3

CAP 1 ASPECTE PRIVIND SISTEMUL FINANCIAR I SISTEMUL BANCAR................ 1

1.1. Structura i organizarea sistemelor bancare ..................................................................... 5
1.2. Structura organizatoric a unei bnci comerciale............................................................. 7
1.2.1. Gestiunea bncilor cu mai multe sedii ............................................................................. 9
1.2.2. Gestiunea personalului bancar ....................................................................................... 11

CAP 2 GESTIUNEA DIMENSIUNII I STRUCTURII PATRIMONIULUI .......................... 1
2.1.Dimensiunea patrimoniului bancar ................................................................................... 14
2.2.Structura activelor............................................................................................................... 15
2.3.Structura pasivului .............................................................................................................. 18
2.4. Eficiena patrimoniului bancar ......................................................................................... 20
2.4.1. Veniturile bancare.......................................................................................................... 21
2.4.2. Cheltuielile bancare ....................................................................................................... 22
2.4.3. Profitul bancar ................................................................................................................ 23
2.4.4. Gestiunea eficienei bancare .......................................................................................... 24
2.5. Aplicaii.................................................................................................................................. 1

CAP 3 GESTIUNEA PASIVELOR BANCARE.......................................................................... 1
3.1. Capitalul propriu bancar................................................................................................... 39
3.1.1. Funciile capitalului bancar............................................................................................ 39
3.1.2. Valoarea minim i total a capitalului.......................................................................... 40
3.1.3. Costul capitalului propriu .............................................................................................. 41
3.1.4. Rentabilitatea capitalului bancar.................................................................................... 43
3.1.5.Consolidarea capitalului bancar...................................................................................... 45
CUPRINS
4

3.1.6. Structura capitalului ....................................................................................................... 46
3.1.7. Riscul de capital (de insolvabilitate).............................................................................. 50
3.1.7.1. Adecvarea capitalului propriu. ............................................................................... 51
3.1.7.2. Indicatorul de solvabilitate (adecvare a capitalului).............................................. 53
3.1.7.3. Consecinele introducerii ratei solvabilitii bancare. ........................................... 55
3.1.7.4. Gestiunea riscului de capital................................................................................... 56
3.1.7.5 Interpretarea informaiilor de gestionare a capitalului........................................... 58
3.1.8. Aplicaii............................................................................................................................ 1
3. 2. Capitalul mprumutat ....................................................................................................... 63
3.2.1. Clasificarea pe componente a capitalului mprumutat................................................... 63
3.2.2. Costul pasivelor bancare (dobnda aferent pasivelor bancare).................................... 64
3.2.3. Gestiunea resurselor atrase ............................................................................................ 66
3.2.3.1.Gestiunea pasivelor depozitare (cu amnuntul). ..................................................... 66
3.2.3.2.Gestiunea depozitelor nepozitare (cu ridicata)........................................................ 67
3.3.Concluzii privind strategia de gestionare a pasivelor ...................................................... 67

CAP 4 GESTIUNEA ACTIVELOR BANCARE......................................................................... 1
4.1. Portofoliul de active bancare............................................................................................. 70
4.2. Caracteristicile plasamentelor bancare............................................................................ 72
4.3. Gestiunea activelor monetare (poziiei monetare)........................................................... 75
4.3.1. Sistemul rezervelor minime obligatorii. ........................................................................ 78
4.3.2. Aplicaii............................................................................................................................ 1
4.4. Gestiunea portofoliul de credite ........................................................................................ 86
4.5. Gestiunea portofoliului de titluri....................................................................................... 90

BIBLIOGRAFIE............................................................................................................................. 1
5






1.1. Structura i organizarea sistemelor bancare

n principalele ri dezvoltate, sistemele bancare sunt eterogene, respectiv cuprind o
divers tipologie de bnci, dar manifest tendina de uniformizare n contextul procesului de
globalizare financiar.
Din punct de vedere al organizrii activitii bancare i al gradului de specializare este
posibil stabilirea unei distincii ntre dou tipuri de sisteme bancare:
sisteme bancare ale Europei continentale, puin specializate i care funcioneaz dup
modelul bncii universale, cunoscut sub denumirea de sistem bancar continental;
modelul american, aplicat i n Japonia, bazat pe principiul unei specializri stricte a
instituiilor bancare, cunoscut sub denumirea de sistemul bancar american.
O banc universal poate fi prezentat ca o instituie care ofer o gam larg i complet de
servicii financiare: acord credite, colecteaz depozite, gestioneaz mijloacele de plat, realizeaz
plasamente n titluri i participaii la capitalul ntreprinderilor.
n SUA, principiile bncii universale s-au aplicat pn la reformele bancare ce au urmat
crizei din anii '30. Prin cadrul legislativ introdus n 1933 (Glass-Stegal Act) s-a produs o separare
funcional i geografic a activitii bancare, iar bncile comerciale (de depozit) i-au delimitat
activitatea fa de bncile de afaceri (de investiii). Mai recent, n 1993, bncilor americane li se
interzice implantarea simultan de sucursale n celelalte state federale. Specializarea bncilor
impus prin reglementri a antrenat o important fragmentare a sistemului bancar american,
caracterizat printr-un numr foarte mare al instituiilor i organismelor de credit.
Avnd n vedere rolul i funciile ndeplinite n cadrul sistemului financiar, se delimiteaz
urmtoarele categorii de bnci:
Banca Central, avnd rolul de a emite bancnote si monede, de a implementa politica
monetar, de a autoriza si supraveghea activitatea tuturor bncilor din sistemul bancar
naional (de exemplu: Banca Naional a Romniei, www.bnro.ro; Banquede France,
www.banque-france.fr, etc.).
bnci universale, care efectueaz toate tipurile de operaiuni bancare, pe termen scurt, mediu i
lung, asigurnd o integrare a activitilor bancare comerciale i de afaceri (de exemplu: n
Romnia - BCR, www.bcr.ro; BRD, www.brd.ro; Raiffeisen Bank, www.raiffeisen.ro;
etc.);
bnci comerciale spre deosebire de bncile de investiii, i axeaz oferta, n cea mai
mare parte, pe servicii pentru marile organizaii (de exemplu: ING Bank - Olanda,
www.ingbank.nl; Deutsche Bank - Germania, www.deutsche-bank.de, etc.).
bnci de investiii au ca funcie principal asigurarea capitalului financiar pe termen
lung i finanarea mprumuturilor companiilor prin emisiuni de titluri (de exemplu:
Goldman Sachs n SUA, www.gs.com; Nomura Securities n Japonia,
www.nomura.co.jp, etc.)
bnci specializate n finanarea comerului sunt bnci al cror obiect de activitate
const, n mod tradiional, doar n furnizarea de fonduri de finanare a comerului. n
prezent, aceste bnci asigur asemenea fonduri si sub alte forme dect creditele clasice
(de exemplu : Merchant Bank n SUA, www.mbvt.com; EXIMBANK - Romania,
www.eximbank.ro ).
CAP 1 ASPECTE PRIVIND SISTEMUL FINANCIAR I SISTEMUL
BANCAR
6

bnci de economii: n mod tradiional, aveau ca obiect de activitate atragerea de
depozite si acordarea de credite ipotecare (de exemplu: Caisse dEpargne n Frana,
www.caisse-epargne.fr; Casa de Economii si Consemnaiuni n Romnia, www.cec-
sa.ro, etc.). n prezent, bncile de economii ofer o gam variat de produse si servicii
bancare i nu se mai deosebesc fundamental de celelalte bnci. Diferena semnificativ
ntre bncile comerciale i bncile de economii consta n faptul c la bncile de
economii volumul creditelor depinde de schimbrile n nivelul depozitelor, n timp ce
la bncile comerciale volumul creditelor depinde de nivelul rezervei minime
obligatorii, reglementat de ctre banca central (banca de reglementare i supervizare a
activitii bancare din ara respectiv).
bnci de retail sunt bnci ai cror clieni sunt exclusiv persoanele fizice (de exemplu:
Volksbank n Austria, www.volksbank.co.at i n Romnia,
www.volksbankromania.ro, etc.).
bnci private gestioneaz activele unor persoane, fizice sau juridice, foarte bogate (de
exemplu: Union Bank of Switzerland, www.ubs.com);
bnci off-shore funcionnd n anumite zone libere, care realizeaz numai operaiuni cu
nerezidenii, asigurnd anonimatul identitii acestora. Sunt situate n state cu jurisdicii
considerate a fi paradisuri fiscale, de regul i bnci private (de exemplu: bncile
situate n Elveia, Andorra, Insulele Virgine, Insulele Cayman, etc.).
Sistemul bancar romnesc, asemenea sistemelor bancare moderne, este organizat pe dou
paliere:
banca central, cu rol de reglementare i supraveghere a activitii bancare;
bncile comerciale, ca instituii operative care acioneaz pe piaa monetar, piaa
creditelor, precum i direct sau indirect pe piaa asigurrilor, a leasingului i pe piaa de
capital. La rndul lor, bncile comerciale pot fi: bnci universale; bnci specializate n
anumite operaiuni (ca de exemplu: bnci de investiii, bnci ipotecare etc); bnci
mutuale i cooperatiste, care au anumite restricii n atragerea fondurilor i distribuirea
creditelor; instituii financiare specializate, de exemplu: instituie emitent de moned
electronic.

Figur 1 Structura sistemului bancar n Romnia

BANCA CENTRAL : Banca Naional a Romniei
BNCI COMERCIALE:
1.Bnci universale 2. Bnci specializate n anumite operaiuni
3.Bnci mutuale i cooperatiste 4.Instituii financiare specializate
7

1.2. Structura organizatoric a unei bnci comerciale
Orice banc i desfoar activitatea n baza unui un regulament propriu de funcionare i
care cuprinde cel puin:
structura organizatoric;
atribuiile fiecrui compartiment i relaiile dintre acestea;
atribuiile sucursalelor i a altor sedii secundare;
atribuiile comitetelor( comitetului de risc, comitetului de administrare a activelor i
pasivelor, comitetului de credite);
competenele i rspunderile organelor de conducere (conductorilor, directorilor
executivi) efilor sucursalelor i altor sedii secundare i ale altor salariai care se
angajeaz n operaiuni financiar-bancare n numele i n contul bncii.
Din punct de vedere funcional, exist unele particulariti privind instituiile bancare n
raport cu celelalte societi comerciale, n timp ce, pe plan organizatoric, bncile se comport ca
orice alt societate. Astfel, bncile dispun de: un for suprem de conducere (adunarea general), de
structuri care-i asigur gestiunea curent (preedinte, consiliu de administraie, comitet de direcie)
i organe proprii de control (comisia de cenzori), n conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990.
Legea bancar
1
prevede c entitile de conducere din punct de vedere operaional trebuie
s se supun reglementrilor i ordinelor emise de Banca Naional n domeniile ce in de politic
monetar, de credit, valutar, de pli, de asigurare a prudenei bancare i de supraveghere
bancar.
Structura organizatoric reprezint totalitatea de uniti teritoriale ale unii bnci coordonate
printr-un sistem unic de gestiune. Exist mai multe tipuri de structuri organizatorice: banc cu un
singur sediu, banc cu mai multe sedii: central i un numr de sucursale, filiale, agenii; i
holdingul bancar.

Particularitile de aciune ale diferitor structuri organizatorice pot fi sintetizate astfel:

Banca cu un singur sediu i desfoar toate serviciile ntr-un singur loc. Aceast
organizare ofer o serie de avantaje ct i dezavantaje, de exemplu: circuitul informaional este
mult mai bun, realizndu-se ntr-un timp scurt, favoriznd astfel clientul i deci optimiznd
activitatea desfurat. Cu toate acestea, dei sunt mai operative astfel de bnci pierd la sectorul
clientel, fiind limitate la arealul mic n care i deservesc activitatea.


Figura 2 Particularitile bncilor cu un singur sediu

1
OUG nr 99 din 2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, M. Of. nr. 1027 din 27 dec 2006
Bnci cu un singur sediu
Avantaje:
Este mult mai rapid circuitul informaiei ce favorizeaz clientul.
Concentrarea administraiei bancare i a seciilor comerciale ale bncii n acelasi local presupune
verificarea strict a personalului optimizarea activitii lui.
Economisirea cheltuielilor de ntreinere a administraiei.
Dezavantaje:
Numrul limitat de clieni datorit arealului mic pe care-l deservete banca.
Banca nu are diversificarea riscului n teritoriu fiind foarte dependent de situaia economic a unei
regiuni.
8

Banca cu mai multe sedii presupune o structur complex format din central i o serie
de sucursale, filiale (subordonate fie sucursalei, fie centralei) i agenii (subordonate filialelor sau
sucursalelor).
Spre deosebire de banca cu un singur sediu, aceste bnci extinse cu sedii n teritoriu se
confrunt cu o serie de aspecte mai mult sau mai puin pozitive, cum ar fi:



Figura 3 Particularitile bncilor cu mai multe sedii

Holdingul bancar presupune c banca este o component a unei companii financiare mari.
Ele sunt corporaii care dein bnci i participaii n bnci comerciale, fiind constituite n baza unor
avantaje cum ar fi:
ocolirea interdiciei de a constitui filiale interstatale prin participarea la capitalul social
al altor bnci;
efectuarea i a altor activiti legate de banc sub forma consilierii investiionale,
procesarea i transmiterea de date, leasingul, cardurile, administrarea de credite;
acordarea de credite prin emiterea de hrtii comerciale, fr atragerea de depozite
bancare.

Conglomeraiile tip holding au n centru o banc i entiti juridice distincte prin care
administreaz activele financiare. Un exemplu este grupul financiar Raiffeisen care cuprinde:
Raiffeisen Bank, Raiffeisen Capital and Investments, Raiffeisen Leasing, Raiffeisen Asset
Management, Raiffeisen Banca pentru Locuine si Raiffeisen Leasing. Acest model reflect
modelul bancar universal i este adoptat pe scar larg n Europa.

Exist trei tipuri:
Holdinguri cu o singur banc;
Holdinguri cu o banc care are filiale;
Holdinguri cu mai multe bnci i mai multe societi financiare nebancare.

Bnci cu mai multe sedii
Avantaje:
Apropierea bncii de clientel majorndu-i numrul clienilor.
Posibilitile de diversificare a riscurilor pe teritoriu.
Posibilitatea de a lrgi sfera de activitate prin implementarea unor servicii pe
teritoriu dat.
Dezavantaje:
Cheltuieli duble de administrare.
Durata operaiunilor este mai mare.
Limitarea sferei decizionale n cadrul filialelor pierderea clientelei.
ndeprtarea n teritoriu a administraiei bancare de sfera comercial ineficiena
activitii filialelor.
9



Figura 4 Particularitile holdingurilor bancare


1.2.1. Gestiunea bncilor cu mai multe sedii
Exist dou tipuri de gestiune a bncii cu mai multe sedii: gestiunea centralizat i
gestiunea decentralizat.

Gestiunea centralizat presupune limitarea absolut n drepturi de decizie a filialelor cu
stabilirea setului de probleme asupra cruia filiala poate aciona independent. Exemple de limitri:
filiala nu are banii si, filiala nu are dreptul s utilizeze individual resursele acumulate. O astfel de
gestiune ofer o serie de avantaje i dezavantaje:

Avantaje:

excluderea dublrii funciei;
posibilitatea de a utiliza un personal mult mai competent i calificat pentru luarea
deciziilor la nivel de central;
micorarea riscului datorit controlului permanent asupra filialei;
economia cheltuielilor pentru prelucrarea documentelor;
posibilitatea de a verifica n permanen activitatea filialelor i de a planifica
viitorul ei;
posibilitatea de a transfera excesul de mijloace de la o filial cu excedent de resurse
la alta care are necesiti (deficit de resurse) financiare.

Dezavantaje:

ngreuneaz transferul informaiei de la filial la central n unele cazuri genernd
riscuri operaionale (posibiliti de erori);
posibilitatea de pierdere a clientului datorit scderii operativitii deservirii lui;
monopolizarea deciziilor de central nu dau posibilitatea de formare a personalului
competent la nivel de filial.
Holdinguri bancare
Avantaje:
Posibilitatea de diversificare pe piaa financiar a serviciilor.
Posibilitatea de a apela la capitalul firmei nebancare la necesitate.
Posibilitatea acordrii unui larg spectru de servicii unui i aceluiai client n acelai loc.
Dezavantaje:
Asumarea de ctre banc a tuturor riscurilor financiare inclusiv acelora din sfera nebancar.
Complicarea evalurii corecte a capitalului la un moment dat are loc eroarea ntre coeficienii de
performan a bncii.
10

Gestiunea decentralizat presupune nzestrarea filialelor cu drepturi decizionale asupra
unui spectru larg de probleme, lsnd n competena centralei doar deciziile ce prevd strategia de
dezvoltare precum i cele ce implic riscuri financiare majore. Tot ce-i pozitiv la sistemul
centralizat este negativ la sistemul decentralizat.

Tendina la ora actual este s se treac de la sistemul decentralizat la cel centralizat, cel
puin pentru unele operaiuni. De exemplu, peste jumtate din bncile din Romnia au nceput de
la nceputul anului 2008 s schimbe modul de operare la aprobarea dosarelor de credit. Decizia a
fost luat pentru eficientizarea activitii i pentru un control mai bun al riscurilor i al costurilor
pe fiecare credit. Dac sucursale care funcionau independent n analiza i aprobarea dosarelor de
credit, acum toate aceste proceduri vor avea aprobarea final n centrala bncii. Primele consecine
ale unei astfel de schimbri sunt deocamdat doar cteva ntrzieri n acordarea mprumuturilor
ctre populaie.



Aa cum am amintit n subcapitolul anterior, o banc poate avea urmtoarele tipuri de
uniti teritoriale: sucursale, filiale i ageni.

Sucursala este unitatea teritorial care se formeaz la nivelul unor regiuni sau teritorii
mari. Se aseamn centralei bancare, avnd consiliul de directori. Are un sistem al aparatului
administrativ destul de complex, este relativ autonom n decizii i are dreptul s efectueze practic
toata gama de servicii elaborate de central.

Filiala se poate subordona att direct centralei ct i sucursalei. Are un spectru restrns de
servicii i se poate supune sistemului centralizat i decentralizat. Acord serviciile de creditare,
depozitare i decontare.

Agenia este o structur teritorial care are dreptul s efectueze un singur tip de servicii.
Are o structur de personal simplificat.




Figura 5 Structura reelei de uniti n teritoriu
SUCURSAL
CENTRAL
FILIAL
AGENII
11

1.2.2. Gestiunea personalului bancar
Gestiunea personalului presupune un sistem de organizare, instruire i gestionare a
resurselor umane n aa mod n care ele s realizeze strategiile bancare cu ct mai mici posibile
cheltuieli.
Scopul unei astfel de gestiuni este de a optimiza structura personalului bancar i de a
majora gradul de calificare a personalului pentru a crea un mediu eficient de activitate a bncii.
Pentru realizarea acestuia trebuie s se rspund la urmtoarele dou ntrebri:

1. Care este numrul optim de persoane necesare unei bnci pentru desfurare
activitilor;
2. Care este gradul de calificare al acestui personal.


Atribuiile gestiunii bancare pentru optimizarea personalului su sunt:

organizarea procesului de lucru n mod optimal pentru banc. n acest sens, se
analizeaz structura organizatoric a bncii pentru a calcula numrul de persoane dup
posturi, precum i gradul minim de calificare necesar fiecrui post. Totodat se
stabilete structura ierarhic;
optimizarea calitii posturilor pentru a evita dublarea atribuiilor (personalului) i
determinarea gradului de abilitate;
formarea abilitilor angajailor n domeniul eticii bancare;
verificarea i dirijarea personalului att pe vertical ct i pe orizontal.

Corelarea tuturor atribuiilor va forma un management a personalului eficient i va
diminua cheltuielile de deservire aferente angajailor.
Crend anumite obligaii n sarcina personalului su, banca va asigura i condiii de munc
eficiente care vor presupune att dotarea cu tot necesarul a locului de munc ct i stimularea
personalului i remunerarea lui.

Toate atribuiile gestiunii personalului se vor executa absolut de toate structurile de
conducere ale bncii, de la cele mai mari la cele mai mici. Toi angajaii se vor supune acestor
atribuii.


Fiecare banc este organizat ca o SA, de aceasta depinde structura gestiunii bancar i a
organelor de conducere n special.

n cadrul bncii identificm 7 posturi de management dintre care 4 pe orizontal i 3 pe
vertical.

1. Adunare general a acionarilor este organul suprem de decizie la care contribuie toi
acionarii care au participat la capitalul social a bncii. Are n viziune urmtoarele probleme:
formarea strategiei de dezvoltare a bncii; stabilirea sferelor prioritare de dezvoltare a bncii;
adoptare statutului i a planurilor strategice ale bncii; adoptarea bilanului anual i repartizarea
profitului; decizii de majorare a capitalului; numirea consiliului de administraie.

2.Consiliul de administrare este format de acionari majoritari (min 3, max. 21)
12

3.Consiliul de directori reprezint blocul general de management (angajaii bncii) i
poart responsabilitatea integral inclusiv fa de acionari, de administraia bncii, de
profitabilitatea i stabilitatea bncii. n CD intr conducerea bncii, preedintele CD este i
preedintele bncii.

4.efii de direcie, reprezint blocul activitilor comerciale toat activitatea bncii care
aduce profit.

5.Finanele aici se include gestiunea bncii ca la oricare alt ntreprindere. Intr:
contabilitatea, casieriile, secia decontrilor interbancare.

6.Automatizarea rspunde de reelele informaionale ale bncii, cum ar fi: secia de
constituire a programelor informatice, meninerea reelei de transfer de informaie.

7.Administrarea bncii reprezint sectorul juridic, sectorul de personal i formarea
cadrelor, sectorul privind aprovizionarea.

























Figura 6 Structura posturilor de manageriat




Adunarea general a acionarilor
Consiliul de administrare
Comitete Consiliul de cenzori
Consiliul de directori
finane
administrare automatizare
comer
13

Toii efii de direcie formeaz gestiunea de mijloc sau gestiunea curent. Comitetele sunt
ntrunite pentru a verifica activitatea bncii pe anumite domenii (comitetul de creditare, comitetul
de gestionarea activelor i pasivelor, comitetul de risc). Consiliul de cenzori realizeaz auditul
intern.
Politica de personal a unei bnci reprezint totalitatea aciunilor prescrise ntr-un
regulament specific pe care le poate ntreprinde gestiunea bancar n vederea optimizrii structurii
organizatorice a bncii.


Funciile politicii de cadre sunt:
optimizarea fiecrui post n cadrul bncii i excluderea dublrii posturilor;
decentralizarea primirii deciziilor i stabilirea pentru fiecare verig ierarhic ce decizii
poate lua;
prescrierea clar a tuturor atribuiilor pentru fiecare post.


Pentru optimizare instituiile bancare calculeaz urmtorii indicatori de gestiune:


Ponderea personalului calificat la banc (G
1
) ca raport ntre numrul persoanelor cu
studii superioare n total numr de personal, conform formulei (1).

100 x
persoane de total Numar
erioare sup studii cu persoane de Numar
1 G =
(1)

Ponderea personalului tnr (G
2
) se calculeaz la total numr de salariai ct personal
tnr exist, conform formulei (2).

100 x
persoane de total Numar
ar tan personal Numar
2 G =
(2)

Ponderea cheltuielilor salariale (G
3
) se calculeaz raportnd totul cheltuielilor cu
salariile al total cheltuieli operaionale, din care s-au dedus cheltuielile cu dobnda.

100 x
le operationa Cheltuieli
salarii total Suma
3 G =
(3)

Ponderea organelor de conducere (G
4
) se determin n funcie de cheltuielile salariale
ale persoanelor din consiliul directorial i din consiliul de administraie, la total cheltuieli salariale,
conform formulei (4).

100 x
salariale totale cheltuieli
) CA si CD ( manageri top Salarii
4 G =
(4)
14


Alctuirea bilanului unei bnci este unul dintre factorii cheie care determin nivelul de
risc cu care se confrunt acea instituie. Structura bilanului constituie elementul central al
procesului de gestionare a activelor i pasivelor bancare. Orice modificare bilanier are un impact
asupra procesului de gestionare a riscului.
Aceste modificri survenite n structura relativ a activelor i/sau pasivelor bancare trebuie
s constituie o decizie contient a celor care stabilesc politicile bnci respective, adic a
consiliului de administraie. Aadar, monitorizarea componentelor eseniale ale bilanului i poate
ateniona pe analiti cu privire la tendinele negative ale relaiilor dintre creterea activelor i
capacitatea de reinere a capitalului. De asemenea, este important s se monitorizeze creterea
elementelor care genereaz profit, a celor care nu genereaz profit i a celor extrabilaniere.


2.1. Dimensiunea patrimoniului bancar

Pn n anii '70, activitile bncilor au constat, n principal, din extinderea creditelor. Cu alte
cuvinte, bncile realizau doar o simpl intermediere a depozitelor care erau atrase la un cost relativ
redus, urmnd ca managerii bncilor s se confrunte numai cu decizii simple referitoare la volumul
creditelor, stabilirea preurilor i investiii. Singurele provocri manageriale eseniale ale trecutului
erau reprezentate de controlarea calitii activelor i de pierderile rezultate aferente creditelor,
precum i de gestionarea cheltuielilor de regie.
Complexitatea gestiunii bilanului a continuat s creasc treptat mai ales cnd principala
preocupare a managementului a devenit creterea concurenei pentru finanri.
Avnd n vedere c n mediul bancar riscul este inerent i inevitabil, sarcina managementului
financiar este s gestioneze riscul n aa fel nct diferitele tipuri de risc s fie pstrate la nivele
acceptabile, iar profitabilitatea s fie meninut. n acest sens este necesar o identificare,
cuantificare i monitorizare continu a expunerilor la risc, care solicit, n schimb, politici
sntoase, o organizare adecvat, procese eficiente, analiti cu experien i sisteme
informaionale computerizate care s fie extrem de elaborate n plus.
Gestiunea riscului necesit capacitatea de a anticipa schimbrile i de aciona n aa fel nct
activitile unei bnci s poat fi structurate i restructurate n scopul obinerii de profit de pe urma
schimbrilor, sau cel puin al minimizrii pierderilor. Autoritile de supraveghere nu ar trebui s
recomande modul n care trebuie conduse afacerile, ci s menin o supraveghere prudent a bncilor,
evalund structura riscului aferent activelor acestora i insistnd ca o valoare corespunztoare de
capital i rezerve s fie disponibil pentru garantarea i aprarea solvabilitii.
Gestiunea activelor i al pasivelor bancare, care presupune colectarea i utilizarea fondurilor,
constituie nucleul financiar al unei bnci. Mai exact, gestiunea activelor i al pasivelor cuprinde
planificarea strategic i procese de implementare i control care afecteaz volumul, diversitatea,
scadena, senzitivitatea ratelor dobnzii, calitatea i lichiditatea activelor i datoriilor unei bnci.
Principalul obiectiv al gestiunii activelor i al pasivelor este acela de a produce un flux de
venituri nete din dobnzi, flux care s fie stabil, mare, de un nalt nivel calitativ i n cretere. Acest
obiectiv este atins prin obinerea combinaiei i a unui nivel optim al activelor, pasivelor i riscurilor
aferente.
O evaluare a structurii bilanului necesit nu numai o nelegere a bncii, ci i a afacerilor
acesteia i a mediului concurenial, a mediului general de reglementare, economic i de politic, i
a diversitii clienilor.
Alctuirea bilanului unei bnci este n mod normal rezultatul deciziilor luate la nivelul
gestiunii activelor, al pasivelor i al riscurilor aferente. Structura bilanului unei bnci se prezint
astfel (vezi tabel 1):
CAP 2 GESTIUNEA DIMENSIUNII I STRUCTURII PATRIMONIULUI
15


Tabel 1 Structura bilanului unei bnci comerciale
ACTIV PASIV
Casa i conturi la banca central Datorii ctre alte bnci
Titluri de investiii - portofoliu cu lichiditate stabil Portofoliul de investiii titluri reachiziionate
Titluri tranzacionabile n nume propriu la valoarea de pia Datorii ctre ali clieni / deponeni
Plasamente la alte bnci Certificate de depozit
Credite i avansuri acordate clienilor mprumuturi de la BNR
Alte investiii - filiale, etc. Capitalul acionarilor
Mijloace fixe dup deducerea amortizrii
Alte active

Analistul trebuie s poat evalua profilul de risc al bncii prin simpla analizare a prii
relative a diferitelor elemente de activ i a modificrilor survenite n timp n partea proporional.
De exemplu, dac portofoliul de credite ar sri de la 50% la 60% din activele bilaniere s-
ar pune ntrebarea dac sistemele bncii de management al riscului de credit sunt adecvate pentru
a putea face fa volumului crescut al tranzaciilor de creditare i al portofoliului de credite. n plus, o
astfel de modificare ar prezenta un transfer de la o alt arie de risc. n acelai fel, o cretere sau o
descretere a titlurilor tranzacionabile ar indica o modificare a nivelului riscului de pia la care este
expus instituia.


2.2. Structura activelor

Activele sectorului bancar cuprind elemente care sunt o reflecie a bilanurilor individuale
ale bncilor, dei structura bilanurilor poate varia semnificativ n funcie de:
orientarea de afaceri,
mediul de pia,
diversitatea clienilor sau
mediul economic.

Casa i conturile la banca central reprezint deineri de active cu lichiditate ridicat, cum ar
fi:
bilete de banc, monede de aur i lingouri, precum i
depozite la banca central: n mod normal, se cere deinerea unui anumit procent de
depozite, n scopul respectrii rezervelor minime obligatorii la banca central i pentru a
servi ca instrument de politic monetar.

Rezervele minime obligatorii uniforme sunt utilizate pentru a controla suma de bani pe care o
banc este capabil s o ofere drept credit. Totui, n cazul n care bncile sunt obligate s dein
active de rezerv excesive, n special atunci cnd activele nu sunt purttoare de dobnd, costul
bncilor crete. Aceast situaie stimuleaz bncile s creeze instrumente care nu fac obiectul
rezervelor minime obligatorii, ncurajeaz intermedierea prin noi canale i poate oferi un avantaj
competitiv instituiilor care nu se supun prevederilor referitoare la rezervele minime obligatorii.
Astfel de practici tind s reduc eficiena i importana rezervelor minime obligatorii ca instrument
de politic monetar. Autoritile de reglementare au ncercat s fac n aa fel nct rezervele
minime obligatorii s fie greu de eludat, i s reduc stimulentele care ar ndemna o banc s
procedeze n acest fel.
16

De exemplu, modificrile n rezervele minime obligatorii care au fost introduse de
autoritile de reglementare includ o reducere a nivelului, tipului i volatilitii deinerilor de
rezerve, i/sau o cretere a diferitelor tipuri de compensaii oferite bncilor pentru meninerea
rezervelor.

Portofolii de investiii i tranzacionare cu lichiditate stabil
2
. Aceste active reprezint registrele
bncii de investiii i tranzacii n nume propriu cu titluri de valori, valute, titluri de capitaluri proprii i
mrfuri.
Dei sunt implicate i titluri similare, portofoliul de investiii trebuie s fie distins de
portofoliul de tranzacii n nume propriu i anume: tranzacionarea n nume propriu este ndreptat
ctre exploatarea oportunitilor de pia cu finanare echilibrat (de exemplu, prin utilizarea
acordurilor de recumprare) n timp ce portofoliul de investiii
3
este deinut i tranzacionat ca
portofoliu de protecie / cu lichiditate stabil.
n rile dezvoltate i pe pieele financiare, o cretere a acestor portofolii reflect, n
general, orientarea tot mai mare a unei bnci ctre operaiunile netradiionale. Din punct de vedere
al gestiunii riscului, o astfel de orientare ar nsemna c o banc a nlocuit riscul de credit cu riscul
de pia i cu cel al partenerului.

Plasamente la alte bnci mbrac forma depozitelor constituite i creditelor acordate altor
bnci.

Creditele i avansurile acordate clienilor reprezint, n mod normal, cea mai semnificativ
component a activelor unei bnci. Acestea include:

credite pentru capitalul circulant general (descoperirile de credit),
creditarea pentru investiii,
plile n rate egale garantate cu active i
credite ipotecare,
finanarea debitorilor (conturi de credite i conturi de credit card) i
datorii tranzacionabile, cum ar fi: cambiile i efectele de comer.

Creditele i avansurile sunt oferite de bnci n moned local i valut, ca modalitate de
finanare a investiiilor realizate de sectorul public sau privat.
n ultimul deceniu, inovaia a dus la creterea tranzacionrii activelor bancare prin
introducerea vnzrilor de active, cum ar fi: ipoteci, credite pentru automobile i credite pentru
export utilizate ca suport pentru titlurile tranzacionabile. O analiz a acestei tendine poate sublinia
activitatea de investiii n diverse sectoare ale economiei, n timp ce o analiz a unui portofoliu de
credite n valut poate indica ateptrile cu privire la evoluiile cursului de schimb i ale ratelor
dobnzii. Mai mult dect att, evaluarea creditelor comerciale poate descoperi tendine importante
ale competitivitii economiei i ale condiiilor comerciale ale acesteia.


2
Pot fi clasificate ca deinute n scopul tranzacionrii, disponibile pentru vnzare sau pstrate pn la scaden".
3
Portofoliul de tranzacionare (trading book) al unei instituii cuprinde toate poziiile pe instrumente financiare i
mrfuri care sunt deinute fie cu intenie de tranzacionare, fie pentru a acoperi alte elemente din portofoliul de
tranzacionare i care, fie sunt libere de orice clauze restrictive cu privire la posibilitatea tranzacionrii acestora, fie
pot fi acoperite. Poziiile deinute cu intenie de tranzacionare sunt acele poziii deinute intenionat n vederea
revnzrii pe termen scurt i/sau cu intenia de a beneficia de pe urma diferenelor pe termen scurt, reale sau ateptate,
dintre preurile de cumprare i vnzare sau de pe urma altor variaii de pre sau de rat a dobnzii.
17

Alte investiii pot include investiiile unei bnci pe termen lung n titluri de capital, cum ar
fi: titlurile de capitaluri proprii i obligaiunile recapitalizate/netranzacionabile deinute n
portofoliul de investiii pe termen lung al bncii
4
.

Mijloacele fixe reprezint resursele de infrastructur ale bncii i includ, de regul:
sediile bncii,
alte proprieti fixe,
computerele i echipamentele aferente,
autovehiculele,
mobilierul i instalaiile.

n anumite mprejurri, bncile pot avea o proporie relativ ridicat de mijloace fixe, cum ar
fi: case, terenuri sau spaii comerciale. Aceste proprieti vor fi rezultatul colectrii garaniilor de
care bncile, ns n conformitate cu cea mai mare parte a legislaiilor, ele sunt obligate s se
dispenseze ntr-un interval prestabilit de timp. Acestea pot reflecta, de asemenea, decizia
deliberat a unei bnci de a investi n afaceri imobiliare, n cazul n care piaa este suficient de
lichid i preurile sunt n cretere.
n unele ri n dezvoltare, investiiile n mijloace fixe ating proporii att de ridicate nct
bncile centrale pot ncepe s se simt obligate s limiteze sau s reglementeze n alt mod activele cu
caracter de proprieti. O banc nu ar trebui s fie implicat n afaceri care s presupun investirea n
active imobiliare
5
, pentru c n aceast situaie, preponderena acestor active ar afecta evaluarea
bncii.

Alte active includ deseori imobilizrile necorporale. Acestea variaz n ceea ce privete
predictibilitatea veniturilor asociate unui anumit activ, existena pieelor pentru astfel de active,
posibilitatea vnzrii acestora i credibilitatea evalurii duratelor de via util pentru asemenea
active.

O alt problem legat de activele bancare este lichiditatea general a acestora. tim c
activele lichide sunt necesare pentru a putea face fa fluctuaiilor prevzute i neprevzute din
bilan.
n acele medii n care pieele nu sunt dezvoltate, iar lichiditatea diferitelor creane depinde
nc, aproape exclusiv, mai degrab de scadena lor, dect de capacitatea de a le vinde, bncile au
tendina s menin un nivel relativ ridicat al activelor lichide purttoare de dobnd mic sau chiar
zero. n astfel de medii, activele lichide nsumeaz, de obicei, cel puin 10% sau, n situaii extreme,
pn la 20% din totalul activelor.
Orientarea tot mai mare ctre pia, creterea pieelor financiare i diversitatea mai mare a
instrumentelor financiare la nivel mondial necesit o mai mare flexibilitate pe termen scurt n
gestiunea lichiditii, care reduce la rndul su nevoia de a deine cantiti mari de active lichide. n
mediile bancare cu piee financiare dezvoltate, activele lichide nu depesc, n mod normal, aproximativ
5% din activele totale.
O evaluare a gradului de suficien a activelor lichide trebuie s se bazeze pe o nelegere
profund a dinamicilor pieei monetare din respectiva ar, deoarece anumite active care par lichide
n perioadele bune, pot de fapt s nu fie lichide n perioadele dificile.

4
acesta include investiiile de capital n filiale, ntreprinderi asociate i alte entiti cotate i necotate
5
n rile mai dezvoltate, activele imobiliare care nu au fost achiziionate n cursul normal al activitii bancare vor fi
nregistrate ntr-o filial la nivelul companiei mam, n scopul protejrii deponenilor de riscurile asociate.
18

2.3. Structura pasivului

Activitatea unei bnci se bazeaz n mod tradiional pe conceptul marjelor sczute i al
gradului de ndatorare ridicat. n consecin, o caracteristic special a bilanului unei bnci o
reprezint indicatorul sczut al acesteia (capital supra datorii), care, n mod normal, ar fi de
neacceptat pentru orice alt afacere din afara sectorului bancar.
Dei elementele de pasiv existente n bilanul unei bnci sunt aproape universale, alctuirea
lor exact variaz, n mare msur, n funcie de afacerile unei anumite bnci i de orientarea de
pia, precum i n funcie de caracteristicile de pre i ofert ale diferitelor tipuri de pasive la orice
moment dat.
Structura pasivului unei bnci reflect, de asemenea, politicile specifice ale unei bnci de
gestionare a activelor i pasivelor i al riscului bancar.

Datorii ctre alte bnci (finanarea interbancar). Aceasta include totalitatea depozitelor,
creditelor i avansurilor care sunt acordate ntre bnci i care sunt privite, n mod normal, ca surse
volatile de finanare.
Finanarea internaional poate aprea n aceeai form ca i finanarea intern, cu excepia
faptului c, n mod normal, ea expune banca la un risc valutar suplimentar.

Formele directe de finanare internaional includ mprumuturile de la bncile strine,
agenii de sprijinire a exporturilor din diferite ri sau agenii internaionale de creditare,
precum i conturile de corespondent vostro.
Formele indirecte includ bilete la ordin, accepte bancare, acreditive i cambii vndute cu
andosarea bncii, garanii i bilete la ordin sau cambii rescontate la bncile centrale din
diferite ri. Existena finanrii externe este n general un bun indicator al ncrederii
internaionale ntr-o ar i economia sa.

Totui, dat fiind volatilitatea unor astfel de surse de finanare, dac o banc este un debitor
foarte mare, activitile sale trebuie analizate n relaie cu orice alte aspecte ale operaiunilor sale care
influeneaz mprumutul.
Motivele acceptabile pentru ncrederea n finanarea interbancar includ cererile temporare sau
sezoniere de credite sau numerar i alinierea retragerilor mari i neanticipate a depozitelor clienilor.
Altfel, o ncredere masiv n finanarea interbancar indic faptul c banca este expus unui grad
ridicat de risc al finanrii i acord mult prea multe credite n raport cu volumul su normal de
depozite.

Portofoliul de investiii titluri reachiziionate
6
. n loc s recurg la mprumuturi directe, o
banc poate vinde i poate conveni simultan s reachiziioneze titluri ntr-un anumit moment, sau dup
ce au fost ndeplinite anumite condiii. Structurile de recumprare sunt adesea utilizate pentru a
finana portofoliul de tranzacionare al unei bnci i pentru a spori rentabilitatea unor astfel de
portofolii.
Acordurile de recumprare pot expune banca la riscuri ale ratei dobnzii sau riscuri de
pia avnd n vedere c ele presupun titluri de baz, i chiar la un risc de creditare n cazul n care
cumprtorul nu este capabil s i respecte angajamentele. Nivelul titlurilor vndute n baza
acordurilor de recumprare a servit (n trecut), de asemenea, ca barometru al nivelului de
dezintermediere din sistem, precum i ca cerere pentru fonduri de valoare foarte mare.

6
Acorduri de recumprare (pentru creterea rentabilitii tranzaciilor n nume propriu).
19

Datorii ctre ali clieni/deponeni. Reprezint banii acceptai de la publicul larg, cum ar fi:
depozite la vedere i conturi de economii, depuneri la termen i cu avizarea retragerilor i depozite n
valut. Depozitele constituie, de regul, cea mai mare parte din datoriile totale ale unei bnci. Structura
i stabilitatea bazei de depozite au o importan capital.
O analiz a depozitelor constituite de sectorul privat (inclusiv finanarea prin acorduri de
recumprare i certificate de depozit) evideniaz tendinele economice aferente nivelului de
cheltuieli, precum i efectele acestuia asupra inflaiei. Mai mult dect att, creterea ofertei de bani este
calculat utiliznd totalul depozitelor din sistemul bancar. O modificare la nivelul depozitelor
existente n sistemul bancar reprezint, prin urmare, una dintre variabilele care influeneaz
politica monetar.

n structura depozitelor, este inerent ca unele elemente s aib un risc mai mare dect altele.
De exemplu, depozitele constituite de marile corporaii sunt mai puin stabile dect depozitele
constituite de persoanele fizice, nu numai datorit gradului mai mare de concentrare, ci i pentru c sunt
administrate mai activ. O mare parte a depozitelor constituite de agenii economici mari poate fi
instabil i are tendina s indice posibilitatea ca banca s plteasc rate de dobnd mai mari dect
concurenii si, sau c deponenii pot fi atrai prin garanii de credit liberale.

Garania n numerar i diferite tipuri de conturi de angajamente de creditare pot fi de asemenea
considerate depozite, dei aceste fonduri pot fi utilizate numai n scopul declarat.
Concurena pentru fonduri este o parte normal a oricrei piee bancare, iar deponenii, att
persoane fizice, ct i corporaiile, deseori urmresc minimizarea fondurilor neproductive.
Prin urmare, o banc trebuie s aib o politic pentru atragerea i pstrarea depozitelor, precum
i proceduri pentru analizarea, la intervale regulate de timp, a volatilitii i a caracterului structurii de
depozite, astfel nct fondurile s poat fi utilizate ntr-o manier productiv, chiar i atunci cnd
exist probabilitatea retragerilor. Analiza structurii depozitelor trebuie s determine procentul
depozitelor ferme, al celor stabile, sezoniere i volatile.

mprumuturile de la banca central se pot regsi i ele printre datoriile unei bnci.
Motivul cel mai frecvent pentru care se apeleaz la mprumuturi de la banca central este dat de
modificrile care au aprut n volumul rezervelor minime ca rezultat al fluctuaiilor de la nivelul
depozitelor. Aceste schimburi apar atunci cnd bncile nu au previzionat n mod corect poziia lor
de rezerv zilnic i au fost forate s mprumute pentru a recupera diferena, sau pentru a ajuta
bncile s ndeplineasc cererile temporare pentru fonduri. Astfel de mprumuturi indic o situaie
neobinuit care poate fi rezultatul dificultilor sau problemelor de la nivel naional sau regional cu
care se confrunt banca n cauz. Din punct de vedere istoric, finanarea prin banca central a fost
deseori direcionat ctre un scop precis, determinat de politicile guvernamentale, de exemplu, n
domeniile agriculturii sau construciei de locuine, dar acest tip de activitate este tot mai mult
depit.

Capitalul unei bnci reprezint sigurana disponibil pentru protejarea creditorilor n faa
pierderilor care pot aprea datorit gestionrii imprudente a riscului de credit. n conformitate cu normele
internaionale, bncile au, de regul, trei nivele de componente de capital. Componentele cheie ale
capitalului unei bnci sunt:
aciunile comune,
rezultatul reportat i
aciunile prefereniale perpetue, toate acestea fiind considerate capitalul de nivel 1.

20

Altfel, pentru a se putea califica pentru capitalul de nivel 1 sau 2, un instrument de capital
trebuie s aib o scaden mare i s nu conin sau s fie acoperit de convenii, condiii sau restricii
care sunt inconsecvente cu o activitate bancar sntoas. De exemplu, instrumentele care genereaz pli
de dividende sau de dobnd mai mari, atunci cnd condiia financiar a bncii se deterioreaz, nu pot
fi acceptate ca parte a capitalului.
Componentele capitalului de nivel 2 i 3 vor avea deseori scadena la un anumit moment, iar
o banc trebuie s fie pregtit s le nlocuiasc sau s le rscumpere fr a deprecia adecvarea
capitalului.

Elemente extrabilaniere. Inovaia financiar a condus, de asemenea, la o varietate de noi
instrumente financiare extrabilaniere". Costurile aferente reglementrilor de politic monetar, cum ar
fi cele referitoare la rezervele minime obligatorii i la adecvarea capitalului, au fost n mod frecvent
eludate datorit utilizrii instrumentelor extrabilaniere. nlocuitorii creditelor, cum ar fi garaniile,
acreditivele i instrumentele derivate, de genul contractelor futures i opiunilor, nu sunt considerai
active sau datorii, dei expun banca la anumite riscuri i, prin urmare, solicit un necesar de capital.
Gestionarea riscurilor aferente unor astfel de instrumente extrabilaniere este o adevrat
provocare. Ca parte a procesului de gestionare a riscului asociat elementelor extrabilaniere, este
important s se cuantifice dimensiunea datoriei sau a dreptului. Acest lucru se poate realiza prin
evaluarea naturii, volumului i folosirii previzionate a angajamentelor de creditare, datoriilor
contingente, garaniilor i a altor elemente extrabilaniere. De asemenea, trebuie determinat
sensibilitatea la modificrile pieei care afecteaz astfel de instrumente, n contextul riscului general
la care este expus compania.


2.4. Eficiena patrimoniului bancar

Rolul i funciile bncilor imprim obiectului de activitate al acestora caracteristici specifice,
ce deosebesc bncile n mod fundamental de celelalte societi comerciale. Banii reprezint pentru
bnci att materii prime, ct i produsul finit. De aceea, produsele bancare se deosebesc
fundamental de alte tipuri de produse, pe de o parte, prin caracterul lor imaterial, iar pe de alt parte,
prin caracterul lor bivalent din punct de vedere patrimonial, n sensul c, spre deosebire de produsele
din domeniile nebancare care sunt un rezultat al proceselor de producie, n acest caz produsul bancar
se gsete pe ambele pri ale bilanului contabil. n plus produsele bancare se creeaz atunci cnd se
vnd, fiind din aceast perspectiv asemntoare definiiei serviciilor.
Obiectivul gestiunii bancare este maximizarea valorii investiiei proprietarilor n banc.
Dup cum se tie, bncile opereaz cu resurse mprumutate care sunt un multiplu substanial al
capitalului propriu. Acest lucru impune atingerea unei rentabiliti mari pentru a menine pe
proprietari (acionari) care sunt direct interesai de ceea ce se ntmpl cu investiia lor.
Valoarea investiiei proprietarilor n banc depinde att de mrimea profitului obinut de
banc, deci de eficiena utilizrii capitalului acionarilor i a resurselor atrase, ct i de riscurile
asumate i ce perspectiv ofer viitorului. Aceast valoare va influena valoarea de pia a
aciunilor bncii, capacitatea de achiziiona capital i resurse suplimentare.
Preul pe pia al aciunilor este cel mai bun indicator al valorii investiiei acionarilor n
banc pentru c reflect evaluarea performanelor de ctre pia, concentrnd att valoarea
ctigurilor obinute, ct i preul pltit de banc pentru riscurile asumate. Pe de alt parte,
performanele bancare i analizarea lor sunt foarte utile investitorilor, dar i societilor care
solicit un credit, simplilor depuntori sau oamenilor de afaceri care au relaii stabile i de mare
anvergur cu o anumit instituie bancar.
21

Analiza strii financiare a unei bnci reprezint o imagine a poziiei bncii respective la un
moment dat n mediul financiar bancar la care se face raportarea, precum i a calitii i
credibilitii bncii n vederea stabilirii/continurii unor relaii de afaceri pe diferite termene.
Aceast imagine este completat cu alte stri financiare determinate la alte interval de timp, prin
care se confirm evoluia bncii ntr-o anumit direcie.
Aadar, scopul final al ntregii activiti de atragere a mijloacelor bneti i de valorificare
a acestora prin credite i alte categorii de plasamente este obinerea de venituri, respectiv
realizarea de profit.

2.4.1. Veniturile bancare
Sub incidena gestiunii bancare se afl veniturile i cheltuielile realizate de bnci. Banca
poate s-i majoreze profitul prin majorarea veniturilor i diminuarea cheltuielilor.
Veniturile sunt mprite dup mai multe criterii: dup sursa de apariie, dup proveniena
din posturile de bilan, dup caracterul veniturilor (vezi tabelul 2):

Tabel 2 Criterii de clasificare a veniturilor
Criteriul Clasificarea veniturilor
venituri provenite din dobnzi Dup sursa de apariie
venituri non-dobnd
venituri provenite din portofoliul de credite;
venituri provenite din portofoliul investiional;
venituri provenite din taxe i comisioane;
Dup proveniena din posturile de bilan
alte venituri provenite din activitatea bancar (diferenele pozitive
de curs valutar).
venituri cu caracter permanent aduse de portofoliu de credite,
investiional i comisioane;
Dup caracterul veniturilor
venituri cu caracter aliatorii venituri din vnzarea gajului,
diferene de curs valutar.


Analiza veniturilor bancare se face innd cont de:

volumul acestora, fiind benefic creterea volumului de venituri n dinamic indiferent
de structura lui;
structura acestora, analizndu-se structura veniturilor n volum total de determin
tipurile de active cele mai rentabile pentru banc;
dinamica acestora, n dinamic se urmrete evoluia activelor generatoare de venituri,
att n volum ct i n structur.

Analiza factorial a veniturilor indic factorii care au dus la creterea sau diminuarea
veniturilor. Aceti factori pot fi endogeni i exogeni (situaia economic n ar, politic,
macroeconomic). Avnd n vedere c aceti factori nu se afl sub influena gestiunii bancar, n
cadrul analizei posibilitilor de cretere a veniturilor se modeleaz ali doi factori cu caracter
intern: posibilitatea creterii volumului activelor profitabile i posibilitatea creterii ratei dobnzii
la activele existente. Posibilitile de cretere a profitului depinde de cretere volumului activelor
profitabile i de posibiliti de cretere a ratelor dobnzii la activele bancare. Banca poate crete
profitul su nu numai prin cretere activelor profitabile dar i prin modificarea ponderii diferitor
tipuri de active n total portofoliu astfel nct activele mai profitabile s dein o pondere mai
mare.

22

2.4.2. Cheltuielile bancare
Sursa efectiv a creterii profitului bancar o constituie optimizarea raportului ntre venituri
i cheltuieli.
Activitatea bancar ocup un loc n continua cretere n produsul intern brut al fiecrei
ri, prin volumul de activitate de intermediere a circulaiei capitalurilor i a serviciilor legate de
circulaia activelor monetare.
n condiiile n care sistemul bancar din rile dezvoltate, de exemplu, are o funcionalitate
dat, se poate considera c, cu ct cheltuielile privind activitatea bancara vor fi mai mici, cu att
sistemul bancar va fi mai eficient, mai performant. De aceea, va fi pozitiv o evoluie minim a
costurilor bancare.
Cheltuielile bancare influeneaz invers proporional profitul bancar, de aceea n analizarea
lor li se va acorda o atenie sporit pentru a gsi posibiliti de micorare a volumului lor.
Cheltuielile bancare se grupeaz dup mai multe criterii, vezi tabelul 3.

Tabel 3 Criterii de clasificare a cheltuielilor
Criteriul Clasificarea veniturilor
cheltuieli cu dobnd (dobnda este considerabil n total cheltuieli bancare)
Dup sursa de provenien
cheltuieli non-dobnd
cheltuieli operaionale privind atragerea resurselor i gestiunea lor;
cheltuieli privind gestiunea portofoliului hrtiilor de valoare;
cheltuieli necesare pentru asigurarea funcionrii bncii: cheltuieli cu salariile;
cheltuieli de amortizare a mijloacelor fixe; alte cheltuieli de gospodrire;
Dup structura bilanului
alte cheltuieli bancare: penalitile achitate de banc; diferenele negative de curs
valutar; plile pentru reelele de transmitere a informaiei.

n mod normal costurile resurselor financiare atrase rezult din evoluia dobnzii
determinat n condiiile de pia. Dobnda de pia, ca o dobnd medie, are niveluri distincte,
pornind de la taxa scontului sau dobnda de valorificare a diferitelor disponibiliti. Nivelul
general al dobnzii depinde de evoluia puterii de cumprare din fiecare ar, de gradul de
eroziune a capitalului. Modificrile n structura resurselor atrase, reflectate n reducerea volumului
depozitelor la vedere, conduce la creterea costurilor pentru bncile mici sau bncile specializate.
Ele trebuie s apeleze la piaa monetar pentru procurarea resurselor financiare sau la investitorii
instituionali, unde dobnzile sunt mult mai mari.

Pe lng costurile aferente resurselor atrase mai sunt luate n calcul i costurile de
funcionare. Acestea sunt formate din:
Cheltuieli cu personalul, incluznd salarizarea personalului i sarcinile sociale aferente,
reprezint cea mai important component a costurilor de funcionare. Personalul
bncilor din rile dezvoltate, reprezint n totalul populaiei active, ntre 2 - 3 %.
Desigur c, numrul personalului bancar este determinat de o serie de factori, cum ar
fi: calitile personale ale unui specialist bancar, care trebuie s aib caliti deosebite
de consultant, de colaborare, sftuitor al clienilor cu care se afl ntr-un dialog
permanent; gradul de implementare a sistemelor informatice i a tehnicii moderne de
calcul.
Cheltuielile generale i amortismentul, cresc pe msura creterii reelei de uniti, a
tipurilor de servicii bancare implementate, a cheltuielilor cu ntrirea securitii
casieriilor. Cheltuieli importante sunt legate i de realizarea de investiii i amortizare
pentru extinderea i perfecionarea reelei informatice de prelucrare a datelor de
gestiune, plus pentru automate bancare, terminale de pli i reele aferente.
23


Nu n ultimul rnd n categoria costurilor bancare sunt incluse i rezervele i provizioanele,
ca resurse financiare necesare pentru acoperirea riscului ce decurge din operaiunile de credit - a
creanelor irecuperabile. Aa cum se tie rezervele i provizioanele se constituie pe seama
profitului brut sau prin includerea lor direct pe cheltuieli i sunt determinate de nivelul
plasamentelor neperformante ale fiecrei bnci.

n concluzie, indiferent de natura costurilor bncile analizeaz cheltuielile dup structur,
pondere prin analiza static i dinamic; precum i factorial:
Dup structur cheltuielile se analizeaz pe grupuri n dinamic; tendina pozitiv este
micorarea volumului de cheltuieli.
Analiza factorial a cheltuielilor presupune gsirea posibilitilor de micorare a
cheltuielilor cu dobnzile i determinarea factorilor care influeneaz asupra volumului
cheltuielilor cu dobnda.

2.4.3. Profitul bancar
Fiecare banc prin serviciile i activitile ce le desfoar pentru clienii si, urmrete ca
toate cheltuielile efectuate pentru dobnzile pltite la resursele financiare atrase s fie mai mici
dect produsele bancare, constituite din dobnzile, taxele, tarifele i comisioanele percepute pentru
plasamentele fcute n deosebi, n credite. Diferena dintre acestea (produsul bancar net) trebuie s
fie mai mare dect cheltuielile cu personalul i asimilate acestora (impozite, chirii, amortismente),
pentru ca astfel s rezulte un profit. Deci:

Produsul bancar (PB) - cheltuielile bancare (CB) = Produsul bancar net (PBN) (5)

iar

Produsul bancar net (PBN) - cheltuielile de exploatare (CE) = Profit (P) (6)

Rezult c, profitul reprezint scopul esenial al unei bnci pe care aceasta l urmrete de-
a lungul ntregii sale activiti de management, acionnd prudenial pe linia procurrii fondurilor
financiare i a utilizrii acestora prin acordarea de credite sau alte plasamente, cu luarea n
considerare a tuturor riscurilor posibile.
n final, profitul reprezentat de o sum n expresie absolut (brut sau net, determinat dup
impozitare), trebuie s fie raportat la principalele lui determinante care s permit evidenierea
interdependenelor n evoluia performanelor bancare i prghiile de acionare pentru
mbuntirea acestora.

Nivelul profitului bancar este diferit de la o banc la alta n funcie de:
tipurile de servicii i activiti desfurate,
atractivitatea acestor servicii pentru clientel,
transparena asigurat de banc i
alte caracteristici ce depind de managementul bancar, de mrimea fiecrei bnci
(segmentul de pia n distribuirea creditelor), precum i de strategia riscurilor. Aceste
caracteristici determin volumul afacerilor unei bnci i implicit a nivelului profitului,
funcie de rata beneficiului.


24

Rata beneficiului este dat de diferena dintre dobnzile medii la creditele acordate de
banc pe o perioad dat i cele ale depunerilor de fonduri colectate. Varietatea ratelor de beneficii
este determinat i de tipul de activitate desfurat de fiecare banc (bnci de economii, bnci de
credit, bnci de afaceri, etc.).
De exemplu, bncile de economii au o rat a beneficiului mai mare, care se obine n
deosebi pe seama depunerilor de economii slab remunerate, cu mult sub nivelul pieei monetare
sau chiar neremunerate, n timp ce bncile de credit i atrag resursele financiare, n special de pe
piaa monetar, la costul (dobnzile) acesteia, ele au n schimb cheltuieli de exploatare mai mici
fa de bncile de economii, datorit unei logistici (reeaua de agenii, filiale, sucursale) din
teritoriu mai restrns. Ca urmare, rata beneficiului depinde de nivelul general al dobnzilor
practicate pe piaa monetar, fa de dobnda de baz stabilit de fiecare banc.

Profitul se exprim fie n expresie absolut, la valoarea brut, fie sub form de profit net
7
,
trebuind raportat la elementele care l determin, pentru a evidenia prghiile de acionare n
direcia mbuntirii acestora.
Profitul net poate fi repartizat sub form de dividende acionarilor sau poate servi
alimentrii fondurilor bancare sub forma profitului reinvestit.

actiuni . Nr
reinvestit ofit Pr net ofit Pr
actiune pe or dividendel Marimea

=
(7)

Raportul dintre mrimea dividendelor pentru o aciune i valoarea nominal a unei aciuni
reprezint rata dividendului i variaz n acelai sens cu rata rentabilitii financiare. Maximizarea
dividendelor ncasate de acionari se poate realiza de banc prin creterea ratei rentabilitii
financiare n condiiile pstrrii aceleiai structuri a profitului net.

2.4.4. Gestiunea eficienei bancare
Gestiunea performanelor bancare este legat intrinsec de gestiunea activelor i pasivelor,
relaie care se reflect n situaia exprimat de bilanul propriu i de contul de profit i pierderi.
Studierea situaiilor financiare este o form a analizei fundamentale, prin indicatori
specifici i care exprim:
profitabilitatea;
lichiditatea;
prghia, n cazul bncilor, sub forma adecvrii capitalului.


1. Profitabilitatea: Dei bncile au o serie de particulariti notabile fa de societile
comerciale, cele mai multe concepte i tehnici de evaluare a eficienei s-au dezvoltat pentru
societile orientate spre profit dar care sunt potrivite i pentru analiza eficienei bncilor.
Astfel, o societate achiziioneaz materii prime, materiale pe care le prelucreaz cu ajutorul
capitalului fix (proprietatea acionarilor) i a forei pentru munc pentru a produce bunuri i
servicii prin a cror vnzare ntreprinderea i recupereaz cheltuielile fcute sub diferite forme
(materii prime, materiale, utiliti, salarii, amortizarea capitalului fix, taxe, impozite, etc.) i i
rmne un profit a crui mrime depinde att de eficiena folosirii factorilor de producie, ct i
calitatea produselor obinute, dar i cererea pentru produsele ei.

7
Profit net = (Venit Cheltuieli ) Impozit pe profit
25

n cazul bncilor, similar cu ntreprinderile, acestea i constituie capital fix din aporturile
acionarilor, atrag resurse de la depuntori pe care le fructific fcnd plasamente n diverse tipuri
de investiii n urma crora obine venituri din care suport salarii, taxe, impozite, amortizarea
capitalului, bonific dobnzi, rmnndu-le un profit a crui mrime depinde de eficiena
investiiilor fcute. Ca i n cazul bncilor, obiectivul fundamental urmrit de managementul
ntreprinderii este maximizarea valorii investiiei acionarilor, adic raportul efect (profit) efort
(capital propriu) s fie ct mai mare.
Calculul indicatorilor de eficien este necesar din urmtoarele motive:
permite compararea indicatorilor afereni perioadei cu valorile obiectiv - planificate de
ctre managementul bncii, precum i stabilirea abaterilor;
ajut managementul bncii s stabileasc obiectivele privind dimensiunea
compromisurilor ntre risc i profit la care banca poate fi rentabil;
comparnd rezultatele obinute cu rezultatele unor bnci asemntoare
8
, ajut la
stabilirea punctelor tari i slabe ale bncii.

Aadar, principalii indicatori de performan (eficien) calculai pentru bnci sunt
rentabilitatea capitalului propriu determinat n contabilitate (ROE), randamentul activelor (ROA)
i multiplicarea capitalului (LM):
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE
9
) sau profitul la capital msoar profitabilitatea din
perspectiva acionarului i nu trebuie s se confunde cu profitabilitatea investiiei, msurat
prin dividende i prin aprecierea cotaiei la burs. Este considerat unul dintre cele mai
semnificative barometre ale performanelor unei societi bancare. n cazul bncilor o marj
normal a acestui indicator se apreciaz c se situeaz ntre pragurile semnificative de 11% i
30%. Pentru bnci care se bazeaz ntr-o msur mare pe mprumuturi pentru a-i susine
activele, ROE are o tendin normal de cretere. Aadar, rentabilitatea capitalului propriu este
cu att mai mare cu ct rata ndatorrii este mai mare. Totui o valoare prea mare a acest
indicator relev ns mrimea necorespunztoare a capitalului social i prin urmare, o
capacitate redus a bncii de a face fa riscurilor de capital. n concluzie, rentabilitatea
capitalurilor proprii este destinat n bun msur distribuirii de dividende, iar ceea ce rmne
se poate utiliza, n special, pentru creterea economic a bncii.
Rentabilitatea capitalului propriu (ROA
10
) sau profitul la active reflect randamentul
capitalului propriu de cea mai nalt calitate, angajat n activitatea bancar. Acest indicator este
expresie a rentabilitii de ansamblu a unei bnci, cunoscut i sub numele de rata rentabilitii
economice
11
(r
e
). Se apreciaz c aceast rat este msura cea mai fidel a eficienei activitii
bancare deoarece exprim direct rezultatul, n funcie de managementul specific al
intermedierii bancare, de optimizare a operaiunilor active, n funcie de un volum de resurse
atrase. Acest indicator variaz ntre 0,5% i peste 5%, ns o evoluie descresctoare a
indicatorului constituie un indiciu c banca respectiv ntmpin dificulti n realizarea
veniturilor, n timp ce un trend cresctor este de obicei un semnal pozitiv, dar poate indica de
asemenea, o politic de plasamente foarte agresiv a bncii, ceea ce presupune asumarea de
riscuri mari. n forma actual de calul (formula 9) e posibil ca indicatorul s nu spun nimic

8
Prin bnci asemntoare se neleg acele bnci care au aceeai mrime (active) i care activeaz pe piee
comparabile. Este dificil, chiar uneori imposibil de a identifica bnci asemntoare.
9
Return on equity (ROE)
10
Return on Assets (ROA)
11
Nivelul ratei de recuperare a investiiei acionarilor trebuie comparat cu rata medie a dobnzilor i a inflaiei
aferente perioadei supuse analizei. Satisfacerea acionarilor impune ca rata de recuperare a investiiei s fie mai mare
dect rata medie a dobnzii ajustat cu rata inflaiei.
26

managementului, de aceea se impune o analiz mai profund a rentabilitii activelor, prin
descompunerea indicatorului ROA pe componente:
Rata profitului net (R
pr
): Mrimea acestui indicator depinde n primul rnd de
raportul dintre venituri i cheltuielile bncii i n al doilea rnd, de structura
veniturilor i costurilor activitii bancare. n msura n care tarifarea serviciilor se
face explicit, n sensul c fiecare serviciu este difereniat prin preuri deosebite,
indicatorul poate fi calculat pe diversele componente ale activitii bncii, conform
formulei (vezi formula 11).
Utilizarea activelor (U
a
): Mrimea acestui indicator depinde de mrimea dobnzii
active pe pia i de structura activelor bancare. Indicatorul este definit ca raport
ntre venitul total din operaii i totalul activelor i arat veniturile totale ce se obin
din utilizarea activelor (venituri din dobnzi, comisioane, taxe).
Multiplicatorul capitalului (LM
12
) sau efectul de levier arat de cte ori reuete o banc
s-i multiplice capitalul investit prin atragerea de resurse. Acest indicator semnific faptul
c angajarea unor resurse noi este eficient pentru banc, respectiv cnd costul acestora
este net mai mic dect rata activelor. El variaz proporional cu ponderea capitalului n
total active bancare. Cu ct ponderea capitalului este mai mare cu att riscul bancar este
mai mic, iar efectul de prghie de asemenea. n caz contrar, cnd ponderea este mai mic,
riscul bancar i efectul de prghie sunt mai mari. De exemplu, primii ageni de vnzri
directe (Avon Products) obineau un venit liniar, adic bani primii n schimbul timpului
muncit. De fapt, majoritatea oamenilor au un venit liniar. Este o modalitate foarte bun
pentru a-i ctiga existena. n tot cazul, medicii, avocaii i contabilii se descurc bine cu
genul acesta de venit. El nu folosete ns deloc efectul de levier. Indiferent ct de mult
venit liniar ai primi, tot trebuie s v prezentai la serviciu i s efectuai o munc fizic
sau intelectual (s pledai ntr-un caz, s examinai un pacient sau s verificai un registru
de cas) pentru fiecare bnu ctigat. Venitul nu se va ridica niciodat peste o anumit
tachet, dictat de numrul de ore de care dispunei pentru a le aloca muncii. Singurul tip
de venit care ofer un adevrat efect de levier este cel rezidual. Acetia sunt banii care
continu s vin la mult timp dup ce ai terminat munca. Este genul de bani pe care autorii
de cri i compozitorii de hituri muzicale i obin din drepturile de autor, ori genul de bani
pe care investitorii i proprietarii de afaceri i obin din dividendele aciunilor. Odat ce v-
ai stabilit un flux de venit rezidual, el continu s soseasc, chiar dac decidei s v luai
o vacan de un an i s stai pe plaj, la soare. Marile averi provin exclusiv din venit
rezidual. Deci, spunem c un director executiv utilizeaz efectul de prghie atunci cnd cu
banii mprumutai i extinde operaiunile, genernd o crete a preului aciunilor bursiere
i o sporire a profiturilor cu mult peste ceea ce ar fi izbutit doar cu fluxul lichiditilor.
Acest levier a dat natere la o adevrat apologie a ndatorrii excesive, devenind un
instrument de politic financiar a bncii. Nu trebuie s se treac cu vederea, c cu ct te
ndatorezi mai mult, cu att poi accepta s plteti mai scump, i vine i momentul cnd
rentabilitatea economic, mai puin costul mprumutului (dobnda), va cpt semne
negative n acest context, efectul de levier se va inversa. ndatorarea este favorabil n
condiiile n care rata dobnzii este inferioar ratei rentabilitii economice, ceea ce
influeneaz favorabil rata financiara a firmei.

Dup cum s-a spus efectul generat de ndatorare antreneaz modificarea nivelului
rentabilitii capitalurilor proprii n sensul creterii sau scderii sale, dup cum rentabilitatea

12
Leverage Multiplier (LM)
27

economic este superioar sau inferioar costului mediu al datoriilor. Acest efect va fi amplificat cu
ct ponderea ndatorrii n sursele de finanare va fi mai ridicat.

Eficiena ndatorrii i impactul acesteia asupra rentabilitii financiare sunt, deci,
dependente de raportul dintre rentabilitatea economic i rata medie a dobnzii (r
d
13
), astfel:
r
e
> r
d
: efectul de levier este pozitiv. Reprezint o situaie favorabil din punct de
vedere economic i financiar pentru acionari. rentabilitatea financiar va fi cu att mai
mare cu ct ndatorarea va fi mai important (fiecare procent de cretere a ndatorrii
va determina o cretere a rentabilitii financiare egal cu diferena dintre rentabilitatea
economic i rata medie a dobnzii). n acest caz, banca va fi interesat s apeleze la
credite pentru a-i spori rentabilitatea pe baza efectului de levier. Rentabilitatea
financiar n aceste condiii, va reprezenta o funcie cresctoare de gradul de
ndatorare.
r
e
= r
d
: efectul de levier este zero, ceea ce nseamn c rata rentabilitii financiare va fi
egal cu rata rentabilitii economice.
r
e
< r
d:
efectul de levier este negativ. Reprezint o situaie nefavorabil, ntruct
ndatorarea determin scderea performanelor bncii. Creterea ndatorrii bncii are
efect nefavorabil asupra rentabilitii financiare, astfel nct cu fiecare procent de
cretere a ndatorrii, rentabilitatea financiar se va diminua cu diferena dintre rata
rentabilitii economice i rata medie a dobnzii. Ca msur de redresare se impune
reducerea ponderii datoriilor. n acest caz, rentabilitatea financiar este o funcie
descresctoare de gradul de ndatorare.

Tabel 4 Indicatorii de rentabilitate calculai de bnci:
100 x
propriu Capital
net ofit Pr
ROE =
(8)
Msoar rezultatele managementului bancar n ansamblul su i
ofer o imagine asupra modului de folosire a capitalurilor aduse de
acionari, efectul angajrii lor n activitatea bncii. Este normal
pentru o banc ca ROE n dinamic s creasc.
100 x
Activ
net ofit Pr
ROA=
(9)
Msoar efectul capacitii manageriale de a utiliza resursele
financiare i reale ale bncii pentru a genera profit. Determin
rentabilitatea activelor bancare. Tendina de cretere a lui
demonstreaz o evoluie progresiv pentru banc. Pentru a crea
posibiliti de comparare a rentabilitii mai multor bnci din diferite
sisteme de impozitare n loc de profit net se va utiliza profitul brut.
propriu Capital
Activ
LM =
(10)
Msoar gradul n care atragerea i utilizarea unor noi resurse
conduce la o cretere a rentabilitii capitalului. Efectul de prghie
acioneaz atunci cnd angajarea unor resurse noi este avantajoas,
deci cnd costul resurselor este mai mic sau cel puin egal cu
rentabilitatea economic.
100 *
loatare exp din Venituri
net ofit Pr
Rpr =
(12)
Reflect eficiena cheltuielilor fcute de managementul bncii,
cheltuieli aferente gestionrii resurselor i plasamentelor, a
riscurilor i asigurrii funcionrii bncii. Indicatorul reprezint
principalul instrument de analiz atunci cnd se urmrete reducerea
costurilor cu activitatea bncii.
100 *
exp
Active
loatare din Venituri
Ua =
(13) Reflect capacitatea managementului de a investi n active care aduc
ctig.



13

100 x
financiare Datorii
dobnda
rd =

28

Din structura de calcul a celor trei indicatori de profitabilitate se observ corespondena
dintre acetia, lundu-se concluzia, c atunci cnd componentele indicatorilor sunt identice, se
poate determina direct multiplicatorul capitalului din relaia (13):

ROE = ROA * LM (13)
i
ROE = R
pr
x U
a
x LM (14)

Observm din relaia (13 i 14) c o banc chiar dac are un ROA sczut ea poate obine
un ROE mare prin folosirea maxim a resurselor atrase i folosirea minim a capitalului propriu,
adic cu ct gradul de ndatorare este mai mare, cu att ROE este mai mare.
Dac aceti indicatori scad, managementul bncii trebuie s analizeze activele care stau la
baza acestor diminuri, urmnd s ia decizii care s stopeze sau s amplifice valorile fiecrui
indicator (vezi tabel 5).

Tabel 5 Decizii de modificare a valorilor fiecrui indicator
Indicatori Decizii
Atragerea clienilor
Promovarea produselor i serviciilor
Majorarea capitalului
LM
Valoarea dividendelor pltite acionarilor
Costul resurselor
Calitatea creditelor
Comisioane, taxe
R
pr
Cheltuieli de operare, administrative, chirii
Plasamente
Extinderea n teritoriu
ROE
ROA
U
a
Compoziia activului

Din analiza celor trei indicatori principali se poate concluziona c realizarea unor profituri
mari depinde de o serie de factori, cum ar fi:
controlul sistemic asupra cheltuielilor de exploatare, astfel nct venitul din exploatare
s se diminueze ct mai puin;
controlul atent al expunerii bncilor la risc, astfel nct gestiunea acestora s nu coste
mult banca;
ridicarea calitii portofoliului de credite, astfel nct provizioanele i pierderile s
afecteze ct mai puin venitul din exploatare al bncii.

n concluzie, capitalurilor investite de ctre acionari, trebuie s li se asigure un
randament, iar banca apreciaz costul de oportunitate al acestora. Conductorii trebuie s
priveasc fondurile proprii ca instrumente de finanare i, deci, de plasament pentru deintorii lor,
astfel c randamentul prezint un interes deosebit.
Amplificarea efectului pozitiv al ndatorrii este posibil n primul rnd, prin valorificarea
cu randament superior a tuturor resurselor de care dispune ntreprinderea, ea fiind interesat s
asigure folosirea integral i eficient a ntregului capital, indiferent de proveniena sa. Aceasta
presupune att sporirea veniturilor, ct i a eficienei cheltuielilor, ceea ce se va reflecta favorabil
ntr-o cretere a rentabilitii economice.

29

Rentabilitatea economic trebuie privit, ns, n corelaie cu rata dobnzii practicat la
mprumuturile angajate care poate varia de la o perioad la alta sub influena unei game variate de
factori. Efectul modificrii acestor rate determin evoluia efectului de levier.
Sub acest aspect, este deosebit de relevant situaia creat n economia romneasc, n
perioada de tranziie, n care rata dobnzii la creditele bancare a atins un nivel foarte ridicat, n
acelai timp cu limitarea ofertei i creterea cererii de capital. Ca urmare a acestei situaii,
influena exercitat de rata dobnzii asupra efectului de levier este cel mai adesea negativ. Totui,
trebuie subliniat faptul c i n cazul unor niveluri nalte practicate pentru rata dobnzii, deci a
unui cost ridicat al capitalului mprumutat, bncile pot obine un efect de levier pozitiv printr-o
selectare judicioas a activitilor care vor fi finanate prin ndatorare, asigurndu-se astfel
utilizarea cu maxim de eficien i accelerarea vitezei de rotaie a ntregului capital.
Analiza riscului financiar i a efectului de levier ce nsoesc apelul la ndatorare prezint un
interes major pentru optimizarea structurii financiare i asigurarea viabilitii oricrei instituii care
funcioneaz n condiiile unei autentice economii de pia.
Totui, rentabilitatea unei bnci nu poate fi apreciat fcnd abstracie de riscurile cu care
ea se confrunt, riscuri corespunztoare celor dou tipuri de rentabilitate:
riscul economic, concretizat n efectul de levier operaional;
riscul financiar, exprimat prin efectul de levier financiar.

Riscul financiar amplific efectele riscului economic, genernd creterea vulnerabilitii
trezoreriei bncii (rambursarea mprumuturilor este suplimentat de adugarea cheltuielilor
financiare cu dobnzile), care n final determin intrarea n incapacitate de plat.
Meninerea avantajelor generate de o rentabilitate economic mai mare dect rata medie a
dobnzii, respectiv a efectului de levier financiar pozitiv, solicit eforturi pe linia nnoirii continue
a produselor i gamei sortimentale, a penetrrii pe noi segmente de piat i pe noi piee, n acelai
timp cu ridicarea nivelului calitativ i a performanelor potenialului intern al ntreprinderii
(material i uman).

2. Lichiditatea: Lichiditatea pentru o banc este posibilitatea de a onora n orice moment
plile solicitate de creditorii si (deponeni sau mprumuttori de pe piaa monetar). Lipsa de
lichiditate oblig banca respectiv s apeleze la mprumuturi de la banca central sau la alte
mprumuturi de pe piaa interbancar. Aceste mprumuturi vor angrena pentru banc, costuri
ridicate, care vor trebui s fie acoperite de banc cu afectarea corespunztoare a nivelului
profitului. Problema care se ridic este ca bncile s-i analizeze permanent gradul lor de
lichiditate pentru a evita creterile nejustificate de costuri. Evident, cu ct banca dispune de mai
mult numerar ori active interbancare, cu att mai mare este capacitatea sa de a face fa cererilor
de retragere a depozitelor, precum i a eventualelor ntrzieri n rambursarea creditelor. Bncile
comerciale pstreaz n mod normal ntre 20 i 30% din depozite sub form de fonduri lichide.
Deci lipsa de lichiditate decurge din o serie de corelaii structurale ale resurselor i plasamentelor
bncii.

3.Adecvarea capitalului: Existena fondurilor proprii i dimensionarea corespunztoare a
acestora n raport cu activele confer bncii securitatea final, fiind a treia linie de aprare dup
profituri i provizioane. n practic, bncile i stabilesc mrimea capitalului potrivit
reglementrilor de adecvare n vigoare pe plan intern i internaional. Reglementrile BNR n
domeniul adecvrii capitalului prevd un indice (grad de solvabilitate) minim de 8%, acesta fiind
calculat prin raportarea fondurilor proprii ale bncilor la activele bilaniere i extrabilaniere n
funcie de riscul aferent.
30



_______________________________________________________________________________

La o banc activul total este de 12.500 u.m., iar fondurile proprii n valoare de 4.600
u.m. Din contul de profit i pierdere se cunosc urmtoarele date: venituri totale 655 u.m.,
cheltuieli totale 242 u.m. Se cere s se determine indicatorii de performan.
_______________________________________________________________________________

Rezolvare:

Tabel 6 Calcul profitului net
Venituri totale 655
Cheltuieli totale 242
Profit brut 413
Impozit pe profit (16%) 66
Profit net 347


Calculul indicatorilor de performan

a) rata rentabilitii financiare (ROE)

% 54 , 7 100 x
4600
347
100 x
propriu Capital
net ofit Pr
ROE = = =


b) rata rentabilitii economice (ROA)

% 78 , 2 100 x
12500
347
100 x
Activ
net ofit Pr
ROA = = =


c) multiplicatorul capitalului (LM)

71 , 2
4600
12500
propriu Capital
Activ
LM = = =



1
2.5. Aplicaii
31

_________________________________________________________________________________
Se iau n calcul date aferente unor bnci diferite, dup cum urmeaz:
- la banca A valoarea total a activului este de 10.000 u.m., capitalul propriu 4.800 u.m.,
veniturile totale 490 u.m., cheltuielile totale 190 u.m.
- la banca B valoarea total a activului este de 17.000 u.m., capitalul propriu de 6.200
u.m., veniturile totale 700 u.m., cheltuielile totale 400 u.m.
Se cere s se determine indicatorii de performan pentru fiecare banc n parte i s se
interpreteze rezultatele.
_________________________________________________________________________________

Rezolvare:
Tabel 7 Calcul profitului net pentru cele doua bnci
Formula de calcul Banca A Banca B
Venituri totale (V) 490 700
Cheltuieli totale (C) 190 400
Profit brut ( P
rb
= V-C) 300 300
Impozit pe profit 16% (I
mp
) 48 48
Profit net (P
rn
= P
rb
I
mp
) 252 252

Tabel 8 Calculul indicatorilor de performan
Formule de calcul
indicatori
Banca A Banca B
100 x
propriu Capital
net ofit Pr
ROE = % 25 , 6 100 x
4800
300
A / ROE = = % 83 , 4 100 x
6200
300
B / ROE = =
100 x
Activ
net ofit Pr
ROA = % 3 100 x
10000
300
A / ROA = = % 76 , 1 100 x
17000
300
B / ROA = =
propriu Capital
Activ
LM = 08334 , 2
4800
10000
A / LM = = 741963 , 2
6200
17000
B / LM = =


Descompunerea relaiei pe componente
ROE = ROA * LM 6,25% = 3% *2,0833 = 6,25% 4,83% = 1,76%*2,74=4,83%


Interpretarea rezultatelor:

Se observ c n urma calcului profitului net (tabel 7), dei fiecare banc avea valori
diferite pentru venituri i cheltuieli s-a obinut acelai profit net.

Cnd s-au calculat indicatorii de performan s-au observat urmtoarele:

rentabilitatea financiar de la banca A dei este mai mare dect cea obinut la banca B,
nu ne permite s tragem o concluzie, pentru c valoarea activului este diferit de la o
banc la alta. Ca s putem s stabilim care acionar a obinut o rentabilitate mai bun,
trebuie s calculm ponderea capitalului propriu n total pasiv pentru fiecare banc n
parte. Ponderea capitalul bncii A n total activ este de 48% ( 100 x
10000
4800
), n timp ce
2
32

la banca B este de 36% ( 100 x
17000
6200
), ceea ce nseamn c gradul de ndatorare la B
este mai mare dect la A, deci acionarul bncii B a obinut o rentabilitate financiar
mai bun dect a acionarului bncii A.

Rentabilitatea economic arat ca banca A a avut un randament mai bun de valorificare
a activelor dect banca B, care ar fi trebuit s obin la valoarea activului su de 17.000
o rat mai mare dect cea bncii A.

Multiplicatorul capitalului arat de cte ori reuete banca A i B s-i multiplice
capitalul investit prin atragerea de resurse. Banca B poate s-i multiplice de mai multe
ori capitalul investit, pentru c a atras mai multe resurse dect banca A (100% - 36% =
64%). Acest indicator variaz proporional cu ponderea capitalului n total active
bancare. Acest lucru arat c cu ct ponderea capitalului este mai mare 48% (banca A)
cu att riscul bancar este mai mic, iar efectul de prghie de asemenea mic. n caz
contrar, efectul este invers, ceea ce nseamn banca B are un risc bancar mai mare
dect banca A.

_______________________________________________________________________________
Se iau n calcul date aferente unor bnci diferite, dup cum urmeaz:
- la banca A valoarea total a activului este de 25.000 u.m., capitalul propriu 8.000
u.m., veniturile totale 1.225 u.m., cheltuielile totale 475 u.m.
- la banca B valoarea total a activului este de 20.000 u.m., capitalul propriu de 8.000
u.m., veniturile totale 1.750 u.m., cheltuielile totale 1.000 u.m.
Se cere s se determine indicatorii de performan pentru fiecare banc n parte i s
se interpreteze rezultatele.
_______________________________________________________________________________

Rezolvare:


Tabel 9 Calcul profitului net pentru cele doua bnci
Formula de calcul Banca A Banca B
Venituri totale (V) 1.225 1.750
Cheltuieli totale (C) 475 1.000
Profit brut ( P
rb
= V-C) 750 750
Impozit pe profit 16% (I
mp
) 120 120
Profit net (P
rn
= P
rb
I
mp
) 630 630



Tabel 10 Calculul indicatorilor de performan
Formule de calcul
indicatori
Banca A Banca B
100 x
propriu Capital
net ofit Pr
ROE = % 875 , 7 100 x
8000
630
A / ROE = = % 875 , 7 100 x
8000
630
B / ROE = =
100 x
Activ
net ofit Pr
ROA = % 52 , 2 100 x
25000
630
A / ROA = = % 15 , 3 100 x
20000
630
B / ROA = =
3
33

propriu Capital
Activ
LM = 125 , 3
8000
25000
A / LM = = 5 , 2
8000
20000
B / LM = =



Descompunerea relaiei pe componente
ROE = ROA * LM 7,875% = 2,52% *3,125 7,875% = 3,15%*2,5


Interpretarea rezultatelor:


Se observ c n urma calcului profitului net (tabel 9), dei fiecare banc avea valori
diferite pentru venituri i cheltuieli s-a obinut la ambele bnci acelai profit net (630 u.m.).

Cnd s-au calculat indicatorii de performan s-au observat urmtoarele:

rentabilitatea financiar de la banca A este egal cu cea obinut la banca B, cu toate
acestea nu putem spune ca ambii acionari au obinut aceeai rentabilitate. Ca s putem
s stabilim care acionar a obinut o rentabilitate mai bun, trebuie s calculm
ponderea capitalului propriu n total pasiv pentru fiecare banc n parte. Ponderea
capitalul bncii A n total activ este de 32% ( 100 x
25000
8000
), n timp ce la banca B este
de 40% ( 100 x
20000
8000
), ceea ce nseamn c banca A are un grad de ndatorare mai
mare dect al bncii B, deci acionarul bncii A obine o rentabilitate financiar mai
bun dect cea a acionarului bncii A.

Rentabilitatea economic arat c banca B a avut un randament mai bun de valorificare
a activelor dect banca A, care ar fi trebuit s obin la valoarea activului su de 25.000
o rat mai mare dect cea bncii B.

Multiplicatorul capitalului arat de cte ori reuete banca A i B s-i multiplice
capitalul investit prin atragerea de resurse. Banca A poate s-i multiplice de mai multe
ori capitalul investit, pentru c a atras mai multe resurse dect banca B (100% - 32% =
68%).
34

_______________________________________________________________________________
Se dau urmtoarele date aferente unei bnci pe doi ani:

Bilanul bncii X pe doi ani consecutivi
Elemente patrimoniale N+1 N
I. Disponibiliti bneti 550 390
II. Active circulante (stocuri, titluri de plasament, etc.) 990 760
1. Stocuri 9 4
2. Titluri de plasament 811 657
3. Alte active circulante 170 99
III. Credite nete (1+2-3) 3.600 2.000
1. Credite curente 3.370 1.871
2. Credite restante 300 200
3. Provizioane 70 71
IV. Active imobilizate 580 206
1. Imobilizri necorporale 11 2
2. Imobilizri corporale 534 184
3. Imobilizri financiare 35 20
TOTAL ACTIV 5.720 3.356
I. Disponibiliti bneti 2.800 1.500
1. Populaie 140 74
2. Ageni economici 2.296 1.200
3. Altor instituii 364 226
II. Depozite bneti 2.500 699
1. Populaie 1.975 503
2. Ageni economici 245 147
3. Altor instituii 280 49
III. mprumuturi interbancare 290 450
1. mprumuturi de refinanare - 390
2. mprumuturi de la alte bnci 290 60
IV. Alte pasive 850 37
V. Provizioane 70 70
VI. Capital propriu 1050 600
1. Capital social 260 260
2. Rezerve 790 340
TOTAL PASIV 5.720 3.356

Contul de profit i pierdere la banca X pe doi ani consecutivi
Elemente N+1 N
I. Venituri din exploatare 3.000 1.200
1. Venituri din dobnzi 2.200 930
II. Cheltuieli din exploatare 2.100 720
1. Cheltuieli din dobnzi 1.418 525
2. Cheltuieli cu personalul 180 9
3. Cheltuieli cu provizioanele 333 123
4. Cheltuieli privind pierderi din credite i dobnd 26 8
5. Cheltuieli cu materiale 17 5
4
35

6. Alte cheltuieli 126 50
III. Cheltuieli operaionale 50 -
IV. Rezultatul brut al exerciiului (I II III ) 850 480
V. Impozit pe profit 16% ( 16% * IV) 136 76,8
VI. Rezultatul net al exerciiului 714 403,2
Repartizri din profit 714 403,2
1. fond de rezerv legal 150 55
2. dividende 190 100
3. alte rezerve 374 248,2
Se cere s se determine indicatorii de performan pentru fiecare exerciiu financiar,
s se compare i s interpreteze rezultatele.
_______________________________________________________________________________

Rezolvare:

Tabel 11 Calculul indicatorilor de performan
Formule de calcul
indicatori
N+1 N
100 x
propriu Capital
net ofit Pr
ROE = % 68 100 x
1050
714
1 n / ROE = = + % 2 , 67 100 x
600
2 , 403
n / ROE = =
100 x
Activ
net ofit Pr
ROA = % 48 , 12 100 x
5720
714
1 n / ROA = = + % 01 , 12 100 x
3356
2 , 403
n / ROA = =
100 *
exp
Pr
loatare din Venituri
net ofit
Rpr =

% 8 , 23 100 *
3000
714
1 n / Rpr = = +

% 6 , 33 100 *
1200
2 , 403
n / Rpr = =

100 *
exp
Active
loatare din Venituri
Ua =

% 44 , 52 100 *
5720
3000
1 n / Ua = = +

% 75 , 35 100 *
3356
1200
n / Ua = =

propriu Capital
Activ
LM = ori 44 , 5
1050
5720
1 n / LM = = + ori 59 , 5
600
3356
n / LM = =
100 x
Pasiv
propriu apital C
Gcp = % 35 , 18 100 x
5720
1050
1 n / Gcp = = + % 87 , 17 100 x
3356
600
n / Gcp = =
100 x
financiare Datorii
Dobnda
rd = % 36 , 25 100 x
5590
1418
1 n / rd = = + % 81 , 19 100 x
2649
525
n / rd = =


Descompunerea relaiilor pe componente
ROE = ROA * LM 68% = 12,28% *5,44 67,2% = 12,01%*8,32
ROA = R
pr
* U
a
12,48% = 0,238 * 0,5244*100 12,01 = 0,336 * 0,3575*100


Interpretarea rezultatelor:
Cnd s-au calculat indicatorii de performan s-au observat urmtoarele:

Se costat de asemenea c creterea ROE- ului n exerciiul N+1 este mai degrab
consecina dublrii resurselor ( ori 75 , 1
600
1050
= ) dect a gestionrii eficiente a
36

cheltuielilor. Acest lucru este pus n eviden i de evoluia cresctoare rentabilitii
activelor.

Dei activele s-au dublat ( ori 70 , 1
3356
5720
= ) n anul N+1, rata rentabilitii a crescut cu
0,47%. Acest lucru este consecina unor factori care in de managementul bncii, ca i de
factori asupra crora managementul nu are control. Dintre factorii care in de
managementul bncii amintim evoluia nesatisfctoare a ratei profitului net din anul N+1
(23,4%), care s-a diminuat fa de anul N (33,6%), ca urmare a triplrii cheltuielilor
generate de activitatea de creditare ( 74 , 2
131
359
8 123
26 333
= =
+
+
ori).

Creterea capitalului propriu n exerciiul N+1 (de la 600 la 1050) justific diminuarea
multiplicatorului de capital de la un an la altul (de la 5,59 la 5,44), aceast majorare
fiind realizat mai mult pe seama eforturilor susinute de acionarii bncii (prin
prelevri masive de profit). Aceast consolidare a bncii a diminuat cu mult riscul de
capital, dar i nivelul ratei de recuperare a investiiei pentru acionari. De asemenea,
creterea resurselor pe seama capitalului propriu a determinat banca s-i consolideze
poziia de lichiditate, datorit faptului c anul N+1 banca nu a mai apelat la
mprumuturi de refinanare, care reprezint resurse atrase cu cost mare. Analiznd
efectul ndatorrii asupra rentabilitii capitalului propriu s-a observat c n ambii ani
rata medie a dobnzii depete rentabilitatea activelor (N+1: 25,37% 12,48%, iar N:
17,58% 12,01%), genernd un efect de levier negativ, care determin scderea
performanelor bncii. n acest caz, ROE este o funcie descresctoare fa de gradul de
ndatorare.

_______________________________________________________________________________
Se dau urmtoarele date aferente unei bnci pe doi ani:
Bilanul bncii X pe doi ani consecutivi
Elemente patrimoniale N+1 N
I. Disponibiliti bneti 8.900 8.200
II. Active circulante (stocuri, titluri de plasament ,etc.) 1.174 886
1. Materiale i consumabile 6 3,5
4. Titluri de plasament 29 41
5. Alte active circulante 1.139 841,5
III. Credite nete (1+2-3) 17.500. 9.500
1. Credite curente 18.140 10.075
2. Provizioane 640 575
IV. Active imobilizate 1.126 1.064
1. Imobilizri necorporale 26 14
2. Imobilizri corporale 1.100 1.050
TOTAL ACTIV 28.700 19.650
I. Disponibiliti bneti 8.250 5.150
1. Populaie i ageni economici 8.100 4.980
2. Altor instituii 150 170
II. Depozite bneti 12.900 10.000
1. Populaie i ageni economici 11.970 9.800
2. Altor bnci 930 200
5
37

III. mprumuturi interbancare 5.000 2.300
1. mprumuturi de la alte bnci 4.175 2.250
2. Obligaiuni emise 785 50
3. Alte finanri 40 -
IV. Alte pasive 180 147
V. Capital propriu 2.370 2.053
1. Capital social 2.000 2.000
2. Rezerve 370 53
TOTAL PASIV 28.700 19.650

Contul de profit i pierdere la banca X pe doi ani consecutivi
Elemente N+1 N
I. Venituri din exploatare 2.807 2.060
1. Venituri din dobnzi 2.020 1.530
2. Venituri din comisioane 520 360
3. Alte venituri 267 170
II. Cheltuieli din exploatare 965 670
1. Cheltuieli din dobnzi 840 550
2. Cheltuieli cu comisioanele 125 120
III. Cheltuieli operaionale 1.047 815
1. Cheltuieli cu personalul 407 320
2. Cheltuieli cu provizioanele 72 92
3. Alte cheltuieli operaionale 568 403
IV. Rezultatul brut al exerciiului (I II III ) 795 575
V. Impozit pe profit 16% ( 16% * IV) 127 92
VI. Rezultatul net al exerciiului (IV V) 668 483
Repartizri din profit 668 483
1. fond de rezerv 368 193
2. dividende 300 290
Se cere s se determine indicatorii de performan pentru fiecare exerciiu n parte,
s se compare i s se interpreteze rezultatele.
_______________________________________________________________________________


Rezolvare:


Tabel 12 Calculul indicatorilor de performan
Formule de calcul
indicatori
N+1 N
100 x
propriu Capital
net ofit Pr
ROE = % 18 , 28 100 x
2370
668
1 n / ROE = = + % 52 , 23 100 x
2053
483
n / ROE = =
100 x
Activ
net ofit Pr
ROA = % 33 , 2 100 x
28700
668
1 n / ROA = = + % 46 , 2 100 x
19650
483
n / ROA = =
100 *
exp
Pr
loatare din Venituri
net ofit
Rpr =

% 80 , 23 100 *
2807
668
1 n / Rpr = = +

% 44 , 23 100 *
2060
483
n / Rpr = =

38

100 *
exp
Active
loatare din Venituri
Ua =

% 78 , 9 100 *
28700
2807
1 n / Ua = = +

% 48 , 10 100 *
19650
2060
n / Ua = =

propriu Capital
Activ
LM = 1 , 12
2370
28700
1 n / LM = = + 57 , 9
2053
19650
n / LM = =
100 x
Pasiv
propriu apital C
Gcp = % 25 , 8 100 x
28700
2370
1 n / Gcp = = + % 44 , 10 100 x
19650
2053
n / Gcp = =
100 x
financiare Datorii
Dobnda
rd = % 21 , 3 100 x
26150
840
rd = = % 15 , 3 100 x
17450
550
rd = =


Descompunerea relaiilor pe componente


ROE = ROA * LM 28,18% = 2,33% * 12,1 23,52% = 2,46% * 9,57
ROA = R
pr
* U
a
2,33% = 0,238 * 0,0978*100 2,46% = 0,2344 * 0,1048 * 100



Interpretarea rezultatelor:

Cnd s-au calculat indicatorii de performan s-au observat urmtoarele:

Se costat de asemenea c creterea ROE- ului n exerciiul N+1 este mai degrab
consecina dublrii resurselor atrase ( % 50 100 x
17597
17597 26330
=

) dect a gestionrii
eficiente a activelor. Acest lucru este pus n eviden i de evoluia descresctoare a
rentabilitii activelor.

Dei activele s-au dublat ( % 50 100 x
19650
19650 28700
=

) n anul N+1, rata rentabilitii a

sczut cu 0,13 procente. Acest lucru se datoreaz unor factori care in de managementul
bncii, ca i de factori asupra crora managementul nu are control. Dintre factorii care in
de managementul bncii amintim evoluia nesatisfctoare a utilitii activelor din anul
N+1 (9,78%), care s-a diminuat fa de anul N (10,48%), datorit randamentului sczut de
fructificare a activelor bancare (N+1: 9,78%, iar N: 10,48, n ciuda unei gestionri bune a
cheltuielilor.

Analiznd efectul ndatorrii asupra rentabilitii capitalului propriu s-a observat c n
ambii ani rata medie a dobnzii depete rentabilitatea activelor (N+1: 3,21% 2,33%,
iar N: 3,15% 2,46%), genernd un efect de levier negativ, care determin scderea
performanelor bncii.
39



Gestiunea pasivelor bancare se coreleaz n mod direct cu cea a activelor bancare, ntre
resursele bncii i plasamentele acestora fiind o legtur indisolubil.
Unul din obiectivele cele mai importante ale gestiunii pasivelor bncii l reprezint
gestiunea capitalului propriu, scopul central fiind meninerea unui nivel de solvabilitate
corespunztor.


3.1. Capitalul propriu bancar

Aproape fiecare aspect al activitii bancare este influenat direct sau indirect de
disponibilitatea i/sau costul capitalului.
Capitalul reprezint averea proprietarilor bncii, adic bogia deinut de acionari sau
asociai ntr-o banc. Reprezint unul dintre factorii cheie care trebuie luai n considerare atunci
cnd este evaluat sigurana i buna funcionare a unei anumite bnci.
O baz adecvat de capital servete drept reea de siguran pentru o varietate de riscuri la care
este expus o banc pe parcursul desfurrii activitii sale. Capitalul propriu absoarbe pierderile
posibile i furnizeaz, astfel, baza pentru pstrarea ncrederii deponenilor ntr-o banc.
Capitalul reprezint, de asemenea, cel mai important determinant al capacitii de creditare a
unei bnci. Bilanul unei bnci nu poate fi extins dincolo de nivelul determinat prin indicele de
adecvare a capitalului; disponibilitatea capitalului determin, n consecin, nivelul maxim al activelor.

Scopurile cheie ale capitalului sunt acelea de a oferi stabilitate i de a absorbi pierderile,
furniznd astfel o msur de protecie pentru deponeni i ali creditori n cazul lichidrii. Astfel,
capitalul unei bnci trebuie s aib trei caracteristici importante:
trebuie s fie permanent;
nu trebuie s genereze cheltuieli fixe obligatorii;
trebuie s permit subordonarea legal fa de drepturile deponenilor i ale altor
creditori.

3.1.1. Funciile capitalului bancar
Aa cum s-a vzut, capitalul bancar servete unor scopuri utile, iar nivelul capitalului
bancar este inadecvat dac nu servete acestor scopuri. Dificultatea primar const n
imposibilitatea definirii obiectivelor capitalului bancar ntr-un mod care s fie att semnificativ,
ct i capabil s msoare cantitativ nivelul de capital de care banca are nevoie.
Conform literaturii de specialitate s-au evideniat patru funcii ale capitalului bancar:
asigur protecia deponenilor n cazul insolvabilitii i falimentrii bncii: aceast
funcie este depit ca urmare a constituirii Fondului de Garantare a depozitelor n
sistemul bancar.

acoper pierderile neprevzute, meninnd ncrederea mediului economico-
financiar n banc: funcia este puin exagerat. Multe active ce par a fi slabe pot fi
eliminate cu puine pierderi printr-o gestiune eficient. n plus, fondurile de risc i
provizioanele i permit bncii s-i continue activitatea n perioade dificile pn cnd
nivelul i fluxul ctigurilor este restabilit. Nu mrimea capitalului scap bncile de
faliment. Falimentul bncilor a fost consecina unei gestiuni defectuoase, materializate
n pierderi mari din mprumuturi i lichiditi insuficiente determinate de retragerea
CAP 3 GESTIUNEA PASIVELOR BANCARE
40

masiv a deponenilor ca urmare a nencrederii deponenilor n sistemul bancar. Practic,
se poate afirma c, nivelul capitalului bancar nu este legat cauzal de falimentul bncilor.

finaneaz achiziionarea de imobilizri materiale necesare desfurrii activitii
bancare: funcia este mai rezonabil dect pare, fiind determinat de necesitatea crerii
condiiilor pentru derularea activitii. Practic, nu deponenii trebuie s fie cei care s
furnizeze fonduri pentru deschiderea unei bnci sau a altor uniti, precum i a dotrilor
aferente bncii. Problema care se pune pentru toate bncile este aceea c, deschiderea
unor noi uniti s fie justificat prin luarea n calcul a posibilitilor locale concrete,
att n ceea ce privete colectarea depozitelor, dar i a cererii de credite din zon,
precum i de concurena oferit de celelalte bnci i instituii care funcioneaz deja n
zon.

funcionarea cu restricie reglementativ la extinderea nejustificat a activelor
(plafoneaz, prin norme impuse, expansiunea activelor Norma Cooke). Prin limitarea
activelor se poate limita creterea unei bnci peste posibilitatea ei de gestionare, se
poate mbunti calitatea activelor bancare, se poate controla posibilitatea bncii de a-i
asigura creterea prin datorii i poate conduce la creterea rentabilitii activelor.
Practic, adecvarea capitalului este folosit pentru prevenirea expansiunii nejustificate a
unei bnci.

n concluzie, funcia esenial a capitalului social este aceea de a asigura publicul i
autoritile asupra stabilitii bncii.

3.1.2. Valoarea minim i total a capitalului
Valoarea capitalului influeneaz poziia competitiv a unei bnci.
Valoarea minim a capitalului bancar: Pentru obinerea autorizaiei de funcionare a
bncilor BNR impune acestora existena unui capital minim social ce urmeaz s fie vrsat
integral. Premisele care au stat la baza acestei decizii au fost alinierea la standardele Uniunii
Europene precum i evitarea proliferrii unor bnci slabe. n prezent valoarea minim a capitalului
social este de 37 milioane RON.
14
.

Valoarea total a capitalului are o importan fundamental. Orice banc i
dimensioneaz capitalul propriu lund n considerare urmtoarele elemente:
necesarul de cldiri i echipamente pentru desfurarea activitii i
absorbirea pierderilor neanticipate pentru a menine banca deschis n condiii de
stres, ceea ce din punct de vedere al autoritilor presupune asigurarea solvabilitii
bncii (adecvarea capitalului).

Rolul capitalului ca tampon contra pierderilor din mprumuturi este evident atunci cnd
este pus mai degrab n contextul fluxului de numerar (cash-flow-ului) dect a ntregului capital
contabil impus de autoriti.
De exemplu, considerm o banc ai crei clieni nu-i ramburseaz creditul. Aceste
nerambursri n termen vor reduce intrrile de numerar operativ pentru banc. Ieirile de numerar
sunt n mare neafectate, banca poate rmne operaional solvabil att timp ct capitalul propriu n

14
Art. 11 alin. 2 din Regulament BNR nr.18 privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i ale firmelor de
investiii, M. Of. nr. 1034 bis din 27 dec 2006.
41

numerar asigur ieirile de numerar (cheltuielile cu dobnzile i plile ordonate de clieni).
Aceast situaie i permite bncii s contracteze noi mprumuturi pentru a nlocui intrrile de
numerar i s ctige timp pentru recuperarea activelor slabe.
n consecin, rolul primar al capitalului propriu este s in banca deschis, s-i continue
activitatea, astfel nct, timpul i profiturile s absoarb pierderile, iar publicul s nu-i piard
ncrederea n banc. Mai mult ca orice, ncrederea este important pentru acionarii i clienii
bncii constituind totodat un ajutor la creterea preului aciunilor bncii.
n literatura de specialitate se definete ncrederea ca fiind capitalul necesar - creditorilor,
debitorilor, legiuitorilor, acionarilor, publicului pentru a rmne ncreztori n banc".
Aadar, capitalul bancar are un rol important, ncepnd de la constituirea bncii i
continund cu perioada de funcionare, pn la lichidarea acesteia, capitalul bancar devenind n
prezent componenta financiar esenial asupra creia acioneaz managementul bancar.

3.1.3. Costul capitalului propriu
Costul capitalului este costul total al fondurilor folosite pentru a finana activitatea bncii.
De asemenea, tim c valoarea unei aciuni depinde n parte de rezultatele bneti ale investiiilor.
Dividendele sunt alctuite din aceste rezultate bneti. Acum pentru a se pstra constani toi
factorii ce ar putea afecta preul aciunilor, este nevoie de informaii privind costurile de capital.
Costul capitalurilor propriu este un cost de oportunitate, reprezentnd remuneraia pe care
investitorii o ateapt de la capitalul investit, innd cont de riscul asumat. Acesta este un cost
compus din costurile diverselor surse individuale de fonduri, cum ar fi:
aciunile comune,
obligaiunile,
aciunile prefereniale i
profitul reinvestit.

Costul total al capitalului depinde de costul fiecrei surse de fonduri i de ponderea pe care
o are sursa respectiva n capitalul total folosit de ctre firma.
Principiul care st la baza determinrii costului capitalurilor proprii vizeaz modul de
remunerare a acestuia, ca pre al renunrii la lichiditate, n funcie de o rat ateptat de cretere
viitoare superioar. Astfel, n estimarea costului capitalurilor proprii se pornete de la
caracteristicile aciunilor, care reprezint instrumente financiare ce certific dreptul deintorilor
acestora asupra unei pri proporionale a bncii i a unei remunerri corespunztoare. Aceasta
remunerare a acionarilor are un caracter rezidual, dividendele distribuindu-se din fluxurile de
trezorerie rmase la dispoziia bncii dup achitarea tuturor obligaiilor.

Pentru acionar este important s tie i care este profitul pe aciune determinat conform
formulei (15):

100
.
Pr
Pr x
actiuni Nr
net ofit
actiune pe ofitul =
(15)

Aceste indicator care reflect capacitatea emitentului unei aciuni de a obine profit.

n legtur cu dividendele primite de acionari se poate calcula i o rat de distribuire a
dividendului (d), care reflect partea din profitul exerciiului financiar ce va fi distribuit
acionarilor i se determin conform formulei (16):

42

100 x
net ofit Pr
net Dividend
divident e distribuir Rata =
(16)

Mrimea acestei rate este influenat, n mod fundamental, de decizia AGA privind
distribuirea profitului. Pot exista urmtoarele situaii:
cnd d tinde ctre zero, se constat preocuparea companiei pentru asigurarea
autofinanrii prin reinvestirea profitului;
cnd d tinde ctre 100%, compania este preocupat de meninerea interesului
acionarilor n deinerea pe mai departe a aciunilor ei, distribuind dividende mari;
cnd d este egal cu 100%, compania nu incorporeaz n rezerve nimic din profitul
obinut;
cnd d depete 100%, compania apeleaz la rezervele acumulate anterior, pentru a le
distribui ca dividende.

Aadar, opiunea conducerii bncii, ntre reinvestirea parial sau integral a profitului net
al acionarilor i/sau distribuirea parial sau total a acestuia sub form de dividende, definete
politica de dividend a societii respective. Deintorii aciunilor ordinare ncaseaz un dividend
anual, stabilit n funcie de mrimea profitului i n conformitate de politica de dividend adoptat,
n timp ce aciunile privilegiate au dreptul la obinerea unui dividend fix, indiferent de mrimea
profitului obinut.

Dividendul reprezint partea din profitul net al unei societi pe aciuni care se repartizeaz
acionarilor pentru fiecare aciune, sub form de numerar, de aciuni suplimentare sau n natur
(produse). Dividendul este partea din profit cuvenit sau repartizat acionarilor i se determin
procentual, n funcie de capitalul subscris:

100
d * Vn
D =
(17)

unde:
D - dividend repartizat;
Vn - valoarea nominal;
d - rata de distribuire a dividendelor.

Cu toate acestea, politica de dividende a unei societi este influenat de un anumit numr
de factori, printre care restriciile legale referitoare la tipul de profit ce poate fi distribuit, nevoia
de a susine creterea economic i necesitatea de a satisface acionarii.
Atunci cnd Consiliul de Administraie al unei societi declar dividendul (de regul n
numerar), acionarul are dreptul la acest dividend. Consiliul poate, de asemenea, declara ca
dividende, aciuni suplimentare. Directorii propun valoarea final a dividendului pentru acionari,
spre a fi aprobat de Adunarea General Anual.
n cadrul politicii de dividend, obiectivul urmrit l constituie randamentul, deci
meninerea interesului acionarilor pentru pstrarea aciunilor deinute. Alegerea politicii de
dividend este guvernat de dorina de maximizare a valorii bncii.

Deci putem spune c este important i natura acionariatului bncii, n special identitatea
acelor acionari care pot influena direct linia strategic a bncii i politicile de gestionare a
43

riscurilor, deoarece structura acionariatului unei bnci trebuie s asigure integritatea capitalului
bncii i s fie capabil s furnizeze mai mult capital, dac i atunci este necesar. Ea nu trebuie s
influeneze negativ poziia capitalului bncii sau s expun banca la riscuri suplimentare.

Remunerarea pecuniar a aciunilor este formata att din dividend, ct i din plus-valoarea
aferent majorrii valorii de pia a aciunilor, constituind element de determinare a rentabilitii
sperat a se obine din deinerea unei aciuni.
De exemplu: aciunile bncii sunt cotate la valoarea de 0,2 lei. Estimnd o plus-valoare de
0,02 lei i lund n considerare distribuirea unui dividend pe aciune de 0,01 lei, rentabilitatea
sperata este de 15% (
100 x
2 , 0
01 , 0 02 , 0 +
).
n cazul lurii n considerare a unei tendine generale de cretere constant pe termen lung,
rata rentabilitii ateptate de acionari, respectiv costul capitalului propriu, depinde de doua
componente: randamentul aciunii, determinat pe baza dividendului
15
, i rata de cretere viitoare a
dividendelor.
De exemplu: aciunile bncii sunt cotate la 0,2 lei. n urma analizelor efectuate, se prevede
o valoare a dividendului pentru anul urmtor de 0,01 lei, cu o cretere anual pe termen lung de
10%. n aceste ipoteze rentabilitatea estimata de ctre investitorul financiar si costul capitalului
investit este de 15%.

Aadar, costul capitalului propriu reprezint acea rat de rentabilitate ce trebuie obinut
astfel nct s se menin valoarea afacerii. Daca rata rentabilitii este mai mica dect costul
capitalului, atunci valoarea afacerii scade, iar dac rata rentabilitii este superioara costului
capitalului, atunci valoarea afacerii creste.

3.1.4. Rentabilitatea capitalului bancar
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) msoar profitabilitatea din perspectiva
acionarului i nu se confund cu profitabilitatea investiiei, msurat prin dividende i prin
aprecierea cotaiei la burs.
Variabilitatea rentabilitii capitalului propriu n funcie de politica financiar a bncii se
analizeaz cu ajutorul efectului de levier
16
. El este o tehnic de gestiune financiar ce are ca scop
mrirea rentabilitii capitalului propriu. Aadar, ctigul obinut de banc drept urmare a utilizrii
activului se datoreaz n principal efectului de levier, care, la rndul lui, depinde de gradul de
ndatorare al bncii (resurse mprumutate/capital propriu).
n continuare demonstrm legtura dintre capitalul bancar i rentabilitate, pornind de la
activul bncii: Se tie c activul bilanier (A) este constituit din capitalul propriu (C
p
) i capital
mprumutat (C

), aadar egalitatea bilanier mai poate fi prezentat i conform relaiei (18):

A = C
p
+ C

. (18)

Profitul din valorificarea activului (P
r
), cel care rmne bncii se determin ca diferen
dintre dobnzile ncasate din activului valorificat - dobnd activ (d
a
) i cele pltite de banc
pentru resursele atrase (mprumutate) dobnda pasiv (d
p
), calculndu-se conform formulei (19):

15

100 x
actiuni . Nr
net divident
actiune pe dididendul =

16
Efectul de levier financiar sau efectul de prghie financiar, reprezint rezultatul sau efectul ndatorrii instituiei
asupra rentabilitii capitalului propriu.
44


P
r
= (A x d
a
) + (C

x d
p
) = (C
p
+ C

) x d
a
(C

x dp) (19)

n contabilitate rata rentabilitii capitalului propriu (ROE) se calculeaz pe baza raportului
ntre profitul net i capitalul propriu, conform formulei (20), unde dac se nlocuiesc elementele se
obine o relaie detaliat :

Cp
C
x ) dp da ( da
propriu Capital
net ofit Pr
ROE + = = (20)

Deci, rentabilitatea capitalului propriu al bncii crete direct proporional cu gradul de
ndatorare a bncii (C

/C
p
). Recurgerea la ndatorare crete simultan rentabilitatea i riscul
investiiilor pentru acionari.
Un ROE bun faciliteaz atragerea de capital social nou deoarece demonstreaz capacitatea
conducerii de a realiza o afacere rentabil.
Acest indice poate varia substanial de la banc la banc sau de la o perioad la alta ca
urmare a diferenei de structur de finanare. ROE-ul unei bnci cu o cretere rapid va nregistra o
descretere constant chiar dac activitile (vnzrile) i ctigurile nete evolueaz foarte bine.
Acest lucru se ntmpl datorit faptului ca n perioada de nceput banca a fost subcapitalizat.
Este normal pentru o banc ca ROE n dinamic s creasc.
n consecin, banca va trebui s aib mult mai multe datorii, ceea ce implic mai puine
active finanate din capitalul propriu i deci un multiplicator al datoriei mai mare pentru a fi mai
rentabil. Cu ct multiplicatorul datoriilor este mai mare, cu att rentabilitatea propriului capital
este mai mare. Atragerea i meninerea acionarilor n bnci impune ca banca s aib un procentaj
mic al capitalului propriu raportat la active. Deci, din punct de vedere a acionariatului i a
conducerii, capitalul propriu al bncii trebuie s fie ct mai mic, pentru a asigura o rentabilitate
mare a capitalului propriu.


Deci, gradul de ndatorare (
100 x
Cp
C
) exercit o presiune extrem asupra nivelului relativ al
fondurilor proprii n sensul reducerii acestuia. Datorit efectului de prghie, un grad de ndatorare
ridicat conduce la creterea rentabilitii financiare, implicit averea acionarilor, pentru un nivel dat al
rentabilitii economice. Avnd n vedere c obiectivul fundamental al oricrei firme l reprezint
maximizarea averii acionarilor si, ar fi de ateptat ca un obiectiv subsidiar al conducerii bncii s
devin maximizarea gradului de ndatorare. Totui, acest lucru nu poate avea loc din mai multe
motive:

gradul de flexibilitate al bncii: cnd gradul de ndatorare crete prea mult, creditorii
devin circumspeci n plasarea fondurilor de care dispun n instituii financiare excesiv de
ndatorate, datorit riscului major la care se expun i, din aceast cauz, solicit
compensaii corespunztoare constnd din prime de risc ridicate care duc la creterea
costului mprumutului. Ca urmare, capacitatea bncii de a mai atrage fonduri, atunci cnd
a atins un grad de ndatorare prea mare, este limitat de pia;
scderea cursului aciunilor bancare: dac banca este perceput pe piaa fondurilor de
mprumut ca fiind excesiv de ndatorat, atunci aceast percepie este transmis i pieei
de capital care reacioneaz penaliznd banca datorit riscului de plasament ridicat al
aciunilor acesteia. Ca urmare, cursul aciunilor bncii respective vor scdea, atrgnd
45

atenia conducerii bncii, creditorilor acesteia, autoritii bancare asupra situaiei
respective;
reglementrile autoritii bancare: aceste reglementri suplinesc sanciunile pieei nu
doar acolo unde pieele sunt imperfecte, ci i din raiuni de pruden i eficien, deoarece
autoritatea bancar (BNR) poate interveni cu sanciuni nainte ca fenomenul s aib loc i,
deci nainte ca ncrederea n banca respectiv s fie afectat grav.

Cei doi factori care influeneaz necesarul de capital bancar au direcii de aciune
contradictorii asupra fondurilor proprii: pe de o parte, destinaiile care trebuie acoperite de
fondurile proprii solicit o tendin de cretere a fondurilor proprii, pe de alt parte, efectul de
prghie al ndatorrii determin o tendin de cretere a datoriilor n raport cu fondurile proprii.
Datorit acestor elemente contradictorii i datorit specificului activitii bancare, este
imposibil s se aprecieze care este mrimea optim a fondurilor proprii.
n concluzie, o capitalizare excesiv se asociaz, n general, cu ineficiena economic
pentru acionari, iar un indice prea ridicat de adecvare a capitalului contribuie la diminuarea
dividendelor. Desigur c, n acest context, modul de majorare a capitalului este determinant.

3.1.5.Consolidarea capitalului bancar
Indiferent de eficiena aciunilor ntreprinse pentru gestionarea riscurilor, nregistrarea unor
pierderi este totui posibil, de unde rezult necesitatea de consolidare a fondurilor proprii.
Aadar, orice banc ce ocup un nivel ridicat al riscurilor trebuie s-i consolideze
fondurile proprii i chiar s depeasc raporturile (nivelurile) fixate de autoriti, care nu sunt
dect nivelurile minime.

Capitalurile proprii ale bncilor, pe care aceasta le poate mobiliza de o manier relativ
simpl prin metoda autofinanrii, neleas ca direcionare a unor fonduri pentru realizarea
investiiilor, se constituie n principal pe seama:

emisiunii de aciuni de ctre banc, care obine astfel contravaloarea lor pe baza
achiziionrii acestora de ctre acionari. Metoda reprezint un mijloc de autofinanare,
cunoscut sub numele de aport de capital i este folosit pe scar larg, nu numai pentru
obinerea fondurilor necesare investiiilor, ci i pentru a se iei dintr-o situaie de criz
de lichiditi, ntruct practica demonstreaz c este dificil s se ating o rat de
cretere a investiiilor productive care s depeasc nivelul ratei dobnzii. Emisiunea
de aciuni noi, d natere unui efect de diluare a veniturilor proprietarilor afar de cazul
cnd acionarii se decid s menin aceleai venituri pentru aciunile noi emise
comparativ cu cele vechi. Emisiunea de aciuni fr o cretere comensurabil n
ctiguri d natere unor ctiguri reduse pe aciune. Diluarea i reducerea ctigurilor
pe aciune poate fi depit prin folosirea surselor alternative de capital, aciuni
prefereniale i datorii pentru a realiza beneficii. Bncile mari pot apela cu uurin la
emisiunea de aciuni, n timp ce bncile mici i majoreaz capitalul prin surse interne
(profituri nerepartizat). Legea bancar stipuleaz modalitile de majorare ale
capitalului. Orice modificare a nivelului capitalului social al unei bnci este supus
aprobrii Bncii Naionale a Romniei.

profitului net obinut de banc n exerciiul financiar anterior i reinvestit ntr-o msur
agreat de banc, fiind influenat de politica de dividend a bncii. Pentru multe bnci
aceasta este singura surs de majorare a capitalului. Dac profitul nerepartizat este
46

suficient pentru majorarea capitalului bancar, acesta reprezint cea mai bun form de
majorare a capitalului. Costul acestei surse este determinat de diminuarea sau dispariia
dividendelor acordate acionarilor bncii, n sperana obinerii unor ctiguri viitoare
mai mari. Omiterea unei pli de dividende atrage nemulumirea acionarilor, care
modific comportamentul lor privind decizia de a investi n banc.

amortizrii i provizioanelor. Ele reprezint resursele necesare pentru constituirea
capitalurilor angajate permanent n activitatea bncii, fiind numite generic
autofinanare de meninere.

veniturilor din dezinvestiii. Aceast expresie se refer la fondurile bneti obinute din
vnzarea imobilizrilor corporale achiziionate iniial prin realizarea investiiei.

A dou soluie de consolidare, presupune o anumit rentabilitate, trimite la analiza
factorilor care acioneaz asupra rentabilitii bancare. n timp ce prima ridic dificulti specifice
acolo unde o bun parte a sistemului bancar este naionalizat - cum este astzi cazul Romniei
i statul nu este n msur, datorit restriciilor bugetare, s joace rolul unui acionar.
Bncile sunt deci obligate s apeleze la substitutele fondurilor proprii - titluri subordonate,
certificate de investiii etc. - n scopul consolidrii structurii lor financiare.
Pentru a crete capitalul, banca trebuie sa obin profituri mai mari sau s majoreze
capitalul prin subscripie public (capital adiional). Fiecare din aceste opiuni reprezint probleme
de gestiune interne pentru managementul bncii. De exemplu: creterea profiturilor implic
creterea riscului. Prin creterea riscului se mrete probabilitatea apariiei pierderilor ce
diminueaz capitalul.

3.1.6. Structura capitalului
Acordul de la Basel recunoate trei nivele de capital, primele dou msurnd riscul de
credit aferent activitilor i instrumentelor derivate bilaniere i extrabilaniere, iar cel de-al treilea
pentru acoperirea parial a riscului de pia. Noul Acord de la Basel va introduce cheltuieli de
capital pentru acoperirea riscului operaional.

Capitalul de nivel 1. Componentele bilanului unei bnci care respect cerinele
referitoare la capital (mai exact, capitalul este permanent, nu genereaz cheltuieli fixe obligatorii i
permite subordonarea legal fa de drepturile deponenilor i ale altor creditori) sunt: aciunile
17
,
rezultatele reportate i aciunile prefereniale nerscumprabile i necumulative
18
. Aceste tipuri de
capital sunt privite drept capital nucleu sau capital primar i, aa cum sunt definite de Acordul de
la Basel din 1988, constituie capitalul de nivel 1 al unei bnci. Acest nivel de capital este ntlnit
n mod comun n toate sistemele bancare i este ntotdeauna prezentat n mod distinct n situaiile
financiare publicate. Acest capital are de asemenea o influen crucial asupra marjelor de profit i

17
Sunt deinute de proprietarii reali ai bncii, acetia fiind cei ce controleaz conducerea firmei, au drept de vot i i
asum riscul final n caz de pierderi, de faliment. Pe de alt parte, acetia sunt cei ce beneficiaz primii de rezultate n
caz de succes, de rentabilitate. Deintorii de astfel de aciuni (aciuni comune) nu li se garanteaz dividendele, acestea
urmnd a le fi distribuite numai dac banca realizeaz profit, distribuire care se hotrte de consiliului de
administraie.
18
Aciunile prefereniale nerscumprabile sunt aciuni ce nu confer posesorului lor drept de vot n A.G.A., dar care
dau acestuia prioritate la ncasarea unui dividend fix naintea celui distribuit pentru aciunile ordinare, neputnd fi
supuse tranzaciilor de rscumprare.
47

asupra capacitii unei bnci de a suporta riscul i de a fi competitiv. Un astfel de capital este
privit ca protecie de cea mai mare calitate.

Capitalul de nivel 2. Dei nu au caracterul permanent al capitalului de baz, n baza de
capital a bncii pot fi incluse i alte componente ale bilanului, n scopul evalurii gradului de
adecvare a capitalului. Aceste componente includ obligaii de capital care, n ultim instan,
trebuie rambursate, sau care conin o cheltuial viitoare obligatorie, indiferent dac veniturile vor fi,
sau nu, disponibile. Un astfel de capital este format din instrumente care au caracteristici att ale
instrumentelor de capitaluri proprii, ct i ale instrumentelor de datorie, incluznd: rezerve din
reevaluarea activelor, provizioane generale i rezerve generale pentru pierderi, instrumente de capital
hibrid (cum ar fi aciuni prefereniale cumulate recuperabile
19
) i datorii subordonate la termen
20
.
Aceste tipuri de capital constituie capitalul social de nivel 2 al unei bnci, care este limitat la 100%
din capitalul de nivel 1.

Capitalul de nivel 3. n 1996, Comitetul de la Basel a introdus conceptul capitalului de nivel
3ce permite bncilor, lsnd la latitudinea autoritilor naionale de reglementare, s acopere o
parte din riscurile de pia prin emisiuni de datorii subordonate pe termen scurt. Prin urmare,
capitalul de nivel 3 este numai pentru a acoperi riscurile de pia care sunt generate de
instrumentele de capitaluri proprii i instrumentele purttoare de dobnd cuprinse n registrul
comercial, precum i schimburile valutare i mrfurile rele bancare i comerciale. Condiiile legale
constituite n ceea ce privete capitalul de nivel 3 specific faptul c acesta trebuie s aib o scaden
de cel puin doi ani i s fac obiectul unor prevederi s se stipuleze c nici componenta de dobnd i
nici cea de capital nu trebuie pltite, dac o, ca plat are ca efect un capital general care nsumeaz
mai puin dect ceea ce este minim necesar.

n Romnia conform legislaiei aflate n vigoare, fondurile proprii la nivel individual ale
instituiilor de credit
21
sunt formate din fondurile proprii de nivel 1 i 2.

Fondurile proprii de nivel 1 reprezint o component a fondurilor proprii i cuprind:
capitalul social subscris i vrsat
22
;
primele de capital, integral ncasate, aferente capitalului social;
rezervele legale, statutare i alte rezerve, precum i rezultatul reportat pozitiv al
exerciiilor financiare anterioare, rmas dup distribuirea profitului;
profitul net al ultimului exerciiu financiar, reportat pn la repartizarea sa conform
destinaiilor stabilite de adunarea general a acionarilor, n limita sumei ce se
intenioneaz a se repartiza pe oricare dintre destinaiile prevzute.
Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii de nivel 1 se vor deduce urmtoarele
elemente:
valoarea de nregistrare n contabilitate (cost de achiziie) a aciunilor proprii deinute

19
Aciunile prefereniale cumulative sunt aciuni prefereniale neachitate de banca emitent din lips de lichiditi
financiare care se cumuleaz pn la data cnd situaia economic a bncii va permite achitarea lor.
20
Sunt fondurile provenite din emisiunea de titluri sau din mprumuturi subordonate. Se numesc subordonate din
cauza c exist o subordonare n procesul de lichidare a bncii, adic se vor rambursa, numai dup plata celorlali
creanieri (rambursm mai nti datoriile fa de creditori i deponeni, n a doua instan creditorii care au cumprat
aciunile neasigurate i n a treia instan datoriile fa de acionari).
21
Fondurile proprii ale sucursalelor din Romnia ale instituiilor de credit din state tere sunt reprezentate de fondurile
proprii de nivel 1.
22
cu excepia aciunilor prefereniale cumulative sau, dup caz, capitalul de dotare pus la dispoziia sucursalei din
Romnia de ctre instituia de credit din statul ter;
48

de instituia de credit;
obligaiile casei centrale fa de cooperativele de credit afiliate reprezentnd diferene
rmase de regularizat ca urmare a recalculrii la sfritul exerciiului financiar a valorii
participaiilor acestora la capitalul social al casei centrale;
sumele reprezentnd contravaloarea prilor sociale aferente aportului cooperativelor
de credit la capitalul social al casei centrale la care sunt afiliate, n cazul n care aceste
cooperative particip la un proces de fuziune sau de divizare de reele cooperatiste, n
urma cruia vor prsi reeaua, sau n cazul n care casa central a hotrt dizolvarea
lor, urmat de lichidare. Sumele vor fi deduse ncepnd cu data hotrrii consiliului de
administraie al casei centrale cu privire la ncetarea calitii de cooperativ de credit
afiliat la respectiva cas central;
rezultatul reportat, reprezentnd pierdere;
pierderea perioadei curente nregistrat pn la data determinrii fondurilor proprii;
valoarea de nregistrare n contabilitate a imobilizrilor necorporale.

Fondurile proprii de nivel 2 se compun la rndul lor din fonduri proprii de nivel 2 de baz
i fonduri proprii de nivel 2 suplimentar
23
.

n categoria fondurilor proprii de nivel 2 de baz se includ: rezervele din reevaluarea
imobilizrilor corporale, ajustate cu obligaiile fiscale aferente, previzibile la data calculrii
fondurilor proprii, titlurile pe durat nedeterminat i alte instrumente de aceeai natur. Acestora
li se pot aduga, fiind asimilate lor, aciunile prefereniale cumulative i alte elemente de capital
propriu.

Fondurile proprii de nivel 2 suplimentar se compun din aciunile prefereniale cumulative
pe durat determinat i capitalul sub form de mprumut subordonat.
Sumele aferente elementelor incluse n fondurile proprii trebuie s fie la dispoziia
instituiei de credit pentru a fi utilizate imediat i nerestricionat, n vederea acoperirii riscurilor
sau pierderilor de ndat ce acestea apar.
Pentru calculul fondurilor proprii, elementele componente ale fondurilor proprii de nivel 2
sunt supuse urmtoarelor limite
24
:

totalul fondurilor proprii de nivel 2 nu poate depi 100% din fondurile proprii de nivel
1;
totalul valorii aciunilor prefereniale cumulative pe durat determinat i al capitalului
sub form de mprumut subordonat, ce poate fi luat n considerare la calculul fondurilor
proprii nu poate depi 50% din valoarea fondurilor proprii de nivel 1.

Instituiile de credit prevzute raporteaz lunar nivelul i componena fondurilor proprii la
nivel individual, pe baza datelor nscrise n evidena contabil i a datelor calculate extracontabil.
Raportarea se transmite Bncii Naionale a Romniei n termen de 25 de zile calendaristice de la
sfritul lunii pentru care aceasta se ntocmete (vezi tabel10
25
)


23
Art. 12 din Regulament BNR nr.18 privind fondurile proprii ale instituiilor de credit i ale firmelor de investiii, M.
Of. nr. 1034 bis din 27 dec 2006.
24
Banca Naional a Romniei poate aproba, la cererea instituiei de credit, depirea limitelor prevzute, dar numai
n situaii excepionale i doar provizoriu
25
Prelucrat dup anexa Ordinului BNR nr. 5 din 2007 privind raportarea fondurilor proprii la nivel individual ale
instituiilor de credit.
49

Tabel 10 Formularul de calcul i raportare a fondurilor proprii la nivel individual
1. Capital social subscris i vrsat X
2. Aciuni proprii X
1.1.1
Capital eligibil
3. Prime de capital X
1 2 + 3
1. Rezerve (legale, statutare, alte rezerve) X
2. Profit curent X
3. Profit neauditat X
4. Pierdere curent X
1.1.2.
Rezerve eligibile
5.ctiguri nete din capitalizarea profiturilor viitoare
26
X
1 + 2 + 3 4 - 5
1.Imobilizri necorporale X
1.1. FONDURI PROPRII DE NIVEL 1
(1.1.1. + 1.1.2. 1.1.3)
1.1.3.
Alte deduceri 2.Alte deduceri X
1 + 2
1.Rezerve din reevaluare X
2. Alte elemente X
3. Titluri pe durat nedeterminat i alte instrumente X
1.2.1.
Fonduri proprii 2de nivel de baz
4. Excedent de provizioane
27
x
1 + 2 + 3 + 4
1.Aciuni prefereniale cumulative pe durat determinat X
2.mprumuturi subordonate X
1.2.2.
Fonduri proprii 2 de nivel suplimentar
3. Suma ce excede limitele prevzute pentru acest nivel X
1 + 2 - 3
1.Suma ce excede limitele prevzute pentru acest nivel X
1.2. FONDURI PROPRII DE NIVEL 2
(1.2.1 + 1.2.2. - 1.2.3.)
1.2.3.
Deduceri
2.Alte elemente deductibile din acest nivel de fond X
1 + 2
1.3.1.
Elemente deductibile din nivelul 1
a) valoarea aciunilor i a altor titluri de capital deinute n alte instituii de credit sau financiare
care depesc 10% din capitalul social al acestora;
b) creanele i instrumentele subordonate de tipul pe care o instituie de credit le nregistreaz
fa de instituii de credit sau instituii financiare n capitalul crora nregistreaz deineri de
aciuni i alte titluri de capital ce depesc 10% din capitalul social al acestora;
c) partea din valoarea total a deinerilor de aciuni i alte titluri de capital mai mici sau egale cu
10% din capitalul social al altor instituii de credit sau instituii financiare, a creanelor i a
instrumentelor subordonate, pe care o instituie de credit le nregistreaz fa de instituii de
credit sau instituii financiare, altele dect cele luate n calcul.
d) participaiile pe care o instituie de credit le deine n societi de asigurare, societi de
reasigurare, societi holding de asigurare;
X
1.3. ELEMENTE DEDUCTIBILE
(1.3.1. + 1.3.2.)
1.3.2.
Elemente deductibile din nivelul 2
Cnd 50% din elementul 1.3 depete nivelul elementului 1.2, suma aflat n exces va fi de
asemenea dedus din valoarea elementului 1.1, fiind astfel inclus n elementul 1.3.2. Se va avea
n vedere la calculul elementului 1.5.
X



1.4. TOTAL FONDURI PROPRII NIVEL 1
(1.1. 1.3.1.)
Elementele deductibile din nivelul fondurilor proprii de nivel 1 (elementul 1.1) reprezint, cel puin, 50% din
1.3.1. (vezi elementul 1.3.2). Se va avea n vedere la calculul elementului 1.4.
1.5. TOTAL FONDURI PROPRII NIVEL 2
(1.2. 1.3.2.)
Cnd 50% din elementul 1.3 depete nivelul elementului 1.2, suma aflat n exces va fi de asemenea dedus din valoarea elementului 1.1, fiind astfel inclus n
elementul 1.3.2. Se va avea n vedere la calculul elementului 1.5.
1.6.1. Suma ce excede limitele stabilite pentru fondurile proprii de nivel 2, transferat la total fonduri proprii de nivel 2 specifice pentru acoperirea riscurilor de
pia
1.6.2. Profituri nete aferente portofoliului de tranzacionare
1.6.3. Capital sub form de mprumut subordonat pe termen scurt
1.6. TOTAL FONDURI PROPRII PENTRU ACOPERIREA
RISCURILOR DE PIA
(1.6.1. + 1.6.2. + 1.6.3. -1.6.4)
1.6.4. Suma ce excede limitele stabilite pentru fondurile proprii specifice pentru acoperirea riscurilor de pia
1
.
F
O
N
D
U
R
I

P
R
O
P
R
I
I

T
O
T
A
L
E

(

1
.
1
.

+

1
.
2
.

+

1
.
3
.

+

1
.
6
.

+

1
.
7
.
)

S
A
U

(
1
.
4
.

+

1
.
5
.

+

1
.
6
.

+

1
.
6
.
)

1.7. DEDUCERI DIN TOATAL FONDURI PROPRII Elemente deductibile din fondurile proprii, specifice Romniei, nealocate fondurilor proprii de nivel 1, 2 sau 3

26
Din active ce fac obiectul operaiunilor de securizare:
27
n cazul utilizrii abordrii bazate pe modele interne de rating
50

3.1.7. Riscul de capital (de insolvabilitate)
Capitalul este un element indispensabil activitii bancare, constituind motorul care
asigur funcionarea bncii, dar i protecia global a bncii fa de riscuri. El joac rolul de
amortizor global de oc, mrimea i structura sa stabilind profilul riscului societii bancare.
Ca tendin de evoluie, diminuarea relativ a capitalului bancar n totalul bilanier al
majoritii bncilor s-a manifestat ca o cale de amplificare a ratei rentabilitii financiare cu
ajutorul efectului de prghie. Aceast strategie a dat rezultate imediate, periclitnd ns, pe
termen lung, capacitatea bncilor de a rezista la ocuri semnificative.
Intrarea n criz a sistemelor bancare n anii 80 n majoritatea rilor lumii, a scos n
eviden ubrezirea structurilor bancare, apreciindu-se c la nivel global capitalul bancar a
fost nepermis de redus.
n acest sens, un grup de lucru de la Basel a pus la punct metodologia de calcul a doi
indicatori rate de solvabilitate, cunoscui sub denumirea de normele Cooke, fiind impui la
nivel naional de multe state ale lumii, pentru toate societile bancare.
Diversificarea capitalului bancar este un proces relativ recent, aprnd ca tendin n
ultimii 10-15 ani. Liberalizarea cadrului normativ i inovaiile de pe piaa de capital au fost
factorii care au alimentat acest proces. Bncile au putut folosi efectiv instrumente financiare
croite conform nevoilor lor, condiiilor de pia i atractive pentru investitori.

Riscul de capital este ,,supradimensionat n sectorul bancar, dat fiind funcia de
intermediere financiar a bncilor.
ntruct plaseaz mai ales bani mprumutai de la clienii lor i obin din aceste
plasamente principala parte a veniturilor lor, bncile sunt interesate s atrag ct mai multe
depozite, s realizeze un volum ct mai mare de active i s obin o rat a dividendului ct
mai mare. n acest fel ponderea capitalului n totalul pasivelor bancare scade (efectul de
prghie crete), fapt care determin reducerea riscului de faliment.
Riscul insolvabilitii apare n momentul n care clientul nu-i ndeplinete
prevederile contractului de credite prin neplata ratelor de rambursare a creditului dar i a
dobnzilor i comisioanelor aferente. Deci. insolvabilitatea prejudiciaz interesele bncii fie
prin pierderea de capital definitiv, fie printr-o recuperare parial i trzie prin aciuni n
instanele juridice.
ns odat cu creterea volumului creditului, cresc i cazurile de insolvabilitate, ceea
ce face riscul global al insolvabilitii s fie o funcie a masei creditelor acordate. i invers,
reducerea masei creditul, prilej cu care sunt exclui cl i en i i cu solvabilitate redus, scade i
numrul cazurilor de insolvabilitate. n schimb, creterea ratei dobnzii determin creterea
cazurilor de insolvabilitate a debitorilor bncii, datorit majorrii obligaiilor financiare ale
debitorilor fa de banc. Un risc al insolvabilitii majorat pentru o banc o determin
implicit la o ofert de credit mic, indiferent de condi i i l e de dobnd favorabile.^

Aadar, riscul de faliment, riscul de capital sau riscul de ndatorare exprim
probabilitatea ca fondurile proprii ale bncii s fie insuficiente pentru a acoperi pierderile
rezultate din activitatea curent. Deci, riscul de capital reprezint riscul ca banca s ajung n
incapacitate de plat.

Relaia dintre capitalurile bncii i risc este invers proporional: cu ct acestea sunt
mai mari, cu att riscul asumat de banc este mai mic.
Teoretic, solvabilitatea poate fi meninut fr nici un capital, att timp ct pierderile
sau cheltuielile sunt resorbite din profitul nedistribuit i provizioane. Evident c o banc n
aceast situaie s-ar afla permanent n pericolul de faliment brusc, ceea ce echivaleaz cu un
51

risc inacceptabil pentru deponeni Existena fondurilor proprii i dimensionarea
corespunztoare a acestora (n raport cu activele totale sau cu activele ponderate n funcie de
risc) confer bncii securitatea final, fiind a treia linie de aprare dup profituri i
provizioane.
n practic, bncile i stabilesc mrimea capitalului potrivit reglementrilor de
adecvare n vigoare pe plan intern i internaional i n conformitate cu cerinele lor de
eficien economic, primordialitatea celor dou repere fcnd obiectul unor ndelungi dispute
n rndul specialitilor. Pentru bncile care opereaz n rile cu economii n tranziie,
impactul influenelor externe centrului lor de decizie face extrem de dificil cuantificarea
prospectiv a riscurilor, astfel nct, din pruden, ele pot opta pentru consolidarea
capitalurilor proprii care s compenseze imprecizia estimrilor. Mai mult dect att, este
important s reinem c tocmai pentru aceste bnci imaginea public (respectiv ncrederea
clienilor) are un rol determinant n meninerea pe pia, percepia soliditii instituionale
prevalnd asupra culturii financiare, fapt care impune acordarea unei atenii speciale
politicilor de dezvoltare a bazei de capital.
Totui ntre bnci se manifest deosebiri apreciabile n privina nivelului fondurilor
proprii generate, n general, de mrimea bncii i de politicile manageriale folosite. Astfel, n
cazul bncilor mici ponderea fondurilor proprii n totalul resurselor este mai mare dect n
cazul marilor bnci. Acest fapt se explic prin aceea c bncile mici au o diversificare redus
a plasamentelor din punct de vedere sectorial i geografic i dispun de surse atrase mai
modeste ceea ce necesit fonduri proprii relativ mari. Bncile mari dispunnd de o reea larg
de uniti teritoriale, de personal suficient pentru a-i fundamenta optim deciziile managerial
i de o for promoional puternic pot obine surse mai mari i mai ieftine de fonduri,
putnd s opereze cu fonduri proprii relativ mai reduse.
n opinia noastr cauzele majore care determin riscul de capital (solvabilitate) vizeaz
o politic a dobnzilor necorelate cu realitile existente n economie (variaie a ratei
dobnzii), un volum i o calitate necorespunztoare a portofoliului de credite.
Aadar, pentru evitarea sau reducerea acestui risc, bncile sunt obligate s respecte
anumite reglementri
28
sau s adopte noi politici proprii, cum ar fi: politici de creditare
restricioniste, de la client la client, n funcie de bonitatea, lichiditatea i rentabilitatea
acestora sau/i politici de dobnzi difereniate n funcie de tipul de credit i de client.

3.1.7.1. Adecvarea capitalului propriu. Pentru a susine nivelurile nalte ale activelor
i ale depunerilor, acea banc trebuie s posede un capital adecvat. Adecvarea capitalului a
constituit n permanen o preocupare esenial a managementului bancar i a reglementrilor
de profil, datorit semnificaiei sale privind soliditatea bncii i sigurana depozitelor. Mai
mult dect att, adecvarea capitalului are i o important dimensiune competitiv, bncile bine
capitalizate fiind mai atractive pentru atragerea de resurse: fie din depozite, fie din
mprumuturi, n condiii avantajoase. n politica bncii de msurare a adecvrii capitalului
bancar, important este determinarea msurii n care capitalul poate fi disponibil s serveasc
altor obiective i funcii ale fondurilor de capital, chiar dac el este investit n cldiri i
echipamente. Cerinele de capital sunt utilizate pentru a preveni extinderea nejustificat,
pentru a mpiedica creterea bncii dincolo de capacitatea i calitatea activelor bancare.
n activitatea unei bnci, n mod curent, apr situaii n care nu toate creditele acordate
vor fi rambursate n ntregime. De aceea , n activitatea de acordare a creditelor, banca trebuie
s in seama de nivelul tolerabil al mprumuturilor nerambursabile, astfel nct capacitatea

28
Reglementri care se refer la valoarea minim absolut a capitalului bancar, la modul de vrsare, la structura
capitalului bancar folosit pentru raportare, la mrimea capitalului raportat la activele cu grad de risc ale bncii.
Aceste reglementri au la baz norme emise de banca central i norme interne ale bncii respective, iar modul
n care se aplic reprezint unul din obiectivele supravegherii bancare.
52

bncii de a efectua pli s nu fie afectat. Creditele neperformante
9
pot s ating un nivel care
s aib un impact semnificativ asupra lichiditii globale a bncii. Efectul imediat al acestor
credite neperformante este diminuarea lichiditii caut de scderea fluxului intrrilor de
numerar din rambursarea mprumuturilor, aa cum ele aveau scadena. Cu ct o banc va
permite existena unor mprumuturi neperformante n exces, ea va ncepe s produc pierderi.
Aceste pierderi pot fi acoperite di n profiturile nete sau alte activiti. Trebuie realizate ns
multe alte tranzacii adiionale pentru ca banca s poat acoperi un singur ru platnic. n cazul
n care, n continuare, se manifest o lips de lichiditate pentru efectuarea plilor curente ale
unei bnci, va fi necesar capital suplimentar, deoarece pierderile diminueaz capitalul
acesteia. O cale de suplimentare o constituie reinvestirea fondurilor.
S-a vzut, cum gradul de ndatorare al unei bnci afecteaz capacitatea acesteia de a
absorbi pierderile. O banc cu un grad ridicat de ndatorare este mult mai profitabil s intre n
dificultate, dac apar pierderi, n comparaie cu alte bnci cu un grad de ndatorare redus.
Acesta este unul din motivele care au stat la baza unuia di n scopurile reglementrilor privind
adecvarea capitalului bncilor.
Aceste reglementri stabilesc ca toate bncile s finaneze operaiunile lor cu o
pondere adecvat din capitalul permanent, pentru a nu deveni prea ndatorate i susceptibile
de a realiza pierderi. Aadar, reglementrile privind adecvarea capitalului au drept scop:

de a asigura banca cu suficient capital di n surse proprii pentru a absorbi un nivel al
pierderilor din tranzacionri;
de a controla gradul de ndatorare prin cerina ca indicatorul de ndatorare s nu
scad n permanen sub un minim.

Conform condiiilor reglementative managementul bncii folosete doua rate de
msurare a adecvenei capitalului:

rata capitalului raportat la active arat o msur a adecvrii fr considerarea
riscului. Este o rat intern ce a fost alctuit pentru stabilirea nivelurilor
capitalurilor bncii.
rata capitalului raportat la activele funcie de risc.

n ceea ce privete mrimea primei rate exist diferene notabile ntre bncile mari i
mici. n general, bncilor mari le este permis s menin rate ale capitalului raportate la active
mai mari dect bncilor mici. Justificarea acesteia este dat de mrimea capitalurilor i
managementul eficient al primelor. Chiar dac ratele sunt mai mici, pentru bncile mari,
capitalurile sunt mai mari.
Bncile mai mari, de asemenea, angajeaz echipamente de tehnici sofisticate i din
cauza accesului la pieele financiare i de capital, posed capaciti superioare de lichiditate.
Diferenele n ratele de capital apar, de asemenea din cauza diferenelor din portofoliile de
credite ale bncilor mari i mici. Portofoliile de credite ale bncilor mai mari sunt compuse
dintr-o proporie mai mare a creditelor comerciale, pe termen scurt care au maturiti mai mici
i de aceea sunt mai lichide dect creditele bncilor mici. Bncile mai mari au diversificri
mai mari n tipurile de creditelor i n localizarea geografic a mprumutailor (debitorilor).
Diferenele sistematice din portofoliul de credite la bncile mari i mici au condus la
necesiti mai mici de capital pentru bncile mari.
Chiar dac conflictele cu privire la nivelul adecvat al capitalului exist toate prile
implicate au un obiectiv comun i anume n a vedea banca drept o banc profitabil.
Deci, ct capital ar trebui s dein banca i ce compoziie ar trebui s aib este o
problem mult dezbtut. Potrivit opiniei unui reputat bancher american, "capitalul adecvat
53

este cea mai mic sum necesar pentru ca alii s aib ncredere n banca dumneavoastr i n
operaiunile ei".
Cu toate acestea problema care se pune este ns posibilitatea de exprimare printr-un
indicator a acestei ncrederi.
Orice msur privind dimensiunea necesar a capitalului, pentru meninerea ncrederii
n banc a deponenilor, beneficiarilor de credite, acionarilor i celorlalte pri interesate este,
n cel mai bun caz, imprecis i poate oscila sub impactul condiiilor economice i de
reglementare. Managerul unei bnci care ncearc s asigure un capital adecvat pentru
ndeplinirea acestei funcii se confrunt, n mod evident, cu o sarcin necuantificabil.
n concluzie, putem afirma c semnificaia adecvrii capitalului const n
determinarea confidenei publicului n banc, astfel nct aceasta s continue s funcioneze i
s absoarb pierderile pe seama veniturilor viitoare, i nu a fondurilor proprii.

3.1.7.2. Indicatorul de solvabilitate (adecvare a capitalului). Bncile au ca i
caracteristic inerent un grad de ndatorare relativ mare. Pentru a ncuraja managementul
prudent al riscurilor asociate acestei structuri unice a bilanului, autoritile de reglementare
au introdus n marea majoritate a rilor anumite cerine de adecvare a capitalului. La sfritul
anilor '80, Comitetul de la Basel pe probleme de Supraveghere Bancar a preluat iniiativa i a
dezvoltat un standard de adecvare a capitalului bazat pe risc, care urma s conduc la o
convergen internaional a reglementrilor de supraveghere care guverneaz adecvarea
capitalului pentru bncile active, la nivel internaional.
Raportul de solvabilitate european (RSE) este cel mai cunoscut indicator de pruden
bancar i are, ca obiectiv central, garantarea capacitii instituiilor de credit de a face fa
falimentului debitorilor, i de asemenea, de a atenua inegalitile concureniale dintre diferite
sisteme naionale.
Normele referitoare la capitalul minim al societilor bancare sunt actualizate periodic,
ca urmare a procesului inflaionist. Deoarece diferitele reglementri naionale impuneau
condiii diferite de la ar la ar, s-a ajuns la un acord internaional n domeniul acestor norme
de capitalizare, reglementrile concretizndu-se astfel n sistemul de norme Cooke.

Fundamentarea recunoaterii reciproce a bncilor n condiiile unor norme prudeniale
similare a impus:
stabilirea unor modaliti comune (convergente) de determinare a fondurilor
proprii;
stabilirea unor cerine comune privind rata de solvabilitate.

Fondurile proprii sunt considerate sub dou ipoteze:
nucleul dur al capitalurilor proprii (fonduri proprii de baz) constituite din capital
i rezerve legale nregistrate n bilanul contabil;
elemente complementare (suplimentare) constituite din rezerve din reevaluare,
titluri cu durat determinat, datoria subordonat luat n calcul limitat la jumtate
din capitalul de baz.

Reglementarea prudenial a bncii se refer la adecvarea fondurilor proprii la riscurile
asumate, fondurile proprii reprezentnd ultimul garant al solvabilitii n faa ansamblului
riscurilor. De asemenea, fondurile proprii reprezint o referin obligatorie pentru toi
indicatorii de performan, datorit condiiei imperative de remunerare satisfctoare a
acionarilor. Dac fondurile nu sunt adaptate la nivelul riscurilor pentru un motiv oarecare,
nici riscul de solvabilitate, nici alte riscuri, nici msurrile performanelor nu sunt bine
stpnite.
54

Conform legislaiei n vigoare, fondurile proprii ale unei societi bancare sunt formate
din capital propriu i capital suplimentar.
Raportarea lunar a nivelului fondurilor proprii de ctre societile bancare se face pe
baza datelor nscrise n balana contabil a fiecrei luni la Direcia Supraveghere din cadrul
Bncii Naionale a Romniei, lundu-se n considerare urmtoarele principii:
capitalul suplimentar va fi luat n considerare la calculul fondurilor proprii numai
n condiiile nregistrrii unui nivel pozitiv al fondurilor proprii;
datoria subordonat va fi luat n calculul fondurilor proprii n proporie de
maximum

Solvabilitatea bancar trebuie s se ncadreze n dou limite:
limita minim a indicatorului de solvabilitate calculat ca raport ntre nivelul
fondurilor proprii i expunerea net va fi de 12%
29
;

% 12 100 x
neta Expunerea
) II si I nivel Capital ( proprii Fonduri
atea Solvabilit =
(21)

limita minim a indicatorului de solvabilitate, calculat ca raport ntre nivelul
capitalului propriu i expunerea net va fi de 8%
30
.

% 8 100 x
net Expunerera
) I nivel Capital ( proprii Capitaluri
atea Solvabilit = (22)

Expunerea net reprezint elemente de activ, bilaniere i extrabilaniere, ajustate cu un
coeficient de ponderare n funcie de risc, care variaz funcie de riscul de credit asociat fiecrui activ.
Au fost reinute patru ponderi de risc: 0%, 20%, 50%, 100%, care se distribuie prin luarea n
considerare a naturii debitorului, a rii sale de origine sau a naturii operaiei conform normele
B.N.R.:
0% pentru numerar i disponibil la B.N.R.; titluri de valoare emise de
administraia central din Romnia i din ri din categoria A, instituii financiare
internaionale, bnci centrale din rile din categoria A; credite i avansuri acordate
administraiei centrale din Romnia i din ri din categoria A, B.N.R., instituiilor
financiare internaionale, bncilor centrale din rile din categoria A; alte creane
asupra administraiei centrale din Romnia i din ri din categoria A, B.N.R.,
instituiilor financiare internaionale, bncilor centrale din rile din categoria A;

20% pentru cecuri, cupoane i alte elemente n curs de ncasare; titluri de valoare
emise de societi bancare romneti, bnci din rile din categoria A,
administraia local din Romnia i din rile din categoria A; credite i avansuri
acordate societilor bancare romneti, bncilor din rile din categoria A,
bncilor din rile din categoria B cu scaden de maximum un an, administraiei
locale din Romnia i din rile din categoria A, organismelor guvernamentale din
Romnia i din rile din categoria A; disponibiliti i depozite la societi
bancare romneti, la bncile din rile din categoria A sau la cele din categoria B
pe termen de maximum un an; alte creane asupra societilor bancare romneti,

29
Norma BNR nr. 12 privind supravegherea solvabilitii i expunerilor mari ale instituiilor de credit,
modificat, M. Of. nr. 51 din 21 ian 2004.
30
Norma BNR nr.4 privind solvabilitatea societilor bancare, modificat, M. Of. 72 din 22 mar. 1994.
55

bncilor din rile din categoria A, bncilor din rile din categoria B cu scaden
de maximum un an, administraiei locale din Romnia i din rile din categoria
A, organismelor guvernamentale din Romnia i din rile din categoria A;

50% pentru credite i avansuri acordate clienilor, garantate cu ipoteci asupra
locuinelor;

100% pentru alte titluri de valoare, alte credite i avansuri acordate, participaii de
capital la instituii financiare i alte entiti nebancare.

n prezent, majoritatea bncilor din rile dezvoltate au indicele de adecvare a
capitalului de cel puin 10%, cele mai bine capitalizate ajungnd la 12%.

n concluzie, capitalul poate fi definit drept capital adecvat atunci cnd el reduce la
minimum riscul viitoarei insolvabiliti. Relaia dintre risc i capital este neliniar, iar
pericolul insolvabilitii scade atunci cnd capitalul crete. Creterea capitalului duce la
descreterea riscurilor prin reducerea instabilitii veniturilor i la reducerea posibilitii ca
banca s dea faliment.

3.1.7.3. Consecinele introducerii ratei solvabilitii bancare. Justificarea
introducerii acestor norme decurge din statutul de societi pe aciuni al bncilor care, prin
activitatea lor angajeaz rspunderea comercial a acestora. Garania supravieuirii lor, n
cazul n care capitalul devine nul sau negativ este foarte diferit:
bncile cu capital exclusiv sau majoritar de stat beneficiaz de o garanie teoretic
nelimitat, contrar statutului lor de societi anonime;
bncile private nu beneficiaz de nici un fel de garanie, chiar dac ntre acionarii
lor sunt i instituii publice.
Bncile dein posibiliti foarte reduse de majorare a fondurilor proprii deoarece piaa
de capital este ngust. Bncile de stat au din nou un avantaj competitiv, cci statul a asigurat
majorarea capitalului lor prin surse de la buget. Bncile private au ca singur surs
reinvestirea profitului. Talia lor fiind redus, acumulrile sunt la fel i deci i capacitatea lor
de autofinanare.
Chiar dac unele bnci au reuit s-i majoreze corespunztor capitalul, acesta este un
proces costisitor i le oblig s-i creasc rentabilitatea, mai ales prin creterea expunerii la
risc ca urmare a majorrii ponderii creditelor n total active bancare. Dar aceast tendin a
fost blocat de introducerea normelor privind prelevrile la fondul de rezerv care reduc
profitul.
Se poate estima n consecin drept suficient de ridicat probabilitatea ca noile norme
de capitalizare s devin fie ineficiente, fie generatoarele unei reduceri a volumului total de
credite.
Efectul negativ al normelor se poate manifesta i la nivelul bncilor de stat: garania
statului poate induce un comportament agresiv, asumarea unor riscuri suplimentare i
creterea riscului n sistem.
n ceea ce privete norma de solvabilitate, aceasta a fost conceput pentru bncile cu o
activitate internaional semnificativ i care public trimestrial date ce permit stabilirea unui
rating. Norma de solvabilitate a fost generalizat n spaiul UE, dar pentru rile din Europa de
Est, cu piee de capital slab dezvoltate, impunerea ei este prematur.
Participarea bncilor comerciale la capitalul altor firme este interzis sau limitat.
Motivele principale constau n specificul de intermediari financiari al bncilor i n teama c
56

mpletirea capitalului bancar cu cel din alte sectoare genereaz risc sistemic sporit: interesele
comune ar putea slbi controlul prin bnci asupra agenilor economici.
n prezent n UE, prin a doua Directiv bancar se limiteaz participaiile la companii
nefinanciare la 15% din capital pentru fiecare participaie i la 60% pentru ansamblul
acestora. n rile n care bncile de stat au o pondere mare n cadrul sistemului bancar (Italia,
Frana) se manifest presupunerea c aceste bnci vor fi folosite pentru a salva companii cu
probleme de capitalizare.

3.1.7.4. Gestiunea riscului de capital. Autoritile de reglementare au i ele rolul lor
n implementarea gestionrii capitalului bancar. Autoritile de reglementare foreaz bncile
de a avea un capital pe care acestea l consider adecvat spre a proteja deponenii i sistemul
bancar. Constrngerile reglementative constituie factorii cei mai semnificativi care limiteaz
utilizarea prghiilor financiare de ctre bncile comerciale. Astfel de constrngeri de
reglementare intr adesea n conflict cu dorinele acionarilor de a deine profituri mai mari i
venituri mai ridicate. Autoritatea bancar reglementeaz, sub multiple forme, regimul capitalului
bancar: valoarea minim absolut a acestuia, modul de vrsare, structura capitalului bancar,
mrimea lui raportat la activele riscante. Mrimea capitalului bancar depinde n mare msur de
calitatea portofoliului de credite i de managementul bncii.
Aadar, constrngerile prudeniale de prim rang, ntre care raportul de solvabilitate,
influeneaz ntr-o msur considerabil strategia bancar i gestiunea bilanului. Impactul
acestor reglementri prudeniale poate fi analizat n termeni strategici, comerciali sau
financiari.

Strategic: Din punct de vedere strategic, efectul cel mai evident al reglementrilor
prudeniale a fost crearea unei puternice constrngeri asupra dimensiunii bilanului,
conducnd ctre orientarea bncilor spre obiective precum rentabilitatea i controlul riscurilor.
Constrngerile asupra bilanului au fost generate de raportul de solvabilitate i norma
Cooke, prin care a fost fixat o limit a efectului de levier al fondurilor proprii.
De exemplu: n cazul unei bnci care acord un credit de 100.000 u.m. unei
colectiviti locale naionale, prin respectarea indicatorului de solvabilitate i aplicarea
coeficientului de ponderare de 20%, rezult c finanarea trebuie s fie asigurat prin minim
1.600 u.m. fonduri proprii, restul reprezentnd finanare extern (prin emisiune de obligaiuni,
depozite la vedere sau recurgere la finanare pe piaa monetar).

% 8 100 x
% 20 x 000 . 100
600 . 1
100 x
ponderate Active
proprii Fonduri
atea Solvabilit = = =

Normele de solvabilitate au atribuit fondurilor proprii calitatea de indicator de
gestiune, ceea ce pe plan strategic conduce la limitarea capacitii de evoluie a activitii.
Pentru a rspunde exigenelor prudeniale bncile pot:
fie s majoreze fondurile proprii;
fie s reduc volumul activitii, orientndu-se ctre activiti care solicit mai
puine fonduri proprii;
fie s cedeze anumite active (prin titlurizare, cesiuni de create, cesiuni de filiale).

Comercial: Incidena asupra politicii comerciale se regsete n selectarea clienilor i
a unor activiti puin consumatoare de fonduri proprii.
57

Din punct de vedere al selectrii clienilor, trebuie remarcat c bncile au interesul de
a selecta creditele distribuite n funcie de ponderea care se atribuie acestora, potrivit
regulamentelor privind coeficientul de solvabilitate.
De exemplu: cu 8 u.m. fonduri proprii pot fi acordate credite de 100 u.m. ponderate cu
100%, de 200 u.m. ponderate cu 50% i 500 u.m. n cazul creditelor ponderate cu 20%.
Rezult, astfel, c bncile au un interes financiar de a cuta credite puin consumatoare de
fonduri proprii, cum este cazul creditelor ipotecare sau al creditelor pentru leasing.

n anumite ri, precum Frana i Germania, se manifest o preferin sporit pentru
credite acordate colectivitilor publice, a cror pondere este redus, respectiv 0% i 20%.

Necesitatea prevzut prin reglementri, ca o banc s afecteze un anumit volum al
fondurilor proprii tuturor utilizatorilor, impune luarea n considerare a costului acestora n
stabilirea tarifelor pentru ofertele fcute clientelei. O modalitate de determinare a tarifrii
produselor i serviciilor ar putea consta n calcularea unei rate teoretice de ieire a creditelor,
pornind de la o abordare normativ, urmat de compararea cu condiiile oferite de concuren,
pentru a se constata dac banca este integrat, sau nu, n condiiile pieei. Aceast rat de
ieire a creditelor se fundamenteaz pe rata de refinanare i o marj normativ.
Rata de refinanare este diferit, dup cum este cazul creditelor acordate
ntreprinderilor sau persoanelor fizice. Astfel, pentru ntreprinderi se reine rata de
dobnd pe pia, pentru durata medie a creditului acordat, iar n cazul persoanelor
fizice trebuie s se in seama de costul complet al resurselor clientelei (cost
financiar mediu i cost de colectare) i de rata dobnzii pe pia, aceste dou
componente combinndu-se n funcie de situaia proprie a fiecrei bnci.
Marja normativ se descompune n trei componente: o marj specific destinat
remunerrii fondurilor proprii, o marj de acoperire a cheltuielile generale i o
marj de acoperire a riscului financiar.
Marja care remunereaz fondurile proprii rezult din coeficientul de
ponderare al creditului acordat i din rentabilitatea dorit pentru fondurile
proprii. Aplicarea acestei metode presupune o anumit notare a clientelei,
n funcie de nivelul riscului i actualizarea periodic a valorii. Banca va
putea s decid orientarea politicii sale ctre categoriile de risc pentru care
este cel mai bine plasat n raport cu concurena i poate alege, n interiorul
unei categorii de risc determinat, acei clieni care asigur cel mai bun
raport randament/risc. De asemenea, este necesar s se dispun de
contabilitate analitic, care s permit afectarea corect a cheltuielilor
generale, situaie n care se pot msura eforturile de productivitate, care
trebuie depuse pentru a ajusta cheltuielile generale la condiiile tarifare ale
pieei.

ntr-o strategie bazat pe economia fondurilor proprii, care constituie o resurs rar,
bncile sunt preocupate de dezvoltarea unor activiti, care, din punct de vedere regulamentar,
sunt slabe consumatoare de fonduri proprii. Poate fi citat, n acest sens activitatea de
consultan n domeniul gestionrii patrimoniilor i ingineria financiar. Asemenea servicii nu
antreneaz riscuri financiare pentru banc i nici nu angajeaz capitalurile proprii.
Comercializarea produselor financiare i gestiunea activelor constituie activiti ale cror
nevoi de fonduri proprii sunt limitate; acestea permit dezvoltarea relaiilor comerciale cu
clientela, fr ca bncile s-i majoreze riscurile.
O deosebit importan prezint i dezvoltarea activitilor de pia i extrabilaniere,
considerndu-se incorect fondarea creterii excepionale nregistrate pe piaa financiar pe
58

constrngerile reglementrilor prudeniale. Luarea n considerare a nevoilor de fonduri proprii
i a costului acestor fonduri a condus la localizarea interesului gestionarilor bancari spre
rentabilitatea acestor activiti i produse. Noile sectoare de activitate ar putea concilia
cutarea unei creteri accelerate cu o puternic rentabilitate i respectarea exigenelor
prudeniale.

Financiar: Din punct de vedere al strategiei financiare, trebuie precizat c o perioad
ndelungat de timp, bncile au jucat un rol esenial n structurarea finanrilor pe termen scurt
i lung, dup care exigenele sporite ale acionarilor pentru obinerea unei remunerri
satisfctoare a aporturilor lor i ndrumarea reglementrilor prudeniale au modificat
strategiile bancare. Punerea n aplicare a raportului Cooke a avut ca reacie imediat cutarea,
de ctre bnci, a unor metode pentru majorarea rapid i semnificativ a fondurilor proprii.
Bncile au realizat majorri de capital sau au procedat la emisiunea de titluri subordonate.
n prezent, bncile au atins o nou etap n cadrul creia se apeleaz la tehnici noi,
sofisticate: utilizarea operaiunilor de titlurizare, a instrumentelor derivate n materie de
credite (credite derivative), ceea ce a creat posibilitatea realizrii unor operaiuni fr a
suporta costul reglementrilor prudeniale. Paralel cu aceste operaiuni, nevoile de fonduri
proprii au putut fi mai bine apreciate, iar anumite bnci au decis s-i rscumpere aciunile i
s distribuie importante dividende, n loc de a-i majora capitalurile proprii.
Utilizarea anumitor tehnici financiare permite acelor instituii inovatoare s urmeze o
politic de cretere rapid cu respectarea constrngerilor prudeniale. n SUA, unele bnci
specializate n credite de consum duc o politic financiar agresiv, care const n creterea
volumului de activitate, utilizarea intensiv a mecanismului titlurizrii, repartizarea unei
importante pri din dividende i, concomitent, meninerea unei rentabiliti a fondurilor
proprii investite la un nivel de peste 30%.

n concluzie, gestiunea riscului de capital impune planificarea necesarului de capital
integrat procesului de planificare global a bncii.
Procesul demareaz prin analiza performanelor anterioare i strii actuale, etap n
care se calculeaz principalii indicatori de rentabilitate i risc, urmnd a se analiza evoluia
acestora. A doua etap, presupune elaborarea de prognoze referitoare la evoluia variabilelor
cheie pentru banc: nivelul/structura depozitelor i nivelul/structura creditelor, rentabilitatea
medie a activelor, dezvoltarea reelei proprii, competena personalului etc. Etapa a treia este
prognoza bilanurilor i a conturilor de profit i pierdere.
Un alt indicator important pentru msurarea riscului de capital este gradul de
ndatorare calculat ca pondere a surselor mprumutate n totalul bilanului. Pentru creterea
rentabilitii financiare a bncii, gradul de ndatorare trebuie s fie ct mai mare. Creterea
gradului de ndatorare reprezint un risc de capital agravat, ns aceast cretere este limitat
de mai muli factori, printre care amintim:
prudena creditorilor;
maximizarea cursului aciunilor bancare (n cazul societilor bancare cotate la
Burs);
reglementrile autoritilor bancare n cadrul politicii de supraveghere prudenial;
lichiditatea pieei monetare.

3.1.7.5 Interpretarea informaiilor de gestionare a capitalului: O evaluare a
adecvrii capitalului ncepe cu analiza componentelor capitalului unei bnci.
1. Componentele capitalului de baz, inclusiv aciunile comune i profitul reportat,
trebuie s reprezinte mai mult de 50% din capitalul total. Identitatea acionarilor este, de
asemenea, important. n situaii extreme, acionarilor li se poate cere s admit creterea
59

capitalului unei bnci, fie prin adugarea de capital nou, fie renunnd la plata dividendelor.
Totui, nici o valoare a capitalului nu ar fi adecvat pentru o banc cu acionari ruvoitori,
management incompetent sau un consiliu de administraie incompetent.
2. Modificrile survenite n timp n volumul i structura capitalului sunt, de asemenea,
semnificative. Orice modificri aprute n structura capitalului, n special reducerile care
presupun capitalul de baz, trebuie explicate ntr-o manier credibil. O analiz atent este, de
asemenea, necesar n situaiile n care este indicat o reducere a capitalului, pentru a explica
exact de ce i ce anume a provocat pierderea de capital i pentru a garanta c banca a
beneficiat de experiena trecut i a ntreprins msurile necesare pentru prevenirea n viitor a
unei situaii similare. Analistul poate compara, de asemenea, modificrile de la nivelul
volumului capitalului cu profilul de risc al bncii. n general, modificrile n volumul
capitalului trebuie s fie n concordan cu modificrile ateptate n profilul de risc, n scopul
furnizrii unei protecii adecvate n faa expunerilor bncii la risc.

3. Pe lng analizarea structurii bazei de capital a bncii, trebuie s se ia n considerare
nivelul i cererea de dividende din partea acionarilor. n perioadele de declin economic sau n
situaiile n care condiia bncii se deterioreaz, banca trebuie s reduc sau s elimine plata
dividendelor ctre acionari.

4. Pasul urmtor al analizei l reprezint evaluarea expunerilor unei bnci la risc.
Categoriile bilaniere ale bncii sunt clasificate n conformitate cu categoriile de risc specificate
n Acordul de la Basel i li se atribuie ponderea corespunztoare de risc. Analistul trebuie s
observe structura activelor ponderate de risc, precum i dac i cum s-a modificat aceast
structur n timp. De exemplu, se poate observa c ponderile de risc medii asociate activelor
bncii au crescut n timp. ntrebrile care se ridic sunt dac acest lucru se datoreaz deciziilor
bncii cu privire la strategia de afaceri, dac ponderile de risc reflect riscurile reale, dac
banca este capabil s neleag i s gestioneze corect nivelul mai ridicat al riscului i care pare a
fi tendina n viitor.

5. Ultimul pas l constituie verificarea numitorului pentru calcularea adecvrii
capitalului prin nmulirea valorilor diverselor categorii de active cu ponderile de risc aferente.
O dat cu determinarea numitorului, calcularea indicatorului de adecvare a capitalului este
simpl.

6. Analistul trebuie, de asemenea, s verifice calitatea activelor bancare, pentru a se
asigura c indicatorul de capital este realist. Acest lucru ar presupune, n mod normal,
verificarea politicilor i a practicilor bncii cu privire la clasificarea activelor i prevederi care s
asigure c banca a provizionat corespunztor valoarea depreciat a oricruia dintre activele sale.
Se include, de asemenea, verificarea regulilor aplicabile referitoare la rezerva general pentru
pierderi.

Atunci cnd indicatorul de capital al unei bnci indic o deteriorare, acest fapt
reprezint un motiv de ngrijorare ce va indica faptul c:
instrumentele de capital 1 sau capitalul de nivel 2 sunt utilizate ntr-un grad mai mare
n scopul respectrii cerinelor de capital minim;
un transfer relativ ctre formele mai puin permanente de capital. Indicatorul de
capital arat dac banca respect sau nu cerinele de capital minim;
banca a crescut mrimea bilanului su, n timp ce nc respect cerinele minime
de capital. Dac tendina de cretere s-ar menine, ar nsemna c banca ar trebui s
creasc valoarea capitalului pentru a putea menine indicatorul de capital minim.
60

modificarea profilului de risc de ctre banc. ntr-un astfel de caz, analistul trebuie s
cerceteze dac banca are implementate politici, proceduri i controale adecvate
pentru o gestionare eficient a profilului de risc mai mare pentru operaiunile sale.
Dac banca supus analizei i-a crescut n mod semnificativ capitalul, precum i
indicatorii de capital ponderat cu factori de risc. Este posibil ca aceast situaie s indice c banca
se pregtete pentru o cretere viitoare.
Dei adecvarea capitalului nu este n mod clar o problem, este necesar o analiz a
proceselor i controalelor interne ale unei bnci, pentru a exista garania c aceasta este pregtit
n mod corespunztor s se descurce n faa volumului tot mai mare de activiti i, foarte
probabil, a gradului tot mai mare de risc.
Urmtoare ntrebare este dac o banc poate continua s respecte i n viitor cerinele de
capital minim. Analiza acestei ntrebri trebuie s includ teste de stres pentru situaii care pot
aprea i n care riscul sau capacitatea bncii de a controla riscul poate scpa de sub control. O banc
poate s ntreprind un numr de aciuni prin care s se ocupe de diminuarea ateptat a adecvrii
capitalului, printre care includem:
cretere a capitalului de nivel 1, cernd acionarilor s adauge capital, prin
rezultatul reportat sau prin emisiunea de noi aciuni pe pia;
cretere a capitalului de nivel 2 - dac exist loc pentru aceast cretere n structura
de capital a bncii - prin emisiunea de instrumente adecvate;
modificare a politicii de afaceri, n scopul concentrrii asupra unei activiti cu
cerine de capital mai mic;
reducere a dimensiunii bilanului sau a creterii bncii.

Raportul de solvabilitate bancar i, la modul general, normele de pruden bancar,
nu dau o msur a calitii gestiunii bancare. Normele internaionale au caracter minimal i nu
trebuie s substituie analiza intern, care prin definiie trebuie s fie specific fiecrei instituii
de credit. Un nivel ridicat al raportului de solvabilitate n-a reprezentat, niciodat, o garanie a
strii de sntate a unei bnci, iar un nivel sczut al capitalului nu este dect un semnal al
existenei unor probleme. Altfel spus, coeficienii de pruden bancar nu sunt indicatori de
gestiune. Noutatea i importana aduse de normele de solvabilitate constau n aceea c au
redat rolul principal fondurilor proprii i rentabilitii n analiza intern a bncii fr ca
aceasta s asigure, ea nsi, o alocare optim a resurselor.
De asemenea, coeficienii prudeniali nu sunt suficieni, pentru a asigura un control al
riscurilor, chiar dac reglementrile prudeniale iau forma unor constrngeri reglementate,
care se exprim sub forma juridic, fr a putea acoperi toate riscurile posibile. Faptul c o
banc ndeplinete, perfect, toate constrngerile prudeniale, nu este suficient pentru ca
aceasta s fie acoperit pentru toate riscurile, i n mod special pentru riscul de pia.

Reglementrile prudeniale prezint i o alt caracteristic i anume, faptul c sunt n
evoluie permanent, datorit negocierilor internaionale i a regulilor care se modific. Chiar
dac normele de solvabilitate au favorizat restructurarea financiar a bncilor internaionale i
au conferit fondurilor proprii rolul lor central, de indicator al valorii ntreprinderii, totui, o
reglementare nu poate rspunde dect obiectivelor pentru care a fost instituit.
Toate aceste aspecte evideniaz c nici exigenele n materie de fonduri, nici
raporturile de divizare a riscurilor nu pot mpiedica apariia unor crize majore, a unor erori n
aprecierea riscurilor, i a unor concentrri importante n cadrul aceluiai sector de activitate.
61



___________________________________________________________________________

La o banc activul total corectat cu clasele de risc este de 400 u.m., iar fondurile
proprii n valoare de 20 u.m. S se determine indicatorul de adecvare a capitalului ,
calculate n funcie de valoarea capitalului propriu i ce msuri se impun a fi luate n
funcie de rezultat.
___________________________________________________________________________

Rezolvare:
Determinarea indicatorului de adecvare a capitalului
% 8 100 = x
ponderate Active
proprii Capitaluri
atea Solvabilit

Capitalul propriu = 20 u.m.
Active ponderate n funcie de clasa de risc = 400 u.m.

% 5 100
400
20
= = x atea Solvabilit

Interpretarea indicatorului de adecvare a capitalului

Conform legislaiei acest indicator trebuie s fie minim 8%, ns n aceast situaie
indicatorul obinut de 5% se situeaz sub nivelul legal, ceea ce nseamn c banca trebuie s-
i majoreze fondurile proprii.



___________________________________________________________________________

Se dau urmtoarele date de bilan pentru o banc:
Disponibil la BNR 130 Capital propriu 110
Casa 300 Capital suplimentar 50
Credite acordate SC X 1.400 Alte pasive 3.240
Credite acordate SC Y 400
Credite acordate SC Z 800
Alte active 370
Total activ 3.400 Total pasiv 3.400
Se tie c ponderea de risc pentru credite este de 20% pentru SC Z, 50% pentru
SC X i 100% pentru SC Y. Se cere s se determine indicatorul de adecvare a
capitalului, calculate n funcie de valoarea fondurilor proprii.
___________________________________________________________________________


Rezolvare:



1
2
3.1.8. Aplicaii
62

Evaluarea riscurilor aferente activelor
Active Risc
Elementul Valoarea Cota de risc Calculul valoarea
Credite acordate SC X 1.400 50% 1.400 * 50% 700
Credite acordate SC Y 400 100% 400 * 100% 400
Credite acordate SC Z 800 20% 800 * 20% 160
TOTAL 2.600 TOTAL 1.260

Determinarea indicatorului de adecvare a capitalului
% 12 100 = x
ponderate Active
proprii Fonduri
atea Solvabilit

Fonduri proprii = Capital propriu + Capital suplimentar = 110 + 50 = 160 u.m.
Active ponderate n funcie de clasa de risc = 1.260 u.m.

% 69 , 12 100
1260
160
= = x atea Solvabilit

Interpretarea indicatorului de adecvare a capitalului
Conform legislaiei acest indicator trebuie s fie minim 12%, iar n aceast situaie
indicatorul obinut de 12,69% depete nivelul legal, ceea ce nseamn c banca are suficient
capital pentru a face fa finanrii propriilor operaiuni.

63

3. 2. Capitalul mprumutat

3.2.1. Clasificarea pe componente a capitalului mprumutat
Fcnd o grupare a pasivelor pe care banca le procur de pe pia, acestea pot fi redate
n dou categorii principale: resurse de la t i t ul ari i de cont i resurse de pe piaa bancar.
Resursele de la titularii de cont sau, mai larg exprimat, de la clienii bncii reprezint
sursa cea mai important i ea vi ne fie de la agenii economici, fie de la populaie.
n ceea ce privete agenii economici, n cazul Romniei, bncile sunt interesate s
asigure o ct mai mare stabilitate acestor surse, n condiiile specifice economiei romneti, n
care o mare parte din disponibilitile agenilor economici sunt la vedere. Nu exist nc o
experien n fructificarea marjei marii majoriti a disponibilitilor sub forma depozitelor la
termen.
Populaia a devenit n ultimii ani un factor important de alimentare a resurselor
bncilor, aceasta i ca urmare a instrumentelor tot mai atractive folosite de acestea i a
dobnzilor care au cointeresat pe depuntori.

n ceea ce privete resursele de pe piaa interbancar, ele sunt cele la care se
apeleaz n final pentru situaiile n care capitalul plus resursele de la clieni nu sunt
suficiente. Piaa interbancar cuprinde i Banca Naional a Romniei, de la care bncile
comerciale procur sume importante de bani prin licitaiile organizate n acest sens sau prin
linii de credite cu destinaie special. Bncile comerciale duc o astfel de politic n domeniul
resurselor lor nct s nu fie prea mult dependente de Banca Naional sau de creditorii
importani.

n funcie de caracteristica funcional, resursele atrase se mai gsesc clasificate astfel:
Depozitele bancare sunt fonduri atrase i existente funcional n portofoliul bncii sub
forma :
conturilor de disponibiliti: este pasivul cel mai ieftin, prin care se deruleaz toate
ncasrile i plile clienilor. Aceste pasive prezint o volatilitate ridicat, pentru
atragerea clienilor, ndeosebi a celor mari, banca trebuind s reduc comisioanele
i s creasc calitatea serviciilor oferite; /
depozitelor (conturi) de economii la vedere: care au un grad mare de lichiditate,
banca oferind dobnzi mici, aceste pasive avnd ns grad mare de volatilitate,
adesea bncile restricionnd operaiunile cu aceste conturi; )
depozitelor la termen: sunt bonificate la dobnda pieei, difereniat n funcie de
perioada de maturizare. Un instrument specific al acestui pasiv l reprezint
certificatele de depozit.

Pasivele atrase nondepozit sunt procurate de banc n situaii dificile, disfuncionale i
pot cpta urmtoarele forme:
mprumuturi de la Banca Central (mprumuturi de refinanare). precum:
mprumuturi de licitaie. mprumuturi structurale, mprumuturi lombard
(overdraft) etc;
mprumuturi pe piaa interbancar. de la alte bnci, la care se apeleaz n cazul unei
crize acute de lichiditi:
vnzarea temporar a bonurilor de trezorerie, a obligaiunilor guvernamentale sau
a altor hrtii de valoare di n portofoliul bncii.

64

Conturile curente i de depozite formeaz cea mai consistent parte din resursele
bncilor comerciale (n ara noastr aprox. 70-75% di n total pasive iar n SLJA pn la 90%).
Costul acestei resurse este dobnda pasiv. mprumuturi luate de la instituii internaionale "
finanatoare, alte bnci. Costul este dobnda i anumite situaii se percep i comisioane.
Bncile pot emite certificate de depozite i obligaiuni att pentru publicul larg ct i
pentru anumite categorii de investitori, acestea di n urm putndu-se tranzaciona pe o pia
secundar.
Determinarea costurilor diferitelor tipuri de pasive, care pot constitui fonduri pentru
banc, impune luarea n considerare a influenei fiecrei categorii de pasiv asupra riscurilor
bancare de lichiditate, de rat a dobnzii, de creditare, de insolvabilitate.

n concluzie, putem sintetiza c bncile i pot atrage resurse:
de la clieni sub forma depozitelor (resurse depozitare);
prin emisiune de t i t l uri sub forma certificatelor bancare
31
, cambia
32
, obligaiuni
33
(resursele provenite din emisiunile de certificate i cambii se consider resurse
atrase, iar cele provenite di n urma emisiunii de obligaiuni se consider resurse
mprumutate deoarece cambiile i certificatele constituie obiectul pieei monetare,
pe cnd obligaiunile sunt obiectul pieei de capital):
de la alte bnci sub forma mprumuturilor centralizate (de la BNR) i
descentralizate (de la alte bnci).

3.2.2. Costul pasivelor bancare (dobnda aferent pasivelor bancare)
ntr-un sens. dobnda poate ti considerat ca o remunerare pe care capitalistul o
primete pentru folosirea capitalului propriu (dobnda originar a capitalului) sau pentru
capitalul ncredinat spre utilizare altor persoane (dobnda mprumutului) pe o durat dat,
pentru o folosire oarecare.
n sens restrns, dobnda este suma ce revine proprietarului la rambursarea sumei
mprumutate sau preul folosirii capitalului i totodat remunerarea riscului pe care l implica
mprumutul respectiv.

Evaluarea costului resurselor i permite bncii s compare preul diferitelor categorii
de resurse i s se asigure c activele care au un pre ridicat, i permit s-i acopere costurile i
s ofere acionarilor un ctig ct mai mare. Toate bncile folosesc un cost intern propriu care
servete ca rat de baz la stabilirea preului activelor. Aadar, aceste evaluri permit bncilor
s-i ajusteze ori de cte ori se impune, ratele activelor pentru a-i proteja profitul.
Metoda aplicat n bnci pentru determinarea costului resurselor are la baz metoda
costului marginal al resurselor. Dup cum se tie resursele bncii sunt constituite din capital

31
Certificatul Bancar este o valoare mobiliar care atest depunerea mijloacelor bneti ntr-o banc i dreptul
deintorului certificatului de primire, la expirarea termenului stabilit, a sumei depunerii i a dobnzii aferente,
deosebim: de depozit i de economii.
32
Cambia Bancar este un titlu emis de banc n care banca i ia angajamentul de a rambursa suma plus
dobnda. Cambiile bancare se emit numai n forma materializat cu meniunea "cambie bancar". Certificatele
de depozit se emit numai la termen.
33
Emisiunea de obligaiuni: n scopul atragerii de mijloace bneti n conformitate cu legislaia n vigoare i n
modul prevzut de statut banca poate emite obligaiuni nominative, asigurate prin gajarea bunurilor ei proprii sau
pe cauiunea ori garania terilor. Banca arc dreptul s plaseze obligaiuni de clase diferite, i ncl usi v purttoare
de dobnd i/sau cu scont, precum i convertibile n aciuni. Aprobarea claselor i numrului de obligaiuni
autorizate spre plasare ine de competena exclusiv a adunrii generale a acionarilor. Statutul bncii trebuie s
conin date despre modul de emitere a obligaiunilor autorizate spre plasare.
65

propriu i capital mprumutat, deci este necesar s se fac o delimitare n coninutul costului
marginal al resurselor bncii.
Costul marginal al resurselor atrase msoar costul pltit de banc pentru a
cumpra o unitate suplimentar de resurse pe care aceasta le poate investi.
Costul marginal al capitalului propriu msoar nivelul mi ni m propus al ratei de
recuperare a capitalului acionarilor. Cele dou costuri marginale determin costul
marginal al resurselor bncii care pot fi tratate fie ca resurse independente , fie ca
resurse totale.

Este greu de determinat cu precizie costurile marginale, deoarece acestea cuprind att
costurile cu dobnd, ct i alte costuri (de promovare, de asigurare, de operare) pe care banca
trebuie s le plteasc, trebuind s identifice acea poriune a resurselor achiziionate care
poate fi investit n active care aduc ctig.
Utilizarea costului marginal ponderat determinat n funcie de costurile marginale ale
resurselor independente prezint inconveniente deoarece costul unei singure resurse se poate
schimba mai mult sau mai puin pe perioada considerat fa de costul marginal al celorlalte
resurse i astfel costul compus (total) nu mai reflect realitatea. Pentru eliminarea acestui
inconvenient se utilizeaz metoda costului marginal al resurselor totale.
Aceast metod ia n considerare n mod expli cit toate costurile aferente fiecrei
resurse, toate activele sunt finanate dintr-o comasare de resurse, rezultnd resursa total.
Aadar, costul marginal al resurselor totale se poate determin conform formulei (23):

C
m
= g
j
*c
j
(23)

Unde:
C
m
- costul marginal al resurselor totale;
g
j
- greutatea (ponderea) fiecrei resurse n resurse totale;
c
j
- costul marginal al fiecrei resurse;
j - numrul resurselor (exclusiv capital propriu), unde j ia valori de la 1 la m resurse.

Costurile marginale sunt utilizate de banc n luarea deciziei privind stabilirea preului
activelor pe care le poate finana. Cunoscnd costurile marginale, banca i stabilete dobnzile
la active n aa fel nct s-i rmn un profit acceptabil.
Astfel, n evaluarea costului resurselor atrase managerii bncii trebuie s decid asupra
preului diferitelor categorii de resurse pentru a le selecta n funcie de posibilitile de
plasamente i de dobnzile, pe care acestea la genereaz. n aceste condiii volumul
cheltuielilor bancare cu resursele atrase de va determina conform formulei (24):

C = i
j
* P
j
(24)

Unde:
C - cheltuielile de atragere a resurselor bancare,
P
j
- volumul pasivului de t i p/
i
j
- rata dobnzii
1
, pltit pentru pasivul de t i p j .

Costul marginal al resurselor atrase evalueaz costul achitat de banc pentru a
cumpra o unitate suplimentar de resurse pe care aceasta le poate investi, conform relaiei
(3):

C
m
= (i * D) (i * D) (25)
66

Unde:
D - resurse, atrase la o rat de dobnd nou;
D - resurse atrase la rata de dobnd veche;
i - rata de dobnd, estimat ca la care se pot plasa resursele atrase.

3.2.3. Gestiunea resurselor atrase
Deciziile bncii referitoare la depozite i au n considerare costurile relative sau
absolute cu dobnzile i de tranzacionare, stabilitatea sau volatilitatea depozitelor, soldurile
minime i perioadele de maturizare a depozitelor.
Obiectivele deciziilor vizeaz tipurile de depozite oferite, caracteristicile depozitelor i
serviciilor asociate, procedurile i instrumentele de operare, tarifarea serviciilor i relaiile cu
clienii.
3.2.3.1.Gestiunea pasivelor depozitare (cu amnuntul). Clientul se manifest
sensibil la oportunitile de ctig, orientndu-se spre depozitele la termen, n funcie de
riscurile asumate, precum i spre instrumente bancare garantate sau asigurate, n acest sens
crescnd competiia pe piaa depozitelor i concurarea acestora de ctre alte instrumente
financiare care colecteaz economiile particularilor.
Caracteristicile acestor depozite sunt, n mod difereniat, urmtoarele: transferabilitatea la
cerere; limitarea retragerilor; soldul minim; servicii de tranzacii obinuite, adesea servicii
pachet; preul sub forma unei taxe lunare; tax la tranzacie, adesea condiionat de soldul
minim i cheltuielile cu serviciile, incluznd toate costurile asociate procesrii i realizrii
tranzaciei.
Veniturile bncii din depozitele particulare sunt: fie explicite, din serviciile bancare
pltibile sau din taxele de tranzacionare, fie implicite, di n ctigurile obinute prin investirea
soldurilor (acestea depinznd de media soldurilor i de rezervele minime obligatorii).
Evident, plata serviciilor i taxarea tranzaciilor vor influena comportamentul
clienilor i, deci, veniturile viitoare ale bncilor.
Serviciile oferite de bnci se refer ndeosebi la operarea cecurilor (de cas, certificate, de
cltorie) sau a depozitelor sigure (documente, hrtii de valoare, bijuterii etc.), dar i la
diverse servicii financiare (planificarea financiar, brokeraj, servicii de asigurri i investiii).
Este necesar ca banca s ofere un mi ni m de servicii de baz aferente depozitelor,
necesare ncrederii i confortului clientului, acest minim trebuind s asigure trei nevoi
fundamentale:
un loc sigur i accesibil pentru a pstra banii;
un mod de a obine numerar;
modalitate de a efectua pli.

Gestiunea eficient a depozitelor implic:
segmentarea pieei clienilor, identificarea tipurilor de clieni, a nivelului i calitii
serviciilor specifice oferite este important n creterea i meninerea profitabilitii
depozitelor persoanelor fizice;
adaptarea ofertei de depozite la nevoile acestora: volumul resurselor depozitare se
planific n conformitate cu necesarul de plasamente. n caz de necesitate se vor
atrage resurse nedepozitare
34
.

34
Evaluarea necesarului de resurse nedepozitare de va efectua conform relaiei:
discrepana fondurilor = suma plasamentelor planificate - suma depozitelor planificate
n cazul cnd apare rezultatul negative banca va procura resurse nedepozitare
67

precum i adecvarea comportamentului personalului bancar la cerinele fiecrui
segment de clientel.

3.2.3.2.Gestiunea depozitelor nepozitare (cu ridicata). Dac n urma evalurii
necesarului de resurse depozitare se obine un rezultat negativ, atunci banca va procura
resurse nedepozitare sub forma:
mprumuturi interbancare, caracteristicele lor sunt: au un termen foarte scurt, se
vor utiliza pentru completarea necesarului de lichiditi imediate; pot fi procurate
de la bncile cu un surplus de lichiditi, care sunt cointeresate s le plaseze pe
termen scurt;
mprumuturi (centralizate);
emisiune de certificate de depozit;
emisiune de cambii;
emisiune de obligaiuni.

Factorii care influeneaz alegerea resurselor nedepozitare sunt:
costul resurselor;
riscul asociat fiecrui t i p de resurs; termenul de scaden;
mrimea bncii, de care depinde tipul de resurs la care ea poate avea acces;
necesarul de (depunere a gajului) garanii
35
;
normele de reglementare di n domeniu.


3.3. Concluzii privind strategia de gestionare a pasivelor

Pe msur ce competiia ntre bnci crete, n special n domeniul dobnzilor, bncile
trebuie s acorde o atenie tot mai mare atragerii de noi surse de finanare i monitorizrii
structurii i costurilor depozitelor i a celorlalte pasive. Bncile trebuie s remodeleze sursele
de finanare n concordan cu anumite obiective bine definite:
atragerea de surse care s minimizeze costul fondurilor, fapt care permite
obinerea unui profit mai mare i, astfel, creterea capitalului;
stabilirea unei structuri a depozitelor. mprumuturilor i capitalului care s asigure
nivelul dorit de stabilitate a fondurilor disponibile, astfel nct banca s le poat
plasa n active cu randament nalt, ceea ce impune deseori investirea fondurilor pe
o durat mai mare i la un risc mai mare.

Practic, obiectivul general al strategiei de gestionare a pasivelor bancare este de a
obine un control asupra surselor de fonduri comparabil cu controlul deinut de banc asupra
activelor sale. Principala prghie de control o reprezint preul - rata dobnzii i celelalte
condiii pe care banca le ofer pentru depozitele pe care le atrage i pentru mprumuturile pe
care la ia - pentru a obine volumul, structura i costul pe care le dorete. Dac cererea de
credite este mare. banca poate mri rata dobnzii pe care o ofer la depozite sau la
mprumuturile de pe piaa monetar la un nivel superior competitorilor si, iar fondurile vor
ncepe s intre. Pe de alt parte. n situaia n care banca arc surplus de lichiditi comparativ

35
Resursele nedepozitate sunt garantate n conformitate cu cerinele creditorului. Pentru mprumuturile de ia
BNR acestea pot fi hrtiile de valoare de stal cu calitate nalt, pentru mprumuturi interbancare: activele
eligibile iar pentru alte mprumuturi: n conformitate cu normele impuse de autoriti. Resursele depozitare sunt
garantate prin autoritatea bncii.
68

cu posibilitile sale de plasament, ea poate lsa neschimbat dobnda pasiv sau chiar o poate
diminua, lsnd competitorii s ofere mai mult pentru fondurile disponibile pe pia.

Meninerea riscului de capital la un nivel rezonabil i respectarea normelor de
solvabilitate bancar reclam planificarea necesarului de capital i integrarea acesteia n
planificarea financiar global a bncii.

Planificarea necesarului de capital social implic realizarea prealabil a urmtoarelor
operaiuni:
1) analiza performanelor anterioare i a strii actuale ale bncii, calculndu-se
principalii indicatori de rentabilitate i de risc;
2) elaborarea de prognoze referitoare la variabilele eseniale ale bncii, sub forma de
scenarii care includ ipoteze referitoare la condiiile de pia, evoluia politicii
monetare etc.;
3) prognozarea bilanului i a contului de profit i pierdere, pe baza valorilor medii
anuale, n cadrul unor scenarii alternative;
4) prognozarea nevoii globale de capital, utiliznd metoda rezidual.

Dup parcurgerea acestor etape, se stabilete structura optim a capitalului bancar, n
funcie de evoluia pieelor i a reglementrilor bancare, factorii principali care influeneaz
structura capitalului bancar fiind: destinaia capitalului bancar i gradul de ndatorare a bncii.

Destinaia capitalului bancar este complex i necuantificabil, avnd n vedere
funciile capitalului: protecia creditorilor bncii, absorbirea unor pierderi, finanarea
investiiilor n imobilizri, plafonarea creterii bncii. ns esenial rmne meninerea
ncrederii publicului, care asigur succesul unei bnci.

Gradul de ndatorare, ca factor al rentabilitii, exercit o presiune puternic asupra
nivelului relativ al capitalului bancar, n sensul diminurii acestuia. Creterea gradului de
ndatorare este ns limitat de uni i factori, precum:
prudena creditorilor, acionnd prin intermediul pieei;
cursul aciunilor bancare, care poate scdea n cazul perceperii suprandatorrii
bncii ca factor de risc;
reglementrile autoritilor bancare, care pot limita, prin penalizare, creterea
gradului de ndatorare.

Este dificil de stabilit un optim al mrimii capitalului bancar, acesta depinznd de talia
bncii, de diversificarea plasamentelor, de politicile manageriale, de ncrederea partenerilor.
69




Activele bancare reprezint totalitatea disponibilitilor aparinnd bncii care
genereaz profit i asigur realizarea scopului general al gestiunii bancare. Totodat activele
sunt cele care genereaz cel mai mare risc pentru banc de aceea gestionarea lor necesit a fi
prudent.
Pe de alt parte, necesitatea gestionrii activelor reiese i din analiza caracteristicilor
principale aferente lor, dup cum urmeaz:
structura activelor trebuie s se conformeze legislaiei aflate n vigoare: Pe baza
restriciilor impuse de legislaie, dar i de Banca Naional, innd cont de
conjunctura economic i de poziia bncii n cadrul sistemului bancar, fiecare
banc i elaboreaz propriile politici privind plasamentele, sub acest aspect se va
gestiona adecvarea activelor fa de normele de lichiditate, provizioanelor fa de
risc, a necesitilor pentru acoperirea riscului ratei dobnzii.
activele trebuie s corespund cerinelor de lichiditate a bncii: banca i va
menine activele lichide n cantiti estimate de ea n conformitate cu politica i
strategia de dezvoltare, pentru a face fa cererilor de credite i retragerii de
depozite. Aceast msur de protecie reprezint o constrngere pentru bnci,
deoarece banca realizeaz profituri mari din plasamente pe termen lung -
nelichide, nu din plasamente pe termen scurt - lichide.
activele trebuie s fie profitabile: Obinerea profitului reprezint scopul realizrii
plasamentelor pe care banca le face. Bncile trebuie s gestioneze n mod eficient
plasamentele pentru a crete profitul, respectiv capitalul propriu.
activele trebuie s fie sigure: creterea profitabilitii duce la creterea de risc.
Fiecare banc i asum un grad de risc i fr excepie, fiecare banc trece prin
experiena pierderii definitive a unor plasamente sau, mai ales recuperarea
ntrziat i parial a acestora. Aceste pierderi pot fi micorate printr-o analiz
prealabil a plasamentelor poteniale pe care banca le-ar putea face, precum i
urmrirea modului de utilizare a banilor pe toat durata derulrii contractelor pentru
a le prentmpina.

Necesitatea gestiunii activelor se axeaz i pe corelarea lor cu pasivele dup termen i
sensibilitatea la rata dobnzii pentru a evita i alte riscuri generate de volatilitatea ratelor de
dobnd pe pia.
Scopul gestiunii activelor este s se coreleze profitabilitatea activelor cu gradul de risc
acceptat de banc, pentru ca banca s nu se implice n active mai riscante.

n concluzie, gestiunea activelor unei bnci comerciale este o component a gestiunii
bancare, analiza fcut n acest plan permind luarea unor concluzii despre trecut i
formularea unor msuri de eficientizare pentru viitor. Cu toate acestea ea se asigur n
condiiile unui mediu
36
n care acestea exist. Natura acestui mediu va avea efecte asupra
modului n care funcioneaz banca, ritmului n care aceasta trebuie s se schimbe,
oportunitilor pe care le are ca s realizeze profituri i s se extind.

36
Mediul este sursa resurselor de care banca are nevoie pentru a funciona i el poate fi grupat n patru categorii
principale: politic, economic, social i tehnologic.
CAP 4 GESTIUNEA ACTIVELOR BANCARE
70

4.1. Portofoliul de active bancare

n bilanul bncilor activele se regsesc n urmtoarele poziii principale:
Active monetare (bani)
37
: se includ aici numerarul, disponibilul aflat n contul
deschis la BNR, disponibilitile aflate n conturi de corespondent la alte bnci,
sume ncasate de la alte bnci. Toate componentele enunate mai sus sunt grupate
i considerate de literatura de specialitate ca fiind rezerve primare. Ele sunt
principala surs menit s acopere cererile zilnice de lichiditate, fiind cunoscute si
sub denumirea de lichiditate stocat. Aceste rezerve primare au un caracter gratuit,
n sensul c banca are acces imediat la ele, fr a necesita alte costuri de
transformare n lichiditi. Cu toate acestea o parte important a lichiditii unei
bnci este asigurat i de rezervele secundare. Acestea sunt constituie din activele
deinute n scopul de a fi imediat transformate n lichiditi, fr a se pierde din
valoarea acestora. Cel mai semnificativ activ de acest gen l constituie bonurile de
tezaur.

Portofoliul de credite: se refer la creditele acordate sistemului nebancar (ageni
economici i persoane fizice)
38
. Aceast categorie de credite dein ponderea
principal n activele bncilor comerciale. Tot aici sunt cuprinse i plasamente n
depozite la alte bnci sau instituii financiare nebancare (inclusiv la Banca
Central). Aceste plasamente interbancare au rolul de a fructifica disponibilitile
bncilor sau de a suplimenta resursele necesare (dac sunt depozite preluate de o
banc de la alt banc). Spre deosebire de operaiunea similar realizat n contul
agenilor nebancari sau a populaiei, valorile implicate sunt uriae iar scadenele,
n special pe termen scurt, se nscriu ntr-o gam larg de la o zi (overnight), 1
sptmn, etc. Aceste plasamente interbancare pot fi vzute i ca credite pe care o
banc le acord alteia sub forma unui depozit plasat la aceasta din urm. O
categorie aparte este format de operaiunile de pensiune (REPO
39
).

Portofoliul titlurilor de valoare: alte titluri dect cele specifice pieei
interbancare. Rolul jucat aici de bnci se manifest att pe piaa primar ct i pe
pieele secundare
40
. n acest sens bncile pot emite titluri (aciuni sau obligaiuni)

37
Cunoscut i sub denumirea de poziie monetar
38
n cazul n care o banc:
acord credite persoanelor fizice, activitatea aceasta este cunoscut sub numele de retail bancar;
nu lucreaz cu persoane fizice, sau n care ponderea acestor clieni este redus, activitatea acestora este
cunoscut sub numele de wholesale bancar.
39
Sub denumirea de cumprri/vnzri reversibile (repo/reverse repo) de active eligibile pentru tranzacionare s-
au implementat n normele metodologice denumiri specifice pentru operaiunile cunoscute i sub denumirea de
pensiune sau mai bine spus, vnzare cu rscumprare. Denumirea de REPO provine din preluarea mai direct din
limba englez, unde operaiunile au denumirea originar de repurchase agreement, de unde R.P. i REPO.
40
De asemenea, la rndul lor, bncile comerciale pot fi actori pe pieele secundare, tranzacionnd o gam larg
de titluri:
Aciuni
Obligaiuni
Titluri de stat (interne i externe)
Instrumente derivate (derivative) contracte Futures, SWAP-uri pe rata dobnzii sau valutare,
contracte de tip Opiune avnd diferite categorii de active de baz (pe indici bursieri, pe rata
dobnzii, pe curs valutar, pe titluri de stat), contracte de tip CAP, FLOOR i COLLAR, contracte
FRA etc. Operaiunile cu derivative sunt nregistrate extrabilanier iar obiectivele bncii sunt: (1)
obinerea de profit prin arbitraj; (2) acoperirea unor riscuri induse de modificrile ratelor dobnzii
i ale cursurilor de schimb.
71

n numele unor entiti nebancare (ageni economici sau agenii ale statului,
organisme cum sunt municipalitile). n aceast calitate bncile acord
consultana necesar, atrag investitorii, analizeaz nivelul mprumutului necesar i
deci valoarea emisiunii etc., obinnd un venit sub form de comision pentru acest
tip de serviciu. Acest tip de operaiuni sunt caracteristice bncilor de investiii, dar
sunt ri n care i bncile comerciale se pot implica.

Imobilizri (cldiri, mijloace fixe)

Dup determinarea ponderii fiecrei componente n structura total a bncii, aceasta
i aranjeaz structura activelor n conformitate cu strategia i scopul urmrit. Desigur, c
pentru a-i atinge scopul de maximizare a profitului bncile tind s majoreze ponderea
activelor generatoare de profit n total active. Acest proces poate condiiona:
Diminuarea ponderii activelor lichide lipsuri temporare de lichiditi ce duc la
creterea cheltuielilor prin procurarea urgent a resurselor.
Diminuarea investiiilor n imobilizri pierderea clientelei, deoarece se face pe
baza nchiderii de filiale sau refuzului de modernizare a mijloacelor fixe i
reelelor informatice existente.

Structura ideal a activelor ar fi: active monetare (10%), portofoliul titlurilor de
valoare (30%) i credite (50%), imobilizri (10%).

Cu toate acestea gestiunea activelor se asigur n condiiile unui mediu asupra cruia
acioneaz att factori interni ct i factori externi.
Factorii externi ce influeneaz structura activelor:
Nivelul de dezvoltare i capacitatea pieei monetare
Dezvoltarea pieei capitalului
Limitele impuse de ctre actele de reglementare
Starea general de dezvoltare a rii.

Factorii interni ce influeneaz structura activelor:
Strategia de dezvoltare a bncii
Diminuarea bancar i a unitilor teritoriale
Capitalul bancar: indicatorul de solvabilitate s fie minim 12%. De mrimea
fondurilor proprii depinde volumul activelor. O banc cu fonduri proprii mai
mari poate s-i permit investiii n portofoliu de credite, imobilizri sau titluri
de valoare corporative n volum mai mare. Bncile cu fonduri proprii sczute
i vor menine volumul activelor riscante mic prin ponderea nalt a activelor
monetare i titluri de stat.

n calitate de intermediar financiar bncile comerciale atrag resurse pe care le
plaseaz, n principal, n diferite categorii de credite acordate unei game de clieni (persoane
juridice bancare i nebancare, persoane fizice, agenii ale statului). Departamentul de
trezorerie este creierul acestor operaiuni. Principalele categorii de plasamente sunt:
Credite acordate sistemului nebancar ageni economici i persoane fizice.
Plasamente n depozite la alte bnci sau instituii financiare nebancare (inclusiv la
Banca Central).
Plasamente ntr-o gam larg de titluri financiare,

72

Deci, cnd ne referim la gestiunea activelor bancare, avem n vedere o supraveghere i
o gestiune n principal a plasamentelor bncii, care n practica internaional sunt foarte
diversificate. n Romnia acestea au o arie mai restrns.
Exist mai multe criterii de diversificare a activelor, cum ar fi: tipul de investiie, tipul
de profit generat, termen de scaden, ramura i debitor.
De exemplu: dac portofoliul de active al bncii e nediversificat dup tipul de
investiii banca risc s-i diminueze profiturile, n caz cnd situaia economic n ar
defavorizeaz cererea la tipul de investiie preferat de banc.
Totodat diversificarea portofoliului se mai poate face i pe tip de credit, aa ca banca
s fie prezent pe fiecare segment al pieii produselor bancare. Diversificarea se face i dup:
ramura prioritar de investiii, client (ca s se diminueze riscul de insolvabilitate al clientului)
i dup termenul de scaden a activelor (ajut la reinvestirea lor i permite depirea riscului
de lichiditate i al ratei dobnzii).


4.2. Caracteristicile plasamentelor bancare

Caracteristicile plasamentelor bancare sunt scadena, lichiditatea, profitabilitatea i
riscurile aferente.

Scadena. Plasamentele, indiferent de categorie, pot fi fcute pe termene scurte, medii
i lungi, de la o zi pn la 25 sau 30 de ani, ca n cazul creditelor ipotecare sau a
plasamentelor n obligaiuni cu scadene lungi. Principiul prudenei spune c o banc trebuie
s-i diversifice activele, iar portofoliile echilibrate din punctul de vedere al maturitii
reflect tocmai implementarea acestui principiu. De regul scadenele sunt contractuale un
credit (este valabil i n cazul depozitelor) i un titlu financiar (exceptnd aciunile) avnd o
anumit scaden prevzut n contractul de mprumut sau la lansarea emisiunii. Cu toate
acestea scadenele reale nu sunt identice cu cele contractuale (sau cele intenionate n cazul
titlurilor) un credit poate fi rambursat anticipat sau poate fi reealonat, lungindu-se scadena
iniial, un titlu poate fi trecut dintr-o categorie n alta i rscumprat imediat, dei nu se
anticipase acest lucru. n plus, disponibilitile n conturile curente, dei au o scaden minim
i deci teoretic foarte volatile, reprezint o resurs extrem de stabil a bncilor comerciale,
ceea ce le transform practic n resurse permanente, cu condiia ca banca s fie stabil i s
inspire ncredere. n concluzie, bncile trebuie s-i estimeze probabilistic, pe benzi de
scaden, nivelul exigibilitii activelor, pentru a-i putea plasa eficient fondurile reintrate n
conturile sale.

Lichiditatea exprim rapiditatea cu care un activ financiar, care nu este moned, se
transform n moned la costuri ct mai reduse. Lichiditatea este legat direct de scaden,
corelaia dintre aceste dou variabile fiind invers. Cu ct scadena este mai mare cu att
lichiditatea este mai mic. Cu toate acestea existena pieelor secundare reprezint un
mecanism care poate slbi corelaia dintre cele dou variabile, astfel nct scadena nu mai are
un impact aa mare asupra lichiditii. De exemplu, un titlu financiar poate fi oricnd
vndut/cumprat pe o pia secundar, oricnd ntre momentul emisiunii i momentul
scadenei. BNR cere bncilor comerciale s respecte un indicator de lichiditate pe termen
scurt i unul pe termen lung.


73

Aadar, activele lichide
41
sunt activele care pot fi transformate rapid i fr pierderi n
numerar sau n alte alternative ale acestuia, respectiv alte produse i servicii bancare. Cel mai
lichid activ este, dup cum se cunoate, numerarul, care este convertit n valoarea sa
intrinsec. O alternativ este deinerea unor active financiare purttoare de dobnd, cum ar fi
depozitele la termen constituite la o banc, denumite "aproape lichide". Un alt exemplu de
active aproape lichide sunt depozitele deinute de banca central.
n acelai timp, banca trebuie s in seama c unele plasamente nu sunt uor de
transformat n numerar. De exemplu, n cazul unui contract de mprumut pe termen lung, dac
mprumutul este pe o perioad de 10 ani, acesta nu poate fi transformat de ctre banc n
lichiditate n timpul acestei perioade. Aceast nevoie de lichiditate, care este urmrit
permanent n procesul de management, intr n contradicie cu obiectivul bncii de
maximizare a profitului.
n aceste condiii, n managementul activelor se are n vedere rezolvarea obiectivului
central, respectiv al profitabilitii, care este un aspect esenial n procesul investiional. O
banc trebuie s realizeze suficiente venituri din investiiile i activitile sale pentru a-i
acoperi costurile.

Profitabilitatea este un concept larg, ntru-ctva legat de profitul contabil i reprezint
capacitatea unui activ financiar de a produce randamentul estimat sau peste acesta. Cu ct
lichiditatea este mai sczut cu att randamentul ar trebui s fie mai mare. De regul scadena
ndelungat (lichiditate sczut) implic un nivel mai mare de risc, deoarece incertitudinile
cresc pe msur ce estimrile se deprteaz de momentul la care sunt realizate. De aceea de
regul randamentele solicitate de investitorii n active financiare cu scadene ndelungate
42

trebuie s fie superioare randamentelor la instrumentele similare, dar cu scadene mai scurte,
deoarece dobnda trebuie s includ prima de risc. Ca i n cazul lichiditii existena unor
piee secundare active i diversificate pot inversa randamentele.
Coeficientul de fiabilitate (K
1
) arat capacitatea bncii de a genera profit n viitor.
Dac coeficientul este n cretere atunci fiabilitatea bncii e n norm.

100 x
totale Active
e profitabil active
te fialbilita de ul Coeficient =
(26)

Veniturile (profiturile) generate de active sunt veniturile din dobnzi i veniturile
neaferente dobnzilor, cum ar fi cele realizate din dividende sau diferena de cost a activelor.

Gestiunea activelor se ocup de venitul din dobnzi. Pentru a analiza avem
coeficienii:

Marja bancar absolut = Venit dobnzi Cheltuieli dobnzi (27)


41
Activele lichide sunt compuse din:
rezerva curent (de baz) ce constituie 12-14% din total active i e format din: numerar i banii din cont la
BNR;
rezerva secundar e format din: titluri de valoare de stat i credite n proces de recuperare.
Banca i calculeaz necesarul optim de active precum i structura lor determinnd cuantumul de rezerv de
baz i suplimentar n funcie de tipul de clientel i necesarul de pli de efectuat planificat. Banca planific
necesarul de numerar nu numai dup volum dar i dup structur.
42
n cazul plasamentelor n active pe termen lung, riscul investiional este n general mai mare.
74

% 100 x )
atrase surse Re
dobnzi Cheltuieli
e profitabil Active
dobnzi Venituri
( relativ bancar Marja = (28)

% 100 x
e profitabil Active
) dobnzi Cheltuieli dobnzi Venituri (
dobnzi din net Marja

= (29)

Dac scade rentabilitatea net a unui activ care lucreaz, banca pierde din valoarea
capitalului.
Maximizarea profitabilitii se realizeaz prin:
Majorarea volumului de active profitabile;
Diminuarea cheltuielilor din dobnzi prin gsirea unor resurse mai rentabile;
Majorarea ncasrilor din dobnzi prin gsirea unor plasamente mai rentabile;
Diminuarea cuantumului de resurse atrase.

Majorarea profitului bncii din dobnzi se face pe seama majorrii cantitii de active
profitabile, a ratelor dobnzii la activele existente ct i la influena a ambilor factori. Cea mai
mare pondere n profitul majorat o are majorarea ce ine de creterea ratelor dobnzii,
deoarece banca nu-i poate permite majorarea cantitii activelor profitabile la nesfrit.
De aceea, necesitatea de a avea lichiditate i de a asigura n acelai timp ctiguri
sigure oblig bncile s menin o parte din fondurile lor sub forma unor plasamente care
ndeplinesc condiiile referitoare la lichiditate i securitate, chiar dac rata dobnzii aferent
acestora este mai mic.
Riscurile plasamentului depind de tipul acestuia:
plasamentele n titlurile de stat sau n creditele acordate agenilor nebancari cu
rating maxim au teoretic risc zero.
plasamentele n aciuni i obligaiuni au ataat riscul emitentului lor (riscul de
credit) i riscul de pia (micarea advers a pieei n momentul scadenei sau n
momentul vnzrii).
plasamentele n credite acordate sectorului nebancar sunt caracterizate de riscul de
credit, de dobnd, de pia, operaional, etc.
n concluzie, toate activele bancare i plasamentele genereaz risc, banca evalueaz
gradul de risc a activelor sale i compar cu capitalul propriu pentru a analiza posibilitatea de
compensare a pierderilor posibile. Pentru a determina gradul de expunere a activelor sale la
risc, banca mparte activele n categorii mari:
1. Lichiditile bncii, titluri de valoare de stat.
2. Creditele acordate de banc sub garania statului avndu-se ca gaj titluri de stat
(credite acordate bncilor) sau metale preioase.
3. credite acordate persoanelor fizice i juridice de calitate nalt avnd ca gaj active
eligibile (de calitate nalt, lichide, nu-i pierd din valoare).
4. Credite de o calitate mai joas unde solvabilitatea debitorului trezete dubii sau
gajul e n deteriorare.
5. active de o calitate foarte joas, credite problematice, mijloace fixe.

Tabel 14 Repartizarea coeficienilor de risc asupra elementelor de activ:
1 0%
2,3 20%
4 50%
5 100%
75


Dac ponderea activelor riscante n capital propriu este:
10% Bine capitalizat
8-9,9% Adecvat capitalizat
6-7,9% Subcapitalizat
4-5,9% Subcapitalizat semnificativ
<4% Subcapitalizat major


4.3. Gestiunea activelor monetare (poziiei monetare)

Poziia monetar a unei bnci reprezint valoarea la un moment dat a tuturor activelor
sale lichide. Gestiunea poziiei monetare a unei bnci este una dintre cele mai dificile
componente ale managementului bancar, care solicit luarea unor decizii rapide cu consecine
nsemnate i de lung durat asupra profitabilitii bncii. Un bun trezorier de banc utilizeaz
n mod obinuit, chiar dac domeniul n care acioneaz are n vedere perioade foarte scurte
de timp, planificarea i prognoza.
Pentru a face fa presiunii obligaiilor imediate, banca dispune de activele care
formeaz poziia sa monetar. Acestea sunt: numerarul, disponibilitile n contul curent la
banca central, disponibilitile n conturi deschise la alte bnci i sumele ncasate de la alte
bnci.
Numerarul: este format din monede metalice i bancnote aflate n posesia bncii la
casierie i n seifuri. Necesarul este estimat i planificat n funcie de volumul ncasrilor i
plilor zilnice cu numerar
43
. Unitile societii bancare pot pstra n casierie numerarul
rezultat din operaiunile efectuate, n limita unui plafon aprobat de Banca Naional a
Romniei. Sumele care depesc plafonul vor fi depuse n contul propriu la Banca Naional a
Romniei sau vor fi transferate la alte uniti ale societii bancare cel mai trziu n ziua
lucrtoare urmtoare depirii plafonului de cas.
Numerarul este un activ cu lichiditate maxim i permite desfurarea activitii bncii
n condiii optime. Cu toate acestea el este activul asupra cruia banca ia decizii de renunare la
un ctig din plasament n favoarea asigurrii unei bune lichiditi. Exist o dilem n arbitrajul
pe care l efectueaz banca i anume: profitabilitate versus lichiditate. Legtura dintre ele este
invers proporional i poate exemplificat astfel: a;a cum am mai spus, cel mai lichid activ
este numerarul din casieria bncii, ns, pstrarea lui pe termen lung afecteaz profitabilitatea
bncii, iar, pe de alt parte, lipsa lui poate duce la probleme financiare dificile pentru banc.
Plasamentele n active lichide - depozite pe piaa interbancar i titluri de stat - sunt
plasamente uor transferabile n lichiditi, ele putnd fi folosite ca un tampon pentru a face
fa necesitilor de cash ale bncii. Dup cum se observ creterea lichiditii bncii, duce n
mod necesar la diminuarea profitului acestora, relaia pstrndu-i valabilitatea i n cazul
scderii lichiditii, lucru ce va duce la creterea profitabilitii bncii.

Disponibilul n contul curent al bncii la banca central: este constituit de banc n
scopul de a avea: stocuri de moned central pentru a putea satisface, n mod curent, cerinele
legate de onorarea obligaiilor ctre alte bnci
44
i resurse pentru ndeplinirea cerinelor
privind rezerva minim obligatorie pe care autoritatea bancar din fiecare ar le instituie.
Depozitele constituite la Banca Central au n componena lor, n special, depozitele obligatorii

43
Regulament BNR nr.2 cu privire la operaiunile cu numerar, M. Of. nr. 34 din 16 feb 1996
44
Se tie c asemenea cerine sunt determinate de derularea operaiunilor de pli prin sistemele de compensri,
care stabilesc zilnic soldurile decurgnd din relaiile de pli ntre fiecare banc i restul comunitii bancare.
76

pe care banca trebuie s i le constituie, n conformitate cu normele bancare n vigoare,
naionale i internaionale. Astfel, banca central reglementeaz prin rata rezervelor minime
obligatorii, sumele necesare ce pot fi depozitate de celelalte bnci ale sistemului bancar.
Dobnda care se primete pentru constituirea depozitului este simbolic sau nu exist.
Relaiile de credit ntre banca central i celelalte bnci mbrac potrivit legislaiei
curente
45
urmtoarele forme:
faciliti permanente: Facilitile permanente reprezint relaiile de credit fireti
ntre Banca Central i bncile comerciale decurgnd din funcionalitatea
sistemului bancar naional i a sistemului naional de pli i compensri. Esenial
este c facilitile pot fi accesate de bnci din proprie iniiativ. Facilitile
permanente implic pentru Banca Central dou tipuri de operaiuni: de creditare
46

i de depozit
47
.
operaiunile la piaa monetar prin licitaie: operaiunile de pia monetar a
BNR se efectueaz prin licitaii pe baza urmtoarelor tipuri de operaiuni:
cumprri/vnzri reversibile (repo/reverse repo) credite colateralizate cu active
eligibile pentru garantare; emiterea de certificate de depozit (CD); swap valutar i
atragere de depozite
48
.
proceduri bilaterale: n situaii n care evoluia lichiditii unei bnci nu poate fi
satisfcut cu celelalte proceduri de intervenie a Bncii Centrale se poate recurge
la proceduri bilaterale, pe baze bilaterale. n aceast sfer intr urmtoarele tipuri
de tranzacii (vzute din zona BNR): cumprri/vnzri reversibile (repo/reverse
repo) de active eligibile pentru tranzacionare; cumprri/vnzri de active
eligibile pentru tranzacionare; emitere de certificate de depozit; swap valutar;
atragere de depozite.

45
Regulament BNR nr. 1 (r1) din 30 privind operaiunile de pia monetar efectuate de Banca Naional a
Romniei i facilitile permanente acordate de aceasta participanilor eligibili, republicat n M. Of. nr. 84 din
1 feb. 2008
46
Facilitatea de creditare implic acordarea de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare. Prin
aceast procedur bncile i pstreaz proprietatea activelor eligibile aduse n garanie, de unde i denumirea de
credit lombard. Utilizarea acestui credit are urmtoarele caracteristici:
Se acord la cererea expres i detaliat a bncilor n care se prevd elementele semnificative (elemente de
identificare, sum, tip i valoarea garaniei);
Deciziile BNR de creditare se anun n cursul zilei prin notificare;
Perioada de acordare este o zi (overnight);
Dobnda se pltete odat cu rambursarea creditului;
Rata dobnzii este anunat n avans i se calculeaz ca rat a dobnzii simple (convenional: numr de
zile/360).
47
Facilitatea de depozit este deschis bncilor de ctre BNR pentru a asigura pentru acestea valorificarea
excesului de lichiditate. Operaiunea de depozit implic urmtoarele caracteristici:
se accept depozitele la cererea expres i detaliat a bncilor;
decizia BNR de acceptare se comunic n cursul zilei respective;
perioada de acceptare a depozitelor este o zi (overnight);
dobnda se bonific la scadena depozitului;
rata dobnzii este anunat n avans i se calculeaz ca rat a dobnzii simple (convenional: numr de
zile/360).
48
n aceast situaie depozitele se remunereaz cu dobnd simpl, iar dobnda se pltete la scadena
depozitului. Acest instrument a fost introdus de ctre Banca Naional din necesitatea de a drena excesul de
lichiditate existent pe piaa interbancar i care, n lipsa acestei faciliti, ar duce la o migrare a fondurilor ctre
piaa valutar i, implicit, la presiuni asupra cursului de schimb. Trebuie menionat c rata dobnzii oferite de
Banca Naional trebuie s fie competitiv pentru a stimula bncile comerciale deintoare de surplus de resurse
s aleag acest procedeu de fructificare.
77

n general, creditele au o durat maxim de 90 de zile (cu excepia celor privind
emiterea de certificate de depozit pentru care scadena maxim este de un an). Dup cum este
bine tiut, scadenele efective sunt foarte scurte, de o zi (overnight) sau de cteva zile.

Disponibiliti n conturi curente la alte bnci: constau n depozitele la vedere pe
care banca le deine la bnci corespondente. Constituirea acestor depozite nu este att de
important din punctul de vedere al remunerrii (conturile curente fiind cele mai slab
remunerate), ct din punctul de vedere al intereselor generate de astfel de operaiuni. De
exemplu, bncile mici, n schimbul constituirii acestor depozite, beneficiaz de o serie de
servicii oferite de bncile mari: participarea la credite sindicalizate, tranzacii internaionale,
operarea mai rapid a tranzaciilor bilaterale (evitarea ntrzierilor cunoscute n limbajul
bancar sub forma: "inere de bani"), consultan i asisten n efectuarea unor plasamente.

Sume de ncasat de la alte bnci (sume n tranzit
49
): sunt sume n tranzit aflate n
sistemul bancar. Ele reprezint decalajul care apare ntre data de operare n contul clientului a
plilor i data efectiv de nscriere a sumei n contul beneficiarului. Prin aceasta se face
precizarea c un timp sumele aflate n decontare nu sunt accesibile nici noului beneficiar, nici
pltitorului, ele aflndu-se la dispoziia bncii
50
. De exemplu: dac suma de 100.000 uniti
monetare se utilizeaz de ctre banc pentru o zi, la o dobnd de 10%, se va obine un profit
de 27,28 uniti monetare.

Bncile au nevoile de aceste active monetare pentru efectuarea plilor imediate, cum
ar fi:
retragerile de depozite sau
cererile de credite pe care banca trebuie s le satisfac pentru a rmne un
intermediar financiar riguros.

De exemplu: unii factori tind s impun plasamente cu scadene mai mari dect
resursele bncii. Unul dintre acetia este dorina clienilor de a lua credite pe termen lung,
preconiznd evoluiile viitoare ale dobnzilor.
n acelai timp, cei care fac investiii n banc - deponenii, prefer scadene reduse,
pentru a-i proteja banii mpotriva eroziunii determinate de inflaie.

Premisele prezentate, pe care banca le are n vedere pentru a-i organiza i desfura
operaiunile de trezorerie, asigur n principal lichiditatea bancar.
n primul rnd, premisa de baz de la care se pornete este situaia bncii exprimat
bilanier, din care va rezulta posibilitatea de asigurare a lichiditii i cea de reglare a
operaiunilor de trezorerie.
n al doilea rnd, se pleac de la conceptul c organizarea operaiunilor de trezorerie
este primordial o problem de previziune. Trecutul poate determina previzionarea viitorului.
n cazul bncii, previziunile pot determina politica intern a bncii, prin urmare acest
compartiment de trezorerie va reprezenta "creierul bncii", aici realizndu-se echilibrarea ei.
Orientrile moderne imprimate de Comitetul de Supraveghere Bancar de la Basel
oblig bncile s aib un plan propriu explicit i fundamentat de asigurare a lichiditii. Planul

49
n englez ele sunt cunoscute sub numele de float.
50
Aceste modaliti de desfurare a plilor pot fi n favoarea sau n defavoarea unui partener. Dobnda ce poate
fi pierdut de un pltitor poart denumirea de "Collection Float", iar cea ctigat de un beneficiar, denumirea de
"Payment Float". Pe ansamblu, unele bnci pot pierde, altele pot ctiga. Poziia float este semnificativ pentru
c trebuie s determine care este situaia bncii. Mrimea float-ului depinde de instrumentele folosite, de modul
de prelucrare bancar i de circuitul potal.
78

operativ i de perspectiv trebuie s fie mereu actualizat i completat cu responsabiliti,
constituind un real instrument de lucru. Acest plan trebuie desfurat pe perioade specifice:
pentru ziua curent; pe 3 zile; pe sptmni; pe luni; pe trimestre. Determinarea pe benzi de
scadene a cifrelor semnificative ale evoluiei lichiditii trebuie s se fac prin stabilirea ct
mai corect i mai inspirat a modificrilor produse de la etap la etap.
n concluzie, satisfacerea nevoilor de lichiditi ale bncii impune o arbitrare
permanent a legturilor dintre scadenele resurselor i plasamentele bncii. n plus, ca o
msur de protecie, bncile trebuie s posede suficiente active lichide pentru a face fa
cererilor de credite i retragerii de depozite. Aceast msur de protecie reprezint o
constrngere pentru managementul bncii n atingerea obiectivului fundamental, deoarece
banca realizeaz profituri mari din plasamente pe termen lung - nelichide, nu din plasamente
pe termen scurt - lichide.
Aadar, pe de-o parte lichiditatea permite asigurarea unei stabiliti economice a bncii
i mpiedic crizele de insolvabilitate, pe de cealalt parte afecteaz profitul bncii prin
imobilizarea de resurse plasate cu remuneraie redus. Aadar, asigurarea lichiditii bncii n
condiii de profitabilitate ridicat depinde n mod decisiv de realizarea unor investiii n
condiii de siguran, care s asigure rambursabilitatea conform termenelor stabilite.

4.3.1. Sistemul rezervelor minime obligatorii.
Bncile centrale i fixeaz, de regul, o valoare obiectiv pentru cantitatea de bani pus
n circulaie. Pentru a menine stocul de bani de pe pia n limitele propuse, ea intervine prin
politici monetare. Una din aceste politici monetare o reprezint sistemul rezervelor minime
obligatorii.
Sistemul rezervelor minime obligatorii, constituit din grija bncii centrale de a asigura
lichiditate minimal bncilor, const n obligaia bncii care primete depozite s consemneze
n conturile sale deschise la banca central o sum dimensionat, de regul, prin aplicarea unei
cote procentuale asupra depozitelor i surselor asimilate.

Mecanismul rezervelor obligatorii const n obligativitatea bncilor de a-i constitui
depozite la banca centrala, n funcie de mrimea resurselor atrase sub form de depozite.
Printr-o asemenea operaiune are loc, de fapt, un transfer de resurse de la bncile la
banca central, aa cum se poate observa din ilustrarea bilanier:


BNR
Disponibil 100 Cont curent banca X 18
Alte active 400 Alte pasive 482
Total activ 500 Total pasiv 500


BANCA X
Cont curent la BNR 18 Depozite atrase 100
Alte active 102 Capital propriu 20
Total activ 120 Total pasiv 120




79

Scopul urmrit, printr-un astfel de mecanism este att prudenial ct i monetar.
este prudenial, prin faptul c se confer publicului sigurana c bncile dispun
oricnd de suficiente lichiditi pentru a face fa solicitrilor de retragere a
depunerilor.
este monetar, datorit faptului c este limitat capacitatea bncilor de a multiplica
credit pe baza depozitelor clienilor, situaie evideniat si de formula
multiplicatorului creditului, de unde rezulta o relaie invers proporional ntre
nivelul acesteia i rata rezervei minime obligatorii.


Metoda de calcul
1.Perioada de calcul. Pentru a asigura regularitatea constituirii rezervei minime i
operativitatea regularizrilor decurgnd din nendeplinirea sarcinilor de constituire a rezervei
minime, s-au stabilit trei perioade de operare succesive: perioada de observare, perioada de
raportare i perioada de aplicare.
Perioada de observare (PO) este intervalul de timp pentru care se determin baza
de calcul. Perioada de observare este intervalul de timp cuprins ntre data de 24 a
lunii precedente i data de 23 a lunii curente. Datele aferente perioadei de
observare constituie nivelul de referin pentru constituirea i meninerea nivelului
rezervei minime n perioada de aplicare.
Perioada de raportare (PR) este intervalul de timp de trei zile lucrtoare numrate
de la expirarea datei aferente perioadei de observare. n aceast perioad bncile
vor raporta baza de calcul pentru determinarea rezervelor minime obligatorii.
Perioada de aplicare (PA) este intervalul de timp cuprins ntre data de 24 a lunii
curente i data de 23 a lunii urmtoare n care trebuie meninut n conturile
deschise la B.N.R. nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii.

2. Baza de calcul
51
a rezervelor minime obligatorii se constituie din mijloacele bneti
n moned naional i n valut, reprezentnd obligaii ale instituiilor de credit rezultate din
acceptarea depozitelor i a altor fonduri n perioada de observare
52
. Din baza de calcul se
excepteaz:
mijloacele bneti atrase de la Banca Naional a Romniei;
mijloacele bneti atrase de la bnci, case centrale ale cooperativelor de credit,
cooperative de credit afiliate la o cas central a cooperativelor de credit care, la
rndul lor, sunt obligate s constituie rezerve minime obligatorii la Banca
Naional a Romniei;
capitalurile proprii ale bncii/casei centrale a cooperativelor de credit, calculate n
conformitate cu reglementrile Bncii Naionale a Romniei.

Se determin ca medie a soldurilor zilnice ale elementelor de pasiv. Un exemplu de
formular de determinare a bazei de calcul pentru disponibilitile atrase n lei, este prezentat
mai jos:



51
Din baza de calcul se excepteaz: mijloacele bneti atrase de la banca central; mijloacele bneti atrase de la
instituii de credit i capitalurile proprii ale instituie de credit.
52
Perioada de observare este intervalul de timp cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i data de 23 a lunii
curente.
80

BAZA DE CALCUL
pentru mijloacele bneti n lei
53

Data* Elemente de pasiv cu scadena
mai mic de 2 ani de la finele
perioadei de aplicare
Elemente de pasiv cu scadena
mai mare de 2 ani de la finele
perioadei de aplicare
mprumuturi
nerambursab.
Baza de
calcul
total
0 1 2 3 4 = 1=2=3




Total
Media
zilnic

*Zilele din perioada de observare


3. Nivelul rezervelor minime obligatorii. n cazul nivelului rezervei minime obligatorii
exist dou accepiuni: una de nivel prevzut, iar cea de-a doua sub form de nivel efectiv al
rezervelor obligatorii.

Nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii se determin pe baza produsului
dintre baza de calcul i rata rezervelor minime obligatorii care sunt stabilite procentual pentru
fiecare tip de depozit.
Nivelul efectiv al rezervelor minime l constituie soldul nregistrat de societatea
bancar n contul su la BNR, unde se pstreaz disponibilitile sale. Se determin pe baza
mediei soldurilor zilnice pe perioada de aplicare.


4. Ratele rezervelor minime obligatorii. Se stabilesc de ctre banca central, n
funcie de obiectivele sale de politic monetar. Nivelul actual (nov 2008) al ratelor rezervelor
minime obligatorii, n condiiile n care:

pasivele au scadena rezidual mai mic de doi ani: este de 18% din pasivele n lei
ale instituiilor de credit i de 40%
54
din cele n valut i
pasivele au scadena rezidual mai mare de doi ani: 0% din pasivele n lei ale
instituiilor de credit i 40% din cele n valut.


Bncile sunt obligate s menin n conturile deschise la banca central nivelul
prevzut al rezervelor minime obligatorii pe durata perioadei de aplicare
55
.

53
Prelucrat dup Anexa 1 din Circulara BNR nr. 24 din 2005 pentru modificarea ratelor rezervelor minime
obligatorii i modificarea anexelor la Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr. 6/2002 privind regimul
rezervelor minime obligatorii, astfel cum a fost modificat prin Circulara nr. 6/2005, m. Of. nr.620 din 16 iul
2005.
54
ncepnd cu 24 martie 2006, Consiliul de Administraie al BNR a decis sa majoreze nivelul ratei rezervelor
minime obligatorii pentru pasivele in valuta ale instituiilor de credit, de la 35% la 40%. Aceasta msura a fost
luata pentru a tempera expansiunea creditului neguvernamental, in special a creditului in valuta.
55
Perioada de aplicare este intervalul de timp (cuprins ntre data de 24 a lunii curente i data de 23 a lunii
urmtoare ) n care trebuie meninut n conturile deschise la B.N.R. nivelul prevzut al rezervelor minime
obligatorii.
81

CALCULUL
REZERVELOR MINIME OBLIGATORII
n perioada de aplicare ..
mii lei -
Nr. Date fundamentale Suma R
mo
Nivelul prevzut al R
mo
0 1 2 3 4 = 2*3
1 Nivelul mediu al elementelor de pasiv cu scaden rezidual mai
mic de 2 ani de la finele perioadei de aplicare

2 Nivelul mediu al elementelor de pasiv cu scaden rezidual mai
mare de 2 ani de la finele perioadei de aplicare

3 mprumuturi nerambursabile
4 Nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii n lei (rd.1+2+3) x x


Putem realiza urmtoarea schem a mecanismului de observare, raportare i aplicare a
sistemului rezervelor minime obligatorii (vezi figura7):

Luna precedent Luna curent Luna viitoare
24 23

3 ZILE
LUCRTOARE




24



Se determin baza de calcul a
rezervelor minime obligatorii.
Se menine n conturile deschise la Banca Naional
a Romniei nivelul prevzut al rezervelor minime
obligatorii.




Baza de calcul =

=
n
1 i
di (30)
i = tipul de depozit bancar
di = volumul depozitului i n momentul t-1;
t-1 = perioada de observare.
Nivelul prevzut =

=
n
i
di ri
1
* (31)
i = tipul de depozit bancar
ri = rata minim a rezervei obligatorii la depozitul i n
momentul t;
t = perioada de aplicare;
di = volumul depozitului i n momentul t-1;
t-1 = perioada de observare.



Unde:

Figura 7. Mecanismul rezervelor minime obligatorii


5. ndeplinirea cerinelor privind rezervele minime obligatorii se realizeaz atunci
cnd nivelul efectiv al rezervelor este egal cu nivelul prevzut al acestora. Pentru nivelul
efectiv al rezervelor, Banca Naional a Romniei pltete dobnda
56
pn la nivelul prevzut
al rezervelor minime obligatorii.

Dac nivelul efectiv al rezervelor depete nivelul prevzut al rezervelor minime
obligatorii, avem un excedent de rezerv, pentru care BNR nu pltete dobnd, urmnd ca
banca s se decid cum s utilizeze surplusul de rezerv.
Dac nivelul efectiv al rezervelor este inferior nivelului prevzut al rezervelor minime
obligatorii, avem un deficit de rezerv, pentru care BNR calculeaz i percepe o dobnd
penalizatoare pe durata perioadei de palicare aferente. n situaia n care instituie de credit

56
Banca central pltete bncilor dobnzi de 4,75% pe an la rezervele minime obligatorii n lei; 2,35% pe an la
cele n euro i 0,80% pe an la rezervele minime n dolari, ncepnd cu perioada de aplicare 24 octombrie - 23
noiembrie 2008.
Perioada de observare Perioada de raportare Perioada de aplicare
82

nregistreaz deficite de rezerv mai mult de dou ori n decursul ultimelor 12 luni, BNR va
aplica una din urmtoarele sanciuni
57
:
avertisment scris dat instituiei de credit;
amend
58
aplicabil instituiei de credit, ntre 0,05% i 1% din capitalul social;
amend aplicabil administratorilor, conductorilor instituiei de credit ori
persoanelor desemnate s asigure conducerea compartimentelor, sucursalelor ori a
altor sedii secundare, ntre 1si 6 salarii medii nete/banc.

De exemplu, n cazul n care o banc dispune n medie, n perioada de observare de un
volum de 1.000 u.m. - lei resurse atrase (baza de calcul), banca va trebui s pstreze n medie
n perioada de aplicare un sold la BNR aferent rezervei minime obligatorii de 180 u.m.
(1.000*18% = nivelul prevzut). La aceast sum banca central va acorda o dobnd de
4,75% pe an. Dac banca are un sold la BNR mai mare dect 180 u.m. atunci avem excedent
de rezerv, n caz invers, cnd soldul este mai mic dect 180 u.m. avem deficit de rezerv.

Privite din perspectiva resurselor atrase, rezervele obligatorii constituie o diminuare a
potenialului investiional al bncii, precum i a profitului i totodat o finanare indirect, la preuri
penalizatoare, a activitilor guvernamentale.

De exemplu, formarea rezervelor obligatorii creeaz bncii o situaie deosebit:
Pe de o parte, prin instituirea unei rezerve minime date de 18% (caz b),
posibilitatea de acordare a creditelor se reduce n raport de limita superioar
posibil (a), avnd ca impact scderea corespunztoare a beneficiilor rezultate din
dobnzi.

BANCA X a) fr obligaie de constituire rezerve minime
Cont curent la BNR - Depozite atrase 100
Credite 120 Capital propriu 20
Total activ 120 Total pasiv 120


BANCA X b) cu obligaie de constituire rezerve minime
Cont curent la BNR 18 Depozite atrase 100
Credite 102 Capital propriu 20
Total activ 120 Total pasiv 120

Pe de alt parte, solicitrile depuntorilor, fie pentru a efectua pli n numerar
(bilete ale bncii de emisiune), fie pentru dispunerea de pli n contul terilor, prin
intermediul altor bnci, vor fi prompt satisfcute pe seama disponibilitilor pe
care nsi banca respectiv le are la banca central. Astfel, banca va avea o
lichiditate minima asigurat.

Sistemul rezervelor minime obligatorii ndeplinete o funcie important n cadrul
economiei contemporane ca instrument al politicii monetare i de credit.

57
Circulara BNR nr 6 din 11 feb 2005 pentru modificarea i completarea Regulamentului BNR nr 6 din 2005
privind regimul rezervelor minime obligatorii, precum i pentru stabilirea ratelor rezervelor minime obligatorii i
modificarea ratei dobnzii, pltit la rezervele minime obligatorii constituite n dolari SUA, M. Of. nr. 141 din
16 feb 2002.
58
Amenzile ncasate se fac venit la bugetul de stat.
83

Aa cum s-a artat, sistemul rezervelor minime obligatorii, potrivit dimensiunilor sale
(stabilite procentual
59
), determin un anumit raport ntre volumul depozitelor i volumul
creditului ce se poate acorda n baza acestor resurse de creditare. Modificarea cuantumului
rezervei minime obligatorii are ca efect modificarea acestui raport:
creterea rezervei minime conduce la restrngerea posibilitilor de acordare de
credit de ctre bnci;
n timp ce reducerea rezervei minime are ca efect creterea posibilitilor de
creditare.

n concluzie, sistemul rezervelor minime constituie astfel una dintre msurile
guvernamentale care, n raport de interesele conjuncturale, poate fi utilizat:
fie pentru creterea volumului creditului acordat n economie, determinnd astfel
intensificarea activitii economice (prin reducerea rezervei minime),
fie pentru scderea creditelor acordate economiei (prin creterea rezervei minime
obligatorii).
n aceast prezentare schematic rezervele minime obligatorii reprezint unul dintre
instrumentele prin care se impune bncilor o utilizare predeterminat a activelor i prin aceasta
se influeneaz hotrtor comportamentul n politica lor de credite.
Mecanismul de influenare i efectele majorrii sau diminurii rezervei minime
obligatorii are aceeai relevan ca i n imaginea de mai jos.
Dac coeficientul rezervelor minime obligatorii SCADE:

ALTE ACTIVE
cont curent la BNR
gradul de lichiditate
CREDITE
RESURSE
posibilitatea de creditare
profitul bncii

Dac coeficientul rezervelor minime obligatorii CRETE:

ALTE ACTIVE



cont curent la BNR
gradul de lichiditate
CREDITE
RESURSE
posibilitatea de creditare
profitul bncii



59
Ratele rezervelor minime obligatorii se stabilesc de ctre Banca Naional a Romniei, n funcie de
obiectivele sale de politic monetar. ncepnd cu perioada de aplicare 24 noiembrie - 23 decembrie 2008 rata
rezervelor minime obligatorii este de 18% (lei - cu scadena mi mare de 2 ani) sau 0% (lei - cu scadena mi mare
de 2 ani) i 40% (valut).
84


___________________________________________________________________________

O banc dispune n medie, n perioada de observare 24 aprilie 23 mai de un
volum de 2.000 RON de resurse atrase de la persoane fizice i juridice: Se cere s se
determine nivelul rezervelor minime obligatorii aferente fondurilor atrase n perioada
menionat i care este perioada de aplicare pentru care bncile trebuie s menin
nivelul rezervelor minime obligatorii n contul curent deschis la BNR.
___________________________________________________________________________
Rezolvare

Calculul rezervelor minime obligatorii
R
mo
=

=
n
i
di ri
1
*
Volumul resurselor atrase n RON: 2.000 u.m.;
Rata dobnzii: 20%
R
mo
= . . 400 % 20 * 000 . 2 m u =

Interpretarea rezultatelor
Banca va trebui s pstreze n medie n perioada de aplicare 24 mai 23 iunie
un sold al contului curent deschis la BNR, aferent rezervei minime obligatorii de 400 u.m.
RON.
___________________________________________________________________________

O banc a atras urmtoarele resurse n perioada de observare:
Disponibiliti i depozite ale populaiei 3.450 RON
Disponibiliti i depozite ale agenilor economici 1.840 RON
Disponibiliti de la alte bnci 2.300 RON
Capital propriu 1.610 RON
TOTAL FONDURI 9.200 RON

Se cere s se determine nivelul de rezerv ce trebuie pstrat n perioada de
aplicare.
___________________________________________________________________________

Rezolvare
Calculul rezervei minime obligatori
R
mo
=

=
n
i
di ri
1
* = (20% * 3.450) + (20% * 1.840) + (0% * 2.300) + (0% * 1.610) = 690 +
368 = 1.058 RON

Interpretarea rezultatului
Se observ c totalul resurselor atrase , calculate ca medie n perioada de observare
este de 9.200 u.m., iar rezerva ce trebuie pstrat n perioada de aplicare este de 1.058 RON.

Observaie: faptul c nivelul rezervei minime nu se calculeaz prin aplicare la suma
resurselor atrase a procentului de 20% (9.200 * 20%) se datoreaz elementelor de resurse
atrase i proprii ce sunt excluse din baza de calcul a rezervei minime obligatorie.

1
2
4.3.2. Aplicaii
85

___________________________________________________________________________

S se aprecieze modul de respectare a rezervelor minime obligatorii la o banc,
potrivit datelor din bilanul urmtor:
Casa 1.600 Depozite la vedere 40.000
Cont curent la BNR 13.600 Depozite la termen 24.000
Depozite la alte bnci 3.200 Alte pasive 8.000
Credite 51.200 Capital 4.000
Alte active 6.400
TOTAL ACTIV 76.000 TOTAL PASIV 76.000
___________________________________________________________________________

Rezolvare


Stabilirea pasivelor care intr n calculul rezervelor minime obligatorii

1. depozite la vedere: 40.000 u.m.
2. depozite la termen: 24.000 u.m.
3. capital: 4.000 u.m.


Calculul rezervei minime obligatorii

R
mo
=

=
n
i
di ri
1
* = (20% * 40.000) + (20% * 24.000) + (0% * 4.000) = 8.000 + 4.800 + 0 =
12.800 RON


Interpretarea rezultatului

Din bilan se observ c soldul contului curent deschis la BNR este de 13.600
u.m. Aadar poziia bncii noastre fa de BNR este urmtoarea: 13.600 u.m. 12.800 u.m. =
800 u.m. Aceast diferen de 800 u.m. reprezint un excedent de rezerv minim obligatorie,
pentru care banca noastr va trebuie s hotrasc modul de utilizare, ntruct BNR nu
remunereaz surplusul n contul curent.
3
86

4.4. Gestiunea portofoliul de credite

n procesul de creditare, banca intr ntr-o relaie cu clienii si pe un traseu mai lung,
ncepnd cu cererea de credit, analiza cererii, luarea deciziei privind acordarea creditului,
acordarea creditului, perioada de rambursare, pn la ncheierea ntregului proces de
rambursare a creditului i a dobnzilor aferente.

Pe acest traseu, activitatea de analiz nu este un punct fix, ci o aciune care se repet,
identificndu-se dou momente ca atare i anume:
momentul ce precede acordrii creditului, care include, n principal: analiza
financiar a clientului, respectiv analiza intern la care se aduc n completare i
destule aspecte nefinanciare. Acest moment se desfoar n baza politicii de
creditare adoptat de banc;
momentul acordrii i postacordrii creditului, presupune o atent supraveghere a
evoluiei clientului beneficiar de mprumut i a modului n care se ramburseaz
ratele de credit i dobnzile. Acest moment se desfoar n baza politicii de
revizuire a creditelor.

1.Politica de creditare trebuie s conin o descriere a obiectului i alocrii facilitilor
de creditare ale bncii i modalitatea de gestionare a portofoliului de credite, cu alte cuvinte
modul n care sunt acordate, evaluate, monitorizate i ncasate creditele. O bun politic de
creditare nu trebuie s fie foarte restrictiv, ci s permit prezentarea ctre consiliu a creditelor
pe care ofierii le consider demne de luat n considerare dar are nu se ncadreaz n parametrii
instruciunilor scrise. Trebuie s existe flexibilitate pentru a fi posibile reacii rapide i o adaptare
din timp la condiiile variabile privind mixul activelor generatoare de venituri i mediul de pia
ale unei bnci. Considerentele care formeaz temeiul unor politici de creditare sntoase
cuprind urmtoarele:
Limita asupra creditelor totale. Limita asupra portofoliului total de credite este, de regul,
exprimat n raport cu depozitele, capitalul sau activele totale. La stabilirea unei astfel de limite
trebuie avui n vedere diveri factori cum ar fi: cererea pentru credite, volatilitatea depozitelor i
riscurile de credit.
Concentrrile de credite. Politica de creditare trebuie s stimuleze diversificarea
portofoliului i s urmreasc un echilibru ntre un randament maxim i un risc minim. Limitele
privind concentrarea se refer, de regul, la expunerea maxim admis pentru un singur client,
grup i/sau sector de activitate economic (ex: agricultur, siderurgie sau confecii). Acest
lucru este mai cu seam important pentru bncile mici, orientate regional sau specializate.
Politica de creditare trebuie de asemenea s prevad ca toate concentrrile s fie revizuite i
raportate n mod periodic.
Distribuia pe categorii. Sunt des ntlnite limitrile bazate pe procentajul cumulat din
totalul de credite al creditelor comerciale, imobiliare, de consum sau al altor categorii. Politicile
privind astfel de limite trebuie s permit i abateri, cu condiia s fie aprobate de consiliu.
Tipuri de credite. Politica de creditare trebuie s specifice tipurile de credite i alte
instrumente de credit pe care banca intenioneaz s le ofere clienilor i trebuie s ofere
instruciuni pentru creditele specifice. Deciziile privind tipurile de instrumente de credit
trebuie s aib la baz experiena i cunotinele ofierilor de credit, structura de depozite a
bncii i cererea anticipat de credite. Tipurile de credite care au dat natere unor pierderi
anormale trebuie controlate de conducerea superioar sau evitate complet.
Scadene. Politica de creditare trebuie s stabileasc scadena maxim pentru fiecare
tip de credit iar creditele trebuie acordate dup un grafic de rambursare realist. Graficele de
87

scadenare trebuie determinate n raport cu sursa anticipat de rambursare, cu scopul creditului
i durata util de via a garaniilor.
Preul creditului. Ratele la diverse tipuri de credite trebuie s fie suficiente pentru a
acoperi costurile fondurilor, supervizarea creditului, administrarea (inclusiv costurile fixe
generale) i pierderile probabile. n acelai timp, trebuie s aduc o marj rezonabil de profit.
Ratele trebuie revizuite periodic i ajustate pentru a reflecta modificarea costurilor sau a factorilor
concureniali. Diferenialul de rate poate fi meninut n mod deliberat fie pentru a ncuraja
anumite tipuri de debitori s caute alte surse de creditare fie pentru a atrage un anumit tip de
debitor. Instruciunile privind alte proceduri relevante, cum ar fi: determinarea comisioanelor la
angajamente sau ratele de dobnd penalizatoare, sunt i ele o component a politicii de pre.
Autoritatea (competena) de creditare este adesea determinat de mrimea bncii. La
bncile mai mici, de regul este centralizat. Pentru a evita ntrzierile n procesul de
creditare, bncile mai mari tind s se descentralizeze n funcie de aria geografic, produsele de
creditare i/sau tipurile de clieni. Politica de creditare trebuie s stabileasc limite (plafoane)
pentru toi ofierii de credit. Dac politicile sunt stabilite i urmrite n mod clar, plafoanele
individuale pot fi ceva mai ridicate dect ar fi n mod normal, n funcie de experiena i poziia
ofierului respectiv n banc. Plafoanele de creditare pot avea la baz i competena de grup, care ar
permite unui comitet s aprobe creditele mai mari. Procedurile de raportare i frecvena
edinelor comitetului trebuie stipulate.
Procesul de evaluare. Politica de creditare trebuie s descrie cui revine responsabilitatea
pentru evaluri i s defineasc procedurile formale de evaluare, adic cele standard, inclusiv cu
referiri la reevalurile unor credite rennoite sau extinse. Pentru fiecare tip de facilitate de
creditare trebuie descrise tipurile i limitele acceptabile la suma evalurilor. De asemenea,
trebuie descrise circumstanele care fac necesare evalurile de ctre evaluatori independeni.
Raportul dintre valoarea creditului i valoarea evaluat att a proiectului ct i a garaniilor,
precum i metoda de evaluare i diferenele dintre diverse tipuri de instrumente de creditare
trebuie descrise n amnunt. Politica de creditare trebuie s cuprind i un grafic al cerinelor
privind avansul, dac este cazul.
Prezentrile de informaii din situaiile financiare. Dac o banc a acordat un credit
ea trebuie s recunoasc acest credit n bilanul su, fie c ea este creditorul iniial, fie c 1-a
achiziionat". Acest lucru trebuie s se ntmple imediat ce banca a devenit parte la
contractul ce se aplic mprumutului respectiv.
Deprecierea. Banca trebuie s identifice i s recunoasc deprecierea unui credit sau a
unui grup de credite evaluate mpreun. Aceasta trebuie s se ntmple de fiecare dat cnd,
fie nu este probabil, fie nu este sigur c banca va putea ncasa sumele datorate conform
termenilor contractuali ai creditului. Deprecierea poate fi recunoscut prin reducerea valorii
contabile a creditului pn la nivelul valorii realizabile, estimate printr-un provizion existent sau
prin recunoaterea sa n contul de profit i pierdere al perioadei n care are loc deprecierea.
Urmrirea creditelor-problem. Politica de creditare trebuie s defineasc obligaiile
delicvente" de toate tipurile i s specifice rapoartele ce trebuie transmise consiliului. Aceste
rapoarte trebuie s cuprind suficiente informaii pentru a permite determinarea factorului de
risc, a pierderii poteniale i a scenariilor alternative. Politica trebuie s prevad proceduri de
urmrire a creditelor restante sistematice i care s devin din ce n ce mai dure. Trebuie stabilite
instruciuni pentru a se asigura c toate creditele-problem majore sunt prezentate i revizuite
de consiliu.
Informaii financiare. Sigurana creditelor depinde i de informaiile complete i
exacte privind bonitatea clientului, n cel mai mic detaliu. O posibil excepie de la aceast
regul este cazul n care creditul a fost iniial aprobat cu garanii lichide ce urmau a fi folosite ca
surs de rambursare. n aceast direcie politica de creditare trebuie s defineasc cerinele
privind situaiile financiare pentru ageni economici i persoane fizice, la diverse nivele de
88

creditare i trebuie s includ instruciuni adecvate pentru situaii auditate, neauditate,
intermediare, ale fluxurilor de numerar i alte situaii. Aceasta trebuie s includ verificri
externe ale creditelor necesare la momentul actualizrilor periodice. Dac scadena creditului
este mai mare de un an, politica trebuie s prevad ca ofierii bncii s ntocmeasc proiecii
financiare pe tot orizontul de timp pn la scadena mprumutului, pentru a se asigura c
mprumutul poate fi rambursat din fluxurile de trezorerie. Prezumiile care stau la baza proieciilor
trebuie descrise n mod clar. Toate cerinele trebuie definite astfel nct orice date negative
privind creditul s indice n mod explicit o violare a politicii de creditare a bncii.
n final, politica de creditare trebuie suplimentat cu alte instruciuni scrise pentru
anumite departamente ale bncii. Politicile i procedurile scrise, aprobate i aplicate n diverse
departamente, trebuie s fie refereniate (se face trimitere) n politica de creditare general a
bncii. Absena politicilor, instruciunilor i procedurilor scrise constituie o deficien major i un
semn c consiliul de administraie nu-i ndeplinete n mod corespunztor responsabilitile
fiduciare ce le revin.


2.Analiza calitii portofoliului de credite i determinarea gradului de risc
(revizuirea funciei i a operaiunilor de creditare). Atunci cnd i ndeplinete ndatoririle
sale n numele deponenilor i al acionarilor deopotriv, consiliul de administraie trebuie s se
asigure c funcia de creditare a bncii ndeplinete trei obiective fundamentale:
creditele trebuie acordate pe o baz sntoas i astfel nct s poat fi rambursate;
fondurile trebuie investite profitabil n beneficiul acionarilor i pentru protecia
deponenilor;
necesitile legitime de creditare ale agenilor economici i/sau ale persoanelor
fizice trebuie satisfcute.

Scopul revizuirii operaiunilor de creditare este de a evalua dac procesul de
creditare ndeplinete aceste criterii. Cu alte cuvinte, este crucial s se evalueze dac
departamentul de creditare este bine organizat, dac politicile sunt bine reflectate n procedurile i
manualele interne, dac personalul este corespunztor i diligent n urmarea politicilor i
instruciunilor stabilite i dac informaiile disponibile n mod normal pentru participanii la
procesul de creditare sunt oportune, exacte i complete.
Caracteristicile i calitatea portofoliului de credite al unei bnci sunt evaluate i prin
intermediul acestui proces de revizuire. Portofoliul de credite reflect poziia pe pia i cererea
pentru o banc, strategia sa de afaceri i de risc, precum i capacitatea sa de a acorda credite.
Atunci cnd portofoliul de credite este fezabil, revizuirea sa trebuie, n mod normal, s cuprind
o eantionare aleatorie a creditelor, astfel nct aproximativ 70% din valoarea total a creditelor
i 30% din numrul creditelor s fie acoperite. De asemenea, trebuie s se aib n vedere cel
puin 75% din valoarea total a creditelor i 50% din numrul creditelor n valut i al tuturor
creditelor cu scadena mai mare de 1 an.
n plus, o revizuire detaliat a portofoliului de credite trebuie s cuprind urmtoarele:
rezumatul principalelor tipuri de credite, inclusiv informaii despre numrul de
clieni, scadena medie i rata medie a dobnzii ctigate;
distribuia portofoliului de credite, inclusiv diversele perspective asupra numrului
de credite i sumelor totale, de exemplu: n funcie de moned, scadena pe termen
scurt (mai puin de 1 an) i pe termen lung (peste 1 an), de sectoarele economice
pertinente industriale i /sau de alt natur, clieni - ntreprinderi de stat i private i
creditarea agenilor economici i a persoanelor fizice;
mprumuturile guvernamentale sau alte garanii;
creditele dup clasa de risc;
89

toate creditele acordate clienilor cu o expunere la risc cumulat de peste 5% din
capitalul bncii;
toate creditele acordate acionarilor i prilor afiliate;
toate creditele pentru care s-au reealonat plata dobnzii i rambursarea creditului sau
pentru care s-au modificat condiiile contractuale privind dobnda sau rambursarea de
la acordarea creditului;
toate creditele pentru care plata dobnzii sau a capitalului a fost ntrziat cu peste
30 de zile, inclusiv cele pentru care dobnda a fost capitalizat sau refinanat;
creditele neperformante
60
: Conceptul de active neperformante este de obicei introdus
ca parte a discuiei despre clasificarea activelor. Activele neperformante sunt cele
care nu genereaz venituri. Ca un prim pas, creditele sunt deseori considerate a fi
neperformante atunci cnd capitalul sau dobnda aferent a trecut de scaden i
este nepltit de 90 de zile sau mai mult (aceast perioad poate varia de la o
jurisdicie la alta). Clasificarea creditelor i provizionarea presupun mult mai mult
dect o simpl privire asupra sumelor restante. Fluxurile de numerar i n general
capacitatea clientului de a rambursa sumele datorate sunt mult mai importante dect
dac creditele sunt restante sau nu. Portofoliul de credite neperformante ofer
indicii asupra calitii portofoliului total i, n ultim instan, asupra deciziilor de
creditare ale unei bnci.
toate creditele clasificate ca substandard, ndoielnice sau ca pierdere.

n fiecare din aceste cazuri, revizuirea creditelor trebuie s ia n considerare
documentaia din dosarul clientului i implic o discuie despre activitatea clientului,
perspectivele pe termen apropiat i istoria" de credit ale acestuia cu ofierul de credit responsabil.
Atunci cnd suma total datorat depete 5% din capitalul bncii, analiza trebuie s in cont i
de planurile de afaceri pentru viitor ale clientului i de consecinele poteniale pentru serviciul
datoriei i rambursarea capitalului.

Aadar, obiectivul specific al acestor revizuiri este evaluarea probabilitii de
rambursare a creditului precum i de a se vedea dac clasificarea creditului propus de banc este
adecvat sau nu. Alte considerente includ calitatea garaniilor deinute i capacitatea afacerii
clientului de a genera banii necesari.

n vederea fructificrii tuturor fondurilor de care bncile dispun, ele pot face
plasamente la celelalte bnci, plasamente a cror durat variaz de la cteva ore pn la 1 an.
Rata dobnzii pe aceast pia este determinat de cererea i oferta de bani.
Plasamentele pe aceast pia nu prezint risc; uneori, bncile fac plasamente
negarantate - pe termen scurt la bnci solide.

60
Analiza portofoliului de credite neperformante trebuie s acopere o serie de aspecte, dup cum urmeaz:
Vechimea creditelor restante, incluznd capitalul i dobnda de peste 30, 90, 180 i 360 de zile. Aceste
clasificri pot fi defalcate pe tip de client i segment de activitate economic, pentru a determina
tendinele generale i dac toi clienii sunt, sau nu, afectai n egal msur.
Cauzele deteriorrii calitii portofoliului de credite, care poate ajuta la identificarea posibilelor msuri
ce ar putea fi ntreprinse de banc pentru a contracara un anumit trend.
Lista creditelor neperformante, cu toate informaiile relevante, trebuie evaluat caz cu caz pentru a determina
dac situaia este reversibil, ce se poate face exact pentru a ameliora capacitatea de rambursare i dac
au fost folosite, sau nu, planuri de redresare i/sau urmrirea ncasrii creditelor neperformante.
Trebuie analizate provizioanele pentru a determina capacitatea bncii de a face fa situaiilor de neplat
a creditelor.
Trebuie luat n considerare impactul asupra contului de profit i pierdere pentru a determina exact
modul n care banca va fi afectat de deteriorarea calitii activelor.
90

Volumul plasamentelor pe piaa interbancar
61
, a crescut n anul 1997 concomitent
cu reducerea creditelor acordate agenilor economici. n mod tipic, revizuirea creditrii
interbancare se concentreaz pe urmtoarele aspecte:
stabilirea i respectarea limitelor de credit, inclusiv o descriere a politicii privind
limitele de credit existente;
creditele interbancare pentru care trebuie constituite provizioane specifice;
metoda i exactitatea reconcilierii conturilor nostro i vostro;
creditele interbancare care au condiii de pre ce nu se ncadreaz n norma pieei;
concentrarea riscurilor interbancare cu o listare detaliat a bncilor i a sumelor,
precum i a limitelor de creditare.

Din punctul de vedere al gestionrii riscului de credit, depozitele interbancare trebuie
tratate la fel ca orice alt expunere la riscul de credit. Politica unei bnci trebuie s prevad ca
bncile corespondente s fie atent revizuite cu privire la limitele de expunere, precum i la
capacitatea lor de a oferi garanii adecvate. Bncile din medii de reglementare stricte, bine
supravegheate i n consonan cu standardele internaionale, sunt de obicei tratate ca avnd un
risc inferior bncilor din rile n dezvoltare.


4.5. Gestiunea portofoliului de titluri

n perioade de recesiune i instabilitate economic, cnd cererea de credite este
sczut, bncile dispun de fonduri pe care le plaseaz n titluri financiare.
n perioadele de boom economic, cnd cererea de credite este mare, bncile pot fi
forate s-i vnd o parte din titlurile financiare achiziionate anterior pentru a face fa
cererii de credite.

n procesul gestionrii fondurilor atrase, bncile parcurg urmtoarele etape:
1. nti, ele fac fa cerinelor de rezerve legale;
2. n al doilea rnd, i constituie un fond pentru a face fa nevoilor de lichiditi ale
bncii;
3. n al treilea rnd, fac fa nevoilor de creditare, care de obicei aduc mai mult venit
dect investiiile n titluri financiare;
4. n al patrulea rnd, fondurile rmase sunt investite n titluri financiare.

Titlurile financiare joac i ele un rol important n gestionarea activului bncii,
deoarece:
ele permit bncii s utilizeze toate fondurile de care ea dispune la un moment dat;
pot ajuta banca cu resurse lichide prin achiziionarea de titluri financiare care se
potrivesc nevoilor de lichiditate a bncii;
contribuie la diversificarea portofoliului de active i deci la protejarea bncii
mpotriva riscurilor financiare.


61
Cauzele care au condus la aceast cretere spectaculoas a plasamentelor interbancare (care s-au triplat fa de
anul 1996) au fost urmtoarele:
introducerea ncepnd cu 9 iulie 1997 a unui nou instrument de politic monetar prin care B.N.R.
a atras lichiditile din sistemul bancar;
amplificarea problemelor care in de portofoliul creditelor neperformante concretizate n lipsa de
lichiditi cu care se confrunt unele bnci;
nivelul nalt al dobnzilor i sigurana plasamentelor oferite de aceast pia.
91

Principalele titluri financiare care pot constitui investiii financiare pentru bnci sunt
urmtoarele:
titluri de stat emise de Ministerul Finanelor i garantate de stat, cu venit fix; sunt
lipsite de risc
62
;
titluri de valoare emise de administraia central a rilor din categoria A i a
Bncilor Centrale din aceste ri, precum i de. instituii financiare internaionale;
sunt lipsite de risc;
titluri de valoare emise de societi bancare romneti, bnci din rile din
categoria A, Administraia local din Romnia, Administraia local din rile din
categoria A; au potenial mare de plat, dar susceptibile deci, cu risc;
aciuni ale bncii la alte instituii financiare depozitare i nedepozitare, societi
comerciale i societi bancare din ar; sunt riscante;
titluri de valoare emise de societi comerciale romne i strine; sunt riscante.


Principalele caracteristici ale titlurilor financiare sunt urmtoarele:
maturitatea reprezint termenul la care titlurile financiare pot fi transformate n
lichiditi, posesorul primind integral suma avansat la achiziionarea titlului i
venitul aferent;
impozitul pe venit - privit att ca mod de impunere, ct i prin nivelul cotelor de
impunere sau faciliti fiscale;
pierderile sau ctigurile sunt atribute ale investiiilor financiare.


Se observ aadar c, investiiile financiare sunt supuse urmtoarelor surse poteniale
de risc:
riscul unei investiii financiare: Pentru a putea analiza bine acest fenomen el
trebuie cuantificat n strns legtur cu rentabilitatea plasamentului. Cu ct riscul
este mai mare cu att i rentabilitatea este mai bun i invers diminuarea riscului
duce la obinerea unei rentabiliti mai puin bune. Aadar, exist o relaie direct
proporional ntre risc i rentabilitate. De aceea. n alegerea unei variante optime
de plasare n titluri financiare a fondurilor atrase este esenial luarea n calcul i

62
Titlul de stat - instrument financiar care atest datoria public, sub form de bonuri, certificate de
trezorerie, obligaiuni sau alte instrumente financiare constituind mprumuturi ale statului n moned
naional ori n valut, pe termen scurt, mediu i lung. Acestea sunt emise in prezent n form
dematerializat (dreptul de proprietate se evideniaz ntr-un cont de titluri deschis n evidentele
intermediarului autorizat) i se identific printr-un cod unic (codul ISIN International Securities
Identification Number). Valoarea nominala individual a unui titlu de stat 10 000 RON. Categorii
titluri de stat:
titlu de stat pe termen scurt - certificate de trezorerie cu discont, cu scaden de pn la 1 an (6
luni, 1 an). Certificatele de trezorerie cu discont sunt titluri de stat fr cupon de dobnd, care se
cumpr de investitor la o valoare (pre) mai mic dect valoarea nominal, urmnd ca la scaden
s ncaseze valoarea nominala.
titlu de stat pe termen mediu sau lung, de tip benchmark (de referin) obligaiuni de stat cu o
scaden de peste 1 an (3, 5 si 10 ani), vndute la valoarea nominala, cu discont sau prim i
pentru care emitentul pltete anual dobnd (cupon), conform condiiilor din prospectul de
emisiune. In cazul obligaiunilor de stat de tip benchmark, valoarea nominala a seriei de titluri
emise si aflate in circulaie poate fi majorat ulterior de ctre emitent prin redeschideri ulterioare,
in condiiile meninerii caracteristicilor iniiale ale emisiunii (rata dobnzii, data plii dobnzii i
data scadenei).
92

acestui risc.
perioada de timp pentru care se imobilizeaz resursele financiare are rol important,
deoarece ea afecteaz n mod direct lichiditatea i profitabilitatea bncii. Aadar,
banca poate fi forat s vnd nainte de maturitate un titlu financiar, deoarece
fiind n lips de lichiditi i pentru a nu face apel la mprumuturi, banca va fi
nevoit s-i vnd titlurile cumprate anterior, n pierdere.
riscul de creditare: const n nerecuperarea sumei avansate de banc la
achiziionarea titlului sau numai a veniturilor (dividende, cupon) sau a ambelor.
riscul puterii de cumprare: ca urmare a procesului inflaionist, banca poate s
piard datorit eroziunii banilor investii. Cu ct rata inflaiei este mai mare, cu
att veniturile reale aferente titlului achiziionat vor fi mai mici.


Prin realizarea de plasamente n investiii financiare, banca urmrete urmtoarele
obiective:
obinerea unui venit sub diferite forme: dividende, cupon etc.
realizarea unui portofoliu de investiii financiare de calitate (sigure i profitabile);
utilizarea complet a fondurilor bncii;
posibilitatea utilizrii titlurilor drept gajuri n momente dificile pentru banc (criz
de lichiditi);
asigurarea lichiditii prin corelarea scadenelor titlurilor cu nevoia de lichiditate a
bncii.


Pentru atingerea acestor obiective, managementul bancar trebuie s parcurg
urmtoarele etape:
1. Coordonarea portofoliului de investiii financiare cu mediul extern. Evident, este
greu s se prevad evoluia variabilelor mediului extern ca, de exemplu: creterea economic,
rata dobnzii, inflaia. Din cauza nesiguranei oricrei previziuni economice, deciziile trebuie
luate cu o oarecare pruden pentru a feri banca n cazul unor previziuni incorecte.

2. Coordonarea portofoliului de investiii financiare cu planul de lichiditi al
bncii. Acest lucru se poate obine n condiiile n care administrarea portofoliului de
investiii financiare nu este considerat o funcie separat, ci este integrat n procesul de
gestionare active-pasive al bncii.

3. Evaluarea posibilitilor de gaj are oferite de titlurile financiare. Titlurile
financiare mai puin riscante sau lipsite de risc pot constitui garanii n vederea obinerii unor
mprumuturi de ctre banc. Deci, managementul bncii trebuie s tie cerinele de gaj are
specifice pieei financiare.

4. Evaluarea riscului pe care l presupune fiecare tip de activ. Titlurile de stat emise
de Ministerul Finanelor i titlurile de valoare emise de instituii strine garantate de
guvernele rilor respective sunt lipsite de risc. Titlurile de valoare emise de instituii din ar
i strintate negarantate de stat prezint risc. Aciunile deinute de banc la alte societi
bancare i nebancare din ar i strintate prezint risc pentru banc.

93

5. Evaluarea venitului net fr impozit. Cotele de impozit
63
sau facilitile fiscale pe
categorii de titluri pot fi elemente restrictive n procesul de achiziionare a titlurilor financiare.
Banca va agrea acele titluri care aduc venituri mari.

6. Diversificarea portofoliului de investiii financiare. Achiziionarea mai multor
categorii de titluri financiare de la ct mai muli emiteni va determina ca perceperea riscurilor
financiare s fie ct mai difuz pentru banc. O practic extrem de riscant, dar agreat de
multe bnci, este aceea de achiziionare a aciunilor unor instituii cu care ele colaboreaz, n
special ale societilor de asigurare. Aceast practic determin ca pierderile bncii s fie
transferate societilor de asigurare, pierderi la care banca mai ia parte i n calitate de
acionar.

7. Anticiparea evoluiei dobnzii. Dac rata dobnzii va scdea, atunci cererea de
credite va fi mare, deci banca va trebui s investeasc n titluri pe termen scurt cu grad ridicat
de lichiditate. Dimpotriv, dac se ateapt la o cretere a ratei dobnzii, cererea de credite va
fi mic, banca va trebui s-i plaseze fondurile n titluri pe termen mediu i lung n scopul
obinerii unor avantaje.

8. Determinarea mrimii portofoliului de investiii financiare. Mrimea portofoliului
de investiii financiare va fi n funcie de: gradul de profitabilitate al investiiilor n titluri
financiare i de volumul fondurilor rmase neutilizate dup constituirea fondurilor pentru
nevoile de rezerve, lichiditi i de credit ale bncii.

9. Evaluarea experienei manageriale. Bncile care nu au experien n
tranzacionarea titlurilor financiare trebuie s se limiteze la achiziionarea titlurilor de stat i
obligaiuni garantate de guvernele rilor emitente.
n concluzie, bncile care au experien managerial profit de momentele oferite de pia, nu
in n portofoliul lor titlurile pn la maturitate, ci le tranzacioneaz pentru a-i maximiza
profitul.



Bncilor romneti li se interzice prin lege tranzacionarea titlurilor financiare,
excepie fcnd cele dobndite n urma executrii silite a creanelor, pentru desfurarea
activitii i pentru folosina salariailor.

63
Persoane fizice - Veniturile din dobnzile aferente deinerii titlurilor de stat pn la scaden de ctre
persoanele fizice, nu sunt supuse impozitrii, potrivit prevederilor Legii nr.571/2003 privind Codul fiscal.
Veniturile obinute din tranzacionarea titlurilor de stat (ctigul de capital) se impoziteaz. Persoane juridice -
Veniturile generate de achiziionarea/deinerea/tranzacionarea titlurilor de stat (dobnzi i ctiguri de capital)
de ctre persoanele juridice, sunt supuse impozitului pe venit, potrivit prevederilor Legii nr.571/2003 privind
Codul fiscal.
94





1. BAJOSIC
BRATANOIC,S., VAN
GREEUNING,
Analiza i Managementul Riscului Bancar, Ed. IRECSON, Bucureti
2002
2. BANCA MONDIAL, Analiza i managementul riscului bancar, Editura IRECSON,
Bucureti, 2004.
3. BRSAN M.,
PETRESCU S.,
Analiza economico - financiar, Editura Universitii, Bucureti 2003
4. BASNO C., Moneda, credit, bnci, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti,
2003
5. BASNO, C., DARDAC,
N.,
Managementul bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002.
6. BERCEAN R., Sistemul garaniilor bancare n procesul de creditare, Revista
Finane Publice i Contabilitate, v. 18, nr. 6, 2007.
7. BEREA, A.O.,
STOICA, E.C.,
Creditul bancar-coordonate actuale i perspective, Editura Expert,
Bucureti, 2003.
8. BERHECI I., Contabilitatea societilor bancare, Editura Sedcom Libris, Iai, 2003.
9. BRENDEA C.,
DAEANU V.,
YAMFIRESCU M.,
Riscul i performana creditului bancar n Romnia, Editura
economic, Bucureti 2001
10. BURCIU A., Management comparat, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti
2004
11. BURCIU A., SANDU
P., SANDU GH.,
Activitatea bancar internaional, Editura Economic, Bucureti
1999
12. DNIL N., ANGHEL
L., DNIL M.,
Managementul lichiditii bancare, Editura Economic, Bucureti
2002
13. DNIL N., BEREA
A.,
Managementul bancar fundamente i orientri, Editura Economic,
Bucureti 2000
14. DEDU V., Management bancar, Editura Economic, Bucureti 2002
15. DEDU V., ENCIU A., Contabilitate bancar, Editura Economic, Bucureti 2001
16. DIACONESCU M., Bnci i sisteme de pli, riscuri, Editura Economic, Bucureti 1999
17. DRAGOT V.,
CIOBANU A.,
OBREJA L.,
Management financiar, Editura Economic, Bucureti 2003
18. IORDACHI D., Moned i credit, Editura Graphix, Iai 1998
19. LZRESCU V., Bncile comerciale n economia de pia din Romnia, Editura Agora,
Bacu 1998
20. LITOIU V., Sisteme informatice financiar bancare, Editura All Beck, Bucureti
1998
21. MANOLE V.,
MRGINEANU I.,
STANCA I.,
MITRACHE .,
Firma i banca, Editura Tribuna Economic, Bucureti 1999
22. MIHAI GH., Produse i servicii bancare, Editura Tribuna Economic, Bucureti
2002
23. MIHAI I. Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Editura Expert,
Bucureti 2004.
24. NIU I., Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti 2000
25. OLTEANU A., Management bancar, Editura Dareco Bucureti, 2003.
26. OPRIESCU M.,
POPESCU G.,
SPULBR C.,
Moned i credit, Editura Universitar, Craiova, 2002.
27. PAVEL
V.,UNGUREAN I.,
Produse i operaiuni bancare, Editura Dacia Cluj Napoca, 2001.
BIBLIOGRAFIE
95

28. PECICAN E., Piaa valutar, bnci i econometrie, Editura Economic, Bucureti
2000
29. PRELIPCEAN G., Fundamentele economice ale investiiilor, Editura Universitii,
Suceava 2000
30. PUIU A., Strategiile bancare una din cauzele crizei economice romneti,
Editura Independent Economic, Piteti 2003
31. SANDU GH., Moned credit, Editura Universitii, Suceava 2001
32. STOICA M., Management bancar, Editura Economic, Bucureti 1999
33. STROE R., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura ASE, Bucureti, 2004
34. SUMEDREA S., Management financiar i bancar, Editura Universitii, Braov 2000
35. *** Ordonana de urgen a Guvernului nr.99/2006 privind instituiile de
credit i adecvarea capitalului, M. Of. nr. 1027/27.12.2006
36. *** Norma B.N.R. nr.5/2004 privind adecvarea capitalului instituiilor de
credit, Monitorul Oficial nr.768, august 2004, M. Of. nr.1017,
noiembrie 2004.
37. *** Regulament BNR nr.4/2007 privind modificarea i completarea
Regulamentului Bncii Naionale a Romniei nr. 5/2002 privind
clasificarea creditelor i plasamentelor, precum i constituirea,
regularizarea i utilizarea provizioanelor specifice de risc de credit,
cu modificrile i completrile ulterioare, M. Of. nr.189 din 19 martie
2007.
38. *** Norma B.N.R. nr.20/2002 pentru modificarea i completarea
Normelor B.N.R. nr.8/1999 privind limitarea riscului de credit al
bncilor, cu modificrile i completrile ulterioare, M. Of. nr. 610 din
16 aug. 2002
39. *** Norma BNR nr. 12 privind supravegherea solvabilitii i expunerilor
mari ale instituiilor de credit, modificat, M. Of. nr. 51 din 21 ian
2004.
40. *** Circulara BNR nr 6 din 11 feb 2005 pentru modificarea i
completarea Regulamentului BNR nr 6 din 2005 privind regimul
rezervelor minime obligatorii, precum i pentru stabilirea ratelor
rezervelor minime obligatorii i modificarea ratei dobnzii, pltit la
rezervele minime obligatorii constituite n dolari SUA, M. Of. nr. 141
din 16 feb 2002.
41. *** Regulament BNR nr.2 cu privire la operaiunile cu numerar, M. Of.
nr. 34 din 16 feb 1996
42. *** Anexa Ordinului BNR nr. 5 din 2007 privind raportarea fondurilor
proprii la nivel individual ale instituiilor de credit.
43. Regulament BNR nr.1 (r1) privind operaiunile de pia monetar
efectuate de Banca Naional a Romniei i facilitile permanente
acordate de aceasta participanilor eligibili, republica n M. Of. nr.84
din 1 feb 2008.
44. *** Circulara BNR nr. 24 din 2005 pentru modificarea ratelor rezervelor
minime obligatorii i modificarea anexelor la Regulamentul Bncii
Naionale a Romniei nr. 6/2002 privind regimul rezervelor minime
obligatorii, astfel cum a fost modificat prin Circulara nr. 6/2005, M.
Of. nr.620 din 16 iul 2005.
45. *** Regulament BNR nr.18 privind fondurile proprii ale instituiilor de
credit i ale firmelor de investiii, M. Of. nr. 1034 bis din 27 dec 2006.
58 *** www.bnro.ro.