Sunteți pe pagina 1din 8

22

Finane Provocrile viitorului

MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE VERSUS BASEL II


Prof. univ. dr. M rin OPRI!ESCU A"i"#. univ. dr. O n BERCEANU Ec. dr. G$eor%$e BIR&U
1. De ce? Bncile se confrunt, n cadrul economiei globalizate a noului nceput de mileniu, cu numeroase provocri, ndeosebi cu concurena sporit i pericolul diminurii cotei de pia, context n care se impun noi ci de aciune. Mai semnificative considerm a fi: necesitatea abandonrii stilului de management reactiv i adoptrii unui stil proactiv, care anticipeaz schimbrile i este inovativ preocuparea pentru dezvoltarea de noi produse i servicii atitudinea pozitiv pentru studii i cercetare i imperativul constituirii unei baze de date cuprinztoare efortul financiar susinut pentru a ine pasul cu evoluia tehnologiilor i informaticii pregtirea personalului n spiritul eticii, culturii corporatiste i profesionalismului. !ei, la o prim vedere, mai puin profund, crearea unei piee a capitalurilor, funcion"nd n condiii concuren i n afara restriciilor i constr"ngerilor, este considerat aproape unanim ca fiind soluia optim pentru reducerea costurilor de finanare, pentru mai buna alocare a capitalurilor ntre ri i sectoare de activitate i calea pentru creterea mai rapid a economiei mondiale, se impune realizarea unei abordri mai nuanate a problemei, cu luarea n considerare, pe l"ng avanta#ele i oportunitile generate, i a factorilor cu impact negativ asupra sistemului financiar$bancar. %stfel, nu trebuie omis c fenomenul denumit generic &globalizare' a generat, mai ales, oportuniti de profituri sporite i deschiderea de noi piee poteniale ndeosebi pentru marile instituii financiar$bancare internaionale, singurele n msur s accead la noile instrumente i ntr$o mai mic msur pentru multitudinea de bnci mici i mi#locii, care alctuiesc practic reeaua de credit n cele mai multe economii naionale. (n plus, accesul la noile canale de alocare a fondurilor este neuniform, preferenial fiind deschis n principal rilor dezvoltate, unde se concentreaz cea mai mare parte a resurselor financiare. )otodat, interconectarea siste$ melor bancare ale diverselor ri ntr$o reea dens de comunicaii i dependene reciproce creeaz premisele creterii operativitii bncilor, generalizrii exigenelor i tehnologiilor informaionale, ca factor determinant al mbuntirii competitivitii i calitii produselor i serviciilor oferite, dar d n acelai timp posibilitatea transmiterii n lan cu rapiditate, a unor fenomene nocive precum speculaiile, crizele financiar$bancare sau criminalitatea economic transnaional. *ropagarea informaiilor referitoare, de pild la ratele dob"nzii sau la cursurile de schimb, practicate n orice punct al planetei, se face instantaneu prin intermediul mi#loacelor moderne de comunicare, fiecare pia fiind influenat de informaii comune tuturor pieelor. (n acest context,

Anul V, Nr.5/2006

23 adecvat al capitalului. *e l"ng pilonul avut n vedere n cadrul %cordului Basel 2, referitor la cerinele privind capitalul minim, prin noua arhitectur se au n vedere doi piloni suplimentari care, n principiu, ar trebui s constituie suportul, pe de o parte, a unui proces sporit de analiz i supraveghere prudenial, iar, pe de alt parte, al promovrii unei mai eficiente discipline de pia. 4xpresia analitic a ecuaiei prin care noii piloni sunt integrai este: 5da 6 +t 78%prc 9 %prp 9 *pro : ; 1< unde: 5da = gradul de adecvare a capitalului +t = capitalul total %prc = active ponderate n funcie de riscul de credit %prp = active ponderate n funcie de riscul de pia *pro = pierderi poteniale din riscul operaional. (n realitate, prin prevederile sale, %cordul Basel 22 nu modific cerinele prin adecvarea capitalului, ci doar mbuntete modelele de evaluare a riscurilor. %stfel, pentru cuantificarea fiecrui risc recomand mai multe variante i anume: pentru riscul de credit: abordarea standardizat i abordarea pe sistemul intern de rating al bncii. Abordarea standardizat presupune ponderarea activelor bancare pe baza evalurilor ageniilor externe de rating, criteriile de acceptare a evalurii creditelor cuprinz"nd aspecte legate de credibilitate, independen, transparen i recunoatere internaional. +oeficienii de risc de credit individual depind de categoria mprumutatului i sunt redefinii n funcie de rating$ul acordat de o agenie specializat. Rating-ul intern poate, la r"ndul su, s fie utilizat n dou versiuni. Abordarea fundamental estimeaz probabilitatea de nerambursare a fiecrui debitor i calculeaz pierderea probabil total ca

rile cu sisteme bancare mai puin consolidate sau chiar bncile mai slabe, privite individual, pot constitui adevrate inte pentru speculaiile internaionale, fiind ameninate de spectrul falimentului. +a rspuns firesc la aceast situaie de fapt, comunitatea bancar internaional a instituit prin +omitetul de ,upraveghere Bancar de la Basel, un for metodologic menit s asigure consolidarea sistemelor naionale de supraveghere bancar i mobilizarea rilor pentru cooperare n cadrul unui sistem unitar de supraveghere bancar pe plan mondial. +hiar dac iniial au fost elaborate proiecte doar pentru bncile active din marile centre financiare ale lumii, standardele de gestionare a riscurilor au fost ulterior adoptate n peste -./ de ri. %cesta este un exemplu de reglementare bazat exclusiv pe consens internaional care s$a transformat treptat ntr$o regul cu vocaie universal. %v"nd n vedere multiplicarea i amplificarea radical a riscurilor, +omitetul de la Basel a hotr"t c este necesar o revizuire substanial a prevederilor %cordului din -011, cunoscut, at"t n teroia c"t i n practica bancar, sub denumirea de Basel 2. (n fapt, pe acest fundal a avut loc geneza %cordului Basel 22 menit n opinia celor care i$au g"ndit arhitectura, s induc mutaii profunde n modelele de gestiune a riscurilor bancare. 3iresc, asupra acestor mutaii, ndeosebi asupra ad"ncimii lor, ncercm s ne aplecm i noi privirea. '. Ar$i#ec#ur Acordu(ui B "e( II (n viziunea celor care l$au elaborat, %cordul Basel 22 trebuie s asigure premisele evalurii i dimensionrii capitalului minim al instituiilor bancare n funcie de elementele cheie ale riscurilor aferente activitii desfurate. *rin elementele sale structurale, acesta permite bncilor adoptarea abordrilor ce se potrivesc cel mai bine nivelului lor de complexitate i risc, de la modelele simple la cele avansate de cuantificare a riscurilor, n scopul stabilirii nivelului

2( o cheltuial de de capital pe baza unei ponderi de risc. Abordarea avansat, mai complex, consider c o banc cu un proces de adecvare a capitalului suficient de dezvoltat poate oferi alte informaii necesare dec"t cele furnizate de autoritatea monetar pentru estimarea probabilitii de nerambursare a creditelor. %mbele versiuni au la baz coeficieni de risc mult mai avansai dec"t cei folosii n abordarea standard pentru riscul de pia: abordarea standardizat, pe baza unor modele stabilite de autoritatea de supraveghere i abordarea pe baza modelelor interne. %sigurarea disciplinei de pia constituie, n intenia celor care au proiectat %cordul Basel 22, fundalul care ar trebui s determine bncile s$i conduc activitile eficient prin informaii credibile i oportune, care s permit operatorilor pe pia s realizeze evaluri ale riscurilor bine fundamentate, inclusiv evaluarea adecvrii capitalului deinut drept tampon mpotriva pierderilor i a expunerilor la risc pentru riscul operaional: abordarea standard i abordarea bazat pe estimrile interne ale bncilor. %cordul prevede trei abordri cu grad de complexitate cresctor, care au la baz determinarea unei anumite cote de capital pentru acoperirea riscului, cot ce se poate calcula astfel: - ntr$o prim abordare, se stabilete un indicator de baz, la care se aplic un anumit procent reglementat de autoritatea de supraveghere - ntr$o a doua abordare, activitatea bncii se divizeaz pe domenii de afaceri, pentru care se stabilete c"te un indicator de baz la care se aplic anumite procente reglementate de autoritatea de supraveghere - n fine, ntr$o a treia abordare, bncile pot folosi sisteme interne de evaluare a riscului operaional, care necesit ns validare din partea autoritii de supraveghere. 4valuarea, oric"t de sumar, a arhitecturii %cordului Basel 22, ofer suficiente argumente care ne determin

s afirmm c, prin efectele pe care le induce n activitatea bancar, se vrea a fi temelia cristalizrii unei &noi filosofii& a gestiunii riscurilor care i pun pecetea pe evoluia unui domeniu at"t de volatil. *rin resorturile sale, %cordul Basel 22 pune n micare nu numai aciuni de resuscitare a modelelor de gestionare a riscurilor avute n vedere de creatorii %cordului Basel 2, ci, mai ales, msuri ce vizeaz conceperea unor noi medele, capabile s permit contracararea efectelor induse n activitatea bancar de noile provocri. *oate, tocmai de aceea, implementarea sa a generat at"tea controverse n sfera doctrinei i practicii bancare. %mploarea i mai ales cuantificarea efectelor induse n viaa bancar de aplicarea acestor modele ne$au incitat s ncercm decodificarea lor. ). I*+ c#u( i*+(e*en#,rii Acordu(ui B "e( II -n UE %cordul Basel 22, prin prevederile sale, vizeaz, ntr$o prim faz, bncile cu activitate internaional, urmrind extinderea aplicrii principiilor sale i la celelalte verigi ale sistemului. !e aceea, mi se pare firesc ca primele intenii de cuantificare a efectelor implementrii s aparin organismelor decizionale ale >4, n rile membre %cordul fiind n curs de implementare i av"nd scadena n anii ?//@ i ?//1. ,cenariile elaborate at"t de experi proprii, c"t i de instituii specializate-, concretizate ntr$un &bilan al schimburilor', relev c modificrile ateptate vor afecta ndeosebi structura capitalului, profitabilitatea, comporta$ mentul bncilor i, nu n ultimul r"nd, economia rilor membre ale >4 n ansamblul su. 4valurile proprii converg asupra faptului c bilanurile a @/// de bnci din >4 vor fi afectate. %ltfel spus, capitalurile acestora s$ar putea diminua cu -// de milioane de euro, respectiv cu A< ?.
1

Finane Provocrile viitorului

Vezi Richard Barfield, The Nature of Risk: Deep impact Basel in the uropean !nion, Balance "heet, Vol#$%%, No#&, 2''(, p#32)3* 2 +ucrarea citat,, p#3(

Anul V, Nr.5/2006

5estion"ndu$i mai bine riscurile bncile vor avea nevoie de mai puin capital, n condiiile unui mediu ambiant. (n contextul menionat apare ntrebarea: exist posibilitatea ca profiturile bncilor s fie mai mari dec"t costurile de implementare ale %cordului Basel 22B %supra acestei dileme ne oprim n r"ndurile urmtoare, analiznd opiniile experilor independeni, pe care le regsim ntr$un studiu elaborat de *riceCaterhouse+oopers. %a cum am mai amintit acetia ncearc cuantificarea impactului ntr$o manier mai nuanat. %stfel, asupra modificrilor ateptate n structura capitalului i vor pune amprenta at"t factori endogeni, specifici fiecrei ri membre a >4, c"t i factori exogeni, a cror genez este determinat de provocrile integrrii i, mai ales, globalizrii. 2ntensitatea de manifestare a acestora din urm

2& constituie, de fapt, fundalul pentru evaluarea impactului: modificrile vor cunoate diferenieri semnificative n cadrul rilor membre 8vezi figura - i ?: diminurile de capital pentru riscul de credit i ma#orrile de capital pentru riscul operaional se vor afirma ca trsturi comune impactul va fi resimit diferit de bncile mari, respectiv de cele mici: &+ontrar opiniei generale conform creia bncile mari vor avea parte de diminuri mai mari dec"t bncile mici, analiza efectuat de *riceCaterhouse+oopers demonstreaz c grupul al doilea ar trebui s aib mai multe c"tiguri dec"t cele din primul 8vezi tabelul nr.-:. Da nivel global, cele mai mari c"tiguri se regsesc la grupul al doilea, cel al bncilor care adopt abordarea pe modele interne. )abelul Impactul asupra bncilor din grupul 1 i 2
Modificarea de capital 8mld.euro: Grupa 1 ? $-A $.G $0 / $-$-/ $?Grupa 2 @ $A. $?. $F0 Total @ $FG $.. $0/ Grupa 2

Modificarea de capital 8<: Grupa 1 ,tandard Eating intern 8abordarea de baz: Eating intern 8abordarea avansat: )otal ? $? $. $.

3igura Modificarea ateptat n nivelul capitalului ! riscul de credit i riscul opera"ional


A ustria B elgia F ran.a Germania Grecia Olanda P ortugalia Spania UK

-A< -/< A< /< $A< $-/< $-A< $?/< $?A< $./<

Eiscul operaional

H )otal

2-

Finane Provocrile viitorului

3igura ? Modificarea ateptat n nivelul capitalului total


A ustria B elgia Fran.a Germania Grecia Olanda P ortugalia Spania UK

-/,//< A,//< /,//< $A,//< $-/,//< $-A,//< $?/,//< $?A,//< $./,//<


3iresc, impactul %cordului Basel 22 este resimit n mod difereniat de rile membre ale >4. Iimeni nu poate contesta c dimensiunea pie"elor bancare i gradul de concentrare a

acestora difer de la o ar la alta. !e asemenea, corelaia puternic dintre aceti parametri i intensitatea implementrii %cordului. 8vezi figura .:.

3igura . #ie"ele bancare din $% ! diferen"e ma&ore la nivelul statelor din $%1'

2rlanda ,pania 3rana %ustria 5recia *ortugalia 2talia 5ermania Belgia 3inlanda ,uedia Jlanda

%nglia !anemarca

>nul dintre obiectivele cele mai importante ale implementrii %cordului Basel 22 a fost acela de a spori atenia bncilor asupra mbunt"irii managementului riscurilor, respectiv asupra comportamentului acestora( !e o abordare a senzitivitii la riscul pieei cu privire la alocarea capitalului, indiferent de abordarea specific utilizat de fiecare banc sau firm de investiii, este posibil s beneficieze sistemul n ansamblul su.

4ste notoriu de#a cum mediul bancar dezvolt un limba# comun al riscului pe care moderatorii, ageniile de rating i cei care stabilesc standardele l$ au acceptat de la nceput. )itulatura noului cadru &+onvergena internaional a evalurii capitalului i a standardelor de capital' vorbete de la sine despre schimbrile intervenite n activitatea bancar, schimbri n care Ioul %cord de la Basel este at"t parte c"t i stimulator. (n bncile mari, rolul ofierului de risc a

Anul V, Nr.5/2006

2* c, adeseori, deciziile de pre sunt influenate de o multitudine de factori, care pot diminua rolul atribuit capitalului. !ezvoltarea modelelor de evaluare a capitalului a permis bncilor s determine preul riscului cu mai mare acuratee. )otui, chiar i atunci c"nd modelele de evaluare a capitalului sunt utilizate ca i instrumente fundamentare a deciziilor de pre, acestea nu sunt abordate mecanic: deciziile de pre pentru un anumit produs sau client depind de situaia n care banca este fie cea care pltete preul, fie cea care fixeaz preul, ca i de considerentele privind sistemul de relaii. %nalizele efectuate relev c modificrile n structura capitalului impuse de Basel 22 vor conduce la modificri corespunztoare n nivelul preurilor. %cest lucru se datoreaz faptului c, chiar dac o banc este un utilizator sofisticat de capital, gradul de adecvare a acestuia va constitui nc o constr"ngere. Adeseori, sunt contestate funciile atribuite dimensiunii capitalului i managementului riscurilor n instituiile bancare avansate ca factori determinani ai &fuziunilor de activiti'G. Iu trebuie omis ns, &c adecvarea capitalului n funcie de risc este un argument n plus n spri#inul ideii, potrivit creia, bncile au nevoie de elemente noi n fundamantarea deciziilor de alocare a capitalului. !e aceea, este posibil ca bncile mici s se implice n achiziia altor bnci mici pentru a beneficia de economiile de scar n ceea ce privete sistemul de date i informaii. 4stimarea impactului implementrii %cordului Basel 22 aupra mediului bancar ar fi, n opinia noastr, incomplet, fr sens, dac nu ar constitui suportul cuantificrii efectului agregat indus asupra economiilor rilor membre ale >4. ,esiz"nd acest aspect, experii independeni , utiliz"nd modelul I254M, au ncercat o evaluare a aplicrii %cordului asupra *2B, eforturile lor concretiz"ndu$se n urmtoarele concluzii:
(

devenit tot mai important, bugetele prevzute pentru managementul riscurilor tot mai mari. *entru cele mici, mai puin avansate, %cordul Basel 22 reprezint o oportunitate de a se pune la curent cu ultimele metode i tehnici aprute i promovate de practica bancar. *entru toate bncile relaia acestora cu moderatorii este pe cale s se schimbe pe msur ce impactul indus de implementarea pilonilor ? i . devine tot mai evident. !ac acesta genereaz costuri suplimentare, cel determinat de gestionarea pilonului - genereaz diminuri ale capitalului i, implicit, profituri suplimentare. (ntrebarea care se pune este cum va fi afectat comportamentul bncilor. Kor reine acestea profitul pentru ele nseiB Kor beneficia clienii de preuri mai miciB 2mpactul va diferi de la o ar la altaB 4xplorrile mai recente. estimeaz c impactul nu se propag n mod direct i variaz de la o pia la alta. Du"nd n considerare printre ali factori profitabilitatea bancar, concurena, competitivitatea pe pia, solicitrile clienilor, influena bncilor cooperatiste, experii ageniei amintite au a#uns la urmtoarele concluzii: pe o pia competitiv sau pe una unde bncile cooperatiste dein o pondere semnficativ, clienii vor avea, cel mai probabil, de c"tigat din diminurile de capital pe o pia pe care cererea este puternic, profiturile pot s treac la clieni pe msur ce bncile i nou$veniii pe pia sunt n competiie pe noi cote impactul asupra 2MM$urilor poate fi unul semnificativ, exist"nd posibilitatea ca mprumuturile acordate acestora s cunoasc un trend descendent. Bnci din ri precum 5ermania au nt"mpinat dificulti pe piaa 2MM$urilor i au nregistrat pierderi. ) ntrebare c*eie este aceea dac modificrile n structura capitalului, generate de Basel 22, vor susine procesul de formare a preurilor. Iu trebuie omis
3

+ucrarea citat,, p#3-

+ucrarea citat,, p#3*

26

Finane Provocrile viitorului

diminuarea cu A< a capitalului bancar, n cadrul pilonului -, va conduce la o potenial cretere de /,-< din *2B$ ul rilor membre, cu implicaii ma#ore n 3rana i %nglia creterile mai semnificative ale *2B vor fi obinute n acele situaii n care orice diminuare de capital va conduce la un cost mai sczut al mprumuturilor acordate corporaiilor i 2MM$urilor necesitatea implementrii graduale a pilonilor ? i .. >n singur lucru este cert n opinia lor: presiunea tot mai puternic a bncilor, care investind foarte mult n sistemele de management a riscurilor doresc s fie recompensate cu diminurile de capital promise. /. Si"#e*u( 0 nc r ro*1ne"c -nco#ro? +onsolidarea bncilor rom"neti n spiritul tratatului Basel 22 reprezint o condiie sine Lua non a integrrii n comunitatea bancar european i a participrii la globalizarea activitii bancare, ce poate avea loc numai n condiiile promovrii unui management performant. (ntr$o asemenea viziune, Banca Iaional a Eom"niei, n calitatea sa de arhitect al managementului activitii bancare i$a fixat urmtoarele obiective privind implementarea noului %cordA: transpunerea n legislaia primar i secundar a noilor cerine prudeniale dezvoltarea mi#loacelor de supra$ veghere prudenial adecvate noului context dezvoltarea sistemelor de management al riscurilor la nivelul instituiilor de credit. ,trategia elaborat i aciunile ntreprinse pentru realizarea acesteia, viz"nd, ndeosebi, aspectele calitative ale
&

.# /eor0escu, Stadiul pregtirii pentru aplicarea reglementrilor Basel II n sistemul bancar romnesc, .%N1 D%2, 1ana0ementul riscului 3n perspecti4a Basel %%, di5ia a %%%)a

procesului de supraveghere, ar trebui s se concretizeze, n opinia noastr, n cel puin urmtoarele: adaptarea la noile realiti a normelor privind autorizarea bancar pentru a spori certitudinea c noii operatori pe pia vor fi stabili, c acionarii i echipele lor manageriale sunt calificate pentru rolurile lor, c au o bun reputaie i c structura grupurilor n care se vor integra nu vor afecta calitatea activitii de supraveghere exercitat de banca central mbuntirea guvernanei corporatiste a bncilor, prin perfecionarea controlului asupra acionarilor, a metodelor utilizate de autoritatea de supraveghere i, nu n ultimul r"nd, a reglementrilor privind combaterea fenomenului de splare a banilor armonizarea reglementrilor privind riscul de insolvabilitate cu prevederile Basel 22. (n consecin, bncile vor trebui ncura#ate s$i dezvolte modele de rating intern. !e asemenea, banca central va trebui s$i pregteasc personalul pentru a fi n msur s testeze modelele agreate evaluarea i armonizarea cu exigenele comunitare a reglementrilor privind expunerile mari i expunerile fa de persoanele aflate n relaii speciale cu bncile mbuntirea normelor privind participaiile de capital, n scopul asimilrii experienei bncilor comunitare, a precizrii mai riguroase a limitelor aplicabile participaiilor de capital ale bncilor i a crerii cadrului #uridic necesar aplicrii acestora pe baz consolidat generalizarea supravegherii pe o baz consolidat, astfel nc"t s fie create premisele pentru evaluarea riscurilor la care este supus o instituie bancar a unui grup. (n acest sens, considerm necesar includerea n sfera de consolidare nu numai a grupurilor bancare, ci i a grupurilor formate din alte entiti, cum ar fi companiile financiare i cele mixte

Anul V, Nr.5/2006

28

sporirea independenei autoritii de supraveghere, respectiv a bcnii centrale, n vederea apropierii de nivelurile nregistrate n r"ndul bncilor comunitare perfecionarea sistemului de rating bancar i avertizare timpurie = +%%M*D = prin introducerea unor noi criterii, capabile s asigure o mai mare acuratee evalurilor remodelarea sistemului de supraveghere Mon site' prin adoptarea metodologiei +%M4D, i deplasarea centrului de greutate pe gestiunea riscurilor o mai bun monitorizare a pieei bancare prin ntrirea disciplinei. Iu trebuie negli#at unul din adevrurile eseniale ale economiei concureniale i anume c piaa include mecanisme care pot recompensa performanele i sanciona comportamentul imprudent al bncilor. )ocmai de aceea, autoritile trebuie s ntreasc disciplina de pia prin msuri care s sporeasc numrul persoanelor care monitorizeaz bncile, precum i stimulentele necesare ncura#rii unui comportament adecvat. )otodat trebuie s promoveze disciplina de pia nu ca o alternativ la supraveghere, ci ca un complement al acesteia.

firesc, compatibilizarea sistemului bancar naional cu sistemele specifice statelor membre ale >4. !ilema care apare, aceeai ca i n cazul bncilor comunitare, este: sunt suficient de puternice bncile rom"neti nc"t s$i acopere costurile de implementare din profiturile realizateB 3iresc, este greu de formulat un rspuns riguros n lipsa unor cercetri riguroase, de genul celor aminitite n prima parte a lucrrii de fa. )otui, av"nd n vedere evoluia indicatorilor ce definesc starea sistemului nostru bancarF, credem c bncile noastre au parcurs pai semnificativi n direcia apropierii de restriciile impuse de Basel 22. +redem, ns, c paii urmtori, dei poate mai puini, vor avea prin ncrctura lor un grad mai nalt de dificultate, grad amplificat dup prerea noastr i de costurile aferente. %bordri viitoare@ ne vor permite s evalum impactul lor asupra comportamentului i profitabilitii nregistrate de instituiile de credit rom"neti.
-

Banca Na5ional, a Rom7niei, Romanian Banking System 2005, p#82 * 29ord,ri posi9ile 3n cadrul temei de cercetare :1ana0ementul riscurilor 9ancare 3n Rom7nia din perspecti4a inte0r,rii 3n comunitatea 9ancar, european,;, contractat, cu <N<"%" 3n anul 2''&#

,chimbrile ateptate vor genera, fr ndoial, mutaii profunde n arhitectura pieei bancare rom"neti i,