CURSUL NR.

1 Conceptul, trsturile i tipologia riscurilor

Cuprins:
1.1.Scopul i obiectivele cursului 1.2. Riscul - concept i trsturi specifice 1.3. Tipologia riscurilor 1.4. Rezumat Bibliografie minimal

1.1. Scopul i obiectivele cursului

Scopul acestui curs este acela de a dobndi urmtoarele competene: cunoaterea (distingerea, identificarea, recunoaterea), nelegerea, aplicarea, analizarea, sinteza i evaluarea (judecarea, argumentarea, evaluarea i compararea: erorilor, scopurilor, mijloacelor, alternativelor) aspectelor legate de conceptul, trsturile specifice i tipologia riscurilor. La terminarea studiului acestui curs vei fi capabil: s identifici corect situaiile n care se poate afla o firm n procesul de luare a deciziilor; s defineti conceptul de risc; s prezini principalele trsturi specifice ale riscului; s identifici corect componentele riscului; s identifici corect cauzele care pot genera diferite tipuri de riscuri; s identifici corect tendinele de manifestare n domeniul riscului; s identifici corect criteriile de clasificare a riscurilor; s identifici corect tipurile de riscuri economice.

1.2. Riscul - concept i trsturi specifice

Mediul ambiant al firmei este compus dintr-o multitudine de elemente interne i externe care definesc situaia firmei i care sunt influenate de o multitudine de factori genernd o serie de efecte cu impact pozitiv sau negativ asupra activitii economico-financiare a firmei. Din punct de vedere al riscurilor la care este supus firma aceste elemente se transform ntr-o serie de variabile i condiii impuse. n procesul de luare a deciziilor de ctre firm aceasta se poate afla n una din urmtoarele trei situaii: a)certitudine - se caracterizeaz prin realizarea obiectivelor urmrite i utilizarea metodelor i tehnicilor stabilite; n aceast situaie variabilele sunt controlabile, caracteristicile acestora sunt cunoscute, iar evoluia lor poate fi anticipat cu un grad mare de precizie; b)incertitudine - se caracterizeaz prin probabilitatea mare a realizrii obiectivelor, dar asupra modului de aciune exist omiteri; aici variabilele sunt numeroase, n mare parte controlabile, unele insuficient studiate i analizate, deci a cror anticipare este aproximativ; c) risc - se caracterizeaz prin apariia doar a posibilitii de realizare a obiectivelor, cu o probabilitate apreciabil, iar modalitile de realizare prezint un grad mare de nesiguran. Definiie 1. ntr-un sens general, riscul reprezint posibilitatea ca o aciune viitoare s genereze pierderi care vor afecta patrimoniul, interesele, activitatea i rezultatele unui agent economic.1

Buglea Alexandru, Analiza situaiei financiare a ntreprinderii, Ed. Mirton, Timioara, 2004;

Definiie 2. Unii autori francezi2 riscul este un element de incertitudine care poate afecta activitatea unui agent economic sau derularea unei operaiuni economice. Definiie 3. n definiia dat de OCDE (Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic), se apreciaz c riscul este constituit din posibilitatea ca un fapt cu consecine nedorite s se produc. Aceast definiie are la baz eventualitatea ca un eveniment (anticipat cu o anumit probabilitate sau neprevzut de decident) s se materializeze i s afecteze negativ anumite aspecte ale activitii economice. Definiie 4. DEX - Dicionarul explicativ al limbii romne definete riscul ca fiind posibilitatea de a ajunge ntr-o primejdie, de a avea de nfruntat un necaz sau de suportat o pagub, sau ca pe un pericol posibil. Definiiile menionate mai sus nu sunt singurele, alturi de acestea existnd o multitudine de alte definiii fiecare adoptnd propria viziune despre risc. Riscul prezint urmtoarele trsturi specifice:3 riscul este un eveniment incert, dar posibil, originea lui aflndu-se n incertitudine; riscul este un eveniment pgubitor (material sau moral); efectele riscului, odat produse, nu mai pot fi nlturate; riscul apare n toate activitile umane, n raporturile dintre oameni sau n raporturile om-natur. Cunoscnd aceste trsturi specifice noiunii de risc, se poate aciona n direcia elaborrii unor politici moderne de prevenire a riscului, de ocrotire mpotriva riscului i de nlturare a efectelor sale. Riscul are dou componente principale:4 a) probabilitatea de apariie a evenimentului b) impactul acestei apariii - mrimea riscului Probabilitatea este ansa este ansa de producere a unui anumit eveniment.5 n general riscurile se mpart n dou mari categorii:6 variabile cunoscute, adic riscuri care au fost identificate, evaluate i cuantificate i pentru care au fost elaborate planuri; variabile necunoscute, respectiv riscuri care nu au fost nc identificate sau sunt imposibil de prevzut. Cauzele care pot genera diferite tipuri de riscuri pentru ntreprindere pot fi: specificul activitii desfurate, concurena, creterea gradului de ndatorare, calitatea actului managerial, calitatea i calificarea forei de munc, relaiile cu clienii, furnizorii, bncile, lipsa informaiilor sau inexactitatea lor, mprejurri de for major (calamiti naturale) sau fortuite (incendii, furt, accidente), efectuarea unor investiii ineficiente, utilizarea unor sisteme tehnologice depite, etc. n literatura de specialitate se evideniaz o evoluie progresiv n aprecierea noiunilor de risc i incertitudine, precum i manifestarea a trei tendine principale n acest domeniu: 1.creterea rapid a situaiilor de risc i incertitudine, cauzate de dezvoltarea fenomenului de internaionalizare i externalizare a activitilor, de diversificare a instrumentelor financiare, de crizele economico-financiare care capt o amploare tot mai mare, de creterea competiiei etc.; 2.intensificarea preocuprilor economitilor de a dezvolta cunotinele tiinifice n acest domeniu, prin apelarea la un numr mare de ramuri ale tiinei (management, marketing, finane, statistic etc.) i prin identificarea, testarea i implementarea de noi instrumente i tehnici de evaluare, prevenire, control i protecie mpotriva riscului; 3.amplificarea i diversificarea consecinelor pe care implementarea instrumentelor i tehnicilor de prevenire i protecie mpotriva riscului le genereaz asupra mediului economic, social, natural.

2 3

Bernard Y., Colli J.C., Vocabular economic i financiar, Ed. Humanitas, Bucureti, 1994; Ceocea Costel, Riscul n activitatea de management, Ed. Economic, Bucureti, 2010; 4 Ceocea Costel, Riscul n activitatea de management, Ed. Economic, Bucureti, 2010; 5 Druic Elena, Risc i afaceri, Ed. C.H. Beck, Bucureti, 2006; 6 Ceocea Costel, Riscul n activitatea de management, Ed. Economic, Bucureti, 2010;

1.3. Tipologia riscurilor

Dei literatura de specialitate propune clasificri dup numeroase criterii, este indicat ca fiecare firm s i creeze propria clasificare adaptat specificului de activitate, a organizaiilor i a obiectivelor urmrite n procesul de management al riscului. Gama riscurilor este, de asemenea, nuanat n funcie de unitatea de analiz (aceasta poate fi individul, populaia, o tranzacie, un proiect sau o organizaie), natura acestora, precum i din punctul de vedere al magnitudinii de producere sau a efectelor pe care le genereaz. Acest aspect a condus la crearea unor taxonomii ale riscurilor.7 n principal pot fi ntlnite urmtoarele categorii de riscuri: 1.dup nivelul la care este localizat, riscul poate fi: a)risc macroeconomic (la nivelul rii) este generat de interaciunea factorilor de natur economic, politic sau social, a cror evoluie n timp trebuie luat n considerare de ctre managementul firmei. Acest tip de riscur poate fi cauzat de greve, convulsii sociale, rzboaie civile, schimbri de guverne, modificri de politic, recesiune economic, restricii de convertibilitate a monedei naionale n valut, de transfer al fondurilor n strintate, inflaie, evoluia nefavorabil a ratei dobnzii pe pia, sistemul juridic etc. Riscurile macroeconomice pot fi clasificate n riscuri de ar, de transfer, suveran, financiar, de inflaie, operaional, de implantare i juridic. b)risc sectorial (al afacerii) este determinat de caracteristicile sectorului n care firma i desfoar activitatea, fiind, mai departe, dependent de sistemul politic, de infrastructur, legislaie, cultur, concuren etc.; c)risc microeconomic (al firmei) este determinat de factori endogeni, specifici fiecrei ntreprinderi n parte. 2.dup posibilitatea de interpretare a legii de probabilitate, riscurile se pot clasifica n: a)riscuri subiective depind de aprecierile subiective ale fiecrui individ, de informaia sa, de temperamentul su; b)riscuri obiective inerente oricrei activiti caracterizate printr-o anumit probabilitate de variaie a rezultatelor i sunt independente de individ. Riscul se poate caracteriza prin asocierea unei legi de probabilitate pentru apariia fiecrui rezultat scontat. Probabilitatea arat n ce msur este posibil producerea unui anumit eveniment n condiii determinate. Deci, pentru fiecare eveniment exist o probabilitate de apariie. Att probabilitatea, ct i riscul pot fi apreciate subiectiv i obiectiv. Probabilitatea subiectiv apare cnd aprecierea riscului se face de ctre un singur individ i reflect mentalitile i gradul de documentare ale persoanei respective. Probabilitatea obiectiv intervine cnd aprecierea riscului se face de ctre mai muli indivizi, pe baza evidenei istorice a datelor statistice. 3.dup posibilitatea de previziune, riscurile pot fi: a)riscuri previzibile sunt provocate de factori ce pot fi prevzui nainte de desfurarea unei operaiuni sau activiti. Principalele cauze care determin aceste riscuri sunt: decesele, maternitatea, btrneea, modificarea brusc a temperaturii prin schimbarea anotimpurilor, fluctuaiile valutare n condiiile unei crize economice mondiale etc. b)riscuri imprevizibile sunt provocate de factori imprevizibili, ntmpltori, ce nu pot fi prevzui nainte de nceperea derulrii unei operaiuni. Cauzele acestor riscuri pot fi: secet, inundaii i alte calamiti naturale, evenimente fortuite precum: rzboaie, greve, naionalizri, restricii valutare impuse de stat etc. 4.dup originea factorilor care le genereaz, riscurile pot fi: a)riscuri interne sunt generate de factori care acioneaz n interiorul unei ntreprinderi i sunt legate de modul de conducere, organizare i desfurare a activitii firmei respective. Cauzele acestor riscuri pot fi: defeciuni ce pot aprea n funcionarea mijloacelor fixe, fraude provocate de angajai, greve ale personalului, accidente de munc provocate de nerespectarea normelor de protecie a muncii, penaliti pltite partenerilor de afaceri ca urmare a nerespectrii contractelor din motive subiective etc.; b)riscuri externe sunt determinate de factori din afara ntreprinderii i afecteaz activitatea firmei n cauz. Cauzele apariiei acestor riscuri pot fi: majorarea impozitelor de ctre stat, oscilaii ale cursului valutar, modificri nefavorabile ale dobnzii bancare, calamiti naturale, pierderi financiare provocate de partenerii de afaceri, etc. 5.dup natura lor, riscurile pot fi: a)riscuri pure - sunt consecine ale unor evenimente accidentale sau fortuite care provin din aciunea unor fore exterioare necontrolate care produc evenimente de for major (uragane, surpri de teren, inundaii, grindin, ngheuri

Ceocea Costel, Riscul n activitatea de management, Ed. Economic, Bucureti, 2010;

deosebite, etc.) sau ca suport comportamentul psihologic al omului n sistemul economic i social existent (rzboi, atentate, etc.).8 b)riscuri speculative - sunt dependente de apariia sau existena unor factori ca: fiscalitate, drepturile i obligaiile ntreprinderilor (decizia puterii publice), tehnicile de producie (brevete, informaii), factorul uman (vrst, sex, nivel de pregtire), factori organizatorici i de structur (organizare, fuziune, absorbii);9 6.din punct de vedere al consecinelor asupra activitii economico-financiare, riscul poate fi: a)riscul de exploatare sau riscul economic arat variaia rezultatului de exploatare la modificarea condiiilor de exploatare i exprim incapacitatea firmei de a se adapta la timp i cu cele mai mici costuri la variaiile mediului economico-social. b)riscul financiar exprim variabilitatea indicatorilor de rezultate ca urmare a modificrii structurii financiare a ntreprinderii.10 Dac decizia de a investi determin riscul activitii economice (de exploatare), decizia de finanare genereaz riscul financiar.11 Altfel spus riscul financiar este riscul asociat modalitilor de finanare a firmei. c)riscul de faliment sau de insolvabilitate reprezint posibilitatea de apariie a incapacitii de onorare a obligaiilor scadente ale societii, nscute din angajamente anterioare contractate, din operaii curente, determinabile pentru continuarea activitii.12 7.n funcie de domeniul pe care-l afecteaz, riscurile pot fi: a)riscuri sociale sunt provocate de evenimente sociale previzibile sau imprevizibile, precum boala, decesul, invaliditatea, reducerea nivelului de trai, omajul, maternitatea etc. Protecia mpotriva acestor riscuri depinde, n mare msur, de politica statului n domeniu, de nivelul de dezvoltare a economiei naionale, calitatea sistemului educaional. b)riscuri politice sunt determinate de evenimente politice majore, precum rzboaiul, revolta, grevele, embargoul, naionalizarea, etc.; Acoperirea riscurilor politice este aproape imposibil de realizat, avnd n vedere efectele ce decurg din declanarea factorilor care le produc, precum i de interesele majore ale statului, care se opun intereselor individului, ntreprinderilor, organizaiilor. La nivelul statului, riscul politic poate fi concretizat n:13 riscul de naionalizare i de expropriere fr compensare adecvat; riscul de transfer legat de restricii posibile asupra convertirii valutei n moned local; riscul rezilierii unor contracte din cauza aciunii autoritilor statale n care se afl compania contractant; riscul aciunii militare sau dezordinii publice. c)riscuri economice sunt cele mai numeroase i pot fi: 1.riscul de organizare i conducere const n inexistena n structura funcional a ntreprinderii a unor compartimente specializate sub form de servicii, secii, sectoare, funcie de volumul i natura afacerilor precum i lipsa de informare sau chiar informarea greit ntre aceste structuri organizatorice. Ca subdiviziuni ale acestui risc apar:14 -riscul de selecionare a personalului, respectiv riscul izvort din incompeten i ignoran; -riscul de insuficient dotare tehnico-material i financiar, acesta putnd determina lipsa de activitate cu repercursiuni negative asupra rentabilitii; -riscul de management (de conducere) poate fi cel mai agresiv, fiind generat de incompetena conducerii. 2.riscul de investiii - rezult din inutilitatea, utilitatea parial sau ineficiena economic a unei investiii i are efecte negative grave asupra activitii firmei. 3.riscul de aprovizionare este riscul de a nu putea asigura aprovizionarea continu cu materii prime, materiale, combustibil, energie necesare desfurrii procesul de producie. 4.riscul de fabricaie poate fi determinat de factori tehnici, economici, sociali, naturali. Aceast categorie de risc poate cuprinde: -modificarea la intervale scurte de timp a parametrilor tehnici ai sortimentelor, ca urmare a apariiei unor produse concurente noi pe pia; -rebuturi determinate de materiale necorespunztoare sau de fora de munc insuficient calificat;

8 9

Buglea Alexandru, Analiza situaiei financiare a ntreprinderii, Ed. Mirton, Timioara, 2004; Buglea Alexandru, Analiza situaiei financiare a ntreprinderii, Ed. Mirton, Timioara, 2004; 10 Bue Lucian, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2005; 11 J. Van Horn, Gestion et politique financire, Dunod, Paris, 1972; 12 Achim Miniva Violeta, Analiz economico-financiar, Ed. Risoprint, Cluj Napoca, 2010; 13 Ceocea Costel, Riscul n activitatea de management, Ed. Economic, Bucureti, 2010; 14 Dnuleiu Adina Elena, Analiza echilibrului financiar al firmei, Ed. Aeternitas, Alba Iulia, 2009;

-producerea accidentelor de munc; -defeciuni tehnice ale utilajelor, care determin ntreruperea procesului de fabricaie. 5.riscul de depozitare este legat de modul n care sunt asigurate spaiile de depozitare a produselor i mrfurilor, de dimensiunile i caracteristicile tehnico-funcionale ale acestora, de modul n care sunt amplasate i administrate aceste spaii. 6.riscul de desfacere sau riscul comercial este riscul de apariie a pierderilor n urma relaiilor cu clienii sau ca urmare a modificrii condiiilor pieei. Acesta poate fi: riscul privind bonitatea partenerilor, riscul privind executarea contractelor, riscul specific furnizorilor de mrfuri; 7.riscul valutar este generat de fenomene i procese specifice pieei valutare, precum devalorizare, revalorizare, reglementrile privind transferurile valutare i convertibilitatea, care au consecine deosebite asupra situaiei economicofinanciare a unei firme. 8.riscul creditului provine fie din incertitudinea creditorului cu privire la ncasarea creanelor ca urmare a lipsei de bonitate a debitorului, fie din incertitudinea debitorului cu privire la posibilitatea achitrii la timp a datoriei, datorat nerealizrii veniturilor programate. 9.riscul de munc presupune nendeplinirea corect i la timp a sarcinilor de munc ceea ce determin ntrzierea lucrrilor, apariia penalitilor, rezilierea contractelor. 10.riscul de publicitate comercial poate proveni fie din lipsa de publicitate, fie din publicitatea deformat. 11.riscul n contractele economice este riscul de cretere a preului pe pia, n timp ce ntreprinderea trebuie s livreze produsele la preuri inferioare, fixate prin contracte semnate anterior, sau riscul de deteriorare a preului datorit fluctuaiilor valutare. 12.riscul licitaiilor se refer la pagubele pe care le pot avea fie firma organizatoare a licitaiei, fie firma participant. 13.riscul tehnologic se refer la pierderile pe care le poate suporta ntreprinderea datorit neimplementrii celor mai noi tehnici i tehnologii. 14. riscul de transport se refer la pierderile materiale sau financiare pe care ntreprinderea le poate suporta ca urmare a efecturii transportului materiilor prime, materialelor, produselor, mrfurilor n condiii improprii sau cu ntrziere. 15.riscul ratei inflaiei inflaia afecteaz rentabilitatea unei firme, din acest motiv ntreprinderea trebuie s in seama de deprecierea monetar n ncheierea contractelor i n ntocmirea situaiilor financiare. ntrebri facultative 1. Care sunt situaiile n care se poate afla o firm n procesul de luare a deciziilor? 2. Ce este riscul? 3. Care sunt principalele trsturi specifice ale riscului? 4. Care sunt componentele riscului? 5. Care sunt cauzele care pot genera diferite tipuri de riscuri? 6. Care sunt tendinele de manifestare n domeniul riscului? 7. Care sunt criteriile de clasificare a riscurilor? 8. Care sunt tipurile de riscuri economice?

1.4. Rezumat
Acest curs abordeaz n mod unitar principalele aspecte privind conceptul de risc, trsturile caracteristice i principalele tendine manifestate n acest domeniu, iar n finalul unitii a fost prezentat o clasificare a riscurilor. Pe parcursul cursului a fost definit conceptul de risc, au fost prezentate principalele trsturi ale riscurilor, dar i principalele tendine de manifestare n acest domeniu. De asemenea s-au prezentat principalele criterii de clasificare a riscurilor oferind explicaii eseniale pentru fiecare categorie de risc. Structura acestui curs v-a permis nelegerea i asimilarea gradual a cunotinelor referitoare la conceptul de risc, la trsturile specifice acestuia, la tendinele manifestate n acest domeniu, precum i la clasificarea riscurilor.

Bibliografie minimal
1.Btrncea Maria, Risc i faliment, Ed. Dacia, Cluj-Napoca, 2003, pag. 13; 2.Buglea Alexandru, Analiza situaiei financiare a ntreprinderii, Ed. Mirton, Timioara, 2004; 3.Druic Elena, Risc i afaceri, Ed. C.H. Beck, Bucureti, 2006; 4.Isaic-Maniu Irina, Msurarea i analiza statistic a riscului n Romnia, curs n format digital, www.bibliotecadigitala.ase.ro, capitolul 1; 5.Mihai Ilie, Velicu Ileana, Managementul riscurilor, Ed. Economic, Bucureti, 2008; 6.Prunea Petru, Riscul n activitatea economic, Ed. Economic, Bucureti, 2003.

Data viitoare vei studia... Cuprins:

2.1. Scopul i obiectivele cursului 2.2. Aspecte privind conceptul i clasificarea factorilor de risc 2.3. Factorii macroeconomici 2.4. Factorii sectoriali 2.5. Factorii microeconomici 2.6. Rezumat Bibliografie minimal