CONTABILITATE CREATIV Nu tot ce este ngduit este i cinstit CAPITOLUL 1 CONTABILITATEA CREATIV: DEFINIRE I FACTORI DE INFLUEN 1.1.

Contabilitatea creativ ntre perversitate i perfecionarea tehnicilor prin imaginaie n ciuda creterii importanei poteniale a documentelor de sintez i a complexificrii activitii dezvoltate de organismele de normalizare, informaia contabil nu reuete s-i ndeplineasc dect parial funciile ce i sunt atribuite. Proba cea mai peremptorie a acestei constatri o constituie numeroasele scandaluri financiare. Ele, scandalurile financiare, au la baz fie descoperirea unor falsuri, fie descoperirea unor tehnici de disimulare a situaiei reale, fenomene cunoscute astzi sub denumirea de contabilitate creativ. Iat deci c profesionitii contabili, mult timp caricaturizai pentru lipsa lor de imaginaie i pentru comportamentul lor rigid, au creat surpriza de a dezvolta practici de contabilitate creativ sau imaginativ. Noiunea de contabilitate creativ a fost invocat pentru prima dat n literatur, n anul 1973, de ctre cercettorul britanic J. Argenti. Acesta a stabilit o legtur direct ntre practicile de contabilitate creativ, incompetena managerilor i declinul afacerilor, preciznd c utilizarea contabilitii creative reprezint un indiciu prevestitor de criz. Ulterior, judecnd dup abundena literaturii care aduce n discuie acest subiect, contabilitatea creativ a intrat n sfera preocuprilor a numeroi cercettori. Cu toate acestea, n mediile profesionale i academice, nu exist un punct de vedere comun n ceea ce privete definirea conceptului de contabilitate creativ, diverii autori avnd n vedere un segment mai mare sau mai mic dintr-o ax care se ntinde de la o veritabil ncercare de a prezenta o imagine fidel pn la practicile de finanare n afara bilanului i de mpodobire a bilanului. O trecere n revist a ctorva dintre cele mai argumentate puncte de vedere asupra dimensiunilor i limitelor contabilitii creative a fost realizat, n 1996, de ctre profesorul Niculae Feleag n lucrarea Controverse contabile. n ceea ce ne privete, vom prelua o parte dintre ideile prezentate n aceast lucrare, le vom completa cu alte cteva puncte de vedere pertinente i vom ncerca ~s concluzionm asupra frontierelor contabilitii creative, de aceast concluzie depinznd coninutul capitolelor urmtoare. Trotman definete contabilitatea creativ ca fiind o tehnic de comunicare ce vizeaz

ameliorarea informaiilor furnizate investitorilor.1 Pe aceeai linie, Colasse este de prere c expresia contabilitate creativ desemneaz practicile de informare contabil, adesea la limita legalitii, practicate de anumite ntreprinderi, care, profitnd de limitele normalizrii, caut s i nfrumuseeze imaginea situaiei financiare i a performanelor economice i financiare.2 Stolowy reduce semnificaia noiunii de contabilitate creativ, preciznd c: fraudele nu au nimic creativ, practica opiunilor contabile exist de mult vreme i nu constituie contabilitate creativ, subiectivitatea inerent evalurii este de neocolit i exist dintotdeauna, numai cteva mecanisme financiare genereaz o veritabil contabilitate creativ. Caracterul distinctiv al contabilitii creative, concluzioneaz autorul francez, ine de imaginaia contabil pus n oper pentru a traduce inovaiile juridice, economice i financiare pentru care nu exist, la data lansrii lor, soluii contabile normalizate, precum i de faptul c montajele ce decurg din aceast inginerie financiar sunt iniiate n funcie de incidena lor asupra bilanului i rezultatului ntreprinderii.3 Barthes de Ruyter i Gelard plaseaz contabilitatea creativ n zona imaginaiei ingineriei financiare modeme, imaginaie care genereaz fr ncetare noi produse i montaje, avnd drept obiectiv, principal sau nu, ocolirea regulilor contabile, judecate penalizante vizavi de rezultate, capitaluri proprii i ndatorire.4 Tweedie i Whittington consider c soluiile atribuite imaginaiei sau creativitii contabile, elaborate adesea mpreun cu bncile i auditorii, rezult, n fapt, din noi tipuri de contracte, din operaii care nu au fost prevzute sau sunt insuficient tratate de normalizarea contabil sau din regrupri de operaii tratate diferit fa de dispoziiile pentru fiecare operaie considerat n mod separat.5 Definiia cea mai substanial i aparine ns lui Naser.6 Conform acestuia, contabilitatea creativ este:

1 2

M. Trotman, Comptabilite britannique, mod d'emploi, Economica, Paris, 1993. Citat de B.Raybaud-Turrillo si R. Teller n Comptabilite creative, Encyclope'die de gestion, Economica, Paris, H. Stolowy, Existe-t-il vraiment une comptabilite creative?, Revue de droit comptable, decembrie 1994. Citai de N. Feleag. Citai de C. Hoarau n Le utilisateurs de l'information financiere face la cre'ativite' ou l'imagination comptable,

1996.
3 4 5

Revue de droit comptable, 1995-2.

6

K. Naser, Creative financial accounting: its nature and use, Prentice Hall, 1993.

1) procesul prin care, dat fiind existena unor bree n reguli, se manipuleaz cifrele contabile i, profitnd de flexibilitate, se aleg acele practici de msurare i divulgare ce permit transformarea documentelor de sintez din ceea ce ele ar trebui s fie n ceea ce managerii doresc; 2) procesul prin care tranzaciile sunt structurate de asemenea manier nct s permit producerea rezultatului contabil dorit. Elementele prezentate demonstreaz c, dei exist nenelegeri n ceea ce privete definirea contabilitii creative, majoritatea cercettorilor accept c, n esen, aceasta se distinge prin dou aspecte.
-

n primul rnd, ea presupune utilizarea imaginaiei profesionitilor contabili pentru a traduce acele inovaii juridice, economice i financiare pentru care nu exist, n momentul apariiei lor, soluii contabile normalizate. n al doilea rnd, montajele care decurg din aceast inginerie financiar sunt iniiate n funcie de incidena lor asupra bilanului i rezultatelor ntreprinderii.

Majoritatea lucrrilor de specialitate prezint semnificaia negativ a contabilitii creative i utilizarea ei cu scopul de a induce n eroare utilizatorii externi ai documentelor de sintez. Astfel, Griffiths afirm c orice firm i trunchiaz beneficiile. Documentele de sintez publicate se ntocmesc pe baza unor registre care au fost aranjate, de o manier delicat, uneori chiar cioprite. Cifrele prezentate investitorilor au fost n ntregime manipulate cu scopul de a-i proteja pe cei vinovai (gestionarii).7 Malo i Giot atrag ns atenia asupra faptului c nu trebuie s asimilm, n mod automat, contabilitatea creativ cu ceva negativ sau pervers. Inovaia contabil este necesar pentru a ine pasul cu evoluiile economice, juridice i sociale. La originea sa, contabilitatea creativ este virtuoas: ea ofer contabilitii mijloace care s-i permit s in pasul cu dezvoltarea crescnd a pieelor i proliferarea produselor financiare. Problema deriv din faptul c ncepe s se manifeste rapid perversitatea instinctiv a oamenilor de afaceri.8 1.2. Complexul motivaional al dezvoltrii;; tehnicilor de contabilitate creativ Literatura de specialitate prezint numeroi factori susceptibili s-i stimuleze pe
7

I. Griffiths, New creative accounting: how to make your profits what you want to be, Londra, City Editeur,

1995.
8

J.L. Malb, H. Giot, L'e'lasticite' du resultat selon Ies dimensions temps et espace, Congresul AFC 1995.

manageri n utilizarea tehnicilor de contabilitate creativ:9 a) Costurile rezultate din conflictul de interese10 Conform teoriilor pozitive, orice contract prezint costuri asociate. Aceste costuri explic diferenele ntre procedurile contabile utilizate de ctre firme i momentul adoptrii anumitor proceduri contabile specifice. n general, cercettorii utilizeaz planurile de compensaii i contractele de datorii pentru a genera ipoteze asupra diferenelor dintre procedurile contabile utilizate. Astfel, s -a observat c, n cazul n care remuneraiile lor sunt calculate pe baza rezultatului contabil, managerii vor fi tentai s aib un comportament oportunist, optnd pentru acele proceduri care s le permit meninerea acestor drepturi la un nivel ridicat. Ca urmare, atunci cnd rezultatele depesc limita maxim fixat prin contract, excedentul, care n u produce o remuneraie suplimentar, va fi utilizat pentru creterea bonusurilor viitoare. Alteori, cnd rezultatele devin importante, dei inferioare limitei, cotele de impozitare i utilitatea marginal descresctoare pentru acest tip. de remuneraii pot reduce motivaiile de cretere a rezultatului. Cnd, dimpotriv, ctigurile se situeaz mult sub limita maxim, se va recurge la procedeul numit big bath (marea mbiere). Conform acestui procedeu, n anul n care societatea nregistreaz o pierdere, managerii majoreaz pierderea respectiv prin includerea tuturor pierderilor probabile viitoare, ceea ce va permite prezentarea unor ctiguri ridicate, n anii care urmeaz. Watts i Zimmerman11 sunt de prere c n cazul n care contractele impun unele restricii managerilor, acetia ncearc s le evite. Astfel, prin contract, pot exista restricii n ceea ce privete operaiile de fuziune (de exemplu, nu este permis fuzionarea cu alt firm, n condiii de risc mare), investiiile n alte firme (de exemplu, se pot face investiii doar dac valoarea net a imobilizrilor corporale nu excede un anumit nivel al capitalurilor permanente) sau datoriile adiionale. Ca urmare, pentru a obine noi resurse sau pentru a finana noi achiziii, companiile vor fi tentate s utilizeze tehnici de finanare n afara bilanului (off-balance sheet financing schemes). De asemenea, procedurile contabile pot afecta gradul de lichiditate al firmei printr-un proces politic. Procesul politic reprezint o competiie ntre indivizi n ceea ce privete transferai de bogie. Astfel, este posibil ca, n scopul de a evita presiunile din partea
9

K. Naser, op. cit. i B. Raybaud-Turillo i R. Teller h Comptabilite creative, op. cit. Pentru detalii privind conflictul de interese (grupuri implicate, cauze i efecte) a se consulta L. Malciu .Cererea

10

i oferta de informaii contabile, Editura Economic,Bucureti, 1998.

11 11

R.L. Watts, J.L. Zimmerman, Positive accounting theory, Prentice Hall International Inc., 1986.

guvernului i de a mri subveniile acordate firmei, managerii s aleag proceduri contabile care reduc profitul. Argenti12 precizeaz, n acest sens, c societile nu sunt interesate ca rezultatele lor s arate foarte bine, deoarece anunarea unor profituri mari va avea drept consecin creterea datoriei privind impozitul pe profit i a presiunii sindicatelor pentru majorarea salariilor. Numeroi cercettori au testat sensibilitatea politic a firmelor n raport cu mrimea acestora. Zimmerman a confirmat, n 1983, ipoteza conform creia firmele mari suport costuri politice mai mari dect firmele mici. Totui, a precizat c, n acelai timp, firmele mari beneficiaz de o serie de avantaje politice (de exemplu: contracte guvernamentale, restricionarea importului de produse similare etc), care vin s compenseze costurile politice mari. Ball i Foster au demonstrat c, pe lng mrimea firmei, procesul politic este afectat i de tipul de industrie. Ca urmare, stabilirea unei legturi statistice ntre mrimea firmei i metodele contabile utilizate se poate datora tipului de industrie. Elementele prezentate arat c procesul politic se afl n opoziie direct cu contractele de compensaie, din punct de vedere al sensului influenei asupra mrimii rezultatului. Ceea ce prezint ns interes este faptul c att politicul, ct i contractualul au ca efect reducerea variaiei rezultatelor prezentate. b) Incompetena managerilor n studiul su despre colapsul societii, Argenti a conectat utilizarea tehnicilor de contabilitate creativ cu incompetena managerilor. Managerii incompeteni i concentreaz atenia asupra unor aranjamente particulare i neglijeaz sistemul de informare contabil i ratele financiare, care ncep s se deterioreze. O societate ajuns n acest stadiu ncepe indubitabil s utilizeze contabilitatea creativ. Motivaia este evident. Deoarece societatea nu a obinut performane satisfctoare, este posibil, printre altele, ca furnizorii s nu i mai acorde credit comercial, creditorii s i micoreze termenele de rambursare a creditelor, clienii s i caute ali furnizori. Utiliznd contabilitatea creativ, managerii adopt o poziie defensiv. Refuzul lor de a admite eecul este o component posibil a atitudinii psihologice normale, conform creia norii se vor ciocni n alt parte. Se poate concluziona c, uneori, contabilitatea creativ poate fi asociat cu eecul; societatea o utilizeaz pentru a amna ziua fatal. c) Incertitudinea i riscul

12

Citat de K. Naser.

Conform lui Goodfellow13, utilizarea contabilitii creative este rezultatul creterii volatilitii unora dintre elementele pieei. Astfel, trecerea de la moneda constant la rate de schimb fluctuante, creterea ratei dobnzii, corelat cu creterea ratei inflaiei, a avut ca rezultat creterea incertitudinilor. n aceste condiii, societile sunt motivate s adopte instrumente de reducere a riscului. Problema rezult ns din faptul c normalizarea reprezentrii contabile cunoate, n mod constant, o ntrziere n raport cu aceste instrumente. d) Varietatea activitilor economice Caracterul extrem de variat al activitilor economice impune o serie de particulariti n ceea ce privete evaluarea acestora. C urmare, pentru a reprezenta ct mai bine imaginea unei activiti date, este necesar acordarea unei marje de libertate. Aceast libertate se traduce prin existena opiunilor n materie de evaluare. Utilizarea opiunilor, dei legitim, permite ntreprinderilor s-i netezeasc rezultatele. e) Punctele nevralgice ale conceptelor contabile Specialitii leag dezvoltarea tehnicilor de contabilitate creativ de considerentul c unele concepte contabile care stau la baza ntocmirii documentelor de sintez prezint o serie de puncte nevralgice. Astfel, Dieter i Watt au argumentat c principalul motiv al creterii popularitii finanrii n afara bilanului este faptul c, n prezent, contabilitatea datoriilor nu este dotat cu echipamente conceptuale capabile s fac fa unor metode sofisticate de finanare. K. Naser a precizat c incapacitatea costului istoric de a-i proba relevana i fiabilitatea n condiii de inflaie stimuleaz, de asemenea, utilizarea tehnicilor de contabilitate creativ. Concret, n condiii de inflaie, elementele prezentate n activul bilanului sunt subevaluate. Unii manageri sunt de prere c pentru a compensa diferena dintre valoarea actual i valoarea n costuri istorice a activelor, o parte dintre datorii ar trebui ascunse. Cu alte cuvinte, prezentarea activelor la valoarea lor curent ar stimula mai puin managerii s utilizeze scheme de finanare n afara bilanului. La rndul ei ns, valoarea actual a unui activ este o mrime extrem de subiectiv. Pentru a ilustra acest lucru, aducem n discuie una dintre formele de manifestare ale valorii actuale, i anume valoarea net de realizare. Ea reprezint diferena dintre ncasrile viitoare din vnzarea unui bun (dac acesta ar fi supus operaiei de vnzare) i cheltuielile presupuse de vnzare... n mod evident, determinarea valorii nete de realizare ar fi dificil de realizat atta timp ct nu s-a procedat la vnzarea bunului. Fiecare dintre membrii serviciului de contabilitate i fiecare conductor ar avea
13

Citat de Naser.

punctul su de vedere n aceast determinare. Pe de alt parte, n ce ritm ne propunem s actualizm acest pre de vnzare? Pe parcursul unui exerciiu, o societate poate s doreasc s calculeze beneficiul de mai multe ori. Unele bunuri pot rmne n patrimoniul acesteia mai muli ani. De fiecare data cnd societatea este pus n situaia de a calcula beneficiul, ea se gsete n situaia de a atribui un pre de vnzare fiecrui element de activ, cu tot cortegiul de subiectiviti care decurg de aici.14 Acest exemplu demonstreaz c prezentarea activelor la valoarea actual nu reprezint o cale de limitare a utilizrii contabilitii creative, ci, dimpotriv, le. ofer ntreprinderilor noi posibiliti de manipulare a situaiei financiare i performanelor lor. De asemenea, cerina de a da o imagine fidel poate favoriza utilizarea contabilitii creative. n general, se accept c pentru obinerea imaginii fidele este necesar aplicarea cu sinceritate a regulilor contabile. Totui, conformitatea cu regulile nu este suficient. Regulile nu pot s fie considerate un cod complet de reguli rigide ce se poate substitui exercitrii judecii profesionale bazate pe o bun informare, n determinarea a ceea ce constituie imaginea fidel n fiecare circumstan. Din acest motiv, n legislaia rilor din Uniunea European a fost preluat, uneori nuanat, o prevedere din directiva a patra conform creia atunci cnd aplicarea unei prescrieri contabile nu este suficient pentru a da o imagine fidel, n anex trebuie s fie furnizate informaii complementare i dac ntr-un caz excepional, aplicarea unei prescrieri contabile se relev improprie pentru a da o imagine fidel a patrimoniului, a situaiei financiare sau a rezultatului, trebuie s se fac o derogare de la aceast prescriere. Ceea ce nseamn c imaginea fidel nu se poate atinge, n acest caz, dect prin neconformitatea cu regulile n vigoare. Evident, aplicarea practic a derogrii poate conduce la abuzuri. n plus, cerina de imagine fidel aduce n discuie o problem de optic: o imagine depinde de locul unde te plasezi pentru a privi obiectul. Documentele de sintez sunt puse la dispoziia mai multor grupuri de utilizatori, fiecare grup judecndu-le n funcie de obiectivele pe care le urmrete. Astfel: investitorii vor s tie dac vor primi dividende, cnd le vor primi, care va fi mrimea acestora, care va fi valoarea ctigului obinut dintr-o eventual vnzare a aciunilor; creditorii vor s tie n ce msur societatea va fi capabil s ramburseze creditele i s plteasc dobnzile aferente; salariaii vor s cunoasc perspectivele de meninere a locurilor de munc i de cretere a salariilor etc. Obiectivele diferite i, deci, punctele de vedere diferite ale partenerilor
14

N. Feleag, mblnzirea junglei contabilitii, Editura Economic, Bucureti, 1996.

ntreprinderii fac ca imaginea fidel s fie multipl i complex.

f) Atitudinea utilizatorilor de informaii financiar contabile Se consider c nii utilizatorii situaiilor financiare pot contribui la utilizarea contabilitii creative prin importana excesiv acordat rezultatului contabil. Astfel, faptul c, n general, investitorii caut creteri stabile ale ctigurilor ncurajeaz societile s-i netezeasc performanele pentru a satisface exigenele acestora. Concret, dividendele i constituirile de rezerve au impact asupra preului aciunilor deoarece ele furnizeaz investitorilor informaii despre profitabilitatea firmei. O schimbare n ratele de repartizare a profitului ar putea s prevesteasc modificri ale profitabilitii viitoare i, ca urmare, ea are efect asupra preului aciunii. Devine evident c, n condiiile n care managerii doresc s creasc preul aciunii i contabilitatea creativ i poate ajuta, aceasta reprezint o tehnic atractiv. g) Dematerializarea ntreprinderii Conceptul de ntreprindere a nregistrat o evoluie ireversibil prin trecerea de la capacitatea de a organiza, de o manier optim, activele fizice, n spaiu i timp, la capacitatea de a memora, exploata i conecta cunotinele (les savoirs) i tehnicile (les savoirs-faire).15 Activele fizice, dei rmn o component indispensabil, nu mai sunt suficiente pentru definirea ntreprinderii. Creterea progresiv a investiiilor imateriale invit la nscrierea acestora n activul bilanier. Sistemele contabile actuale, ale cror instrumente sunt puternic impregnate de taylorism, ntmpin ns dificulti n identificarea i msurarea investiiilor imateriale. Dificultatea provine, n principal, din faptul c, n materie de investiii imateriale, dispare relaia fix dintre costuri i randamentul ateptat. Ca urmare, nu este uor s identifici, de exemplu, activul reprezentat de o bun calitate a comunicrii i a raporturilor sociale.16 Amploarea activelor imateriale i relativa imprecizie a normelor contabile privind aceste active creeaz un teren favorabil pentru manifestarea contabilitii creative. h) Globalizarea ntreprinderilor
15 16

J.L. Bazet, Investissemens immateriels et information comptable et financiare, AFC, 1995. L. Malciu, Contabilizarea investiiilor imateriale: pentru cine? Pentru ce?, suplimentul ziarului Economistul,

11 ianuarie 1999.

Globalizarea17 faz a procesului de internaionalizare a ntreprinderilor n care forma material a activitii economice - este supus logicii abstracte a schimburilor de capitaluri i de informaii. Schimbul de produse i servicii depete perimetrul pieelor locale, iar constituirea grupurilor de interese a devenit o form superioar de competiie. Modul de circulaie a capitalurilor pe pieele financiare liberalizate are drept consecin acordarea unei prioriti absolute factorului financiar. Financiarizarea strategiei de ntreprindere reflect acest fenomen, iar dezvoltarea ingineriei financiare i a practicilor de contabilitate creativ asociate nu reprezint dect o traducere cifrat a acestuia. n mod concret, privilegierea opiunii de cretere extern n detrimentul dezvoltrii endogene a organizaiei aduce n discuie problema major a statutului entitii contabile, aceasta din urm fiind distinct de proprietari, manageri i salariai. Prin generalizarea schimburilor de capitaluri i de informaii, globalizarea se plaseaz la originea practicilor de control financiar i a schimbrilor n regulile jocului concurenial pe pieele diverselor produse. Ca urmare, obiectivul de maximizare a valorii aciunilor servete drept justificare pentru utilizarea tehnicilor de inginerie financiar i a suporturilor contabile asociate acestora. i) Absena sau insuficiena normelor contabile naionale Pentru ntocmirea conturilor sociale i a conturilor consolidate, n unele ri, se utilizeaz norme contabile diferite. Or, este tiut, normele destinate grupurilor de societi au un caracter mai liberal. Malo i Giot citeaz cazul Franei, unde regulile aplicabile grupurilor admit nou derogri. Din punct de vedere matematic, aceste derogri permit obinerea a 2 18 refereniale. diferite pentru ntocmirea conturilor consolidate n dreptul contabil francez. De asemenea, pentru a favoriza cotarea lor pe piee financiare internaionale i pentru a facilita comparaiile cu grupuri din acelai sector de activitate, numeroase societi sunt tentate s utilizeze refereniale contabile strine. Coexistena unor refereniale contabile diferite explic, parial, derapajele din ce n ce mai numeroase ale contabilitii creative.

17 18

Brigitte Raybaud-Turrillo i Robert Teller, op. cit. J.L. Malo, H. Giot, op. cit.

n tot ce faci, gndete-te la sfrit La Fontaine CAPITOLUL 2 TEHNICI DE MODELARE A CONTULUI DE PROFIT I PIERDERE Contul de profit i pierdere sintetizeaz ansamblul operaiilor care au contribuit la formarea rezultatului, profit sau pierdere. Teoria economic consider c obiectivul oricrei firme este maximizarea profitului. Exist, totui, ntreprinderi care doresc s obin doar un profit satisfctor. Practicile contabile le permit ntreprinderilor s prezinte, n anumite limite, rezultate conforme mai degrab cu obiectivele lor dect cu realitatea. Unele dintre aceste practici, numite politici contabile, rezult din alegerea ntre diferitele metode de contabilizare i au drept finalitate fie ameliorarea rezultatului curent i a rezultatului net, fie modificarea structurii rezultatului fr a influena rezultatul net. Alte practici, numite decizii de gestiune, nu reprezint un simplu joc de nregistrri contabile, ci operaii care au fost realmente realizate de ctre ntreprindere i au drept consecin ameliorarea rezultatului curent i a rezultatului net.19

2.1. De la politicile contabile... la gestiunea rezultatului Politicile contabile cuprind opiunile managerilor referitoare la variabilele contabile. ntr-o accepiune extensiv, ele se refer la:20 alegerea (sau modificarea) metodelor de evaluare; alegerea (sau modificarea) metodelor de prezentare a documentelor de sintez; stabilirea volumului i gradului de agregare a informaiei publicate n documentele de sintez, n general, i n anex, n special; stabilirea informaiilor publicate n raportul de gestiune;

19

O parte dintre exemplele ce vor fi prezentate n continuare sunt inspirate din lucrrile Pieges (et delices) de la

comptabilite (creative), autor F. Bonnet, i Creative accounting: its nature and use, autor. K. Naser.
20

Jean-Francois Casta, Politique comptable des entreprises, Encyclopedie de gestion, Economica, Paris, 1996.

stabilirea datei de comunicare a informaiilor financiare; publicarea voluntar a unor documente de sintez facultative (de exemplu, tabloul de finanare); alegerea (sau schimbarea) auditorului; alinierea (parial sau total) la referenialul contabil internaional sau la refereniale contabile internaional recunoscute;

abandonul anumitor principii contabile.

Obiectivele politicii contabile difer de la o societate la alta. Astfel, o societate care face apel la economisirea public acord importan consecinelor financiare ale deciziilor luate (impactul asupra distribuirilor de dividende, asupra cursului bursier, asupra vulnerabilitii la o ofert public de cumprare, asupra relaiilor cu terii), iar o societate mic sau mijlocie privilegiaz, adesea, optimizarea fiscal. Ca urmare, n funcie de context, politicile contabile pot avea ca obiectiv: micorarea pierderilor publicate, micorarea beneficiilor impozabile, majorarea sau micorarea rezultatului curent, majorarea sau diminuarea beneficiilor distribuibile, netezirea temporar a rezultatelor contabile pentru a reduce riscul perceput de ctre mediul financiar etc. n timp ce, ntr-o strategie de optimizare, politicile contabile vizeaz alegerea metodelor contabile cele mai adecvate ntr-un cadru reglementar dat, deciziile de gestiune se impun ntr-o strategie de evitare a normelor i frontierelor (juridice sau organizaionale) ale entitii. Deciziile de gestiune au ca principal finalitate prezentarea unei imagini diferite a rezultatului, dei; n esen, ele nu modific situaia societii. Rezultatul contabil reprezint deci un concept foarte elastic. Elasticitatea sa este legat de dimensiunile timp i spaiu.21 Elasticitatea n timp rezult din confuzia prezent/ viitor i revelarea latentului n aplicarea principiilor specializrii exerciiilor i conectrii cheltuielilor cu veniturile22, astfel: a) Conectarea unor cheltuieli ale exerciiului la venituri viitoare Producia n curs de execuie, contractele pe termen lung i cheltuielile capitalizabile creeaz dificulti n evaluarea la inventar i aduc n discuie problema existenei fluxurilor de venituri viitoare i a perioadei de recuperare a cheltuielilor capitalizate. Ca urmare, rezultatele societilor care opereaz cu aceste elemente au un caracter subiectiv. n cazul anumitor elemente, precum producia n curs de execuie, datorit oriz ontului
21

Jean-Louis Malo, Henri Giot, L'elasticite du resultat selon Ies dimensions temps et espace, Communication au Principiul specializrii exerciiilor i principiul conectrii cheltuielilor cu veniturile sunt prezentate n Tratat d e

Congres AFC, 1995

22

contabilitate financiar, voi. 1, autori N. Feleag i I. Ionacu, Ed. Economic, Bucureti, 1998.

de timp redus i compensrii rezultatelor aferente unor operaii diferite, subiectivitatea nu este riscant. n cazul altora ns, riscurile sunt importante. Astfel, numeroase grupuri i nregistreaz n bilan elemente precum: partea deinut pe pia, reelele comerciale, fiierele etc. Aceast practic afecteaz comparabilitatea conturilor deoarece activele create sunt nscrise n bilan doar pentru o parte din costul lor. n plus, fiind supuse anual evalurii, activele create reprezint un teren favorabil pentru manifestarea subiectivitii managerilor. Subiectivitatea poate mbrca chiar forme acute n cazul n care au loc schimbri n structura grupului. De exemplu, societatea de panificaie A (20% din piaa produselor de panificaie) achiziioneaz marca i reeaua comercial a societii de panificaie B (15% din piaa produselor de panificaie) i procedeaz la suprimarea mrcii B. ntrebarea care se pune este dac o eventual reducere ulterioar a prii totale de pia, s presupunem la 28%, trebuie imputat mrcii A sau mrcii B? b) Conectarea unor cheltuieli viitoare la veniturile exerciiului Principiul prudenei oblig managerii s identifice faptele generatoare de cheltuieli viitoare care i au originea n exerciiul prezent i s constituie provizioane. Provizioanele constituite pot avea ns efecte diferite asupra rezultatului. Este cazul provizioanelor pentru restructurare. Fundamentul economic este simplu: cnd o societate decide s realizeze o achiziie, ea are n vedere i restructurrile sau reorganizrile necesare pentru optimizarea ansamblului rezultat n urma achiziiei. Problema care se pune este dac provizioanele pentru restructurare trebuie s afecteze rezultatul sau diferena din achiziie. Marile societi prefer cea de-a doua soluie: n loc s etaleze cheltuielile de restructurare pe un an sau doi, contrapartida provizionului va fi amortizat n ritmul diferenei din achiziie sau nu va fi amortizat niciodat, dac societatea a fost precaut i a capitalizat elemente imateriale-neamortizabile.23 Problema rezid n faptul c aceste active pot deveni repede fictive, fr ca utilizatorii externi s observe acest lucru. De asemenea, evenimentele posterioare nchiderii exerciiului pot conduce uneori la constituirea de provizioane n condiii imprecise. Astfel, provizioanele pentru reprofilarea
23

Jean-Louis Malo i Henri Giot citeaz, cu titlu de exemplu, grupul Casino, care, n momentul achiziiei

societii Rallye, a prevzut cheltuieli de restructurare de 500 milioane franci francezi i a capitalizat elementul pri de pia pentru aceeai valoare.

piramidei sociale24 sunt, de regul, fondate pe justificri tehnice greu verificabile de ctre auditori i uor modificabile n exerciiile urmtoare. c) Integrarea profiturilor latente n rezultatul exerciiului Exemplele cele mai cunoscute de realizare a profiturilor latente pentru a aduce rezultatul exerciiului la nivelul dorit sunt: vnzrile urmate de rscumprri; vnzarea imobilizrilor vechi; operaiile de lease-back.

d) Ignorarea pierderilor latente Societile pot fi tentate s minimizeze pierderile latente prin miopie (ignorarea eventualitii de pierdere a unui client important) sau prin calcul (vnzrile pe credit fr dobnd). n ceea ce privete elasticitatea n spaiu, aceasta rezulta din operaii pe jumtate adevrate - pe jumtate false (dezndatorirea n fapt, asigurarea creanelor, asigurarea mpotriva riscului de cretere a ratei dobnzii etc.) i din clasificarea operaiilor (dac u n creditor este calificat acionar, cheltuielile financiare devin dividende i nu mai reduc rezultatul; un ter este realmente un ter sau face parte din grup?25). Se constat deci c tehnicile clasice de netezire sunt completate, din ce n ce mai mult, de o gestiune real a rezultatului. Dei aceast gestiune se bazeaz pe aciunea asupra unor principii contabile, unii autori sunt de prere c nu exist totui incompatibiliti de fond ntre principiile contabile fundamentale i contabilitatea creativ, dac cea din urm este utilizat cu discernmnt, ntr-un cmp de aplicare clar delimitat i n condiii care respect spiritul n care aceast noiune a aprut.26 2.2. Practici de contabilitate creativ ce decurg din politici contabile Imputarea cheltuielilor ocazionate de creterea capitalului asupra primelor de emisiune27
24

Au n vedere costurile de concediere, recrutare i formare a personalului pentru a transforma o piramid de

vrste puternic dezechilibrat (excedent de personal n vrst, insuficien de personal tnr) ntr -o curb distribuit conform unei legi normale.
25 26 27

Rspunsul poate s fie diferit, n funcie de nevoile de optimizare fiscal i contabil. Yves Bemheim, La comptabilite d'intention: bonne ou mauvaise intention? Revue de droit comptable, 93-4. Herve Stolowy, Un nouvel exemple de comptabilite creative: L'imputation des frais d'augmentation de capital

n unele ri din Europa continental, normele n vigoare (de exemplu, n Frana, articolul 343 din Legea societilor comerciale din 24 iulie 1966) las ntreprinderilor posibilitatea de a imputa cheltuielile ocazionate de creterea capitalului social asupra primelor de emisiune aferente. Aceast posibilitate creeaz un teren favorabil manifestrii abuzurilor n ceea ce privete coninutul conceptului de cheltuieli ocazionate de creterea capitalului social. Exemplu: n exerciiul N, societatea X decide s-i majoreze capitalul social cu 100.000 lei prin emisiunea de aciuni noi, n numerar. Aceast operaie a generat urmtoarele cheltuieli: onorarii pltite avocailor: 2.100 lei; onorariu pltit unui profesor universitar pentru consultana acordat: 1.500 lei; onorarii pltite auditorilor: 2.500 lei; cheltuieli legate de realizarea juridic a operaiei: 2.000 lei.

Managerii societii X decid c toate cheltuielile prezentate anterior sunt legate de creterea capitalului social i, n consecin, reprezint cheltuieli de stabiliment.28 De asemenea, profitnd de lipsa de precizie a textelor contabile asupra naturii exacte a cheltuielilor de stabiliment, ei consider parte integrant a acestora remuneraia aferent timpului pe care l-au consacrat operaiei de majorare a capitalului: 1.900 lei. n consecin, valoarea total a cheltuielilor ocazionate de majorarea capitalului social se ridic la 10.000 lei, ceea ce reprezint 10% din creterea de capital. Imputarea cheltuielilor ocazionate de creterea capitalului asupra primelor de emisiune s-ar putea realiza prin una dintre urmtoarele ci: Cheltuielile de stabiliment sunt contabilizate dup natura lor. Apoi, pentru a compensa aceste cheltuieli, contul Prime de emisiune este debitat prin creditul contului Transferuri de cheltuieli.29 - Cheltuielile de stabiliment sunt capitalizate, urmnd a fi amortizate. Pentru a

sur la prime d'emision, Revue de droit comptable n 1, 1994.

28

Noiunile cheltuieli de stabiliment i locul cheltuielilor de constituire n perimetrul cheltuielilor de stabiliment

au fost explicate de N. Feleag i I. Ionacu n Tratat de contabilitate financiar voi. I, Editura Economic, Bucureti, 1998, pag. 94-95.
29

Contul Transferuri de cheltuieli este un cont de venituri a. crui utilizare permite conservarea maximal a

fluxurilor exerciiului, n scopul facilitrii analizei performanelor ntreprinderii. Necesitatea acestui cont i n contabilitatea romneasc a fost demonstrat de N. Feleag i I. Ionacu n Contabilitate financiar voi. II, Editura Economic, Bucureti, 1993.

compensa cheltuiala cu amortizarea, n fiecare an, se va debita contul Prime de emisiune prin creditul contului Transferuri de cheltuieli pentru amortizarea aferent exerciiului respectiv. Managerii i motiveaz decizia de a imputa cheltuielile ocazionate de majorarea capitalului social asupra primelor de emisiune prin faptul c un asemenea tratament nu lezeaz interesele nimnui. Astfel, imputarea cheltuielilor are drept efect o majorare a rezultatului exerciiului, pstrnd ns nemodificat totalul capitalurilor proprii. Majorarea rezultatului contabil i a celui fiscal, prin excluderea cheltuielilor de stabiliment din categoria cheltuielilor deductibile, n anul capitalizrii lor, favorizeaz interesele administraiei fiscale, imputarea asupra primelor de emisiune suprimnd orice amortizare ulterioar.30 De asemenea, valoarea ntreprinderii rmne nemodificat deoarece capitalurile proprii au rmas la acelai nivel. Ca urmare, acionarii nu au motive s se plng. n realitate ns, dei totalul capitalurilor proprii rmne acelai, indiferent de mrimea cheltuielilor imputate, nu trebuie neglijat un element esenial: rezultatul se modific. Or, utilizatorii externi, care doresc s i creeze o imagine despre ntreprindere pe baza studierii documentelor de sintez publicate, vor fi tentai s compare evoluia rezultatelor, fr a acorda prea mult atenie variaiei postului prime de emisiune. n plus, imputarea timpului pe care managerii l-au consacrat operaiei de majorare a capitalului apare ca fiind forat. Nu trebuie uitat c mrimea cheltuielilor salariale ar fi fost aceeai n absena majorrii capitalului.

Contabilizarea contractelor pe termen lung n cazul unui contract pe termen lung se pune problema repartizrii n timp a veniturilor i cheltuielilor corespunztoare acestuia sau, altfel spus, a alegerii metodei de contabilizare. Practica i normele internaionale31 recunosc dou metode de contabilizare a contractelor pe termen lung: metoda terminrii lucrrilor i metoda procentajului de avansare.
30

n Memento comptable Francis Lefebvre se precizeaz c, n Frana, cheltuielile imputate asupra primelor de Poziia organismului internaional de normalizare n materie de contabilizare a contractelor pe termen lung a

emisiune sunt totui deductibile fiscal.

31

fost analizat de N:. Feleag i I. Ionacu n Tratat de contabilitate financiar, voi II, Editura Economic, Bucureti, 1998, pag. 300-311.

Conform metodei terminrii lucrrilor, rezultatul trebuie recunoscut la data finalizrii contractului. Conform metodei procentajului de avansare, rezultatul trebuie repartizat pe ntreaga durat a contractului, n funcie de pro-rata lucrrilor realizate. Exemplu: Societatea X s-a angajat prin contract s construiasc o cldire. Lucrrile de construcie au nceput pe 1 februarie N i trebuie terminate pn la 30 noiembrie N+2. Devizul se ridic la suma de 276.000 lei. Costul lucrrilor estimat la data semnrii contractului a fost de 230.000 lei. Costul lucrrilor s-a repartizat pe perioada contractului astfel: 64.600 lei, n anul N, 98.800 lei, n N+1 i 66.600 lei, n N+2. n cazul utilizrii metodei terminrii lucrrilor, contul de profit i pierdere al societii X se prezint astfel: n mii lei Cont de profit -i pierdere Venituri din lucrri Costul lucrrilor Rezultat societii X se prezint astfel: n mii lei Cont de profit i pierdere Venituri din lucrri Costul lucrrilor Rezultat 77,5233 64,60 12,92 118,56 98,80 19,76 79,92 66,60 13,32 Anul N Anul N+l Anul N+2 Anul N 64,6 64,6 0 Anul N+l Anul N+2 98,8 98,8 0 112,632 66,6 46,0

n cazul utilizrii metodei procentajului de avansare, contul de profit i pierdere al

Se constat c cele dou metode au recunoscut acelai rezultat total (46.000 lei). Ele difer ns n ceea ce privete msurarea i raportarea rezultatului periodic, pe durata lucrrilor de construcie. Susintorii metodei terminrii lucrrilor argumenteaz c aceasta este foarte

32 33

112.600 = 276.000 - (64.600 + 98.800) 77.520=276.000 x 64.600./230.000

118.560=276.000 x 98.800/230.000 79.920=276.000 x 66.600/230.000

obiectiv, veniturile i cheltuielile aferente unui contract putnd fi cunoscute cu certitudine doar n momentul finalizrii lucrrilor. Ea nu respect ns principiul independenei exerciiilor deoarece rezultatul unui exerciiu nu reflect ponderea lucrrilor efectiv realizate n cursul acelei perioade. Avocaii metodei procentajului de avansare consider c societatea ctig venituri pe msura executrii lucrrilor. Aceast metod prezint ns inconvenientul c rezultatul este msurat pe baza estimrilor privind lucrrile realizate. Rezult c rezultatul poate fi ameliorat sau diminuat artificial supraevalund sau subevalund gradul de avansare a lucrrilor. Prin natura lor, documentele tehnice sunt dificil de controlat, iar auditorii nu pot fi prezeni, la data nchiderii exerciiului, pe toate antierele. n plus, schimbrile n modul de msurare a gradului de avansare a lucrrilor pot permite manipularea rezultatului. Este evident c alegerea uneia dintre cele dou metode i trecerea de la o metod la alta au impact asupra contului de profit i pierdere. De exemplu, unele ntreprinderi sunt tentate s utilizeze metoda terminrii lucrrilor n perioadele cu rezultate pozitive pentru a evita prezentarea unui rezultat dificil de meninut pe termen lung. Pentru aceasta este suficient ca ele s pretind c anumite contracte nu mai satisfac, datorit schimbrilor de circumstane, condiiile necesare utilizrii metodei procentajului de avansare. Aceast schimbare risc s treac neobservat deoarece ea reprezint doar o simpl schimbare de estimri contabile i nu este supus obligaiilor de publicare aferente schimbrilor de metode contabile. Politica de amortizare Politica de amortizare reinut de ctre o ntreprindere influeneaz evoluia rezultatului. Parametrii prin care se exercit aceast influen sunt durata de amortizare34 i metoda de amortizare. Exemplul 1: Societile A i B dein, fiecare, un mijloc fix achiziionat cu 120 mii lei. Dei cele dou mijloace fixe sunt identice i sunt utilizate n aceleai condiii, pentru amortizarea lor au fost reinute durate diferite: 2 ani la societatea A i 3 ani la societatea B. n funcie de durata de amortizare stabilit, conturile de profit i pierdere ale celor dou societi se prezint astfel:

34

n unele ri, stabilirea duratei de amortizare reprezint apanajul managerilor.

n mii lei Anul Societatea A Cifra de afaceri - Consumuri de la teri - Cheltuieli de personal - Cheltuieli cu amortizarea =Rezultat din exploatare 1 2.000 1.200 600 60 140 Anul 2 2.000 1.200 600 60 140 Anul 3 2.000 1.200 600 0 200 Total 6.000 3.600 1.800 120 480 n mii lei Anul Societatea B Cifra de afaceri - Consumuri de la teri - Cheltuieli de personal - Cheltuieli cu amortizarea =Rezultat din exploatare 1 2.000 1.200 -600 40 160 Anul 2 2.000 1.200 600 40 160 Anul 3 2.000 1.200 600 40 160 Total 6.000 3.600 1.800 120 480

Societile A i B au performane identice, deoarece ele utilizeaz aceleai mijloace de producie i acelai utilaj, n aceleai condiii. Alegnd ns o durat de amortizare mai scurt, A i amelioreaz rezultatul, dnd impresia unei societi mai performante. Pentru a evita aceast capcan, utilizatorii externi interesai n compararea celor dou societi trebuie s se asigure c duratele de amortizare sunt comparabile sau, fcnd abstrac ie de cheltuiala cu amortizarea, s compare excedentul brut din exploatare.

Exemplul 2: Societile A i B dein, fiecare, un mijloc fix achiziionat cu 120 mii lei. Cele dou mijloace fixe sunt identice, sunt utilizate n aceleai condiii i sunt amortizabile pe o perioad de 3 ani. Pentru amortizarea lor se utilizeaz ns metode diferite: metoda amortizrii degresive la societatea A i metoda amortizrii lineare la societatea B. n funcie

de metoda de amortizare reinut, conturile de profit i pierdere ale celor dou societi se prezint astfel: n mii lei Societatea A (degresiv) Cifra de afaceri - Consumuri de la teri - Cheltuieli de personal - Cheltuieli cu amortizarea =Rezultat din exploatare Anul 1 2.000 1.200 600 60 140 Anul 2 2.000 1.200 600 30 170 Anul 3 2.000 1.200 600 30 170 Total 6.000 3.600 1.800 120 480

n mii lei Societatea B (linear) Cifra de afaceri - Consumuri de la teri - Cheltuieli de personal - Cheltuieli cu amortizarea =Rezultat din exploatare Anul 1 2.000 1.200 600 40 160 Anul 2 2.000 1.200 600 40 160 Anul 3 2.000 1.200 600 40 160 Total 6.000 3.600 1.800 120 480

Se constat c, alegnd metoda amortizrii degresive, A creeaz impresia unei societi a crei performan se amelioreaz de la un an la altul. n realitate, performanele societilor A i B sunt identice i constante. Teoretic, n virtutea principiului permanenei metodelor, societile pot influena rezultatul prin politica de amortizare doar n anul n care realizeaz o investiie. Astfel, o societate, care, n anul achiziiei unui utilaj, a ales s l amortizeze-linear pe o perioad de 6 ani, va trebui s respecte aceast alegere i n urmtorii 5 ani, chiar dac din anul al doilea ea constat c ar fi fost preferabil amortizarea degresiv sau o alt durat de amortizare.

n realitate ns, societile nu ezit s schimbe durata de amortizare. n acest sens, F.Bonnet citeaz cazul grupului Rhone-Poulenc, care, n urma unor studii tehnice, a prelungit durata de amortizare a imobilizrilor, cu scopul de a o adapta la durata de via economic. Aceast schimbare a avut un impact asupra rezultatului grupului de 800 de milioane de franci, valoare care reprezint echivalentul rezultatului exerciiului.

Politica de provizionare Provizioanele sunt destinate acoperirii de riscuri, cheltuieli sau pierderi al cror obiect este determinat cu precizie, dar a cror realizare i mrime sunt incerte. Necesitnd estimri, provizioanele creeaz condiii pentru netezirea rezultatelor. Astfel, umflarea provizioanelor n anii beneficiari diminueaz rezultatul, iar dezumflarea provizioanelor n anii deficitari majoreaz rezultatul.

Exemplul 1: Societile A i B constituie, n anul 1, un provizion pentru un risc aferent anului 3. Societatea A provizioneaz riscul n mod corect n anul 1 (100 de mii), nefiind necesar nici o ajustare n exerciiul 2. n anul 3, se nregistreaz pierderea de 100 de mii n alte cheltuieli i se anuleaz provizionul de 100 de mii pe seama veniturilor. Societatea B, dimpotriv, majoreaz cheltuielile n anul 1 prin constituirea unui provizion de 200 de mii. Anul 2 fiind deficitar, societatea ajusteaz provizionul diminundu-l cu 100 de mii. n anul 3 se anuleaz provizionul rmas i se nregistreaz pierderea de 100 de mii. Conturile de profit i pierdere ale societilor A i B se prezint astfel: n mii lei Anul Societatea A Cifra de afaceri Venituri din provizioane - Consumuri de la teri - Alte cheltuieli - Cheltuieli provizioane =Rezultat din exploatare 1 2.100 0 1.800 0 100 200 Anul 2 2.000 0 2.000 0 0 0 Anul 3 2.000 100 1.900 100 0 100 Total 6.000 100 5.700 100 100 300 n mii lei

Anul Anul Societatea B Cifra de afaceri Venituri din provizioane - Consumuri de la teri - Alte cheltuieli - Cheltuieli provizioane =Rezultat din exploatare 1 2
:

Anul 3 .2.000 100 1.900 0 : 100 0 100 Total 6.000 100 5.700 -100 . 100, 300

2.100 2.000 0 100

1.800 2.000 0 200 100 0 100

Se constat c, prin politica de provizionare, B creeaz impresia unei societi a crei performan se menine n timp. n realitate, performanele celor dou societi sunt identice. De asemenea, n anumite condiii, societile i pot netezi rezultatele evitnd provizionarea riscurilor.

Exemplul 2: O societate deine 20.000 de obligaiuni Alfa, cu urmtoarele caracteristici: valoarea nominal 10 lei; valoarea de rambursare 10 lei; rata dobnzii 10%; scadena 31.12.N+2. Pe pia, rata dobnzii aferent unor obligaiuni cu caracteristici similare a evoluat astfel: la 01.01.N, 10%; la 31.12.N, 20%; la 31.12.N+1, 30%. Este cunoscut faptul c ntre valoarea unei obligaiuni i rata dobnzii exist o relaie invers proporional. n consecin, pe msura creterii ratei dobnzii pe pia, cursul obligaiunilor Alfa a sczut n mod sensibil, ajungnd la nivelul de 8.000 lei, la 31.12.N, i 7.000 lei, la 31.12.N+l. Respectarea principiului prudenei oblig societatea ce deine obligaiuni Alfa s constituie un provizion pentru deprecierea portofoliului n valoare de 20.000 obligaiuni x 2 lei, la 31.12.N, i 20.000 obligaiuni x 1 leu, la 31.12.N+1. n acest caz, contul de profit i pierdere al - societii se prezint astfel:

n mii lei Cont de profit i pierdere Cifra de afaceri Venituri financiare Venituri din provizioane Cheltuieli materiale Cheltuieli de personal Cheltuieli cu provizioane Rezultat Anul N 2.000 20 0 1.200 560 40 220 Anul N+l 2.000 20 0 1.200 560 20 240 Anul N+2 2.000 20 60 1.200 560 0 320 Total 6.000 60 60 3.600 1.680 60 780

Dac societatea are ns intenia de a pstra obligaiunile Alfa pn la scaden, ea poate s considere constituirea provizionului ca fiind nejustificat. Indiferent de evoluia ratei dobnzii pe pia, preul de rambursare al obligaiunilor Alfa va fi 10 lei. n acest caz, contul de profit i pierdere al societii se prezint astfel: n mii lei Cont de profit i pierdere Cifra de afaceri Venituri financiare Venituri din provizioane Cheltuieli materiale Cheltuieli de personal Cheltuieli cu provizioane Rezultat Anul N Anul N+l Anul N+2 2.000 20 0 1.200 560 Total 6.000 60 0 3.600 1.680

2.000 2.000 20 0 20 0

1.200 1.200 560 0 260 560 0 260

Se constat c dei rezultatul global este acelai n ambele variante, mprirea sa pe exerciii este .diferit. Problema celei de-a doua variante const n faptul c nu exist garania c societatea va pstra obligaiunile Alfa pn la scaden. Exist doar o declaraie de intenie.

Evaluarea stocurilor fungibile

Sunt considerate bunuri fungibile speele care aparin aceluiai sort de bun, achiziionate sau fabricate la date i preuri (costuri) diferite. Evaluarea ieirilor de stocuri fungibile se poate face prin trei metode: costul mediu ponderat (CMP), primul intrat - primul ieit (FIFO) i ultimul intrat - primul ieit (LIFO). Fiecare dintre cele trei metode conduce la valori diferite ale rezultatului contabil. Exemplu: O societate realizeaz comer cu marfa X. n luna ianuarie, dispunem de urmtoarele informaii privind aceast marf: stoc iniial 120 buc. x 2.000 lei; intrri - pe 05.01, 200 buc. x 2.500 lei i, pe 20.01, 100 buc. x 3.100 lei; ieiri - pe 10.01, 150 buc. i pe 25.01, 200 buc. Preul de vnzare unitar practicat de societate a fost de 2.700 lei. n funcie de metoda folosit pentru evaluarea stocurilor, contul de profit i pierdere al societii se prezint astfel:

n mii lei Cont de profit i pierdere Cifra de afaceri Cheltuieli cu mrfuri Rezultat CMP 945 875 70 FIFO LIFO 945 833 112 945 910 35

Exemplul prezentat demonstreaz c rezultatul unei ntreprinderi nu depinde doar de performanele economico-financiare, ci i de opiunea pentru o anumit metod de evaluare a stocurilor. n plus, schimbarea metodei de evaluare a stocurilor de la un exerciiu la altul permite netezirea, rezultatului. Contabilizarea costurilor subactivitii Producia n curs de execuie i produsele finite trebuie evaluate la costul de producie. Costul de producie cuprinde: costul de achiziie al materiilor prime consumate pentru producia bunului respectiv, alte cheltuieli directe de producie i. cheltuielile indirecte de producie care vizeaz perioada de fabricaie, n msura n care acestea pot s fie raional conectabile produciei bunului. n contabilitatea de gestiune exist dou metode principale de calcul al costurilor. Este vorba despre metoda costului complet i metoda imputrii raionale.

Conform metodei costului complet, costul de producie al stocului de produse finite cuprinde o cot-parte din cheltuielile fixe anuale n urmtoarea proporie: cheltuieli fixe incluse n stoc= cheltuieli fixe anuale x cantitatea n stoc/cantitatea anual produs. Conform metodei imputrii raionale, costul de producie al stocului de produse finite cuprinde o cot-parte din cheltuielile fixe anuale n urmtoarea proporie: cheltuieli fixe incluse n stoc = cheltuieli fixe anuale x cantitatea n stoc/producia (cantitatea) anual normal.

Exemplu: Fie X i Y dou societi care i desfoar activitatea n aceeai ramur industrial. Societatea X calculeaz costul stocului de produse finite conform metodei costului complet, iar societatea Y, conform metodei imputrii raionale. n ambele societi, producia anual normal este de 2000 de buci. Preul de vnzare unitar este 100.000 lei.,n anul N, societile nu dispun de stoc iniial de produse. Stocul final de produse a evoluat astfel:

Anul N Producia real (cantitate) Vnzri (cantitate) Stoc final (cantitate) Cost variabil unitar (mii lei) Cheltuieli fixe anuale (mii lei)35 1.600 1.000 600 60 60.000

Anul N+l 2.000 2.000 600 60 60.000

Anul N+2 2.000 2.000 600 60 60.000

Valoarea stocului final de produse i valoarea produciei stocate (stoc final - stoc iniial) se determin astfel:

35

Presupunem ca, n ambele societi, cheltuielile fixe au reprezentat n totalitate cheltuieli cu amortizarea.

Societatea X Cost de producie Anul N Cheltuieli fixe anuale (mii lei) Cantitatea total de referin (buc.) Cost fix unitar imputabil Cantitate n stoc (buc.) Costuri fixe incluse n stoc (mii lei) Costuri variabile (mii lei) = Valoarea stocului final (mii lei) Producia stocat (mii lei) 60.000 1.600 37.500 600 22.500 36.000 58.500 58.500

Cost : complet Anul N+l 60.000 2.000 30.000 600 18.000 36.000 54.000 -4.500 Anul N+2 60.000 2.000 30.000 600 18.000 36.000 54.000 o

Societatea Y Cost de producie

Imputare raional Anul N Anul N+1 Anul N+260.000 2.000 30.000 600 18.000 -36.000 54.000 0

Cheltuieli fixe anuale (mii lei) Cantitatea total de referin (buc.) Cost fix unitar imputabil Cantitate n stoc (buc.) Costuri fixe incluse n stoc (mii lei) Costuri variabile (mii lei) = Valoarea stocului final (mii lei) Producia stocat (mii lei) pierdere al celor dou societi se prezint astfel:

60.000 60.000 2.000 30.000 600 18.000 36.000 54.000 54.000 2.000 30.000 600 18.000 36.000 54.000 0

innd cont de metoda de calcul al costului de producie al stocului, contul de profit i n milioane lei Societatea X (cost complet) Anul N Cifra de afaceri Producia stocat - Costuri variabile angajate 100 58,5 96 Anul N+l 200 - 4,5 120 Anul N+2 200 0 120

- Cheltuieli cu amortizarea =Rezultat Societatea Y (imputare raional)

60 2,5

60 15,5

60 20 n milioane lei

Anul N.

Anul N+l

Anul , N+2 200 0 120 60 20

Cifra de afaceri Producia stocat - Costuri variabile angajate - Cheltuieli cu amortizarea =Rezultat

100 54 96 60 -2

200 0 120 60 20

Se constat c, utiliznd metoda costului complet pentru evaluarea stocului de produse, societatea X a reuit s transfere pierderea subactivitii din exerciiul N n exerciiul N+2. Normele contabile din diverse ri precizeaz c din costul de producie trebuie excluse cotele-pri din cheltuielile subactivitii. Dificultatea rezid ns n definirea noiunii de producie normal. Acest concept se poate referi att la capacitile de producie disponibile, ct i la capacitile comerciale. n acest ultim caz, producia normal poate varia de la un an la altul.

Imputarea deficitului fiscal Deficitul fiscal al unui exerciiu poate fi reportat, conform normei internaionale IAS 12, asupra exerciiilor viitoare (reportul nainte) sau asupra exerciiilor anterioare (reportul napoi).36

Exemplu: 1. Fie dou societi X i Y ale cror rezultate nainte de impozitare au nregistrat urmtoarea evoluie: n exerciiul N, beneficiu 100.000.000 lei; n exerciiul N+l, pierdere 50.000.000 lei; n exerciiul N+2, beneficiu 80.000.000 lei. n anul N+l, societatea X a ales metoda reportului nainte, iar societatea Y, metoda reportului napoi. Conturile de profit i
36

n ara noastr este posibil doar reportul nainte. Pentru detalii privind IAS 12 a se consult N. Feleag i I.

Ionacu, Tratat de contabilitate financiar, voi. II, Editura Economic, Bucureti, 1998

pierdere ale celor dou societi se vor prezenta astfel: n milioane lei Societatea X (report nainte) Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat curent Impozit pe profit (38%) Rezultat contabil net Anul N 1.100. 980 10 30 100 38 62 Anul N+l 1.100 1.080 0 70 -50 0 -50 Anul N+2 1.100 1.010 40 30 100 1937 81 Total 3.300 3.070 50 130 150 57 93

n milioane lei Societatea Y (report napoi) Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat curent Impozit pe profit (38%) Rezultat contabil net Anul N 1.100 980 10 30 100 38 62 Anul Anul N+1 1.100 1.080 0 70 -50 -1938 -31 N+2 1.100 1.010 40 30 100 38 62 Total 3.300 3.070 50 130 150 57 93

n cazul reportului napoi, n exerciiul N,. societatea Y deine o crean asupra statului, pentru impozitul pe beneficiu pltit n plus, n sum de. 50.000.000 x 38%, adic 19.000.000 lei. Aceast crean se nregistreaz n debitul contului Impozit pe profit n coresponden cu creditul contului Cheltuieli cu impozitul pe profit. n exerciiul N+2 ns, impozitul pe

37

Rezultatul impozabil al exerciiului N+2 este rezultatul contabil al acestui exerciiu (100.000.000) din care se n exerciiul N+2, societatea Y va plti bugetului statului 19.00 0.000 lei, deoarece datoria privind impozitul pe

deduce pierderea aferent anului precedent (50.000.000).

38

profit aferent acestui exerciiu (38.000.000 lei) se diminueaz, cu creana privind impozitul pe profit (19.000.000 lei).

profit se va calcula pentru ntregul rezultat, deoarece pierderea exerciiului N+2 a fost deja imputat. Indiferent de metoda de report reinut, efectul asupra trezoreriei va fi acelai: n exerciiul N+1, nu se va plti impozit pe profit; n exerciiul N+2, se va plti un impozit de 19.000.000 lei. Reportul napoi permite ns diminuarea pierderii n exerciiul N+l.

2.3. Practici de gestiune a rezultatului Operaia de lease-back Operaia de lease-back const n vnzarea unui activ i preluarea imediat a acestuia n locaie. Este evident c operaia de lease-back reprezint o decizie de gestiune deoarece situaia real a ntreprinderii nu este n fapt modificat, ea utiliznd n continuare activul ca i cum ar fi proprietar. Aceast operaie permite realizarea unui plus de valoare care poate fi constatat, n anul vnzrii, la rezultate, n realitate, acest plus de valoare va fi neutralizat de chiriile viitoare. Pentru a demonstra cele afirmate, vom compara consecinele operaiei de lease-back asupra rezultatului cu consecinele recurgerii la un mprumut garantat prin imobilizarea n cauz. Societatea X se afl n dificultate financiar. Pentru a face fa acestei situaii, ea poate utiliza una dintre urmtoarele dou modaliti: 1) Recurge la un mprumut bancar, pe trei ani, n valoare de 30.000 lei. mprumutul este garantat cu un mijloc fix cu valoarea contabil de 40.000 lei, amortizarea calculat fiind de 10.000 lei. Rambursarea mprumutului i plata dobnzii (rat anual de 10%) se realizeaz conform tabelului urmtor:39 Dobnd

Data

Anuitatea

Rambursare de capital

Anul 1 Anul 2 Anul 3

12 12 12

3.000 2.000 1.000

9.000 10.000 11.000

39

Anuitatea. = 30.000.000x0,10/1 -(1+0.10)3=12.063.444 lei.- Pentru simplificarea calculelor s-a rotunjit

anuitatea la 12.000.000 lei. Din acelai motiv s -au rotunjit sumele reprezentnd dobnzile aferente anilor 2 i 3.

n acest caz, contul de profit i pierdere se prezint astfel: n milioane lei Cont de profit i pierdere : Venituri din exploatare Cifra de afaceri Cheltuieli de exploatare Cheltuieli materiale Cheltuieli cu chirii Cheltuieli cu amortizarea Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Cheltuieli cu dobnzi Rezultat financiar Rezultat curent Venituri excepionale - din operaii de capital Cheltuieli excepionale - din operaii de capital Rezultat excepional Rezultatul exerciiului 0 0 -3 8 O 8 O 0 0 0 0 9 0 0 0 3 -3 -3 2 -2 8 1 -1 9 999 0 1 0 0 1.189 0 1 10 0 1.000 1.200 1.200 . 1.189 0 1 10 0 Anul 1 Anul 2 Anul 3

2) Realizeaz o operaie de lease-back cu un mijloc fix n urmtoarele condiii: pre de vnzare 60.000.000 lei, valoare contabil. 40.000.000 lei, amortizare calculat 10.000.000 lei, durata contractului de nchiriere 3 ani, chiria anual 13.000.000 lei. n acest caz, contul de profit i pierdere se prezint astfel:40 n milioane lei
40

Manipularea bilanului va face obiectul capitolului urmtor. Totui, din dorina de a nu fragmenta operaia de

lease-back, vom prezenta, n acest capitol, consecinele ei i asupra bilanului.

Cont de profit i pierdere Venituri din exploatare Cifra de afaceri Cheltuieli de exploatare Cheltuieli materiale Cheltuieli cu chirii Alte cheltuieli Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Cheltuieli cu dobnzi Rezultat financiar Rezultat curent Venituri excepionale - din operaii de capital Cheltuieli excepionale - din operaii de capital Rezultat excepional Rezultatul exerciiului

Anul 1

Anul 2

Anul 3

1.000

1.200

1.200

999 13 0 -12 0

1.189 13 0 -2 . 0

1.189 13 0 -2 0

0 0 -12

0 0 -2

0 0 -2

60

30 30 18

0 0 -2

0 0 -2

Operaia de lease-back nu are drept consecin numai ameliorarea rezultatului. Ea permite, de asemenea, manipularea bilanului. Astfel, datorit faptului ca resursele procurate prin cedarea mijlocului fix nu reprezint, din punct de vedere juridic, un mprumut, operaia nu majoreaz rata ndatoririi. Acest lucru devine foarte evident n cazul societii X, dac vom compara bilanul n varianta recurgerii la un mprumut bancar cu bilanul n varianta realizrii operaiei de lease-back. n cazul finanrii prin mprumut bancar, bilanul se prezint astfel: n milioane lei Activ n valori nete Imobilizri corporale Alte active Total activ Pasiv Capital social Anul 1 29 29 58 Anul 1 40 Anul 2 40 Anul 2 28 31 59 Anul 3 27 22 49 Anul 3 40

Rezultat mprumuturi bancare Total pasiv

-3 2141 58

8 11 59

9 0 49

n cazul realizrii operaiei de lease-back se prezint astfel: n milioane lei Activ n valori nete Imobilizri corporale Alte active Total activ Pasiv Capital social Rezultat mprumuturi bancare Total-pasiv n tabelul urmtor: Anul 1 0 58 58 Anul 1 40 18 0 58 Anul 2 40 -2 0 38 Anul 2 0 38 38 Anul 3 0 38 38 Anul 3 40 -2 0 38

Consecinele celor dou variante de finanare asupra ratei ndatoririi42 sunt prezentate

Modalitate de finanare mprumut bancar Lease-back

Anul 1

Anul 2

Anul 3

56,75% 0%

22,91% 0%

0% 0%

Exemplul prezentat demonstreaz c, date fiind consecinele asupra contului de profit i pierdere i asupra bilanului, ntreprinderile consider mai atractiv finanarea prin leaseback n raport cu finanarea prin mprumut. i, dei, n ultimii ani, a sporit vigilena analitilor financiari, tehnica finanrii prin lease-back i conserv nc o parte din eficacitate. Acest lucru este posibil deoarece anexa nu precizeaz care este natura locaiilor i nici nu descompune vnzrile de imobilizri n vnzri normale i vnzri lease-back. n plus, sarcina analitilor financiari este ngreunat de faptul c exist cazuri n care utilizarea finanrii de tip lease-back nu decurge
41

La sfritul anului 1, datoria fa de instituia bancar s -a micorat de la 30 milioane lei la 21 milioane lei Rata ndatoririi /reprezint raportul ntre total datorii i capitaluri proprii.

datorit rambursrii primei trane de mprumut.

42

din dorina ntreprinderilor de a degaja un rezultat artificial, ci dintr-o bun gestiune. Diminuarea pierderilor din creane Subscriind o asigurare, decizie real care nu corespunde doar unui simplu joc de formule contabile, o societate poate s-i atenueze pierderile din creane. Mecanismul este urmtorul: societatea care a constatat deprecierea unei creane de 10.000.000 lei se adreseaz unei companii de asigurri, ncheind cu aceasta un contract prin care, contra unei prime de, s presupunem, 4.500.000 lei, i se garanteaz plata, peste un anumit numr n de ani, a valorii nominale a creanei. Logica financiar este simpl: prima de 4.500.000 lei constituie un plasament, care, prin jocul dobnzilor capitalizate, va reprezenta n n ani un capital de 10.000.000 lei. Din punct de vedere contabil, analiza este fundamental diferit: cele 4.500.000 lei pltite companiei de asigurri sunt considerate prime de asigurare i sunt contabilizate n cheltuielile anului n care s-a realizat plata. n plus, cum aceast asigurare garanteaz plata integral a creanei, nlturnd orice risc de nencasare, nu se mai constituie provizion. Pentru exemplificare, s comparm contul de profit i pierdere al unei societi n varianta n care i provizioneaz creanele dubioase cu contul de profit i pierdere al aceleiai societi n varianta. n care procedeaz la asigurarea creanelor. Cont de profit i pierdere Provizionarea creanelor Venituri din exploatare Cifra de afaceri Cheltuieli din exploatare Cheltuieli materiale Cheltuieli cu servicii (prime de asigurare) Alte cheltuieli de exploatare Cheltuieli cu provizioane Rezultat din exploatare Rezultatul exerciiului 150.000.000 0 42.000.000 10.000.000 2.000.000 - 2.000.000 150.000.000 4.500.000 42.000.000 0 3.500.000 3.500.000 200.000.000 200.000.000 Asigurarea creanelor

n consecin, subscrierea unei asigurri permite ameliorarea rezultatului cu diferena dintre valoarea deprecierii creanei (10.000.000 lei) i prima de asigurare pltit (4.500.000 lei). Aceast ameliorare este ns artificial, deoarece, n realitate, prima de asigurare

garanteaz doar rambursarea a 4.500.000 lei. Cele 10.000.000 lei ce urmeaz a fi obinute n n ani reprezint tocmai cele 4.500.000 lei actualizate. ntreprinderea ar fi putut s recupereze capitalul de 10.000.000 lei prin realizarea unui plasament direct de 4.500.000 lei, fr intervenia unei companii de asigurare. n acest caz ns, ea ar fi fost obligat, n virtutea principiului necompensrii, s contabilizeze un provizion de 10.000.000 lei. Exist ns ntreprinderi care, n dorina de a realiza o mai bun netezire a rezultatului, procedeaz la asigurarea creanei posterior exerciiului de constatare a deprecierii. Astfel, dac societatea analizat anterior constat deprecierea creanei n anul 1 i acest an se caracterizeaz printr-un nivel ridicat al profitului, ea va fi interesat s provizioneze la maximum deprecierea. Dac n anul al treilea rezultatul este nesatisfctor, ntreprinderea va asigura creana, nregistrnd cheltuieli cu prima de asigurare de 4.500.000 lei i venituri din reluarea provizioanelor de 10.000.000 lei. n funcie de decizia luat, contul de profit i pierdere, n milioane lei, se va prezenta astfel: Cont de profit i pierdere (fr asigurare)

Anul 1 2

Anul

Anul 3

Venituri din exploatare Cifra de afaceri Venituri din provizioane Cheltuieli din exploatare Cheltuieli materiale Cheltuieli cu servicii (prime de asigurare) Alte cheltuieli de exploatare Cheltuieli cu provizioane Rezultat din exploatare Rezultat curent Cont de profit i pierdere (cu asigurare) 210 0 150 0 42 10 8 8 Anul 1 2 Venituri din exploatare Cifra de afaceri Venituri din provizioane Cheltuieli din exploatare 210 0 200 0 190 10 200 0 150 0 42 0 8 8 Anul Anul 3 190 0 150 0 42 0 -2 -2

Cheltuieli materiale Cheltuieli cu servicii (prime de asigurare) Alte cheltuieli de exploatare Cheltuieli cu provizioane Rezultat din exploatare Rezultat curent

150 0 42 10 8 8

150 0 42 0 8 8

150 4,5 42 0 3,5 3,5

Cesiunea artificial a titlurilor de plasament O ntreprindere poate s-i amelioreze rezultatul prin vnzarea titlurilor de plasament ntr-un moment n care valoarea pe pia a titlurilor este semnificativ mai mare fa de preul de achiziie. Particularitatea acestei tehnici de contabilitate creativ const n faptul c operaia de vnzare este urmat de rscumprarea imediat a titlurilor. Exemplu: Societatea X vinde, pe 1 octombrie anul N, 1000 de aciuni Alfa reprezentnd titluri de plasament la un pre de vnzare de 50.000 lei/aciune. Aceste aciuni au fost achiziionate n urm cu 3 luni la un pre de 40.000 lei/ aciune. Operaia de vnzare din 1 octombrie N este urmat de rscumprarea imediat a celor 1000 de aciuni Alfa la un pre identic cu cel de vnzare. Pentru a pune n eviden efectele cesiunii artificiale a titlurilor de plasament asupra rezultatului, vom prezenta contul de profit i pierdere al societii X, n paralel, n cazul n care nu se efectueaz nici o operaie cu titluri (varianta 1) i n cazul n care se procedeaz la vnzarea-rscumprarea titlurilor (varianta 2). n milioane lei Cont de profit i pierdere Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare - din titluri de plasament Cheltuieli financiare Rezultat financiar Rezultat curent 0 0 50 50 Varianta 1 2.000 2.000 0 0 0 Varianta 2 2.000 2.000 0 50 0

Impozit pe profit Rezultatul exerciiului

043 0

19 31

Se constat c n varianta 2 rezultatul societii X este sensibil ameliorat. Este ns vorba despre o ameliorare artificial, deoarece preul de vnzare (50.000.000 lei) a fost neutralizat de preul de rscumprare (50.000.000 lei).44 n bilan, situaia ntreprinderii rmne neschimbat n ceea ce privete titlurile de plasament, dar nu i n ceea ce privete trezoreria, deoarece aceasta din urm este afectat de plata impozitului pe profit i a comisioanelor percepute de ctre societatea care a intermediat vnzarea-cumprarea titlurilor. Asigurarea mpotriva riscului de cretere a ratei dobnzii ntreprinderile care utilizeaz credite cu rat variabil a dobnzii ncearc s se asigure mpotriva riscului de cretere a ratei dobnzii, pstrndu-i ns dreptul de a beneficia de eventuala scdere a acestei rate. Ca urmare, ele se adreseaz unei bnci, care, contra unei prime de asigurare, le garanteaz c, n cazul n care rata dobnzii va depi un anumit nivel, ea le va plti diferena ntre nivelul atins i nivelul garantat. Aceast operaie de asigurare este cunoscut sub denumirea de operaie CAP. n mod normal, operaia CAP este utilizat pentru asigurarea mpotriva creterilor imprevizibile ale ratei dobnzii peste un nivel considerat foarte ridicat. Exist ns ntreprinderi ce o utilizeaz pentru a se asigura mpotriva creterii ratei dobnzii peste un prag care, avnd un nivel redus, va fi depit cu certitudine. Dei n acest caz realizarea riscului fiind cert, prima de asigurare este mai mare, operaia CAP permite ntreprinderii s-i netezeasc rezultatele: n anul semnrii contractului CAP se majoreaz cheltuielile cu valoarea primei de asigurare, iar n anii urmtori se majoreaz veniturile cu sumele primite de la asigurtor, sume reprezentnd creterea ratei dobnzii peste nivelul garantat. Exemplu: Societatea X a obinut, la nceputul anului 1, un mprumutat n urmtoarele
43

n unele ri, ca de exemplu Frana, plusurile latente de valoare aferente titlurilor de plasament sunt incluse n

baza de calcul al impozitului pe profit. n acest caz, n varianta 1, imp ozitul pe profit nu ar fi fost 0, ci 19.000.000 lei, iar rezultatul exerciiului ar fi fost o pierdere de 19.000.000 lei.
44

Acest artificiu este posibil deoarece preul de cumprare al titlurilor, care reprezint o cheltuial, nu afecteaz

rezultatul la achiziia, ci la ieirea titlurilor din gestiune.

condiii: mrimea nominal a mprumutului, 100.000.000 lei, durata mprumutului, 3 ani, rata dobnzii, variabil. Societatea a realizat o operaie CAP prin care, contra unei prime de 15.000.000 lei, se asigur mpotriva creterii ratei dobnzii peste nivelul de 10%. Rata dobnzii a fluctuat astfel: n anul 1: 14%; n anul 2: 15%; n anul 3: 16%. Dac societatea X nu ar fi realizat o operaie CAP, contul de profit i pierdere al acesteia, n milioane lei, s-ar fi

Anul Cont de profit i pierdere Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Cheltuieli materiale i de personal Cheltuieli cu prime de asigurare Rezultat din exploatare Venituri financiare Alte venituri financiare Cheltuieli financiare Cheltuieli cu dobnzile Rezultat financiar Rezultat curent 14 -14 16 0 1.970 0 30 1 2.000

Anul 2 1.900

Anul 3

1.850

1.885 0 15

1.835 0 15

15 -15 0

16 -16 -1

n condiiile realizrii operaiei CAP, societatea X va nregistra la venituri, n fiecare an, dobnda recuperat de la asigurtor. n aceast variant, contul de profit i pierdere evolueaz astfel: n milioane lei Cont de profit i pierdere Anul 1 Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Cheltuieli materiale i de personal Cheltuieli cu prime de asigurare Rezultat din exploatare 1.970 15 15 1.885 0 15 1.835 0 15 2.000 2 1.900 Anul Anul 3 1.850

Venituri financiare Alte venituri financiare Cheltuieli financiare Cheltuieli cu dobnzile Rezultat financiar Rezultat curent Tranzacii circulare Tranzaciile circulare apar atunci cnd dou sau mai multe ntreprinderi intr n tranzacii unele cu altele cu scopul de a-i ameliora informaiile din documentele de sintez. Exemplu: Fie dou societi A i B care opereaz n aceeai ramur de activitate. Ambele societi dein stocuri n valoare de 100 de milioane de lei. Fiecare societate accept s cumpere stocul celeilalte la un pre de 120 de milioane de lei. Pentru a pune n eviden efectul acestei, tranzacii, vom prezenta contul de profit i pierdere al fiecrei societi nainte i dup operaia de vnzare-cumprare. Contul de profit i pierdere al societii A nainte de operaia de vnzarecumprare Venituri din vnzarea mrfurilor Alte venituri Cheltuieli cu mrfuri Alte cheltuieli Rezultat 500.000.000 100.000.000 450.000.000 150.000.000 0 620.000.000 100.000.000 550.000.000 150.000.000 20.000.000 Dup operaia de vnzarecumprare 14 -10 5 15 -10 5 16 -10 5 4 5 6

Contul de. profit i pierdere al nainte de

Dup operaia de

societii B

operaia de vnzarecumprare

vnzarecumprare

Venituri din vnzarea mrfurilor Alte venituri Cheltuieli cu mrfuri Alte cheltuieli Rezultat

600.000.000 100.000.000 580.000.000 130.000.000 -10.000.000

720.000.000 100.000.000 680.000.000 130.000.000 10.000.000

Bilanul societii A nainte de operaia de vnzarecumprare Stocuri Alte active Total activ Pasiv 100.000.000 1.000.000.000 1.100.000.000 nainte de operaia de vnzarecumprare Rezultat Alte pasive 0 1.100.000.000 Total pasiv 1.100.000.000 Bilanul societii B Activ nainte de operaia de vnzarecumprare Stocuri Alte active 100.000.000 1.200.000.000 Total activ 1.300.000.000 120.000.000 1.200.000.000 . 1.320.000.000 Dup operaia de vnzarecumprare 20.000.000 1.100.000.000 1.120.000.000 120.000.000 1.000.000.000 1.120.000.000 Dup operaia de vnzarecumprare Dup operaia de vnzarecumprare

Activ

Pasiv

nainte de operaia de vnzarecumprare

Dup operaia de vnzarecumprare

Rezultat Alte pasive

-10.000.000 1.310.000.000

10.000.000 1.310.000.000 1.320.000.000

Total pasiv

1.300.000.000

Se constat c, n urma operaiei de vnzare-cumprare, fiecare dintre cele dou societi nregistreaz un profit de 20 de milioane de lei. Este vorba ns despre un profit artificial, deoarece ctigul de 20 de milioane de lei a fost utilizat pentru achiziia stocului deinut de ctre cealalt societate. Reflectarea acestui profit n documentele de sintez este posibil deoarece, n contabilitatea romneasc, cheltuielile cu stocuri nu sunt contabilizate n momentul achiziiei, ci n momentul ieirii stocurilor din gestiune. Producia de imobilizri Producia de imobilizri reprezint un mijloc prin care societile i pot ameliora rezultatul. Aceast afirmaie poate prea un paradox deoarece, din punct de vedere contabil, un beneficiu nu este constatat n momentul produciei unui bun, ci n momentul confirmrii lui de ctre pia. Acest paradox se explic prin existena cheltuielilor fixe i a celor variabile.

Exemplu: Societatea X realizeaz lunar o lucrare pe care o factureaz la un pre de 100.000.000 lei. Pentru realizarea unei lucrri sunt necesare consumuri materiale n valoare de 35.000.000 lei. La cheltuielile materiale se adaug cheltuieli fixe lunare n valoare de 60.000.000 lei (cheltuieli de personal 45.000.000 lei, cheltuieli cu amortizarea 15.000.000 lei). Pentru simplificarea calculelor presupunem c aprovizionarea se realizeaz prin metoda just in rime45. Ca urmare, nu exist stocuri de materii prime i materiale consumabile. n exerciiul N, societatea X a realizat 11 lucrri n primele luni ale anului. n luna
45

Aceast metod performant de gestiune se poate aplica;: n ntreprinderile cu nalt nivel de automatizare i

informatizare. Ea presupune o politic de stocuri apropiat de zero.

decembrie, din cauza unei crize conjuncturale, nu s-a primit nici o comand. Societatea are dou alternative: 1) S continue s plteasc personalul fr s realizeze vreo lucrare. n acest caz, veniturile din exploatare vor cuprinde cifra de afaceri aferent lunilor ianuarienoiembrie. 2) S utilizeze personalul, care oricum va fi pltit, pentru construirea unei cldiri destinate nevoilor societii. Pentru construirea cldirii sunt necesare consumuri materiale n valoare de 35.000.000 lei. n funcie de decizia luat, contul de profit i pierdere al societii X se prezint astfel: n milioane lei Cont de profit i pierdere Alternativa 1 Venituri din exploatare Cifra de afaceri Producia imobilizat Cheltuieli din exploatare Cheltuieli materiale Cheltuieli de personal Cheltuieli cu amortizarea Rezultat din exploatare 385 540 180 -5 420 540 180 55 1.100 0 1.100 95 Alternativa 2

Se constat c n varianta n care societatea decide s utilizeze personalul pentru construirea unei imobilizri rezultatul obinut din exploatare mbrac forma de beneficiu. Mrimea acestui beneficiu corespunde cheltuielilor fixe (salarii i amortizare), producia de imobilizri permind capitalizarea,acestora. n realitate ns, operaia are o serie de consecine perverse: i) ii) imobilizarea poate fi inutil ntreprinderii; aprovizionarea cu materii prime i materiale consumabile genereaz ieiri de fluxuri de trezorerie; iii) imobilizarea produs va trebui amortizat, fapt care va diminua rezultatele exerciiilor viitoare. n concluzie, producia de imobilizri a permis, n exemplul prezentat, transferul cheltuielilor fixe ale subactivitii din exerciiul N asupra exerciiilor viitoare. Producia stocat

Decizia de a constitui sau nu un stoc de produse finite, similar cu decizia de a produce imobilizri pentru nevoi proprii, i poate permite unei societi s-i amelioreze rezultatul. Exemplu: Societatea X realizeaz lunar, la comand, 2.000 uniti de produse finite pe care le vinde la un pre unitar de 100.000 lei. Pentru realizarea produciei lunare se consum materii prime i materiale n valoare de 60.000.000 lei. La cheltuielile materiale se adaug cheltuieli fixe lunare n valoare de 130.000.000 lei (cheltuieli de personal 100.000.000 lei, cheltuieli cu amortizarea 30.000.000 lei)! Pentru simplificarea calculelor presupunem c aprovizionarea cu materii prime i materiale se realizeaz conform metodei de gestiune just in time. n exerciiul N, societatea X a beneficiat de comenzi n lunile ianuarie - noiembrie. n luna decembrie, din cauza unei crize conjuncturale, nu s-a primit nici o comand. Societatea are dou alternative: 1) S opreasc producia continund s plteasc personalul. n acest caz, veniturile din exploatare vor cuprinde cifra de afaceri aferent lunilor ianuarie-noiembrie. 2) S utilizeze personalul, care oricum va fi pltit, pentru producerea a 2.000 de uniti de produse finite pentru care nu exist deocamdat cerere din partea pieei. n funcie de decizia luat, contul de profit i pierdere al societii X se prezint astfel: n milioane lei Cont de profit i pierdere Alternativa 1 Venituri din exploatare Cifra de afaceri Producia stocat Cheltuieli din exploatare Cheltuieli materiale Cheltuieli de personal, Cheltuieli cu amortizarea Rezultat din exploatare 660 1.200 360 -20 720 1.200 360 120 2.200 0 2.200 200 Alternativa 2

Decizia de continuare a produciei, dei fr utilitate real pentru ntreprindere

deoarece aceasta este capabil s produc la comand, permite, prin ascunderea costurilor subactivitii, prezentarea unui rezultat beneficiar. Aprovizionarea cu materii prime i materiale a afectat trezoreria ntreprinderii, n plus, exist riscul ca produsele create n luna decembrie s nu fie recunoscute de pia.

Majorarea cheltuielilor cu colaboratorii ntreprinderile mici i mijlocii se caracterizeaz printr-un numr redus de angajai. De cele mai multe ori proprietarul-manager este singurul lor angajat. n aparen, aceast situaie pare s l avantajeze pe proprietar, deoarece lipsa cheltuielilor salariale influeneaz, n sensul majorrii, rezultatul contabil i deci mrimea dividendelor. Fiscalitatea ridicat i incit ns pe manageri s caute ci de nsuire a unei pri din valoarea adugat mai puin costisitoare dect distribuirea de dividende. O astfel de cale o reprezint angajarea n cadrul societii, n regim de colaborare, a unor persoane din familia proprietarului.46

Exemplu: Un garaj mecanic dintr-o localitate mic mbrac forma juridic de societate cu rspundere limitat. Societatea are un singur angajat, care este chiar proprietarul acesteia. Pentru a reduce sarcina fiscal, managerul decide ca, ncepnd cu exerciiul N, s nscrie n registrele firmei colaborarea cu 4 dintre membrii familiei sale. Fiecare colaborator primete un salariu lunar de 500.000 lei. Contul de profit i pierdere al societii n varianta utilizrii i n varianta neutilizrii de colaboratori, se prezint astfel: n mii lei Cont de profit i pierdere Fr colaboratori Venituri din exploatare Cifra de afaceri Cheltuieli din exploatare Cheltuieli materiale i cu servicii Cheltuieli cu colaboratorii
46

Cu colaboratori

100.000

100.000

76.000 0

76.000 24.000

n realitate, aceste persoane nu presteaz activiti n cadrul ntreprinderii.

Rezultat din exploatare Rezultatul exerciiului Impozit pe profit (38%)47 Rezultat net Impozit pe dividende (10%) Dividende nete pltite

24.000 24.000 9.120 14.880 1.488 13.392

0 0 048 0 0 0

Rezult c, n situaia n care managerul nu procedeaz la ncheierea de contracte de colaborare, societatea nregistreaz un beneficiu de 24.000.000 lei. Din acest beneficiu ajung ns la dispoziia sa doar 13.392.000 lei, restul de 10.608.000 lei, adic 44,20% din beneficiul contabil, ajunge la bugetul statului sub form de impozit pe profit i impozit pe dividende. n cazul n care managerul ncheie contracte de colaborare, familiei sale i se cuvin sume brute anuale 24.000.000 lei (4 persoane x 500.000 lei x 12 luni). Remuneraia brut lunar a fiecrui colaborator se diminueaz, conform legislaiei actuale din ara noastr, cu impozitul pe salarii de 50.000 lei , rezultnd un salariu net lunar de 450.000 lei. n consecin, veniturile nete anuale puse la dispoziia familiei proprietarului sunt n sum de 21.600.000 lei, adic de peste dou ori mai mult dect n cazul n care ar fi preferat s ncaseze dividende. Regimul de colaborare rmne avantajos i n situaia n care membrii familiei ar desfura realmente activiti n cadrul firmei. Utiliznd aceleai date, vom compara veniturile familiei proprietarului, n varianta n care membrii familiei sale sunt angajai cu carte de munc, cu varianta n care ei sunt angajai n regim de colaborare. Astfel, unui angajat permanent cu un salariu de 500.000 lei i se rein din salariu: contribuia la pensia suplimentar (5%) 25.000 lei, contribuia la fondul de omaj (1%) 5.000 lei, impozit pe salarii 20.58049, partea din contribuia salariatului la fondul de sntate (7%) ce nu poate fi acoperit din impozitul pe salarii 14.420 lei. Se obine un salariu lunar net de 435.000 lei. Rezult c veniturile nete anuale ale familiei vor fi de 20.880.000 lei, deci cu 720.000 lei mai puin dect n cazul regimului de colaborare.50 n plus, n varianta utilizrii angajailor permaneni,
47 48 49

Pentru simplificare, presupunem c toate veniturile sunt impozabile i toate cheltuielile sunt deductibile fiscal. Salariile cuvenite colaboratorilor cuprinse ntre 0 - 500.000 lei suport un impozit de 10%. Conform legislaiei n vigoare, baza de calcul al impozitului pe salarii este : salariul brut - contribuia la pensia Angajarea permanent prezint avantajul c salariaii acumuleaz vechime i vor beneficia n viitor de pensii.

suplimentar (5%) contribuia la fondul de omaj (1%) - salariul minim neimpozabil (372.000 lei).
50

trebuie calculate i decontate contribuiile societii la asigurri sociale, la fondul de omaj, la fondul de sntate, la fondul de risc i accidente. Exemplul prezentat demonstreaz c n cazul utilizrii de angajai permaneni part ea din valoarea adugat distribuit n favoarea statului este mai mare dect n cazul utilizrii de colaboratori. Din acest motiv, n prezent, n rndul ntreprinderilor mici i mijlocii exist tendina de a utiliza preponderent angajai n regim de colaborare. nregistrarea unei plusvalori artificiale din cedarea activelor

Utilizarea principiului nominalismului monetar permite degajarea unor plusvalori artificiale din cesiunea activelor.

Exemplu: Societatea X deine un activ imobilizat cu valoarea contabil net de 40.000.000 lei. Valoarea de pia a acestui activ coincide cu valoarea net. Dorind s nregistreze o plusvaloare contabil, n exerciiul N, societatea cedeaz activul la un pre de 100.000.000 lei, creana nepurttoare de dobnd urmnd a fi ncasat peste 3 ani. n virtutea principiului nominalismului monetar, creana nu va fi actualizat i se va nregistra un beneficiu de 60.000.000 lei. Dac societatea ar fi vndut activul la valoarea lui real, acordndu-i cumprtorului un credit pe trei ani purttor de dobnd (presupunem cheltuial cu dobnda de 15.000.000 lei, n exerciiul N, 20.000.000 lei, n exerciiul N+1, i 25.000.000 lei, n exerciiul N+2), evoluia rezultatului ar fi fost complet diferit. Cesiunea activului cu acordare de credit purttor de dobnd Cont de profit i pierdere (n milioane lei) Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat curent Venituri excepionale 2.000 2.000 0 15 0 15 40 2.100 2.050 50 20 0 70 0 .2.100 2.050 50 25 0 75 0 Anul 1 Anul 2 Anul 3

Cheltuieli excepionale Rezultat brut al exerciiului

40 15

0 70

0 75

Cesiunea activului cu acordare de credit nepurttor de dobnd Cont de profit i pierdere (n milioane lei) Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat curent Venituri excepionale Cheltuieli excepionale Rezultat brut al exerciiului Se constat c vnzarea la un pre mai mare dect valoarea activului i acordarea unui credit nepurttor de dobnd permite constatarea unui plus de valoare din cesiune, plus de valoare care nu exist din punct de vedere economic. Majorarea diferenelor din achiziie n cazul operaiilor de achiziie, eful de ntreprindere, n acord cu auditorul, majoreaz diferena dintre valoarea contabil i preul de achiziie aferente unui activ. Altfel spus, se realizeaz o subevaluare a activului cumprat i se imput diferena, dac normele permit acest lucru51, asupra rezervelor. Aceast tehnic prezint urmtoarele avantaje: majorarea rezultatelor viitoare, ca urmare a micorrii amortizrilor; creterea rentabilitii capitalurilor proprii i degajarea de plusvalori substaniale, n cazul vnzrii activului respectiv. Rezult c, dei este posibil ca
51

Anul 1

Anul 2

Anul 3

2.000 2.000 0 0 0 0 100 40 60

2.100 2.050 50 0 0 50 0 0 50

2.100 2.050 50 0 0 50 0 0 50

Este, de exemplu, cazul Regatului Unit al Marii Britanii i Irlandei de Nord.

vnzarea s se fi fcut n pierdere, subevaluarea bunului la data achiziiei permite disimularea pierderii i prezentarea aparent a unui beneficiu realizat.

CAPITOLUL 3 TEHNICI DE MODELARE A BILANULUI ntr-o viziune internaional, bilanul este documentul de sintez care red starea i evoluia situaiei financiare. El permite formularea de judeci de valoare privind randamentul i riscul aferente unei ntreprinderi, precum i evaluarea micrilor viitoare de trezorerie.52 Din acest motiv, ntreprinderile sunt tentate s ncerce s-i amelioreze structura bilanului. Tehnicile prezentate n cuprinsul capitolului precedent vizeaz modelarea contului de profit i pierdere. Acionnd asupra rezultatului, ele modific, n egal msur, i structura bilanului. n afar de ele, exist ns o serie de tehnici destinate n mod particular ameliorrii bilanului. Aceste tehnici acioneaz asupra unuia sau mai multora dintre elementele urmtoare: capitalurile proprii, ndatorirea, nevoia de fond de rulment i trezoreria. Dezndatorirea n fapt (in-substance defeasance) Dezndatorirea n fapt este un aranjament prin care societatea transfer active unui trust, care preia, totodat, i gestiunea unor datorii. Din punct de vedere juridic, societatea nu este absolvit de obligaia de a plti aceste datorii, ea rmnnd debitorul principal. Uneori, creditorii nici nu afl de aceste tranzacii i pstreaz, n continuare, relaia cu societatea n cauz n vederea recuperrii creanei.

Exemplu: Societatea X deine o crean cu valoarea nominal 200.000.000 lei, rata dobnzii 9,65%, recuperabil prin trei anuiti constante. n acelai timp, ea are o datorie de 220.000.000 lei, rata dobnzii 4,5%, rambursabil n trei ani sub form de anuiti constante.53 Societatea transfer, la nceputul anului 1, creana i datoria unui ter, care va asigura gestiunea datoriei, pltind anuitile scadente din ncasrile obinute din recuperarea creanei.

52 53

N. Feleag, Controverse contabile, Editura Economic, Bucureti; 1996. n cazul creanei, anuitatea este egal cu 200.000.000x9,65%(1-(1+9,65%)3), ceea ce nseamn aproximativ.

80.000.000 lei. n cazul datoriei, anuitatea este egal cu 220.000.000x4,5%/( 1-(1+4,5%)3) ceea ce nseamn aproximativ 80.000.000 lei.

Pentru a evidenia efectele operaiei de dezndatorire n fapt asupra .structurii bilanului, vom prezena bilanul societii X, n anul 1, n paralel, n varianta realizrii i n varianta nerealizrii transferului de active i datorii.

Bilanul societii X n milioane lei ACTIV Fr Cu dezndatorire dezndatorire n fapt n fapt Active imobilizate Active circulante Creane Alte active circulante Disponibil Total active PASIV Fr 5.000 8.000 2.000 25.000 Cu 4.80054 8.000 2.000 24.800 10.000 10.000

dezndatorire n fapt dezndatorire n fapt Capitaluri proprii Capital social Rezultat Datorii Total pasiv 7.000 0 18.000 25.000 7.000 20 17.78055 24.800

54

Totalul creanelor a fost micorat cu suma de 200 milioane lei, reprezentnd valoarea creanei cedate n

favoarea terului care a preluat datoria.

55

Totalul datoriilor a fost diminuat cu valoarea datoriei cedate de 220 milioane lei.

Se constat c, dei datoriile nu au fost pltite, utilizarea tehnicii dezndatoririi n fapt face posibil eliminarea lor din bilan, ceea ce are ca efect ameliorarea situaiei finanare i crearea premiselor pentru obinerea de noi mprumuturi. Cu toate c are drept finalitate principal ameliorarea liantului, aa cum s-a constatat n exemplul precedent, tehnica dezndatoririi n fapt influeneaz i rezultatul. Pentru evidenia detaliile acestei influene, prezentm contul de profit i pierdere, n milioane lei, n varianta conservrii creanei i datoriei pn la scaden (varianta 1) i n varianta redrii acestora la nceputul anului 1 (varianta 2). Cont de profit i pierdere (varianta 1) Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Venituri din dobnzi Cheltuieli financiare Cheltuieli cu dobnzi Rezultat financiar Rezultat curent Venituri excepionale - din operaii de capital57 Cheltuieli extraordinare Rezultat extraordinar Rezultatul exerciiului nainte de impozitare58 9 7 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 9 9 7 7 7 3 4 4 19*56 14 7 Anul 1 20.000 20.000 0 Anul 2 20.000 20.000 0 Anul 3 20.000 20.000 0.

56

Veniturile din dobnzi sunt de 200.000.000x9,65%, ceea ce nseamn aproximativ 19.000.000 lei, n anul 1.

tiind c anuitatea este 80 milioane, rezult c s -au recuperat 80 mil.-19 mil.=61 mii. din valoarea nominal a creanei. n anul 2, venitul din dobnzi este de (200mil. -61 mii.) x 9,65%, adic aproximativ 14 mii. Dobnzile se vor calcula n mod similar.
57

Considerm c rezultatul degajat de operaia de dezndatdrire n fapt este unul excepional, ntruct aceast Am prezentat rezultatul exerciiului nainte de impozitare deoarece n anumite ri ctigurile obinute din

operaie are un caracter neobinuit. Compensarea datoriilor cu creanele este n principiu interzis.
58

dezndatorirea n fapt nu sunt impozitate imediat, ci sunt reportate n exerciiul n care intervine scadena datoriilor.

Cont de profit i pierdere (varianta 2) Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Rezultat din exploatare Venituri financiare Venituri din dobnzi Cheltuieli financiare Cheltuieli cu dobnzi Rezultat financiar Rezultat curent Venituri extraordinar - din operaii de capital59 Cheltuieli extraordinar Rezultat excepional Rezultatul exerciiului nainte de impozitare60

Anul 1

Anul 2

Anul 3

20.000 20.000 0

20.000 20.000 0

20.000 20.000 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

20 0 20 20

0 0 0 0

0 0 0 0

Se observ c utilizarea dezndatoririi n fapt permite degajarea unui profit, ceea ce are ca efect ameliorarea unor rate importante pentru deciziile utilizatorilor externi. Acest profit este ns artificial, el provenind din faptul c datoriile i creanele se diminueaz cu valorile nominale de 220 mii. i respectiv 200 mii. n realitate, datoria i creana sunt egale n valori reale (nominal plus dobnd). Dac ratele dobnzilor ar fi avut sensuri inversate n raport cu exemplul prezentat anterior, dezndatorirea n fapt ar fi generat o pierdere (pentru a compensa datorii de 200 mii. se impunea cedarea de creane n sum de 220 mii.). Aceast situaie ar putea prezenta interes pentru societile care caut o reducere a rezultatului impozabil.

59

Considerm c rezultatul degajat de operaia de dezndatorire n fapt este unul excepional, ntruct aceast Am prezentat rezultatul exerciiului nainte de impozitare deoarece n anumite ri ctigurile obinute din

operaie are un caracter neobinuit. Compensarea datoriilor cu creanele este, n principiu, interzis.
60

dezndatorirea n fapt nu sunt impozitate imediat, ci sunt reportate n exerciiul n care intervine scadena datoriilor.

Reevaluarea imobilizrilor corporale n virtutea principiului prudenei, activele trebuie evaluate la costul istoric. Aplicarea cu strictee a principiului costului istoric poate afecta ns imaginea situaiei financiare a unei societi. Din acest motiv, n unele ri, normalizatorii contabili autorizeaz reevaluarea, n anumite condiii, a imobilizrilor corporale. Trebuie ns precizat c reevaluarea imobilizrilor corporale furnizeaz, prin intermediul unor variabile precum mrimea diferenei din reevaluare, baza de calcul al amortizrii i durata perioadei de amortizare, mijloace considerabile pentru mpodobirea bilanului.

Exemplu: Societatea X deine n patrimoniul su, printre altele, imobilizri corporale achiziionate la un cost de 200.000.000 lei, valoarea amortizrilor acestor imobilizri fiind 120.000.000 lei. Managerii decid s nregistreze imobilizrile corporale la valoarea lor actual de 400.000.000 lei. Operaia genereaz creterea valorii nete contabile i a capitalurilor proprii cu 320.000.000 lei. Pentru a evidenia efectele benefice ale acestei operaii pentru imaginea societii prezentm, n paralel, bilanul, nainte i dup reevaluarea imobilizrilor.

n milioane lei ACTIV Imobilizri corporale (valoare brut) Amortizarea imobilizrilor corporale Valoarea net a imobilizrilor corporale Active circulante Total activ PASIV nainte de reevaluare 200 -120 80 300 380 nainte de reevaluare Capital social Diferene din reevaluare 400 0 Dup reevaluare 400 320 Dup reevaluare 520 -120 400 300 700

Rezultat reportat Rezultatul exerciiului Total capitaluri proprii Datorii Total pasiv

-600 100 -100 480 380

-600 100 220 480 700

Legislaia societilor comerciale stipuleaz c o societate trebuie s dispun de capitaluri proprii egale cu cel puin .50% din capitalul social. Dac mrimea lor este inferioar acestei limite, capitalurile proprii trebuie reconstituite, n mod normal, pentru reconstituirea acestora se procedeaz la o cretere de capital egal cu mrimea pierderilor, urmat de o reducere de capital n vederea anulrii pierderii.61 n cazul societii X, reevaluarea imobilizrilor corporale a permis reconstituirea capitalurilor proprii fr a mai fi necesar aportul asociailor. n plus, sunt frecvente cazurile n care, valoarea capitalurilor .proprii fiind puternic afectat de imputarea diferenelor dintre preul de achiziie i valoarea contabil a activelor, ntreprinderile ncearc s restabileasc echilibrul prin reevaluarea imobilizrilor necorporale. Pentru a evita abuzurile ns, n unele ri, ca de exemplu Frana, se interzice reevaluarea imobilizrilor necorporale. La disimularea situaiei reale poate contribui i modul de tratare a amortizrii acumulate pn n momentul reevalurii. Astfel, unii specialiti susin c operaia de reevaluare trebuie s afecteze profitul cu o valoare egal cu amortizarea acumulat (120 mil. n exemplul nostru) i diferenele din reevaluare doar cu plusul de valoare ce excede aceast amortizare (320 mil.-120miI.=200 mil. n exemplul nostru). Argumentul folosit pentru susinerea acestei alternative este faptul ca prin. reevaluare s-a stabilit c nregistrarea amortizrii nu a fost necesar i, ca urmare, profitul trebuie s reflecte situaia care ar fi existat dac nu se calcula amortizarea. Ali specialiti consider c rolul amortizrii este de a aloca costul activelor pe perioada de via util a acestora. Ca urmare, activele reevaluate nu sunt active noi, ci active parial depreciate. n acord cu aceast abordare, diferenele din reevaluare sunt reprezentate de
61

Operaia poart denumirea de micarea acordeonului i a -fost prezentat de N. Feleag i I. Ionacu n Tratat

de contabilitate financiar, voi. 2, Editura Economic, Bucureti, 1998, paginile 376 -378.

diferena ntre valoarea reevaluat i valoarea net a activelor, adic 320 mil. n exemplul prezentat.62 Este evident c acordarea posibilitii de a alege ntre cele dou variante creeaz condiii pentru disimularea situaiei reale. Astfel, dac o societate adopt prima alternativ, profitul, partea ce revine acionarilor i rata EPS sunt substanial ameliorate.

Emisiunea de titluri hibride ntreprinderile recurg la b serie de finanri de tip mezanin (emisiunea de obligaiuni convertibile n aciuni, obligaiuni cu bonuri de subscriere de aciuni etc), care nu pot fi ataate cu certitudine nici capitalurilor proprii, nici datoriilor financiare. Varietatea i complexitatea acestor titluri hibride, precum i imprecizia i lipsa de unitate a definiiilor actuale pun probleme de clasificare, care au un impact semnificativ asupra echilibrului structural. n plus, utiliznd o serie de montaje financiare, ntreprinderile pot transforma unele datorii n capitaluri proprii. Ideea const n emisiunea de titluri care prezint particularitatea c sunt rambursabile doar n momentul lichidrii societii. Aceast particulari tate le face asimilabile capitalurilor proprii. Dar, graie unui montaj juridic, care presupune intervenia unui ter, creditorii (cumprtorii de titluri) primesc asigurarea c sumele mprumutate ntreprinderii le vor fi rambursate ntr-un timp determinat.

Exemplu: Societatea X emite un mprumut sub form de titluri cu durat nedeterminat n valoare de 200.000.000 de lei, pentru care pltete anual dobnzi. Un trust se angaj eaz s plteasc acest mprumut n 10 ani. Pentru a asigura aceast rambursare, trustul mprumut 60.000.000 lei de la societatea X, pe care i plaseaz de asemenea natur nct, dup 10 ani, el va dispune de cele 200.000.000 lei necesare. Rezult c, n realitate, societatea a obinut o finanare de 140.000.000 lei. Pentru a evidenia motivele pentru care ntreprinderile prefer emisiunea de titluri cu durat nedeterminat (TDN) (200.000.000 lei) n raport cu mprumutul clasic (140.000.000 lei), vom prezenta bilanul societii X, n paralel, n cele dou variante.

62

Cele dou alternative de tratare a amortizrii sunt inspirate din lucrarea Creative accounting: its nature and

use, anterior citat.

ACTIV Creane imobilizate Alte active Total activ PASIV

mprumut clasic 0 800.000.000 800.000.000 mprumut clasic

Emisiune de TDN 60.000.000 800.000.000 860.000.000 Emisiune de TDN 860.000.000 200.000.000' 0 860.000.000

Capitaluri proprii din care TDN Datorii Total pasiv

660.000.000 0 140.000.000 800.000.000

Se observ c, dei titlurile cu durat nedeterminat. au suferit o modificare, mprumutul rmne nregistrat n categoria capitalurilor proprii. Aceasta se datoreaz faptului c, din punct de vedere juridic, ntreprinderea a emis doar TDN. Contabilizarea n categoria capitalurilor proprii a unor finanri care ar trebui s figureze n datorii are drept consecin modificarea echilibrului structural i, deci, reducerea ratei de ndatorire. Astfel, n timp ce n cazul recurgerii la mprumuturi clasice, rata ndatoririi este de 140.000.000/ 660.000.000=0,2121=21,21%, n cazul emisiunii de titluri cu durat nedeterminat ea este de 0/860.000.000=0%.

Clasificarea titlurilor Contabilitatea opereaz cu mai multe categorii de titluri: titluri de participare, titluri imobilizate ale activitii de portofoliu, alte titluri imobilizate i titluri de plasament. ncadrarea titlurilor n una sau alta dintre categoriile menionate depinde, n mod normal, de intenia cu care ntreprinderea le-a achiziionat. n unele cazuri ns, ntreprinderile sunt tentate s recurg la p anumit clasificare n scopul de a ameliora situaia prezentat utilizatorilor externi. Astfel, clasificarea titlurilor n categoria activelor circulante permite ameliorarea ratei de lichiditate.

Exemplu: Societatea X prezint la 1 ianuarie N urmtorul bilan de deschidere a exerciiului: n Activ Imobilizri - corporale - financiare Active circulante - stocuri - creane - titluri de plasament - disponibil Total activ Valori nete Capitaluri proprii 200 Capital social 0 Datorii 20 - pe termen lung 30 0 150 400 Total pasiv 400 - pe termen scurt 100 50 250 Pasiv milioane lei Valori

Presupunem c n cursul exerciiului N societatea X a achiziionat 10.000 aciuni Alfa la un pre de 7000 lei/aciune. Efectul clasificrii titlurilor, n categoria activelor imobilizate (varianta 1) sau n categoria activelor circulante (varianta 2), asupra ratei de lichiditate este relevat de urmtorul bilan: Bilanul dup achiziia titlurilor n milioane lei Activ Imobilizri - corporale - financiare Active circulante - stocuri - creane - titluri de plasament - disponibil Total activ 20 30 0 80 400 20 30 70 80 400 200 70 200 0 Varianta 1 Varianta 2

Pasiv

Varianta 1

Varianta 2

Capitaluri proprii Capital social Datorii pe termen lung pe termen scurt Total pasiv Fond de rulment63 Rata de lichiditate64 100 50 400 80 2,60 100 50 400 150 4,00 250 250

Vnzri cu posibilitatea de returnare a bunurilor n cazul anumitor societi, ca, de exemplu, editurile i casele de discuri, pot exista anumite nelegeri formale sau informale care permit cumprtorului s returneze bunurile ce nu au putut fi vndute ntr-un anumit termen.

Exemplu: O editur vinde cri librriilor universitare. Cumprtorii condiioneaz achiziia de posibilitatea returnrii crilor nevndute. Experiena arat c aproximativ 20% dintre crile vndute librriilor universitare sunt returnate. ntrebarea care se pune este: cum ar trebui s-i contabilizeze editura tranzaciile de vnzare? Soluia reinut de majoritatea ntreprinderilor este aceea de a nregistra volumul total al vnzrilor. Ca urmare, n bilan, are loc un transfer de la activele mai puin lichide (stocurile) la activele cu grad ridicat de lichiditate (creane sau disponibil). n ceea ce privete datoriile care ar putea s rezulte din returnarea bunurilor, acestea nu sunt prezentate n bilan, ci vor face, n cel mai bun caz, obiectul nregistrrii n conturile de ordine i eviden. Este evident c aceast soluie de contabilizare conduce la ameliorarea ratei de lichiditate i a rezultatului n exerciiul n care a avut loc vnzarea, ntregul risc de apariie a

63

n rile anglo-saxone, fondul de rulment se calculeaz att prin diferena dintre activul circulant i datoriile pe

termen scurt, ct i prin diferena dintre capitalurile permanente i totalul imobilizrilor.

64

Lichiditatea =Activ circulant/Datorii pe termen scurt.

unei datorii generate de returnarea bunurilor fiind transferat asupra unui exerciiu viitor. Dei nu este etic, utilizarea acestei soluii n contabilitatea societilor romneti nu poate fi contestat atta vreme ct regulamentul de aplicare a legii contabilitii nu prevede reguli de aplicare a principiului prudenei n cazul pasivelor. Vnzarea i rscumprarea stocurilor Pentru a obine surse de finanare, societile pot proceda la vnzarea stocurilor. Particularitatea operaiei const n faptul c n contractul de vnzare este prevzut o opiune de rscumprare. a stocurilor. ntre data vnzrii i data rscumprrii stocului, societatea vnztoare utilizeaz rezultatul obinut din operaia de vnzare ca o surs de finanare. Stocul i datoria de a rambursa finanarea acordat temporar de cumprtorul scocului sunt excluse din bilan. Diferena dintre preul iniial de vnzare i preul de rscumprare al stocului va fi inclus n costul vnzrilor cnd stocul. va fi, n sfrit, vndut unui cumprtor independent.

ntrebat ce lucru e lipsit de fric n via, [Bias] a rspuns: o dreapt contiin Bias apud Stobaeus CAPITOLUL 4 PROFESIA CONTABIL VERSUS CONTABILITATEA CREATIV Operaiile analizate n capitolele precedente nu prezint nereguli din punct de vedere juridic. Problemele apar doar n legtur cu traducerea lor contabil, ceea ce demonstreaz c, n ultimii ani, contabilitatea a pierdut o parte din civismul sau pentru a rspunde sirenelor cetii comerciale. i dac nu dorete s i piard definitiv sufletul, ea trebuie s rein acele criterii care i permit s gseasc un echilibru just ntre cetatea civic i cetatea comercial. Mingea se gsete, deci, n terenul profesionitilor contabili. 4.1. Reacia profesiei contabile la fenomenul de contabilitate creativ Profesia contabil nu a rmas insensibil la provocarea pe care o reprezint contabilitatea creativ i a cutat soluii pentru limitarea utilizrii acesteia. Astfel, n 1985, preedintele Institutului experilor contabili din Anglia i ara Galilor (ICAEW) atrgea atenia asupra serioaselor probleme ale mpodobirii bilanului (window dressing) i finanrii n afara bilanului (off-balance sheet financing). Un an mai trziu, ICAEW a emis o norm tehnic (Technical Release 603), care viza contabilitatea creativ. Conform acestei norme, alegerea tratamentului contabil adecvat unei operaii se face n funcie de substana economic a acesteia. Totui, se fcea precizarea c, pentru a prezenta o imagine fidel a situaiei financiare a ntreprinderii, este absolut necesar i furnizarea unor informaii privind forma legal a tranzaciei. n aprilie 1988, organismul britanic de normalizare (Accounting Standards Committee: ASC) a elaborat un proiect de norm (ED 42) intitulat Contabilitatea tranzaciilor cu scop particular (Accounting for Special Purpose Transactions). Proiectul avea drept obiectiv s stabileasc tipul de analiz pe care ar trebui s l realizeze preparatorii de conturi i auditorii atunci cnd identific tranzacii cu scop particular. Ei ar trebui s analizeze efectul comercial al acestor tranzacii. Deci, soluia furnizat este una conceptual.

Totui, ED 42 nu stabilete tratamente contabile aplicabile tuturor ntreprinderilor, ci are n vedere doar tranzaciile a cror intenie i al cror efect comercial nu sunt evidente. Proiectul pune accentul pe identificarea substanei, a aspectelor i implicaiilor tranzaciei susceptibile s aib un efect comercial n practic. A identifica efectele comerciale ale unei tranzacii nseamn a stabili modul n care aceasta afecteaz activele i datoriile companiei. n ceea ce privete activele, trebuie vzut dac tranzacia afecteaz controlul companiei asupra beneficiilor viitoare sau riscul care st la baza acestor beneficii. n ceea ce privete datoriile, trebuie stabilit n ce msur tranzacia presupune un sacrificiu viitor de beneficii sub forma transferului de active sau furnizrii de servicii ctre alte entiti. n mai 1990, ASC a emis proiectul de norm (ED 49) intitulat Reflectarea realitii economice a tranzaciilor n care sunt presupuse active i datorii (Reflecting the Substance of Transactions in Assets and Liabilities). Noul proiect de norm precizeaz c tratamentul contabil al tranzaciilor complexe n care sunt presupuse active i datorii trebuie s reflecte n mod fidel efectele comerciale ale acestora. Asemntor cadrului conceptual internaional, ED 49 definete activele ca resurse controlate de ctre ntreprindere, de la care se ateapt beneficii viitoare, iar datoriile, ca obligaii actuale a cror decontare va genera ieiri de resurse ce exprim avantaje economice. Controlul asupra unei resurse (activ sau datorie) poate s fie determinat prin abilitatea de a obine beneficii economice viitoare sau de a genera costuri economice asociate resursei. Trebuie ns precizat c, n majoritatea schemelor de finanare n afara bilanului, controlul resursei este dificil de identificat. ED 49 a strnit numeroase critici. Astfel, Pimm este de prere c implementarea proiectului ar ntmpina dou dificulti principale: i) contabilii vor pune mai mult accent pe riscul asociat capitalului i ii) trebuie s existe sigurana c profesionitii contabili pot s descrie riscul. Or, sarcina contabilului este determinarea profitului, i nu descrierea riscului. Gibboris i Freedman consider c implementarea lui ED 49 poate genera un conflict ntre analizele contabile i analizele legale aferente unei tranzacii etc. Contabilitatea creativ a preocupat, de asemenea, profesia contabil i instana normalizatoare din SUA. Astfel, Bullen spunea c limitarea contabilitii creative reprezint unul dintre proiectele cele mai complexe ale organismului american de normalizare. La rndul su, Wild atrgea atenia asupra faptului c, ntruct contabilitatea creativ poate s nele utilizatorii de informaii financiar-contabile, utilizarea ei ridic semne de ntrebare

asupra obiectivelor documentelor de sintez.' 4.2. Ce ar trebui fcut pentru a evita capcanele contabilitii creative? n lucrarea Contabilitate pentru cretere65 (Accounting for growth), publicat n 1992, analistul financiar britanic Terry Smith prezint cteva ci prin care utilizatorii externi de informaie financiar - contabil ar putea evita capcanele contabilitii creative.66 Este vorba despre: Consultarea informaiilor aflate la finalul raportului anual

1.

Ordinea n care informaiile financiar-contabile apar n raportul anual nu este deloc ntmpltoare. Astfel se ncepe cu declaraia preedintelui, un rezumat al operaiilor i o serie de imagini, care au rolul de a impresiona utilizatorul extern, i numai dup aceea sunt prezentate situaiile financiare. Pentru a se evita toate aceste decoraiuni, se recomand parcurgerea raportului anual de la sfrit ctre nceput. Consultarea i compararea politicilor contabile

2.

Pentru a lua o decizie corect n legtur cu o anumit ntreprindere, este necesar cunoaterea schimbrilor n politicile contabile. Aceste schimbri trebuie analizate prin prisma efectelor asupra rezultatului. De exemplu, trebuie vzut, comparativ cu alte societi similare, n ce msur o cretere a rezultatului pe seama reducerii amortizrii este reflectat n valoarea bursier a aciunilor. Pentru identificarea schimbrilor n politicile contabile nu este ns suficient doar consultarea ultimului raport anual, ci i a celor din anii precedeni. 3. Vizualizarea raportului anual prin intermediul unor filtre Raportul anual ofer numeroase informaii care pot fi folosite drept filtre n vizualizarea performanelor unei societi. Un exemplu de astfel de filtru ar putea s fie verificarea, pe o perioad de mai muli ani, a raportului amortizare/active n valoare brut. O schimbare a procentului de active care se depreciaz poate anuna modificri ale duratei sau metodei de amortizare.
65

O recenzie la lucrarea Contabilitate pentru cretere a fost prezentat de studentul Chiriac Petronel n cadrul Trebuie remarcat c n timp ce Terry Smith utilizeaz doar o singur dat termenul de contabilitate creativ,

seminarului de Cererea i oferta de informaii contabile, ASE Bucureti, 1999.

66

editorul su l utilizeaz n toate paragrafele paginii de prezentare a lucrrii.

4. Urmrirea transferurilor ntre bilan i contul de profit i pierdere Datorit ateniei pe care comunitatea investiional o acord beneficiului pe aciune, societile sunt tentate s amelioreze acest indicator printr-o serie de transferuri ntre bilan i contul de profit i pierdere. O cale pentru identificarea unor asemenea transferuri este calculul, pe o perioad de mai muli ani, a activului net pe aciune. Dac acest indicator este static sau se diminueaz fornd creterea profitului, nseamn c societatea a utilizat tehnici de contabilitate creativ. 5. Utilizarea informaiilor de tip cash flow Tehnicile de contabilitate creativ permit aranjarea rezultatului contabil, dar nu genereaz lichiditi. Or, disponibilitile sunt mai importante dect profiturile, deoarece insuficiena acestora poate determina prbuirea afacerii. 6. Asumarea rspunderii personale Investitorii trebuie s contientizeze faptul c tehnicile de contabilitate creativ nu ncalc principiile contabile general acceptate i, de aceea, auditorii nu i vor avertiza cu privire la existena lor. n plus, analitii financiari par s se afle sub magiabeneficiului pe aciune, ignornd tehnicile care au permis dimensionarea acestui indicator. Ca urmare, nainte de a lua o decizie de investire sau dezinvestire, acesta trebuie s-i fac propriile calcule.

4.3. Ce ar trebui fcut pentru a reconcilia contabilitatea i creativitatea? Contabilitatea creativ reprezint deci o problem provocatoare, care necesit o soluie energic. Literatura de specialitate a rspuns acestei provocri prin avansarea unor sugestii ndrznee. n acest paragraf vom prezenta cteva dintre sugestiile cele mai pertinente. Bernard Christophe67 consider c reconcilierea contabilitii i creativitii ar fi posibil prin mariajul principiului continuitii exploatrii cu principiul nevolatilitii informaiei. Primul principiu aduce n discuie aspectul comercial al informaiei, iar cel de-al doilea insist asupra caracterului civic al aceleiai informaii. Contabilitatea va juca deci un

67

Bernard Christophe, Politiques comptables et stabilisation economique, Economies et Socie'te's, Sciences de

Gestion, Serie S.G. nr. 22, 1996.

dublu rol moderator: pe de o parte, va liniti piaa prin semnalizarea continuitii exploatrii, iar pe de alt parte, va evita ocurile brute pe pia prin producerea unei informaii puin volatile. Grija productorilor de informaii contabile de a demonstra continuitatea exploatrii are un caracter universal. Din acest motiv, ei nu vor ezita s schimbe politicile contabile, cnd o astfel de schimbare i ajut s emit un anumit semnal. De exemplu, publicarea unei pierderi este perceput pe pia ca o acceptare a faptului c vremurile sunt grele. Dimpotriv, compensarea pierderii semnalizeaz ncredere n viitor, n continuitatea exploatrii. Rmne la latitudinea acionarilor s adere sau nu la acest raionament psihologic. Informaiile contabile pot juca, n acest caz, un rol moderator, cu condiia s nu fie foarte volatile. Luarea n cont a elementelor viitoare d natere unei volatiliti care desfigureaz informaia contabil i o priveaz de orice virtute moderatoare. n ceea ce ne privete, nu aderm n totalitate la punctul de vedere al autorului francez, ntruct excluderea volatilitii n contabilitate nu este posibil. Astfel, creterea progresiv a investiiilor imateriale invit la nscrierea acestora n activ. i chiar dac evaluarea activelor imateriale ridic probleme, neexistnd o relaie fix ntre costuri i randamentul ateptat, utilizatorii externi doresc informaii despre aceste elemente sensibile deoarece de ele depinde succesul unor ntreprinderi.68 De asemenea, s-a sugerat c antidotul la fora de atracie a contabilitii creative l constituie elaborarea unui cadru conceptual, care s stabileasc criterii de recunoatere a activelor, datoriilor, veniturilor, cheltuielilor, ctigurilor, pierderilor, investiiilor etc. Experiena rilor anglo-saxone, care s-au dotat deja cu un cadru conceptual, arat c, i n aceste condiii, firmele pot s manipuleze informaiile privind situaia financiar i rezultatele, fcnd distincie ntre tranzaciile clare, care au o finalitate real, i tranzaciile complexe, care au ca finalitate mpodobirea conturilor. Un exemplu de tranzacie complex l constituie vnzarea unui activ, la sfritul exerciiului, dac operaia de vnzare este urmat de un aranjament de rscumprare a activului, n exerciiul urmtor. Din acest motiv, Bernheim69 consider c problema central n aprecierea unei tranzacii este stabilirea inteniei pe care a avut-o ntreprinderea n momentul realizrii ei. Pentru a-i susine afirmaia, specialistul francez prezint o scurt poveste despre recrutarea unui contabil: O
68

L. Malciu, Contabilizarea investiiilor imateriale: pentru cine? Pentru ce? Suplimentul ziarului Economistul,

11 ianuarie 1999.
69

C. Hoarau, Les utilisateurs de l'information financiere face a la creativii ou l'imagination comptable, Revue de

droit comptable nr. 2, 1995.

ntreprindere dorete s angajeze un contabil. La concursul organizat pentru ocuparea postului vacant se prezint trei candidai. Primul candidat i ntreab pe membrii comisiei de selecie care sunt principiile contabile aplicate de ntreprindere, el nedorind s se angajeze fr s cunoasc mediul n care acioneaz contabilitatea. Al doilea candidat vrea s cunoasc perioada de nchidere a conturilor pentru a ti dac va fi posibil s beneficieze de concediu n perioada srbtorilor de iarn. Al treilea candidat se intereseaz asupra nivelului la care patronul dorete s aduc rezultatul contabil, ntrebarea care se pune este care dintre cei trei candidai va fi selectat? Rspunsul depinde de inteniile ntreprinderii. Situaia este similar i n cazul operaiilor financiar-contabile realizate de ctre-ntreprindere. Intenia devine fundamentul aprecierii realitii economice a tranzaciilor i, deci, al contabilizrii lor. Cu condiia ca intenia s nu fie contrar eticii. Conturile nu sunt ca femeile. O femeie rmne aceeai, indiferent c este sau nu fardat. ntrebarea care se pune este dac fardndu-se ea i pclete partenerul? Un bilan transformat cu scopul de a prezenta o imagine favorabil, dar care nu reflect situaia economic i financiar a ntreprinderii este un bilan fardat. Intenia celui care 1-a ntocmit este de a pcli utilizatorii externi. Or, acest lucru nu este acceptabil .70 Pentru a exista garania c efectele diferitelor tranzacii asupra acti velor, datoriilor sau profitului pot fi apreciate de ctre utilizatorii situaiilor financiare, este necesar furnizarea de informaii adiionale. Volumul i structura informaiilor adiionale nu pot s fie ns normalizate, deoarece difer de la o ntreprindere la alta, de la o tranzacie la alta. Singura msur care poate s fie luat pare a fi aceea de a cere ntreprinderilor s divulge toate informaiile necesare pentru a prezenta terilor o imagine fidel. Conform lui Pasqualini71, imaginea fidel reprezint o aciune a crei finalitate este s comunice celor interesai, printr-o traducere loial, o viziune real asupra entitii. Or, o simpla tehnic, orict de bine ar fi ea stpnit, nu permite obinerea imaginii fidele. Pentru ca acest obiectiv calitativ s fie atins, este necesar transcederea tehnicii printr-o dibcie de a comunica (savoir-communiquer), care nu reprezint altceva dect o imaginaie abil. Trebuie fcut ns distincie ntre imaginaia dezlnuit (exploziv) i imaginaia controlat. Astfel, ui timp ce creativitatea reprezint o imaginaie dezlnuit, fidelitatea este ghidat de conceptul de raionament. Imaginea fidel ofer deci posibilitatea punerii creativitii n slujba unei cauze juste, cea de informare financiar - contabil.

70 71

Y. Bernheim, Table ronde organisee par l'Association Dauphine Comptal24, 1994. La comptbilite creative, masa rotund organizat de Asociaia Dophine Compta 124.

Unii specialiti remarc faptul c, nefiind o noiune juridic, creativitatea nu poate fi corelat cu un principiu de drept - imaginea fidel. Considerm ns c natura diferit a celor dou concepte nu constituie un obstacol serios. Imaginea fidel nu este un concept abstract, ci o realitate imaterial, care, din momentul adoptrii de ctre drept, prezint un aspect juridic. Ea nu are ns o esen juridic sau, n orice caz, nu mai mult juridic dect economic. n mod similar fidelitii, dreptul ar putea prelua ideea de creativitate, care. nu are o esen economic sau juridic, conferindu-i un aspect juridic. Pasqualini consider c, din punct de vedere strict juridic, existena contabilitii creative este un fapt pozitiv. Pentru a fi fidel, contabilitatea trebuie s expun, fr nici o excepie, toate dorinele oamenilor, indiferent c acestea sunt mrturisite, nemrturisite sau de nemrturisit. Altfel spus, contabilitatea fidel nu reveleaz date ermetice sau cifre absconse, ci comportamentul oamenilor. Imaginea fidel nu privete doar conturile. Ea privete i contabilii. n aceste condiii, este fr ndoial oportun s ne referim la noiunea de mijloc contabil. Aceast noiune nu reprezint altceva dect contabilitatea definit prin suprapunerea a trei planuri independente: sistemul contabil i ofer posibilitatea de a ndeplini rolul de prob n justiie; tehnica contabil instrumentul de informare; doctrina contabil este baza comunicrii. Creativitatea, fiind o stare de spirit, i gsete locul natural pe treapta doctrinei. Pentru domesticirea creativitii ns,. trebuie stabilit o; relaie ierarhic fidelitate/ creativitate, relaie n care primul termen reprezint un ghid pentru cel de-al doilea. ntrebarea care se pune este dac obligaia de a da. p imagine fidel este compatibil cu prioritatea acordat substanei economice sau cu prioritatea acordat formei juridice? Rspunsul depinde de abordarea reinut n definirea imaginii fidele. n ceea ce ne privete, considerm c imaginea fidel nu trebuie apreciat doar n termeni de conformitate cu regulile, ci i n termeni de realitate economic. Chiar dac privilegierea substanei economice n raport cu forma juridic presupune un anumit grad de subiectivitate i permite tratamente contabile care, uneori, intr n contradicie cu legea i creeaz dificulti n analiza. legal a documentelor de sintez, nu trebuie uitat c recursul exclusiv la un dispozitiv legal rigid mpiedic contabilitatea s se adapteze unui mediu aflat n continu schimbare. n plus, devine necesar dezvoltarea unei reflecii asupra entitii luate n cont, deoarece, este tiut, ingineria financiar recurge adesea la crearea de noi persoane morale pentru a transfera riscuri, active i/sau datorii. Aceast problem devine ns extrem de complex, n condiiile n care tehnicile tradiionale de organizare au evoluat de asemenea manier nct, n prezent, nu mai exist o distincie net ntre interiorul i exteriorul unei

firme, ci doar distane mai mari sau mai mici fa de nodul strategic.72 Ca urmare, se poate uza de aceast lips de precizie pentru a considera un element nefavorabil ca fiind extern i un element favorabil ca fiind intern sau invers, n funcie de obiectivele ntreprinderii. Pornind de la premisa c practicile de contabilitate creativ vor disprea doar o dat cu dispariia cauzelor care le-au generat, Hoarau abordeaz problema comportamentului utilizatorilor externi. El propune reducerea importanei acordate rezultatului contabil i aprecierea calitii acestuia prin intermediul fluxurilor de trezorerie. Imaginaia financiar poate s diminueze pasivul exigibil, s majoreze capitalurile proprii sau s transforme imobilizrile n creane. Ea nu poate ns s genereze lichiditi. Rezult c orientarea utilizatorilor externi ctre fluxurile de trezorerie i-ar putea descuraja pe manageri s utilizeze tehnici de manipulare a informaiilor contabile. De asemenea, crearea posibilitii de a recurge la un organism competent pentru arbitraj i/sau interpretare, similar cu Grupul de revizuire a comunicrii financiare (Financial Reporting Review Panel) din Regatul Unit al Marii Britanii i Irlandei de Nord, reprezint, dup prerea lui Malo i Giot, o cale prin care se poate limita tendina efilor de ntreprindere de a ntinde prea tare elasticul. Un asemenea organism nu poate avea ns ca misiune s supravegheze situaiile financiare ale tuturor ntreprinderilor. Pentru o supraveghere mai vast i mai riguroas ar trebui ca auditorii s fie dispui s-i ndrepte armele asupra clienilor lor. Propunerea este dur deoarece ea antreneaz o reflecie radical asupra naturii raporturilor auditori/manageri. Este evident c procesul de normalizare are un mare impact asupra dezvoltrii creativitii contabile, n msura n care acesta se caracterizeaz printr-o multitudine de opiuni i refereniale. Ca urmare, armonizarea contabil devine o miz important pentru restrngerea fenomenului de contabilitate creativ. Trebuie ns subliniat c eforturile pe linia armonizrii contabile internaionale se concentreaz, cel puin deocamdat, asupra societilor multinaionale i mai puin asupra celorlalte societi. Rezult c, atta timp ct mai multe refereniale coexist, este indispensabil ca societile s precizeze referenialul pe care l-au utilizat pentru ntocmirea documentelor de sintez. De asemenea, s-a sugerat c problema contabilitii creative ar putea fi rezolvat prin intermediul unor norme detaliate, care s nu lase loc de interpretare. Cazurile particulare se afl ns n spatele regulilor specifice. Pe msur ce ochiurile plasei sunt mai fine, cel ce vrea

72

Este vorba despre ntreprinderile n reea sau, aa cum mai sunt denumite n literatura de specialitate,

ntreprinderile virtuale.

s treac prin ele devine mai imaginativ. Norma american FAS n 13 Contabilizarea contractelor de locaie (Accounting for Leases) reprezint un exemplu relevant de text exploatat n toate detaliile lui, pentru a permite ntreprinderilor s ntocmeasc contractele n sensul dorit. O prescriere detaliat ca i o cuantificare precis a unui fenomen conduc, n mod direct, la scheme concepute pentru a permite ocolirea.73 n plus, aa cum remarc Colasse, ar fi eronat s credem c reglementarea i normalizarea redau de o manier obiectiv portretul contabil al ntreprinderii. Ele dezvluie, n mod explicit, doar maniera n care portretul a fost pictat. Pe de alt parte, ele las preparatorilor de conturi o marj de manevr, n acelai timp indispensabil i ireductibil, marj de manevr pe care ei o pot utiliza n funcie de consideraii ce deriv din politica financiar sau din politica de comunicare a ntreprinderii. 74 Experiena arat c, de fiecare dat cnd apare o norm nou, societile gsesc o cale s-i minimizeze impactul, n acord cu aceasta, Devis spunea c orict de multe reguli ar implementa profesia, ntotdeauna vor fi unii care vor gsi o cale de a bate sistemul. Ca urmare, misiunea normalizatorilor i profesionitilor contabili nu este una simpl: imaginaiei trebuie s i se rspund cu imaginaie.

73 74

Gdlard i Barthes de Ruyter, op. cit. Citat de Raybaud-Turrilio i Teller.

BIBLIOGRAFIE AFC, La comptabilit crative, Cahier de recherche CREFIGE 9401, Universit de Paris Dauphine, ianuarie 1994. Abouchaila M., Les dlices de la comptabilit crative, Les chos, ianuarie 1993. Barths de Rhuyter G., Glard G., L'abus de droit: une arme contre la comptabilit Imaginative, Revue franaise de comptabilit, n 238, octombrie 1992. Berhheim Y., La comptabilit d'intention, bonne ou mauvaise intention? , Revue de droit comptable, n 93-4. Bonnet F., Piges (et dlices) de la comptabilit (crative), Economica, Paris, 1995. Cambourg P., Comptabilit et intention, Revue de droit comptable, n 97-1. Casta J.F., Politique comptable des entreprises, Encyclopdie de gestion, Economica, Paris, 1996. Caudron J., La cration, l'imagination, l'intention, sont-elle des vertus comptables?, Revue de droit comptable, Christophe B., Politiques comptables et stabilisation conomique, Economies et socits, Sciences de gestion, srie S.G. n 22, 10/1996. Feleag N., Controverse contabile, - ' Editura Economica, Bucuresti, 1996. Feleag N., Sisteme contabile comparate, Ediia a II-a, Editura Economica, Bucuresti, 1999. Giot H., Malo L.J., L'lasticit du rsultat selon les dimension temps et espace, Congrs de l'Association Franaise de Comptabilit, 1995. Hoarau C, Les utilisateurs de l'information financiers face la crativit ou l'imagination comptable, Revue de droit comptable, n 95-2. Malciu L., Tentatiile contabilittii crative, suplimentul ziarului Economistul, 10-11 mai 1996. Malciu L. Cererea si oferta de informatii contabile, Editura Economica, Bucuresti, 1998. Naser K., Creative financial accounting: its nature and use, Prentice Hall, 1993. Stolowy H., Existe-t-il vraiment une comptabilit crative?, Revue de droit comptable, n 94-4. Teller R., Turillo R.B., Comptabilit crative, Encyclopdie de gestion, Economica, Paris, 1996. Watts. R.L., Zimmerman J.L., Positive accounting theory, Prentice Hall International Inc., 1986.