REI 2013-2014

Seminar Finanele ntreprinderii Lect.dr. M. Moscalu

Tem seminar: DIAGNOSTICUL RISCULUI

A. Elemente utilizate n determinarea indicatorilor de risc B. Indicatori i relaii de calcul C. Aplicaii A. Elemente utilizate n determinarea indicatorilor de risc Q volumul fizic al produciei CA cifra de afaceri p pre de vnzare unitar cvu cost variabil unitar CF expl cheltuieli fixe de exploatare CF fin cheltuieli fixe financiare (Ch. privind dobnzile) CF totale cheltuieli fixe totale = CF expl + CF fin CV cheltuieli variabile (reprezint cheltuieli de exploatare) v ponderea costurilor variabile n cifra de afaceri (mrimea relativ a costurilor variabile) B. Relaii de calcul Indicatori Mrimea relativ a variabile

Relaii de calcul costurilor

CV v= CA

Marja absolut asupra cheltuielilor MCV = CA CV variabile Marja relativ asupra cheltuielilor MCV ( p v) * Q MCV (%) = * 100 = * 100 = (1 v) * 100 variabile CA p *Q Producia la pragul de rentabilitate CF exp l QPRE = (Q pentru care RE = 0) de exploatare / global p cvu

Cifra de afaceri la pragul de rentabilitate de exploatare / global

Coeficientul efectului de levier de exploatare Coeficientul financiar Coeficientul global efectului efectului de de levier levier

CFtotale (Q pentru care RC/RB/RN = 0) p cvu CF exp l (CA pentru care RE = 0) CAPRE = 1 v CFtotale CF exp l + Ch.dobanzi (CA pentru care RC/RB/RN = 0) = CAPRG = 1 v 1 v CA0 % RE RE / RE 0 = e RE / CA (CELE ) = = %CA CA / CA0 CA0 CAPRE QPRG =

e RC / RE (CELF ) = e Rc / CA (CELG ) =

RE 0 % RC RC / RC 0 RE 0 = = = % RE RE / RE0 RC 0 RE0 Ch.dobanzi CA0 % RC RC / RC 0 = = = CELE * CELF %CA CA / CA0 CA0 CAPRG

Rata lichiditii curente Rata lichiditii rapide Rata lichiditii imediate

ACR DCR ACR Stocuri DCR ACR Stocuri Creante Investitii _ fin _ ts + Disponibil itati = DCR DCR

C. Aplicaii

REI 2013-2014

Seminar Finanele ntreprinderii Lect.dr. M. Moscalu

1. S se calculeze pragul de rentabilitate n uniti fizice i valorice pentru o ntreprindere ce produce i comercializeaz un singur tip de produs, n urmtoarele condiii: pre de vnzare unitar = 7,2 lei; cost variabil unitar = 5,76 lei; ch. fixe totale = 137.952 lei. 2. O ntreprindere a nregistrat n exerciiul financiar N o cifra de afaceri egal cu 185.000 mii lei. Volumul produciei a fost de 5.000 buci. Mrimea costurilor variabile, n expresie relativ, a fost de 75%. Cheltuielile de exploatare, totale, au fost 151.500 mii lei. S se determine: a) producia la pragul de rentabilitate al exploatrii; b) cifra de afaceri la pragul de rentabilitate al exploatrii; c) cifra de afaceri necesar pentru a obine un rezultat (profit) din exploatare egal cu 45.000 mii lei. 3. O ntreprindere realizeaz n exerciiul financiar N o cifr de afaceri n sum de 25.500 mii lei, n condiiile unor cheltuieli variabile de 16.320 mii lei i a unor cheltuieli fixe de exploatare de 2.700 mii lei. tiind c ntreprinderea are contractate credite n sum de 12.500 mii lei la o rat a dobnzii de 11%, s se determine: a) cifra de afaceri pentru care rezultatul curent este nul; b) cifra de afaceri pentru care rezultatul curent este egal cu 7.500 mii lei. 4. O ntreprindere nregistreaz pentru dou exerciii financiare consecutive urmtorii indicatori (mii lei): N-1 N Cifra de afaceri CA 12.500 14.375 Costuri variabile CV 9.000 10.350 Costuri fixe de exploatare CF expl 2.250 2.250 Chelt. privind dobnzile Ch. dobnzi 875 875 S se determine i s se interpreteze: a) coeficientul de elasticitate a rezultatului din exploatare n raport cu cifra de afaceri - eRE/CA (CELE); b) coeficientul de elasticitate a rezultatului curent n raport cu rezultatul rezultatul din explotare - eRC/RE (CELF); c) coeficientul de elasticitate a rezultatului curent n raport cu cifra de afaceri - eRC/CA (CELG); 5. O ntreprindere produce i comercializeaz un singur tip de produs. n exerciiul N, ntreprinderea a realizat o cifr de afaceri de 1.172.500 lei, n urma producerii i vnzrii unui volum al produciei egal cu 23.450 buci. Costul variabil unitar a fost de 30 lei. Cheltuielile fixe de exploatare ale ntreprinderii au nregistrat o valoare de 188.000 lei. Cheltuielile privind dobnzile sunt de 12.000 lei. S se determine: a) producia la pragul de rentabilitate de exploatare i global; b) cifra de afaceri la pragul de rentabilitate de exploatare i global; c) producia fizic i cifra de afaceri necesare pentru a obine un profit din exploatare egal cu 650.000 lei; d) coeficientul efectului de levier de exploatare, financiar i global. 6. Pentru o ntreprindere se cunosc urmtoarele informaii financiare aferente exerciiului financiar N: cifra de afaceri = 32.000 lei, ch. cu materii prime i materiale = 12.300 lei, ch. cu energia i apa (folosit n producie n proporie de 95%) = 6.000 lei, ch. cu personalul = 7.500 lei, cheltuieli cu amortizarea = 3.500 lei; cheltuieli privind dobnzile = 2.400 lei. Structura personalului ntreprinderii este urmtoarea: 80% personal direct productiv i 20% personal administrativ. Se cer: a) pragul de rentabilitate al exploatrii, valoric; b) pragul de rentabilitate global, valoric; 7. Pentru o ntreprindere se cunoate bilanul contabil aferent exerciiului financiar N (mii lei): Activ N-1 N Capital + Datorii Active imobilizate 410 560 Capitaluri proprii Active circulante 430 470 Datorii pe termen lung 130 180 Datorii curente - Stocuri - Clieni 220 165 - Invest. fin. pe termen scurt 10 15 70 110 - Casa i conturi la bnci TOTAL 840 1.030 TOTAL S se determine ratele de lichiditate i de solvabilitate (N-1 i N) i s interpreteze rezultatele.

N-1 380 320 140

N 550 375 105

840

1.030