalului scurt privind facturile comerciale '. Alte creane ).). avansuri pe termen scurt primite .. !atorii pe termen scurt calculate Q. 6otal creane B. 6otal datorii pe termen scurt 43

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! I. !epirea '. !epirea creanelor datoriilor pe termen asupra datoriilor pe scurt asupra termen scurt creanelor S. 7alana %QEI& Q. 7alana %BE'& n baza datelor din tabel se constat depirea creanelor asupra datoriilor sau invers. Pozitiv se apreciaz situaia c$nd are loc depirea creanelor asupra datoriilor. !e asemenea, se constat capacitatea de plat a ntreprinderii, adic daca sunt mobilizate creanele pentru plata datoriilor. La II e&a24 $e a,a%".4 se apreciaz creanele i datoriile dup termenul de ac itare. =a surs de informaie se utilizeaz ane"ele la bilanul contabil: #. starea creanelor pe termen scurt %. starea datoriilor pe termen scurt. Analiza se efectueaz conform urmtorului tabel analitic: =abelul % Analiza datoriilor pe termen scurt dup caracterul de ac/itare inclusi!F Loldul la la care cu termenul eJ irat finele 2n termenul ;atorii 3 luni mai mult anului de de ac3itare la 3 - 1 an de 1 an gestiune nu a sosit luni A 1 2 3 ( ) ,. =reane aferente facturilor comerciale, total ). Avansuri acordate .. =reane privind decontrile cu bugetul B. =reane ale personalului, total '. Alte creane, total Aotal creane Jn D ctre total Q. !atorii pe termen scurt aferente creditelor bancare I. !atorii pe termen scurt aferente facturilor comerciale, total S. Avansuri pe termen scurt primite U. !atorii fa de personal privind retribuirea muncii 44

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! ,(. !atorii fa de personal privind alte operaii ,,. !atorii aferente decontrilor cu bugetul ,). Alte datorii pe termen scurt Aotal datorii e termen scurt Jn D ctre total ,((,(( n baza datelor din tabel se apreciaz suma creanelor si datoriilor cu termenul e"pirat. Pozitiv se apreciaz situaia c$nd celor e"pirat pana la . luni le revin pana )' ?. 2. ANALIZA CAPACITII DE PLATK SOL)ABILITII I LIC@IDITII BILANULUI CONTABIL Ca2a>"&a&ea $e 2%a&4 - reprezint posibilitatea ntreprinderii de a-i ac ita la momentul dat datoriile. S#%6aD"%"&a&ea R reprezint asigurarea ntreprinderii cu mi4loace bneti i alte active lic ide suficiente pentru a realiza la timp toate anga4amentele ntreprinderii fa de creditori. L">0"$"&a&ea - reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i ac ita datoriile la un moment dat. 2ormula generala a lic iditii este: + =
10 !=4

5P * mi4loace de plat- !6< * datorii pe termen scurt. n sistemul bancar al 35 se utilizeaz urmtorii indicatori ai lic iditii: #. (oeficientul lic/iditii absolute
+a = 1?%BB(& !=4 %UI(&

5rimea teoretic constituie (,) * (,)', aceasta nseamn, c la fiecare leu de datorii pe termen scurt mi4loacele bneti trebuie sa constituie )( -)' bani. Astfel, ntreprinderea este capabila s-i ac ite datoriile din contul mi4loacelor bneti. %. (oeficientul lic/iditii intermediare
+i = 1?%BB(& + I&4 %.U(& + (=4 %.'(& !=4 %UI(&

5rimea teoretic constituie (,I * (,S', la fiecare leu datorii pe termen scurt trebuie s revin nu mai puin de I( -S' bani mi4loace bneti, investiii financiare pe termen scurt i creane pe termen scurt. Astfel, ntreprinderea se va considera solvabil fata de furnizori i ali creditori i va putea obine un credit bancar pe termen scurt. '. (oeficientul total de ac/itare 45

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is!


+t = 1?% BB(& + I&4 %.U(& + (=4 %.'(& + 411 %)'(& !=4 %UI(&

5rimea teoretica a acestui coeficient constituie ),( * ),', adic activele curente trebuie sa constituie ),( * ),' lei la fiecare leu de datorii pe termen scurt. Analiza acestor indicatori se efectueaz conform urmtorului tabel: =abelul ' Analiza lic/iditii ?ilanului contabil n dinamic 1a finele 1a finele Eetoda de calcul anului Abateri 0ndicatorii anului du bilanul contabil de % 4&'-5 recedent gestiune A 8 1 2 3*2-1 ,.=oeficientul BB( UI( lic iditii absolute ).=oeficientul BB( + .U( + .'( lic iditii UI( intermediare ..=oeficientul total BB( + .U( + .'( + )'( UI( de ac itare

Erime a teoretic ( (,)-(,)' (,I-(,S

),(-),'

3 ANALIZA FACTORIAL A FLUSURILOR MITLOACELOR BNETI <copul acestei etape const n determinarea cauzelor principale ce au provocat modificri eseniale n flu"urile mi4loacelor bneti. Pentru atingerea acestui obiectiv se folosete metoda balanier, ntruc$t e"ist legtur aditiv dintre indicatorul rezultativ %flu"ul net total de mi4loace bneti& i factorii influeni %ncasrile i plile bneti&: FNMB*/ MBO-PMBO1:/ MBI-PMBI1:/ MBF-PMBF1:/ MBE-PMBE1 /11 unde: 2857 * flu"ul net total de mi4loace bneti, 57+ * ncasrile bneti operaionale, P57+ * plile bneti operaionale, 57: * ncasrile bneti din activitatea de investiii, P57: * plile bneti din activitatea de investiii, 572 * ncasrile bneti din activitatea financiar, P572 * plile bneti din activitatea financiar, 57/ * ncasrile bneti e"cepionale, P57/ * plile bneti e"cepionale. !up cum se observ din formula prezentat mai sus, la aplicarea acestei metode pentru simplificarea calculelor n cadrul fiecrui tip de activitate flu"urile de mi4loace bneti se unesc n dou grupe : ncasrile i plile. :nfluena modificrii 46

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! ncasrilor asupra flu"ului net total este egal cu abaterea absolut a ncasrilor fa de perioada de comparaie. Pentru determinarea influenei modificrii plilor bneti asupra indicatorului rezultativ la abaterea absolut a plilor fa de perioada de comparaie se inverseaz semnul. n continuare vom studia influena factorilor asupra flu"ului mi4loacelor bneti la <.3.#. 0=odru - <61 prin metoda balanier. n baza datelor 3aportului privind flu"ul mi4loacelor bneti vom alctui tabelul analitic B i vom interpreta rezultatele obinute: =abelul ). (alculul influenei factorilor asupra fluxului net de mi loace bneti n 4-+ K(odru - 4=L 8mii lei9 GluJurile miKloacelor bneti e ti uri de acti!iti A Acti!itatea o eraional ,. ncasri bneti din v$nzri ). Alte ncasri operaionale .. Pli bneti furnizorilor B. Pli bneti salariailor '. Plata dob$nzilor Q. Plata impozitului pe venit I. Alte pli operaionale 2lu"ul net din activitatea operaional Acti!itatea de in!estiii ,. ncasri bneti din ieirea activelor pe termen lung ). Pli bneti pentru procurarea activelor pe termen lung 2lu"ul net din activitatea de investiii Acti!itatea financiar ,. ncasri sub form de credite i mprumuturi ). Alte ncasri din activitatea financiar .. Pli bneti privind credite B. Plata dividendelor Abateri% N 3*42-15 ES.'B EB()( EBB(B E)), E)Q E,I,U EQ((B -QI EQ,B -QS, 0nfluena asu ra fuJului net 4N5 ( ES.'B EB()( -BB(B -)), -)Q -,I,U EQ((B -QI -Q,B -QS,

2--/ 1 ,'(QS B ,,)IU ,'(S 'BQ ))( ,)SI ).) I( Q)I %''I&

2--M 2 ).B)) B()B ,'QS. ,I)U 'I) ))( .((Q Q).Q . ,)B, %,).S&

'U'I '(B B.(( ,QS. 47

B(I. QBS, )II.

-,SSB -'(B E),S, E,(U(

-,SSB -'(B -),S, -,(U(

CURS TEORETIC ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII, specialitatea - tu is! '. Alte pli din activitatea .U, E.U, E.U, financiar 2lu"ul net din activitatea financiar BIS %''I)& -Q('( -Q('( ncasri e"cepionale )') E)') E)') 2lu"ul net total ,'. %.))& -BI' -BI' 4ursa, -aportul financiar, forma nr. ) -aportul privind fluxul mi loacelor bneti !in datele tabelului B rezult c la <3# 0=odru - <61 cea mai considerabil influen asupra modificrii flu"ului net de mi4loace bneti a e"ercitat-o ma4orarea ncasrilor bneti din v$nzri. !atorit acestui factor flu"ul net a crescut cu S.'B mii lei. !e asemenea, a influenat pozitiv asupra indicatorului analizat ncasarea altor pli operaionale i din activitatea de financiar. <ub influena factorilor nominalizai flu"ul net a crescut cu Q((B mii lei i .U, mii lei respectiv. 6otodat, n anul )((S s-a constatat ma4orarea plilor bneti n comparaie cu anul )((I pe toate poziiile, ceea ce a condiionat scderea flu"ului net de mi4loace bneti. n particular, din cauza mririi plilor furnizorilor flu"ul net s-a micorat cu B()( mii lei, din cauza rambursrii creditelor i ma4orrii plilor altor pli operaionale * cu ),S, mii lei i ,I,U mii lei respectiv. =reterea plilor depete considerabil creterea ncasrilor. n consecin flu"ul net total s-a diminuat cu BI' mii lei n comparaie cu anul )((I.

48