Tema 11: Previziunea financiar a ntreprinderii 1. 2. 3. 4. 5. Coninutul previziunii financiare. Metode de previziune financiar. Tipuri de bugete i intercondiionarea lor.

Elaborarea bugetelor operaionale. Ec ilibrul financiar la !ntreprindere.

1. Coninutul previziunii financiare. De ce este nevoie de o planificare? Fiecare manager administrator dintr-o anumit seciune, departament poate sa ia o decizie proprie pe care el o consider oportun pentru ntreprindere, dar care n realitate, aceast decizie nu va corespunde cerinelor ntregii ntreprinderi sau nu va corela cu deciziile luate de ali conductori ai altor secii. Exemplu - !ecia de mar"eting poate s realizeze uan program de promovare a produselor pe pia p#n la a$a nivel al v#nzrilor, care s dep$easc posi%ilitile seciei de producie. - !ecia de aprovizionare va asigura ac&iziionarea unei cantiti de materii prime $i materiale, care va fi insuficient pentru ndeplinirea ntregului program de producie. De aceea diferitele tipuri de activiti ale' ntreprinderii tre%uie s fie coordonate. ( astfel de coordonare se o%ine prin pregtirea programului de aciuni pentru perioadele viitoare, exprimate n planuri, %ugete, devize. Planificarea reprezint o funcie "pecial a proce"ului de ge"tiune #"au un gen "pecial de luare a deciziei$% deoarece nu "e refer doar la un "ingur eveni&ent% ci cuprinde toat activitatea !ntreprinderii i con"tituie un proce" de deter&inare a aciunilor care ur&eaz " fie efectuate !n viitor. 'eci% previziunea econo&ic la nivel general are ca "cop anticiparea &icrii viitoare a factorilor de producie i a rezultatelor co&binrii ace"tora #"ub a"pect fizic% &aterial% valoric$ "ub for& de flu(uri &onetare i flu(uri reale. Previziunea financiar reflect an"a&blu activitilor prin inter&ediul crora "e di&en"ioneaz nece"arul de re"ur"e bneti i "e "tabile"c cele &ai eficiente &odaliti de procurare a ace"tora% !n vederea a"igurrii !nfptuirii !n practic a obiectivelor i aciunilor ce dau coninut "trategiei i tacticii generale a fir&ei% cu co"turi i ri"curi &ini&e. )reviziunea financiar ur&rete drept obiectiv de baz% ca prin utilizarea unor in"tru&ente valorice proprii% " a"igure acoperirea financiar a obiectivelor prevzute !n progra&ul de dezvoltare econo&ic i " efectueze controlul a"upra &odului de !nfptuire a obiectivelor re"pective i e(ercitarea unei influene pozitive a"upra &odului de derulare a feno&enelor i proce"elor econo&ico ) financiare !n "copul realizrii eficiente% a ec ilibrului financiar i prevenirea ri"curilor. *e di"ting dou direcii de baz !n activitatea de planificare+ 1. pri&a direcie a planificrii e"te pregtirea planurilor "trategice #de per"pectiv$% care reprezint un proce" de luare a deciziilor privind progra&ele de baz i include elaborarea planurilor pe ter&en lung de dezvoltare general a afacerilor i a "tructurii pe ter&en lung. ,iecare !ntreprindere are un anu&it obiectiv "trategic+ &a-orarea profitului% &eninerea de pia% deinerea poziiei de lider !ntr.o nu&it ra&ur. /n vederea realizrii ace"tui obiectiv "e efectueaz planificarea "trategic% rezultatul creia "unt planurile de per"pectiv pe ter&en lung ale !ntreprinderii% elaborate% de obicei% pe un ter&en de 3.5 ani% iar !n unele ra&uri% cu& "unt electroenergetic% ra&uri e(tractive ) pe o perioad i &ai !ndelungat #p0n la 21 ani$. 2. a doua direcie a planificri e"te elaborarea bugetelor "au deter&inarea "arcinilor pe ter&en "curt !n cadrul "trategiei generale care "e realizeaz prin detalierea planurilor pe terne lung !n bugetele curente pe ter&en "curt ale activitii !ntreprinderii pentru perioada ulterioar de ti&p &ai "curt% de obicei% pe un an. 2reviziunea financiar trebuie " a"igure !nfptuirea !n practic a ur&toarelor sarcini de baz% indiferent dac e"te vorba de orizonturi de ti&p "curte% &edii i lungi+ di&en"ionarea c!t &ai real a veniturilor% c eltuielilor i rezultatelor financiare i a"igurarea !n per&anen a unui raport opti& !ntre &ri&ea re"ur"elor po"ibile de &obilizat i de"tinaiile care reflect utilizarea lor3 "tabilirea &ri&ii opti&e a capitalurilor de !&pru&ut la care trebuie " "e apeleze3 a"igurarea valorificrii eficiente a "urplu"ului de lic iditi ce "e dega- !n ur&a de"furrii !ntregii activiti% !n condiii de eficien &a(i& i de ri"c &ini&e3 a"igurarea !n per&anen a ec ilibrului financiar i a unei "tructuri financiare opti&e. 4ezultatul concret al activitii de previziune financiar "e &aterializeaz !ntr.o "erie de in"tru&ente care !&brac for&a unor docu&ente ce au denu&iri diferite !n funcie de natura operaiunilor pe care le reflect% "fera de cuprindere a indicatorilor pe care.i conin% orizontul de ti&p la care "e refer #plan financiar% buget de venituri i c eltuieli% ...$. 2. Metode de previziune financiar *ub &etodele de prognozare "e "ub!nelege totalitate de procedee pu"e la baza cercetrii% ce per&it pe baza infor&aiilor retro"pective #din trecut$% a legturilor interioare #endogene$ i e(terioare #e(ogene$ ale obiectului previzionat pentru a face concluzii "pre dezvoltarea ace"tora. E(i"ta ur&toarele tipuri de &etode+ a. Metode calitative sau subiective (intuitive de previziune Metodele calitative "e bazeaz pe opiniile per"oanelor con"iderate a fi apte " fac previziuni a"upra feno&enului cercetat. Metodele intuitive nu "e bazeaz nu&ai pe decizia logic ce e"te rezultatul e(perienei% ci !n &are parte pe cercetri% pe analize cantitative.

*e folo"e"c &i &ulte tipuri de &etode calitative de previziune+ . &etode bazate pe opiniile e(perilor din !ntreprindere% care "unt con"ultai a"upra evoluiei "ubiectului cercetat ca !n final " "e fac o "intez a progno"ticurilor ace"tora% fie "ub for& de di"cuii !n grup #brain"tor&ing% con"en"ul colectiv% "inectica$% de anc ete iterative #&etoda 'elp i$% etc. . &etode intuitive individule "e aplic !n cazul% c0nd e"te dificil ori i&po"ibil de rezolvat o proble& ori o "ituaie concret% per"oana re"pectiv a"u&0ndu.i ri"cul !n luarea deciziei . Metode intuitive colective. b. Metode normative de previziune Metodele nor&ative per&it "tabilirea% &ai !nt0i% a obiectivelor i direciilor cu a-utorul unor nor&e% nor&ative% reguli% &odele de co&portare etc.% apoi regre"0nd la ace"t viitor dorit la prezent "e evalueaz cile i &i-locele nece"are pentru realizarea lor in0nd "ea&a de re"ur"ele% te nologiile i re"triciile e(i"tente. E(i"t &ai &ulte grupe de nor&e+ nor&e de folo"ire a &uncii3 nor&e de folo"ire a &i-loacelor de &unc3 nor&e de folo"ire a obiectelor &uncii3 nor&e de organizare a produciei3 nor&e econo&ice."ociale3 nor&e i nor&ative de ocrotire a &ediului !ncon-urtor% etc. c. Metoda de ec!ilibru (de balan 2reviziunea cu a-utorul &etodei ec ilibrului "e bazeaz pe analiza corelaiei dintre re"ur"e i nece"iti% intrri i ieiri% cerere i ofert% etc. 'intre cele &ai uzuale in"tru&ente folo"ite !n ace"t "cop "unt balanele #de &ateriale% de produ"e% re"ur"elor de &unc% et.$ i tabelele 5input.output6. d. Metode comparative "i e#perimentale Metodele co&parative con"tau !n deter&inarea evoluiei feno&enului "tudiat pornind fie de la co&pararea cu un &odel% de regul &ai dezvoltat "au cu feno&ene diferite% dar cu evoluii "i&ilare% etc. e. Metode de e#ploatare 7ce"te &etode "e bazeaz pe pre"upunerea ob"ervate !n trecut reflect0nd toate influenele factorilor e(plicai c ei vor aciona i !n viitor. $. Tipuri de bu%ete "i intercondiionarea lor. 2lanificarea pe ter&en "curt ) un proce" de deter&inare a aciunilor care ur&eaz " fie efectuate !n viitor i de prezentare a ace"tora "ub for&a unui "i"te& de bugete. &u%etul reprezint un docu&ent financiar% elaborat p0n la &o&entul efecturii aciunilor #operaiunilor$ previzibile. *pre deo"ebire de for&ulare tip ale rapoartelor financiare #raportul privind rezultatele financiare% bilanul contabil% etc.$% bugetul nu are o for& "tandard care trebuie " fie re"pectat. 7ce"ta poate avea o for& i o "tructur diferit !n funcie de obiectul bugetrii% &ri&ea !ntreprinderii% nivelul calificrii i e(periena elaborrii. Bugetul : . poate fi "i&plu% cu& ar fi veniturile i c eltuielile proiectate !n cadrul unei !ntreprinderi &ici "au co&plicat% cu& ar fi planurile financiare a unei !ntreprinderi &ari. . * nu conin conco&itent i venituri% i c eltuieli% deoarece nu e"te nece"ar ca ele " fie ec ilibrate. E(. 8ugetul utilizrii &aterialelor conine doar con"u&urile planificate de &aterii pri&e i "e&ifabricate . 2oate fi pregtit !n !ntregi&e nu !n e(pre"ie &onetar% pot fi utilizate i uniti de &"urare !n e(pre"ie natural+ ore% uniti de produ"e% cantitatea "erviciilor !n &"uri fizice . 9nfor&aia coninut !n buget trebuie " fie e(act% bine deter&inat% i "e&nificativ pentru utilizatorii ei% pe c!t e"te po"ibil. 8ugetul e"te e(pre"ia valoric a volu&ului de producie ce ur&eaz " fie fabricat i co&ercializat !ntr.o perioad anu&e% reflect nivelul veniturilor ce ur&eaz a fi obinute% nivelul con"u&urilor i c eltuielilor ce ur&eaz a fi efectuate !n ace"t "cop% &ri&ea capitalului financiar ce trebuie &obilizat pentru realizarea "copurilor propu"e. 8ugetul e"te previziunea de re"ur"e i a a"igurrilor de re"pon"abiliti pentru realizarea obiectivelor !ntreprinderii !n condiiile rentabile. Elaborarea bugetului favorizeaz i&ple&entarea unui "i"te& eficient de control prin co&pararea realizrilor cu previziunile i luarea &"urilor corecte la &o&entul oportun. 'e aici rezult c "i"te&ul bugetar trebuie " aib o co&ponent a previziunii financiare i o co&ponent a controlului bugetar. 7"tfel% "e vor co&para per&anent rezultatele reale ale ge"tiunii activitii !ntreprinderii cu prevederile din bugete cu "copul "tabilirii cauzelor% abaterilor i infor&rii conducerii !ntreprinderii. 8ugetul definete concret i riguro" proble&ele fiecrui "ector de activitate i prezint "oluiile% &i-loacele i &etodele care vor a"igura realizarea obiectivelor. /n practica previziunii financiare "e utilizeaz ur&toarele tipuri de bugete+ . Buget continuu% "tabilit pentru o perioad de ti&p i actualizat continuu pe baza realizrilor din luna e(pirat i a cerinelor previzibile lunilor ur&toare. . Buget periodic% bugetul anual% defalcat !n bugete tri&e"triale i lunare. . Buget proiect% "e refer la acea for& de proiect financiar% care "e funda&enteaz i ia !n con"ideraie cerinele de baz ale unui anu&it proiect% indiferent de perioada de ti&p i aplicat !n cazul realizrii% de obicei% a inve"tiiilor capitale. . Buget pe centre de responsabilitate% pornind de la ec ipe% "ecii% care !n funcie de indicatorii econo&ici ce le "unt repartizai% ur&re"c realizarea veniturilor% c eltuielilor i a rezultatelor financiare. . Buget general% reprezint bugetele "pecifice pe un anu&it do&eniu al relaiilor financiare. 'e e(e&plu% bugetul v0nzrilor% bugetul produciei .a. 7ctivitatea !ntreprinderii !n baz de bugete "e i&pune !n cel puin 3 punct de vedere # rolul %ugetelor$+ 1. 8ugetele au rol de a orienta !ntreprinderea "pre un "cop anu&e i de a coordona eforturile tuturor co&parti&entelor !n vederea realizrii ace"tui "cop.

2. 8ugetele cuprind toate operaiunile% algorit&ul !nfptuirii ace"tora prin care " "e a-ung la realizarea "copului final. 3. 8ugetele reprezint in"tru&ente eficiente de control a"upra utilizrii re"ur"elor econo&ice i financiare% per&it ur&rirea !n ti&p a &odului de for&are a rezultatelor financiare% de acu&ulare a &i-loacelor bneti. )rocesul %ugetar al !ntreprinderii cuprinde+ a$ *tabilirea "i"te&ului bugetar+ bugete operaionale #bugetul v0nzrilor% bugetul produciei% bugetul re"ur"elor &ateriale% bugetul "alariilor% bugetul re"ur"elor generale i ad&ini"trative% bugetul c eltuielilor co&erciale$% bugetul financiar #bugetul de inve"tiii% bugetul circulaiei bneti% bilanul contabil$3 b$ Elaborarea i aprobarea bugetelor. 7cea"t etap a proce"ului bugetar pre"upune parcurgerea a 4 etape+ 1. 9dentificarea obiectivelor !ntreprinderii% pentru anul de plan ce rezult din planificarea "trategic3 2. 4ealizarea de "tudii pregtitoare privind piaa factorilor de producie i piaa de de"facere% piaa financiar i piaa furnizorilor de &aterie pri& i &ateriale3 3. Elaborarea proiectului de bugete ca rezultat al te"trii diferitelor "cenarii i al negocierii lor !ntre diferitele co&parti&ente i cu conducerea general a !ntreprinderii3 4. /ntoc&irea i aprobarea bugetelor cu detalieri pe "eg&ente de pia i pe perioade operative de ge"tiune3 c$ *tabilirea re"pon"abilitilor pe fiecare "ubdiviziune pentru realizarea practic a prevederilor bugetare. d$ Monitorizarea i analiza cauzelor apariiei di"funciilor i "tabilirea &"urilor de redre"are a "ituaiei. 2entru ca planificarea activitii financiare a !ntreprinderilor " poarte un caracter veridic i pentru a obine un tablou real nece"ar argu&entrii indicatorilor planificai trebuie ca proce"ul de planificare " decurg !n core"pundere cu ur&toarele principii+ 1. ,unda&entarea tiinific a indicatorilor planificai 2. :nitatea dintre "trategie i tactic 3. 9dentificarea "arcinilor concrete ale planului 4. Controlul per&anent a"upra !ndeplinirii planului. 'unciile bu%etului (scopurile bu%etrii : o 2lanificarea operailor ce a"igur realizarea obiectivelor "trategice ale !ntreprinderii3 o Coordonarea diver"elor tipuri de activiti ale diferitelor "ubdiviziuni3 o *ti&ularea conductorilor de toate nivelurile !n vederea atingerii "copurile !ntreprinderii3 o Controlul activitii curente3 etc. Tipuri de bu%ete: /n funcie de "arcinile a"u&ate "e di"ting ur&toarele tipuri de bugete+ a. centralizator (%eneral sau particulare( *ugetul centralizator "au general e"te prezentat !n fig . de &ai -o". *copul bugetului general con"t !n gruparea% !n"u&area bugetelor i planurilor diferitelor "ubdiviziuni ale !ntreprinderii% denu&ite bugete particulare "au funcional. operaionale i financiare. 8ugetul general reprezint un plan coordonat al !ntreprinderii !n !ntregi&e "au totalitatea de bugete care genereaz operaiunile viitoare ale tuturor "ubdiviziunilor funcionale ale !ntreprinderii. 8ugetul general al oricrei !ntreprinderi con"t din dou pri+ . bugetul operaional . con"tituie o parte a bugetului general% ce reprezint totalitatea bugetelor particulare operaionale #de venituri% con"u&uri% c eltuieli% "tocuri% de ac iziii% de producie% etc$. . buget financiar . totalitatea bugetelor% ce reflect flu(urile bneti planificate i "ituaia intern a !ntreprinderii. b. statice "i fle#ibile. *ugetul static ) reprezint bugetul% calculat pentru un nivel concret al activitii econo&ice. /n bugetul "tatic veniturile i c eltuieli "e planific pornind de la un "ingur nivel al v0nzrilor #produciei$. *ugetul flexi%il . e"te bugetul care "e !ntoc&ete nu pentru un nivel concret al activitii econo&ice% ci pentru un anu&it diapazon al ace"tuia. ). *laborarea bu%etelor operaionale 2roce"ul de elaborare a unui anu&it in"tru&ent de previziune financiar trebuie " "e bazeze pe corelaii reale i preci"e !ntre obiectivele econo&ice% "ociale i cele financiare% pe creterea operativitii% pe "porirea rolului activ al finanelor !n realizarea obiectivelor econo&ice% pe identificarea i &obilizarea rezervelor interne% pe !ntrirea funcionrii fir&ei pe criterii de eficien% pe creterea r"punderii ec ipei &anageriale !n ge"tiunea patri&oniului. 2regtirea bugetului trebuie !nceput cu for&ularea clar a denu&irii "au titlului ace"tuia i indicarea perioadei de ti&p pentru care el e"te !ntoc&it. ,or&a real de prezentare a bugetului e"te alctuit de ctre elaborator. 2roce"ul de !ntoc&ire a bugetului "e nu&ete ciclu bugetar% care cuprinde anu&ii pai "au etape de for&are a bugetului+ 1. infor&area per"oanelor re"pon"abile de pregtirea bugetelor privind direciile principale ale politicii "trategice a !ntreprinderii3 2. deter&inarea factoriilor principali #deter&inani$3 3. !ntoc&irea prealabil a bugetelor3 4. di"cutarea bugetelor cu conducerea !ntreprinderii3 5. analiza di"cutrii bugetelor i &odificrilor eventuale intervenite !n ace"tea3 ;. aprobarea definitiv a bugetelor3 <. analiza ulterioar a bugetelor #controlul e(ecuiei$.

2ri&a etap "au punctul de pornire !n proce"ul elaborrii bugetelor o con"tituie !ntoc&irea bugetului v0nzrilor. Elaborarea bugetului trebuie " fie !nceput nu cu producerea% ci cu v!nzrile% cu precizarea produ"elor% cantitilor% preurilor i a clienilor care vor "olicita producia. ,iecare "ector !n parte !i elaboreaz propriul progra& de realizare a bugetului v0nzrilor. /n cazul c0nd "e elaboreaz bugetul privind producia% cantitatea i "orti&entul e"te nece"ar de luat !n con"iderare i nor&ele de &unc% de &ateriale% de &aini i de utila-e. /n "eciile financiare c0nd "e !ntoc&e"c bugetele privind progra&ele de v0nzri% aprovizionare i producie "e ine cont de &odul de tran"for&are a ace"tora !n progra&e de !nca"ri% pli% !&pru&ut% depuneri. 8ugetele de venituri i de c eltuieli au la baz principiul ec ilibrului bne"c i financiar care con"tituie pre&i"a principal a ge"tiunii financiare. &u%etul v+nzrilor , e"te un buget operaional care conine infor&aii privind volu&ul planificat al v0nzrilor !n e(pre"ie cantitativ% preul i venitul ateptat de la fiecare tip de produ"e. 7ce"t buget "e !ntoc&ete !n baza rezultatelor prognozei v0nzrilor. =olu&ul v0nzrilor "e "tabilete !n funcie de + - cererea de pia - canalele de realizare a produciei - capacitatea !ntreprinderii de a a"igura cu &i-loace de producie nece"are #u&ane% financiare% &ateriale$ &u%etul de producie are ca obiectiv a"igurarea volu&ului produciei care e"te "uficient pentru "ati"facerea cererii con"u&torilor pe tot volu&ul produciei "au pe un tip de produ"e # pentru produ"ele noi "e e(a&ineaz pragul de rentabilitate$. *e ine cont de capacitatea &a(i& de producie. /n baza bugetului de producie "e elaboreaz bugetul re"ur"elor &ateriale% bugetul "alariilor pentru retribuirea &uncii anga-ailor% bugetul c eltuielilor indirecte% etc. /n baza bugetelor elaborate &ai !nainte &anagerul financiar poate elabora 4aportul previzionat privind rezultatele financiare. 7ce"te infor&aii &ai trebuie corectate cu a"pectele fi"cale de de"furare a activitii% nece"arul de plat a dob0nzilor etc. 8ilanul contabil previzionat "e elaboreaz &ai greu. 'e regul "e folo"e"c c0teva &etode de previziune+ 1. +etoda procent din vnzri. 7cea"t &etod "e bazeaz pe ur&toarele afir&aii+ a. Ma-oritatea poziiilor din activ variaz o dat cu variaia volu&ului v!nzrilor. b. =alorile curente ale tuturor activelor "unt opti&e pentru valorile curente ale veniturilor din v!nzri. 1. 2ri&ul pa" al ace"tei &etode e"te "epararea poziiilor de bilan !ntre cele dependente de volu&ul v!nzrilor i cele independente. 'e regul activele curente% datoriile co&erciale i datoriile calculate pe ter&en "curt "unt dependente de &ri&ea v!nzrilor% iar capitalul propriu i datoriile pe ter&en lung i cele financiare pe ter&en "curt nu "unt dependente. 7ctivele pe ter&en lung "unt dependente pe intervale &ari i independente pe intervale &ici. 2. 2oziiile dependente "e e(pri& ca procent din v!nzri i pentru anul previzionat "e con"ider acelai raport. 3. *e deter&in oportunitatea creterii valorii activelor pe ter&en lung #"e co&para capacitile de producie e(i"tente cu volu&ul de producie planificat$% la fel "e analizeaz "tarea ec ipa&entului i nece"itatea !nlocuirii% &odernizrii activelor pe ter&en lung. =aloarea de bilan a activelor pe ter&en lung e"te di&inuat cu &ri&ea uzurii planificate pentru perioada ur&toare #!n dependen de nor&a uzurii$ 4. Capitalul propriu "e capitalizeaz cu &ri&ea profitului reinut la !ntreprindere. 'e regul profitul reinut > profitul net ) dividende. 5. 'atoriile pe ter&en lung i datoriile financiare pe ter&en "curt "e reduc cu &ri&ea datoriile ce trebuie ra&bur"ate !n anul planificat. ;. 7ctivele planificate "e "u&eaz% la fel i pa"ivele. *e co&par totalul activelor cu totalul pa"ivelor. /n cazul !n care 7ctivele "unt &ai &ari ca pa"ivele !ntreprinderea va avea nevoie de "ur"e "upli&entare de finanare. /n cazul !n care pa"ivele "unt &ai &ari ca activele !ntreprinderea are bani !n e(ce" i "e poate g0ndi la r"cu&prarea aciunilor "au la ra&bur"area unor datorii. <. /n cazul !n care deficitul de "ur"e financiare "e acoper din contul unui credit trebuie recalculat profitul net% deoarece un credit nou pre"upune c eltuieli cu dob0nzi &ai &ari. 2. Metoda ratelor financiare estimate . 'e regul !ntreprinderea ar trebui " elaboreze c0teva variante de bugete operaionale iar activele !ntreprinderii "e vor deter&ina !n funcie de nivelul ratelor financiare ateptate de !ntreprindere. 'e e(e&plu dac !ntreprinderea are !n vedere o rentabilitate financiar de 15? a"ta ar di&en"iona &ri&ea ateptat a capitalului propriu. /n baza indicatorilor ge"tiunii activelor "e vor deter&ina nivelul creanelor% "tocurilor% &i-loacelor fi(e% etc. 7rbitra-ul dintre activele i pa"ivele !ntreprinderii "e face "i&ilar &etodei ? din v!nzri. /n proce"ul de planificare trebuie inut cont de ur&toarele+ 1. 'e regul orice cretere a v!nzrilor% duce la o cretere a activelor. 2. Creterea activelor duce la creterea nece"arului de finanare din e(terior 3. 'i"tribuirea de dividende duce la o cretere i &ai &are a nece"arului de finanare din e(terior. ,. 'eoarece nu tot ti&pul creterea activelor e"te proporional nivelului v!nzrilor . "e &ai folo"e"c "i metode statistice de previziune. 7ce"te &etode "e bazeaz pe deter&inarea unor legiti !n evoluia activelor fa de evoluia v!nzrilor. 'e regul "e aplic &etoda regre"iei liniare #adic deter&inarea unei ecuaii &ate&atice cu a-utorul creia pute& deter&ina activul !n funcie de &ri&ea v0nzrilor ) *tocuri > a@bAv!nzri$% "au &etoda previziunii pe ele&ente "pecifice cu ar fi e(a&inarea activelor !n funcie de eficiena utilizrii% capacitate de producie% &rirea nu&rului de "c i&buri% etc.

2reviziunea financiar 9nfor&aie e(tern 7naliza econo&ico financiara Cunoaterea legi"laiei

2lanificarea "trategic 2lanificarea operaional 8uget. forei de &unc 8uget produciei 8uget. re&unerrii 8uget v0nzrilor 8uget #planul $ de &arCeting 8uget inve"tiiei 8uget cercetare dezvoltare

8uget. re"ur"e &ateriale

Elaborarea bilanului contabil Elaborarea 42,M8

Elaborarea 424,

-. *c!ilibrul financiar la ntreprindere. :na dintre for&ele "pecifice pe care le !&brac ec ilibrul valoric e"te ec!ilibrul financiar% pentru care !n literatura de "pecialitate "unt con"e&nate diver"e definiii care "unt grupate !n dou categorii+ 1. anu&ii autori con"ider ec ilibrul financiar ca fiind un an"a&blu de corelaii ce iau natere !ntre re"ur"ele bneti nece"are !nfptuirii anu&itor obiective i aciuni i po"ibilitile de procurare ace"tor re"ur"e. 2. o alt categorie de autori con"ider ec ilibrul financiar ca fiind egalitatea !ntre dou categorii de &ri&i aparin0nd "i"te&ului financiar i care "e g"e"c !ntr.o dependen reciproc. Ec ilibrul financiar de"e&neaz acea "tare a &ri&ilor valorice dintr.o econo&ie caracterizat prin e(i"tena unei anu&ite concordane #ar&onii$% reflectat printr.un "i"te& de corelaii% !ntre nece"arul de re"ur"e bneti i po"ibilitile de procurare ace"tora cu co"turi i ri"curi &ini&e. Ec ilibrul financiar ca parte co&ponent a ec ilibrului econo&ic are o funcionalitate i for&e di"tincte de e(pri&are datorit e(i"tenei obiective a finanelor% a &anife"trii funciilor banilor% in"tituiilor financiare% bancare i de a"igurri !n perioada de tranziie de la econo&ia de pia. Ba nivelul !ntreprinderilor ace"t ec ilibru "e "pri-in pe relaiile econo&ice caracteri"tice econo&iei de pia% care prin for&e% &etode i te nici "pecifice particip la for&area i repartizarea fondurilor bneti la di"poziia agenilor econo&ici !n "copul realizrii proce"ului econo&ic. ,iecare agent econo&ic !n funcie de profilul i genul de activitate !i proiecteaz propriul ec ilibru financiar% in0nd cont de veniturile i c eltuielile "ale. =eniturile au drept "ur" !nca"rile din v0nzrile produciei% din e(ecutarea lucrrilor i pre"tarea "erviciilor% din co&ercializarea produciei prin propria reea de de"facere. C eltuielile "unt ocazionate de procurarea &ateriei pri&e i &aterialelor% de realizarea produ"elor% de vinderea "erviciilor prin propria reea la care "e adaug i c eltuielile de circulaie. /n condiiile de"furrii activitii agentului econo&ic pe baza principiilor eficienei i a rentabilitii !ntre venituri i c eltuieli "e con"tituie o diferen% alctuit din profit% T=7 i alte for&e de venit net. /n acelai ti&p pe "ea&a profitului% a a&ortizrii% a creditelor i a altor "u&e% !ntreprinderea !i con"tituie o "erie de fonduri privind dezvoltarea% creterea produciei% cercetarea% acoperirea unor nevoi "ociale% culturale% "portive% .a. Eficiena i rentabilitatea ca tr"turi definitorii ale econo&iei i autono&iei financiare anga-eaz agentul econo&ic !n direcia realizrii unor pre&i"e din activitatea econo&ic de"furat &ai &ari dec0t c eltuielile. 'iferena re"pectiv e"te beneficiul care poate fi utilizat pentru dezvoltarea proprie% cointere"area agentului econo&ic. /n acelai ti&p ec ilibrul financiar "olicit !ntreprinderii ".i de"foare activitatea la un a"e&enea nivel !nc0t " per&it ec ilibrul dintre nece"arul de fonduri pentru producere% dezvoltare% cercetare i re"ur"e financiare de dezvoltare. 2rivind e"ena i a&plitudinea ec ilibrului financiar e"te i&portant de reinut c acea"ta nu "e circu&"crie nu&ai la activitatea de producere "au de co&ercializare% ci "e refer i la ge"tiunea econo&ic a tuturor activitilor !ntreprinderii.

Dece"arul de fonduri e"te deter&inat de obiectivele activitii econo&ice i "ociale i cuprinde ur&toarele co&ponente+ 1.c eltuieli legate de a"igurarea forei de &unc i alte c eltuieli "ociale3 2."tocuri opti&e% totalitatea de 7C deter&inate de volu&ul previzionat al produciei &arf de nor&ele unitare de con"u&% c elt. de aprovizionare i de depozitare% !n funcie de viteza de rotaie a 7C3 3.c elt. cu M,% inclu"iv cu inve"tiiile% ra&bur"area creditelor% plata dob0nzilor aferente creditelor3 4.c eltuieli privind cercetarea tiinei% dezvoltarea te nologic% pro&ovarea progre"ului te nic3 5.alte c eltuieli de natur financiar% care "e "uport din rezultate3 ;.obligaii financiare de participare la fondurile bugetare% .a. /n"u&area tuturor co&ponentelor e"te necesarul total de fonduri. Ba r0ndul "u re"ur"ele financiare ce "e prevd a fi utilizate pentru acoperirea nece"arului de fonduri cuprind+ rezultatele activitii de"furate re"ur"ele atra"e creditele bancare% co&erciale% finanri de la buget Ec ilibrul financiar prezint a"pecte co&ple(e% iar previziunea financiar ur&rete con"tituirea lui !n for& funcional. Ec ilibrul financiar ine "ea&a de "tructura i repartizarea fondurilor pe fiecare dintre ele&entele "tructurii de producere i pentru ac itarea obligaiilor financiare% precu& i pentru a"igurarea unui nivel opti& dintre fiecare categorie de re"ur"e i total.