Raport zilnic piete internationale: NFP si optimism

Radu Ciofu Analist Financiar, Admiral Markets

Vineri a fost publicat numarul locurilor de munca creeate/pierdute de economia SUA. Cifra a fost peste asteptari ( a 2-a luna consecutiv) si chiar daca nu a depasit cu mult asteptarile, a generat optimism in piata de capital. Reactia a fost un pic ciudata, pentru ca in ultima perioada piata ne-a obisnuit cu modelul de stiri bune = USD tare (mai putin stimul) si invers. Stirile au fost bune si cu toate acestea USD s-a intarit. Nu pot oferi o explicatie clara, insa cel mai probabil avem de-a face cu un moment de sentiment foarte puternic, poate chiar extrem. Cativa factori aditionali: - depasirea nu a fost cu atat de mult: 203 mii vs 180 mii asteptari. La NFP, 30 mii este considerat marja de eroare, iar din acest punct de vedere, cresterea nu a fost chiar atat de puternica incat sa schimbe gandirea generala conform careia FED va continua stimularea. - nu trebuie subestimat Christmas rally. Suntem in perioada pre-sarbatori, si pre-inchiderea anului, cand managerii de fonduri de pe Wall-Street fac tot ce le sta in putinta sa creasca indicii bursieri. In momentul de fata pietele financiare par sa aiba doua motoare, ambele pozitive ca efect: Indicii bursieri si Yen-ul. Bursa creste puternic si "trage" tot in sus, iar YEN-ul scade puternic pe fondul unei stimulari monetare fara precedent si de asemenea "trage" totul in sus. Practic, desi un pic bearish, datele de vineri nu au fost suficient de puternice pentru a schimba trend-ul general. Din acest punct de vedere anul acesta mai exista un singur eveniment anuntat care poate schimba ceva: sedinta de politica monetara a FED din 18 decembrie. Evenimente neanuntate si surprize pot aparea oricand, insa asta face parte din "joc".

Saptamana aceasta avem patru evenimente importante, care insa nu prea au sansa sa schimbe directia generala, actualmente pozitiva:

Raport zilnic piete internationale: NFP si optimism

Radu Ciofu Analist Financiar, Admiral Markets

- PIB-ul din Japonia, care a fost deja publicat si care a venit sub asteptari, +0.3% - Sedinta de politica monetara a Bancii Centrale a Noii Zeelande - impact doar pe NZD - Sedinta de politica monetara a Bancii Centrale a Elvetiei - impact doar pe NZD - Vanzarile cu amanuntul din SUA (vineri). PIB-ul din Japonia a fost deja publicat, a venit sub asteptari si a generat o scadere a JPY cumulat cu cresterea burselor: date economice foarte slabe in Japonia = sansa mare ca Banca Centrala a Japoniei sa creasca stimulul monetar (care deja este imens, insa deocamdata nu pare ca functioneaza). - Vanzarile cu amanuntul vor fi cel mai mediatizat indicator al saptamanii din SUA, va fi publicat vineri, in general o zi cu lichiditate redusa, insa nu prea are cum sa produca decat volatilitate temporara. Foarte foarte putin probabil ca numarul de jucarii si televizoare cumparate de Americani sai schimbe cu ceva politica monetara a FED. Considerente de trading: - sentiment pozitiv, neafectat de datele economice. In general sentimentul extrem (pozitiv sau negativ) duce la reprize puternice de apreciere sau depreciere. - Yen-ul este momentan cea mai slaba moneda, NZD cea mai puternica. Radu Ciofu,

Analiza tehnica zilnica: de ce "fundamentele" nu conteaza

Cristian Cochintu Analist Financiar, Admiral Markets

Speculatiile privind intentia FED de a tipari mai mult sau mai putin, mai devreme sau mai tarziu, este considerat in acest moment drept principalul "driver" din piatele finananciare. Conform acestei teorii, o veste buna este o stire proasta, pentru ca intensifica speculatiile privind intarirea politicii monetare, QE fiind motorul trendurilor speculative in ultimii ani. Totusi, vineri datele au fost pozitive, economia americana a produs peste 200.000 de locuri de munca, iar somajul a scazut la 7% dupa mult timp. Cu toate acestea, nu am avut un sell off in piete si o apreciere a dolarului. Am putea spune ca este o veste buna, dar nu atat de buna incat sa indice o revenire a economiei si o incetinire a programului QE mai devreme sau mai consistenta. Cand piata interpreteaza datele ca fiind suficient de bune incat sa reflecte o revenire, dar nu suficient de consistente incat sa confirme o crestere economica si ca programul QE ar fi inutil in viitor. In aceste conditii, sentimentul pietei prevaleaza in dauna politicii monetare, ca factor principal de influenta. Urmarind explicatiile economistilor dupa NFP-ul de vineri si reactia pietei, aceasta suna cam asa: investitorii nu cred ca FED-ul va reduce stimulii (Taper). Nici o problema cu aceasta, insa, daca pe ACELEASI date, pietele s-ar fi dus in jos, explicatia ar fi fost: investitorii cred ca FED-ul va reduce stimulii. Aceleasi date, explicatii diferite in functie de reactia pietelor. Probabil acestia pregatesc deja doua variante de explicatii inainte de publicare. Aceasta dovedeste inca o data ca economistii sunt inutili in trading si creeaza mult zgomot pentru nimic. Se concentreaza prea mult pe ce s-a intamplat si prea putin pe ce se va intampla. Trecutul este inutil, prezentul incert, iar viitorul imprevizibil. Rolul unui trader este sa anticipeze ceea ce majoritatea va crede in curand, sa faca ceea ce majoritatea va face in curand. Alte explicatii referitoare la reactia pietei ar fi ca economia americana poate gestiona o eventuala intarire a politicii monetare si cresterea dobanzilor drept consecinta, sau, ca pietele nu se tem ca dobanzile bondurile vor creste prea mult (derivata din precedenta).

Analiza tehnica zilnica: de ce "fundamentele" nu conteaza

Cristian Cochintu Analist Financiar, Admiral Markets

Pietele au crescut pentru ca nu exista presiune la vanzare si participare. Vestile nu pot fi proaste pe maximul unui trend, ele vor fi proaste cand epuizarea va fi completa si cand pietele vor trece de la faza de distributie la cea de panica (val 2 de scadere, confirmat de un maxim descendent pe weekly). Pietele nu pot pica pe vesti proaste, pentru ca vestile proaste tin publicul departe de piata si nu exista participare. Pietele nu au picat pentru ca un counter-trend de 4 zile a fost finalizat si urmat de un inside day ce indica lipsa presiunii la vanzare (SP500, Dow Jones, etc...). Daca am fi avut o continuare descendenta, ziua de joi ar fi lasat un lower close si chiar lower low, ce ar fi adus o corectie mai mare in puncte decat cea de la inceputul lunii Noiembrie. O contrabalansare a pretului si a timpului indica un trend complet (cel de 60 de zile in acest caz). Ciclul de 90 de zile si 180 de puncte in sus a adus aceasta corectie si stim ca o miscare de epuizare se finalizeaza printr-un trend de 90 pana la 99 de zile. Mai probabil nu trendul inceput la sfarsitul lui August va aduce topul, ci actualul. Presupun ca avansul va continua si va aduce un nou maxim, cu minime ascendente la 30 si 60 de zile. Daca este complet acum, vom avea o revenire imediata pe suport (1778 - support at high level), care va fi rezolvat negativ si va indica un inceput de trend descendent. Pare mai putin probabil acum. EurUsd continua evolutia de tip strugling atingand 50% (extensie) din primul val de crestere. Nu pare insa o epuizare si un pattern complet. Un trend de tip creeping este finalizat printr-un breakout urmat de o corectie slaba ce lasa un spatiu fata de ultimul swing sau thrust in acest caz si apoi un rally care finalizeaza miscarea. Daca este epuizare, breakout ul este urmat de o corectie care intra in swingul precedent, urmat de un counter-trend slab si apoi declin violent. Daca trendul este complet, acesta este un maxim, in caz contrar, probabil vom avea un nou maxim.

Raport analiza valuri

analist Admiral Markets.

Chris Svorcik,

EUR/USD 4 ora
Vineri, EURUSD a avut o tentativa de scadere, dupa care a continuat trend-ul general ulterior anuntului NFP. Trendul ascendent ar putea fi corectiv (magenta) sau ar putea fi parte a valului de start 1-2 (verde). Principala tinta este retragerea Fibonacci de la 78.6%.
Click grafic pentru a mari

Raport analiza valuri GBP/USD 4 ora:

Pretul se mentine pe o tendinta ascendenta, insa momentan pare sa iasa din culoarul ascendent.

Click grafic pentru a mari

Raport analiza valuri USD/JPY 4 ora

Pretul a avut o crestere impulsiva ascendenta, confirmand scenariul bullish 1-2-3.

Click grafic pentru a mari

Va multumim ! Echipa Admiral Markets

Avertizare asupra riscului: Acest material are scop informativ, si nu reprezinta o recomandare de tranzactionare pe pietele financiare. Opiniile exprimate sunt strict parerea subiectiva a autorului si nu reprezinta o recomandare de tranzactionare. Aici gasiti termenii si conditiile complete ale politicii noastre de Declinare a Responsabilitatii