Ieri a avut loc un eveniment pe care vreau sa il comentez si care nu are legatura direct cu trading-ul in pietele internationale, insa

afecteaza direct toti romanii: Banca Nationala a Romaniei a scazut dobanda de referinta de la 4% la 3.75% si a scazut nivelul rezervelor minime obligatorii de la 15% la 12% pentru lei si de la 20% la 18% pentru valuta.

Raport zilnic piete internationale: ECB si BNR

Radu Ciofu Analist Financiar, Admiral Markets

Estimativ, aceste masuri ar putea elibera aproximativ echivalentul a 1 mld. euro in sistemul bancar din Romania. Daca ne uitam pe termen lung la masurile luate de BNR anul trecut, se poate vedea ca nivelul dobanzii de referinta scade aproape constant incepand cu primavara trecuta. Este evident ca BNR incearca sa forteze relansarea creditarii eliberand din ce in ce mai multa lichiditate in sistemul bancar. Pana acum nu s-a vazut nimic semnificativ in economie si asta pentru ca bancile au un stoc foarte mare de credite neperformante iar populatia este destul de indatorata si cam speriata (conditii nesigure la locul de munca) astfel ca nici cererea nu este mare. Totusi, daca BNR face constant presiuni, mai devreme sau mai tarziu se va ajunge unde doreste BNR - adica la relansarea creditarii, cu precadere in lei. Este foarte greu sa estimam cat va ma dura blocajul, insa probabil 2014 nu va aduce nici o modificare semnificativa. In conditii economice normale, ecartul dintre momentul in care BNR adopta o masura si efectul din economie este de aproximativ 6 luni. In situatia de fata insa suntem intr-o perioada mai "dificila" asa ca probabil efectele se vor simti peste 12 luni sau mai mult. Efectele relansarii creditari vor fi doua: un climat mai usor si mai profitabil pentru companii: in prima faza cele care lucreaza pentru export, pentru ca cererea din Romania nu are cum sa se relanseze prea rapid. Acest lucru ar putea sa devina vizibil in partea a 2-a a 2014. In prima parte vor fi afectate companiile cele mai bancabile - adica cele care au un business solid si in crestere. Acestea sunt companiile de IT, exporturi, agricultura si extragerea materiilor prime. Pentru constructii nu sunt vesti bune, poate doar cele specializate in infrastructura. Incepand insa din 2015, daca nu vor aparea socuri semnificative pe pietele internationale, efectul relansarii creditarii s-ar putea simti cam in toate sectoarele economice.

Raport zilnic piete internationale: ECB si BNR

Radu Ciofu Analist Financiar, Admiral Markets

Al doilea efect va fi o crestere a consumului si a creditului pentru populatie (atat ipotecar cat si de nevoi personale). Insa, ca sa avem o relansare trebuie sa se intample doua lucruri: dobanda sa devina atractiva, si frica pierderii locului de munca sa se reduca. Situatia in piata muncii se va redresa doar dupa ce companiile vor deveni ele insele mai profitabile si vor avea curaj sa angajeze mai mult sau sa mareasca salariile. Este foarte putin probabil ca in 2014 sa vedem ambele efecte, asa ca cel mai probabil la nivelul cetateanului de rand in 2014 nu se va simti nici o crestere a nivelului de trai. Realist, cel mai devreme moment cand s-ar putea produce acest lucru este incepand cu 2015. Totusi, o crestere semnificativa si vizibila ar putea fi doar prin 2016. Referitor la preturile in zona imobiliara, este posibil ca anul 2014 sa fie un an de stabilizare a preturilor. Cresteri modeste am putea vedea incepand cu 2015 cand am putea vedea si o mica relansare a cererii pentru credite ipotecare, iar un eventual trend ascendent moderat ar putea fi perceput probabil doar incepand cu 2016. Piete internationale Ieri stenogramele ultimei sedinte FED nu au produs miscari importante in piata ci doar o intarire usoara a dolarului. Cele mai notabile remarci au ale catorva membrii FED care au exprimat opinii referitor la nivelul cam prea mare al pretului la actiunile din SUA - cu alte cuvinte unii membrii ai FED se tem de posibile bule speculative. Daca ne uitam la evolutia pietelor din ultimul an, cand toti indicii bursieri au facut noi maxime istorice, acest lucru pare foarte probabil. Totusi, deocamdata stimulul ramane, iar remarcile nu au reusit sa intareasca USD decat foarte putin, avand un impact aproape zero asupra indicilor bursieri. Concluzia ar fi ca piata este convinsa ca FED nu va reduce semnificativ stimulul monetar. Celalalt eveniment important de astazi este sedinta de politica monetara a ECB. Consensul majoritatii este ca astazi nu va fi nici o decizie efectiva, insa este posibil sa avem parte de interventii verbale adica Mario Draghi sa incerce cumva sa scada EUR/USD "din vorbe".

Analiza tehnica zilnica: EurUsd, SP500,

Cristian Cochintu Analist Financiar, Admiral Markets

SP500, DowJones: strategia este urmatoarea - cautam o testare a topului si o esuare, iar apoi incepem sa construim pozitia cu un volum mic la inceput, la care vom adauga pe parcurs. Avem acum 2 zile ascendente. Counter-trendul a fost de 3 zile si exista posibilitatea formarii unui top in 4 pana la 7 zile, ce ar lasa un fals breakout, un maxim marginal peste ultimul swing high putin peste 1850 (am adaugat 90 de puncte de la minimul din 16 decembrie). Asta vreau sa vad la acest nivel pentru a lua in considerare o pozitionare short. O scadere acum ar trebui comparata cu cea din prima parte a lunii Decembrie pentru a cauta o eventuala contrabalansare a pretului si timpului, dar este mai dificil sa urmaresti o scadere si pozitionarea este mai simpla dupa ce o corectie nu va respecta regulile unui blow off trend, iar ulterior vom urmari un maxim descendent. Cautam un top acum la 90 de zile si 180 de puncte de la minimul anterior, iar daca ciclul expira si nu produce o vibratie (cum este descris in prima parte), trendul ascendent va continua pana in Martie, spre 2000, iar baza recenta 1780 poate deveni 50% Mark in Future. EurJpy: cautam un maxim descendent spre 143.50-143.60, fiind o miscare de epuizarea (exhaustion) dupa rezolvarea trendului de tip creeping. Cautam un breakout fals peste ultimul swing high, transand o paralela la suportul acestui pattern, ce ar putea fi unul de distributie dupa acel exhaustion rally din 26 si 27 Decembrie. Avem o zi de counter-trend (ieri) si as vrea sa vad un inside day astazi, urmat maine de un higher high cu lower close.

Analiza tehnica zilnica: EurUsd, SP500,

Cristian Cochintu Analist Financiar, Admiral Markets

Click grafic pentru a mari

Raport analiza valuri

analist Admiral Markets.

Chris Svorcik,

EUR/USD 4 ora
EURUSD este in prezent intr-o formatiune de consolidare. Miscarea importanta va fi in directia de break-out.

Click grafic pentru a mari

Raport analiza valuri GBP/USD 4 ora:

Putem numara deja 5 valuri, insa numaratoarea se poate schimba daca trend-ul ascendent (albastru) va oferi un suport foarte puternic pentru o miscare ascendent. Pe termen mediu probabilitatea pare mai curand de scadere.

Click grafic pentru a mari

Raport analiza valuri USD/JPY 4 ora

Pretul a terminat valul 3 (albastru) si face o retragere pentru valul 4 (albastru).

Click grafic pentru a mari

Va multumim ! Echipa Admiral Markets

Avertizare asupra riscului: Acest material are scop informativ, si nu reprezinta o recomandare de tranzactionare pe pietele financiare. Opiniile exprimate sunt strict parerea subiectiva a autorului si nu reprezinta o recomandare de tranzactionare. Aici gasiti termenii si conditiile complete ale politicii noastre de Declinare a Responsabilitatii