Conturul cursului de astazi

Programe dinamice sub notatie incerta de secventa problema; Sa lasam studiul de dinamica pentru saptamana viitoare; Jocuri dinamice recursive: Abreu-Pearce-Stachetti; Aplicatie: astazi seminar de Macro;

Programare dinamica cu incertitudine

Modelul general de incertitudine: are nevoie de teoria masuri; Pentru simplitate: statul finit S; Procesul Markov pentru s ( incertitudine recursiva ); Pr(st+1Ist)=p(st+1Ist) *(x0,s0) sup{xt+1(.)}t
}

,tsttF(xt(st-1),xt+1(st))Pr(stIs0)} xt+1(st) (xt(st-1)) x0 este dat

Programarea dinamica
Ecuatile functionale ( Ecuatile Bellman ) (x,s) = sup,F (x,y)+s(y,s)p(sIs)} sau mai simplu (mai general) (x,s)=sup{F(x,y)+E[(y,s)Is+- unde E*. I s] este asteptarea conditionata a operatorului peste s data de s. In aceasi esenta : Ppple de Optimality, Contractia de cartografiere (cazul delimitat), monotonicity [de fapt diferentiabilitatea este uneori mai usoara]. Castigul national este imens!

Politica de Regula Reguli

Mai intuitiv! Schimbarea fundamentala in natiunea de o soluie; politica optima g (x,s) fata de secventa optima a planului contingent {xt+1 (st)}t=0 Intrebare : cum putem utiliza g pentru a intelege dinamica de solutie (important pentru multe modele) Raspuns : saptamana viitoare

Abreu Pearce si Stachetti (APS)

Programe dinamice pentru jocuri dinamice Presupunem: echilibrul perfect a jocurilor repetate au structura recursive jucatorilor le pasa de strategiile viitoare numai prin asocierea valorilor lor APS studiu general N personae cu actiuni neobservabile Urmarim Ljungqvist-Sargent: continuam cu agenti identici vs govern binevoitor Consecventa problemelor de timp (credibilitate adevar reputatie) Agentul I are pregerinta u(xi,x,y) unde x este media lui xis

O perioada
Echilibre competitive C = {(x,y) : x arcmax u (xi,x,y)} Presupunem x=h(y) pentru (x,y) C

1. Alocarea dictatorial: maxx,y u(x,x,y) (gandire pozitiva!) 2. Angajamentul de alocare Ramsey: max(x,y)Cu(x,x,y) (gandire pozitiva?) 3. Echilibrul Nash (xN,yN) (s-ar putea sa fie un rezultat rau) xN argmax u (x,xN,yN) (xN,yN)C

yN argmax u(xN,xN,y)

yN=H (xN)

Kydkand-Prescott / Barro-Gordon
(u,)= -u2-2 u=u--(-e)

u(ie,e,)= (u(-e),) (ie-)2 =-(u(-e))2-2-(ie-)2 Atunci ie= e= =h() luand 0 atunci -(u+ e)2- 2 Cel mai bum Ramsey

max {-(u+h())2-2} = max {-(u-)2 2} * =0

Kydland-Prescott / Barro-Gordon
Rezultatul Nash. Reactie optima zilnica: Max {-(u+e)2-2} = acesta este = H (e) Echilibrul nash este atunci = H (h())=H()= eN = N = u somajul sta la u- dar inflatia pozitiva mai rau care implica

Andy Atkeson: adauga soc fiind informatie privata de gov (seminarul macro)

Economia Infinit repetata

Un payoff pentru govern: Vg = Unde r(x,y) = u (x,x,y)

Strategia
g t-1 t-1 g={ t (x ,y )}t=0 h t-1 t-1 h={ t (x ,y )}t=0

Inducem {xt,yt} pentru care putem sa scriem Vg( ). Continuarea strategiilor: dupa istorie (xt,yt)vom scrie I(xt,yt)

Echilibrul perfect al subjocului

Un profil de strategie = ( h, g) este un echilibru perfect al subjocului a economiei repetate la infinit pentru fiecare t 1 si fiecare istorie (xt-1,yt-1) Xt-1x Yt-1, 1. Rezultatul xt = th(xt-1,yt-1) este un echilibru competitive dat de yt= (xt,yt) C 2. Pentru fiecare y^ Y (1- ) (xt,yt) +Vg( I(xt,yt)) (1- ) (xt,y^)+ Vg( I(xt;yt-1,y^)) (abaterile cu o singura deviatie nu sunt optime)
g t-1 t-1 t (x ,y ),

i.e.

Lema
Luam si x ,y sa fie associate cu prima perioada a rezultatului. Atunci daca si mai daca: 1. Pentru toti (x^,y^) 2. (x,y) C 3. y^ Y XxY este un subjoc doar

Ix^,y^este un echilibru perfect al subjocului

(1- ) (xt,yt)+ Vg( I(x,y)) (1- ) (xt,y^)+ Vg( I(x^,y^))

Notam rolul stelar a lui Vg( I(x,y)) si Vg ( I(x^,y^)), este tot cea ce conteaza pentru a vedea daca vremea este buna pentru a face x derivate Idea! Gandestete la valorile fundamentale

Valorile ale tuturor SPE

Setarea valorilor lui V V=Vg( )I este un echilibru perfect al subjocului Fie W R. A 4 - (x,y, 1, 2) se spune ca este admisibila in ceea ce priveste W daca (x,y) C, 1, 2 W x W si (1- ) (x,y)+ 1 (1- ) (x,y^)+ 2

B (W) operator
Definitie : pentru fiecare set W R ,fie B(W) setul cu valori posibile ) (x,y)+ 1 asociate cu tulpini admisibile (x,y, 1, 2) wrt W : B (W) { = (1-

Notam ca v este un puct fix B (V)=V Vom vedea ca V este cel mai mare punct fix Monotonicity a lui B. Daca W W R atunci B(W) B(W) Teorema (generatia sigura): daca W R este marginita si W sigura) atunci B(W) V Dovada

B(W)(generatia

Pasul 1 : pentru oricare W B(W) putem alege x,y, 1 si 2 (1- ) (x,y)+ 1 (1- ) (x,y^)+ 2 Pasul 2 : pentru 1 2 W face acelasi lucru pentru ei ca si in pasul 1

Tei fapte si algoritmul

V B(V); Daca W B(W), atunci B(W) V (fie generatia sigura); B este monoton si hartile compacte setate in seturi compacte; Algoritmul: incepem cu W0 asa cum V B (W0) W0 atunci definim Wn = Bn (W0)

WnV Dovada : decand Wn sunt descrescatoare (si compacte) ele trbuie sa convearga, iar limita trebuie sa fie fixate intr-un punct, dar V este cel mai mare punct de fixare.

Constatarea V
In acest caz simplu putem sa facem m ai multe Cel m-ai scazut se auto aplica Cel m-ai mare este cel m-ai rentabil