Ctlin GHEORGHE

ANALIZA SISTEMELOR DE PRODUCIE

2013
REPROGRAFIA UNIVERTSITII TRANSILVANIA DIN BRAOV

Introducere
Analiza economico-financiar reprezint un ansamblu de concepte, tehnici i instrumente de tratare a informaiilor cu scopul diagnosticrii strii unui fenomen economic, a aprecierii nivelului calitativ al performanelor acestuia n condiiile unui mediu concurenial dinamic. Obiectivul general al lucrrii este de a prezenta n mod sistemic elementele indispensabile cu care se opereaz n analiza economico-financiar a ntreprinderii.

Obiectivele cursului consolidarea noiunilor de baz asimilate la alte discipline economice; cunoaterea unor metode de investigare tiinific aparinnd analizei economico-financiare; prelucrarea informaiilor provenind din mediul intern sau extern al ntreprinderii, ndeosebi a informaiei contabile; gsirea de soluii privind gestiunea patrimonial-financiar a ntreprinderii, cumprarea, vnzarea unor active fizice sau financiare, oportunitatea apelrii la credite etc.; fundamentarea deciziilor privind aciuni de privatizare sau lichidare; identificarea modului de finanare pentru diversele proiecte investiionale; alctuirea unei strategii privind evoluia viitoare a ntreprinderii.

Cerine preliminare Cursul presupune parcurgerea unor elemente de baz din cadrul altor discipline fundamentale cum ar fi: economie, contabilitate sau finanele ntreprinderii. De asemenea importante sunt i cunotinele furnizate de alte discipline economice complementare cum ar fi: statistica, managementul resurselor umane, marketing s.a.

Mijloace de lucru Parcurgerea unitilor de nvare nu necesit existena unor mijloace sau instrumente de lucru.

Structura cursului Cursul este structurat n dou module alctuite n total din 12 uniti de nvare. Astfel primul modul conine 7 uniti de nvare iar al doilea 5. S-a optat pentru o astfel de delimitare cu scopul meninerii unui grad de complexitate relativ constant. Fiecare unitate cuprinde: obiective, aspecte teoretice privind tematica unitii de nvare respective, exemple, teste de autoevaluare precum i probleme propuse spre discuie i rezolvare. La sfritul fiecrui modul sunt indicate teme de control. Rezolvarea acestora este obligatorie. Temele vor fi ncrcate de ctre studeni pe platforma e-learning pn la o dat prestabilit.

Durata medie de studiu individual Parcurgerea de ctre studeni a unitilor de nvare ale cursului de Analiz economico-financiar (att aspectele teoretice ct i rezolvarea testelor de autoevaluare i rezolvarea problemelor propuse) se poate face n 2-3 ore pentru fiecare unitate.

Evaluarea La sfritul semestrului, fiecare student va primi o not, care va cuprinde: un test ce va conine ntrebri teoretice i aplicaii numerice din materia prezentat n cadrul acestui material. Testul va deine o pondere de 50% n nota final iar notele aferente temelor de control, realizate pe parcursul semestrului, vor deine mpreun o pondere de 50%.

Modulul 1. Analiza activitii de exploatare, a resurselor umane i materiale ale ntreprinderii

Cuprins Introducere......................................................................................................................4 Obiectivele modulului.....................................................................................................4 U1. Noiuni introductive ................................................................................................5 U2. Metode utilizate n analiza economico-financiar..................................................12 U3. Indicatori utilizai n analiza economico-financiar...............................................25 U4. Analiza activitii de producie i comercializare...................................................39 U5. Analiza produciei fizice........................................................................................59 U6. Analiza resurselor umane.......................................................................................66 U7. Analiza resurselor materiale...................................................................................85 Introducere Analiza reprezint o metod de cercetare tiinific bazat pe descompunerea obiectelor i fenomenelor studiate n pri componente. Aplicarea acestei metode n domeniul economic a condus la apariia unei discipline tiinifice. Coninutul metodei, etapele de aplicare i alte noiuni introductive fac obiectul primei uniti de nvare. n continuare sunt detaliate aspecte referitoare la indicatorii cu care opereaz disciplina, modul lor de formare i de reprezentare grafic a rezultatelor obinute. Urmtoarele uniti urmresc analiza activitii de baz, a valorificrii resurselor umane i materiale ale ntreprinderii. Obiectivele modulului La sfritul acestui modul studenii vor fi capabili s: neleag rolul analizei n studierea fenomenelor economice i financiare; descompun indicatorii economici n elementele lor componente; urmreasc evoluia principalilor indicatori valorici i s stabileasc corelaiile dintre acetia; analizeze cifra de afaceri i valoarea adugat; stabileasc nivelul calitii unei producii; analizeze resursele umane ale unei ntreprinderi; urmreasc evoluia diferitelor categorii de stocuri n ntreprindere; urmreasc gradul de ndeplinire a programului de fabricaie pe total sau produse; identifice soluii de cretere a eficienei mijloacelor fixe.

Unitatea de nvare M1.U1. Noiuni introductive

Cuprins M1.U1.1. Introducere.....................................................................................................5 M1.U1.2. Obiectivele unitii de nvare.......................................................................5 M1.U1.3. Obiectul i etapele de aplicare ale analizei economico-financiare ................5 M1.U1.4. Rezumat........................................................................................................11 M1.U1.5. Test de evaluare a cunotinelor....................................................................11 M1.U1.1. Introducere Analiza, n general, nseamn o metod de cercetare ce const n descompunerea unui obiect sau fenomen n prile componente ale acestuia. Analiza economicofinanciar reprezint un ansamblu de concepte, tehnici i instrumente de tratare a informaiilor cu scopul diagnosticrii strii unui fenomen economic Astfel analiza economico-financiar, activitate teoretic i practic reine atenia altor discipline ca dreptul, economia, sociologia, tiinele inginereti, matematica sau tiinele aplicate. Dintre diferitele tipuri de organizaii (ntreprinderi comerciale, fundaii i asociaii non-profit, instituii publice etc.), lucrarea se circumscrie sferei ntreprinderilor industriale. M1.U1.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: neleag rolul analizei economico-financiare n ansamblul disciplinelor economice; defineasc analiza n general i rolul acesteia n studierea fenomenelor economice; neleag metodele cu care opereaz analiza economico-financiar; identifice elemente i factori care nsoesc diferitele fenomene economice; clasifice factorii de influen n funcie de mai multe criterii; urmreasc etapele specifice de aplicare a analizei economico-financiare.

Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M1.U1.3 Obiectul i etapele de aplicare ale analizei economico-financiare Complexitatea vieii economice a fcut ca, n desfurarea procesului de cercetare i cunoatere, s nu se poat utiliza o singur metod. Astfel au fost concepute, elaborate mai multe tipuri de metode, fiecare dintre ele avnd o anumit valoare instrumental n recoltarea, 5

prelucrarea i interpretarea datelor despre un fenomen economic sau altul. Din categoria acestora se detaeaz analiza, frecvent utilizat pentru studierea diverselor fenomene din toate domeniile de cercetare: economic, juridic, medical, social, ingineresc etc. Analiza, n general, nseamn o metod de cercetare ce const n descompunerea unui obiect sau fenomen n prile componente ale acestuia. Activitatea presupune utilizarea unor procedee i tehnici specifice pentru cercetarea prilor componente ale ansamblului, n vederea determinrii relaiilor de cauzalitate i a factorilor generatori ai acestora. Scopul final al analizei const n elaborarea concluziilor ce stau la baza fundamentrii unor decizii, care au drept scop mbuntirea obiectului sau fenomenului respectiv. Indiferent de scop, analiza este orientat de la complex la simplu. n acelai timp reprezint un mijloc de informare i cunoatere, atunci cnd ansamblul observat constituie un complex insesizabil dintr-o singur privire. n mod normal, decupajul analitic este urmat de regrupri realizate, potrivit metodelor teoretice sau normative, n aa numitele operaii de sintez, de reunire ntr-un ntreg. mpreun analiza i sinteza se ntreptrund i au un caracter continuu, servind la reconsiderarea unor concluzii i decizii atunci cnd apar situaii noi. Orice activitate de cercetare necesit utilizarea unor metode proprii sau aparinnd altor tiine conexe. Astfel analiza economico-financiar, activitate teoretic i practic reine atenia altor discipline ca dreptul, economia, sociologia, tiinele inginereti, matematica sau tiinele aplicate. Principalele discipline economice de la care analiza mprumut tehnici, metode sau informaii, dar n acelai timp se constituie ca furnizor de instrumente i rezultate, sunt prezentate n figura 1.1. Analiza economico-financiar se detaeaz prin coninut de activitatea de evaluare a unei ntreprinderi, aceasta din urm reprezentnd o mbinare ntre tiin i experien prin care se urmrete o estimare a preului unei ntreprinderi, bunurilor imobiliare sau valorilor

Fig. 1.1 Principalele discipline economice cu care analiza economico-financiar interacioneaz

mobiliare aparinnd acesteia, la o anumit dat, n acord cu o anumit definiie a valorii (patrimonial, de randament, investiional etc.). Evaluarea constituie o problem fundamental a tiinei financiare ce necesit cunotine de sintez legate de alegerea investiiilor, deciziile de finanare, diagnostic financiar sau planificare. Dintre diferitele tipuri de organizaii (ntreprinderi comerciale, fundaii i asociaii nonprofit, instituii publice etc.), lucrarea se circumscrie sferei ntreprinderilor industriale, al cror scop const n maximizarea valorii i care vor fi denumite pe scurt, ntreprinderi. Cu ajutorul metodologiei specifice analizei economico-financiare se creeaz o baz tiinific privind fundamentarea unor decizii referitoare la activitatea ntreprinderii cum ar fi: - gestiunea patrimonial-financiar a ntreprinderii; - cumprarea, vnzarea unor active fizice sau financiare; - oportunitatea apelrii la credite; - aciuni de privatizare sau lichidare; - angajarea unor proiecte investiionale; - modificarea modului de finanare; - ncheierea sau rennoirea contractelor manageriale; - alctuirea unei strategii privind evoluia viitoare a ntreprinderii; - acordarea unor subvenii bugetare. Analiza economico-financiar reprezint un ansamblu de concepte, tehnici i instrumente de tratare a informaiilor cu scopul diagnosticrii strii unui fenomen economic, a aprecierii nivelului calitativ al performanelor acestuia n condiiile unui mediu concurenial dinamic. Ca urmare obiectul analizei poate fi: a) Un rezultat exprimat prin relaia:

n care R este rezultatul (valoarea adugat, rata de rentabilitate comercial, profitul, cifra de afaceri etc.); Xi reprezint elemente constitutive ale rezultatului R. b) O modificare a unui rezultat fa de o baz de comparaie exprimat prin relaia: R = R1 - R0 Baza de comparaie trebuie sa ndeplineasc cumulativ mai multe caracteristici ce vor fi prezentate n unitatea 3. Exemple de mrimi care pot fi utilizate n acest scop pot fi: rezultate obinute de ntreprindere n perioada precedent, mrimi previzionate, performane obinute de concuren etc. Diversitatea activitilor desfurate de ctre o ntreprindere i varietatea situaiilor ntlnite privind coninutul, nivelul i caracteristicile performanelor economico-financiare ale acesteia, reclam necesitatea utilizrii mai multor tipuri de analiz, structurate potrivit urmtoarelor criterii:

a) Nivelul la care se desfoar analiza: - analiza microeconomic prin care sunt cercetate fenomene economice desfurate la nivelul ntreprinderii sau al diferitelor compartimente funcionale aparinnd acesteia; - analiza macroeconomic ntlnit la nivel de ramur, sector sau economie naional. n cazul acestui tip de analiz se opereaz cu mrimi globale sau agregate ( PIB, producia industrial global, valoare adugat brut etc.). b) Modul de urmrire a fenomenelor n timp: - analiza static studiaz fenomenele la un moment dat. Noiunea de static nu se refer la caracterul fenomenelor (prin natura lor fenomenele sunt dinamice!) ci la modul de efectuare a analizei; - analiza dinamic care cerceteaz fenomenele economice n micare, relevnd poziia lor sub forma unui ir de momente. c) Raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenului: - analiz realizrii obiectivelor (post-factum). Definete o activitate, proces sau eveniment care a avut loc, analiza efectundu-se dup producerea acestuia. O astfel de analiz urmrete gradul de ncadrare a rezultatelor n obiectivele sau limitele stabilite iniial; - analiza previzional (prospectiv) presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen economic pe baza cercetrii factorilor, a aciunii lor n perspectiv. Constituie o etap premergtoare n elaborarea strategiei economico-financiare a ntreprinderii. d) Determinrile calitative sau cantitative ale fenomenelor: - analiza calitativ cu ajutorul creia se urmrete esena fenomenului, nsuirile sale eseniale; - analiza cantitativ presupune determinri comensurative exprimate prin mas, volum etc. e) Criteriile de studiere a fenomenelor: - analiz tehnico-economic prin care se mbin caracterul tehnic cu cel economic al fenomenului studiat; - analiz economico-financiar studiaz corelaiile dintre activitatea economic i cea financiar; - analiz financiar vizeaz cu predilecie modul de formare i alocare a fluxurilor financiare care nsoesc fenomenul studiat. f) Orizontul de timp n care se cerceteaz fenomenul: - analiza pe termen scurt destinat managerului ntreprinderii pentru conducerea operativ a activitii pe perioade de timp de pn la un an de zile. n cadrul acesteia se opereaz preponderent cu modele de tip determinist; - analiza pe termen mediu i lung opereaz cu date care depesc termenul de un an utiliznd n acest scop modele de tip stohastic. n mod frecvent intervalul pentru acest tip de analiz este de 3-5 ani, fiind destinat alctuirii sau corectrii strategiei ntreprinderii.

g) Delimitarea fenomenului analizat: - analiza pe elemente organizatorice (secii, ateliere, linii de fabricaie, puncte de lucru etc.); - analiza pe probleme (rentabilitate, producie fabricat, stocuri etc.). Descompunerea unui fenomen n elemente componente se face pn la un nivel de la care mai departe acest lucru nu mai este posibil, sau faptul n sine nu mai este relevant i nici util scopului analizei. Elementele reprezint pri componente ale fenomenului studiat (exemplu: articolele de calculaie pentru costul unui produs, rezultatul curent i al activitii excepionale pentru rezultatul brut etc.). Factorii determin apariia i modificarea oricrui fenomen economic prin intermediul unui sistem de legturi. Factorii se pot grupa dup diferite criterii astfel: a) Natura lor: factori tehnici, economici, organizatorici, sociali, politici, demografici, psihologici, biologici, naturali etc.; b) Caracterul acestora, n cadrul unei relaii cauzale: - factori calitativi avnd aceeai natur cu obiectul analizei; - factori cantitativi sunt purttorii materiali ai celor calitativi; - factori de structur cu ajutorul crora sunt exprimate raporturile cantitative dintre factorii calitativi. Din punct de vedere metodologic, n modelele de analiz ordinea de substituire este urmtoarea: factori de structur, cantitativi respectiv calitativi. c) Modul de aciune: - factori cu aciune direct care acioneaz nemijlocit asupra fenomenului analizat; - factori cu aciune indirect, specific acestora fiind faptul c acioneaz asupra f enomenului analizat prin intermediul primei categorii. d) Efortul propriu al ntreprinderii: - factori dependeni de efortul propriu al ntreprinderii avnd originea n eforturile depuse privind utilizarea eficient a resurselor proprii; - factori independeni de efortul propriu, generai de mediul n care ntreprinderea i desfoar activitatea. e) Gradul de sintetizare: - factori simpli care nu mai pot fi descompui, avnd n vedere sfera de desfurare a analizei, respectiv gradul de detaliere al acesteia; - factori compleci determinai de mai muli factori simpli sau compleci avnd ns un grad mai redus de complexitate. f) Provenien: - factori interni (endogeni) a cror origine se afl n activitile desfurate n interiorul ntreprinderii; - factori externi (exogeni) avnd originea n mediul exterior ntreprinderii. Procesul de analiz economic presupune parcurgerea obligatorie a urmtoarelor

etape: a) Determinarea obiectului analizei presupune o delimitare n timp i spaiu, calitativ i cantitativ utiliznd metode specifice de evaluare i calcul; b) Determinarea elementelor i factorilor fenomenului studiat. Determinarea elementelor presupune o analiz structural. Factorii se stabilesc urmrind modul de aciune al acestora; c) Stabilirea legturii dintre fiecare factor i fenomenul analizat precum i a corelaiilor dintre factori; d) Msurarea influenelor diferitelor elemente sau factori asupra fenomenului analizat; e) Sintetizarea rezultatelor analizei, stabilirea concluziilor i aprecierilor asupra fenomenului; f) Elaborarea soluiilor care constituie suportul decizional pentru mbuntirea activitii sau fenomenului studiat. Tot n figura 1.2 se poate remarca faptul c ordinea de aplicare a metodologiei specifice analizei economico-financiare este opus desfurrii reale a fenomenului. Cauzele finale care au determinat apariia i evoluia fenomenului studiat sunt ultimele identificate n procesul de analiz, avnd n vedere scopul i limitele cercetrii.
Fenomenul analizat

Elemente

Factori de gr. I
Ordine de desfurare a fenomenului

Factori de gr.II

Cauze finale

Fig. 1.2 Modalitatea de desfurare a procesului de analiz economico-financiar

Exemple Cauzele generatoare nu au n mod obligatoriu caracter economic ci pot fi dintre cele mai diverse. Spre exemplu reducerea profitului unei ntreprinderi poate fi determinat de numeroase cauze cum ar fi: resurse financiare insuficiente, reducerea sau valorificarea slab a resurselor umane, pierderea unor clieni, utilizarea unor tehnologii nvechite, existena unor stocuri excesive, apariia unor conflicte de

10

Ordine de analiz

munc, retrocedarea unui teren, plata unor amenzi pentru poluarea mediului natural, fundamentarea greit a costului unui produs nou etc. Identificai indicatori care caracterizeaz activitatea Descompunei n elemente componente indicatorii gsii. unei ntreprinderi.

S ne reamintim... Analiza economico-financiar este o disciplin tiinific bazat pe descompunerea rezultatelor studiate n elemente i factori; Folosete metode proprii sau mprumutate de la alte discipline; Este considerat o disciplin tiinific de sintez ntruct valorific noiunile nvate la alte cursuri cum ar fi: contabilitate, finane, marketing etc. Exist mai multe tipuri de analiz economico-financiar fiecare avnd o destinaie precis. M1.U1.4. Rezumat Analiza economico-financiar este o disciplin tiinific avnd un anumit loc i rol n ansamblul tiinelor economice. Se bazeaz pe descompunerea rezultatelor i indicatorilor care caracterizeaz activitatea unei ntreprinderi n elemente componente i factori. Metodologia de aplicare presupune parcurgerea unor etape specifice. Rolul disciplinei este de identificare a cauzelor care au condus la apariia sau modificarea unei fenomen economic cu scopul mbuntirii lui. M1.U1.5. Test de evaluare a cunotinelor 1. Definii analiza economico-financiar a ntreprinderii. 2. Enumerai principalele tipuri de analiz economico-financiar. 3. Definii procesul de analiz economico-financiar i enumerai etapele acestuia. 4. Precizai cu ajutorul unor exemple factori de influen ai fenomenelor economice. 5. Care sunt elementele pentru urmtoarele mrimi: profit net, cheltuieli totale, cifr de afaceri? 6. Definii conceptul de ordine de analiz. Tem de control Pentru o ntreprindere industrial identificai indicatori care s caracterizeze urmtoarele activiti: aprovizionare, producie, comercializare. Descompunei indicatorii gsii n elemente componente.

11

Unitatea de nvare M1.U2. Metode utilizate n analiza economico-financiar

Cuprins M1.U2.1. Introducere...................................................................................................12 M1.U2.2. Obiectivele unitii de nvare.....................................................................12 M1.U2.3. Metode calitative i cantitative ....................................................................12 M1.U2.4. Rezumat........................................................................................................24 M1.U2.5. Test de evaluare a cunotinelor....................................................................24 M1.U2.1. Introducere Analiza economico-financiar utilizeaz att metode proprii ct i mprumutate de la alte discipline. n scopul nelegerii acestora au fost delimitate n calitative i cantitative. n activitatea practic se utilizeaz, de regul, o combinaie a lor n funcie specificul problemelor, gradul de detaliere, complexitate i scop. M1.U2.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: neleag rolul clasificrii metodelor i specificul lor; identifice tipul de metod folosit pentru rezolvarea diferitelor probleme; realizeze comparaii i generalizri ale unor rezultate; cunoasc coninutul metodelor de analiz detaliate; grupeze i s descompun rezultate; utilizeze mrimi absolute sau relative pentru caracterizarea fenomenelor economice.

Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M1.U2.3 Metode calitative i cantitative n cadrul analizei economico-financiare i gsesc locul o serie de metode i tehnici specifice sau comune altor discipline, menionate n figura 1.1, cu ajutorul crora se urmrete realizarea obiectivelor specifice. Pornind de la laturile fundamentale ale analizei (cantitativ i calitativ), se poate realiza o grupare a metodelor astfel: A. Metode de analiz calitativ care urmresc esena fenomenului studiat; B. Metode de analiz cantitativ cu scopul de a cuantifica influena fenomenelor sau factorilor care explic fenomenul.

12

A. Metode de analiz calitativ Aceast categorie de metode se bazeaz n mare msur pe abstracia tiinific avnd ca obiect de baz stabilirea elementelor i relaiilor structurale, factorilor i cauzelor care explic fenomenul, relaiilor de condiionare dintre fiecare factor (element) i fenomenul studiat, precum i dintre factorii (elementele) determinani. A.1 Comparaia prin care orice rezultat sau indicator al activitii ntreprinderii se apreciaz n raport cu anumite criterii. Pentru a realiza o comparaie trebuie ndeplinite cteva condiii i anume: - compatibilitatea datelor i a indicatorilor (exemplu: actualizarea datelor care au legtura cu rata inflaiei); - alegerea bazei de comparaie la care se face raportarea. De regul n analiza economico financiar aceasta poate fi constituit din realizri proprii ale perioadelor precedente, rezultatele concurenei, norme interne sau internaionale, prevederi bugetare. Pentru o mai bun nelegere se vor preciza tipurile de comparaii folosite n analiza economico-financiar: - comparaii n timp, efectuate ntre rezultatele perioadei raportate i indicatorii similari pe o anumit sau mai multe perioade precedente; - comparaii n spaiu, ntre rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i cele medii pe ramur; - comparaii mixte, bazate pe criteriile menionate mai sus; - comparaii n funcie de un criteriu prestabilit (norm, mrime planificat etc.). A.2 Diviziunea sau descompunerea rezultatelor. Se concretizeaz prin descompunerea indicatorilor care caracterizeaz activitatea ntreprinderii, cu scopul de a asigura studierea amnunit a fenomenelor i gsirea n final a cauzelor generatoare care au stat la baza apariiei sau modificrii fenomenului respectiv. Pot fi ntlnite mai multe tipuri de diviziuni dup cum urmeaz: - diviziunea pe pri componente sau elemente constitutive, reprezint o separare pe categorii de resurse angajate sau consumate. Rezultatele activitii unei ntreprinderi sunt reflectate cu ajutorul unor indicatori care se divid i se descompun pentru a asigura studierea amnunit a acestora; - diviziunea dup timpul de formare a rezultatelor, permite evidenierea abaterilor de la tendina general de desfurare n timp a fenomenului sau ritmicitatea proiectat pentru un anumit indicator (exemplu: asigurarea cu materii prime i materiale la intervale optime de timp, realizarea produciei i distribuiei pe perioade de timp, formarea bugetului de trezorerie etc.); - diviziunea dup locul de formare a rezultatelor, decurge din funcia analizei de i dentificare a

13

locurilor n care efectul obinut nu corespunde condiiilor create sau mrimilor planificate, a acelor puncte n care s-au nregistrat disfuncionaliti i exist posibiliti reale de mbuntire a activitii. A.3 Gruparea. Prin grupare colectivitatea cercetat este mprit n grupe omogene de uniti n funcie de una sau mai multe caracteristici de grupare. Alegerea acestor caracteristici difer n funcie de scopul cercetrii i natura fenomenului studiat. Se regsete frecvent ca metod de cercetare n statistic i const n sistematizarea datelor dup o variabil (caracteristic) numeric. n funcie de tipul acesteia, gruparea se poate face dup o variabil discret sau continu. n cazul gruprii pe intervale de variaie, situaie frecvent ntlnit n analiza economico-financiar, se recomand utilizarea unui numr moderat de grupe. Deseori, un numr de 4 pn la 10 grupe este arbitrar recomandat, dar natura datelor poate necesita un alt numr. A.4 Generalizarea sau evaluarea rezultatelor. Generalizarea reprezint o metod calitativ de reunire ntr-un ansamblu a concluziilor desprinse din studiul factorial, necesare n procesul decizional. Metoda se regsete n studiile de fezabilitate, evaluare, investiii, planul de afaceri etc. A.5 Abordarea sistemic. Potrivit acestui mod de abordare, fenomenul economic cercetat se afl, n multe situaii, n postura de variabil dependent, n timp ce mediul extern sau societatea n ansamblul ei, se afl n postura de variabil independent. Astfel se constat c fenomenul se dezvolt cantitativ printr-o condiionare direct cu celelalte fenomene, impunndu-se o extindere a cercetrii spre coninutul fenomenelor cu care activitatea economic este n relaie de tip funcie, astfel de exemple fiind: producie = f (vnzri), dividend = f (profit). B. Metode de analiz cantitativ B.1 Metoda balanier (input/output). Este utilizat n analiza economic n cazul n care ntre elementele fenomenului analizat exist relaie de sum i/sau diferen. Aceast tehnic st la baza elaborrii programelor privind activitatea curent i de perspectiv a ntreprinderii. Modelul de principiu care surprinde o astfel de relaie este urmtorul: F = a + b - c, n care F reprezint fenomenul analizat; a, b, c factori care influeneaz asupra fenomenului respectiv. Analiza oricrui fenomen se poate desfura att n mrimi absolute ct i relative. a) Analiza fenomenului n mrimi absolute: Modificarea fenomenului notat F, se stabilete ca diferen ntre valoarea efectiv a

14

acestuia F1 i baza de comparaie F0 considerat ca fiind valoare de referin, astfel: F = F1 - F0 Variaia F este rezultatul influenelor exercitate de factorii considerai astfel: - influena factorului a: - influena factorului b: - influena factorului c: Modificarea F a fenomenului reprezint suma influenelor calculate anterior: Observaie: Influena unui factor direct (de gradul I) aspra variaiei unui fenomen va fi notat dup cum urmeaz: Pentru simplificarea notaiei dar i din considerente metodologice influena unui factor indirect (gradul II sau mai mare) asupra variaiei fenomenului va fi notat fr a folosi indici: factor (de gradul II sau mai mare) b) Analiza fenomenului n mrimi relative: Indicele unui fenomen IF se determin ca raport ntre valoarea efectiv i valoarea de referin a acestuia, astfel:

n mod similar se determin i indicii factorilor care l determin, dup cum urmeaz: - indicele factorului a:

- indicele factorului b:

- indicele factorului c:

Modificarea fenomenului analizat se determin astfel: IF = IF - 100 Variaia IF reprezint rezultatul influenelor factorilor: - influena factorului a:

15

- influena factorului b:

- influena factorului c:

Prin utilizarea mrimilor relative exist de asemenea posibilitatea verificrii calculelor efectuate, ntruct variaia fenomenului trebuie s coincid cu suma influenelor exercitate de factori.

B.2 Metoda substituirilor n lan. Se utilizeaz atunci cnd ntre factorii care determin mrimea unui fenomen exist relaii de tip determinist care mbrac forma de produs sau raport. Presupune respectarea a trei principii i anume: - factorul cantitativ este primul substituit; - substituirile se fac succesiv; - un factor substituit se menine ca stare n operaiile urmtoare. a) Utilizarea metodei substituirilor n lan cnd ntre factori exist relaie de produs. Modelul de principiu care surprinde o astfel de relaie are urmtoarea form: F=abc Analiza fenomenului poate fi efectuat n mrimi absolute sau relative. a.1 Analiza fenomenului n mrimi absolute: Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, modificarea fenomenului se exprim astfel: F = F1 - F0 F0 = a0 b0 c0 F1 = a1 b1 c1 n continuare se procedeaz la separarea influenei factorilor asupra modificrii F a fenomenului analizat: - influena factorului a: - influena factorului b: - influena factorului c: Suma influenelor factorilor, explic modificarea F a fenomenului: a.2 Analiza fenomenului n mrimi relative:

16

Indicele fenomenului analizat se determin potrivit relaiei:

n care ia, ib, ..in reprezint indicii factorilor care influeneaz asupra fenomenului. Deoarece n exemplul considerat sunt trei factori care influeneaz asupra fenomenului F, indicele acestuia se prezint sub forma:

Modificarea n mrimi relative a fenomenului se poate scrie astfel: IF = IF - 100 Se poate explica prin influenele exercitate de factorii considerai astfel: - influena factorului a: - influena factorului b:

- influena factorului c:

b) Utilizarea metodei substituirilor n lan cnd ntre factori exist relaie de raport. n acest caz se disting dou situaii: b.1 factorul cantitativ a se afl la numrtor:

Modificarea fenomenului analizat se poate scrie n mrimi absolute astfel: Msurarea influenei factorilor se face pe baza raionamentului: - influena factorului a:

- influena factorului b:

n mrimi relative modificarea fenomenului analizat are urmtoarea form: IF = IF - 100 Aceast modificare reprezint rezultatul influenei factorilor: - influena factorului a:

17

- influena factorului b:

b.2 factorul cantitativ b se afl la numitor: Se pstreaz raionamentul privind modul de determinare al modificrii fenomenului analizat, ns msurarea influenelor factorilor se realizeaz astfel: - influena factorului b:

- influena factorului a:

n mrimi relative, se va proceda astfel: - influena factorului b:

- influena factorului a:

B.3 Metoda analizei regresionale (corelaiei). Este utilizat n cazul relaiilor de tip stohastic dintre fenomenul analizat i factorii care influeneaz asupra acestuia. Folosirea metodei presupune parcurgerea urmtoarelor etape: a) Identificarea legturilor de cauzalitate dintre fenomenul supus analizei y i factorii care influeneaz asupra acestuia x1, x2,,xn; b) Modelarea legturilor de cauzalitate, constnd n alegerea ecuaiei de regresie care s exprime ct mai fidel corelaia existent ntre fenomen i factori. Dup natura sau forma legturii dintre fenomen i factorii determinani, apreciat n funcie de alura graficului construit pe baza datelor empirice, corelaia poate fi liniar sau neliniar. n practic se utilizeaz ecuaii de regresie de tip: - liniar, exprimate prin funcia y = a + b x, n care y reprezint valoarea variabilei dependente; x variabila independent; a, b parametrii ecuaiei de regresie avnd caracterul unor mrimi medii care arat la ce nivel ar fi ajuns variabila dependent dac toi factorii ar fi avut o aciune constant; - parabolic, exprimat prin funcia y = a + b x + c x2 n care parametrii a i b au aceeai semnificaie ca n cazul funciei liniare, iar c reprezint coeficientul de regresie care determin

18

inflexiunea curbei; - hiperbolic, modelat prin funcia y = a + b/x; - exponenial, studiat prin funcia y = a + bx. B.4 Metoda ratelor. Ratele reprezint rapoarte ntre dou mrimi comparabile din punct de vedere logic i economic. Metoda ratelor constituie un instrument operaional n procesul de analiz i evaluare intern a ntreprinderii, servind totodat i scopului analizei financiare externe. Din punct de vedere teoretic exist un numr mare de rate, ns n practic se utilizeaz o gam relativ restrns care sintetizeaz cel mai bine rezultatele economico financiare ale ntreprinderii. Astfel se utilizeaz urmtoarele categorii de rate asamblate de regul ntr-un sistem: - rate de lichiditate i solvabilitate, exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat; - rate de echilibru financiar cu ajutorul crora sunt puse n eviden anumite proporii care se stabilesc n cadrul diferitelor fluxuri financiare; - rate de gestiune cu ajutorul crora se msoar eficiena cu care sunt utilizate activele ntreprinderii; - rate privind managementul datoriei, avnd rolul de a explica msura n care ntreprinderea este finanat prin datorii; - rate de rentabilitate ce urmresc eficiena pe ansamblul ntreprinderii. B.5 Metoda scorurilor (scoring). Scorul constituie o metod de diagnostic extern care const n msurarea i interpretarea riscului la care se expune investitorul (creditorul ntreprinderii), dar i ntreprinderea ca sistem prin activitatea viitoare. Funcia scor are caracterul unui instrument de previziune i se bazeaz pe elaborarea unor judeci de valoare combinnd liniar (sau neliniar, caz n care calculele sunt mai complicate) un grup de rate financiare (sau variabile) semnificative. Din perspectiva aplicabilitii metodei, forma general pe care o mbrac funcia scor Z este: Z = a1 x1 + a2 x2+ ... + an xn, n care x1, ..., xn reprezint ratele implicate n calcul; a1, a2, ... , an coeficieni de ponderare (importan). Indicatorii financiari inclui n modelele de previzionare a falimentului conin aproape toate ratele financiare relevante. Obiectivul principal al acestei metode l constituie stabilirea unei sinteze a principalelor aspecte ale capacitii unei ntreprinderi de a face fa falimentului prin utilizarea unei combinaii de rate. Sistemului i este asociat o probabilitate de faliment, normalitate sau risc, aceasta neavnd un caracter determinist. El indic numai faptul c ntreprinderea aparine unei anumite grupe, avnd un grad specific de siguran, prin analogie cu alt categorie de ntreprinderi.

19

B.6 Metoda cercetrilor operaionale. Cercetarea operaional reprezint unul din capitolele matematice, care cuprinde totalitatea metodelor tiinifice de analiz cantitativ a celor mai variate activiti umane care au un scop bine determinat. Rezultatul final al unui astfel de demers se prezint sub forma unor recomandri cu caracter practic pent ru managerii ntreprinderii, stabilind obiective concrete i o anumit perioad de timp. Varietatea problemelor studiate prin metodele cercetrii operaionale este tot att de mare ca i activitile unei ntreprinderi. n cadrul cercetrilor operaionale modelele matematice i mai ales subclasa acestora modelele de programare liniar - ocup un loc important, att n teoria ct i n practica economic. Teoria economic a beneficiat de aportul abordrii interdisciplinare care a permis aprofundarea analizei eficienei maximale a sistemelor complexe, descoperirea unor concepte noi ale optimului economic, a perfecionat metodele de cercetare i cunoatere iar practica economic s-a mbogit cu un instrument deosebit de util analizei economice i fundamentrii deciziilor. B.7 Metoda ABC. Propune o analiz selectiv a componentelor unui fenomen sau rezultat n funcie de poziia lor n cadrul ntregului. Se utilizeaz pentru analiza vnzrilor pe produse, categorii de clieni, piee de desfacere, etape ale ciclului de via etc. n cazul delimitrii vnzrilor pe produse, curba teoretic presupune existena a 3 subgrupe avnd caracteristici specifice: - 10-15% din numrul de produse sau mrfuri reprezint 60-70% din cifra de afaceri (zona A), o subgrup care cuprinde puine componente, dar care determin o mare parte din cifra de afaceri; - 25-30% din numrul de produse sau mrfuri vndute genereaz 25-30% din cifra de afaceri (zona B); - 65-70% din numrul de produse sau mrfuri care determin 10-15% din cifra de afaceri (zona C), deci o subgrup ce conine mai puin de jumtate din cifra de afaceri dar care concentreaz majoritatea produselor sau mrfurilor comercializate. Exemple

1. Se cunoate relaia de determinare a stocurilor de materii prime i materiale i materiale la sfritul unei perioade de gestiune ca fiind: , n care Sf, Si, reprezint nivelul final respectiv iniial al stocurilor de materii prime i materiale, I intrrile, E ieirile de materii prime n cursul perioadei. a) S se precizeze metoda de analiz aplicat pentru determinarea evoluiei stocurilor finale fa de un nivel considerat al acestora; 20

b) S se stabileasc i s se calculeze influenele exercitate de factori n mrimi absolute; c) S se utilizeze mrimi relative pentru analiza fenomenului. Rezolvare: a) Ca urmare a faptului c ntre factorii de influen asupra mrimii stocurilor exist relaie de + respectiv - se aplic metoda balanier. b) Modificarea stocurilor Sf, se stabilete ca diferen ntre valoarea efectiv a acestora Sf1 i valoarea de referin, considerat ca baz de comparaie Sf0, astfel: Sf = Sf1- Sf0 Variaia Sf este rezultatul urmtoarelor influene: - influena stocurilor iniiale: - influena intrrilor n cursul perioadei: - influena ieirilor n cursul perioadei: Modificarea Sf este dat de suma influenelor exercitate de factorii considerai. c) Analiza fenomenului n mrimi relative: Indicele fenomenului analizat ISf se determin ca raport ntre valoarea efectiv i valoarea de referin a acestuia, astfel:

n mod similar se determin i indicii factorilor care l determin, dup cum urmeaz: - indicele stocurilor iniiale:

- indicele intrrilor n cursul perioadei:

- indicele ieirilor n cursul perioadei:

Modificarea fenomenului analizat se determin potrivit relaiei: Aceast modificare reprezint rezultatul influenei factorilor: - influena stocurilor iniiale:

- influena intrrilor n cursul perioadei:

21

- influena ieirilor n cursul perioadei:

Suma influenelor factorilor, explic modificarea fenomenului n mrimi relative:

2. Se consider urmtorul model factorial pentru studierea evoluiei valorii adugate:

n care VA valoarea adugat; Ns numr mediu de salariai; Qe producia exerciiului; productivitate medie anual; valoare medie adugat la 1 leu producie a exerciiului.

Se cere: a) S se studieze evoluia valorii adugate n mrimi absolute; b) S se analizeze cu ajutorul mrimilor relative modificarea valorii adugate. Rezolvare: a) Obiectul de studiu n acest caz este reprezentat de modificarea valorii adugate VA fa de perioada considerat ca fiind baz de comparaie. ntruct ntre factorii modelului precizat exist relaie de produs se aplic metoda substituirilor n lan, ce presupune respectarea a trei principii: - factorul cantitativ se substituie primul; - substituirile se fac succesiv; - un factor substituit se menine ca stare n operaiile urmtoare. Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective modificarea valorii adugate este: VA = VA1 - VA0 n continuare se va proceda la separarea influenei factorilor asupra modificrii VA: - influena numrului mediu de salariai:

- influena productivitii medii anuale:

22

- influena valorii adugate la 1 leu producie a exerciiului:

Suma influenelor elementelor, explic modificarea absolut:

b) Analiza fenomenului n mrimi relative: Indicele fenomenului analizat se poate scrie potrivit relaiei:

n care

reprezint indicii factorilor care acioneaz asupra fenomenului.

Modificarea n mrimi relative a fenomenului se poate scrie: n continuare modificarea valorii adugate se poate explica prin influenele exercitate de factori, calculate n continuare: - influena numrului mediu de salariai: - influena productivitii medii anuale:

- influena valorii adugate la 1 leu producie a exerciiului:

Suma influenelor factorilor, explic modificarea IVA a valorii adugate:

Identificai n contul de profit i pierdere al unei ntreprinderi cifra de afaceri, rezultatul din exploatare i rezultatul brut al exerciiului. Realizai o comparaie ntre valorile acestor indicatori la nceputul i sfritul perioadei de gestiune. S ne reamintim... n cadrul analizei economico-financiare i gsesc locul o serie de metode i tehnici specifice sau comune altor discipline. Pornind de la laturile fundamentale ale analizei metodele se mpart n: calitative i cantitative.

23

M1.U1.5. Rezumat Metode de analiz calitativ se bazeaz n mare msur pe abstracia tiinific avnd ca obiect de baz stabilirea elementelor i relaiilor structurale, factorilor i cauzelor care explic fenomenul, relaiilor de condiionare dintre fiecare factor (element) i fenomenul studiat, precum i dintre factorii (elementele) determinani. Acestea sunt: comparaia, diviziunea, gruparea, generalizarea i abordarea sistemic. Metodele de analiz cantitativ urmresc determinarea numeric a fenomenelor economice studiate. Principalele metode din aceast categorie sunt: metoda balanier (input/output), metoda substituirilor n lan, metoda analizei regresionale (corelaiei), metoda ratelor, metoda scorurilor (scoring), metoda cercetrilor operaionale i metoda ABC. M1.U1.6. Test de evaluare a cunotinelor 1. Enumerai principalele metode de analiz cantitativ. 2. n ce const comparaia? 3. Care sunt metodele de analiz cantitativ frecvent utilizate? 4. Precizai principalele metode de analiz calitativ i coninutul acestora. 5. Cnd se utilizeaz metoda balanier n analiza fenomenelor economice? 6. Se cunoate relaia de determinare a valorii medii anuale a mijloacelor fixe: Mfa = MI + Mfi - Mfe, n care MI reprezint valoarea iniiale a mijloacelor fixe, Mfi valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe, iar Mfe valoarea medie a mijloacelor fixe ieite din patrimoniu n cursul unei perioade de gestiune. a) S se determine evoluia valorii medii anuale a mijloacelor fixe n mrimi absolute; b) S se analizeze evoluia valorii medii anuale a mijloacelor fixe n mrimi relative; Tem de control S se aplice metoda balanier pentru relaia urmtoare: n care Cf suma cheltuielilor fixe, iar categorii de cheltuieli fixe.

24

Unitatea de nvare M1.U3. Indicatori utilizai n analiza economico-financiar

Cuprins M1.U3.1. Introducere...................................................................................................25 M1.U3.2. Obiectivele unitii de nvare.....................................................................25 M1.U3.3. Selecia i construcia indicatorilor...............................................................25 M1.U3.4. Rezumat........................................................................................................37 M1.U3.5. Test de evaluare a cunotinelor....................................................................38 M1.U3.1. Introducere Analiza economico-financiar utilizeaz indicatori selectai din diferite surse grupate n interne i externe. Acetia trebuie s ndeplineasc o serie de cerine care vor fi prezentate n continuare. Datorit numrul mare de indicatori ntlnii n analiza economico-financiar i diversitii formelor de exprimare vor fi clasificai. Dintre indicatorii enumerai o atenie deosebit se va acorda indicatorilor relativi frecvent ntlnii n analiza economico-financiar. M1.U3.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: identifice sursele de culegere a indicatorilor utilizai n analiz; selecteze indicatorii din documentele contabile cu scopul prelucrrii lor; verifice msura n care indicatorii utilizai respect cerinele necesare; determine tipul de indicatori utilizai; identifice principalele tipuri de indicatori derivai; construiasc i s opereze cu indicatori derivai. Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M1.U3.3 Selecia i construcia indicatorilor Pornind de la nelegerea analizei ca metod a cunoaterii se poate afirma c analiza economico-financiar reprezint un instrument eficient de diagnoz i reglare a activitii ntreprinderii. Aceasta presupune cunoaterea modului n care funcioneaz ntreprinderea ca sistem i stabilirea pe aceast baz, a direciilor de aciune n sensul reglrii i determinrii schimbrilor de stare, n concordan cu obiectivele parametrizate n timp i spaiu. Toate acestea reclam existena unui sistem de informaii care s reflecte strile funcionale ale sistemului i s permit decidenilor cunoaterea i implicit asigurarea direciilor de aciune. Clasificarea informaiilor n funcie de diferite criterii, permite rezolvarea eficient a 25

unor aspecte semnificative ale managementului oricrei ntreprinderi. O clasificare a informaiilor utilizate de o ntreprindere este prezentat n tabelul 3.1.
Tabelul 3.1

Criteriul de apreciere Mod de exprimare

Tipuri de informaii Orale Scrise Audio-vizuale Primare Intermediare Finale Descendente Ascendente Orizontale

Grad de prelucrare

Direcia vehiculrii

Mod de organizare prelucrrii Provenien Destinaie Grad de obligativitate

nregistrrii

Tehnico-operative De eviden contabil Statistice Exogene (din afara sistemului) Endogene (din interiorul sistemului) Interne Externe Imperative Nonimperative Cercetare Comerciale Producie Financiar-contabile De personal De mediu

Natura proceselor reflectate

Pentru a asigura o percepere realist a proceselor la care ntreprinderea se raporteaz, informaiile utilizate trebuie s corespund mai multor cerine. n principal acestea trebuie s fie: a) Reale n sensul reflectrii fenomenelor aa cum se deruleaz ele n cadrul ntreprinderii i n mediul de activitate al acesteia. Reprezint cerina de baz privind reflectarea obiectiv i corect a fenomenelor analizate la nivelul unei ntreprinderi; b) Multilaterale ca reflectare a complexitii proceselor i evenimentelor din cadrul ntreprinderii i mediul n care acesta i desfoar activitatea. Caracterul multilateral al informaiilor asigur perceperea proceselor i fenomenelor desfurate n complexitatea lor; c) Sintetice i concise respectnd caracterul multilateral al informaiilor. Acestea trebuie 26

prezentate cu economie de mesaje surprinznd cu prioritate elementele eseniale i de noutate; d) Precise i sigure astfel nct cuprinderea cu prioritate n informaie a elementelor eseniale, noi s fie incluse n mod exact. e) Transmise n timp util n perioada optim pentru adoptarea deciziei sau declanarea unor aciuni vizate. Utilitatea informaiei se verific prin modul n care aceasta servete conducerii n procesul de cunoatere i reglare a funcionrii ntreprinderii; f) Prospective ca reflectare a sporirii forei de anticipare a informaiilor n procesele de previziune din cadrul ntreprinderii; g) Adaptate la specificitatea personalului implicat. Perceperea corect i integral a mesajului unei informaii este condiionat de o serie de factori (nivelul de pregtire al utilizatorului, gradul de informare general sau specific n domeniul respectiv, timpul de care dispune pentru receptarea i interpretarea informaiei primite etc.). h) Cu caracter dinamic adic s indice evoluia i modificrile informaiilor, variaia lor n timp, necesitatea permanent de a fi la zi; j) Cu un cost redus acesta fiind elementul n funcie de care se stabilete limita de eficien a informaiei (exceptnd informaiile obligatorii solicitate pentru a satisface cerinele fiscale, organizarea celorlalte categorii de informaii rmne la latitudinea ntreprinderii). Cele dou mari categorii de surse n baza crora se formeaz informaia economic la nivelul ntreprinderii sunt: a) Surse interne, reprezentnd informaiile generate de procesele proprii ntreprinderii de alocare i consum. Informaiile interne reflect funcionarea propriu-zis a sistemului, strile acestuia furnizate de documentele de sintez: bilanul contabil, contul de profit i pierdere i anexele la bilan. Principalele informaii interne se refer la producie, distribuie, calitate, costuri, utilizare a factorilor de producie etc. i se regsesc n sistemul informaional intern al ntreprinderii. Alte surse interne sunt: contabilitatea de gestiune, contractul de management, programele de fabricaie, normele, tehnologiile de fabricaie sau asamblare etc. b) Surse externe care includ informaiile privind conjunctura pieei interne i internaionale, performanele concurenei, progresul tehnic n domeniul de activitate respectiv, rata inflaiei, dinamica indicatorilor macroeconomici, rata dobnzii, preul resurselor, informaiile bursiere, legislaia fiscal i economic etc. Informaiile externe servesc ntreprinderii n orientarea activitii i dimensionarea obiectivelor ntr-un anumit context concurenial. Sursele externe sunt asigurate prin urmtoarele mijloace: - reviste, cotidiane, periodice; - colocvii, simpozioane, conferine, congrese; - saloane, expoziii, trguri; - centre de documentare, brevete de invenii; - organisme furnizoare de informaii de sintez (agenii regionale de informare tiinific i tehnic, camere de comer i industrie, institute naionale de statistic, organisme de

27

consultan, agenii naionale de cercetare i informare); - vizite, ntlniri, relaii cu clienii, furnizorii i concurenii; - buletine bursiere. Numrul mare de indicatori ntlnii n analiza economico-financiar precum i diversitatea formelor de exprimare reclam clasificarea acestora. a) Dup etapa n care apar n procesul de cunoatere, indicatorii pot fi: primari sau derivai. Indicatorii primari se obin n cadrul prelucrrii primare a datelor statistice ca urmare a procesului de centralizare a datelor unei observri statistice. Ei au coninut i form concret de exprimare. Din aceast cauz indicatorii primari se mai numesc i indicatori absolui. Pentru a nelege corect sensul de indicatori primari trebuie artat faptul c se pot ntlni n practic mai multe cazuri: - indicatori primari care se obin de regul la nivelul unitilor complexe ca sum a unor componente. - indicatori primari obinui prin agregarea unor valori individuale cu acelai coninut calculate la treptele ierarhice inferioare. - indicatori primari obinui direct din observare atunci cnd se face un studiu monografic al unei uniti statistice. Indicatorii derivai se obin n faza de prelucrare statistic a mrimilor absolute prin aplicarea unor metode i procedee variate provenind din statistic sau aparinnd altor discipline (comparaii, abstractizri, generalizri). Au menirea de a face posibil analiza aspectelor calitative ale fenomenelor i proceselor cercetate. n acest scop exprim urmtoarele: - legturile de interdependen dintre fenomene; - relaii calitative dintre diferitele caracteristici, pri ale unei colectiviti sau fenomene ce se gsesc ntr-un anumit grad de dependen; - gradul i forma de variaie a caracteristicilor cercetate; - tendina obiectiv de manifestare a fenomenelor; - valorile tipice care se formeaz n mod obiectiv n cadrul unei perioade de timp sau n dinamic; - rolul i contribuia diferiilor factori la formarea i modificarea mrimii unui fenomen economic. De regul, indicatorii derivai se obin prin aplicarea unor metode de comparare sau estimare. Metodele de estimare sunt folosite pentru a putea msura gradul de influen al diferiilor factori asupra fenomenului analizat. Astfel, recurgnd la ajutorul unor funcii matematice, se poate msura prin una sau mai multe ecuaii, dependena unei caracteristici de factorii care o determin sau n funcie de timp. b) Dup modul n care sunt caracterizate fenomenele, indicatorii pot fi separai n analitici i sintetici.

28

Indicatorii sintetici provin din faptul c se opereaz cu elemente variabile. n consecin trebuie gsite valori care s sintetizeze ntr-o singur expresie numeric un numr de valori individuale diferite. Ele trebuie s ndeplineasc condiia de a fi semnificative fa de valorile intrate n calcul. Ca urmare, acetia trebuie s fie completai cu indicatori analitici care s msoare fie variaia valorilor individuale, fie contribuia factorilor de influen. Indicatorii sintetici se pot obine, fie ca o sum de variabile independente calculate la nivelul structurilor ierarhice, fie ca un produs de factori independeni. c) Dup modul n care pot descrie fenomenele se ntlnesc: - mrimi absolute; - mrimi relative; - mrimi medii; - indici i ecuaii de estimare. Mrimile absolute se obin ca indicatori totalizatori la nivelul grupelor sau al ntregului ansamblu. Se obin prin operaia de agregare fr ca aceasta s se reduc la un simplu calcul de nsumare. Datorit complexitii indicatorilor este necesar s se elaboreze metodologii specifice de grupare a datelor ncepnd cu elementele componente, continund cu nivelurile ierarhice de conducere i decizie i ajungnd la ntregul ansamblu. Indicatorii sintetici absolui se caracterizeaz prin aceea c sunt exprimai n uniti de msuri nsumabile i pot fi considerai independeni n raport cu ali indicatori. Unitile de msur pot fi: - fizice sau naturale (buci, metri, tone etc.); - natural-convenionale (combustibil convenional etc.); - de timp (ore, zile etc.); - valorice (pre unitar, pre de deviz, tarif etc.). Indicatorii absolui pot fi constituii sub form de sistem prin care se dimensioneaz volumul grupelor i al colectivitii generale. n continuarea procesului de prelucrare, din indicatorii absolui, cu scopul de a obine informaii noi, se calculeaz indicatori derivai. Cei mai simpli dintre acetia sunt indicatorii relativi. Datorit complexitii deosebite i a domeniului larg de utilizare, indicatorii calculai sub form de mrimi relative vor fi detaliai n continuare. Tipuri de indicatori relativi Indicatorii relativi se obin prin aplicarea unui model de comparaie sub form de raport. n analiza economico-financiar, prin mrime relativ se nelege rezultatul raportrii a doi indicatori absolui. Valoarea aflat la numrtorul raportului se numete indicator raportat, iar cel plasat la numitor, baz de raportare (comparaie). Mrimile relative nu prezint n general dificulti de calcul. Acestea pot aprea din

29

incomparabilitatea datelor sau n legtur cu baza de comparaie. n principal, pentru calculul unei mrimi relative, trebuie respectate trei cerine: - ntre termenii comparai s existe o legtur fireasc de condiionare sau dac este posibil chiar de cauzalitate, care s poat fi exprimat printr-o relaie matematic simpl sau complex; - termenii comparai s fie cu adevrat compatibili din punct de vedere al sferei de cuprindere, metodologiei de calcul etc.; - baza de comparaie s aib o anumit semnificaie n evoluia fenomenului studiat. Alegerea bazei de raportare se face n funcie de scopul comparrii. Aceast problem se rezolv diferit n funcie de felul mrimilor relative calculate. De pild, dac se face comparaia n timp (n dinamic) se poate alege o baz fix, respectiv un an reprezentativ n evoluia fenomenului studiat sau o baz variabil (mobil) care de regul este anul precedent. n funcie de scop i informaiile existente, n analiza economico-financiar se opereaz cu urmtoarele tipuri de mrimi relative: - mrimi relative de structur; - mrimi relative de coordonare sau coresponden; - mrimi relative ale dinamicii; - mrimi relative ale planificrii; - mrimi relative ale intensitii. Mrimile relative de structur se pot calcula de fiecare dat cnd s-a aplicat metoda gruprii prezentat n capitolul anterior, prin urmare calculul lor este posibil atunci cnd colectivitatea este separat pe dou sau mai multe grupe. De exemplu, n cazul n care o colectivitate este mprit n grupe, se pot calcula mrimi relative de structur, cu sensul de ponderi, greuti specifice sau raportnd indicatorii absolui calculai pe grupe, la acelai indicator calculat pe total colectivitate. Mrimile relative de structur se reprezint grafic printr-o diagram de structur care poate fi: - dreptunghiul de structur; - ptratul de structur; - cercul sau semicercul de structur. Mrimile relative de coordonare sau de coresponden se folosesc pentru a compara dou grupe ale unei colectiviti, situate n spaii diferite dar coexistnd n acelai timp. Prin urmare, ori de cte ori este posibil calculul mrimilor relative de structur, se pot stabili i indicatori relativi de coordonare. Stabilirea mrimilor relative de coordonare presupune mprirea colectivitii n dou sau mai multe grupe. Mrimile relative de coordonare se reprezint grafic prin benzi i coloane, stabilind n acest fel relaiile care exist ntre diferitele pri ale unei colectiviti. Cnd mrimile relative de coordonare se folosesc n studiul variaiei teritoriale (judee, regiuni geografice etc.) se reprezint grafic prin cartograme i cartodiagrame.

30

Mrimile relative ale dinamicii se folosesc n scopul caracterizrii evoluiei n timp a fenomenului analizat. Ca urmare se calculeaz n cazul n care exist dou valori ale aceluiai indicator nregistrat n perioade diferite de timp. n funcie de baza de comparaie aleas se pot calcula: a) Mrimi relative ale dinamicii cu baz fix folosind relaia:

b) Mrimi relative ale dinamicii cu baz mobil (variabil sau n lan) stabilite pe baza relaiei:

n primul caz se poate stabili, pe baza mrimilor relative ale dinamicii calculate, cuantumul modificrilor fa de o baz de referin semnificativ, iar n cel de-al doilea caz ritmicitatea cu care se modific fenomenul studiat. ntre mrimile relative ale dinamicii prezentate se poate stabili urmtoarea relaie: unde este simbolul produsului. Relaia permite determinarea mrimilor relative ale dinamicii cu baz fix cnd se cunosc cele cu baz n lan. Egalitatea se verific numai cnd mrimile relative sunt calculate sub form de coeficient. n activitatea economico-social mrimea relativ de dinamic se numete indice. Mrimile relative ale dinamicii se exprim sub form de coeficient i n mod frecvent procentual. n publicaiile de specialitate pentru mrimile relative ale dinamicii cu baz fix calculate pentru un numr mare de ani (rezultnd serii cronologice) n dreptul anului luat ca baz se trece 100%. Se reprezint grafic prin cronograme (histograme). Mrimile relative ale planificrii se calculeaz la nivelul unitilor economice, fiind necesar elaborarea unor programe de aprovizionare, producie i desfacere pe termene diferite de timp. Calculul mrimilor relative ale planificrii presupune prelucrarea din evidenele ntreprinderii analizate, a informaiilor referitoare la: - nivelul fenomenului analizat ntr-o perioad de baz x0; - nivelul planificat (programat) al aceluiai fenomen ntr-o perioad curent xp; - nivelul realizat al acestuia n perioada curent x1. Din compararea sub form de raport a celor trei indicatori rezult mrimi relative ale planificrii: - coeficient al planificrii:

- mrime relativ a ndeplinirii mrimilor planificate:

31

- coeficientul al realizrilor:

- mrime relativ a dinamicii: ntre cei trei coeficieni se poate stabili relaia:

De cele mai multe ori mrimile relative ale planificrii se exprim procentual. Adesea se reine numai valoarea ce depete 100, artnd procentul de depire al planificrii sau de cretere programat. Mrimile relative de intensitate se calculeaz ca raport ntre doi indicatori absolui de natur diferit, ntre care exist o relaie de interdependen. Un exemplu de mrime relativ de intensitate poate fi nivelul productivitii muncii w, calculat ca raport ntre volumul produciei Q i timpul de munc consumat pentru producerea acestuia T:

n general o mrime relativ de intensitate poate fi calculat potrivit relaiilor:

Cele dou mrimi introduse n raport yi i zi sunt caracteristici primare, nregistrate direct prin observare, iar raportul xi, calculat pe fiecare unitate de observare, este o caracteristic secundar (derivat). Semnificaia acestei caracteristici const n aceea c exprim cte uniti din valoarea caracteristicii yi revin la o unitate a valorii caracteristicii zi. Din relaiile de mai sus rezult c yi depinde de doi factori: unul de natur extensiv (cantitativ) zi care poate fi asimilat frecvenelor absolute i prin urmare este direct nsumabil, respectiv unul de natur intensiv (calitativ) xi care nu poate fi nsumat direct. Pentru a calcula nivelul caracteristicilor xi pe ansamblu, se raporteaz nivelul totalizat al caracteristicilor Y i Z, potrivit relaiilor:

Mrimile de intensitate au largi aplicaii n industrie (coeficientul automatizrii, utilizrii intensive, extensive a mijloacelor fixe sau a suprafeelor de producie), dar i n alte domenii economice. n concluzie mrimile relative au largi aplicaii n toate domeniile vieii economice, calculul lor permind aprofundarea analizei fenomenelor studiate. Se impune ca la interpretarea lor s se urmreasc i nivelul indicatorilor absolui din care s-au calculat, precum i corelaia cu ct mai muli indicatori aflai n relaii de condiionare reciproc. Indicatorii utilizai n analiza economico-financiar sunt extrem de numeroi i cu 32

metodologii variate de calcul sub form de mrimi relative, medii, indicatori ai variaiei absolute, indici ce caracterizeaz corelaia etc. Exemple

1. O societate comercial dispune de o reea de distribuie organizat pe trei puncte de desfacere. Referitor la ncasrile realizate de acestea se cunosc urmtoarele date cuprinse n tabelul 3.2.
Tabelul 3.2

Punct de desfacere A B C

ncasri Perioada de baz (0) (%) 102 138 115 Perioada curent (1) (mii lei) 5100 6840 3760 Planificate (p) (%) 106 102 114

Se cere: a) Procentul total al ncasrilor planificate; b) Procentul total al ncasrilor realizate; c) Dinamica ncasrilor pe fiecare punct i pe total; d) S se reprezinte grafic structura ncasrilor, n perioada de baz i n perioada curent; e) S se analizeze mutaiile structurale. Rezolvare: a) Pentru determinarea procentului total al ncasrilor planificate, trebuie obinute valorile planificate ale ncasrilor pornind de la nivelul curent al acestora, pe fiecare punct de desfacere. Astfel, se stabilete procentul K1/p al ncasrilor curente fa de planificri sub forma:

Pe total:

b) Pentru determinarea procentul total al ncasrilor realizate trebuie determinate ncasrile

33

aferente perioadei de baz astfel:

Pe total:

c) Dinamica ncasrilor pe fiecare punct de lucru se stabilete ca raport ntre valoarea curent a ncasrilor i valoarea aferent perioadei de baz astfel:

Pe total:

Verificare: Structura ncasrilor este prezentat n tabelul 3.3.

Tabelul 3.3

Punct de desfacere A B C TOTAL

Valoarea ncasrilor (mii lei) 0 4716,98 4859,33 2868,03 12444,34 1 5100 6840 3760 15700

Structura ncasrilor (%) 0 37,90 39,05 23,05 100,00 1 32,48 43,57 23,95 100,00

d) Reprezentarea grafic se face prin dreptunghiul de structur ca n figura 3.1.

34

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

23,05

23,95 Punct C 43,57 Punct B Punct A

39,05

37,9

32,48

Figura 3.1 Structura ncasrilor (%) e) n scopul stabilirii mutaiilor structurale n tabelul 3.4 sunt prezentate valorile ncasrilor.
Tabelul 3.4

Punct de desfacere A B C TOTAL

Valoarea ncasrilor
0 1 p

mii lei 4716,98 4859,33 2868,03 12444,34

% 37,90 39,05 23,05 100

mii lei 5100 6840 3760 15700

% 32,48 43,56 23,94 100

mii lei 4811,32 6705,88 3298,24 14815,44

% 32,47 45,27 22,26 100

n perioada 0 considerat baz de comparaie vnzrile cele mai mari erau nregistrate la magazinul B (39,05%) fiind urmat de magazinul A (37,90%) respectiv C (23,05%). nsumate vnzrile celor trei magazine erau de 12444,34 mii lei. Avnd n vedere volumul vnzrilor, societatea a planificat o cretere a acestora la valoarea de 14815,44 mii lei fr schimbri structurale majore. Astfel s-a urmrit o consolidare a magazinului B (45,27%) i o meninere a celorlalte dou (32,47% n cazul lui A i 22,26% pentru C). Din punct de vedere al realizrilor se constat ndeplinirea i chiar depirea volumului planificat al vnzrilor, cuantumul acestora situndu-se la 15700 mii lei. De asemenea se constat unele diferene structurale fa de previziuni. n cazul magazinului B nu a fost atins ponderea planificat de 45,27%, obinnd 43,56% din totalul vnzrilor realizate. Totui ponderea vnzrilor acestui magazin se situeaz peste cota aferent bazei de comparaie. n cazul magazinului A a fost ndeplinit cota de participare la vnzri aceasta fiind de 32,48%. O alt situaie s-a nregistrat n cazul magazinului C pentru care s-a propus o cot de participare la vnzri de 22,26% i s-a realizat 23,94%, valoare superioar bazei de comparaie. Pe ansamblu se poate aprecia activitatea de comercializare ca fiind favorabil. 2. Se cunosc urmtoarele date referitoare la producia obinut de dou societi comerciale

35

(tabelul 3.5):
Tabelul 3.5

Societate comercial A B TOTAL Se cere:

Producia n perioada curent (1) (lei) 245000 84100 329100

Dinamica produciei (%) 120 88 ...

Numr de salariai n perioada de baz (0) 22 12 34

a) Dinamica produciei pe total; b) S se stabileasc mrimile relative permise de datele din enun; c) Valoarea mrimilor de intensitate pe fiecare societate comercial. Rezolvare: a) Pentru stabilirea dinamicii produciei pe total trebuie determinat valoarea acesteia n perioada de baz pentru fiecare societate, cu ajutorul relaiei:

Producia a crescut cu 9,79% n perioada curent fa de baza de comparaie. b) Pe baza datelor din enun se mai pot calcula: - mrimi relative de structur, att pentru producie ct i pentru numrul de salariai, rezultatele fiind prezentate n tabelul 3.6.
Tabelul 3.6

Societate A B TOTAL

Producia n perioada curent (lei) 245000 84100 329100

Structura produciei (%) 74,44 25,56 100

Numr salariai n perioada de baz 22 12 34

Structura salariailor (%) 64,71 35,29 100

- mrimi relative de coordonare pentru producie i numrul de salariai: - producie:

36

- numr de salariai:

c) Ca mrime relativ de intensitate se poate calcula productivitatea medie n perioada de baz, pe fiecare agent economic i pe total, rezultatele fiind prezentate n tabelul 3.7.

Tabelul 3.7

Producia n perioada de Societate A B TOTAL baz Qi (lei) 204166,66 95568,18 299734,84

Numr mediu de salariai n perioada de baz Ni 22 12 34

Productivitatea medie n perioada de baz wi (lei/pers.) 9280,30 7964,09 8815,73

Alctuii o list care s conin cte trei indicatori pentru fiecare din tipurile prezentate n cadrul unitii. S ne reamintim... Exist numeroase surse de informare n analiza economico-financiar. Au fost grupate n interne i externe; Rezultatele analizei sunt condiionate de calitatea informaiilor utilizate. Ca urmare acestea trebuie s ndeplineasc cumulat mai multe cerine: s fie reale, concise, sigure, precise, transmise n timp util etc. Din categoria informaiilor utilizate se detaeaz, datorit frecvenei i importanei, mrimile relative. Sunt cinci tipuri de mrimi relative: de structur, de coordonare, ale dinamicii, de planificare i de intensitate. M1.U3.5. Rezumat Indicatorii utilizai n analiza economico-financiar sunt extrem de numeroi i cu metodologii variate de calcul. Din punct de vedere al formei pot fi ntlnite: mrimi relative, medii, indicatori ai variaiei absolute, indici ce caracterizeaz corelaia etc. Frecvent ntlnii n analiza economico-financiar sunt mrimile relative. Se impune ca la interpretarea lor s se urmreasc i nivelul indicatorilor absolui din care s-au calculat, precum i corelaia cu ct mai muli indicatori aflai n relaii de condiionare reciproc.

37

M1.U3.6. Test de evaluare a cunotinelor 1. Care sunt cerinele adresate informaiilor utilizate n analiza economico-financiar? 2. Ce surse de informaii sunt utilizate n cazul analizei resurselor umane ale ntreprinderii? 3. Cum se clasific informaiile din punct de vedere al modului de organizare a nregistrrii i prelucrrii? 4. Enumerai principalele surse de informaii utilizate pentru efectuarea analizei economicofinanciare. 5. Activitatea de comercializate a unei ntreprinderi este caracterizat de datele din tabelul 3.8.
Tabelul 3.8

Piee de desfacere A B C

Structura cifrei de afaceri n perioada de baz (1) (%) 34 23 43

Cifra de afaceri planificat (%) 115 106 122

Dinamica cifrei de afaceri (%) 102 96 115

Se cere: a) Procentul total al ncasrilor planificate; b) Dinamica cifrei de afaceri pe total; c) Procentul ndeplinirii vnzrilor planificate pe fiecare agent economic i pe total; d) S se reprezinte grafic mrimile relative ale planificrii. Tem de control Pentru o ntreprindere se cunosc urmtoarele date cuprinse n tabelul 3.9 referitoare la activitatea de producie:
Tabelul 3.9

Secia A B

Producia n perioada curent (buc.) 360000 157600

Numr de salariai n perioada curent 42 24

Dinamica produciei (%) 97 108

Se cere: a) Dinamica produciei pe total; b) Productivitatea muncii la nivel de secie i pe total n perioada curent; c) S se stabileasc ce alte tipuri de mrimi relative se pot calcula pe baza datelor; d) S se reprezinte grafic producia n perioada curent, n funcie de productivitatea medie a muncii i numrul de salariai.

38

Unitatea de nvare M1.U4. Analiza activitii de producie i comercializare

Cuprins M1.U4.1. Introducere...................................................................................................39 M1.U4.2. Obiectivele unitii de nvare.....................................................................39 M1.U4.3. Sistemul indicatorilor valorici utilizai pentru caracterizarea activitii de producie i comercializare...........................................................................................40 M1.U4.4. Analiza cifrei de afaceri................................................................................44 M1.U4.5. Analiza valorii adugate...............................................................................51 M1.U4.6. Rezumat........................................................................................................57 M1.U4.7. Test de evaluare a cunotinelor....................................................................57 M1.U4.1. Introducere Pentru analiza activitii de producie i comercializare a unei ntreprinderi se utilizeaz un sistem de indicatori valorici. Principalii indicatori folosii sunt: cifra de afaceri, producia fabricat, valoarea adugat i producia exerciiului. Coninutul lor informaional permite sesizarea i comensurarea unor aspecte definitorii privind aprecierea dimensiunilor activitii ntreprinderii, evaluarea rezultatelor i performanelor sale comerciale. Cifra de afaceri i valoarea adugat pot fi analizate din punct de vedere al dinamicii, structural i factorial. Toate procedeele conduc la identificarea unor soluii de cretere a acestor indicatori fundamentali. M1.U4.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul unitii de nvare studenii vor fi capabili s: Caracterizeze activitatea de baz a oricrei ntreprinderi industriale cu ajutorul corelaiilor care se stabilesc ntre indicatorii valorici; Elaboreze soluii de ordin general privind mbuntirea activitii de baz; Determine valoarea real a unui indicator valoric; Caracterizeze cifra de afaceri cu ajutorul procedeelor descrise n cadrul unitii de nvare; Analizeze valoarea adugat cu procedeele cunoscute; Identifice soluii de cretere pentru cifra de afaceri i valoarea adugat. Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

39

M1.U4.3. Sistemul indicatorilor valorici utilizai pentru caracterizarea activitii de producie i comercializare Teoria i practica economic recomand utilizarea unui sistem de indicatori valorici al cror coninut informaional permite sesizarea i comensurarea unor aspecte definitorii privind aprecierea dimensiunilor activitii ntreprinderii, evaluarea rezultatelor i performanelor sale comerciale. Principalii indicatori folosii sunt: a) Cifra de afaceri CA, reprezint suma total a veniturilor din vnzarea produselor ntr -o anumit perioad de timp; b) Producia fabricat Qf, reprezint valoarea bunurilor realizate destinate vnzrii, precum i contravaloarea lucrrilor i serviciilor executate pentru teri; c) Valoarea adugat VA, prezint plusul realizat de ntreprindere prin activitatea de producie i comercializare i se determin n mod sintetic ca diferen ntre volumul total de activitate i consumurile provenind de la teri; d) Producia exerciiului Qe, reflect volumul total al activitii productive ntr-o anumit perioad (de regul exerciiu financiar). Este format din producia vndut, variaia produciei stocat respectiv producia efectuat n scopuri proprii i capitalizat. Pentru a caracteriza situaia general a activitii de producie i comercializare a unei ntreprinderi se au n vedere urmtoarele aspecte: - compararea obiectivelor prevzute prin bugetul de venituri i cheltuieli cu realizrile perioadei precedente; - stabilirea gradului de realizare a obiectivelor prevzute; - identificarea cauzelor care au determinat abateri fa de prevederi; - stabilirea msurilor care se impun pentru corectarea situaiilor nefavorabile i permanentizarea aspectelor pozitive. Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare la nivelul ntreprinderii, se poate realiza prin mai multe modaliti descrise n continuare. A. Indicii indicatorilor valorici Aprecierea situaiei unei ntreprinderi se realizeaz innd seama de corelaiile normale care trebuie s existe ntre principalii indicatori valorici: - indicele cifrei de afaceri mai mare dect indicele produciei fabricate; Aceasta nseamn o reducere a stocurilor de produse finite n depozit fa de nivelul de comparaie; - indicele produciei fabricate mai mare dect indicele produciei exerciiului. n acest caz rezult reducerea stocurilor de produse n curs de executare n limitele desfurrii normale a activitii;

40

- indicele valorii adugate mai mare dect indicele produciei exerciiului. Rezult reducerea ponderii consumurilor de la teri n volumul total de activitate, ndeosebi pe seama cheltuielilor materiale.

B. Raportul static dintre indicatorii valorici Raportul static se determin pe baza mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Permite caracterizarea evoluiei elementelor care difereniaz cei doi indicatori valorici luai n calcul. Principalele rapoarte statice construite cu ajutorul indicatorilor valorici menionai sunt: - raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricat, reflect modificarea stocurilor de produse finite i a altor venituri (exclusiv cele financiare i excepionale):

- raportul dintre producia fabricat i producia exerciiului, reflect evoluia stocurilor de producie aflat n diferite stadii de fabricaie:

- raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului, elementul care difereniaz termenii fiind format din consumurile de la teri:

C. Raportul dinamic dintre indicatorii valorici Raportul dinamic se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia comparativ a acestora fa de un anumit criteriu. Principalele rapoarte dinamice sunt: - raportul dintre indicele cifrei de afaceri i indicele produciei fizice, reflect relaia dintre ritmul vnzrilor i ritmul fabricaiei respectiv finalizrii produciei:

- raportul dintre indicele produciei fizice i indicele produciei exerciiului, reflect legtura dintre ritmul finalizrii produciei i evoluia volumului total de activitate:

- raportul dintre indicele valorii adugate i indicele produciei exerciiului, reflect sporirea sau scderea gradului de prelucrare a consumurilor de la teri:

41

Exemple

1. S se analizeze activitatea de producie i comercializare a unei ntreprinderi cunoscnd indicatorii valorici prezentai n tabelul 4.1.
Tabelul 4.1

Nr. crt. 1 2 3 4 Cifra de afaceri

Indicatori (mii lei)

Realizri an baz 12458 13452 14256 4145

An curent Programat 13560 14140 14930 4320 Realizat 14674 15210 14685 4416

Producia fabricat Producia exerciiului Valoarea adugat

Rezolvare: Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare la nivelul ntreprinderii se va realiza prin urmtoarele modaliti: - indicii indicatorilor valorici. Aprecierea situaiei unei firme se realizeaz innd seama de corelaiile normale dintre principalii indicatori valorici (tabelul 4.2);
Tabelul 4.2

Nr. crt.
0

Indicatori (mii lei)

1

Realizri an baz
2

An curent Programat
3

Indici 3/2
5

Realizat
4

4/2
6

4/3
7

1 2 3 4

Cifra de afaceri Producia fabricat Producia exerciiului Valoarea adugat

12458 13452 14256 4145

13560 14140 14930 4320

14674 15210 14685 4416

1,08 1,05 1,04 1,04

1,17 1,13 1,03 1,06

1,08 1,07 0,98 1,02

Tabelul 4.3

Nr. crt.
0

Indicatori
1

Realizri an baz
2

An curent Programat
3

Realizat
4

1 2 3

Cifra de afaceri/Producia fabricat Producia fabricat/Producia exerciiului Valoarea adugat/Producia exerciiului

0,92 0,94 0,29

0,95 0,94 0,28

0,96 1,03 0,30

42

- raportul static dintre principalii indicatori valorici. Se determin pe baza mrimilor absolute ale indicatorilor valorici i permite caracterizarea evoluiei elementelor care difereniaz cei doi indicatori luai n calcul (tabelul 4.3); - raportul dinamic dintre principalii indicatori valorici. Se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici i caracterizeaz evoluia comparativ a indicatorilor valorici fa de un anumit criteriu (tabelul 4.4).
Tabelul 4.4

Nr. crt.
0

Indicatori
1

Realizri an baz
2

An curent Programat
3

Realizat
4

1 2 3 4 5 6 7

Indicele cifrei de afaceri (ICA) Indicele produciei fabricate(IQf) Indicele produciei exerciiului(IQe) Indicele valorii adugate(IVA) (ICA)/ (IQf) (IQf)/ (IQe) (IVA)/ (IQe)

1 1 1 1 1 1 1

1,08 1,05 1,04 1,04 1,02 1,01 1

1,17 1,13 1,03 1,06 1,03 1,09 1,03

Prin programul de activitate, comparativ cu perioada precedent s-a estimat o cretere a indicatorilor valorici. Calculul rapoartelor statice respectiv dinamice a permis determinarea calitii estimrilor efectuate. Se constat faptul c estimrile au fost formulate corect ntruct sunt respectate corelaiile normale ce trebuie s existe ntre indicatorii valorici. Din punct de vedere al realizrilor, comparativ att cu valorile anului de baz ct i cu mrimile programate ale indicatorilor valorici pot fi considerate ca fiind pozitive. Se constat c valorile realizate s-au situat peste nivelul programat al acestora, exceptnd producia exerciiului. Aceasta nseamn c volumul total de activitate s-a situat sub nivelul ateptrilor dar n acelai timp la o valoare mai mare dect baza de comparaie. Concluziile desprinse pe baza rapoartelor dintre indicatorii valorici sunt pozitive. Fa de perioada precedent au fost estimate modificri favorabile ale ritmurilor elementelor care difereniaz indicatorii valorici iar realitatea, cu o singur excepie, a confirmat acest aspect. Folosind datele unei ntreprinderi s se caracterizeze activitatea de producie i comercializare a unei ntreprinderi folosind urmtoarele procedee: - indicii indicatorilor valorici; - rapoartele statice dintre indicatorii valorici; - rapoartele dinamice dintre indicatorii valorici. 43

S ne reamintim... Principalii indicatori folosii pentru analiza activitii de baz a ntreprinderii sunt: cifra de afaceri, producia fabricat, valoarea adugat i producia exerciiului; Raportul static se determin pe baza mrimilor absolute ale indicatorilor valorici. Raportul dinamic se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici (cu baz fix) i caracterizeaz evoluia comparativ a acestora fa de un anumit criteriu. M1.U4.4. Analiza cifrei de afaceri Cifra de afaceri definiie, mod de determinare Cifra de afaceri este socotit ca fiind indicatorul fundamental al volumului de activitate desfurat un agent economic. Se regsete n toate sistemele de indicatori folosii n diagnosticarea i evaluarea economic a ntreprinderii. Cifra de afaceri poate fi definit ca fiind totalitatea veniturilor nregistrate din vnzarea produciei i mrfurilor ntr-o anumit perioad de timp. Conform Regulamentului de aplicare a Legii contabilitii 82/1991, cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea veniturilor din livrri de bunuri, executarea de lucrri i prestarea de servicii, mai puin rabaturile i alte reduceri acordate clienilor. Rezult din acest mod de calcul faptul c, n cifra de afaceri nu se includ veniturile financiare i excepionale. Conceptual cifra de afaceri mai poate avea i urmtoarele forme, fiecare dintre acestea avnd un anumit coninut informaional: - cifra de afaceri ncasat reprezint valoarea total a ncasrilor ntreprinderii ntr-o anumit perioad de timp, ca urmare a vnzrilor de produse i mrfuri i se poate st abili pe baza rulajului creditor al contului 411 Clieni, corectat cu taxa pe valoarea adugat aferent; - cifra de afaceri minim CAmin reprezint suma vnzrilor care permite acoperirea cheltuielilor variabile aferente i a tuturor cheltuielilor fixe ale ntreprinderii.

n care Cf suma cheltuielilor fixe; cv cheltuieli variabile la 1 leu cifr de afaceri. - cifra de afaceri de realizat CAr presupune calculul valorii estimate a cifrei de afaceri n condiiile unor restricii impuse. Acestea se refer la capitalul social Cs, rata de cretere a dividendelor Rd, cota de repartizare a profitului net pentru autofinanare caf, cota de impozit pe profit Ci i rata rentabilitii resurselor consumate Rrc. innd cont de acestea, cifra de afaceri de realizat n condiiile restriciilor menionate devine:

- cifra de afaceri medie pe unitatea de produs . Echivaleaz cu preul mediu de vnzare pe unitatea de produs, sau tariful mediu pe unitatea de prestaie:

44

n care CAi cifra de afaceri pe tipuri de produse sau activiti; qi volumul fizic al produciei vndute pe tipuri de produse sau activiti; - cifra de afaceri marginal CAim reprezint venitul aferent unei uniti adiionale de produs:

Determinarea valorii reale a cifrei de afaceri Pentru aprecierea corect a dinamicii performanelor comerciale ale unei ntreprinderi, se impune operarea cu cifra de afaceri evaluat n preuri comparabile. Necesitatea acestui demers este generat de faptul c determinarea cifrei de afaceri pe baza datelor din contabilitatea financiar, n contul de profit i pierdere se face n preuri curente. Pentru realizarea acestui obiectiv este necesar ca indicatorii s fie corectai cu indicele preurilor. Aplicarea acestui procedeu n cazul cifrei de afaceri, conduce la determinarea valorii reale a acesteia:

n care CA cifra de afaceri curent; CAr cifra de afaceri real; Ip indicele preurilor. Rata medie de cretere a cifrei de afaceri real se calculeaz cu relaia:

n care RCA rata medie de cretere a cifrei de afaceri; Rp rata medie de cretere a preurilor. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri Analiza evoluiei n timp a vnzrilor se impune a fi realizat pe total ntreprindere sau pe produse. Procedeele de analiz recomandate n acest scop sunt: a) Modificrile absolute pe total i pe elemente (ca diferen ntre valorile efective i cele ale bazei de comparaie):

b) Indicii cu baz fix, n lan sau medii calculai pe total sau componente:

c) Rata de evoluie a cifrei de afaceri:

45

Cifra de afaceri a unei ntreprinderi poate fi analizat structural n funcie de diverse criterii de grupare a vnzrilor, cum ar fi: produse, clieni, piee de desfacere, faze ale ciclului de via etc. Pentru a caracteriza evoluia structurii vnzrilor ntreprinderii se pot utiliza urmtoarele procedee de analiz: a) Ponderile componentelor cifrei de afaceri gi:

n care CA cifra de afaceri total; CAi vnzrile aferente elementului de structur i. Informaiile furnizate de acest procedeu de analiz se refer la principalele el emente componente ale cifrei de afaceri, evoluia n timp a acestora etc. b) Coeficientul de concentrare G:

n care n reprezint numrul de termeni ai seriei. Cazuri posibile: - G = 0 dac elementele componente au pondere egal n structura cifrei de afaceri; n cazul n care una sau mai multe componente dein o pondere mare n totalul vnzrilor; are semnificaia unei distribuii relativ echilibrat a vnzrilor pe componentele luate n calcul. c) Coeficientul Herfindhal H:

Cazuri posibile: - H = 1 cnd cifra de afaceri este format dintr-o singur component; dac elementele componente contribuie n aceeai msur la formarea cifrei de afaceri; cnd gradul de concentrare este ridicat; n cazul n care exist o distribuie relativ echilibrat a acestora. Analiza factorial a cifrei de afaceri n analiza factorial a cifrei de afaceri se utilizeaz mai multe metode care au rolul de a pune n eviden influena diferiilor factori. n activitatea practic de analiza a cifrei de afaceri un model frecvent utilizat se stabilete pornind de la un mod simplu de determinare: n care q volumul fizic al produciei vndute; 46

p preul mediu unitar de vnzare. n general ntreprinderile dispun de date privind vnzrile pe produse, clieni, grupe de produse, piee de desfacere, zone geografice etc. De asemenea se cunosc preurile de vnzare unitare rezultate din aplicarea unor metode de calculaie, utiliznd date din contabilitatea de gestiune. Alte modele de analiz aplicabile n funcie de obiectul de activitate al ntreprinderii, scopul i obiectivele analizei sunt:

n care Ns numr mediu de salariai; Qf producia fabricat;

n care Mf valoarea medie anual a mijloacelor fixe; grad de nzestrare tehnic a muncii; randamentul mijloacelor fixe. n care T fond total de timp de munc; CAh cifra de afaceri medie orar.

n care

numr mediu de ore lucrare de un salariat ntr-un an;

Influena modificrii cifrei de afaceri asupra performanelor economico-financiare ale ntreprinderii Cifra de afaceri ca valoare, se reflect n urmtorii indicatori ai performanelor economico-financiare ale ntreprinderii: a) Suma profitului aferent cifrei de afaceri: n care p0 profitul mediu la 1 leu cifr de afaceri. b) Valoarea adugat la 1 leu cifr de afaceri: n care va0 valoarea medie adugat la 1 leu cifr de afaceri. c) Eficiena activelor imobilizate:

47

n care Ai volumul activelor imobilizate. d) Eficiena mijloacelor fixe (cifra de afaceri la 1000 lei mijloace fixe):

n care Mf valoare mijloacelor fixe. e) Eficiena activelor circulante (cifra de afaceri la 1000 lei active circulante):

n care Ac volumul activelor circulante. f) Eficiena stocurilor (ca element de baz al activelor circulante):

n care S reprezint stocurile. g) Rata de rentabilitate financiar a capitalurilor permanente sau proprii ale ntreprinderii:

n care Cp, Cpr sunt capitalurile permanente respectiv proprii. h) Rata de rentabilitate economic:

i) Capacitatea de autofinanare: n care k reprezint cota din profit repartizat pentru majorarea capitalurilor proprii ale ntreprinderii. Exemple

1. Se consider o ntreprindere avnd un portofoliu format din 4 produse a cror pondere n structura cifrei de afaceri este prezentat n tabelul 4.5. Potrivit acestor date s se analizeze structura cifrei de afaceri.
Tabelul 4.5

Produs Pondere n cifra de afaceri (gi)

A 0,43

B 0,32

C 0,15

D 0,10

TOTAL 1

Rezolvare: Analiza structurii cifrei de afaceri se realizeaz utiliznd: 48

- mrimi relative de structur; - coeficientul de concentrare Gini-Struck; - indicele Herfindhal. ntruct ponderile au fost precizate n tabel n continuare vor fi determinate valorile coeficienilor. Coeficientul de concentrare Gini-Struck se determin cu relaia:

n care gi reprezint ponderea produsului i n cifra de afaceri; n numrul de produse.

Coeficientul Herfindhal se determin astfel:

n cazul coeficientului Gini-Struck se constat ca valoarea acestuia se apropie de zero ceea ce nseamn c produsele au o contribuie apropiat n volumul vnzrilor. Aceasta concluzie este confirmat de valoarea calculat pentru coeficientul Herfindhal a crui interval de variaie este [1/4,1], n cazul de fa 0,3198. 2. S se determine valoarea real a cifrei de afaceri aparinnd unei ntreprinderi pe baza datelor din tabelul 4.6.
Tabelul 4.6

Nr. crt.
0

Indicatori
1

Anul T-4
2

T-3
3

T-2
4

T-1
5

T
6

(%)
7

1 2 3 4 5

Cifra de afaceri (mii lei) Creterea anual a cifrei de afaceri RCA (%) Creterea anual a preurilor Rp (%) Cifra de afaceri corectat CAr (mii lei) Creterea real a cifrei de afaceri RCAr (%)

10300 12400 13100 14400 15600 20,3 15,4 5,6 12,5 9,9 9,3 8,3 7,1

11,02 11,07 -0,04

10300 10745,2 11644,4 13174,7 14565,8 4,24 -6,13 0,54 1,12

49

Rezolvare: Cifra de afaceri corectat se determin ca raport ntre cifra de afaceri curent i indicele preurilor:

nlocuind se obin urmtoarele valori ale cifrei de afaceri corectat:

Creterea medie anual a cifrei de afaceri se determin ca medie aritmetic (coloana 7):

n mod asemntor creterea medie anual a preurilor se determin ca medie aritmetic (coloana 7):

Rata de cretere a cifrei de afaceri se determin cu relaia:

nlocuind se obin urmtoarele rate anuale de cretere:

Pe ntreaga perioad considerat, rata de cretere a cifrei de afaceri se determin folosind datele nscrise pe coloana 7:

Determinarea cifrei de afaceri innd cont de evoluia anual a preurilor conduce o rat medie total negativ (- 0,04%). n condiiile neglijrii creterii preurilor (rezultat al manifestrii inflaiei) ar fi existat tendina de a afirma faptul c vnzrile ntreprinderii au crescut, aspect ce se reflect pozitiv asupra profitului ntreprinderii. Observaie: n practic sunt ntlnite frecvent astfel de situaii ca urmare a neglijrii efectului inflaiei asupra indicatorilor valorici.

50

S se caracterizeze cifra de afaceri din pun ct de vedere dinamic, structural i factorial. Care sunt concluziile desprinse? Pot fi iniiate soluii de cretere? S ne reamintim... Cifra de afaceri este socotit ca fiind indicatorul fundamental al volumului de activitate desfurat un agent economic. Se regsete n toate sistemele de indicatori folosii n diagnosticarea i evaluarea economic a ntreprinderii. Regulamentului de aplicare a Legii contabilitii 82/1991, precizeaz c cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea veniturilor din livrri de bunuri, executarea de lucrri i prestarea de servicii, mai puin rabaturile i alte reduceri acordate clienilor. Exist mai multe procedee de analiz a cifrei de afaceri, din punct de vedere dinamic, structural i factorial. M1.U4.5. Analiza valorii adugate Valoarea adugat - definiie, mod de determinare Valoarea adugat VA reprezint surplusul de ncasri peste totalul consumurilor provenind de la teri, respectiv bogia creat prin valorificarea resurselor materiale, umane, financiare i de mediu ale ntreprinderii. Valoarea adugat net VAn exprim bogia nou creat ntr-o perioad i se determin prin deducerea cheltuielilor cu amortizarea din valoarea adugat. Valoarea adugat, se poate determina cu ajutorul a dou metode: a) Metoda sintetic, prin care din producia exerciiului Qe se scad consumurile intermediare Ci: n cazul ntreprinderilor care desfoar i activitate de comer, valoarea adugat se determin considernd i marja comercial Mc (diferena dintre valoarea mrfurilor vndute i costul acestora) potrivit relaiei: b) Metoda de repartiie (aditiv) nsumeaz urmtoarele elemente: - cheltuieli cu personalul; - cheltuieli cu asigurrile i protecia social; - impozite i taxe (exclusiv impozit pe profit); - amortizri i provizioane; - rezultat din exploatare. Analiza valorii adugate vizeaz dinamica acesteia, realizarea nivelului prevzut i

51

explicarea modificrii n scopul stabilirii direciilor de aciune n viitor. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate Procedeele de analiz n acest caz sunt: a) Modificrile absolute pe total sau elemente componente:

b) Indicii cu baz fix, n lan sau medii calculai pe total sau componente:

c) Rate ale valorii adugate: c.1) Rata variaiei valorii adugate:

Raportul pune n eviden modificarea procentual a valorii adugate fa de baza de comparaie. c.2) Gradul de integrare al activitii ntreprinderii:

Evideniaz contribuia adus de ntreprindere la realizarea produsului finit. nregistreaz valori mai mari n sectorul industrial i mai reduse n sectorul distribuiei. n cazul n care gradul de integrare se apropie de 1, atunci n ntreprindere se realizeaz un numr mare de etape necesare pentru obinerea produsului finit. c.3) Ratele de remunerare ale participanilor la formarea valorii adugate, determinate pe baza figurii 4.1: - rata de remunerare a acionarilor:

- rata de remunerare a creditorilor:

- rate de remunerare a factorului uman:

- rata de remunerare a statului:

- rata de remunerare a ntreprinderii:

Trebuie menionat faptul c studierea ratelor prezentate mai sus se realizeaz n paralel

52

cu ali indicatori de eficien. Se apreciaz ca fiind favorabil situaia n care ritmul de cretere al valorii adugate este devansat de majorarea profitului net.

Acionari

Dividende

Creditori

Dobnzi

Valoare adugat

Salariai

Salarii, indemnizaii

Stat

Taxe, impozite

ntreprindere

Capacitate de autofinanare

Fig. 4.1 Repartiia valorii adugate ntre partenerii ntreprinderii

Analiza factorial a valorii adugate Acest tip de analiz permite punerea n eviden a factorilor care au determinat modificarea valorii adugate, precum i direciile n care trebuie s se acioneze n viitor. Cteva modele factoriale de analiz frecvent utilizate sunt:

productivitate medie a muncii (exprimat prin producia exerciiului).

n care

randamentul mijloacelor fixe active (exprimat cu ajutorul produciei exerciiului).

Influena modificrii valorii adugate asupra performanelor economico -financiare ale ntreprinderii Ca i cifra de afaceri, valoarea adugat se reflect asupra performanelor economicofinanciare ale ntreprinderii, prin urmtoarele relaii: a) Rezultatul exploatrii: 53

n care RE reprezint rezultatul din exploatare. b) Eficiena activelor imobilizate:

c) Eficiena activelor circulante:

d) Eficiena utilizrii mijloacelor fixe:

e) Productivitatea muncii:

f) Eficiena capitalurilor proprii sau permanente:

n care p0 reprezint profitul mediu la 1 leu valoare adugat. Exemple

1. S se identifice soluiile de cretere a valorii adugate n perioada urmtoare utiliznd datele din tabelul 4.7.
Tabelul 4.7

Nr. crt. 1 2 3 4

Indicatori Producia exerciiului (lei) Consumuri externe (lei) Numr mediu de salariai Numr mediu ore lucrate

Prevzut 4047716 3175566 49 1900

Realizat 4290638 3298495 38 1880

Rezolvare: Modelul de analiz adecvat datelor din tabelul 4.7 este: Elementele necesare aplicrii sunt prezentate n tabelul 4.8.

54

Tabelul 4.8

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8

Indicatori Producia exerciiului Consumuri externe Numr mediu de salariai Numr mediu ore lucrate Fond total de timp de munc Productivitate medie orar Valoare adugat Valoare medie adugat la un leu producie

Simbol Qe Ci Ns t T=Nst

U.m. Lei Lei Omore

Prevzut 4047716 3175566 49 1900 93100

Realizat 4290638 3298495 38 1880 71440

242922

% 106

122929 103,87 -11 -20 77,55 98,94 76,73

-21660

43,47707 60,05932 16,58225 138,14 VA=Qe-Ci Lei Lei 872150 0,21546 992143 0,23123 119993 113,75 0,01577 107,31

Obiectul analizei este reprezentat de variaia valorii adugate determinat astfel: VA = VA1 - VA0 = 992143 - 872150 = 119993 lei Creterea valorii adugate cu 119993 lei s-a datorat influenei factorilor direci i indireci considerai prin modelul de analiz: 1. Influena produciei exerciiului: din care: 1.1. Influena fondului total de timp de munc: din care: 1.1.1 Influena numrului mediu de salariai:

1.1.2 Influena numrului mediu de ore lucrate:

1.2 Influena productivitii medii orare: 2. Influena valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului:

Verificare: 55

119993 = 52340,10422 + 67652,89578 52340,10422 = - 202901,55541 + 255241,65963 - 202901,55541 = -195782,20259 - 7119,35282 Sistemul de aciune al factorilor se prezint astfel:

Analiznd datele obinute se observ o cretere a valorii adugate cu 1635054,11 lei aspect considerat ca fiind pozitiv. Variaia s-a datorat influenelor exercitate de factorii direci i indireci dup cum urmeaz: - producia exerciiului prin creterea cantitativ a acesteia cu 6% a avut o influen pozitiv asupra valorii adugate, conducnd la mbuntirea acesteia cu 52340,10422 lei. - valoarea medie adugat la 1 leu producie a exerciiului a crescut de la 0,21546 lei la 0,23123 lei fapt care a condus la sporirea valorii adugate cu 67652,89578 lei. Se constat c factorii direci au avut o influen pozitiv asupra valorii adugate. Prin considerarea unor factori indireci au fost identificate cteva condiii concrete care explic variaia factorilor cu aciune direct i care sunt detaliai n continuare: - scderea fondului total de timp de munc a atras dup sine reducerea valorii adugate cu 202901,55541 lei. S-a datorat att reducerii numrului de salariai de la 49 la 38, ct i a numrului de ore lucrate de un salariat ntr-un an de la 1900 la 1880 ore. Dac n ceea ce privete programul de lucru se impune respectarea sau revizuirea acestuia, reducerea numrului de salariai s-a dovedit o decizie eficient ntruct productivitatea medie orar a crescut substanial. - productivitatea medie orar, principalul factor calitativ al valorificrii resurselor umane ale ntreprinderii a crescut cu 38,14% i ca urmare a condus la sporirea valorii adugate cu 255241,65963 lei. Cumulnd att factorii direci ct i indireci se poate concluziona faptul c asupra valorii adugate au acionat n sensul reducerii acesteia numai factori cantitativi. Ca urmare se poate aprecia c ntreprinderea nu se confrunt cu probleme grave n ceea ce privete activitatea de baz. Pentru creterea n continuare a valorii rezultat prin organizarea i funcionarea eficient a ntreprinderii, se impune eliminarea sau reducerea influenelor negative n condiiile meninerii sau sporirii aspectelor pozitive comensurate dup cum urmeaz: - creterea produciei exerciiului prin majorarea produciei vndute (utilizarea unor strategii

56

de marketing adecvate); - se va urmri creterea volumului vnzrilor prin identificarea de noi piee sau printr -o colaborarea mai eficient cu clienii actuali; - eliminarea produselor neconforme a cror identificare trebuie s se fac din fazele primare de prelucrare/asamblare; - scderea stocurilor de materii prime i a produciei imobilizate; - o alt soluie const n creterea n continuare a productivitii medii orare care se poate realiza prin impunerea anumitor restricii cum ar fi: respectarea cu strictee a pauzelor n cadrul zilei de munc doar n intervalul orar stabilit i fr prelungirea nemotivat a acestora, continuitate n executarea sarcinilor de lucru deci organizarea mai bun a muncii. S se analizeze valoarea adugat a unei ntreprinderi din punct de vedere dinamic, structural i factorial. Identificai soluiile de cretere a acestui indicator. S ne reamintim... Cifra de afaceri CA, reprezint suma total a veniturilor din vnzarea produselor ntr-o anumit perioad de timp. Producia fabricat Qf, reprezint valoarea bunurilor realizate destinate vnzrii, precum i contravaloarea lucrrilor i serviciilor executate pentru teri; Valoarea adugat VA, prezint plusul realizat de ntreprindere prin activitatea de producie i comercializare; Producia exerciiului Qe, reflect volumul total al activitii productive ntr-o anumit perioad. Este format din producia vndut, variaia produciei stocat respectiv producia efectuat n scopuri proprii i capitalizat.

M1.U4.6. Rezumat Activitatea de producie este fundamental pentru oricare ntreprindere industrial. Pentru caracterizarea acesteia au fost elaborate mai multe procedee, care pun n eviden corelaiile normale care trebuie s existe ntre indicatorii valorici. Valoarea adugat poate fi caracterizat din punct de vedere al dinamicii, structurii i compoziiei factoriale; Toate aspectele contribuie la creterea valorii adugate. M1.U4.7. Test de evaluare a cunotinelor 1. Ce reprezint cifra de afaceri maxim? Dar cifra de afaceri marginal? 2. S se determine influena modificrii productivitii muncii asupra cifrei de afaceri i s se 57

interpreteze cazul influenei cu semnul -. 3. Care a fost tendina cifrei de afaceri n termeni reali tiind c indicele CA n preuri curente este de 118% iar indicele preurilor de vnzare este de 124%? 4. Care sunt ratele de remunerare ale partenerilor sociali la formarea valorii adugate? 5. Ce nelegei prin consumuri intermediare i din ce sunt alctuite? 6. S se determine influena modificrii structurii produciei exerciiului pe produse sau tipuri de activiti asupra valorii adugate. Interpretare pentru . 7. S se determine influena modificrii timpului mediu de lucru pe o persoan asupra valorii adugate. Cazul . 8. Precizai importana i modul de determinare al cifrei de afaceri. 9. n cazul n care mrimea absolut a valorii adugate este mai mic dect nivelul programat al acesteia cum apreciai aceast situaie i ce msuri se impun? 10. S se analizeze structura cifrei de afaceri tiind c societatea comercial dispune de o clientel eterogen. Se consider urmtoarea baz de date (tabelul 4.9):
Tabelul 4.9

Clieni Cifra de afaceri (lei)

1 52450

2 10245

3 4860

4 6112

5 26540

Tem de control Se consider urmtorul model de analiz precum i datele necesare aplicrii n tabelul 4.10. n aceste condiii s se precizeze soluiile privind creterea valorii adugate n perioada de gestiune urmtoare:

Tabelul 4.10

Nr. crt. 1 2 3 4

Indicatori Producia exerciiului (lei) Marja comercial (lei) Consumuri externe (lei) Numr mediu de salariai

Prevzut 970307 14587 767893 8

Realizat 1184893 23249 1106892 6

58

Unitatea de nvare M1.U5. Analiza produciei fizice

Cuprins M1.U5.1. Introducere...................................................................................................59 M1.U5.2. Obiectivele unitii de nvare.....................................................................59 M1.U5.3. Analiza produciei fizice...............................................................................59 M1.U5.4. Analiza calitii produciei............................................................................64 M1.U5.5. Rezumat........................................................................................................67 M1.U5.6. Test de evaluare a cunotinelor....................................................................67 M1.U5.1. Introducere Necesitatea analizei produciei fizice deriv din urmrirea modului n care ntreprinderea i realizeaz obligaiile contractuale astfel nct s se asigure concordana dintre cererea pieei i capacitatea de producie. Pe baza produciei fizice se poate stabili gradul de valorificare a unor categorii de resurse materiale. n aprecierea eficienei activitii economice o deosebit importana o are analiza calitii produciei difereniat pe clase de calitate. Aceasta se poate realiza pe fiecare produs din nomenclator sau la nivel de ntreprindere.

M1.U5.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: identifice indicatorii care caracterizeaz producia realizat de o ntreprindere; urmreasc modul n care ntreprinderea onoreaz obligaiile contractuale privind valorificarea produciei; urmreasc diferenele dintre producia planificat i realizat; s caracterizeze calitatea unei producii pe total sau produse; analizeze producia din punct de vedere structural.

Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M1.U5.3 Analiza produciei fizice Producia fabricat destinat livrrii reprezint rezultatul direct al activitii industriale productive, exprimnd valoarea produselor fabricate, lucrrilor executate i serviciilor prestate n cursul unei perioade de timp i care urmeaz a fi vndute (valorificate) pe diferite piee. Poate fi determinat pe baza relaiei: 59

Qf = Vpf + Vle + Vsp Vpf = Qv + Sf - Si, n care Qf reprezint producia fabricat; Vpf valoarea produselor fabricate (produse finite, semifabricate destinate livrrii i produse reziduale); Vle valoarea lucrrilor executate; Vsp valoarea serviciilor prestate; Qv producia vndut; Sf - Si stocurile de produse la sfritul, respectiv nceputul perioadei sau variaia produciei stocate. Dei nu se regsete printre indicatorii din contul de profit i pierdere sau n tabloul soldurilor intermediare de gestiune, producia fabricat destinat livrrii este totui un indicator util pentru estimarea rezultatului potenial al exploatrii (profit sau pierdere), deoarece ofer o mai bun corelare cu indicatorii de efort n vederea calculrii eficienei activitii ntreprinderii. Producia exerciiului Qe reflect volumul total al activitii productive desfurat de ctre o ntreprindere pe perioada unui exerciiu financiar. Din punct de vedere structural este format din producia vndut (sau cifra de afaceri exprimat n preuri de vnzare, exclusiv T.V.A.), variaia produciei stocate (cretere/descretere, n care se includ stocurile de produse finite, semifabricate, producie neterminat etc.) i producia imobilizat (respectiv, costul imobilizrilor corporale i necorporale realizate n regie proprie), astfel: Qe = Qv + Qs + Qi, n care Qv reprezint producia vndut; Qs= Sf - Si variaia produciei stocat; Qi producia imobilizat. Ultimele dou elemente componente ale produciei exerciiului sunt evaluate n costuri de producie, potrivit cerinelor principiului prudenei ntlnit n contabilitatea financiar, ceea ce creeaz un important neajuns afectnd astfel comparabilitatea datelor. Analiza realizrii programului de fabricaie pe produse i total producie Pentru caracterizarea modului de ndeplinire a programului de fabricaie se pot utiliza urmtoarele procedee: - indicii individuali de ndeplinire a programului de producie; - coeficientul mediu de produs; - coeficientul de nomenclator. Fiecare dintre modalitile enumerate permite evidenierea aspectelor eseniale ale ndeplinirii programului produciei fizice. La nivelul fiecrui produs procedeul de analiz recomandat este indicele volumului fizic al produciei, stabilit pe baza relaiei:

60

n care q reprezint volumul fizic al produciei obinute. Rolul indicelui este de a semnala produsele i proporia de realizare sau nerealizare a programului de fabricaie prestabilit. Principalul inconvenient este dat de faptul c valoarea informaional se limiteaz la un singur produs. Pentru o producie eterogen, se recomand folosirea coeficientului mediu de produs kp i a coeficientului de nomenclator kn. Coeficientul de produs se stabilete pe baza principiului neadmiterii compensrilor dintre depirile de la unele produse cu nerealizrile altora. Sunt mai multe relaii de determinare avnd urmtoarele forme:

n care

reprezint volumul efectiv al produciei fabricate n contul prevederilor. Se

stabilete comparnd volumul valoric efectiv cu cel prevzut pe produse lundu-se n calcul valoarea minim.

n care qp reprezint abaterile negative fa de programul de fabricaie; suma abaterilor negative pe produse.

n care

ponderea valoric a produselor la care nu s-a realizat programul de fabricaie; iq indicele volumului fizic pe produse; ponderile valorice ale produselor la care programul de fabricaie a fost realizat

integral sau depit. Coeficientul mediu de produs poate nregistra valoarea maxim 1, n cazul n care programul de fabricaie a fost realizat n proporie de 100% sau depit la toate produsele. Valoarea subunitar semnific existena a cel puin unui produs la care gradul de realizare a programului de fabricaie este mai mic dect 100%. Coeficientul de nomenclator se determin potrivit relaiei: n care N numrul de produse din nomenclatorul de fabricaie; n numrul de produse la care programul de fabricaie nu a fost realizat. Principalul inconvenient const n faptul c acord importan egal tuturor produselor indiferent de ponderea lor n volumul produciei, ceea ce i confer o valoare informaional limitat. Analiza structurii produciei Pentru caracterizarea structurii produciei se folosete ponderea (greutatea specific stabilit ca mrime relativ de structur) fiecrui produs n totalul produciei. P rin compararea

61

ponderilor la nivelul fiecrui produs, se constat dac s-a respectat sau nu structura stabilit prin bugetul produciei. Caracterizarea structurii produciei poate fi urmrit cu ajutorul: - ponderilor la nivelul fiecrui produs; - coeficientului mediu de structur determinat cu ajutorul relaiei:

n care Kstr coeficient de structur; g abaterea negativ a ponderii produselor; Acest indicator exprim intensitatea modificrii structurii produciei. O alt relaie de determinare este urmtoarea:

n care

producia efectiv executat n contul structurii programate. Ca mod de

determinare, se compar pentru fiecare produs, volumul efectiv recalculat n funcie de structura programat cu volumul efectiv evaluat n preuri prevzute i se consider valoarea minim. reprezint producia efectiv recalculat n funcie de structura programat pe produse. Pentru determinarea indicatorului exist dou posibiliti: a) Prin aplicarea ponderii prevzute a fiecrui produs la valoarea total realizat potrivit relaiei:

b) Prin nmulirea indicelui mediu de realizare a programului de producie cu valoarea programat pe fiecare produs:

n care Iq reprezint indicele mediu de realizare a programului de producie pe total determinat cu relaia:

Valoarea maxim a coeficientului de structur este 1 i evideniaz realizarea structurii produselor potrivit programului de fabricaie. Corelaii ntre indicatorii produciei fizice Studierea corelat a coeficienilor medii de produs i de structur i a indicelui volumului produciei pe total ntreprindere pune n eviden urmtoarele corelaii posibile:

62

Situaia n cauz, reflect faptul c programul de producie nu a fost ndeplinit la cel puin un produs, iar proporiile sunt diferite. Indicele volumului produciei pe total este mai mare dect 100, atunci cnd suma depirilor la unele produse este mai mare dect suma nerealizrilor aferente produselor rmase.

Denot realizarea i/sau depirea programului de fabricaie la toate produsele, dar n proporii diferite.

Reflect ndeplinirea programului de fabricaie att pe total ct i pe fiecare produs, proporia de realizare fiind constant.

Relaiile reflect faptul c programul de producie nu a fost ndeplinit la toate produsele gradul de nerealizare fiind constant. Exemple

1. Un coeficient de nomenclator de 0,8 are semnificaia faptului c nu a fost realizat programul de fabricaie la toate produsele. Ca urmare, ntreprinderea n cauz nu va onora integral obligaiile ce decurg din contractele ncheiate cu clienii. 2. Se consider urmtorul set de inegaliti: Coeficientul de produs subunitar indic faptul c programul de producie nu a fost ndeplinit la cel puin un produs. Informaia furnizat al doilea coeficient se refer la faptul c proporiile de realizare a programului de fabricaie sunt diferite. Indicele volumului fizic pe total produciei de 88%, arat faptul c suma nerealizrilor la unele produse este mai mic dect depirile aferente produselor rmase. Caracterizai modul de realizare a programului de fabricaie pe produse i total producie pentru o ntreprindere. Care sunt principalele concluzii care se desprind? S ne reamintim... Volumul activitii productive poate fi exprimat cu ajutorul indicatorilor 63

producie fabricat sau producie a exerciiului; Rolul indicelui este de a semnala produsele i proporia de realizare sau nerealizare a programului de fabricaie prestabilit; Pentru o producie eterogen, se recomand folosirea coeficientului mediu de produs kp i a coeficientului de nomenclator kn; Pentru caracterizarea structurii produciei se folosete ponderea (greutatea specific stabilit ca mrime relativ de structur) fiecrui produs n totalul produciei. Acest indicator exprim intensitatea modificrii structurii produciei; Studierea corelat a coeficienilor medii de produs i de structur i a indicelui volumului produciei pe total ntreprindere pune n eviden anumite corelaii. M1.U5.4. Analiza calitii produciei n sensul cel mai general, calitatea este o categorie complex prin care se exprim nsuirile eseniale ale unui obiect sau serviciu, care l fac s se disting de toate celelalte produse similare, care au aceeai destinaie respectiv utilitate. n aprecierea eficienei activitii economice o deosebit importana o are analiza calitii produciei difereniat pe clase de calitate. Aceasta se poate realiza pe fiecare produs din nomenclator sau la nivel de ntreprindere. Principalele criterii care stau la baza gruprii produselor pe clase de calitate sunt: - calitatea materiilor prime folosite; - tehnologiile de fabricaie utilizate pentru prelucrarea materiilor prime i materialelor; - abaterile de la normele interne care reglementeaz parametrii de calitate ai produselor respective. Analiza calitii la nivel de produs Din punct de vedere metodologic poate fi realizat cu ajutorul urmtoarelor metode: a) Coeficientul mediu de calitate k, stabilit potrivit relaiilor:

n care k coeficientul mediu de calitate; i structura produciei fabricat pe clase de calitate; ki coeficientul clasei de calitate i; qi cantitatea fabricat din clasa de calitate i; b) Coeficientul mediu de calitate k stabilit pe baza coeficienilor de echivalen:

n care kei coeficientul de echivalen al clasei de calitate i stabilit ca raport ntre preul unitar al produsului din clasa de calitate i i preul de vnzare al produsului de calitate superioar. 64

c) Procedeul preului mediu p:

n care pi preul unitar al produselor din clasa de calitate i. n ceea ce privete primele dou procedee, situaia este apreciat favorabil cnd coeficientul mediu de calitate nregistreaz valori apropiate de 1 (clasa I de calitate). Prin intermediul preului mediu de vnzare, cnd p1 > p0 se asist la o mbuntire a calitii produciei fa de perioada precedent, n care po, p1 preul mediu aferent bazei de comparaie respectiv perioadei curente. Analiza calitii la nivel de producie Pentru a caracteriza calitatea pe o familie de produse divizibile pe clase de calitate, la nivel de ntreprindere, secie, atelier sau linie de fabricaie, pot fi utilizate dou procedee: a) Ponderea produselor de calitate superioar n totalul produciei fabricat:

b) Coeficientul mediu de calitate global stabilit cu relaia:

n care gi structura produciei; ki coeficientul mediu de calitate pe produs (modul de calcul a fost stabilit anterior). O importan deosebit o prezint relaia calitate-cost-profit. Instrumentul folosit pentru urmrirea acestei corelaii este bilanul calitii care cuprinde: - n activ: efectele economice ale calitii; - n pasiv: costurile calitii. n bilanul calitii, efectele se urmresc la productor i utilizator, iar n pasiv, costurile calitii se refer la: - formarea i asigurrii calitii (designul produselor noi); - evaluarea realizrii (cheltuieli generale de control al calitii); - refacerea calitii (cheltuieli cu remedieri, pierderi din rebuturi, bonificaii acordate clienilor pentru stingerea reclamaiilor etc.).

Exemplu

1. Pe baza datelor din tabelul 5.1 s se analizeze calitatea produselor unei ntreprinderi.

65

Tabelul 5.1

Clasa de calitate Calitatea I Calitatea II Calitatea III TOTAL Rezolvare:

Cantitatea (buc.)
0 1

Structura produciei %)
0 1

Pre de vnzare (lei) 80 72 64 -

1500 1300 2200 5000

1925 1100 2475 5500

30 26 44 100

35 20 45 100

Pentru analiza calitii produsului considerat exist mai multe modaliti. Dintre acestea, se calculeaz n continuare coeficientul mediu de calitate cu relaia:

n care k este coeficientul mediu de calitate; qi cantitatea fabricat din clasa de calitate i; ki coeficientul clasei de calitate i; gi structura produciei fabricate pe clase de calitate.

sau:

ntruct k1 < k0, situaia se apreciaz ca fiind favorabil, concretizat prin mbuntirea calitii. S se analizeze calitatea produciei unei ntreprinderi folosind procedeele descrise mai sus. S ne reamintim... n aprecierea eficienei activitii economice o importana deosebit o are analiza calitii produciei difereniat pe clase de calitate; Calitatea poate fi urmrit pe fiecare produs din nomenclator sau la nivel de ntreprindere; 66

 Din punct de vedere metodologic calitatea poate fi urmrit cu ajutorul coeficientului mediu de calitate. M1.U5.5. Rezumat Pentru caracterizarea modului de ndeplinire a programului de fabricaie se pot utiliza urmtoarele procedee: indicii individuali de ndeplinire a programului de producie, coeficientul mediu de produs i coeficientul de nomenclator; Pentru a caracteriza calitatea pe o familie de produse divizibile pe clase de calitate, la nivel de ntreprindere se utilizeaz procedeele: ponderea produselor de calitate superioar n totalul produciei fabricat i coeficientul mediu de calitate global; Calitatea este o categorie complex prin care se exprim nsuirile eseniale ale unui obiect sau serviciu, care l fac s se disting de toate celelalte produse similare. M1.U5.6. Test de evaluare a cunotinelor 1. Stabilii modul de formare a valorii adugate pe baza a trei exemple aferente urmtoarelor activiti: producia de bunuri, prestarea de servicii respectiv execuia de lucrri. 2. S se precizeze modul de calcul i semnificaia rapoartelor statice dintre indicatorii valorici. 3. Care este semnificaia unui coeficient de nomenclator de 0,65%? 4. Care este coninutul informaional al coeficientului de sortiment? Dar de structur? Tem de control

Se consider o ntreprindere avnd un portofoliu format din 4 produse a cror pondere n structura cifrei de afaceri este prezentat n tabelul 5.2. Potrivit acestor date s se analizeze structura cifrei de afaceri.
Tabelul 5.2

Produs Ponderea n cifra de afaceri (gi)

A 0,25

B 0,14

C 0,08

D 0,53

TOTAL 1

67

Unitatea de nvare M1.U6. Analiza resurselor umane

Cuprins M1.U6.1. Introducere...................................................................................................68 M1.U6.2. Obiectivele unitii de nvare.....................................................................68 M1.U6.3. Analiza dinamicii i structurii resurselor umane..........................................68 M1.U6.4. Analiza stabilitii i calificrii resurselor umane........................................70 M1.U6.5. Analiza utilizrii resurselor umane...............................................................73 M1.U6.6. Rezumat........................................................................................................83 M1.U6.7. Test de evaluare a cunotinelor....................................................................83 M1.U6.1. Introducere Analiza resurselor umane se impune ca metod de fundamentare a unor decizii n orice domeniu de activitate, n mod deosebit acolo unde ponderea consumului de munc este nsemnat, iar rezultatele sunt determinate n principal de calitatea, cantitatea i structura factorului uman. La nivelul ntreprinderii, analiza gestiunii resurselor umane vizeaz att aspecte cantitative, referitoare la utilizarea timpului de munc, dinamica personalului pe total i categorii, ct i calitative, referitoare la calificare, organizare, impactul asupra productivitii precum i efectele creterii acesteia. M1.U6.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: calculeze indicatori referitori la dinamica i structura resurselor umane; stabileasc nivelul de stabilitate i calificare al resurselor umane; caracterizeze modul de folosire a programului de lucru; structureze personalul unei ntreprinderi n funcie de diverse criterii; stabileasc productivitatea unei ntreprinderi i s iniieze soluii de cretere; aplice diverse modele de analiz factorial a productivitii. Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M1.U6.3 Analiza dinamicii i structurii resurselor umane Analiza dinamicii resurselor umane se realizeaz lund n considerare urmtorii indicatori: - numrul scriptic de salariai (totalitatea persoanelor existente n evidenele ntreprinderii, pe baza unui contract sau a unui alt document generator de drepturi i obligaii); 68

- numrul scriptic prezent la lucru (numrul de persoane prezente la lucru la un moment dat, indiferent de timpul efectiv lucrat); - numrul mediu scriptic de salariai (numrul de salariai raportat la o unitate de timp luat n calcul - lunar, trimestrial, semestrial, anual); - numrul maxim de salariai (limita maxim de care are nevoie ntreprinderea n funcie de volumul activitii). Asigurarea necesarului de personal condiioneaz realizarea programului de producie din punct de vedere cantitativ dar i calitativ. Scderea volumului de personal, aspect frecvent ntlnit n activitatea practic, se apreciaz n corelaie cu cauzele care au determinat apariia acestui fenomen astfel: - dac este o consecin a modului defectuos de recrutare de ctre persoanele desemnate n acest scop, se apreciaz ca fiind un aspect negativ ntruct conduce la diminuarea performanelor economico-financiare i erodarea poziiei ntreprinderii pe pia; - dac este consecina reducerii volumului de activitate, acest rezultat se poate datora, fie incapacitii ntreprinderii de a face fa unor restricii impuse de mediul economic, fie unor dezechilibre de natur economic; - scderea numrului de salariai poate fi rezultatul raportului de echilibru dintre potenialul uman i cel material specific fiecrei ntreprinderi, ca urmare a rennoirii activelor circulante i creterii gradului de tehnicitate; - numai n condiiile creterii productivitii muncii, scderea numrului de salariai genereaz o economie de personal. Aprecierea situaiilor descrise se face pe baza a doi factori: productivitatea muncii i numrul mediu de salariai. Condiia necesar este ca: n care Iw reprezint indicele productivitii muncii; indicele numrului mediu scriptic de salariai. Indicatorii de caracterizare a dinamicii resurselor umane sunt: a) Modificrile absolute pe total sau categorii de salariai (ca diferen ntre valorile efective i cele aferente bazei de comparaie):

b) Indicii cu baz fix, n lan sau medii calculai pe total sau categorii de personal:

c) Rata de modificare a numrului de salariai:

n cadrul fiecrei ntreprinderi, personalul este structurat pe diverse categorii . O 69

posibilitate de delimitare a personalului, ntlnit n ntreprinderile de talie mijlocie sau mare presupune gruparea acestuia n modul urmtor: - personal de conducere i administraie; - personal tehnico-ingineresc; - muncitori. n general se face distincia ntre personalul direct productiv i cel indirect productiv. Creterea gradului de tehnicitate i investiiile n echipamente performante genereaz ncadrarea de personal cu calificare superioar. Exemplu Alte posibiliti de delimitare a personalului unei ntreprinderi sunt: pe grupe de vrst, nivel de calificare, grupe de salarizare, nivel de pregtire, performane obinute etc.

1. S se analizeze evoluia stabilitii personalului cunoscnd urmtoarele (tabelul 6.1):

Tabelul 6.1

Nr. crt. 1 2 3 4

Indicatori Numr mediu de salariai Intrri n cursul perioadei Plecri n cursul perioadei Plecri din motive nejustificate

Perioada Precedent 78 9 13 3 Curent 82 10 18 5

S ne reamintim... Asigurarea necesarului de personal condiioneaz realizarea programului de producie din punct de vedere cantitativ dar i calitativ; Caracterizarea resurselor umane se poate face n dinamic i structur. Urmrirea acestor aspecte este posibil cu ajutorul unor indicatori absolui sau relativi; Scderea volumului de personal, aspect frecvent ntlnit n activitatea practic, se apreciaz n corelaie cu cauzele care au determinat apariia acestui fenomen. M1.U6.4. Analiza stabilitii i calificrii resurselor umane Mobilitatea forei de munc apare att sub forma intrrilor ct i a ieirilor. Dac se consider cauzele generatoare, se poate face distincie ntre circulaia i fluctuaia forei de munc. Circulaia forei de munc reprezint micarea personalului ntreprinderii n cursul 70

unei perioade determinate de timp, att din punct de vedere al intrrilor, ct i al ieirilor generate de cauze normale (transfer, deces, studii, obligaii ceteneti, promovare). Spre deosebire de aceasta, fluctuaia reprezint un fenomen determinat de ieirile din ntreprindere cu caracter nejustificat (desfacerea contractului de munc, demisii, absene nemotivate). Indicatorii utilizai pentru caracterizarea stabilitii personalului sunt: - coeficientul intrrilor de personal Ci:

- coeficientul ieirilor de personal Ce:

- coeficientul micrii totale a personalului Ct:

- gradul de stabilitate a personalului: n care E, I reprezint ieirile respectiv intrrile de personal n cursul perioadei. Analiza activitii ntreprinderii are ca obiectiv, pe lng dimensionarea cantitativ a potenialului uman i latura calitativ. Acest aspect este reflectat de gradul de calificare al salariailor. Ridicarea calificrii constituie o necesitate obiectiv impus de caracterul activitii, diversificarea gamei sortimentale a produselor, creterea gradului de tehnicitate i sporirea exigenei consumatorilor. Analiza aspectelor calitative se realizeaz cu ajutorul coeficientului mediu de calificare Km determinat ca medie ponderat ntre categoriile de ncadrare Ki i numrul salariailor din categoria respectiv ni:

n analiza modului de utilizare a resurselor umane n funcie de nivelul de calificare, se studiaz i gradul de concordan dintre calificarea medie i complexitatea lucrrilor executate potrivit tehnologiei de fabricaie, deoarece se asigur astfel creterea productivitii muncii i a nivelului calitativ al produciei. Se determin astfel gradul de complexitate al lucrrilor executate Kt ca medie ponderat ntre categoria i volumul lucrrilor executate:

De regul se constat o tendin de cretere a coeficientului Km explicabil, n condiiile unui grad sporit de tehnicitate i a cerinelor ca acest personal s poat satisface sarcini suplimentare de munc, n condiii de eficien. Verificarea concordanei dintre calificarea personalului i gradul de complexitate al lucrrilor executate conduce la apariia unor decalaje ntre Km i Kt. Se pot ntlni astfel urmtoarele situaii: - Km = Kt concordan ntre calificarea medie i gradul de complexitate al lucrrilor executate;

71

- Km Kt fora de munc avnd un nivel ridicat de calificare execut lucrri de o complexitate sczut, ceea ce se repercuteaz negativ asupra perspectivei personalului genernd insatisfacie a muncii i n consecin plecri nejustificate din ntreprindere; - Km Kt lucrri de complexitate ridicat sunt executate de personal cu o calificare redus ceea ce conduce la obinerea de rebuturi i o calitate inferioar a produciei. Exemplu

1. Pe baza datelor din tabelul 6.2 s se analizeze corelaia dintre nivelul de calificare al salariailor i complexitatea sarcinilor executate, n cadrul unei ntreprinderi:
Tabelul 6.2

Categorii de calificare Frezor Rectificator Reglor Operator Sculer matrier Strungar ef atelier Contabil Administrator Proiectant TOTAL

Repartizarea pe categorii Numr 6 3 3 6 1 2 2 2 1 1 27 % 22,23 11,12 11,12 22,23 3,7 7,4 7,4 7,4 3,7 3,7 100

Repartizarea lucrrilor Numr 960 480 480 960 160 240 320 320 160 160 4240 % 22,64 11,32 11,32 22,64 3,78 5,66 7,54 7,54 3,78 3,78 100

Rezolvare: n analiza modului de utilizare a resurselor umane potrivit nivelului de calificare al acestora, se studiaz gradul de concordan dintre calificarea medie i complexitatea lucrrilor executate potrivit tehnologiei de fabricaie, deoarece se asigur astfel creterea productivitii muncii i a nivelului calitativ al produciei. Analiza se realizeaz cu ajutorul coeficientului mediu de calificare km determinat ca medie ponderat ntre categoriile de ncadrare a lucrtorilor ki i numrul lucrrilor din categoria respectiv ni.

n continuare se determin gradul de complexitate al lucrrilor executate kt ca medie ponderat ntre categoria lucrrilor executate i volumul acestora.

72

Ca urmare a calculelor efectuate se constat faptul c nu exist o diferen mare ntre cei doi coeficieni. O astfel de apropiere are semnificaia faptului c n perioadele precedente, ntreprinderea analizat a stabilit corect sarcinile executate pentru fiecare post de lucru, iar recrutarea i selectarea personalului de deservire a acestora a fost corect. Totui, ntre mrimile calculate exist o anumit inegalitate aspect care permite identificarea acelor posturi de lucru n care sunt executate sarcini de complexitate ridicat, de ctre personal cu un nivel de pregtire mai redus i pe aceast cale eliminarea apariiei produselor neconforme sau a rebuturilor. Caracterizai stabilitatea personalului unei ntreprinderi cu ajutorul indicatorilor prezentai. Care sunt principalele concluzii desprinse? S ne reamintim... Mobilitatea forei de munc apare att sub forma intrrilor ct i a ieirilor; Dac se consider cauzele generatoare, se poate face distincie ntre circulaia i fluctuaia forei de munc; Circulaia forei de munc reprezint micarea personalului ntreprinderii n cursul unei perioade determinate de timp, att din punct de vedere al intrrilor, ct i al ieirilor generate de cauze normale (transfer, deces, studii, obligaii ceteneti, promovare); Spre deosebire de aceasta, fluctuaia reprezint un fenomen determinat de ieirile din ntreprindere cu caracter nejustificat (desfacerea contractului de munc, demisii, absene nemotivate). M1.U6.5. Analiza utilizrii resurselor umane Analiza utilizrii timpului de munc Utilizarea timpului de munc poate fi privit sub dou aspecte: - cantitativ, din punct de vedere al utilizrii complete a timpului de munc; - calitativ prin care se urmrete economisirea timpului de munc alocat pentru a realiza un produs sau o producie. Pentru evidenierea celor dou aspecte se pot folosi urmtorii indicatori, exprimai ca mrimi absolute, stabilii pe baza figurii 6.1: - fondul de timp calendaristic Tc; 73

- fond de timp maxim disponibil Tmax; - fond de timp efectiv T1; - fond de timp neutilizat Tn. T1

Tmax Tc
Tn

Justificat (concedii boal, maternitate, obligaii legale)

Nejustificat (concedii fr plat, absene nemotivate, nvoiri)

Srbtori legale, concedii de odihn, zile libere

Fig. 6.1 Structura timpului de munc

O alt posibilitate de apreciere a modificrilor intervenite n utilizarea timpului de munc const n determinarea unor coeficieni de utilizare a timpilor stabilii, n funcie de mrimile absolute anterioare: a) Gradul de programare a timpului calendaristic:

b) Gradul de folosire a fondului de timp efectiv:

c) Gradul de folosire a fondului de timp calendaristic:

Asupra timpului de munc acioneaz i gradul de conflictualitate sindicat conducere. Analiza acestui aspect se poate face prin intermediul unor indicatori specifici cum ar fi: - numrul grevelor n cursul unei perioade; - numrul zilelor de grev; - coeficientul de importan al grevei. Modificarea gradului de utilizare a timpului de munc se reflect asupra urmtorilor indicatori: a) Producia fabricat: n care wh productivitatea medie orar. b) Valoarea adugat aferent produciei fabricate:

c) Cifra de afaceri:

74

d) Rezultatul potenial aferent produciei fabricate:

e) Cheltuieli fixe la 1000 lei producie fabricat:

Prin intermediul acestor indicatori, influenele pot fi extinse i asupra altora cum ar fi: rezultatul aferent cifrei de afaceri, rata rentabilitii financiare a capitalului permanent sau propriu, indicatori de eficien a utilizrii elementelor de activ etc. Efectele economice asupra indicatorilor menionai pot fi separate pe fiecare cauz care a determinat utilizarea incomplet a timpului de munc. Analiza productivitii muncii Principalul indicator care caracterizeaz eficiena utilizrii resurselor umane este productivitatea muncii. Reprezint o categorie economic, prin care se exprim nsuirea muncii de a crea un anumit volum de bunuri n unitatea de timp. Productivitatea muncii poate fi exprimat n uniti valorice sau fizice. Indicatorii valorici servesc pentru analiza productivitii muncii la nivel de ntreprindere, n timp ce unitile fizice sunt utilizate n analiza pe produse. Ca indicator de reflectare a efortului se poate folosi consumul de for de munc exprimat prin: - numr mediu scriptic de salariai Ns; - total om-zile lucrate Tz; - total om-ore lucrate Th. Ca efect se poate lua n considerare: producia exerciiului, producia fabricat, cifra de afaceri, valoarea adugat sau profitul net. Plecnd de la indicatorii enumerai se obin urmtoarele forme de exprimare ale productivitii muncii: - productivitatea medie anual a muncii:

- productivitatea medie zilnic:

- productivitatea medie orar:

Pentru identificarea rezervelor de cretere a productivitii muncii, se impune analiza factorial a acesteia. Cu ajutorul indicatorilor precizai mai sus se poate determina urmtorul model de analiz factorial frecvent utilizat n practic:

75

n care Wa productivitatea medie anual; Nz numrul de zile lucrate; Nh numrul de ore (durata unei zile); Wh productivitatea medie orar. Un alt model de analiz factorial are urmtoarea form:

n care gi reprezint structura produciei; whi productivitatea orar aferent structurii i alese a produciei; qi cantitatea fabricat din fiecare produs; ti timpul de munc aferent fiecrui produs. Pe lng cele dou modele prezentate pot fi alctuite, cu ajutorul indicatorilor enumerai i alte variante de natur factorial. Din mulimea modelelor create se detaeaz, datorit coninutului informaional bogat, raportul dintre profitul net i numrul mediu scriptic de salariai. Importana deriv din faptul c realizeaz o legtura direct ntre profitul net, mrime absolut a rentabilitii ntreprinderii i participarea resurselor umane la obinerea acestuia. n analiza productivitii muncii pe baza acestui indicator, pot fi utilizate mai multe modele multiplicative, n scopul determinrii contribuiei diferitelor categorii de factori:

Modelul evideniaz rolul activitii de comercializare n obinerea profitului. Semnificaia indicatorilor individuali sau agregai este urmtoarea: Pn profit net; CA cifr de afaceri;

n care T fond total de timp de munc; t numr mediu de ore lucrate de 1 un salariat n timpul anului:

CAh cifra de afaceri medie orar determinat cu relaia:

n cazul acestui model sunt considerate pe lng elementele de mai sus i fondul total de timp de munc.

76

Relaia ia n considerare, pe lng resursele umane respectiv modul de valorificare al acestora i rolul factorului material n obinerea produciei, semnificaia mrimilor fiind urmtoarea: Mf valoare medie anual a mijloacelor fixe; Mfa valoare medie anual a mijloacelor fixe active (productive); structura mijloacelor fixe (sau ponderea mijloacelor fixe active n total); randamentul mijloacelor fixe active (exprimat prin CA). Influena modificrii productivitii muncii asupra performanelor economico financiare ale ntreprinderii Analiza productivitii muncii are un complex de efecte, care se evalueaz cu ajutorul unei metodologii stabilit n funcie de modul de calcul i exprimare. Astfel, n cazul determinrii pe baza indicatorilor valorici, modificarea productivitii muncii, se reflect asupra indicatorilor: a) Valoarea produciei fabricate: b) Valoarea adugat:

c) Cifra de afaceri:

d) Rezultatul aferent cifrei de afaceri:

e) Cheltuieli cu salariile la 1000 lei producie fabricat:

n care Cs cheltuieli salariale. f) Cheltuieli fixe la 1000 lei producie fabricat:

n care Cf suma cheltuielilor fixe. Exemplu

1. Folosind datele dispuse n tabelul 6.3 s se analizeze evoluia productivitii muncii n

77

cadrul unei ntreprinderi utiliznd indicatorului

.
Tabelul 6.3

Nr. crt. 1 2 3 4 5 Cifra de afaceri (lei)

Perioada Indicatori
0 1

933113 882611 560796 75 19401

831455 803893 1457552 76 111051

Producia fabricat (lei) Mijloace fixe (lei) Numr de salariai Profit net (lei)

Rezolvare: Modelul de analiz solicitat de datele din tabel are urmtoarea form:

n tabelul 6.4 sunt calculai indicatorii necesari aplicrii modelului. Variaia indicatorului analizat este:

Tabelul 6.4

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Indicatori Cifr de afaceri Producie fabricat Mijloace fixe Numr de salariai Profit net Profit net pe salariat Grad de nzestrare tehnic a muncii Randamentul mijloacelor fixe Grad de valorificare a produciei rentabilitate

Simbol CA Qf Mf Ns Pn

U. m.
0 1

Perioada

- 101658 - 78718 896756 1 91650 1202,51736

Lei Lei Lei Lei

933113 882611 560796 75 19401 258,68 7477,28

831455 803893 1457552 76 111051 1461,19736

19178,31579 11701,03579 0,55153 103,42856 13,35622 - 1,02232 - 2,29332 11,27706

Lei % %

1,57385 105,72188 2,07916

10 Rat de comercial

78

1. Influena gradului de nzestrare tehnic:

2. Influena randamentului mijloacelor fixe:

3. Influena gradului de valorificare a produciei fabricate:

4. Influena ratei de rentabilitate comercial:

Verificare:

1202,51739 = 404,80283 - 430,97398 - 5,04358 + 1233,73212 Sistemul de aciune al factorilor este:

Pe perioada analizat se constat o cretere a indicatorului analizat cu 1202,51739 lei aspect apreciat ca fiind pozitiv. Aceast evoluie s-a datorat influenelor diferite generate de factorii de influen de gradul I considerai prin model astfel: - gradul de nzestrare tehnic a influenat pozitiv productivitatea, determinnd creterea acesteia cu 404,80283 lei datorit, n principal, investiiilor n mijloace fixe efectuate de ntreprindere n cursul perioadei, volumul acestora crescnd cu 896756 lei;

79

- randamentul mijloacelor fixe existente la nceputul perioadei sau achiziionate n cursul acesteia, a influenat negativ productivitatea medie anual determinnd scderea acesteia cu 430,94398 lei. Situaia a fost posibil n urma faptului c producia fabricat a nregistrat o scdere pe parcursul perioadei de analiz cu un procent aproximativ de 9%, n timp ce mijloacele fixe existente au nregistrat o cretere mare datorit investiiilor efectuate de ctre societate. n cazul n care mijloacele fixe au intrat n patrimoniul ntreprinderii n a doua jumtate a perioadei de gestiune exist o explicaie pentru scderea randamentului, aspect calitativ al eficienei utilizrii acestora. Pe de alt parte este cunoscut faptul c punerea n funciune a echipamentelor, mainilor-unelte, instalaiilor complexe necesit un anumit timp de pregtire a personalului pentru deservirea acestora. Ca urmare se consum timp n care mijloacele fixe nu produc sau nu lucreaz la parametrii proiectai afectnd astfel randamentul mediu anual al acestora; - gradul de valorificare a produciei fabricate reprezint un alt factor care a influenat negativ productivitatea n valoare absolut cu 5,04358 lei. Acest lucru nu poate fi interpretat ca o situaie negativ ntruct prin reducerea de la 105,72% la 103,42 % gradul de valorificare pentru producia fabricat, se menine la o cot mai mare de 100%. Producia fabricat este integral vndut, stocurile de produse finite constituite anterior se consum dar ntr -un ritm mai lent, comparativ cu perioada precedent; - rata de rentabilitate comercial reprezint factorul cu influena pozitiv cea mai mare asupra indicatorului analizat, contribuind la creterea acestuia cu 1233,73212 lei. Reprezint a confirmare a faptului c societatea nu are probleme legate de desfacerea produciei. Totui se remarc nivelul foarte redus al ratei de rentabilitate comercial n baza de comparaie. Prin msurile adoptate n cursul perioadei ntreprinderea a reuit s creasc nivelul ratei de la 2,07% la 13,35% valoare considerat ca fiind acceptabil. Soluiile ce pot fi adoptate pentru creterea productivitii anuale urmresc s elimine neajunsurile constatate anterior. Astfel pot fi propuse urmtoarele: - utilizarea capacitilor de producie de care dispune ntreprinderea; - creterea cifrei de afaceri prin majorarea volumului vnzrilor, atragerea de noi clieni sau piee de desfacere, fapt care se poate realiza prin creterea calitii; - studierea cauzelor concrete care au determinat o rat de rentabilitate comercial foarte redus n perioada precedent. Direciile de urmat sunt: urmrirea metodologiei de calculaie a costurilor respectiv preurilor i coninutul politicii n acest domeniu. 2. Se consider urmtorul model factorial de analiz:

Pentru aplicarea acestuia n tabelul 6.5 sunt prezentai indicatorii necesari. S se stabileasc un set de soluii privind creterea productivitii muncii n perioada urmtoare.

80

Tabelul 6.5

Nr. crt. 1 2 3 4

Indicatori Cifra de afaceri (lei) Numr mediu de salariai Active imobilizate (lei) Profit net (lei)

P0 1260871 17 380461 305456

P1 1258081 16 342222 238506

Rezolvare: Pe lng datele de intrare n tabelul 6.6 au fost calculai indicatorii necesari aplicrii modelului factorial impus.
Tabelul 6.6

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8

Indicatori Cifra de afaceri Numr de salariai Active imobilizate Profit net Productivitate anual Grad de tehnic medie nzestrare

Simbol CA Ns Ai Pn

U.m. Lei Lei Lei

P0 1260871 17 380461 305456 17968 22380,0588

P1 1258081 16 342222 238506 14906,625 21388,875 3,6762 18,9579

P1- P0 - 2790 -1 - 38239 - 66950 - 3061,375 - 991,1838 0,3621 - 5,2679

Randamentul activelor imobilizate Rata de rentabilitate comercial

Lei Lei

3,3141 24,2258

Se constat faptul c fa de perioada precedent, valoarea indicatorului a sczut cu 3061,375 lei. Aceast variaie se poate explica, cu ajutorul influenelor exercitate de factorii considerai prin model astfel: 1. Influena gradului de nzestrare tehnic:

2. Influena randamentului activelor imobilizate:

3. Influena ratei de rentabilitate comercial:

81

Verificare:

- 3061,375 = - 795,5984 + 1875,8175 - 4141,5941 Sistemul de aciune al factorilor este prezentat n continuare:

Se constat faptul c fa de perioada precedent considerat ca etalon, productivitatea s-a redus cu 3061,375 lei. Se poate medie anual calculat cu ajutorul raportului concluziona c participarea factorului uman la obinerea profitului este mai slab dect n perioada anterioar de gestiune. Rezultatul apare pe fondul unor schimbri efectuate de ntreprindere n perioada precedent. Astfel prin reducerea numrului de salariai i o mai bun utilizare a resurselor materiale existente, societatea a scontat o cretere a indicatorului analizat. Prin considerarea unui model de analiz se ncearc identificarea cauzelor concrete care au determinat abateri fa de previziuni. Reducerea volumului activelor imobilizate pe calea amortizrilor de la 380461 lei la 342222 lei, cumulat cu plecarea unui salariat au determinat scderea indicatorului analizat cu 795, 5984 lei. Explicaii privind al doilea factor de influen sunt oferite de reducerea sensibil a cifrei de afaceri de la 1260871 lei la 1258081 lei, nsoit dup cum s-a putut observa, de scderea volumului activelor imobilizate. Avnd n vedere creterea randamentului activelor imobilizate de la 3,3141 lei la 3,6762 lei se poate afirma n acest caz c volumul acestora a fost valorificat mai bine comparativ cu perioada precedent. Un alt aspect negativ se constat n zona comercializrii produselor fabricate de ntreprindere, deci al vnzrii produciei obinute n perioada de gestiune. Reducerea ratei de rentabilitate comercial cu - 5,26 % ridic un semnal de alarm privind activitatea de comercializare. Cumulnd informaiile furnizate de factorii considerai n modelul de analiz se poate concluziona faptul c societatea nu a efectuat investiii n active imobilizate, prin plecarea unui salariat obine aproximativ acelai volum de produse pe care le vinde fr a modifica 82

preurile de vnzare. Este cazul tipic al societilor care se situeaz pe o pia aflat n stagnare caracterizat de concuren puternic. Pentru a crete indicatorul se pot adopta decizii care s vizeze eliminarea neajunsurilor constatate. n acest context se ncadreaz: creterea preurilor unitare de vnzare n condiiile n care piaa permite acest lucru, reducerea costurilor de fabricaie, asimilarea unor produse noi prin care s se completeze gama de produse, studierea ciclului de via pentru produsele reprezentative. n acelai timp, dac exist resurse financiare suficiente sau posibiliti privind atragerea unor credite bancare, societatea poate s articuleze un plan investiional. Orientarea surselor de finanare trebuie s fie ctre procesul de producie evitndu-se irosirea lor. S se analizeze productivitatea unei ntreprinderi folosind unul din modelele factoriale descrise anterior. S ne reamintim... Folosirea complet a timpului de lucru conduce la creterea productivitii; Formele de productivitate sunt determinate ca mrimi medii fiind: productivitatea anual, zilnica i orar; Descompunerea acestora permite identificarea soluiilor de cretere; Din mulimea modelelor de determinare a productivitii o importan deosebit o are raportul dintre profitul net i numrul mediu scriptic de salariai. M1.U6.6. Rezumat De modul de recrutare, selectare, pregtire i valorificare a resurselor umane depind rezultatele oricrei ntreprinderi. n scopul urmririi acestora n analiza economico-financiar exist mai multe procedee. Astfel sunt urmrite att aspecte calitative ct i cantitative. Toate au drept scop asigurarea ntreprinderii cu resurse umane corespunztoare i fructificarea lor astfel nct productivitatea s creasc. M1.U6.7. Test de evaluare a cunotinelor 1. n ce calitate particip personalul la procesele economice din ntreprindere? 2. Ce este productivitatea muncii? 3. Cum apreciai reducerea productivitii medii anuale fa de anul precedent? 4. Precizai diferena dintre circulaia i fluctuaia forei de munc i indicatorii ce caracterizeaz fiecare din aceste dou categorii. 5. Definii productivitatea muncii i precizai un model de calcul pentru acesta. 6. Enumerai indicatorii utilizai n analiza dinamicii resurselor umane. 83

7. S se determine influena productivitii orare a muncii asupra productivitii medii anuale i s se interpreteze cazul influenei cu semnul minus. 8. Precizai un model de analiz pentru indicatorul . 9. Cum apreciai scderea numrului mediu scriptic de salariai fa de exerciiul precedent n cazul unei ntreprinderi? Analizai cteva din situaiile posibile. 10. Precizai relaiile dintre urmtorii indicatori: fond de timp calendaristic, fond de timp neutilizat, fond de timp efectiv lucrat i fond de timp maxim disponibil. 11. S se precizeze semnificaia factorilor i s se interpreteze relaia urmtoare: indicele productivitii muncii > indicele numrului de salariai 12. S se stabileasc elementele i factorii i s se cuantifice influena acestora pe baza utilizrii urmtorului model de analiz a productivitii muncii:

Tem de control S se analizeze structura personalului dup vechimea n munc potrivit datelor cuprinse n tabelul 6.7.
Tabelul 6.7

Grupa de vechime Pn la 5 ani De la 6 la 10 ani De la 11 la 15 ani De la 16 la 20 ani De la 21 la 25 ani De la 26 la 30 ani Peste 30 ani TOTAL

Salariai Numr 56 78 101 111 167 87 87 687 Pondere (%) 8,15 11,35 14,70 16,16 24,32 12,66 12,66 100

84

Unitatea de nvare M1.U7. Analiza resurselor materiale

Cuprins M1.U7.1. Introducere...................................................................................................85 M1.U7.2. Obiectivele unitii de nvare.....................................................................85 M1.U7.3. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe..................................85 M1.U7.4. Analiza factorial a mijloacelor fixe............................................................88 M1.U7.5. Analiza stocurilor.........................................................................................90 M1.U7.6. Rezumat.......................................................................................................93 M1.U7.7. Test de evaluare a cunotinelor...................................................................93 M1.U7.1. Introducere Analiza urmrete principalele categorii de resurse materiale ale unei ntreprinderi: mijloacele fixe i stocurile. Pentru calculul diferiilor indicatori se opereaz cu valoarea iniial sau medie a mijloacelor fixe. Scopul elementelor prezentate este de a identifica modul curent de valorificare a principalelor elemente de activ i soluiile de cretere a randamentului acestora. M1.U7.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: neleag importana mijloacelor fixe pentru o ntreprindere; identifice modalitile de cretere a volumului de mijloace fixe; urmreasc etapele analizei mijloacelor fixe i a stocurilor; neleag importana stocurilor pentru activitatea de exploatare; aplice modele de analiz pentru gsirea de soluii privind mbuntirea eficienei acestor elemente.

Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M1.U7.3. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe Dinamica mijloacelor fixe reprezint un aspect intern al ntreprinderii, care vizeaz n principal dou aspecte: - scopul efortului investiional; - efectele produse de punerea n funciune a investiiilor n mijloace fixe. Indicatorii pentru caracterizarea dinamicii mijloacelor fixe sunt: a) Modificarea valorii absolute a mijloacelor fixe stabilit pe total sau categoriile i de mijloace fixe: 85

Mf = Mf1 - Mf0, Mfi = Mfi1 - Mfi0, n care Mf0, Mf1 reprezint valoarea medie a mijloacelor fixe la nceputul respectiv sfritul perioadei; b) Indicii cu baz fix, n lan sau medii calculai pe total sau categorii de mijloace fixe:

c) Abaterea relativ a mijloacelor fixe:

d) Coeficientul intrrilor de mijloace fixe:

e) Coeficientul ieirilor de mijloace fixe:

f) Coeficientul micrii globale a mijloacelor fixe:

n care

reprezint intrrile respectiv ieirile de mijloace fixe n cursul perioadei.

Analiza structurii mijloacelor fixe are rolul de a orienta fluxul investiional ctre acele categorii de mijloace fixe care particip n mod direct la obinerea produselor finite. Principalii indicatori de caracterizare a structurii mijloacelor fixe sunt: a) Ponderea mijloacelor fixe active n totalul acestora:

n care Mfa valoare medie anual a mijloacelor fixe active. Devine evident faptul c n urma procesului investiional acest raport crete astfel nct:

n care

reprezint structura mijloacelor fixe la nceputul respectiv sfritul

perioadei. b) Structura mijloacelor fixe pe categorii:

n care i reprezint categoriile de mijloace fixe. c) Indicator de tip determinist care evideniaz modificarea efectului luat n calcul, ca urmare a modificrii structurii mijloacelor fixe:

86

Efectul poate fi: producia fabricat, cifra de afaceri, producia exerciiului, valoarea adugat sau rezultatul exploatrii. Analiza strii mijloacelor fixe contribuie la realizarea produciei din punct de vedere calitativ i cantitativ. Indicatori ai strii mijloacelor fixe pot fi: a) Gradul de rennoire:

n care I valoarea investiiilor n mijloace fixe; b) Gradul de uzur:

n care A valoarea anual a amortizrilor mijloacelor fixe; c) Gradul de modernizare:

n care M valoarea modernizrilor efectuate asupra mijloacelor fixe. Activitatea de modernizare trebuie s dein un rol important, deoarece prezint o serie de avantaje, fa de alte direcii de alocare a resurselor financiare disponibile, dintre care mai importante sunt: - se pornete de la o baz tehnico-material existent care se rennoiete, contribuind la creterea nivelului tehnic; - durata de realizare este mult mai mic, fapt ce va permite scoaterea pe pia a produciei dup o perioad scurt de timp, cu toate efectele ce decurg de aici (ctigarea pieei, r educerea imobilizrilor de fonduri etc.); - efortul investiional este orientat cu prioritate spre mijloacele fixe active care particip nemijlocit la procesul de producie; - se asigur creterea gradului de fiabilitate i mentenabilitate, concomitent cu prelungirea duratei de via a acestora; - se reduce consumul de resurse desprinse din mediul natural. Activitile de reutilizare i dezvoltare a echipamentelor de producie au de asemenea, o serie de avantaje cum ar fi: existena investiiilor colaterale, care se materializeaz n utiliti, un personal calificat cu o anumit experien i tradiie, disponibilitatea unor fonduri de investiii etc. Aceste activiti sunt folosite n special atunci cnd are loc o schimbare radical a structurii de fabricaie sau apar solicitri suplimentare de producie i nu pot fi acoperite prin folosirea capacitilor existente sau prin adaptarea acestora la noile condiii. Exemple n tabelul 7.1 este prezentat o structur de date pentru analiza dinamicii i strii mijloacelor fixe.

87

Tabelul 7.1

Nr. crt. 1 2 3 4

Indicatori (lei) Valoarea medie anual a mijloacelor fixe Valoarea anual a investiiilor n mijloace fixe Valoarea anual a amortizrilor mijloacelor fixe Valoarea anual a modernizrilor

2006

2007

2008

Calculai pe baza datelor contabile indicatorii de dinamic, structur sau stare a mijloacelor fixe dintr-o ntreprindere industrial. Care sunt principalele concluzii desprinse? S ne reamintim... Dinamica mijloacelor fixe este primul aspect analizat. Const n studierea evoluiei n timp a volumului de mijloace fixe; Analiza structurii mijloacelor fixe are rolul de a orienta fluxul investiional ctre acele categorii de mijloace fixe care particip nemijlocit la obinerea produselor finite; Analiza strii mijloacelor fixe contribuie la realizarea produciei din punct de vedere calitativ i cantitativ. Activitatea de modernizare trebuie s dein un rol important, deoarece prezint o serie de avantaje, fa de alte direcii de alocare a resurselor financiare disponibile. M1.U7.4. Analiza factorial a mijloacelor fixe Indicatorii folosii pentru aprecierea eficienei mijloacelor sunt construii ca raport ntre efect i efort folosind metoda ratelor. Efectul poate fi exprimat cu ajutorul indicatorilor valorici: producia fabricat Qf, cifra de afaceri CA, producia exerciiului Qe, valoarea adugat VA, rezultatul exploatrii RE. Efortul se msoar cu ajutorul indicatorului valoare medie anual a mijloacelor fixe. Astfel, forma general a unui indicator de eficien a mijloacelor fixe este:

Eficiena mijloacelor fixe poate fi caracterizat din punct de vedere factorial cu ajutorul urmtoarelor modele: a) Producie fabricat la 1000 lei mijloace fixe:

n care q volum fizic al produciei fabricate; p pre mediu unitar de vnzare. 88

Un alt model factorial de analiz pentru acest indicator are urmtoarea form:

n care T timp de lucru al utilajelor; indicator de utilizare extensiv a mijloacelor fixe; randament mediu orar al utilajelor. b) Cifr de afaceri la 1000 lei mijloace fixe:

n care

eficiena utilizrii mijloacelor fixe active; grad de valorificare a produciei obinute.

c) Valoare adugat la 1000 lei mijloace fixe:

n care

valoare medie adugat la un leu producie a exerciiului.

d) Rezultat din exploatare la 1000 lei mijloace fixe:

n care VE venituri din exploatare; RE rezultat din exploatare; grad de valorificare a produciei exerciiului; rezultat din exploatare la 1 leu venituri din exploatare. e) Profit net la 1000 lei mijloace fixe:

Selectai un model de analiz factorial a mijloacelor fixe. Calculai pe baza unor date reale indicatorii necesari aplicrii acestuia. S ne reamintim... Indicatorii de caracterizare a eficienei mijloacelor fixe se determin sub form de raport ntre efecte i eforturi; Analiza factorial este mai relevant comparativ cu procedeele precedente. Const n aplicarea unui model compus din mai muli factori cu inciden asupra mijloacelor fixe; Modelele prezentate au ca finalitate mbuntirea randamentului mijloacelor fixe.

89

M1.U7.5. Analiza stocurilor Funcionarea normal i continu a ciclului de exploatare necesit existena unor stocuri de mijloace circulante n toate fazele activitii economice din ntreprindere. Stocurile de mijloace circulante nglobeaz materii prime i materiale aflate n diferite faze de prelucrare, inclusiv sub forma produselor finite, a mijloacelor n decontare (creane asupra clienilor i debitorilor) i disponibilitilor bneti n cas sau banc. Importana deosebit a mijloacelor circulante n structura economic a ntreprinderii const n faptul c acestea devin, pe parcursul procesului de producie, depozitarul valorii cedate de celelalte elemente ale structurii cum ar fi: personalul, mijloacele fixe, informaiile sau mediul natural. Stocurile se pot exprima n mrimi fizice sau valorice. Din punct de vedere fizic, reprezint cantitile de materiale, produse sau mrfuri necesare fiecrei faze a ciclului de exploatare (aprovizionare, producie, desfacere), pentru a asigura desfurarea continu i ritmic a acestuia. Necesitatea constituirii stocurilor deriv din diferena ntre continuitatea produciei (sau desfacerii) i caracterul discontinuu al aprovizionrilor. Mrimea financiar a stocurilor este dat de dimensiunea capitalurilor necesare pentru constituirea i pstrarea lor. Capitalurile alocate nu pot fi recuperate, dect dup ce stocurile respective parcurg ntreg ciclul de exploatare i sunt valorificate prin vnzarea i ncasarea contravalorii produselor sau serviciilor prestate de ntreprindere. Pe toat aceast durat de imobilizare, capitalurile rmn blocate fr posibilitatea de a fi utilizate n alte plasamente mai rentabile pe piaa monetar sau financiar. n contabilitatea financiar a ntreprinderii stocurile sunt clasificate i delimitate n funcie de patru criterii: fizic, destinaie, faz a ciclului de exploatare i loc de creare a gestiunilor. Corespunztor acestora sunt individualizate urmtoarele structuri: a) Materii prime, care particip direct la fabricarea produselor, regsindu -se n componena lor integral sau parial, n stare iniial sau transformat; b) Materiale consumabile sau furnituri cuprind materiale auxiliare, combustibili, materiale pentru ambalat, piese de schimb i alte materiale consumabile care ajut activitatea de exploatare fr a se regsi, de regul, n produsul finit; c) Produse sub forma semifabricatelor (produse n curs de fabricaie), produse finite (care au parcurs ntregul proces de fabricaie) i produse reziduale (rebuturi, materiale recuperabile i deeuri); d) Producie n curs de fabricaie reprezint materiile prime care nu au trecut prin toate stadiile de fabricaie, produsele nesupuse probelor i recepiei tehnice sau necompletate n ntregime, precum i lucrrile sau serviciile n curs de executare sau neterminate; e) Mrfuri, respectiv bunurile pe care ntreprinderea le cumpr n vederea vnzrii; f) Ambalaje (cu excepia celor de natura obiectelor de inventar i mijloacelor fixe de transport refolosibile) care nsoesc bunurile n procesul circulaiei lor. Costurile aferente stocurilor pot fi grupate n trei categorii:

90

- costuri de aprovizionare; - costuri ocazionate de existena stocului; - costuri ocazionate de lipsa stocului. Costurile de aprovizionare cuprind cheltuielile de lansare a comenzii (administrative, transport, manipulare i recepie) respectiv costurile de achiziie care, n general, sunt constante pe unitatea de articol de stoc indiferent de cantitatea comandat. Costurile ocazionate de existena stocurilor (costul stocrii) se explic printr-o serie de cauze: necesitatea manipulrii, sortrii i nmagazinrii propriu-zise, costul spaiilor destinate depozitrii, pierderi cantitative prin depreciere i eventuale sustrageri, pierderi prin imobilizarea mijloacelor circulante. Acestea din urm apar fie direct ca dobnd la fondurile mprumutate ori, dac fondurile sunt proprii, ca pierdere a unor disponibiliti de fructificare. Costurile ocazionate de lipsa de stoc (costul penuriei) apar cnd articolul este cerut de utilizator dar lipsete din stoc. Costul penuriei se materializeaz prin: penalizri pltite clienilor potrivit contractelor ncheiate, stagnri n procesul de producie, necesitatea recuperrii rmnerilor n urm sau pierderea unor avantaje fa de concuren. n general, orice stoc de materiale reprezint o imobilizare de valori deci de capital, de aceea se impune o gestiune atent a acestora. ntruct stocurile nglobeaz un volum mare de resurse financiare, n orice ntreprindere analiza urmrete dinamica, funciile i cauzele crerii acestora. Aspectele enumerate sunt grupate din punct de vedere metodologic astfel: a) Evoluia stocurilor comparativ cu cifra de afaceri (sau producia); b) Evoluia stocurilor fa de un nivel considerat al acestora (stoc normat, mediu, maxim sau optim); c) Gradul de imobilizare al stocurilor. n funcie de acest criteriu stocurile se clasific n: normale, cu micare lent, fr micare i disponibile. ncadrarea n grupele de mai sus se face n funcie de frecvena consumului, pe baza stabilirii duratei de imobilizare Di cu ajutorul relaiei:

n care S stoc mediu anual; E consum mediu anual. d) Determinarea rezervei de zile Rz. Relaia de calcul are urmtoarea form:

n care S1 stocul efectiv la un moment dat; cz consumul zilnic. e) Analiza factorial a stocurilor Pentru acest gen de analiz un model frecvent utilizat este: S = cv, n care c consumul;

91

v viteza de rotaie (circulaie). Alte modele de analiz decurg n mod asemntor mijloacelor fixe, alturi de care stocurile completeaz elementele patrimoniale de activ. Ca urmare indicatorii de eficien pot fi construii n mod asemntor utiliznd metoda ratelor, forma general a acestora fiind:

n afara modelelor de corelaie, diagnosticarea de tip factorial se realizeaz i prin modele multiplicative:

Exemple S se determine rezerva de timp pe baza datelor din tabelul 7.2.

Tabelul 7.2

Denumire material A B C

Stoc la data ... 300 40 81

Consum zilnic 70 31 56

Interval ntre dou aprovizionri (zile) 5 2 4

Numr de zile pn la urmtoarea aprovizionare (zile) 2 1 3

Rezolvare: Determinarea rezervei de timp se face pe baza relaiei de calcul:

n care S1 stocul efectiv la un moment dat; Cz consumul zilnic. Rezultatele sunt calculate n continuare: - Rz = 4,28 zile pentru materialul A; - Rz = 1,29 zile pentru materialul B; - Rz = 1,44 zile pentru materialul C. Pe baza datelor din tabel rezult c se poate asigura continuitatea procesului de producie pentru materialele A i B, n timp ce pentru C rezerva existent nu este suficient. Ca urmare se impune reconsiderarea programului de aprovizionare pentru produsul C sau redimensionarea stocurilor aferente.

92

Utiliznd date dintr-o ntreprindere s se aplice modelele de analiz a stocurilor detaliate anterior. S ne reamintim... Funcionarea normal i continu a ciclului de exploatare necesit existena unor stocuri de mijloace circulante, n toate fazele activitii economice din ntreprindere; Mrimea financiar a stocurilor este dat de dimensiunea capitalurilor necesare pentru constituirea i pstrarea lor; Principalele aspecte urmrite n cadrul analizei stocurilor sunt: evoluia stocurilor comparativ cu cifra de afaceri (sau producia), evoluia stocurilor fa de un nivel considerat al acestora, gradul de imobilizare i determinarea rezervei de timp. M1.U7.6. Rezumat Dintre elementele patrimoniale de activ au fost reinute n cadrul acestei uniti mijloacele fixe i stocurile; Elementele de activ imobilizat sau circulant rmase, prezint de asemenea interes pentru analiz, dar sunt tratate n cadrul altor uniti de nvare; Elementele urmrite n cadrul mijloacelor fixe sunt: dinamica, structura, starea i analiza din punct de vedere factorial; Stocurile nsumeaz materii prime i materiale aflate n diferite faze de prelucrare, inclusiv sub forma produselor finite, a mijloacelor n decontare i disponibilitilor bneti n cas sau banc. Pot fi exprimate fizic sau valoric. M1.U7.7. Test de evaluare a cunotinelor

1. Cum se determin gradul de imobilizare a stocurilor i ce semnificaie economic are? 2. Precizai indicatorii de caracterizare a strii mijloacelor fixe. 3. Care sunt indicatorii pentru caracterizarea dinamicii i structurii mijloacelor fixe? 4. Care este necesitatea constituirii stocurilor? 5. Definii viteza de rotaie a stocurilor i precizai relaia de calcul pentru acest indicator. 6. S se stabileasc factorii i s se cuantifice influena acestora pe baza urmtorului model de analiz:

7. S se precizeze semnificaia factorilor i s se interpreteze relaia urmtoare:

93

Cum apreciai aceast situaie i ce msuri se impun? 8. S se analizeze evoluia stocurilor n corelaie cu cifra de afaceri pe baza datelor din tabelul 7.3.
Tabelul 7.3

Anul N-4 N-3 N-2 N-1 N

Stocuri de materiale (lei) 26800 31250 36840 45670 56430

Cifra de afaceri (lei) 312000 386000 422600 415700 456450

Indici Stocuri CA

Rotaia stocurilor

Tem de control

Pe baza datelor din tabelul 7.4 s se precizeze un model de analiz, s se stabileasc factorii i s se cuantifice influena acestora. Cu ajutorul datelor obinute s se stabileasc soluiile de cretere a eficienei mijloacelor fixe.
Tabelul 7.4

Nr. crt. 1 2 3 Producia fabricat

Indicatori (lei) Valoare medie a mijloacelor fixe Valoare medie a mijloacelor fixe active

P0 663871 49386 38379

P1 980474 62498 44369

94

Modulul 2. Analiza cheltuielilor, rentabilitii i situaiei financiare

Cuprins Introducere....................................................................................................................95 Obiectivele modulului...................................................................................................95 U1. Analiza cheltuielilor totale i de exploatare ..........................................................96 U2. Analiza cheltuielilor materiale i salariale............................................................107 U3. Analiza profitului .................................................................................................119 U4. Analiza ratelor de rentabilitate..............................................................................128 U5. Analiza situaiei financiar-patrimoniale................................................................134 Introducere Prin coninut, modulul II contribuie la aplicarea i completarea noiunilor fundamentale prezentate n prima parte, referitoare la potenialul intern al ntreprinderii. De asemenea este continuat studierea modului de valorificare a resurselor ntreprinderii prin analiza resurselor financiare. n continuare sunt detaliate aspecte fundamentale ale gestiunii cum ar fi: cheltuielile necesare realizrii unui volum al produciei, rentabilitatea, lichiditatea, solvabilitatea, echilibrul financiar .a. Pentru fiecare dintre aspectele menionate, sunt prezentate modele i tehnici de analiz care au ca scop final creterea eficienei ntreprinderii. Obiectivele modulului La sfritul acestui modul studenii vor fi capabili s: identifice cheltuielile care trebuie analizate i s gseasc soluii de reducere a acestora; stabileasc legtura dintre productivitate i cheltuieli salariale; analizeze profitul din punct de vedere structural i factorial; urmreasc evoluia rentabilitii ntreprinderii i s propun soluii de cretere a acesteia; urmreasc evoluia dinamicii elementelor patrimoniale; propun soluii de restabilire i asigurare a echilibrului financiar; urmreasc evoluia raportului dintre creane i obligaii pe termen scurt; gseasc soluii de cretere a lichiditii i solvabilitii ntreprinderii; analizeze viteza de rotaie a activelor circulante.

95

Unitatea de nvare M2.U1. Analiza cheltuielilor totale i de exploatare

Cuprins M2.U1.1. Introducere...................................................................................................96 M2.U1.2. Obiectivele unitii de nvare.....................................................................96 M2.U1.3. Analiza cheltuielilor totale i de exploatare..................................................96 M2.U1.4. Analiza cheltuielilor variabile i fixe..........................................................102 M2.U1.5. Rezumat......................................................................................................105 M2.U1.6. Test de evaluare a cunotinelor..................................................................106 M2.U1.1. Introducere Analiza urmrete principalele categorii de cheltuieli ale ntreprinderii. Realizarea obiectului de activitate al fiecrui agent economic impune utilizarea tuturor elementelor ce compun procesul muncii. O parte din acestea se consum n procesul de producie sau comercializare al unitii patrimoniale, o alt parte se depreciaz, iar altele trebuie s fie remunerate. Indiferent de modul de utilizare, resursele materiale, financiare, umane sau de mediu folosite n procesul economic al ntreprinderii genereaz cheltuieli. M2.U1.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: neleag noiunile de cheltuial i cost precum i necesitatea studierii lor; identifice modalitile de analiz a cheltuielilor totale i de exploatare ale unei ntreprinderi; urmreasc etapele analizei cheltuielilor; s identifice corelaiile dintre diferitele categorii de cheltuieli i veniturile la a cror realizare contribuie; aplice modele de analiz referitoare la cheltuieli totale sau de exploatare; s elaboreze soluii cu privire la categoriile de cheltuieli analizate. M2.U1.3. Analiza cheltuielilor totale i de exploatare Structurile de cheltuieli i venituri delimitate n contabilitatea financiar potrivit naturii lor, definesc coninutul claselor 6, respectiv 7 din planul de conturi. Cheltuielile reprezint expresia bneasc a consumului determinat de obinerea i desfacerea bunurilor materiale, executarea de lucrri i prestarea de servicii. Recuperarea cheltuielilor ocazionate de obinerea unui bun, se realizeaz prin includerea lor n costul produciei obinute, vnzarea i ncasarea contravalorii de la clieni. Dac termenul generic de cheltuial are n vedere totalitatea

96

consumurilor ocazionate de desfurarea procesului economic la nivelul unei ntreprinderi, costul se refer la acele cheltuieli ocazionate de obinerea unui anumit obiect al produciei materiale din gama de activitate a agentului respectiv. n contabilitatea financiar, cheltuielile ntreprinderii sunt structurate dup natura lor, pe categorii dup cum urmeaz: a) Cheltuieli de exploatare, cuprind consumurile efectuate n scopul realizrii obiectului de activitate: - materii prime, materiale auxiliare, combustibil, ambalaje, piese de schimb; - lucrri i servicii executate de teri (reparaii, ntreinere, chirii etc.) - impozite, taxe i vrsminte asimilate pltite de ntreprindere; - salarii i cheltuieli asimilate acestora; - amortizri i provizioane; - alte cheltuieli din exploatare (pierderi din creane etc.). b) Cheltuieli financiare care cuprind: - pierderi din creane legate de participaii; - pierderi din vnzarea titlurilor de plasament; - diferene nefavorabile de curs valutar; - dobnzi curente aferente mprumuturilor primite; - alte cheltuieli financiare (pierderi din creane de natur financiar etc.). c) Cheltuieli excepionale cuprind acele consumuri care nu sunt legate de activitatea normal, curent a unitii patrimoniale fiind formate din: - operaii de gestiune (despgubiri, amenzi, penaliti, donaii i subvenii acordate, pierderi din calamiti, pierderi din debitori diveri, lipsuri de inventar etc.); - operaii de capital (valoarea contabil a imobilizrilor cedate i alte cheltuieli excepionale). Veniturile ntreprinderii reprezint sumele sau valorile ncasate sau de ncasat n cursul exerciiului. Potrivit reglementrilor contabile, n mod similar, veniturile ntreprinderii sunt structurate pe categorii de venituri dup natura lor, astfel: a) Venituri de exploatare generate de valorificarea obiectului de activitate: - venituri din vnzarea produselor, mrfurilor, lucrrilor executate i din serviciile prestate; - venituri din producia stocat; - venituri din producia de imobilizri; - venituri din subvenii de exploatare; - venituri din creane recuperate; - alte venituri din exploatare. b) Venituri financiare care cuprind: - venituri din participaii; - venituri din alte imobilizri financiare; - venituri din creane imobilizate;

97

- venituri din titluri de plasament; - diferene favorabile de curs valutar; - dobnzi ncasate; - alte venituri financiare. c) Venituri excepionale care nu sunt legate de activitatea normal, curent a unitii patrimoniale i se refer la operaii de exploatare sau de capital: - despgubiri i penaliti ncasate; - venituri din cedarea activelor; - cotele-pri de subvenii pentru investiii virate la rezultatul exerciiului; - alte venituri excepionale. n concluzie cheltuielile reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pentru consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de teri, remunerarea personalului, executarea unor obligaii legale sau contractuale de ctre unitatea patrimonial, constituirea amortizrilor i provizioanelor, consumuri excepionale. Observaie: 1. n analiza diferitelor categorii de consumuri trebuie avut n vedere faptul c realizarea unui venit presupune efectuarea unei cheltuieli i invers. Excepii de la aceast regul apar n cazul cheltuielilor financiare care nu genereaz venituri dup cum realizarea de venituri nu implic n mod necesar efectuarea unor cheltuieli. O situaie similar se ntlnete n cazul veniturilor i cheltuielilor excepionale. 2. Orice analiz a cheltuielilor, pe total sau pe categorii de activiti, nu se efectueaz prin sine nsi, ci n strns corelare cu categoriile de venituri la a cror realizare contribuie. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale ale ntreprinderii are rolul de a evidenia evoluia acestora n dinamic i structur, precum i factorii care influeneaz asupra nivelului lor, n scopul identificrii rezervelor de reducere a acestora. Urmrirea evoluiei cheltuielilor aferente veniturilor totale se face cu ajutorul indicatorului rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 lei venituri totale al crui model de analiz este urmtorul:

n care RCT reprezint rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 lei venituri totale; suma cheltuielilor pe categorii de activiti (exploatare, financiar i excepional); suma veniturilor pe categorii de activiti; gi structura veniturilor;

98

rci rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de venituri. Reducerea nivelului ratei este echivalent cu o cretere a eficienei cu care au fost utilizate resursele financiare, umane, materiale i de mediu ale ntreprinderii. n mod asemntor creterea valorii raportului denot o scdere a eficienei activitii ntreprinderii. Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai mare n totalul cheltuielilor, suma lor fiind n strns dependen cu realizarea obiectului de activitate al ntreprinderii. Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai mare n totalul cheltuielilor, suma lor fiind n strns dependen cu realizarea obiectului de activitate al ntreprinderii. Cheltuielile de exploatare cuprind urmtoarele elemente: a) Cheltuieli privind consumurile de materii prime, materiale auxiliare, combustibili, piese de schimb i alte materiale consumabile, costul de achiziie al obiectelor de inventar consumate sau uzura acestora, costul de achiziie al materialelor nestocate trecute direct asupra cheltuielilor, costul de achiziie al energiei i al apei consumate, precum i costul mrfurilor vndute i al ambalajelor; b) Cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri cum ar fi: ntreinere i reparaii, redevene, locaii de gestiune i chirii, studii i cercetri inclusiv sumele pltite pentru contracte de cercetare, precum i cheltuieli cu alte servicii executate de teri colaboratori cum ar fi: comisioane i onorarii, cheltuieli de protocol, reclam i publicitate, transportul de bunuri i personal, deplasri, detari i transferri, pot i taxe de telecomunicaii, servicii bancare i altele; c) Cheltuieli cu impozitele, taxele i vrsmintele asimilate suportate de unitatea patrimonial, ca de exemplu: impozitul suplimentar pe salarii, impozitul pe cldiri, alte impozite, taxe i vrsminte asimilate (taxa pentru folosirea terenurilor proprietate de stat, taxa asupra mijloacelor de transport, cotele prevzute de lege pentru constituirea fondului special de cercetare-dezvoltare etc.); d) Cheltuieli cu personalul care mbrac forma: salariilor i altor drepturi de personal, asigurrile i protecia social, contribuia unitii la asigurrile sociale i contribuia pentru ajutorul de omaj; e) Alte cheltuieli de exploatare cum ar fi pierderi din creane etc. n analiza cheltuielilor de exploatare pot fi avute n vedere urmtoarele modaliti: a) Nivelul cheltuielilor de exploatare pe elemente de cheltuieli la 1000 lei venituri din exploatare:

b) Rata medie de eficien a cheltuielilor de exploatare:

99

n care RCE reprezint rata medie de eficien a cheltuielilor de exploatare; suma veniturilor din exploatare pe tipuri de activiti (vnzri de mrfuri, livrri de produse, executri de lucrri, prestri de servicii; suma cheltuielilor de exploatare pe tipuri de activiti; gi structura veniturilor de exploatare pe tipuri de activiti; rcei rata de eficien a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri pe tipuri de activiti. Utilizarea modalitilor prezentate mai sus, faciliteaz att analiza n dinamic ct i din punct de vedere structural a cheltuielilor din exploatare. n dinamic, analiza nivelului ratei de eficien a cheltuielilor de exploatare vizeaz, n principal, evidenierea modificrilor intervenite de la o perioad la alta, pe total dar i pe categorii de cheltuieli. Din punct de vedere structural, analiza cheltuielilor de exploatare permite i evidenierea ponderii pe care o deine fiecare element de cheltuial n totalul acestora. n funcie de natura cheltuielilor aferente activitii de exploatare, se poate determina rata de eficien pe fiecare categorie. Principala component a cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare o reprezint cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri. n analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pot fi utilizate urmtoarele dou modele de analiz:

n care gi structura produciei vndute pe produse; p pre mediu de vnzare unitar (exclusiv TVA); c cost complet unitar; cheltuieli din exploatare la 1000 lei cifr de afaceri pe produse. Exemple

n tabelul 1.1 este prezentat o structura de date utilizat pentru analiza cheltuielilor totale ale unei ntreprinderi
Tabelul 1.1

Nr. crt. 1 2 3 4

Activitate Exploatare Financiar Excepional Total

Structura veniturilor (%)

0 1

Rata de eficien (lei)

0 1

88,41 9,98 1,61 100 100

87,61 8,61 3,78 100

846,189 569,855 683,858 816,009

887,455 904,124 912,634 889,841

Creterea ratei de eficien a cheltuielilor totale s-a datorat influenelor generate de factori: 1. Influena structurii veniturilor:

2. Influena ratelor de eficien ale categoriilor de cheltuieli:

Verificare: 816,260 = 0,251 + 73,581 S se aplice un model de analiz a cheltuielilor totale, respectiv de exploatare folosind date provenind din contul de profit i pierdere al unei ntreprinderi. S ne reamintim... Contabilitatea financiar a cheltuielilor i veniturilor este organizat avnd la baz concepia dualist i are ca obiect evaluarea, nregistrarea cheltuielilor i veniturilor n funcie de natura lor; Structurile de cheltuieli i venituri delimitate n contabilitatea financiar potrivit naturii lor, definesc coninutul claselor 6 respectiv 7 din planul de conturi; Indiferent de modul de utilizare, resursele materiale, financiare, umane sau de mediu folosite n procesul economic al ntreprinderii genereaz cheltuieli; Cheltuielile reprezint expresia bneasc a consumului determinat de obinerea i desfacerea bunurilor materiale, executarea de lucrri i prestarea de servicii; Veniturile ntreprinderii reprezint sumele sau valorile ncasate sau de ncasat n cursul exerciiului; Recuperarea cheltuielilor ocazionate de obinerea unui bun, se realizeaz prin includerea lor n costul produciei obinute, vnzarea i ncasarea contravalorii de la clieni; Analiza cheltuielilor totale respectiv de exploatare are rolul de a evidenia evoluia acestora n dinamic i structur, precum i factorii care influeneaz asupra nivelului lor, n scopul identificrii rezervelor de reducere a acestora.

101

M2.U1.4. Analiza cheltuielilor variabile i fixe Indicele de variabilitate al unei cheltuieli nu rmne n permanen acelai, deoarece el se modific sub influena diferiilor factori: volumul fizic al produciei, perioada de timp pe care se analizeaz cheltuiala n cauz i caracterul particular al respectivei categorii de cheltuieli. Studiind comportamentul diferitelor categorii de cheltuieli fa de modificarea volumului fizic al produciei, pot fi deosebite cheltuieli: variabile i fixe. Aceast gruparea a cheltuielilor de producie prezint o importan deosebit n procesul decizional. n categoria cheltuielilor variabile se includ: - cheltuieli cu materiile prime i materialele directe; - cheltuieli cu manopera direct; - alte categorii de cheltuieli care variaz relativ proporional cu volumul de activitate. n general, cheltuielile variabile sunt directe ntruct pot fi individualizate distinct pe produsele la a cror realizare concur. Pot fi create astfel premisele necesare iniierii unor msuri tehnico-organizatorice care s aib ca efect reducerea acestor cheltuieli. Cheltuielile variabile se analizeaz ca nivel la 1000 lei venituri din exploatare sau cifr de afaceri , precum i ca sum absolut a cheltuielilor variabile, aferent produciei fabricat. Analiza factorial a cheltuielilor variabile se efectueaz cu ajutorul urmtorilor indicatori: a) Cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare:

n care Cv reprezint suma cheltuielilor variabile aferente exploatrii; VE venituri din exploatare; gj structura veniturilor din exploatare pe tipuri de activiti; cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare pe tipuri de activiti. b) Cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri:

n care q volumul fizic al produciei; p pre de vnzare unitar; cv cheltuieli variabile unitare. Definind cheltuielile fixe sau constante n funcie de comportamentul pe care l au fa de modificarea volumului fizic al produciei, trebuie subliniat faptul c aceast categorie de cheltuieli se caracterizeaz printr-un indice de variabilitate egal cu zero. n general, sunt determinate de capacitatea de producie a ntreprinderii, iar structura lor difer de la o ntreprindere la alta n funcie de factorii determinani. n aceast categorie sunt cuprinse, n principal, cheltuielile privind: amortizrile, serviciile telefonice, abonamentele radio-tv, primele de asigurare, impozitele i taxele locale, salariile personalului de conduce re, tehnic, economic i de alt specialitate, administrativ, de deservire a seciilor i ntreprinderii,

102

cheltuielile asimilate acestora, cheltuielile cu protecia mediului nconjurtor, cheltuieli de birou i alte cheltuieli administrativ-gospodreti. Sunt ocazionate de simpla existen a ntreprinderii, ele fiind inevitabile chiar i atunci cnd producia ar fi oprit temporar. Pe ansamblu, cota cheltuielilor fixe ce revine pe unitatea de produs, depinde de suma lor total i volumul fizic al produciei sau vnzrilor ntreprinderii. Studiul comportamentului cheltuielilor n raport cu evoluia volumului fizic al produciei (vnzrilor) are implicaii economice i metodologice deosebite. Sub aspect economic, cheltuielile fixe, prin suma lor total, solicit ntreprinderea la o exploatare complet a mainilor i utilajelor, inclusiv a suprafeelor de producie. Numai o exploatare optim a capacitii de producie are ca efect repartizarea unor cote de cheltuieli fixe mai mici pe unitatea de produs i imprim cheltuielilor variabile caracter proporional. Raportul dintre cheltuielile fixe i cele variabile, precum i raportul dintre acestea luate separat i costul produciei servete la fundamentarea deciziilor privind capacitatea de producie a noilor utilaje rezultate n urma unui proces investiional. Sub aspect metodologic, gruparea cheltuielilor de producie n variabile i fixe i separarea lor dup procedee tiinifice st la baza unor metode de calculaie cu larg aplicabilitate i rspunde cerinelor privind analiza riscului operaional ca o component a riscului global al ntreprinderii. ntreprinderile care nregistreaz cheltuieli de regie mari, pentru a putea funciona, trebuie, fie s practice preuri mari (numai dac piaa i concurena permit acest lucru), fie s realizeze un volum mai mare de producie (n condiiile existenei cererii). Analiza cheltuielilor fixe se poate efectua cu ajutorul urmtorilor indicatori: a) Cheltuieli fixe la 1000 lei venituri din exploatare:

n care Cf reprezint suma cheltuielilor fixe din exploatare; VE suma veniturilor din exploatare; T fond total de timp de munc; wh productivitatea medie orar, determinat n funcie de veniturile din exploatare; categorii de cheltuieli fixe. b) Cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri:

Exemple

Cunoscnd datele din tabelul 1.2 s se analizeze cheltuielile fixe ale unei ntreprinderi.

103

Tabelul 1.2

Nr. crt. 1 2 3

Indicatori (mii lei) Volumul fizic al produciei vndute exprimat n pre mediu de vnzare unitar Suma cheltuielilor fixe Volumul fizic efectiv al produciei vndute exprimat n pre mediu de vnzare unitar programat

Programat 18600 3485 -

Realizat 22560 5330 21685

Rezolvare: Modelul de analiz solicitat de datele dispuse n tabelul 1.2 este:

n care

cheltuieli fixe la 1000 lei cifra de afaceri; q volumul fizic al produciei vndute; p preul de vnzare unitar; Cf suma cheltuielilor fixe; CA cifra de afaceri. Cheltuielile fixe la 1000 lei cifra de afaceri pentru perioada analizat au urmtoarele

valori:

Explicaii privind creterea volumului de cheltuieli fixe ce revin la 1000 lei cifr de afaceri, ofer factorii de influen dup cum urmeaz: 1. Influena cifrei de afaceri:

1.1 Influena volumului fizic al produciei:

1.2 Influena preului de vnzare unitar:

2. Influena sumei cheltuielilor fixe:

104

Verificare: 48,893 = - 32,889 + 81,782 - 32,889 = - 26,665 - 6,234 Utiliznd date dintr-o ntreprindere s se aplice un model de analiz factorial pentru cheltuielile fixe respectiv variabile. Notai concluziile care se desprind.

S ne reamintim... Studiind comportamentul diferitelor categorii de cheltuieli fa de modificarea volumului fizic al produciei, pot fi deosebite cheltuieli variabile i fixe; n general, cheltuielile variabile sunt directe ntruct pot fi individualizate distinct pe produsele la a cror realizare concur. Cheltuielile fixe sau constante n funcie de comportamentul pe care l au fa de modificarea volumului fizic al produciei, sunt caracterizate printr-un indice de variabilitate egal cu zero. n general, sunt determinate de capacitatea de producie a ntreprinderii, iar structura lor difer de la o ntreprindere la alta n funcie de factorii determinani; Prin analiza celor dou categorii de cheltuieli pot fi identificate soluii tehnico-organizatorice care s aib ca efect reducerea lor. M2.U1.5. Rezumat Realizarea obiectului de activitate al oricrui agent economic impune efectuarea de cheltuieli; Cheltuielile reprezint expresia bneasc a consumului determinat de obinerea i desfacerea bunurilor materiale, executarea de lucrri i prestarea de servicii; Veniturile ntreprinderii reprezint sumele sau valorile ncasate sau de ncasat n cursul exerciiului; Analiza cheltuielilor se realizeaz prin raportarea la veniturile la a cror realizare contribuie. Metodologia are ca punct de plecare cheltuielile totale urmrindu-se n continuare cele mai consistente categorii.

105

M2.U1.6. Test de evaluare a cunotinelor

1. Care este ordinea analizei cheltuielilor unei ntreprinderii. 2. Precizai trei exemple de cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri. 3. S se determine influena structurii produciei vndute asupra cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri i s se interpreteze cazul influenei negative. 4. Cum poate fi apreciat situaia n care rata de eficien a cheltuielilor totale ale unei ntreprinderi crete fa de anul precedent. Se impun msuri de corecie? 5. S se interpreteze cazul: ICA = 110% CA cifra de afaceri ICT = 115% CT cheltuieli totale aferente cifrei de afaceri ICv = 108% Cv cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri 6. Potrivit datelor din tabelul 1.3 s se stabileasc soluiile de reducere a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri.
Tabelul 1.3

Nr. crt. 1 2 3

Indicatori (mii lei) Volumul fizic al produciei vndute exprimat n pre mediu de vnzare unitar Suma cheltuielilor fixe Volumul fizic efectiv al produciei vndute exprimat n pre mediu de vnzare unitar programat

Programat 18600 3485 -

Realizat 22560 4330 21685

Tem de control Activitatea de exploatare a unei ntreprinderi este caracterizat de urmtoarele valori ale fluxurilor de intrare respectiv ieire (tabelul 1.4). Utiliznd un model de analiz s se stabileasc soluiile privind creterea eficienei cheltuielilor de exploatare pentru anul 2008.
Tabelul 1.4

Nr. crt. 1 2

Indicatori (lei) Cheltuieli din exploatare Venituri din exploatare

2005 451354 554786

2006 547622 645140

2007 784521 829504

106

Unitatea de nvare M2.U2. Analiza cheltuielilor materiale i salariale

Cuprins M2.U2.1. Introducere.................................................................................................107 M2.U2.2. Obiectivele unitii de nvare...................................................................107 M2.U2.3. Analiza cheltuielilor materiale....................................................................107 M2.U2.4. Analiza cheltuielilor cu personalul.............................................................111 M2.U2.5. Analiza costurilor de producie..................................................................116 M2.U2.6. Rezumat.....................................................................................................117 M2.U2.7. Test de evaluare a cunotinelor.................................................................118

M2.U2.1. Introducere Determinarea costului produciei obinute, ca obiectiv al contabilitii de gestiune, impune o delimitare a cheltuielilor n timp i spaiu, precum i o localizare a lor pe obiecte ale produciei materiale. Avnd n vedere gama variat de cheltuieli care concur la realizarea produciei unui agent economic, precum i ponderea diferit a acestora la realizarea obiectului de activitate al ntreprinderii, este necesar o cunoatere n detaliu a structurii costului fiecrui produs, lucrare sau serviciu obinut. M2.U2.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: identifice modalitile de analiz a cheltuielilor materiale i salariale ale unei ntreprinderi; urmreasc etapele analizei cheltuielilor parcurse n cadrul unitii de nvare; s identifice corelaiile dintre diferitele categorii de cheltuieli i veniturile la a cror realizarea contribuie; s verifice concordana dintre cheltuieli salariale i productivitate; s elaboreze soluii cu privire la categoriile de cheltuieli analizate. M2.U2.3. Analiza cheltuielilor materiale Cheltuielile de producie au un caracter complex ce decurge din semnificaia pe care o are fiecare element de cheltuial n desfurarea activitii productiv-industrial a ntreprinderii. Cheltuielile materiale joac un rol determinant n procesul de producie deoarece constituie substana principal a produsului finit. n funcie de profilul

107

ntreprinderii, cheltuielile materiale au de regul, o pondere nsemnat n totalul cheltuielilor de exploatare. Din punct de vedere al coninutului sunt formate din: - cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile; - cheltuieli cu energia electric, termic i ap; - amortizarea mijloacelor fixe; - alte cheltuieli materiale. n analiza economico-financiar, cheltuielile materiale se examineaz att pe total, ct i din punct de vedere al gruprii acestora n cheltuieli variabile i fixe, sau pe elemente componente de natura celor menionate n paragraful precedent. Analiza cheltuielilor materiale urmrete determinarea tendinei de scdere a acestora ca efect al progresului tehnic materializat prin scderea consumurilor fizice, utilizarea acolo unde este posibil, a nlocuitorilor mai ieftini dar fiabili, n scopul creterii competitivitii produselor i pe aceast cale a eficienei ntregii activiti a ntreprinderii. Economisirea resurselor materiale reprezint un obiectiv major al gestiunii resurselor, indiferent de natura acestora, care se identific ca fiind un factor de baz al creterii economice, consolidrii poziiei pe pia a ntreprinderii i mbuntirii rezultatelor financiare. Din punct de vedere dinamic i structural, cheltuielile materiale pot fi analizate pe total sau componente determinante. n totalul cheltuielilor materiale, ponderea hotrtoare o dein cheltuielile cu materiile prime i materialele, ca urmare pot fi ntreprinse multiple msuri privind economisirea consumului de resurse, ca premis a creterii eficienei activitii ntreprinderii. Cheltuielile materiale se analizeaz ca nivel la 1000 lei venituri din exploatare sau cifr de afaceri, utilizndu-se modele similare celor prezentate anterior (la analiza cheltuielilor variabile i fixe). a) Cheltuieli materiale la 1000 lei venituri din exploatare:

n care Cm reprezint suma cheltuielilor materiale; b) Cheltuieli materiale la 1000 lei cifr de afaceri:

Analiza cheltuielilor cu materialele se efectueaz cu ajutorul indicatorului sintetic cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri sau venituri din exploatare. Modelul de analiz are urmtoarea form:

n care cmp reprezint cheltuieli cu materialele pe unitatea de produs;

108

csj consumul specific din resursa material j; pj preul de aprovizionare al resursei materiale j. Amortizarea este expresia valoric a uzurii fizice a mijloacelor fixe inclus n costul produselor. Reprezint un element structural al costurilor produciei n general, i a cheltuielilor materiale n special. Deoarece cheltuielile cu amortizarea fac parte din categoria cheltuielilor fixe, avnd caracter convenional constant i lund n considerare faptul c ntr-o ntreprindere ansamblul mijloacelor fixe contribuie la realizarea performanelor economicofinanciare al cror nivel este dependent de eficiena utilizrii mijloacelor fixe, rezult c analiza cheltuielilor cu amortizarea se justific a fi efectuat ca nivel la 1000 lei venituri din exploatare, producie a exerciiului sau cifr de afaceri. Oricare ar fi forma de exprimare a indicatorului luat ca baz de comparaie, analiza cheltuielilor cu amortizarea va fi efectuat la nivelul ntregii activiti a ntreprinderii. Ea vizeaz determinarea, pe de o parte, a modificrii nivelului acestor cheltuieli fa de o baz de comparaie, iar pe de alt parte, a modului n care au influenat diferitele categorii de factori asupra acestei modificri, precum i a legturii dintre dimensiunea, respectiv randamentul mijloacelor fixe i cheltuielile cu amortizarea. Analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe se efectueaz pe baza urmtorilor indicatori: a) Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei venituri din exploatare:

Rezult c asupra fenomenului analizat influeneaz doi factori de gradul I i anume, veniturile din exploatare VE i suma amortizrii A. Influenele celor doi factori sunt diferite ca sens: factorul cantitativ, respectiv veniturile din exploatare influeneaz invers proporional, n timp ce factorul calitativ, suma amortizrii, influeneaz direct proporional asupra fenomenului cercetat. Veniturile din exploatare sunt dependente de fondul total de timp de munc T i productivitatea medie orar wh. Utilizarea complet a timpului de munc i creterea productivitii medii orare conduc la creterea veniturilor din exploatare, constituind astfel premisa reducerii nivelului mediu al cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare. Asupra sumei amortiz rii, influeneaz valoarea medie anual a mijloacelor fixe Mf i cota medie de amortizare notat a.

Avnd n vedere legturile care exist ntre elementele care influeneaz asupra valorii medii anuale a mijloacelor fixe, rezult c aceasta este dependent de modificarea valorii iniiale a mijloacelor fixe MI, valoarea medie a intrrilor Mfi i respectiv a ieirilor de mijloace fixe Mfe, astfel: Mf = MI+ Mfi - Mfe

109

Valoarea medie a mijloacelor fixe intrate, precum i a celor ieite din patrimoniul ntreprinderii n cursul perioadei de gestiune, sunt la rndul lor dependente de suma valorii mijloacelor fixe intrate Mi, respectiv suma valorii mijloacelor fixe ieite Me, ponderate cu numrul lunilor de funcionare tf, respectiv nefuncionare tnf.

n acest fel se creeaz posibilitatea de a evidenia prin analiz, care a fost contribuia punerii n funciune nainte de termen a anumitor utilaje sau a mijloacelor fixe n general, sau a scoaterii din funciune a acestora, mai trziu dect data programat. Cota medie de amortizare, variaz ca urmare a modificrilor structurale care au avut loc n componena mijloacelor fixe gi i a cotei de amortizare pe fiecare categorie de mijloace fixe ai.

Un alt model de analiz factorial a nivelului cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei venituri din exploatare, poate fi urmtorul:

n care

reprezint inversul randamentului utilizrii mijloacelor fixe.

b) Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri: Modelul de analiz factorial a nivelului cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri este urmtorul:

Poate fi considerat i un alt model de analiz a nivelului acestor cheltuieli, avnd urmtoarea form:

n care

reprezint eficiena utilizrii mijloacelor fixe (inversul cifrei de afaceri la 1 leu

mijloace fixe);

Exemple Creterea cheltuielilor cu materiile prime i materialele la 1000 lei cifr de afaceri are semnificaia unor consumuri specifice mai mari i se interpreteaz ca un fenomen negativ. Se impune scderea acestui indicator. n acest scop se utilizeaz modele factoriale. n mod asemntor se interpreteaz creterea consumurilor energetice.

110

S se analizeze cheltuielile materiale dintr-o ntreprindere. Cum au evoluat cheltuielile incluse n aceast categorie. Se impun soluii pentru corectarea evoluiei lor? S ne reamintim... n funcie de profilul ntreprinderii, cheltuielile materiale au de regul, o pondere nsemnat n totalul cheltuielilor de exploatare; Economisirea resurselor materiale reprezint un obiectiv major al gestiunii resurselor, indiferent de natura acestora; Din punct de vedere al coninutului, cheltuielile materiale sunt formate din: cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile, cheltuieli cu energia electric, termic i ap, amortizarea mijloacelor fixe i alte cheltuieli materiale; Analiza cheltuielilor materiale urmrete determinarea tendinei de scdere a acestora ca efect al progresului tehnic, materializat prin scderea consumurilor fizice; n totalul cheltuielilor materiale, ponderea hotrtoare o dein cheltuielile cu materiile prime i materialele, ca urmare pot fi ntreprinse multiple msuri privind economisirea consumului de resurse; Amortizarea este expresia valoric a uzurii fizice a mijloacelor fixe inclus n costul produselor. i la nivelul acesteia pot fi identificate soluii de reducere. M2.U2.4. Analiza cheltuielilor cu personalul n totalul cheltuielilor de exploatare, cheltuielile cu personalul ocup un loc aparte, ceea ce presupune o atenie deosebit n analiza acestora, ntruct reflect o parte a valorii nou create. De asemenea, trebuie avut n vedere faptul c existena cheltuielilor n cauz este consecina utilizrii potenialului uman, considerat ca fiind factorul de producie cel mai dinamic. Cheltuielile cu personalul cuprind cheltuielile cu remuneraia personalului (cunoscute sub denumirea de cheltuieli cu salariile) i cheltuielile privind asigurrile i protecia social. Ele pot fi structurate, n principal, pe baza urmtoarelor criterii: a) n funcie de elementele componente: - salarii tarifare (negociate); - sporuri acordate n funcie de condiiile concrete de munc (vechimea n munc, condiii grele sau nocive de munc, lucru la nlime, lucru n timpul nopii, ore lucrate suplimentar peste programul normal de munc, exercitarea unei funcii suplimentare etc.); - premii; - cheltuieli privind asigurrile i protecia social. b) n funcie de partea care suport cheltuielile cu personalul:

111

- angajator (salariile nete, contribuia la asigurrile sociale, ajutorul de omaj, fondul de sntate); - angajat (impozitul pe salariu, ajutorul de omaj, fondul de sntate, pensia suplimentar). c) n raport cu categoria de personal: conducere, tehnic, economic i de alt specialitate, administrativ i de deservire, muncitori etc. n raport cu modul de includere n costuri, este necesar localizarea rezervelor existente n vederea creterii eficienei cheltuielilor cu personalul. Ca urmare, problematica analizei cheltuielilor cu personalul poate fi structurat n raport cu obiectivele urmrite astfel: - caracterizarea situaiei generale a cheltuielilor cu salariile; - analiza factorial a cheltuielilor cu salariile; - analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu; - analiza eficienei cheltuielilor cu salariile. Caracterizarea situaiei generale a cheltuielilor cu salariile. Analiza n dinamic a cheltuielilor cu salariile, permite evidenierea evoluiei n timp a acestora sub impactul creterii volumului de activitate i a salariului mediu tarifar pe unitatea de timp de munc. Caracterizarea situaiei generale a cheltuielilor cu salariile se poate face n mrimi absolute sau relative. Modificarea cheltuielilor cu salariile n mrimi absolute Cs se determin ca diferen ntre cheltuielile cu salariile realizate Cs1 i cele aferente perioadei luat ca baz de comparaie, reprezentnd realizrile perioadei anterioare sau nivelurile programate ale perioadei curente Cs0, astfel: Cs = Cs1 - Cs0 ntre volumul de activitate i dinamica cheltuielilor cu salariile (partea corespunztoare personalului direct productiv) exist o legtur direct, dar trebuie avut n vedere i faptul c partea dominant a cheltuielilor n cauz are caracter variabil. Acest aspect a generat apariia i utilizarea n teoria i practica economic a noiunii de modificare relativ a cheltuielilor cu salariile, n accepiunea de modificare condiionat de volumul de activitate. n ceea ce privete volumul de activitate, trebuie ales acel indicator care s fie corelat cu cheltuielile salariale. n fapt, cheltuielile cu salariile trebuie corelate cu acel indicator n care s se regseasc ntregul consum de munc i care s aib acoperire material concretizat n produse, lucrri, servicii etc. Modificarea relativ a cheltuielilor cu salariile Csr, se stabilete ca diferen ntre cheltuielile cu salariile realizate Cs1 i cheltuielile cu salariile admisibile Csa, astfel: Csr = Cs1 - Csa

n care Iv reprezint indicele volumului de activitate (cifra de afaceri sau producia exerciiului). Pot fi ntlnite urmtoarele situaii:

112

- Cs1 < Csa, genereaz o economie relativ; - Cs1 > Csa, reprezint o depire relativ; - Cs1 = Csa, cerina de baz respectiv meninerea ratei de eficien a cheltuielilor cu salariile la 1000 lei volum de activitate. Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile. Din punct de vedere factorial, cheltuielile cu salariile pot fi analizate pe baza urmtoarelor modele:

n care

reprezint productivitatea medie anual Wa calculat pe baza veniturilor din

exploatare; cheltuieli medii cu salariile la 1 leu venituri din exploatare:

n care gi structura veniturilor din exploatare pe produse, lucrri, servicii etc.; csi cheltuieli cu salariile la 1 leu producie pe produse, lucrri, servicii etc.

n care

reprezint numrul mediu de ore lucrate de un salariat ntr-un an;

Analiza corelaiei dintre productivitatea muncii i salariul mediu. Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i cea a salariului mediu, constituie o parte integrant a politicii salariale a ntreprinderii. Devansarea creterii salariului mediu de ctre productivitatea medie a muncii, conduce la realizarea de economii privind cheltuielile cu salariile, ceea ce se reflect pozitiv n nivelul acestor cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri i implicit n creterea ratei de eficien a cheltuielilor totale. n analiza corelaiei dintre creterea productivitii muncii i cea a salariului mediu se utilizeaz indicele corelaiei Ic, care se poate determina n dou moduri: a) Raport al dinamicilor:

n care Icsa reprezint indicele salariului mediu anual; IWa indicele productivitii medii anuale. b) Raport al creterilor (se aplic doar n situaia n care indicii sunt mai mari dect 100):

Att ntr-un caz, ct i n cellalt, corelaia este respectat dac Ic<1. Necesitatea respectrii corelaiei decurge din aceea c, la creterea productivitii muncii concur i ali

113

factori ai produciei pentru a cror reproducere trebuie asigurate premise (prin profit). Corelaia dintre dinamica productivitii muncii (determinat pe baza veniturilor din exploatare) i dinamica salariului mediu, poate fi analizat i cu ajutorul indicatorului cheltuieli cu salariile la 1000 lei venituri din exploatare. Modelul de analiz este urmtorul:

Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul. Eficiena cheltuielilor cu personalul, n sensul de cheltuieli salariale totale, poate fi analizat utiliznd att modele de corelaie, ct i factoriale, ale urmtorilor indicatori: a) Cheltuieli cu personalul la 1000 lei venituri din exploatare:

b) Cheltuielile cu personalul la 1000 lei cifr de afaceri:

c) Cheltuielile cu personalul la 1000 lei valoare adugat:

n care

reprezint forme inverse de reflectare a productivitii medii anuale

calculat pe baza veniturilor din exploatare, cifrei de afaceri i valorii adugate; cheltuielile medii cu personalul pe salariat, respectiv salariul mediu anual i celelalte elemente de cheltuieli asimilate sau determinate n funcie de acesta. Cuantificarea influenelor factorilor se realizeaz aplicnd metoda substituirilor n lan (varianta n care ntre factori sunt relaii de produs). Pe baza indicatorilor eficienei cheltuielilor cu personalul, se confirm contribuia acestora n sensul reducerii lor la 1000 lei venituri din exploatare, cifr de afaceri i valoare adugat, atunci cnd nivelul realizat este inferior celui programat. Exemple

1. Un posibil model de analiz destinat analizei cheltuielilor salariale ale ntreprinderii are urmtoarea form:

n care Cs cheltuieli salariale; Ns numrul mediu scriptic de salariai; VE venituri din exploatare;

114

n tabelul 1.1 sunt prezentai indicatorii necesari aplicrii modelului considerat.

Tabelul 1.1

Nr. crt. 1 2 3 4 5

Indicatori Venituri exploatare Cheltuieli salariale Numr salariai Productivitatea medie anual Cheltuielile cu salariile la 1 leu VE mediu de din

Simbol VE Cs Ns

U.m. Lei Lei -

P0 1021508 83211 6 170251,3333

P1 1426649 147701 8 178331,125 0,1035 139,66 177,50 133,33 104,74 127,14

Lei

0,0814

1. Influena numrului mediu de salariai:

2. Influena productivitii medii anuale:

3. Influena cheltuielilor cu salariile la 1 leu venituri din exploatare:

Verificare:

64490 = 27716,9170 + 5261,5603 + 31511,5227 Considerai o ntreprindere din domeniul industrial. Cum poate fi caracterizat situaia general a cheltuielilor cu salariile? Analizai corelaia dintre productivitatea muncii i salariul mediu.

115

S ne reamintim... Existena cheltuielilor cu personalul este consecina utilizrii potenialului uman, considerat ca fiind factorul de producie cel mai dinamic; Cheltuielile cu personalul cuprind cheltuielile cu salariile i cheltuielile privind asigurrile i protecia social; Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i cea a salariului mediu, constituie o parte integrant a politicii salariale a ntreprinderii; Devansarea creterii salariului mediu de ctre productivitatea medie a muncii, conduce la realizarea de economii privind cheltuielile cu salariile. M2.U2.5. Analiza costurilor de producie Costul reprezint o categorie economic ce se manifest n principal n producia material, respectiv n activitatea de creare a bunurilor materiale. Prin cost se nelege totalitatea consumurilor exprimate n vederea realizrii unei anumite producii sau a unui singur produs. Reducerea costurilor unitare, acolo unde este posibil, rep rezint un obiectiv n ceea ce privete creterea competitivitii produselor, gsirea unor noi piee de desfacere, creterea gradului de utilizare a capacitii de producie etc. n analiza costurilor pe unitatea de produs trebuie s se aib n vedere urmtoarele aspecte: - stabilirea produselor ce urmeaz a fi supuse analizei (de regul cele la care s -au nregistrat depiri ale nivelului costurilor prevzute sau normate); - explicarea modificrii costului pe fiecare unitate de produs prin suma categoriilor de cheltuieli, stabilindu-se contribuia absolut i relativ a fiecrei categorii la modificarea total a costului pe produs; - analiza fiecrei categorii de cheltuieli pe seama factorilor specifici de influen. Analiza principalelor categorii de cheltuieli pe produs Determinarea ponderii fiecrui tip de cheltuial n structura costului prezint importan, ntruct eforturile de diminuare a costurilor de exploatare trebuie s vizeze reducerea acelor cheltuieli care dein ponderea cea mai mare. La nivel de produs, trebuie determinate abaterile pe fiecare categorie de cheltuial n parte, procedndu-se la analiza acestora prin prisma factorilor de influen, ceea ce ofer posibiliti concrete de aciune n vederea reducerii lor. a) Analiza cheltuielilor cu materiile prime i materialele directe pe produs Cheltuielile cu materiile prime i materialele directe pe unitatea de produs cm sunt dependente de consumul specific sau cantitatea consumat csj i preul de aprovizionare al materialului respectiv pj:

116

n activitatea practic sunt considerate, n special, acele materii prime i materiale care au o pondere mare n costul produselor. n ceea ce privete produsele complexe, trebuie s se procedeze la departajarea componentelor cumprate de cele realizate n cadrul ntreprinderii. n aciunea de reducere a cheltuielilor cu materiile prime i materiale trebuie avute n vedere att preul de achiziie ct i reducerea consumului de materiale, care reprezint un atribut al compartimentului de concepie a produselor i pregtire a fabricaiei acestora. b) Analiza cheltuielilor cu salariile directe pe produs csd sunt dependente de productivitatea muncii exprimat prin timpul consumat pe unitatea de produs t i salariul mediu orar csh, astfel: Reducerea cheltuielilor cu salariile pe unitatea de produs trebuie s se realizeze prin creterea productivitii muncii. n stabilirea msurilor tehnico-organizatorice se va avea n vedere raportul dintre cheltuielile cu salariile i costul total al produciei. c) Analiza cheltuielilor indirecte pe unitatea de produs Cheltuielile indirecte pe unitatea de produs ci, se analizeaz n funcie de volumul fizic al produciei fabricate i suma cheltuielilor indirecte, potrivit urmtorului model de analiz:

n care Ci reprezint suma cheltuielilor indirecte; q volumul fizic al produciei obinute. Analizai principalele categorii de cheltuieli care caracterizeaz costul unui produs. Care categorie deine ponderea cea mai mare? S ne reamintim... La nivel de produs, trebuie determinate abaterile pe fiecare categorie de cheltuial n parte. n acest scop se la analiza acestora prin prisma factorilor de influen. Astfel se determin posibilitile concrete de aciune n vederea reducerii lor; Se analizeaz urmtoarele categorii: - cheltuieli cu materiile prime i materialele directe pe produs; - cheltuieli cu salariile directe pe produs; - cheltuieli indirecte pe unitatea de produs. M2.U2.6. Rezumat Analiza cheltuielilor se realizeaz prin raportarea la veniturile la a cror realizare contribuie; 117

 Cheltuielile din exploatare dein ponderea cea mai mare n totalul cheltuielilor; Cheltuielile materiale cuprind: cheltuieli cu materialele, cheltuieli cu amortizarea, cheltuieli cu energia electric, termic i alte cheltuieli materiale; Cheltuielile salariale sunt apreciate n strns legtur cu productivitatea muncii. Analiza costurilor prezint importan datorit faptului c n acest fel se pot crea avantaje concureniale.

M2.U2.7. Test de evaluare a cunotinelor 1. Precizai un model de analiz pentru cheltuielile cu materialele. 2. Ce reprezint costul marginal? 3. Care sunt principalele categorii de cheltuieli analizate la nivel de produs? 4. Precizai un model de analiz pentru cheltuielile cu personalul. 5. Cum apreciai situaia n care modificarea relativ a cheltuielilor cu salariile C sr este negativ. 6. Cum poate fi apreciat situaia n care indicele de corelaie este subunitar? 7. Comentai inegalitatea urmtoare: indicele productivitii muncii indicele cheltuielilor salariale Tem de control S se analizeze principalele categorii de cheltuieli ale unei ntreprinderi. Ce categorii trebuie reduse? Care sunt soluiile propuse?

118

Unitatea de nvare M2.U3. Analiza profitului

Cuprins M2.U3.1. Introducere.................................................................................................119 M2.U3.2. Obiectivele unitii de nvare...................................................................119 M2.U3.3. Analiza profitului........................................................................................119 M2.U3.4. Rezumat......................................................................................................126 M2.U3.5. Test de evaluare a cunotinelor..................................................................126 M2.U3.1. Introducere Rentabilitatea poate fi definit drept capacitatea unei ntreprinderi de a realiza profit. Reprezint cel mai sintetic indicator de msurare a eficienei activitii , fiind principala surs de remunerare a capitalurilor investite i de dezvoltare a activitii. Este una din formele cele mai sintetice de exprimare a eficienei ntregii activiti a ntreprinderii, respectiv a tuturor factorilor de producie utilizai n stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i vnzare. M2.U3.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: neleag conceptul de eficien economic; identifice modalitile de analiz a rentabilitii ntreprinderii; urmreasc etapele analizei rentabilitii; alctuiasc i s interpreteze soldurile intermediare de gestiune; elaboreze soluii cu privire la creterea rentabilitii unei ntreprinderi.

Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M2.U3.3. Analiza profitului Expresie a rentabilitii, masa profitului constituie rezultatul financiar pozitiv care exprim eficiena activitii productive a ntreprinderii. Ca valoare pozitiv rezultat din procesele economice sau financiare care au loc n cadrul unei ntreprinderi, profitul poate fi analizat, din punct de vedere structural i factorial. Analiza structural a profitului. Sintetiznd, pentru o perioad de activitate dat (de obicei un exerciiu financiar), ansamblul fluxurilor economice generatoare de venituri i cheltuieli, contul de profit i pierdere arat cum s-a ajuns de la o stare patrimonial iniial la una final, reflectate n bilanurile de la nceputul i sfritul exerciiului (realizeaz legtura dintre 119

bilanul iniial i cel final). Coninutul informaional al contului de profit i pierdere permite aprecierea performanelor ntreprinderii, evaluate prin soldurile intermediare de gestiune, capacitatea de autofinanare i riscul economic. Analiza structural a profitului are rolul de a evidenia ponderea i dinamica rezultatelor aferente celor trei categorii de activiti care se desfoar n cadrul unei ntreprinderi: de exploatare, financiar i excepional. n figura 3.1 este prezentat un model de analiza structural a rezultatului brut al exerciiului.

Venituri din exploatare Rezultat din exploatare Cheltuieli din exploatare Venituri financiare Rezultat brut al exerciiului Rezultat financiar Cheltuieli financiare

Venituri excepionale Rezultat excepional

Cheltuieli excepionale Fig. 3.1 Model de analiz structural a profitului

Analiza soldurilor intermediare de gestiune Structura contului de profit i pierdere pe cele trei tipuri de activiti (exploatare, financiar i excepional) permite degajarea unor acumulri bneti poteniale, destinate s ndeplineasc o anumit funcie de remunerare a factorilor de producie i de finanare a activitii viitoare, denumite solduri intermediare de gestiune. Realizarea acestui obiectiv, presupune o tratare prealabil a contului de profit i pierdere (tabelul 3.1) pentru a pune n eviden rentabilitatea ntreprinderii marj comercial, producie a exerciiului, valoare adugat, excedent brut de exploatare, rezultat al exploatrii, curent i net al exerciiului. Soldurile intermediare de gestiune reprezint, de fapt, palierele succesive n formarea rezultatului final. Construcia indicatorilor se realizeaz n cascad pornind de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului + marja comercial) i finaliznd cu cel mai sintetic (rezultatul net al exerciiului). Marja comercial Mc (adaosul comercial) vizeaz n exclusivitate ntreprinderile

120

comerciale sau numai activitatea comercial a ntreprinderilor cu activitate mixt (industrial i comercial). Este principalul indicator de apreciere a performanelor unei activiti comerciale. Totodat se constituie ca indicator de baz, pentru studiile previzionale, calitate n care permite determinarea pragului de rentabilitate sau punctului critic al unei activiti comerciale (cheltuieli fixe/marja comercial unitar). n mod similar i cu semnificaie apropiat, ntreprinderile industriale, pot calcula un indicator denumit marja asupra consumurilor materiale, ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile. Aceast marj este mai semnificativ cu ct producia imobilizat este mai redus i consumul de materiale important.

n care D reprezint cifra de afaceri din vnzri de mrfuri sau valoarea desfacerilor de mrfuri; C rata medie a marjei comerciale sau cota medie de adaos comercial; gi structura vnzrilor pe grupe de mrfuri sau sectoare de activitate; ci cota de adaos comercial pe grupe de mrfuri sau sectoare de activitate. Producia exerciiului Qe (n cadrul activitii industriale) include valoarea bunurilor i serviciilor fabricate de ntreprindere pentru a fi vndute, stocate sau utilizate pentru nevoile proprii. Drept urmare, producia exerciiului va include trei elemente: producia vndut, stocat i imobilizat. Ca urmare este un indicator inevitabil dar ambiguu, ntruct este constituit din elemente eterogene, unele evaluate la pre de vnzare (producia vndut), iar altele la cost de producie (producia stocat i imobilizat). n plus, nivelul rezultatelor se poate modifica n funcie de metoda reinut pentru evaluarea stocurilor. Valoarea adugat VA (primul sold intermediar de gestiune) exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie, ndeosebi a forei de munc i capitalului, peste valoarea bunurilor i serviciilor provenind de la teri, n cadrul activitii curente a ntreprinderii. Excedentul brut din exploatare EBE se poate determina cu ajutorul relaiei: EBE = Venituri din exploatare ncasabile - Cheltuieli din exploatare pltibile Pornind de la veniturile i cheltuielile ncasabile, respectiv pltibile i avnd n vedere diferitele decalaje care se produc ntre ncasri i pli. Dintr-o astfel de perspectiv exprim fluxul real de trezorerie al exploatrii ETE rezultat dup acoperirea variaiei nevoii de fond de rulment pentru exploatare. Excedentul de trezorerie al exploatrii joac un rol important n cadrul analizei fluxurilor de trezorerie asupra cruia se va reveni n unitatea de nvare 4 aferent modului 2. n aceast calitate constituie primul nivel al analizei privind formarea trezoreriei globale a ntreprinderii, fiind punctul de pornire n tabloul fluxurilor de trezorerie. Analiza excedentului brut al exploatrii, poate fi aprofundat utiliznd urmtoarele rate de

121

structur: a) Rata amortizrii Ra:

b) Rata provizioanelor Rp:

c) Rata cheltuielilor financiare cu dobnzile RCd:

d) Rata impozitului pe profit Ri:

e) Rata dividendelor Rd:

Rezultatul exploatrii RE (profit sau pierdere) privete activitatea de exploatare curent a ntreprinderii. Prin deducerea cheltuielilor cu amortizrile (doar amortizrile economice justificate, normale ale imobilizrilor, surplusul fiind transferat, la cheltuieli excepionale) i provizioanele din excedentul brut al exploatrii acesta devine un rezultat net al exploatrii. Exprim mrimea absolut a rentabilitii activitii de exploatare, obinut prin deducerea tuturor cheltuielilor (pltibile i calculate) din veniturile exploatrii (ncasabile i calculate). Rezultatul curent RC (profit sau pierdere) este determinat att de rezultatul exploatrii normale i curente, ct i de cel al activitii financiare. Ca urmare, este rezultatul tuturor operaiilor curente ale ntreprinderii. Nefiind perturbat de elemente excepionale, acest sold permite analiza dinamicii rezultatelor curente ale ntreprinderii pe mai multe exerciii succesive. Rezultatul net al exerciiului Rn exprim mrimea absolut a rentabilitii financiare cu care vor fi remunerai acionarii pentru capitalurile subscrise. n mod efectiv trebuie s fie susinut de existena unor disponibiliti monetare reale, altfel el va rmne doar un potenial de finanare. Din punct de vedere al destinaiei urmeaz s se distribuie sub forma dividendelor sau/i s se reinvesteasc n ntreprindere. Partea rmas nerepartizat, constituie surs de finanare proprie sau element de autofinanare generat de nsi activitatea ntreprinderii. Tabloul soldurilor intermediare ale gestiunii este prezentat n tabelul 3.1. Analiza factorial a profitului la nivel de ntreprindere Lund n considerare diversitatea de forme sub care se prezint profitul la nivel de ntreprindere, analiza factorial a acestuia poate fi aprofundat avnd n vedere urmtoarele categorii: rezultatul brut al exerciiului, rezultatul exploatrii i rezultatul aferent cifrei de afaceri.

122

Tabelul 3.1

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

Indicatori Vnzri de mrfuri (ct. 707) Costul mrfurilor vndute (ct. 607) Marja comercial (1 - 2) Producia vndut (ct. 701 la 708) Variaia produciei stocate (ct. 711) Venituri din producia de imobilizri (ct. 721, 722) Producia exerciiului (4 + 5 + 6) Consumuri provenind de la teri (gr. 60 mai puin ct. 607, gr. 61 i gr. 62) Valoarea adugat (3 + 7 - 8) Subvenii de exploatare Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate (gr. 63) Cheltuieli cu personalul (gr. 64) Excedentul brut al exploatrii (9 + 10 - 11 - 12) Alte venituri din exploatare inclusiv cele din provizioane Alte cheltuieli din exploatare Cheltuieli de exploatare privind amortizrile i provizioanele Rezultatul exploatrii (13 + 14 - 15 - 16) Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul curent al exerciiului (17 + 18 - 19) Venituri excepionale Cheltuieli excepionale Rezultatul excepional al exerciiului (21 - 22) Rezultatul brut al exerciiului (20 + 23) Impozit pe profit Rezultatul exerciiului (profit net sau pierdere) (24 - 25)

Exerciiul financiar Precedent Curent

Analiza factorial a rezultatului brut al exerciiului. Rezultatul brut al exerciiului Rb, se determin ca diferen ntre veniturile totale i cheltuielile totale, astfel:

123

n care Pb reprezint rezultatul (profitul) mediu brut la 1 leu venituri totale; gi structura veniturilor totale pe categorii de activiti; pbi profitul brut la 1 leu venituri pe categorii de activiti. Msurarea influenelor factorilor se realizeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan. Analiza factorial a rezultatului din exploatare. Ca orice analiz factorial i n acest caz se urmrete determinarea factorilor care influeneaz rezultatul exploatrii n vederea stabilirii nivelului acestuia pentru perioadele urmtoare. n literatura de specialitate se ntlnesc mai multe modele de analiz, fiecare cu destinaia lui precis. a) Un prim model are urmtoarea form: RE = qp - qc, n care q volumul fizic al produciei vndute; p pre de vnzare unitar; c cost unitar al produselor. Modelul se recomand n cazul unei analize desfurat pe produse. b) Un alt model urmrete activitatea de comercializare a ntreprinderii:

n care CA cifra de afaceri; Rc rat de rentabilitate comercial; gi structura cifrei de afaceri pe produse, grupe de produse, sectoare de activitate etc.; rci rentabilitile comerciale pe structura aleas a cifrei de afaceri. c) Legtura dintre rezultatul din exploatare i factorul uman este sintetizat printr -un model avnd forma:

n care Ns numrul de salariai; Nsp numrul de salariai direct productivi; Qf producia fabricat;

d) Legtura dintre rezultatul din exploatare i factorul material este exprimat astfel:

n care At activ total; 124

Ai activ imobilizat;

Exemple

1. Se cunosc datele din tabelul 3.2 referitoare la veniturile i cheltuielile unei ntreprinderi. S se analizeze din punct de vedere factorial profitului brut obinut.
Tabelul 3.2

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8

Indicatori (lei) Venituri din exploatare Venituri financiare Venituri excepionale TOTAL VENITURI Cheltuieli din exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli excepionale TOTAL CHELTUIELI

P0 874847 30782 12456 918085 806413 10995 4526 821934

P1 946254 40381 13542 1000177 908604 13234 10254 932092

= P1- P0 71407 9599 1086 82092 102191 2239 5728 110158

Rezolvare: Rezultatul brut al exerciiului Rb, se determin ca diferen ntre veniturile totale i cheltuielile totale, astfel:

n care pb reprezint rezultatul (profitul) mediu brut la 1 leu venituri totale;

Msurarea influenelor factorilor se realizeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan. 1. Influena veniturilor totale:

2. Influena profitului brut la 1 leu venituri totale:

125

Verificare: - 28066 = 8597,49516 - 36603,49516 S se alctuiasc tabelul soldurilor intermediare de gestiune i rezultatul din exploatare al unei ntreprinderi. S ne reamintim... Funcia oricrei ntreprinderi, indiferent de apartenena capitalurilor, talia sau obiectul de activitate este de a maximiza capitalurile acionarilor. Realizarea acestui obiectiv este posibil numai prin desfurarea unei activiti finalizat cu obinerea de profit; Rentabilitatea poate fi definit drept capacitatea unei ntreprinderi de a realiza profit; Pentru exprimarea rentabilitii se utilizeaz dou categorii de indicatori: profitul i ratele de rentabilitate; Scopul analizei rentabilitii este de a determina performanele proprii n ceea ce privete capacitatea actual i viitoare de a genera profit; Analiza rentabilitii se desfoar pe baza contului de profit i pierdere. M2.U3.5. Test de evaluare a cunotinelor 1. Ce evideniaz rata rentabilitii economice? 2. Ce reprezint pragul de rentabilitate? 3. Care sunt soldurile intermediare de gestiune i ce rol au? 4. Care sunt elementele componente ale rezultatului brut al exerciiului? 5. S se determine influena negativ a structurii veniturilor din exploatare pe tipuri de activiti asupra rezultatului exploatrii: gi: -x lei; 6. S se stabileasc influena volumului fizic al produciei vndute asupra profitului aferent cifrei de afaceri i s se interpreteze cazul Iq<100. 7. S se interpreteze cazul: ICA = 96% CA valoarea adugat ICT = 105% CT cheltuieli totale 8. S se determine influena gradului de nzestrare tehnic a muncii asupra profitului aferent cifrei de afaceri i s se interpreteze cazul influenei cu semnul -. 9. Precizai semnificaia factorilor i modul de calcul al influenelor pentru modelul de analiz 126

urmtor. Care este domeniul de aplicare i coninutul informaional al acestui model? 10. S se stabileasc elementele i factorii i s se cuantifice influena acestora pe baza unui model de analiz (tabelul 3.3). Utiliznd rezultatele obinute s se stabileasc msurile care vor conduce la mbuntirea rezultatului din exploatare.
Tabelul 3.3

Nr. crt. 1 2 3 Cifra de afaceri

Indicatori (lei) Cheltuieli totale Active imobilizate

N-1 18350 15560 11145

N 19515 11545 12680

Tem de control

Pe baza urmtorului cont de profit i pierdere s se calculeze rezultatul exploatrii, financiar i excepional (tabelul 3.4). Cum apreciai situaia ntreprinderii? Impozit pe profit 16%. Tabelul 3.4 Cheltuieli (lei) Cumprri de materii prime Cheltuieli externe Cheltuieli cu personalul Impozite, taxe i vrsminte asimilate Amortizri i provizioane Dobnzi i cheltuieli asimilate Diferene de curs valutar VNCEAC Suma 24555 1354 6580 330 2910 2030 820 1952 Venituri (lei) Producia vndut Producia stocat Dobnzi i venituri asimilate Venituri din cesiunea elementelor de activ Suma 40287 1496 570 568

127

Unitatea de nvare M2.U4. Analiza ratelor de rentabilitate

Cuprins M2.U4.1. Introducere.................................................................................................128 M2.U4.2. Obiectivele unitii de nvare...................................................................128 M2.U4.3. Analiza ratelor de rentabilitate....................................................................128 M2.U4.4. Rezumat......................................................................................................133 M2.U4.5. Test de evaluare a cunotinelor..................................................................133 M2.U4.1. Introducere Pentru exprimarea rentabilitii se utilizeaz dou categorii de indicatori: profitul i ratele de rentabilitate. Mrimea absolut a rentabilitii este reflectat de profit, iar gradul n care capitalul sau utilizarea resurselor ntreprinderii genereaz profit este reflectat de ratele de rentabilitate. M2.U4.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: identifice modalitile de analiz a rentabilitii ntreprinderii; identifice locul de formare a unui rezultat economic negativ; aplice modele de analiz referitoare la rentabilitate; modeleze diferitele rate de rentabilitate.

Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M2.U4.3. Analiza ratelor de rentabilitate Ratele de rentabilitate fac parte din categoria indicatorilor de eficien de tipul efect/efort. n categoria efectelor se pot nscrie diferitele trepte de acumulare bneasc rezultate la ncheierea exerciiului contabil, pornind de la valoarea adugat i pn la profitul net. La efort se nscriu n general capitalurile avansate sau numai capitalurile proprii angajate n desfurarea activitii ntreprinderii. Importana metodei ratelor const n aceea c permite o analiz sistematic a gestiunii la un moment dat i n evoluia ei pe mai multe exerciii succesive furnizeaz informaii cu privire la cauzele i efectele unor schimbri. Comparaiile financiare ntre ntreprinderi ar fi greu de realizat fr ajutorul ratelor, cu precizarea c trebuie evitat situaia de a calcula o singur rat pe o perioad deoarece nu permite o apreciere fiabil asupra activitii.

128

Analiza ratei rentabilitii comerciale Ratele de rentabilitate comercial apreciaz randamentul diferitelor stadii ale activitii ntreprinderii la formarea rezultatului, fiind determinate ca raport ntre marjele de acumulare i cifra de afaceri sau valoarea adugat. Rata marjei comerciale, utilizat ndeosebi de ntreprinderile cu activitate comercial se determin potrivit relaiei:

Aceast rat pune n eviden strategia comercial a ntreprinderii. Astfel, o marj comercial redus (insuficient) implic cheltuieli generale mari i deci recurgerea la forme de distribuire a mrfurilor care permit reducerea costurilor i economii asupra cheltuielilor de transport, depozitare etc. Din contr, marja comercial ridicat (important) reclam cheltuieli generale sporite i deci servicii mai bune ctre clieni. n acelai timp, raportul apreciaz influena constrngerilor pieei i a politicii preurilor de vnzare. Rata marjei brute de exploatare sau rata EBE, msoar nivelul rezultatului brut de exploatare independent de politica financiar, politica de investiii, de incidena fiscalitii i a elementelor excepionale. Aceast rat indic aptitudinea proprie a activitii de exploatare de a degaja profit.

Valoarea ridicat a ratei EBE reflect posibilitatea financiar de rennoire rapid a echipamentelor ntreprinderii. O ameliorare a ratei EBE exprim o cretere a productivitii, n msura n care rata nu este o consecin a creterii ratei marjei comerciale, iar scderea ei, n raport cu o rat a marjei comerciale stabil, dovedete o cretere a costurilor exploatrii. Rata marjei nete de exploatare sau rata privind rentabilitatea exploatrii pune n eviden eficiena activitii de exploatare sub toate aspectele: industrial, administrativ i comercial.

Modelele utilizate frecvent n analiza factorial sunt urmtoarele:

Analiza ratei rentabilitii economice Rata rentabilitii economice reflect legtura dintre un rezultat economic i mijloacele economice (capitalul) angajate pentru obinerea acestuia. n calculul ratei rentabilitii economice, la numrtor se poate utiliza rezultatul exploatrii sau excedentul 129

brut din exploatare, iar la numitor activul total sau o parte a acestuia. Este independent de structura financiar (gradul de ndatorare), politica fiscal de impozitare a profitului, precum i elementele excepionale. Exprim capacitatea ntreprinderii de a degaja o acumulare brut n raport cu capitalurile angajate pentru aceast activitate.

Obinerea unei rate de rentabilitate economic net, presupune luarea n considerare a rezultatului din exploatare.

n economiile dezvoltate se consider corespunztoare o rentabilitate economic mai mare de 25% ceea ce nseamn c n maxim 4 ani ntreprinderea poate rennoi capitalurile investite prin intermediul EBE. n condiiile economiei inflaioniste romneti care nregistreaz durate mai mari de rotaie a activului economic, pragul minim al rentabilitii economice poate fi mai mic. Analiza factorial a ratei rentabilitii economice, se poate realiza pe baza urmtoarelor modele:

n care Rc reprezint rata rentabilitii comerciale; Ai active imobilizate; Ac active circulante; At = Ai + Ac activ total;

Analiza ratei rentabilitii financiare Rata de rentabilitate financiar exprim capacitatea ntreprinderii de a degaja un profit net prin capitalurile proprii avansate n activitatea sa. n acest scop msoar randamentul capitalurilor proprii, al plasamentului financiar pe care acionarii l-au fcut prin cumprarea aciunilor ntreprinderii. Rata exprim msura n care proprietarii ntreprinderii sunt remunerai prin acordarea unor dividende i prin creterea rezervelor, care n fapt reprezint o sporire indirect a averii proprietarilor prin ncorporarea lor n capitaluri. Analiza ratei rentabilitii financiare a capitalurilor proprii. Acest indicator msoar 130

remunerarea capitalurilor aduse ca aport de acionari sau a profitului net rmas la dispoziia ntreprinderii pentru autofinanare. Reflect corelaia dintre profitul net, ca venit al acionarilor i capitalurile proprii aparinnd ntreprinderii. Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii Rf, se determin pe baza relaiei:

Analiza factorial a ratei rentabilitii financiare a capitalurilor proprii, poate fi aprofundat utiliznd n acest sens urmtoarele dou modele multiplicative de analiz:

n care VT venituri totale; At activ total;

Analiza ratei rentabilitii financiare a capitalului permanent. Utilizarea ratei rentabilitii financiare a capitalului propriu are rolul de a evidenia corelaia dintre capitalul permanent i profitul brut naintea deducerii cheltuielilor financiare cu dobnzile i a impozitului pe profit. Modelul de analiz este urmtorul:

n care Rf reprezint rata rentabilitii financiare a capitalului permanent; Pb profitul brut naintea deducerii cheltuielilor financiare cu dobnzile i a impozitului pe profit; Cp capitalul permanent (format din capitalurile proprii, provizioanele pentru riscuri i cheltuieli i datoriile pe termen mediu i lung). Pentru analiza acestei rate poate fi avut n vedere urmtorul model de analiz:

n care

reprezint cifra de afaceri medie la 1 leu capital permanent; profitul mediu brut la 1 leu cifr de afaceri.

Modelul de analiz pune n eviden eficiena utilizrii capitalului permanent al ntreprinderii, prin intermediul vnzrilor medii la un leu active, finanate pe seama

131

capitalurilor permanente i a marjei medii brute ce revine la un leu vnzri. Marja brut, trebuie s asigure acoperirea cheltuielilor cu dobnzile, ca form de remunerare a datoriilor pe termen scurt, mediu i lung i a impozitul pe profit, astfel nct ntreprinderea s obin rezultat net care s permit plata acionarilor si. Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate Rata rentabilitii resurselor consumate reflect legtura dintre rezultatul aferent cifrei de afaceri i costurile totale aferente vnzrilor. Modelul de calcul i analiz este urmtorul:

n care Rrc reprezint rata rentabilitii resurselor consumate. Factorii direci care influeneaz asupra ratei rentabilitii resurselor consumate sunt: structura produciei vndute pe produse g, costurile unitare c i preurile medii de vnzare unitare p exclusiv T.V.A. Trebuie remarcat faptul c asupra acestei rate costul exercit o dubl aciune, influennd n sensuri diferite prin numrtorul i numitorul raportului (ex. n cazul depirii costurilor unitare pe produse, numrtorul (profitul) se reduce, iar numitorul (cheltuielile totale) crete, ceea ce face ca influena negativ a acestui factor asupra ratei rentabilitii resurselor consumate s fie mult mai puternic, dect n cazul altor rate de rentabilitate. Analiza ratelor de rentabilitate pe produs La nivel de produs pot fi determinate dou tipuri de rate: rata rentabilitii resurselor consumate i rata rentabilitii comerciale. a) Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate pe produs poate fi realizat cu ajutorul urmtorului model: b) Analiza ratei rentabilitii comerciale pe produs. Modelul de analiz se prezint astfel:

S se analizeze ratele de rentabilitate comercial, economic i financiar pentru o ntreprindere. Care sunt concluziile ce se desprind? S ne reamintim... Ratele de rentabilitate fac parte din sistemul de rapoarte cu care poate fi caracterizat activitatea unei ntreprinderi; Ratele de rentabilitate comercial apreciaz randamentul diferitelor stadii ale activitii ntreprinderii la formarea rezultatului; Rata rentabilitii economice reflect legtura dintre un rezultat economic i 132

mijloacele economice angajate pentru obinerea acestuia; Rata de rentabilitate financiar exprim capacitatea ntreprinderii de a degaja un profit net prin capitalurile proprii avansate n activitatea sa. Se poate exprima prin considerarea capitalurilor proprii sau permanente ale ntreprinderii; Rata rentabilitii resurselor consumate reflect legtura dintre rezultatul aferent cifrei de afaceri i costurile totale aferente vnzrilor; ntre rate exist anumite relaii care se pot constitui n modele de analiz. M2.U4.4. Rezumat Obiectivul fundamental al ntreprinderii l constituie obinerea de profit; Rentabilitatea reprezint cel mai sintetic indicator de msurare a eficienei activitii, fiind principala surs de remunerare a capitalurilor investite i de dezvoltare a activitii viitoare; Mrimea absolut a rentabilitii este reflectat de profit, iar gr adul n care capitalul sau utilizarea resurselor ntreprinderii genereaz profit este reflectat de ratele de rentabilitate; Ratele de rentabilitate fac parte din categoria indicatorilor de eficien de tipul efect/efort; Unitatea de nvare urmrete analiza profitului i a ratelor de rentabilitate cu aspectele aferente; Fiecare sold intermediar, reflect rezultatul gestiunii financiare la treapta respectiv de acumulare. Pornind de la acestea pot fi alctuite modele factoriale de analiz. M2.U4.5. Test de evaluare a cunotinelor 1. Definii rata rentabilitii comerciale i precizai o relaie de calcul pentru aceasta. n cazul n care nivelul ratei a sczut fa de perioada precedent cum apreciai aceast situaie? 2. Dac rata rentabilitii financiare este mai mic dect nivelul programat al acesteia cum apreciai aceast situaie? 3. Definii i precizai o relaie de calcul pentru rata rentabilitii economice. Care este coninutul informaional al acestui indicator? 4. Ratele de rentabilitate economic i comercial aferente anului curent au sczut fa de nivelul anului precedent. Cum apreciai aceast situaie. Se impun msuri de corectare? M2.U4.6 Tem de control S se analizeze profitul i evoluia ratelor de rentabilitate utiliznd situaiile financiare ale unei ntreprinderi. 133

Unitatea

de

nvare

M2.U5. Analiza patrimoniale

situaiei

financiar-

Cuprins M2.U5.1. Introducere.................................................................................................134 M2.U5.2. Obiectivele unitii de nvare...................................................................134 M2.U5.3. Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii...........................................135 M2.U5.4. Analiza situaiei nete i a echilibrului financiar..........................................137 M2.U5.5. Analiza corelaiei dintre creane i obligaii pe termen scurt......................142 M2.U5.6. Analiza lichiditii i solvabilitii ntreprinderii........................................144 M2.U5.7. Analiza vitezei de rotaie a activelor circulante..........................................147 M2.U5.8. Rezumat......................................................................................................147 M2.U5.9. Test de evaluare a cunotinelor..................................................................148 M2.U5.1. Introducere Bilanul contabil i anexele sale rspund multiplelor exigene de ordin juridic, contabil i fiscal, fiind stabilite pe baza reglementrilor legale. ntre datele furnizate de bilanul contabil i realitatea economico-financiar a ntreprinderii analizat pot s apar diferene. Din acest motiv, majoritatea analitilor financiari consider c se impune operarea cu un aa zis bilan suport al analizei. Prin valoarea teoretic i utilitatea practic se disting: bilanul patrimonial i bilanul funcional. Bilanul patrimonial prezint o importan deosebit pentru acionari (care doresc s cunoasc valoarea averii lor) i creditori (pentru care patrimoniul reprezint o garanie a realizrii drepturilor lor). Bilanul funcional are rolul de a oferi o imagine asupra modului de funcionare a ntreprinderii din punct de vedere economic, punnd n eviden utilizrile i sursele corespunztoare fiecrui ciclu de funcionare. Ciclurile ntreprinderii sunt: investiii, exploatare, finanare i trezorerie. M2.U5.2. Obiectivele unitii de nvare La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s: urmreasc evoluia elementelor patrimoniale; calculeze indicatorii de echilibru financiar; identifice soluii pentru asigurarea echilibrului financiar; stabileasc legtura dintre creane i obligaiile pe termen scurt; calculeze i s interpreteze indicatorii de caracterizare a lichiditii i solvabilitii ntreprinderii; analizeze viteza de rotaie a activelor circulante n condiiile armonizrii

134

relaiei rentabilitate-risc pe termen scurt. Durata medie de parcurgere a unitii de nvare este de 2 ore.

M2.U5.3 Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii Analiza structurii patrimoniale are ca obiectiv stabilirea i urmrirea evoluiei ponderii diferitelor elemente patrimoniale de activ sau pasiv. Ratele de structur patrimonial ofer posibilitatea exprimrii bilanului n procente i permite identificarea caracteristicilor majore ale structurii acestuia oferind de asemenea posibilitatea realizrii de analize comparative. Rate privind structura activului Ratele de structur ale activului, ca valoare, sunt influenate de caracteristicile tehnice, economice i juridice ale activitii firmei. Principalele rate de caracterizare ale activului sunt: a) Rata activelor imobilizate:

Aceast rat reflect ponderea activelor imobilizate n patrimoniul total al ntreprinderii. Diferitele elemente de activ imobilizate justific utilizarea unor rate complementare. a.1) Rata imobilizrilor necorporale:

Rata reflect ponderea deinut de activele intangibile (licene, brevete, mrci, fond comercial etc.) n activele totale ale ntreprinderii. n multe dintre ntreprinderile romneti, valoarea acestui indicator este nul sau redus. a.2) Rata imobilizrilor corporale:

Arat ponderea imobilizrilor corporale n patrimoniul ntreprinderii i valoarea ei depinde de specificul activitii desfurate i de caracteristicile tehnice ale ntreprinderii, nregistrnd valori diferite de la un domeniu de activitate la altul. Astfel, valori mari ale ratei se ntlnesc n cazul ntreprinderilor care au ca obiect de activitate distribuia de combustibili, energie, producia de materii prime etc. a.3) Rata imobilizrilor financiare:

Imobilizrile financiare sunt generate de participarea la formarea sau majorarea capitalului altor ntreprinderi sau de valorificarea unor excedente de trezorerie n condiii de armonizare a relaiei rentabilitate-risc. Se prezint sub forma participaiilor, investiiilor de portofoliu sau a creditelor acordate altor ntreprinderi. Raportul nregistreaz, n general, 135

valori mici pentru ntreprinderile industriale. b) Rata activelor circulante:

Rata reflect ponderea activelor circulante n totalul mijloacelor economice ale ntreprinderii. Ca rate complementare pot fi calculate urmtoarele: b.1) Rata stocurilor:

Indicatorul nregistreaz valori mari n cazul ntreprinderilor cu activitate de producie, caracterizat de cicluri lungi de fabricaie precum i a acelora avnd ca obiect de activitate distribuia de bunuri materiale. b.2) Rata creanelor:

Ponderea deinut de totalul creanelor ntreprinderii este dependent de politica promovat n comercializarea produselor. Ca urmare, raportul este influenat de modul de ncasare al creanelor, termenele de plat, clienii i reducerile acordate acestora etc. b.3) Rata titlurilor de plasament pe termen scurt

Titlurile de plasament pe termen scurt sunt forme de valorificare a unor excedente temporare de trezorerie nregistrate de ntreprindere. Raportul indic ponderea deinut de aceste titluri n patrimoniul ntreprinderii. b.4) Rata disponibilitilor:

ntruct disponibilitile pot nregistra variaii mari pe perioade scurte de timp se recomand atenie n analiza acestui raport. Rate privind structura pasivului a) Rata stabilitii finanrii:

Este un indicator global al stabilitii finanrii i reflect ponderea surselor pe care le are ntreprinderea pentru o perioad mai mare de un an, n totalul surselor de acoperire a mijloacelor economice. b) Rata autonomiei financiare:

Rata autonomiei financiare indic ponderea surselor proprii n finanarea mijloacelor economice ale ntreprinderii i nregistreaz valori diferite n funcie de politica financiar a 136

ntreprinderii i rentabilitatea ei. Se recomand ca valoarea acesteia s fie mai mare dect 0,5. c) Rata datoriilor pe termen scurt:

Aceast rat semnific ponderea datoriilor cu termen de exigibilitate mai mic de un an n totalul surselor ntreprinderii. d) Rata datoriilor totale:

Reflect ponderea datoriilor pe termen scurt, mediu i lung n volumul total al surselor de finanare aparinnd ntreprinderii. S se calculeze ratele privind structura activului i pasivului utiliznd o form adecvat a bilanului unei ntreprinderi. S ne reamintim... Bilanul patrimonial este folosit n analiza financiar pentru evaluarea ntreprinderii, analiza structurii mijloacelor economice i a surselor de finanare a acestora, aprecierea lichiditii, solvabilitii i a echilibrului financiar; Analiza structurii patrimoniale are ca obiectiv stabilirea i urmrirea evoluiei ponderii diferitelor elemente patrimoniale de activ sau pasiv; Pentru calculul indicatorilor se aplic metoda ratelor; Indicatorii rezultai sunt mrimi relative de structur ce permit caracterizarea evoluiei elementelor patrimoniale de la o perioada la alta. M2.U5.4. Analiza situaiei nete i a echilibrului financiar Analiza situaiei nete Pornind de la abordarea juridic a bilanului, se poate utiliza conceptul de situaie net SN, pentru estimarea contabil a valorii drepturilor proprietarilor asupra ntreprinderii. Situaia net = Activ - Datorii totale Spre deosebire de capitalurile proprii, noiunea de situaie net este mai restrictiv, dar n acelai timp mai relevant, deoarece exprim valoarea activului la un moment dat, excluznd din categoria capitalurilor proprii subveniile pentru investiii i provizioanele reglementate, elemente susceptibile de a fi grevate de datorii sau de a angaja creane fiscale. Situaia net = Capitaluri proprii - Subvenii pentru investiii - Provizioane reglementate Situaia net pozitiv i cresctoare reflect o gestiune economic sntoas a ntreprinderii. Reprezint consecina reinvestirii unei pri din profitul net i a altor elemente de acumulri (reporturi din exerciiile precedente). Creterea situaiei nete marcheaz, de fapt,

137

atingerea obiectivului major al gestiunii financiare i anume maximizarea valorii ntreprinderii, respectiv a valorii capitalurilor proprii. Valoarea negativ a situaiei nete evideniaz o situaie prefalimentar. Reprezint o consecin a ncheierii cu pierdere a exerciiilor anterioare. Suma acestor pierderi a consumat integral capitalurile proprii, iar partea neacoperit rmne n sarcina creditorilor, ca rezultat al asumrii riscului de insolvabilitate al ntreprinderii, ntruct datoriile totale contractate de ntreprindere au depit valoarea activului real. Analiza fondului de rulment Echilibrul financiar al ntreprinderii reprezint un sistem de corelaii, prin care se stabilesc anumite proporionaliti n cadrul i ntre diferitele fluxuri financiare. Acestea reprezint o premis dar i o consecin a unei desfurri normale a activitii firmei, n conformitate cu obiectul sau de activitate. Ca premis, trebuie avute n vedere corelaiile obiective dintre necesitile de resurse materiale i posibilitile de finanare. De modul cum sunt utilizate i valorificate aceste resurse depinde asigurarea echilibrului economico-financiar sau dereglarea acestuia. n situaia n care, sursele permanente sunt mai mari dect necesitile-permanente de alocare a fondurilor bneti, ntreprinderea dispune de un fond de rulment. Acest excedent de resurse permanente degajat de ciclul de finanare al imobilizrilor poate fi utilizat sau rulat pentru rennoirea activelor circulante. Din acest punct de vedere, fondul de rulment apare ca o marj de securitate financiar care permite ntreprinderii, s fac fa, fr dificultate, riscurilor diverse pe termen scurt. Marja de securitate financiar garanteaz solvabilitatea ntreprinderii permind acesteia, n cazul unor probleme comerciale sau la nivelul ciclului financiar al exploatrii (reducerea temporar a vnzrilor, ntrzierea plilor ctre clieni, accelerarea plilor ctre furnizori etc.), conservarea unei anumite autonomii, respectiv a unei independene financiare fat de creanierii si. Noiunea de fond de rulment poate avea mai multe formulri, ns dou dintre ele prezint interes deosebit i merit reinute drept concepte fundamentale ale analizei financiare. Este vorba de fondul de rulment net sau permanent, pe de o parte i fondul de rulment propriu, pe de alt parte. Fondul de rulment permanent (FRP) determinat pe baza bilanului financiar (bilanul lichiditate-exigibilitate), constituie un fond de rulment lichiditate sau fond de rulment financiar (FRF) i poate fi stabilit prin dou modaliti: a.1) Fond de rulment permanent = Capitaluri permanente (fr amortizri i provizioane) Nevoi permanente (n valoare net) a.2) Fond de rulment permanent = Capitaluri permanente (plus amortizri i provizioane) Nevoi permanente (n valoare brut) n aceast ipotez, fondul de rulment financiar, este o parte a capitalurilor permanente, degajat de etajul superior al bilanului pentru a acoperi nevoi de finanare din partea de jos a

138

acestuia. b) Fond de rulment financiar = Activ circulant net (cu lichiditate mai mic de un an) Datorii mai mici de un an n aceast formulare, fondul de rulment financiar, evideniaz surplusul activelor circulante nete n raport cu datoriile temporare sau partea activelor circulante nefinanat de datoriile pe termen scurt. Analiza fondului de rulment n funcie de mrimea celor dou mase bilaniere din partea de sus a bilanului financiar, pune n eviden urmtoarele trei situaii: a) Capitaluri permanente > Activ imobilizat net => FRF > 0 Deoarece fondul de rulment financiar este pozitiv, capitalurile permanente finaneaz o parte din activele circulante, dup finanarea integral a imobilizrilor nete. Situaie pune n eviden fondul de rulment financiar ca expresie a realizrii echilibrului financiar pe termen lung i a contribuiei acestuia la nfptuirea echilibrului financiar pe termen scurt. b) Capitaluri permanente < Activ imobilizat net => FRF < 0 Valoarea negativ a FRF reflect absorbirea unei pri din resursele temporare pentru finanarea unor nevoi permanente, contrar principiului de finanare potrivit cruia nevoilor permanente le sunt alocate resurse permanente corespunztoare. Situaia genereaz un dezechilibru financiar, care trebuie analizat n funcie de specificul activitii desfurat de ntreprindere. Poate fi considerat o situaie periculoas, alarmant n cazul ntreprinderilor cu activitate industrial, fiind n acelai timp permis ntreprinderilor cu activitate comercial, pentru care datoriile fa de furnizorii de mrfuri (fiind n volum mare i rennoibile continuu) pot fi asimilate resurselor permanente. Situaia ntreprinderilor industriale poate deveni critic, att sub aspectul nevoii de rambursare a datoriilor pe termen scurt, care au finanat parial imobilizrile, nainte ca acestea s intre n funciune, sau nainte de degajarea surplusului monetar din vnzri (corespunztor amortizrii imobilizrilor respective), ct i sub aspectul costului ridicat de procurare al creditelor pe termen scurt renegociate n mod constant, uneori n condiii de dobnd, rambursare i garantare mai puin avantajoase, n raport cu cele pe termen lung. c) Capitaluri permanente = Activ imobilizat net => FRF = 0 Aceast situaie puin probabil n practic, implic o armonizare total a structurii resurselor, cu necesitile de alocare a acestora (se asigur echilibrul maselor bilaniere de aceeai durat). Analiza necesarului de fond de rulment Pornind de la un anumit echilibru, care trebuie s existe ntre nevoile temporare i resursele temporare, bilanul patrimonial pune n eviden un alt indicator de echilibru financiar denumit necesarul (nevoia) de fond de rulment. Necesarul de fond de rulment = Nevoi temporare - Resurse temporare

139

Dac necesarul de fond de rulment este pozitiv, semnific un surplus de nevoi temporare, n raport cu resursele temporare ce pot fi mobilizate. Situaia n care necesarul de fond de rulment este pozitiv, poate fi considerat normal, numai dac este rezultatul unei politici de investiii, privind creterea nevoii de finanare a ciclului de exploatare. n caz contrar, poate evidenia un decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i creanelor pe de o parte, i exigibilitatea datoriilor de exploatare pe de alt parte, respectiv ncetinirea ncas rilor i urgentarea plilor. Dac necesarul de fond de rulment este negativ, are semnificaia unui surplus de resurse temporare, n raport cu nevoile de capitaluri circulante, sau necesiti pe termen scurt mai mici dect sursele corespunztoare ce pot fi mobilizate. Asemenea situaie poate fi apreciat favorabil, dac este rezultatul accelerrii rotaiei activelor circulante i al angajrii de datorii cu scadene mai mari (s-au urgentat ncasrile i s-au relaxat plile). Situaia este frecvent ntlnit la ntreprinderile cu activitate comercial, datorit creditelor-furnizor mult mai mari dect creditele-clieni. Analiza trezoreriei nete Corelaia volumului de activitate cu mrimea necesarului de fond de rulment, confer acestuia din urm, un caracter dinamic n cadrul analizei patrimoniale. Diferena dintre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment reprezint trezoreria net. Trezoreria net = Fond de rulment - Necesar de fond de rulment Indicatorul este rezultatul ntregului echilibru financiar al ntreprinderii. Dac trezoreria net este pozitiv (FRF>NFR), atunci excedentul de finanare, expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente, se va regsi sub forma disponibilitilor bneti n conturi bancare i cas. Se concretizeaz ntr-o mbogire a trezoreriei, ntruct ntreprinderea dispune de suficiente lichiditi care i permit, att rambursarea datoriilor financiare pe termen scurt, ct i efectuarea unor plasamente eficiente i n deplin siguran pe piaa monetar sau financiar. nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai multor exerciii succesive, demonstreaz o rentabilitate economic ridicat i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti obinute, n scopul ntririi poziiei ntreprinderii pe pia sau diminurii riscurilor. Trezoreria net negativ (FRF < NFR) semnific un dezechilibru financiar, la ncheierea exerciiului contabil, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe termen scurt. Evideniaz dependena ntreprinderii de resursele financiare externe. n acest caz, se urmrete obinerea celui mai mic cost de procurare al noilor credite, prin negocierea mai multor surse de capital (credite de trezorerie, scont etc.). Exemple

140

1. S se calculeze indicatorii de echilibru financiar pe baza datelor cuprinse n bilanul urmtor (tabelul 5.1).
Tabelul 5.1

Activ (lei) Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare NEVOI PERMANENTE Stocuri Clieni Creane diverse Disponibiliti NEVOI TEMPORARE TOTAL ACTIV Rezolvare: a) Determinarea situaiei nete: SN = Activ total - Datorii totale 2564 145784 21457 169805 45387 12445 6587 11410 75829 245634 Capital social Fonduri proprii Provizioane cheltuieli

Pasiv (lei) 75470 24452 riscuri i 44793 33994 178709 42145 24780 66925 245634 pentru

Datorii financiare CAPITALURI PERMANENTE Datorii mai mici de un an Credite bancare curente RESURSE TEMPORARE TOTAL PASIV

SN = 245634 - (33994 + 42145 + 24780) = 144715 lei. b) Determinarea fondului de rulment: b.1) FR= Capitaluri permanente - Nevoi permanente = 178709 - 169805 = 8904 lei b.2) FR= Activ circulant net (cu lichiditate sub un an) - Resurse temporare (cu exigibilitate sub un an) = 75829 - 66925 = 8904 lei c) Determinarea necesarului de fond de rulment: NFR = (Nevoi temporare - Active de trezorerie) - (Resurse temporare - Pasive de trezorerie) = (75829 - 11410) - (66925 - 24780) = 64419 - 42145 = 22274 lei d) Determinarea trezoreriei nete: TN = FR - NFR = 8904 - 22274 = - 13370 lei Deoarece FRF din partea de sus a bilanului este insuficient pentru finanarea activelor circulante la sfritul exerciiului financiar se degaj o trezorerie net negativ ce se acoper din credite de trezorerie. S se calculeze indicatorii de echilibru financiar folosind date dintr-o ntreprindere. Cum apreciai echilibrul financiar al acesteia? S ne reamintim... Bilanul funcional are rolul de a oferi o imagine asupra modului de funcionare a ntreprinderii din punct de vedere economic, punnd n eviden

141

utilizrile i sursele corespunztoare fiecrui ciclu de activitate; Indicatorul situaie net indic msura n care elementele de activ aflate n patrimoniul ntreprinderii sunt suficiente pentru plata ipotetic a datoriilor contractate de ntreprindere; Situaia net pozitiv i cresctoare reflect o gestiune economic sntoas a ntreprinderii; Echilibrul financiar este apreciat cu ajutorul unor indicatori cum ar fi: fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria net; Fondul de rulment de determin sintetic ca diferen ntre cele dou mase bilaniere din partea superioar a bilanului. Se poate determina i prin compararea datelor din partea inferioar a bilanului. Indic echilibrul pe termen mediu i lung; Necesarul de fond de rulment se determin ca diferen ntre nevoile temporare i resursele financiare ce pot fi mobilizate pe termen scurt fr a lua n calcul activele i pasivele de trezorerie. Reflect echilibrul financiar pe termen scurt; Indicatorul trezorerie net este rezultatul ntregului echilibru financiar al ntreprinderii. Se determin ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment. M2.U5.5. Analiza corelaiei dintre creane i obligaii pe termen scurt Creanele i obligaiile pe termen scurt reprezint principalele elemente pe seama crora se formeaz fluxurile bneti ale ntreprinderii (de intrare i ieire). Datorit acestui fapt, ele trebuie s fie analizate corelat din punct de vedere al sumelor respectiv termenelor de ncasare i plat. Const n compararea intervalului mediu de imobilizare a capitalului n active circulante cu perioada de folosire a surselor atrase de la teri. Scopul este de a determina apariia sumelor atrase de finanare pe termen scurt, avnd de cele mai multe ori un cost de procurare nul, care s completeze sursele proprii sau mprumutate. ntruct activele circulante prezint anumite decalaje de ncasri nefavorabile (caracterizate de o anumit durat de lichiditate), vor admite n compensare decalaje de pli favorabile (caracterizate de o durat de exigibilitate). Se urmrete deci, echilib rul ntre durata de lichiditate a activelor circulante i scadena datoriilor de exploatare (pasivelor circulante). Termenul mediu de imobilizare a capitalului circulant n creane se determin astfel:

n care

reprezint suma soldurilor medii debitoare ale conturilor de creane; suma rulajelor debitoare ale conturilor de creane. Termenul mediu de folosire a surselor atrase, reprezentate de obligaiile pe termen scurt se calculeaz cu o relaie similar:

142

n care scurt;

reprezint suma soldurilor medii creditoare ale conturilor de obligaii pe termen

suma rulajelor creditoare ale conturilor de obligaii pe termen scurt. Soldurile medii ale creanelor, respectiv obligaiilor pe termen scurt se pot stabili: a) ca medie aritmetic simpl:

n care Si reprezint soldul iniial; Sf soldul final. b) ca medie cronologic:

n care n reprezint numrul de termeni ai numrtorului; S1, S2, ... ,Sn soldurile pe subdiviziuni de timp (lunare sau trimestriale). Corelaia dintre suma creanelor i a obligaiilor pe termen scurt, precum i dintre Di i Df genereaz fluxuri bneti care influeneaz pozitiv sau negativ disponibilitile ntreprinderii, astfel: a) dac i Di = Df, atunci cel puin din punct de vedere teoretic, se produce o compensare ntre creane i obligaii; b) dac i Di = Df, atunci fluxul de disponibiliti este influenat pozitiv ntruct suma ncasrilor este superioar sumei plilor, pentru acelai interval de timp; c) dac i Di = Df, suma ncasrilor este mai mic dect plile exigibile, ca urmare se manifest o insuficien a trezoreriei. Pe baza celor prezentate se pot construi i alte variante, n funcie de cei patru indicatori, fiecare avnd o anumit semnificaie economic. Exemple

1. Se consider situaia creanelor i obligaiilor unei ntreprinderi n tabelul 5.2. S se analizeze corelaia dintre creane i obligaii pe termen scurt.
Tabelul 5.2

Nr. crt. 1 2 3

Indicatori (mii lei) Cifra de afaceri Creane Obligaii

Perioada N-2 7450 524 1045 N-1 7846 579 1274 N 7980 975 1527

Rezolvare:

143

Creanele i obligaiile pe termen scurt reprezint principalele elemente pe seama crora se formeaz fluxurile bneti ale ntreprinderii (de intrare i ieire). Datorit acestui fapt sunt analizate corelat din punct de vedere al sumelor i termenelor de ncasare respectiv plat. Termenul mediu de imobilizare a capitalului circulant n creane se determin astfel:

n care

reprezint suma soldurilor medii debitoare ale conturilor de creane; suma rulajelor debitoare ale conturilor de creane. Termenul mediu de folosire a surselor atrase, reprezentate de obligaiile pe termen

scurt se calculeaz astfel:

n care scurt;

reprezint suma soldurilor medii creditoare ale conturilor de obligaii pe termen

suma rulajelor creditoare ale conturilor de obligaii pe termen scurt. n aplicaie nu se precizeaz soldurile sau rulajele conturilor respective ci numai sumele totale. Ca urmare calculele se simplific rezultnd valorile din tabelul 5.3:
Tabelul 5.3

Nr. crt. 1 2 3

Indicatori (mii lei) Durata de imobilizare a creanelor Durata de folosire a surselor atrase Raportul creane/obligaii

Perioada N-2 25,3 50,5 0,5 N-1 26,5 58,5 0,45 N 43,9 68,8 0,64

S se stabileasc pe baza unor date reale corelaia dintre creane i obligaii pe termen scurt pentru o societate comercial. S ne reamintim... Studierea corelaiei dintre creane i obligaii pe termen scurt permite stabilirea unui interval mediu de ncasare a creanelor mai mic dect perioada medie de plat a obligaiilor pe termen scurt; n acest scop se compar termenul mediu de imobilizare a capitalului circulant cu intervalul mediu de plat a datoriilor pe termen scurt; Procedeul permite identificarea surselor atrase de finanare pe termen scurt. M2.U5.6. Analiza lichiditii i solvabilitii ntreprinderii Lichiditatea este proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani. Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat la 144

scaden. Pentru analiza lichiditii i solvabilitii unei ntreprinderi se recomand folosirea metodei ratelor. Caracterizarea lichiditii unei ntreprinderi impune compararea pasivelor pe termen scurt cu resursele disponibile pentru aceeai perioad. n literatura de specialitate ratele de lichiditate sunt cunoscute i sub denumirea de rate de trezorerie i au rolul de a msura capacitatea de plat a ntreprinderii, respectiv solvabilitatea pe termen scurt. Cele mai utilizate rate de lichiditate sunt: a) Rata lichiditii generale

Valoarea supraunitar a acestei rate este expresia existenei unui fond de rulment care permite ntreprinderii s fac fa incidentelor care apar n micarea activelor circulante sau unor deteriorri ale valorii acestora. Cu ct aceast rat este mai mare dect 1, cu att ntreprinderea este pus la adpost de o insuficien a trezoreriei care ar putea fi determinat de rambursarea datoriilor la cererea creditorilor si. Cnd valoarea acestei rate este subunitar, nseamn c lichiditile sunt mai mici dect exigibilitile poteniale. Aceasta se datoreaz faptului c datoriile exigibile pe termen scurt nu sunt acoperite, n principiu, de activele circulante, iar fondul de rulment are o valoare negativ. Dei lucrrile de specialitate recomand o valoare de 1,8 pentru industrie, valoarea nu poate fi considerat ca reprezentnd un reper pe care toate ntreprinderile industriale trebuie s l ating. b) Rata lichiditii restrnse, este cunoscut i sub denumirea de rata rapid sau testul acid (quick ratio), potrivit teoriei economice nord-americane. Exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile pe termen scurt din creane i disponibiliti.

Stocurile sunt, de obicei, cel mai puin lichide dintre toate componentele activelor curente ale unei ntreprinderi (pot s apar pierderi n momentul n care se pune problema lichidrii stocurilor). De aceea, aceast rat poate fi considerat ca fiind un test acid pentru msurarea capacitii firmei de a-i onora obligaiile pe termen scurt. c) Rata lichiditii imediate, realizeaz corespondena dintre elementele cele mai lichide ale activului cu obligaiile imediat exigibile ale pasivului. Este cunoscut i sub denumirea de rat a capacitii de plat imediat, calitate n care msoar capacitatea ntreprinderii de rambursare a datoriilor, utiliznd disponibilitile existente, astfel:

Un nivel ridicat al ratei indic o lichiditate, respectiv o solvabilitate pe termen scurt ridicat, dar care poate fi consecina unei utilizri mai puin performant a resurselor disponibile. O valoare redus a ratei lichiditii imediate poate fi compatibil cu meninerea echilibrului financiar, dac ntreprinderea minimizeaz valoarea disponibilitilor sale, 145

deinnd n schimb valori de plasament, creane, stocuri uor mobilizabile n concordan cu exigibilitatea datoriilor imediate. Rata lichiditii imediate, este totui un indicator puin relevant datorit instabiliti i ncasrilor. De aceea pentru a msura gradul n care ntreprinderea face fa datoriilor sale se utilizeaz rata solvabilitii globale. Determinat tot sub forma unui raport, indic n ce msur datoriile totale sunt acoperite de ctre activele totale ale ntreprinderii i se determin, astfel:

Solvabilitatea este rezultatul unei activiti eficiente, iar lipsa capacitii de plat i a lichiditii pot avea caracter temporar, dac ntreprinderea se bazeaz pe o solvabil itate global. Rata solvabilitii globale, exprim securitatea de care se bucur creditorii pe termen lung i scurt, precum i marja de creditare a ntreprinderii. O valoare mai mare dect 1,5 a acestei rate semnific faptul c ntreprinderea are capacitatea de a-i achita obligaiile bneti, imediate sau ndeprtate, fa de teri. Sub acest nivel evideniaz riscul de insolvabilitate pe care i l-au asumat furnizorii de fonduri puse la dispoziia ntreprinderii. Bncile, n studiile de bonitate efectuate n cazul solicitrii de credite, determin i rata solvabilitii patrimoniale, astfel:

n cazul n care aceast rat nregistreaz valori mai mari de 0,5 situaia este considerat ca normal, iar valoarea minim se apreciaz a fi 0,3. Caracterizai lichiditatea i solvabilitatea unei ntreprinderi utiliznd ratele descrise mai sus. S ne reamintim... Lichiditatea este proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani; Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat la scaden; Pentru analiza lichiditii i solvabilitii unei ntreprinderi se recomand folosirea metodei ratelor; Lichiditatea i solvabilitatea reprezint dou aspecte fundamentale ale gestiunii unei ntreprinderi; Pentru caracterizarea lichiditii au fost considerate trei rate avnd un coninut informaional complementar. n mod asemntor a fost caracterizat solvabilitatea parial i global a unei ntreprinderi.

146

M2.U5.7. Analiza vitezei de rotaie a activelor circulante Viteza de rotaie a activelor circulante este un indicator de eficien care reflect schimbrile intervenite n activitatea ntreprinderii (n mod deosebit n activitatea de exploatare). Viteza de rotaie a activelor circulante coreleaz cifra de afaceri sau o component a acesteia cu totalul activelor circulante sau un anumit element al acestora. Poate fi exprimat ca: a) Numr de rotaii:

n care Ac reprezint soldul mediu al activelor circulante; CA cifra de afaceri. b) Durat (numr de zile):

n care T perioada considerat pentru reglementarea stocurilor. Pentru a aprofunda viteza de rotaie a activelor circulante se impune efectuarea analizei i pe elementele componente, innd seama de stadiul circuitului economic n care se afl. n acest scop se raporteaz fiecare element de activ circulant (ca sold mediu) la componenta specific din cifra de afaceri. Relaiile se pot aplica asupra: - stocului de materii prime i materiale; - produciei n curs; - produselor finite; - mrfurilor; - creanelor. Informaiile necesare analizei vitezei de rotaie a activelor circulante pe elemente componente, respectiv a indicatorilor de la numitor se preiau din contul de profit i pierdere. M2.U5.8. Rezumat Studierea situaiei financiare a ntreprinderii presupune parcurgerea anumitor etape. Fiecare dintre acestea este nsoit de calculul i interpretarea unor indicatori; Analiza situaiei patrimoniului presupune caracterizarea evoluiei ponderii elementelor de activ respectiv pasiv n total; Situaia net trebuie s fie pozitiv i cresctoare pentru a asigura atingerea obiectivului fundamental al ntreprinderii; Echilibrul financiar se bazeaz pe calculul i interpretarea corelat a fondului de rulment, necesarului de fond de rulment i trezoreriei nete. Analiza urmrete identificarea de soluii privind creterea acestor indicatori; Este necesar o corelaie ntre perioada medie de plat a datoriilor i intervalul mediu de ncasare a creanelor;

147

 Analiza lichiditii i solvabilitii permite meninerea acestor indicatori fundamentali n limite normale; Creterea vitezei de rotaie a activelor circulante permite folosirea unui volum mai mic de capitaluri circulante. M2.U5.9. Test de evaluare a cunotinelor

1. Care este utilitatea bilanului financiar i a celui funcional n analiza situaiei financiare a ntreprinderii? 2. Cum se determin situaia net i care sunt cile de cretere? 3. Ce elemente influeneaz necesarul de fond de rulment i ce semnificaie are un nivel constant al acestuia? 4. n ce condiii necesarul de fond de rulment i trezoreria net au valori negative i care este semnificaia acestui fapt? 5. Care sunt principalele concluzii ce se desprind din datele urmtoare: Indicele capitalului propriu = 143% Indicele capitalului permanent = 105% Indicele activelor imobilizate = 122% 6. S se determine rata de solvabilitate patrimonial. Cum apreciai un nivel de 0,31 (31%) al acestei rate? 7. Care sunt principalele rate utilizate pentru analiza echilibrului financiar al unei ntreprinderi? 8. S se defineasc viteza de rotaie a activelor circulante i s se precizeze indicatorii care exprim acest concept. 9. S se precizeze relaia de calcul a influenei activelor circulante asupra vitezei de rotaia a acestora i s se interpreteze rezultatul negativ. 10. Precizai principalele rate de caracterizare a pasivului patrimonial precum i semnificaia acestora. 11. S se analizeze viteza de rotaie a activelor circulante i s se determine efectele modificrii acesteia n cursul perioadei de analiz utiliznd datele din tabelul 5.4.
Tabelul 5.4

Nr. crt. 1 2 Cifra de afaceri

Indicatori (lei)

Perioada Precedent 431560 68450 43500 2650 Curent 375400 77650 35640 3450

Soldul mediu al activelor circulante din care: - stocuri; - creane; - disponibiliti.

148

Tem de control

Pe baza bilanului prezentat n tabelul 5.5 s se determine indicatorii de echilibru financiar. Interpretai rezultatele obinute.
Tabelul 5.5

Activ (lei) Imobilizri corporale Imobilizri financiare Stocuri Creane Investiii financiare pe termen scurt Casa i conturi la bnci Total activ

Suma 298458 2802 202057 131329 7454 19735 661835

Pasiv (lei) Capital social Rezerve din reevaluare Alte rezerve Provizioane pentru riscuri i cheltuieli Datorii pe termen scurt Datorii pe termen mediu i lung Total pasiv

Suma 201100 7765 102752 84516 182206 83496 661835

149

PRINCIPALELE NOTAII I SIMBOLURI Simbol Ac Ai At c Ca CA Cd CE Cf Cm Cmp Cp Cpr Cs Cv D FR Mc Mf NFR Ns p Pb Pn Pt q Qe Qf Rc Re RE Rf Rrc SN TN VA VE Wa Wh Wz Indicator Active circulante Active imobilizate Activ total Cost mediu de producie unitar Cheltuieli cu amortizarea Cifr de afaceri Cheltuieli cu dobnzile Cheltuieli din exploatare Cheltuieli fixe Cheltuieli materiale Cheltuieli cu materiile prime i materialele Capitaluri permanente Capitaluri proprii Cheltuieli salariale Cheltuieli variabile Datorii totale Fond de rulment Marj comercial Valoare medie anual a mijloacelor fixe Necesar de fond de rulment Numr mediu de salariai Pre de vnzare unitar Profit brut Profit net Pasiv total Volumul fizic al produciei vndute Producia exerciiului Producie fabricat Rat de rentabilitate comercial Rat de rentabilitate economic Rezultat din exploatare Rat de rentabilitate financiar Rata rentabilitii resurselor consumate Situaie net Trezorerie net Valoare adugat Venituri din exploatare Productivitate medie anual Productivitate medie orar Productivitate medie zilnic

150

BIBLIOGRAFIE 1. Bran, P.: Finanele ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti, 1997 2. Btrncea, I.: Analiz financiar. Editura Dacia, Cluj-Napoca, 2000 3. Dumitrescu, D.; Dragot, V.: Evaluarea ntreprinderilor. Editura Economic, Bucureti, 2002 4. Gheorghe, C.: Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Editura Universitii Transilvania, Braov, 2008 5 Ifnescu, A. (coordonator): Analiz economico-financiar. Editura Economic, Bucureti,1999 6. Ifnescu, A.; Robu, V.; Hristea, A. M.; Vasilescu, C.: Analiz economico-financiar. Editura ASE, Bucureti, 2003 7. Ifnescu, A.; Stnescu, C.; Bicui, A.: Analiz economico-financiar. Editura ASE, 2001 8. Mrgulescu, D.; Stanescu, C.; David, I.: Analiza economico-financiar. Editura OSCAR PRINT, Bucureti, 1999 9. Mrgulescu, D.; Vlceanu G.; Cimau D. I.; erban C.: Analiza economico-financiar, Editura fundaiei Romnia de mine, Bucureti, 1999 10. Ristea, M. (coordonator): Contabilitate financiar. Editura Universitar, Bucureti, 2005 11. Robu, V.; Georgescu, N.: Analiz economico-financiar. Editura OMNIA UNI S.A.S.T. SRL, Braov, 2000 12. Stancu, I.: Finane. Teoria pieelor financiare. Finanele ntreprinderilor. Analiza i gestiunea financiar. Editura Economic, Bucureti, 1997 13. Stnescu, C.; Ifnescu, A.; Bicui, A.: Analiza economico-financiar. Editura Economic, Bucureti, 1996 14. Toma, M.; Alexandru, F.: Finane i gestiune financiar de ntreprindere. Editura Economic, Bucureti, 1998 15. Vintil, G.: Gestiunea financiar a ntreprinderii. Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2000

151

CUPRINS

Modulul 1. Analiza activitii de exploatare, a resurselor umane i materiale ale ntreprinderii.................................................................................................................... 2 U1. Noiuni introductive.......................................................................................... U2. Metode utilizate n analiza economico-financiar............................................ U4. Analiza activitii de producie i comercializare............................................. U5. Analiza produciei fizice................................................................................... 5 12 39 59

U3. Indicatori utilizai n analiza economico-financiar.......................................... 25

U6. Analiza resurselor umane.................................................................................. 66 U7. Analiza resurselor materiale.............................................................................. 85 Modulul 2. Analiza cheltuielilor, rentabilitii i situaiei financiare U1. Analiza cheltuielilor totale i de exploatare...................................................... U2. Analiza cheltuielilor materiale i salariale........................................................ U3. Analiza profitului.............................................................................................. U4. Analiza ratelor de rentabilitate.......................................................................... Principalele notaii i simboluri..................................................................................... Cuprins............................................................................................................................. 96 107 119 128 150 152

U5. Analiza situaiei financiar-patrimoniale............................................................ 134 Bibliografie....................................................................................................................... 151

152