Cap 5 Ut Anal C-V-P

198
CAP. 5. UTILIZAREA ANALIZEI COST VOLUM

PROFIT DE CTRE MANAGEMENT
Obiective:
1. Prezentarea rolului contabilit#ii de gestiune aprofundate n realizarea
func#iilor manageriale.
2. Precizarea defini#iilor marjelor $i a pragului de rentabilitate.
3. Prezentarea indicatorilor de rentabilitate $i de securitate.
4. Precizarea influen#ei pe care pragul de rentabilitate o are asupra gestiunii.
5.1.Rolul contabilit#%ii de gestiune aprofundate n realizarea func%iilor
manageriale
Contabilitatea de gestiune aprofundat a devenit, astzi, cea mai important surs
de informa#ii privind activitatea economic att la nivelul firmei ct $i la nivelul
economiei na#ionale. Astfel, apare necesitatea implementrii unor variante evoluate ale
contabilit#ii de gestiune aprofundate care s permit ob#inerea unei acurate#i mai mari a
informa#iei contabile $i, n mod deosebit, s favorizeze apari#ia unor noi sisteme
informa#ionale mai bine adaptate la nevoile utilizatorilor interni.
Pn nu demult, sistemul informa#ional al contabilit#ii de gestiune aprofundate a
fost considerat ca o cutie neagr, fiind stabilit rolul acestuia n cadrul sistemului
informa#ional al organiza#iei, fr a fi clarificate cile prin care el $i exercit acel rol.
Managerii administreaz viitorul $i raporteaz n mod constant prezentul la
acesta
1
. Nevoia de informa#ie este provocat, n general, de deciziile de luat. Oricum
ar fi, informa#iile produse trebuie s respecte cele trei criterii enunate de Emery
2
:
a. o informa#ie are valoare pentru manager dac ea contribuie la reducerea
incertitudinii viitorului;
b. o informa#ie suplimentar are valoare dac poate afecta decizia respectiv;
c. o informa#ie are valoare dac ea contribuie la modificarea sensibil a
consecin#elor unei decizii.
Utilizarea contabilit#ii de gestiune aprofundate n scopul lurii deciziilor
presupune fixarea concep#iei asupra deciziei de luat. Herbert Simon, laureat al
Premiului Nobel pentru economie, autor al celebrelor lucrri consacrate sistemelor de
decizie, a prezentat ntr-o anchet de nceput ceea ce a$teapt managerii de la
contabilitatea de gestiune
3
:
s permit o constatare (score keeping): lucrurile merg bine sau ru?;
s atrag aten#ia (attention directing): de ce probleme trebuie s se
intereseze?;

1
Bouquin, H., Op.cit., p. 45.
2
Emery, F.E., Organizational Planning and Control Systems: Teory and Technology, New York, Macmillan, 1969, p.
91.
3
Simon, H.A., $.a., Centralization vs. Decentralization in Organizing the Controllers Departament, New York,
Controllership Foundation, 1954, rd. Houston, Scholars Book Co, 1978.
PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com
199
s ajute la solu#ionarea problemelor (problem solving): dintre diferitele
solu#ii, care este cea mai bun?.
De fapt, contabilitatea de gestiune aprofundat (numit $i managerial), fiind
orientat cu precdere spre furnizarea de informa#ii managerilor, se pliaz pe cele trei
funcii-cheie ale managementului, astfel:
planificarea: n acest proces contabilitatea managerial ajut la fixarea
obiectivelor viitoare (planificare strategic) furniznd informa#ii necesare pentru luarea
deciziilor referitoare la sistemele de fabrica#ie adoptate, politica de pre#uri a firmei,
politica comercial, ct $i n estimarea capitalului investit. n procesul de bugetare, rolul
contabilit#ii manageriale este deosebit de important oferind date cu privire la evolu#ia
trecut a produc#iei, vnzrilor etc. n plus, ea stabile$te procedurile de bugetare, le
coordoneaz $i ajut la articularea func#ional, general a sistemului de bugete. n fine,
ea cumuleaz diferite bugete ntr-un buget general (adic bugetul principal) pentru
afaceri $i prezint acest plan spre a fi aprobat de managerul de la cel mai nalt nivel
ierarhic;
organizarea: interac#iunea dintre contabilitatea managerial $i procesul
organizatoric se poate prezenta astfel: identificarea elementelor unei structuri
organizatorice $i o mai bun n#elegere a metodelor de stabilire a autorit#ii $i distribuirii
responsabilit#ii este esen#ial pentru determinarea necesarului de informa#ii dintr-o
entitate economic. n schimb, informa#iile necesare definesc structura datelor colectate
$i a activit#ilor de prelucrare din sistemul informa#ional al contabilit#ii manageriale
1
.
De aceea, determinarea structurii datelor colectate, prelucrate $i activit#ile de raportare
din sistemul informa#ional al contabilit#ii manageriale trebuie s fie aproape paralele cu
structura organizatoric a entit#ii economico-sociale pe care o deservesc. Rezult c, n
timp ce structura organizatoric define$te liniile de delegare a autorit#ii $i
responsabilit#ile dintr-o entitate economic, asigurnd cadrul general de planificare,
dirijare $i controlare a activit#ilor pentru atingerea unor obiective (de exemplu:
maximizarea profitului etc.), contabilitatea managerial reprezint proiectarea $i
implementarea unui sistem informa#ional contabil pentru o definire $i consolidare a
acestor rela#ii;
controlul: contabilitatea managerial ajut procesul de verificare a modului $i
a msurii n care obiectivele propuse au fost sau nu ndeplinite indicnd cum sunt
realizrile actuale fa# de scopurile propuse. Controlul,
2
ca func#ie de baz a conducerii
dintr-o organiza#ie economic, implic urmrirea modului de implementare a politicilor,
evaluarea performan#elor realizate la nivelurile din subordine $i corectarea eventualelor
dereglri, n timp ce contabilitatea managerial, ca instrument al controlului de gestiune,
furnizeaz informa#iile pe care se pot baza studiile $i ra#ionamentele ce permit analiza
abaterilor de la bugete $i luarea deciziilor corective. Altfel spus, contabilitatea
managerial asist func#ia de control a managementului identificnd activit#ile cu
probleme ale firmei.
Literatura de specialitate consemneaz c vizavi de structura organizatoric, n
cazul organiza#iilor moderne, comunicarea $i motiva#iile personale (individuale) sunt
foarte importante n stabilirea rolului pe care contabilitatea de gestiune aprofundat l
are n realizarea func#iilor manageriale.

1
Oprea, D., Premisele !i consecinele informatiz$rii contabilit$ii, Editura Graphix, Ia$i, 1994, p. 42.
2
Oprea, D., Op.cit., p. 23.
200
Procesul bugetar include toate nivelurile managementului, prin urmare, el
constituie o cale important de comunicare ntre managerii de la nivelurile superioare
pn la cele mai de jos niveluri ale structurii organizatorice n ceea ce prive$te
obiectivele propuse $i punerea n practic a acestora, iar cnd bugetul este finalizat,
planurile aprobate sunt comunicate ntregului personal implicat. n acest context, dac
informa#ia con#inut n buget este distorsionat (fiind generat de o defectuoas
comunicare ntre diferitele subunit#i ale organiza#iei) sau dac mesajele sunt pierdute,
incorecte sau denaturate, vagi sau neclare, decizia luat va fi cu siguran# eronat.
Motiva#iile personale (individuale) constau n poten#ialele conflicte dintre
scopurile individuale $i cele ale entit#ilor economico-sociale. Implicarea managerilor
de la toate nivelurile structurii organizatorice n elaborarea bugetelor $i stabilirea
obiectivelor fa# de care s fie evaluat performan#a, constituie un factor mobilizator. De
asemenea, descentralizarea autorit#ii lurii deciziilor la subunit#ile divizionare
produce managerilor respectivi o mai mare motiva#ie n realizarea la cote maxime a
sarcinilor
1
.
Concluzionnd, scopul contabilit#ii de gestiune aprofundat este de a face din
informa#iile $i tehnicile sale un instrument de orientare, un tablou de bord, un
consilier pentru stabilirea condi#iilor n care o entitate economico-social $i desf$oar
activitatea n interior, precum $i n contextul macroeconomic. Altfel spus, informa#iile
contabilit#ii manageriale constituie sursa cea mai important, baza de date a
conducerii n procesul decizional. Informa#iile contabilit#ii manageriale ofer
managerilor posibilitatea alegerii programelor optime $i fixarea unei anumite linii de
politic economic. La acestea se adaug tendin#a actual a informa#iei contabile de a
deveni mai operativ prin automatizarea calculelor de gestiune. Crearea sistemelor
informa#ionale pentru conducere, ra#ionale $i eficiente, permite apropierea informa#iei
economice n general, $i a celei contabile n special, de cerin#ele managementului
modern
2
.
Se constat, sublinia profesorul H. Bouquin, c de$i aceast contabilitate
managerial produce informa#ii care trebuie diversificate pentru a satisface cerin#ele
tuturor categoriilor de manageri, acestea sunt folosite n moduri diferite. n consecin#,
ele sunt considerate, n diversitatea lor, mai mult complementare dect concurente. Este
superflu ntrebarea dac un cost complet este mai util dect un cost par#ial- ambele
sunt utile dac sunt bine folosite $i duntoare n caz contrar
3
.
5.2.Considera%ii generale privind marjele &i pragul de rentabilitate
Analiza COSTVOLUMPROFIT (CVP) reprezint analiza modelelor de
evolu#ie a costului care pune n eviden# rela#iile dintre cost, volumul produc#iei $i
profit. Analiza CVP este un instrument necesar pentru previzionare ct $i pentru
controlul managerial. Metoda cuprinde o serie de tehnici $i procedee de solu#ionare a
problemelor, bazate pe n#elegerea caracteristicilor modelelor de evolu#ie a costurilor
firmei. Tehnicile exprim rela#iile dintre venituri, structura vnzrilor, costuri, volumul

1
Oprea, D., Op.cit., p. 48.
2
Berheci, I., Budugan, D., Contabilitatea !i exigenele managerilale n contextul economiei de pia$, n Buletinul
'tiin#ific al Universit#ii G. Bacovia Bacu, 1998, pp. 47-48.
3
Bouquin, H., Op. cit., p. 24.
201
produc#iei $i profituri $i includ analiza pragului de rentabilitate $i procedeele de
previzionare a profitului. Aceste rela#ii ofer un model general al activit#ii economice,
pe care managementul l poate utiliza pentru previziunile pe termen scurt, pentru
evaluarea performan#ei firmei $i pentru analiza alternativelor de decizie
1
.
Delimitarea cheltuielilor de produc#ie n variabile (opera#ionale) $i fixe (de
structur) constituie baza de analiz a costurilor n cazul metodelor par#iale. Luarea n
considerare a variabilit#ii cheltuielilor permite structurarea diferit a profitului, precum
$i calculul pragului de rentabilitate, instrument indispensabil pentru o gestiune
previzional.
Criteriul de variabilitate permite studierea consecin#elor acestui mod de abordare
ct $i a inciden#ei randamentelor $i a modificrilor de structur asupra
comportamentului cheltuielilor. n acest caz, se urmre$te o reprezentare simplificat a
comportamentului cheltuielilor care s permit studierea unor situa#ii reale, complexe.
Se stabile$te, astfel, un model de comportament al cheltuielilor ce permite o simplificare
a realit#ii.
Aceast grupare a cheltuielilor permite stabilirea rezultatelor intermediare prin
calculul costurilor par#iale, a marjelor $i al pragului de rentabilitate.
Cheltuielile fixe sunt dificil de repartizat asupra costurilor de produc#ie dac se
utilizeaz centrele de analiz $i cheile de repartizare. O manier de a evita arbitrariul
din repartizarea acestora este imputarea global a lor, eventual a unei pr#i determinat
diferit, de la caz la caz. Pentru calculul costului se vor re#ine numai cheltuielile
variabile, care sunt cel mai adesea directe $i care, de obicei, nu ridic nici o problem de
afectare (repartizare).
Pentru o perioad de gestiune dat, cheltuielile fixe sunt suportate n totalitate de
ctre firm, oricare ar fi nivelul su de activitate. Ca urmare, va trebui ca volumul
vnzrilor s ating un anumit nivel pentru ca cheltuielile fixe s fie acoperite. Mai
mult, orice firm dore$te ca activitatea sa s fie rentabil, adic, n urma vnzrilor s
ob#in un rezultat favorabil. Acestea sunt ideile care conduc la no#iunile de marj $i
prag de rentabilitate
2
.
n literatura de specialitate marja este definit$ ca fiind diferena dintre un pre de
vnzare !i un cost parial. Se ob#in astfel mai multe marje, care se definesc n func#ie de
costul par#ial considerat, de exemplu: n raport de un cost de achizi#ie, un cost variabil
sau un cost direct vom avea respectiv marja pe costul de achizi#ie, marja pe costul
variabil sau marja pe costul direct.
Pentru calculul marjei se poate pleca de la analiza func#ional a cheltuielilor de
produc#ie. Tabloul care pune n eviden# suma total a diferitelor tipuri de marje se
poate prezenta pentru ntreaga firm sau pentru o parte a ei ca n tabelul nr. 5.1.

Tabelul nr. 5.1 Tipuri de marje
CIFRA DE AFACERI:
- aprovizionri (cumprri);
- cheltuieli de aprovizionare sau de fabrica#ie;
varia#ii ale stocurilor;
= marja brut;
- cheltuieli de distribu#ie;
= marja comercial;

1
Needles Jr., B.E., Anderson, H.R., Caldwell, J.C., Principiile de baz$ ale contabilit$ii, traducere Levi#chi, R., Editura
Arc, Chi$inu, 2000, p. 910.
2
Iacob, C. , Contabilitatea gestiunii interne a unit#ilor economice, Editura Certi, Craiova, 1994, p. 162.
202
- cheltuieli generale de administra#ie;
= marja net (soldul contului de rezultate).

Marja pe costul variabil (M/CV) sau marja brut se define$te ca fiind
diferen#a dintre cifra de afaceri (CA) $i totalul cheltuielilor variabile (ChV) necesare
pentru ob#inerea unui produs. Schematic, rela#iile dintre aceste mrimi se prezint ca n
figura nr. 5.1.

Cifra de afaceri (CA)
p Q
Marja pe costul variabil
M/CV = CA - ChV
Cheltuieli variabile
ChV = chv Q
Cheltuieli fixe
(ChF)
Rezultat
(R)
Figura nr. 5.1 Calculul marjei pe costul variabil
unde:
p reprezint pre#ul de vnzare unitar;
chv cheltuieli variabile unitare;
Q cantit#i produse $i vndute.
Cei trei indicatori: cifra de afaceri (CA), cheltuielile variabile (ChV) $i marja pe
costul variabil (M/CV) sunt propor#ionali cu cantit#ile produse $i vndute. Dac pre#ul
de vnzare este acela$i pe toat perioada de referin#, se poate considera c marja pe
costurile variabile (M/CV) $i cheltuielile variabile (ChV) sunt propor#ionale cu cifra de
afaceri (CA), ceea ce matematic se poate exprima astfel:
rata cheltuielilor variabile:
' 100
ChV
t
CA

rata marjei pe costul variabil:
/
100
M CV
t
CA

)innd seama de defini#iile acestora, trebuie s se respecte urmtoarea egalitate:
1 ' sau ' 1 t t t t +

deoarece:
/ M CV CA ChV

dar:
ChV
ChV CA
CA

deci:
/ 1
ChV ChV
M CV CA CA CA
CA CA
_

,

sau:
' ChV t CA

M/CV = CA(1 t), n care coeficientul (1 t) se nume$te coeficient de limit$
a costurilor variabile sau coeficient de marj$ pe costurile variabile.
Pentru determinarea marjei pe costul variabil s presupunem elementele de
calcul redate n tabelul nr. 5.2.

Tabelul nr. 5.2 Elemente de calcul
Cifra de afaceri
20.000
17.000
100%
85%
Marja pe cost variabil 3.000 15%
203
Cheltuieli fixe 1.400 -
Rezultat 1.600 -

Un studiu concret al condi#iilor de exploatare a unei firme va pune n eviden#
rezultatul diferenial, adic structura contului de Rezultat diferenial.
Exemplu: la o firm situa#ia se prezint astfel:
stoc ini#ial de materii prime: 250.000 lei;
stoc ini#ial de produse finite: 300.000 lei;
stoc final de materii prime: 270.000 lei;
stoc final de produse finite: 282.850 lei;
cumprri de materii prime: 860.000 lei;
cifra de afaceri: 2.434.000 lei;
cheltuieli variabile de aprovizionare: 236.600 lei;
cheltuieli variabile de produc#ie: 551.000 lei;
cheltuieli variabile de desfacere: 156.410 lei;
cheltuieli fixe: 520.000 lei.
Datele din tabelul nr. 5.3 permit calculul marjelor pe costurile variabile aferente
fiecrei etape a ciclului de exploatare.

Tabelul nr. 5.3 Contul de rezultat diferen%ial
Etape de calcul
Nr.
crt.
Explica%ii
I II III IV
%
0 1 2 3 4 5 6
1. Cifra de afaceri - - - 2.434.000 100
2. Cost variabil de achizi#ie - - 1.076.600 -1.076.600 -
3.
Consum de materii prime:
- 840.000 - - -
4.
cumprri
860.000 - - - -
5.
sold ini#ial
250.000 - - - -
6.
sold final
-270.000 - - - -
7.
Cheltuieli variabile de
aprovizionare
236.600 - - - -
8. Marj pe cost variabil de achizi#ie - - - 1.357.400 55,8
9. Cost variabil de produc#ie - - 568.150 -568.150
10.
Varia#ia stocului de produse finite:
- 17.150 - - -
11.
sold ini#ial
300.000 - - - -
12.
sold final
-282.850 - - - -
13.
Cheltuieli variabile de produc#ie
- 551.000 - - -
14. Marja pe cost variabil de produc#ie - - - 789.250 32,4
15. Cost variabil de desfacere - - 156.410 -156.410
16.
Cheltuieli variabile de desfacere
- 156.410 - - -
17. TOTAL CHELTUIELI VARIABILE - - 1.801.160 - 74
18. MARJA PE COST VARIABIL - - - 632.840 26
19. CHELTUIELI FIXE - - - -520.000
204
Etape de calcul
Nr.
crt.
Explica%ii
I II III IV
%
0 1 2 3 4 5 6
20. REZULTAT DIFEREN)IAL - - - 112.840 4,63

nlocuind n rela#iile de calcul prezentate mai sus datele din acest exemplu,
rezult c rata marjei pe costurile variabile (t) este de 26%, iar cea a cheltuielilor
variabile (t) este de 74%.
Acest calcul al rezultatului diferen#ial permite analiza cheltuielilor variabile $i
imputarea fr arbitrariu a cheltuielile fixe asupra marjei pe costul variabil. n aceste
condi#ii, gestionarul are ca obiectiv de rentabilitate maximizarea marjei pe costurile
variabile din care se suport cheltuielile fixe, asupra acestora din urm neavnd
posibilitatea de a ac#iona.
Se impune, n acest context, de a stabili momentul n care marja pe costurile
variabile acoper cheltuielile fixe.
Se observ c, bazndu-ne pe aceste calcule, contul de rezultat diferen#ial
permite stabilirea marjelor la nivelul fiecrui stadiu de realizare a produc#iei $i pune n
eviden# rela#iile care exist ntre costuri, volumul vnzrilor $i profit (CVP).
n afara marjei pe costurile variabile $i a contului de rezultat diferen#ial, mai
exist $i al#i indicatori care caracterizeaz gestiunea. Astfel, pragul de rentabilitate
exprim$ acel nivel al cifrei de afaceri ce permite acoperirea totalului cheltuielilor de
producie (variabile !i fixe), degajnd un rezultat nul. Mai este cunoscut $i sub
denumirile de cifra de afaceri critic (CC), punctul mort, punctul de echilibru sau
punctul critic.
Aceast defini#ie antreneaz trei relaii ce permit determinarea pragului de
rentabilitate, !i anume:
rela#ia 1: S*: CC = ChV + ChF;
rela#ia 2: S*: Rezultat = 0;
rela#ia 3: S*: M/CV = ChF.
Toate aceste rela#ii permit determinarea pragului de rentabilitate, ns cea mai
utilizat este ultima, deoarece se preteaz cel mai bine la lucrrile de previziune.
Exemplu: condi#iile de exploatare ale firmei X pot fi sistematizate ca n tabelul
nr. 5.4.

Tabelul nr. 5.4 Elemente de calcul
Cifra de afaceri
2.434.000
1.801.160
100%
74%
Marja pe cost variabil
Cheltuieli fixe
632.840
520.000
26%
-
Rezultat 112.840 4,63%

Pragul de rentabilitate se poate determina:
1. Determinarea pe baz! de calcul a pragului de rentabilitate se poate face n
dou! moduri:
a) Calculul aritmetic. n acest caz, se utilizeaz regulile de propor#ionalitate
dintre marja pe costurile variabile (M/CV) $i cifra de afaceri (CA). Dac se admite c
marja pe costul variabil este propor#ional cu cifra de afaceri, pragul de rentabilitate se
calculeaz astfel:
205
,
/
r
CA ChF
P
M CV

n care: P
r
reprezint pragul de rentabilitate.
Utiliznd datele din tabelul nr. 5.4 vom ob#ine:
lei 000 . 000 . 2
840 . 632
000 . 520 000 . 434 . 2
P
r

Rezult c, o cifr de afaceri (CA) de 2 milioane lei ar permite ob#inerea unei
marje pe costul variabil (M/CV) de 632.840 lei, deci o sum mai mare dect cea
necesar care este de doar 520.000 lei, adic la nivelul cheltuielilor fixe (ChF).
Pornind de la rela#iile de calcul prezentate mai sus, ob#inem urmtoarea rela#ie:
*
1
, S ChF
t

de unde rezult:
*
ChF
S
t

b) Calculul algebric presupune determinarea ecua#iilor dreptelor cheltuielilor
fixe $i a marjei pe costurile variabile din a cror egalitate rezult cifra de afaceri pentru
care entitatea economic atinge pragul de rentabilitate. Acest calcul se utilizeaz atunci
cnd se urmre$te $i o reprezentare grafic. Rela#iile de calcul sunt urmtoarele:
*
: / S M CV ChF

cheltuieli fixe:
lei ChF y 000 . 520
1

marja pe costul variabil:
2
1 1 0 74 0 26 y ( - t')x ( - , )x , x

unde x reprezint cifra de afaceri n lei.
n punctul corespunztor pragului de rentabilitate vom avea: y
1
= y
2
,
adic: 520.000 = 0,26x, de unde rezult: x = 2.000.000 lei
2. Reprezentarea grafic!. Determinarea grafic a pragului de rentabilitate
presupune reprezentarea pe axa OX a cifrei de afaceri (CA), iar pe axa OY a
cheltuielilor totale (ChT), respectiv a marjei pe costul variabil (M/CV) $i a cheltuielilor
fixe (ChF).
ChV sunt reprezentate de o dreapt care trece prin origine $i a crei pant * este
procentajul costurilor variabile prin raportare la ntreaga activitate.
ChF pot fi reprezentate printr-o paralel la axa absciselor.
ChT sunt reprezentate de o paralel la dreapta cheltuielilor variabile a crei
ordonat la origine este egal cu suma cheltuielilor fixe.
Dreapta cifrei de afaceri critic este o dreapt care trece prin origine $i pentru
care fiecare valoare de pe abscis corespunde aceleia$i valori pe ordonat (dreapt de
echireparti#ie), adic y = x.
Pragul de rentabilitate este valoarea x a punctului de intersec#ie ntre dreapta
cheltuielilor totale $i dreapta cifrei de afaceri critic.
Pentru cele trei rela#ii de calcul prezentate anterior (S
*
) reprezentrile grafice
sunt urmtoarele:
pentru rela%ia 1, cnd cifra de afaceri este egal cu cheltuielile totale, adic
S
*
: CC = ChV + ChF, ecua#iile dreptelor sunt:
cifra de afaceri: y
1
= x;
cheltuieli totale: y
2
= 0,74x + 520.000
de unde rezult c: 0,74x + 520.000 = x, deci: x = 2.000.000 lei.
206
Reprezentarea grafic a dreptelor cifrei de afaceri (CA) $i a cheltuielilor totale
(ChT) este redat n figura nr. 5.2.

Figura nr. 5.2 Reprezentarea grafic# a dreptelor cifrei de afaceri &i a cheltuielilor totale

pentru rela%ia 2, cnd nivelul pragului de rentabilitate este egal cu zero,
adic S
*
: R = 0, ecua#ia dreptei este:
rezultat: y = 0,26x 520.000
de unde rezult c: 0,26x 520.000 = 0, deci: x = 2.000.000 lei.
Reprezentarea grafic a dreptei rezultatului este redat n figura nr. 5.3.

Figura nr. 5.3 Reprezentarea grafic# a dreptei rezultatului

pentru rela%ia 3, cnd marja pe costul variabil este egal cu cheltuielile fixe,
adic S
*
: M/CV = ChF, ecua#iile dreptelor sunt:
cheltuieli fixe: y
1
= 520.000
marja pe costul variabil: y
2
= 0,26x
de unde rezult c: 520.000 = 0,26x, deci: x = 2.000.000 lei.
Reprezentarea grafic a dreptelor cheltuielilor fixe (ChF) $i a marjei pe costul
variabil (M/CV) este redat n figura nr. 5.4.

207

Figura nr. 5.4 Reprezentarea grafic# a dreptelor cheltuielilor fixe &i a marjei pe costul variabil

Toate aceste reprezentri grafice s-au fcut n func#ie de cifra de afaceri, dar se
pot face reprezentri $i n func#ie de alte elemente cum ar fi cantit#ile de produse sau
timpul. Aceasta va permite studierea derulrii exploatrii att n termeni de rentabilitate
ct $i n termeni de securitate.
5.3 Indicatori de rentabilitate &i securitate
Ca suport n luarea deciziilor, managerii folosesc n afara marjei pe costurile
variabile, a contului de rezultat diferen#ial $i a pragului de rentabilitate $i al#i indicatori
care caracterizeaz gestiunea. Putem defini, n acest caz, mai muli indicatori de
rentabilitate !i de securitate, cum ar fi:
a. Data la care se atinge pragul de rentabilitate sau punctul de echilibru se
poate calcula n ipoteza unei realizri constante a cifrei de afaceri, utiliznd $i regulile
de propor#ionalitate. Rela#ia de calcul a momentului z este:
CA
T CC
z

n care: T reprezint timpul.
Folosind datele din exemplul anterior $i considernd c pentru ob#inerea cifrei de
afaceri de 2.434.000 lei au fost necesare 12 luni, CC = 2.000.000 lei, data la care se
atinge pragul de rentabilitate va fi:
86 , 9
000 . 434 . 2
12 000 . 000 . 2
z

adic 9 luni $i 25,8 zile, sau mai exact la data de 26 octombrie. Cu ct pragul de
rentabilitate este atins mai devreme n cursul anului, cu att firma va fi mai devreme n
securitate, iar eventualele reduceri ale volumului vnzrilor pot fi mai u$or solu#ionate.
Remarc$: data la care punctul critic a fost sau va fi atins este un prim
indicator de securitate.
b. Marja de securitate (MS) este definit ca fiind diferen#a ntre cifra de afaceri
anual (CA) $i cifra de afaceri critic (CC), adic:
MS = CA S
*
sau MS = CA CC
208
Marja de securitate reprezint cifra de afaceri care poate fi suprimat de o
conjunctur nefavorabil fr ca firma s nregistreze pierderi. Aceast marj este
adeseori raportat la cifra de afaceri anual (CA) pentru a se ob#ine indicele de
securitate (IS), astfel:
CA
S CA
IS
*
sau
CA
CC CA
IS

Acest indicator arat cu ct pot s scad vnzrile pentru ca entitatea economic s
ajung la nivelul pragului de rentabilitate. O scdere peste acest indice de securitate va
face ca entitatea economic s intre n zona pierderilor. Folosind datele din exemplul
anterior, marja de securitate va fi de 434.000 lei ( 2.434.000 lei - 2.000.000 lei) =
434.000 lei, iar indicele de securitate va fi n acest caz de 17,83 % (434.000/2.434.000).
Deci, vnzrile pot s scad cu 17,83 %, respectiv 434.000 lei pentru ca firma analizat s
ating pragul de rentabilitate $i s nu intre n zona pierderilor.
c. Indicele de prelevare (IP) este definit ca fiind partea din cifra de afaceri (CA)
care serve$te la acoperirea cheltuielilor fixe (ChF), adic:
100
CA
ChF
IP

Remarc$: cu ct indicele de prelevare este mai mic, cu att firma poate
atinge mai u$or pragul de rentabilitate. Utiliznd datele din tabelul nr. 5.4 vom ob#ine:
(520.000/2.434.000) * 100 = 21,36 %. Cu ct indicele de prelevare este, deci, mai mic cu
att firma analizat poate atinge mai repede pragul de rentabilitate.
d. Levierul operaional (LO), exprim procentajul varia#iei rezultatului ob#inut
pentru o varia#ie procentual a cifrei de afaceri (CA). Astfel, un LO de +2 semnific
faptul c pentru o varia#ie pozitiv de 10% a CA, rezultatul cre$te cu 20% (R = LO
10% = 20%). LO reprezint, deci, elasticitatea rezultatului n raport cu CA, de unde $i
denumirea sa de coeficient de volatilitate (sau de elasticitate). Rela#iile de calcul sunt
urmtoarele:
/
R
R
eR CA
CA
CA

sau:
/
R
R CA R CA
R
eR CA
CA
R CA CA R
CA

,
dar:
' CA CA CA

' [ ' ] [ ] ( ' ) R R R t CA ChF t CA ChF t CA CA

de unde:
( ' )
'
R t CA CA
t
CA CA CA

rezult c:
/
/
t CA M CV
eR CA
R R

Deci, levierul opera#ional este dat de rela#ia:
209
/ M CV
LO
R

Remarc$: toate aceste transferuri sunt posibile doar n condi#iile urmtoare:
pre#ul de vnzare este constant;
condi#iile de exploatare sunt nemodificate att pentru cheltuielile variabile ct
$i pentru cheltuielile fixe.
Utiliznd datele din tabelul nr. 5.4 vom ob#ine: 632.840/112.840 = 5,6082.
Levierul opera#ional exprim procentajul varia#iei rezultatului ob#inut pentru o varia#ie
procentual a cifrei de afaceri. Astfel, pentru o cre$tere a cifrei de afaceri cu 1 %, se
ob#ine o cre$tere a rezultatului cu 5,6082 %.
Pragul de rentabilitate ct $i modelul de comportament al cheltuielilor
corespunztoare permit proiec#ii n perspectiv ceea ce face din ele instrumente de
gestiune utile. Scopul determinrii pragului de rentabilitate este minim dac prive$te
doar situa#ia firmei din perioada precedent, deoarece nu este deloc simplu s naintezi
privind doar napoi
1
. Dimpotriv, el devine un instrument util de gestiune dac este
calculat apriori, pentru luarea deciziilor, ceea ce presupune elaborarea de previziuni
cifrice privind veniturile $i costurile, altele dect cele privind evolu#ia cheltuielilor,
deoarece, n acest caz, exist riscul de a dep$i nivelul unei activit#i normale.
5.4 Analiza influen%ei pe care pragul de rentabilitate o are asupra
gestiunii
Influen#a pe care pragul de rentabilitate o are asupra gestiunii poate fi analizat
din mai multe puncte de vedere, $i anume:
1. Pragul de rentabilitate $i timpul (pentru firmele cu activitate sezonier).
Firmele cu activitate sezonier $i realizeaz cifra de afaceri n mod neregulat, n cursul
anului, deoarece volumul activit#ii se modific aproape lunar. Aceste varia#ii sezoniere
n cursul exerci#iului nu au inciden# asupra condi#iilor de exploatare $i nu influen#eaz
nivelul cifrei de afaceri critice, dar modific data la care se va atinge pragul de
rentabilitate. Pentru exemplificare, s presupunem c, o firm are o activitate sezonier
ca cea redat n tabelul nr. 5.5. Deoarece condi#iile de exploatare sunt neschimbate
valoric (CA = 2.434.000 lei, M/CV = 632.840 lei $i t = 0,26), pragul de rentabilitate este
tot de 2.000.000 lei, dar nu va fi atins la aceea$i dat ca n cazul precedent.

Tabelul nr. 5.5 Evolu%ia cifrei de afaceri n cursul anului 200N
Nr. crt. Luna CA n % CA n lei CA cumulat#
0 1 2 3 4
1. Ianuarie 5 121.700 121.700
2. Februarie 5 121.700 243.400
3. Martie 10 243.400 486.800
4. Aprilie 10 243.400 730.200
5. Mai 16 389.440 1.119.640
6. Iunie 16 389.440 1.509.080
7. Iulie 16 389.440 1.898.520
8. August - - 1.898.520

1
Oger, B., La gestion par lanalyse des cots, Presses Universitaires de France, Paris, 1994, p. 72.
210
Nr. crt. Luna CA n % CA n lei CA cumulat#
0 1 2 3 4
9. Septembrie 10 243.400 2.141.920
10. Octombrie 4 97.360 2.239.280
11. Noiembrie 4 97.360 2.336.640
12. Decembrie 4 97.360 2.434.000

Pentru stabilirea acestei date se va proceda astfel:
CA la 1.09: 1.898.520 lei;
CA la 30.09: 2.141.920 lei.
n septembrie, au fost necesare 30 de zile pentru a ob#ine o cifr de afaceri de
243.400 lei. Pentru a atinge pragul de rentabilitate ar trebui s se realizeze o cifr de
afaceri de: 2.000.000 1.898.520 = 101.480 lei. Deci:
zile 13
400 . 243
30 480 . 101
z

Pragul de rentabilitate va fi atins la 13 septembrie, adic mai devreme cu o lun
dect n cazul unei produc#ii regulate. Calculul s-a fcut n raport cu cifra de afaceri, dar
s-ar putea efectua $i n func#ie de marja pe costul variabil (M/CV = 0,26x, unde x =
CA), ca n tabelul nr. 5.6.
Tabelul nr. 5.6 Evolu%ia marjei pe costurile variabile n cursul anului 200N
Nr. crt. Luna M/CV
0 1 2
1. Ianuarie 31.642
2. Februarie 63.284
3. Martie 126.568
4. Aprilie 18.985,20
5. Mai 291.106,40
6. Iunie 392.360,80
7. Iulie 493.615,20
8. August 493.615,20
9. Septembrie 556.899,20
10. Octombrie 582.212,80
11. Noiembrie 607.526,40
12. Decembrie 632.840

n acest caz, reprezentarea grafic a datei cnd va fi atins pragul de rentabilitate
este redat n figura nr. 5.6.

211
Figura nr. 5.6 Reprezentarea grafic# a datei cnd va fi atins pragul de rentabilitate

Acest calcul poate fi utilizat $i pentru o firm care fabric o gam divers de
produse dar pentru care nu exist posibilitatea de a fi valorificate imediat. Atingerea
pragului de rentabilitate mai trziu dect n situa#ia unei valorificri ritmice a produc#iei
reprezint pentru firm o marj de securitate sczut, iar eventualele modificri de
conjunctur ar putea conduce la neacoperirea cheltuielilor fixe.
2. Pragul de rentabilitate $i modificarea condiiilor de exploatare. Modificrile
intervenite n condi#iile de exploatare, dependente sau independente de conducerea
firmei, au influen#e asupra pragului de rentabilitate, ca urmare a schimbrii nivelului
cheltuielilor fixe, pe de o parte, $i a marjei pe costurile variabile, pe de alt parte. Aceste
modificri sunt urmrite sub dou$ aspecte
1
:
a. Modific$rile n cursul exerciiului se refer la:
modificarea structurii firmei;
modificarea coeficientului de marj pe costurile variabile.
Modificarea structurii unei firme, ca urmare a extinderii sau restrngerii
capacit#ii de produc#ie, conduce la modificarea nivelului cheltuielilor fixe. Ca urmare,
atingerea pragului de rentabilitate nu va mai fi posibil, n cazul extinderii capacit#ii de
produc#ie, dect cu efortul de a produce $i vinde mai multe produse pentru a acoperi $i
costurile suplimentare cu investi#ia efectuat. Apare, astfel, necesitatea determinrii unei
cifre de afaceri critice. Dac, ns, capacitatea de produc#ie se restrnge, aceasta va
determina o mic$orare a nivelului cheltuielilor fixe $i ca urmare, atingerea pragului de
rentabilitate va solicita firmei un efort mai mic.
Exemplu: la o firm X situa#ia se prezint astfel:
cheltuieli fixe: 200.000 lei;
coeficient de marj pe cost variabil: 0,25.
O nou investi#ie prevzut pentru 1 iulie va conduce la:
cre$terea nivelului cheltuielilor fixe la 320.000 lei (cu 60%);
men#inerea coeficientului de marj pe costul variabil;
cifra de afaceri anual de 2.000.000 lei (se dore$te ob#inerea ei).
Pragul de rentabilitate va lua, deci, urmtoarele valori:
S
1
*
: 200.000 = 0,25x; x = 800.000 lei
S
2
*
: 320.000 = 0,25x; x = 1.280.000 lei
Se observ c, pragul de rentabilitate se deplaseaz de la 800.000 lei la
1.280.000 lei. Diferen#a de 480.000 lei (1.280.000 lei 800.000 lei) cifr de afaceri
critic, corespunde unei marje pe costul variabil de 120.000 lei, ca urmare a cre$terii
nivelului cheltuielilor fixe cu 120.000 lei (320.000 lei 200.000 lei). Grafic, situa#ia se
prezint ca n figura nr. 5.7.

1
Raulet, Ch. et Ch., Op. cit., p. 163.
212

Figura nr. 5.7 Reprezentarea grafic# a pragului de rentabilitate ca urmare a modific#rii structurii
firmei
Modificarea coeficientului de marj$ pe costul variabil are loc n cursul
exerci#iului ca urmare a modificrii pre#ului de vnzare, a pre#ului de achizi#ie a
materiilor prime, a tarifelor de salarizare etc. n astfel de situa#ii, determinarea pragului
de rentabilitate se complic deoarece o majorare a marjei pe costul variabil reduce
efortul firmei pentru atingerea pragului de rentabilitate, n timp ce mic$orarea ei mre$te
efortul n acest sens.
Exemplu: o firm fabric un produs A al crui pre# de vnzare nu poate fi
modificat. Marja pe costul variabil unitar este de 3.000 lei, cheltuielile fixe de
24.000.000 lei, produc#ia lunar de 1.000 buc#i, iar pragul de rentabilitate este atins la 1
septembrie. La nceputul lunii mai intervine o cre$tere a pre#ului de achizi#ie al
materiilor prime, ceea ce conduce la diminuarea marjei de la 3.000 lei la 1.500 lei pe
unitatea de produs.
Produc#ia fiind omogen $i cu un ritm constant, influen#a modificrii de pre#
asupra pragului de rentabilitate se solu#ioneaz grafic ca n figura nr. 5.8.

Figura nr. 5.8 Reprezentarea grafic# a influen%ei modific#rii de pre% asupra pragului de
rentabilitate
Calculul algebric este mai dificil, deoarece ar trebui s dispunem de noua ecua#ie
a marjei pe costurile variabile. n func#ie de cantit#ile de produse x, ecua#ia marjei pe
costurile variabile nainte de 1 mai este: y
1
= 3.000x, iar dup 1 mai ea devine: y
2
=
1.500x + 6.000.000.
213
De fapt, punctul de inflexiune
(4.000, 12.000.000) poate fi considerat drept

origine n noua situa#ie, n acest nou reper X,
, Y.
Y = 1.500X y 12.000.000 = 1.500 (x 4.000).
Rezult c: y = 1.500x + 6.000.000, de unde, pragul de rentabilitate este de:
1.500x + 6.000.000 = 24.000.000 lei, deci: x = 12.000.
Acest prag de rentabilitate va fi atins la 31 decembrie.
b. Alegerea unei noi structuri. Pragul de rentabilitate este un indicator frecvent
utilizat $i pentru alegerea variantei optime de structur a firmei. Pentru fiecare variant
se compar:
o datele atingerii pragurilor de rentabilitate;
o importan#a rezultatelor posibile de ob#inut.
Exemplu: o firm B are n vedere o extindere a activit#ii sale $i proiecteaz o
nou sec#ie dispersat teritorial ntr-o localitate n care, dup studiile de pia#, estimeaz
c va vinde 60.000 produse la pre#ul de vnzare unitar de 200 lei pe bucat.
Firma dispune de 3 ipoteze de structur, dar nu $tie ce politic s adopte: de
securitate sau de rentabilitate?
Coeficientul de marj pe costurile variabile este de 4,15, iar cele 3 ipoteze sunt
redate n tabelul nr. 5.7.

Tabelul nr. 5.7 Variantele de structur# ale firmei B
Nr.
crt.
Ipoteze
Cheltuieli de structur#
(lei)
Capacitatea de produc%ie
(Q)
0 1 2 3
1. Ipoteza nr.1 100.000 36.000
2. Ipoteza nr.2 160.000 48.000
3. Ipoteza nr.3 190.000 60.000

Ca urmare cifra de afaceri va nregistra urmtoarele valori:
Ipoteza nr. 1: CA = 200 36.000 = 7.200.000 lei;
Ipoteza nr. 2: CA = 200 48.000 = 9.600.000 lei;
Ipoteza nr. 3: CA = 200 60.000 = 12.000.000 lei.
Rezultatele corespunztoare celor 3 ipoteze sunt:
Ipoteza nr.1: (4,15 36.000)100.000= 149.400100.000 = 49.400 lei;
Ipoteza nr.2: (4,15 48.000)160.000= 199.200160.000 = 39.200 lei;
Ipoteza nr.3: (4,15 60.000)190.000= 249.000-190.000 = 59.000 lei.
Pentru cele trei ipoteze determinarea grafic a pragului de rentabilitate se
prezint ca n figura nr. 5.9.
Din aceste calcule se desprind dou aspecte:
dac se consider ca necesar o marj de securitate suplimentar, firma va
re#ine ipoteza nr. 1, deoarece pragul de rentabilitate este atins nainte de 1 septembrie;
dac se dore$te maximizarea profitului, firma va re#ine ipoteza nr. 3 care
prezint cel mai mare profit. n aceast variant se va urmri $i posibilitatea de realizare
a profitului n raport cu capitalurile angajate.

214

Figura nr. 5.9 Reprezentarea grafic# a pragului de rentabilitate n condi%iile alegerii unei noi
structuri

n concluzie, putem re#ine urmtoarele aspecte:
obiectivul analizei pragului de rentabilitate este de a determina nivelul de
activitate pentru care veniturile din vnzri sunt egale cu suma tuturor
cheltuielilor variabile $i fixe. Analiza furnizeaz managementului o
perspectiv de ansamblu asupra cheltuielilor, care-i permite s observe dac
ntr-adevr cheltuielile evolueaz dup modelul celor fixe sau variabile. De
asemenea, aceast abordare permite introducerea gradului de utilizare a
capacit#ii de produc#ie ca indicator n procesul de cuantificare a performan#ei
activit#ii de exploatare;
calculul pragului de rentabilitate poate fi efectuat, ns, $i aposteriori pentru
analiza nivelului activit#ii trecute, eviden#iindu-se influen#ele varia#iilor de
cost, veniturilor $i timpului asupra rezultatelor. Practic, analiza pragului de
rentabilitate are caracter limitat, motiv pentru care poate avea efecte
nefavorabile dac este luat n considerare pentru stabilirea previziunilor pe
termen lung.
Toate aceste ra#ionamente de determinare a pragului de rentabilitate au fost
efectuate n cadrul unui mediu sigur: decidentul cuno$tea situa#ia mediului n care se
derula decizia sa. Dar, nivelul vnzrilor nu depinde de voin#a decidentului, ci este
impus de pia#. Ca urmare, analiza pragului de rentabilitate se cere a fi efectuat tot mai
frecvent n cadrul unui mediu incert, de risc.
3. Pragul de rentabilitate n condiii de risc. Viitorul nu este cunoscut cu
certitudine, dar exist posibilitatea apari#iei diferitelor situa#ii care s fie integrate n
acest ra#ionament. Cnd incertitudinea decidentului se refer la nivelul la care se va
situa cererea firmei, nu se mai urmre$te determinarea sumei exacte a cifrei de afaceri
critice pentru care se va atinge pragul de rentabilitate, ci probabilitatea ca acest prag s
fie atins sau dep$it. n acest scop, considerm c incertitudinea se refer doar la
cantit#ile vndute $i c distribu#ia varia#iilor lor aleatoare poate fi perceput de o lege
de probabilitate tip Laplace-Gauss, (adic de o lege normal).
Exemplu: studiile comerciale realizate la firma X conduc la concluzia c
produc#ia Q, fabricat $i vndut urmeaz o lege normal cu media de 120.000 buc#i $i
o abatere tip de 20.000 buc#i.
Condi#iile de exploatare sunt urmtoarele:
215
o pre# de vnzare unitar: 400 lei/buc.
o cheltuieli variabile unitar: 390 lei/buc.
o cheltuieli fixe: 1.040.000 lei.
Pentru determinarea probabilit#ii de-a se ob#ine rezultatul estimat, avem dou
posibilit#i:
a. Rezolvarea prin cantit$i presupune determinarea volumului fizic de produc#ie
vndut care asigur un rezultat nul $i utilizarea legii probabilit#ii cantit#ilor. Dac
considerm o marj unitar de 10 lei, atunci pragul de rentabilitate exprimat n cantit#i
va fi:
1.040.000
104.000 buc.
10
ChF
q
Marja unitar

Se caut probabilitatea ca volumul fizic al produc#iei vndute s fie mai mare de
104.000 buc#i.
Q N (120.000, 20.000)
104.000 120.000
Pr ob[ 104.000] Pr ob Pr ob[ 0 8]
20.000
-
Q T T ,
1
> > >
1
]
Pr ob [ 0 8] 1 Pr ob [ 0 8] 1 [1 (0 80)] T - , T , # , > <

n tabelul variabilei reduse T gsim o probabilitate de 0,7881. Exist, deci, $ansa
de 78,81% ca pragul de rentabilitate s fie atins, adic s se vnd cel pu#in 104.000
buc#i.
b. Rezolvarea prin rezultat presupune stabilirea probabilit#ii ca rezultatul s fie
strict pozitiv, caz n care trebuie reconstituit legea de probabilitate urmat de rezultat.
n acest caz, rezultatul este legat de cantit#ile vndute prin rela#ia urmtoare:
(p v)Q ChF,
unde p, v $i ChF sunt constante date. Aceast rela#ie este de tip liniar $i #innd
cont de propriet#ile variabilelor aleatorii independente, putem spune c:
E(R) = (p v) E(Q) - ChF $i
T(R) = (p v) T(Q)
Exemplu:
E(R) = 10E(Q) 1.040.000 = (10120.000) 1.040.000 = 160.000
T(R) = 10 20.000 = 200.000
Rezultatul urmeaz deci o lege normal de caracteristici R N (160.000;
200.000). Se caut probabilitatea ca rezultatul s fie strict pozitiv:
0 160.000
Pr ob ( 0) Pr ob Pr ob [ 0 8] 0 7881
200.000
-
R T T - , ,
1
> > >
1
]

Deci sunt 79% $anse ca rezultatul s fie pozitiv.
Acest demers conduce la definirea no#iunii de probabilitate de ruin, adic
probabilitatea ca un prag de rentabilitate fixat n mod arbitrar, s nu fie atins. Acest
prag, numit situa#ie de ruin este fixat apriori de decident sau este egal cu cifra de
afacere critic. Nivelul acestui prag depinde de aversiunea decidentului fa# de risc.
n exemplul prezentat, probabilitatea de ruin exprim eventualitatea ca pragul
de rentabilitate determinat s nu fie atins $i reprezint probabilitatea invers celei
calculate, adic: 100 78,81 = 21,19%.
Limitele analizei pragului de rentabilitates-ar putea prezenta astfel:
informa#iile furnizate de analiza pragului de rentabilitate sunt exacte din punct de
vedere matematic, dar sunt numeroase situa#ii care demonstreaz c niciodat
216
cheltuielile nu sunt fixe sau propor#ionale n mod absolut n raport cu cifra de
afaceri;
analiza pragului de rentabilitate ofer solu#ii foarte simple, dar facilitatea
modelului $i a procedurilor de prelucrare a informa#iilor se datoreaz, n mare
parte, simplificrilor fcute n raport cu realitatea. Se pune, astfel, problema
fiabilit#ii acestor msuri: este oare util informa#ia privind un nivel minim de
activitate rentabil?
Utilizarea punctual a analizei pragului de rentabilitate va permite furnizarea de
rspunsuri pertinente la ntrebri adresate managerilor sau altor persoane responsabile
cu luarea deciziilor.
Pragul de rentabilitate este, deci, un instrument facil, ca mod de abordare a
rela#iei CVP, un model provenit din contabilitatea financiar, avnd un rol modest,
dar permi#nd, n acela$i timp, n absen#a altora, analize mai profunde
1
:
o aposteriori s controleze exploatarea (reperul fiind tabloul de bord al
firmei);
o apriori s permit oferirea de rspunsuri la ntrebri cum ar fi: plecnd de
la ce nivel al cifrei de afaceri sau din ce moment al anului marja pe costurile
variabile va genera, n totalitate, profit?
Aceasta se poate exprima pentru responsabilul unui centru de analiz astfel:
plecnd de la ce nivel al activit#ii (sau din ce perioad) mi pot acoperi cheltuielile de
structur din serviciile proprii $i ncep s dezvolt o capacitate de absorb#ie a cheltuielilor
generale ale firmei?
Rspunznd la aceste ntrebri se ncearc deja rezolvarea problemei eficacit#ii
unui centru de activitate sau a unei colectivit#i prin obiectivul minim de echilibru ntre
venituri $i cheltuieli. Alte analize vor permite o urmrire mai atent a msurii acestei
eficacit#i.

Teste-gril!:

1. Care sunt cei mai utilizai indicatori de rentabilitate !i de securitate?
a. data la care se atinge pragul de rentabilitate sau punctul de echilibru
b. marja de securitate
c. indicele de prelevare
d. levierul opera#ional
e. varia#ii ale stocurilor
R: a), b), c), d)

2. Cu ct indicele de prelevare este mai mare, cu att firma poate atinge mai u!or
pragul de rentabilitate.
a. corect
b. fals
R: b)

3. Modific$rile intervenite n condiiile de exploatare, dependente sau
independente de conducerea firmei, au influene asupra pragului de rentabilitate !i
se refer$ la:

1
Oger, B., Op. cit., p. 75.
217
a. modificarea structurii firmei
b. modificarea coeficientului de marj pe costurile variabile
c. modificarea cantit#ilor de bunuri vndute
R: a), b)

4. Matematic rata marjei pe costul variabil se poate exprima astfel:
a.
' 100
ChV
t
CA

b.
/
100
M CV
t
CA

R: b)

5. Matematic data la care se atinge pragul de rentabilitate se poate exprima astfel:

a.
CA
T CC
z

b.
,
/
r
CA ChF
P
M CV

R: a)


Cap 5 Ut Anal C-V-P

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Cap 5 Ut Anal C-V-P

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

198

CAP. 5. UTILIZAREA ANALIZEI COST VOLUM

(4.000, 12.000.000) poate fi considerat drept

S-ar putea să vă placă și