Analiza lichiditatii si solvabilitatii firmei Lichiditatea se refera la proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma in bani.

Asadar, trebuie sa existe un raport intre elementele de activ in sensul ca se poate stabili cat din valoarea activului se afla sub forma lichida in conturile de disponibilitati banesti si cat pot sa devina lichide imediat ( stocurile, creantele ). Solvabilitatea se refera la capacitatea firmei de a face fata obligatiilor banesti si de a isi on 16116e !!" ora platile la termenele scadente. #n acest caz, intervine comparatia intre elementele de activ si pasiv respectiv disponibilitati si obligatii. #n studiile de bonitate efectuate de banci, in cazul solicitarilor de credite, se foloseste indicatorul lichiditate patrimoniala, calculat ca raport dintre suma disponibilitatilor si mi$loacelor ce pot deveni lichide imediat supra datorii curente. %aportul trebuie sa fie & 1. #n cadrul studiilor de evaluare economica si in special in cazul transmiterii dreptului de proprietate, se recomanda utilizarea urmatorilor indicatori ' a. solvabilitatea generala data de raportul dintre active circulante si datorii curente. Limita trebuie sa fie intre 1.!(1.) b. solvabilitatea imediata data de raportul dintre active circulante minus obligatii supra stocuri. #ntre *.6+(1 c. solvabilitate globala data de raportul dintre active circulante plus active fixe supra datorii totale. ,rebuie sa fie & 1 Analiza echilibrului economico(financiar -chilibrul financiar al firmei reprezinta un sistem de corelatii prin care stabilesc anumite proportionalitati in cadrul fluxurilor financiare dar si intre ele. .entru exprimarea sintetica a corelatiilor implicate in echilibrul economico(financiar al firmei, in practica se folosesc urmatorii indicatori ' a. rata autonomiei financiare ( data de raportul dintre capital propriu si capital propriu plus imprumuturi b. rata de finantare a stocurilor ( data de raportul dintre fondul de rulment si stocuri c. rata de autofinantare activelor capitalului propriu si activele fixe plus circulante d. rata datoriilor ( rata de autofinantare a activelor. -ste egala cu 1 Analiza vitezei de rotatie a activelor circulante /iteza de rotatie a activelor circulante poate fi tratata ca un mi$loc de caracterizare a eficientei utilizarii activelor circulante dar si ca instrument de dimensionare a fondului de rulment al firmei. /iteza de rotatie reflecta toate schimbarile intervenite intr(o perioada determinata in activele de exploatare si cea financiara a firmei. #ndicatorul sintetizeaza aspectele legate de procesul de aprovizionare si productie, de reducerea posturilor, scurtarea ciclului de productie sau a perioadei de desfacere si incasare a contravalorii bunurilor vandute. .entru caracterizarea vitezei de rotatie a activelor circulante, se pot utiliza urmatorii indicatori '

a. numarul de rotatii date de raportul dintre

b. durata in zile a unei rotatii '

Nr.

Indicatori

Simbol

Perioada curenta

Crt. 1 2 # $

Active circulante Ci ra de a aceri Numarul de rotatii %urata in zile a unei rotatii

Ac Ca N %z

Prevazut (0) 1600 2!00 1.6! 21#.##

Realizat (1) 1800 2"00 1.61 22#&$'

Avand in vedere datele din tabel, principiile de lucru ale metodei substituirilor in lant, modelul de calcul, modificarea fata de prevazut a 0z(ului, ( 10z 2 0z1 ( 0z* 2 !33. +(!13.33 2 1*.1! zile ) se datoreaza influentei urmatorilor factori ' 1. #nfluenta cifrei de afaceri '

!. #nfluenta activelor circulante '

#ncetinirea vitezei de rotatie a activelor circulante cu 1*.1! zile duce la imobilizarea urmatoarelor fonduri '

Analiza lichiditatii si solvabilitatii intreprinderii

.roblema lichiditatii si solvabilitatii firmei este suficient de complexa, deoarece tratata diferit in literatura de specialitate, creindu(se uneori confuzii. Lichiditatea se refera la propietatea elementelor patrimoniale de a se transforma in bani, aceasta putand fi si un criteriu de grupare a posturilor in bilant. Astfel in teorie si practica economica terminul de lichiditate se refera la bilantul contabil, la active. Lichiditatea bilantului contabil reprezinta capacitatea intreprinderii de a(si achita datoriile pe termen scurt. 0eci, lichiditatea reprezinta raportul intre elementele de activ, in sensul ca se poate stabili cat din valoarea activului se afla sub forma lichida in conturile de disponibilitati banesti, si cat pot sa devina lichide imediat. Solvabilitatea este o notiune mai vasta si reprezinta capacitatea intreprinderii de a face fata datoriilor pe o perioada mai lunga de timp. Aici, intervine comparatia dintre elementele de activ si pasiv, respectiv disponibilitatile si obligatiile. -ste evident faptul ca intreprinderea este solvabila daca are disponibilitati de mi$loace de plata. .ornind de aici, s(au construit diferiti indicatori, care includ ambele notiuni, fiind folosite in scopuri diferite. Asa de exemplu in momentul declararii starii de faliment se poate calcula gradul de lichiditate existent, ca raport intre activele lichide si care pot deveni lichide catre datoriilor totale. #n cadrul studiilor de evaluare economica, in special in cazul transmiterii dreptului de proprietate, practica recomanda folosirea urmatorilor indicatori' Solvabilitatea generala

Active circulante Solvabilitatea generala 0atorii curente Se apreciaza ca valoare minima admisa ce poate varia intre 1,! 4 1,).

Solvabilitatea globala
Active circulante 5 Active fixe Solv.globala 0atorii ,otale Rata solvabilitatii .e lange acesti indicatori calculam si rata solvabilitatii, care reprezinta raportul dintre capitalul propriu si totalul capitalului. #ndicatorul dat se calculeaza in procente 6apitalul propriu Rata solvabilitatii 7 888888888 9 1**: ; +*: ,otal 6apital

#n cadrul intreprinderii date evolutia indicatorilor mentionati se prezinta astfel'

Tabelul6

Calculul coeficientilor solvabilitatii

Nr. Indicatorii erioada !""6 !""# 1, <+ 1,6!!

1. 2. 3.

Solvabilitatea generala
1,1+

Solvabilitatea globala
1,!

Rata solvabilitatii Sur)a* elaborat in baza ra+ortului inanciar (ane,a 1)

100(

100(

=arimea si evolutia indicatorilor, arata ca intreprinderea, din punct de vedere al solvabilitatii, se afla la limita inferioara a acceptabilitatii, fara a fi alarmata. 0aca intreprinderea va continua activitatea sa in acest ritm atunci nu va avea de suferit pagube semnificative. ,otodata observam ca intreprinderea SC MHP IMPORT EXPORT SRL nu are datorii pe termen lung privind creditele bancare, deci firma data se finanteaza din surse proprii. $ichiditatea reprezinta capacitatea intreprinderii de a(si transforma activele sale in mi$loace banesti cu costuri de transfer reduse. Asfel cunoastem cativa indicatori ai lichiditatii, acestea sunt' $ichiditatea i%ediata & ne arata capacitatea intreprinderii de a(si achita datoriile pe termen scurt din contul mi$loacelor banesti. =i$loace banesti

=> $. i%ediata 7 88888888? *,! 0atorii ,S 6ointeresati in calculul lichiditatii imediate suntbancile comerciale sau creditorii. $ichiditatea inter%ediara => 5 6reante ,S $. inter%ediara 7 8888888888 ? *,) 0atorii ,S Limitele in care se incadreza indicatorul dat sunt' *,+ 4 *,@. #n calculul acestui indicator sunt cointeresati furnizorii. $ichiditatea curenta Active curente $. curenta 7 8888888888 ? ! 4 !,+

%atorii -S
#ndicatorul dat se incadreaza in limitele 1 4 !,+. #n calculul lichiditatii curente sunt cointeresati investitorii intreprinderii. #ntroducem datele in tabel' Tabelul #

Calculul coeficientilor lichiditatii

Nr. Indicatorii !""6 *,*<+ !""# *,3 'ari%ea opti%a

1. 2. 3.

Lichiditatea imediata Lichiditatea intermediara

1,1+3 1, <1 *,+ 4

Lichiditatea curenta
1,1+ 3 1, <+6

1 . 2&'

Sur)a* elaborat in baza ra+ortului inanciar(ane,a 1)

0in tabelul dat, observam ca nivelul coeficientului lichiditatii absolute la finele perioadei precedente este de *,*<+, deci intreprinderea a fost capabila sa(si achite numai <,+: din datoriile pe termen scurt, aceasta fiind mult mai mic de marimea optima de !*:. #n cazul dat bancile comerciale nu vor acorda credite pe termen scurt. Abservam insa ca la finele perioadei de gestiune nivelul acestui indicator a crescut a$ungand la *,3 B aceasta constituind 3 :. #n cazul acesta intreprinderea intrece nivelul optim si deci creditorii vor acorda imprumuturi intreprinderii analizate. ,otodata se observa faptul ca lichiditatea intermediara intrece cu mult limitele stabilite, fiind in anul !**6 de 1,1+3, iar in anul !**@ de 1, <1. Aceasta ne arata ca intreprinderea dispune de prea multe creante pe termen scurt, si nu poate influenta asupra datorantilor cu scopul de a(si intoarce banii. /alorile coeficientului lichiditatii totale arata ca intreprinderea atat la inceputul, cat si la sfarsitul perioadei raportate este capabila sa(si achite datoriiile sale numai mobilizand toate activele curente. #n acest caz solvabilitatea intreprinderii C#ntranexD este asigurata. Luand in considerare ca nivelul cerut, 1 4 !,+ al acestui indicator este cu mult mai inalt decat cel real, care in perioada precedent este de 1,1+ iar in cea curenta de 1, <+6, astfel ivinduse o crestere a acestui indicator, totusi potentialii investitori nu vor risca sa(si investeasca mi$loacele financiare libere, deoarece diminuarea marimii coeficientului analizat semnifica existenta la intreprinderea analizata a structurii nerationale a activelor intreprinderii si apare riscul de a transforma investitiile financiare plasate in mi$loace inghetate.