SCURTE APRECIERI PRIVIND IMPORTANA LEASINGULUI FA DE ALTE OPERAIUNI COMERCIALE

Conf.univ.dr. IOAN RUS Universitatea Dimitrie Cantemir, Trgu Mure

Rezumat
Articolul abordeaz probleme de interes i prezint pe scurt noiunea de leasing, pentru a realiza apoi o comparaie ntre aceasta i o succesiune de operaiuni comerciale, ca de exemplu: creditul, vnzarea cu plata n rate, mprumutul i locaia. Scopul articolului este de a trece n revist avantajele pe care le prezint leasingul n comparaie cu celelalte operaiuni comerciale. Dup toate cele prezentate ajungem la sfritul articolului la concluzia c importana operaiunilor de leasing fa de celelalte operaiuni comerciale rezid din avantajele pe care acestea le prezint fa de beneficiar, fa de finanator i fa de productor.

Termenul de leasing vine din englezescul lease care nseamn a nchiria. Acest termen s-a extins cu rapiditate, fiind acum cel mai utilizat termen pentru a denumi aceste operaiuni, chiar dac el nu exprim, n fapt o nchiriere. Leasingul reprezint o noiune care a ptruns n toate dicionarele economice cu sensuri din ce n ce mai largi, fascinnd prin simplitatea operaiunii i avantajele ei. El reprezint o tehnic de finanare pe termen lung pentru societile comerciale care doresc s i achiziioneze utilaje i echipamente, dar nu au posibiliti de finanare. Aceast tehnic de finanare care presupune un risc ridicat, vine s dea satisfacie agenilor economici care nu pot s obin credite de la bnci, ori nu pot s-i greveze patrimoniul prin instituirea de ipoteci sau gajuri. Din punct de vedere economic, leasingul reprezint o operaiune de finanare n care finanatorul asigur fondurile necesare pentru ntreaga investiie. Din punct de vedere juridic, leasingul reprezint un contract complex care permite unei persoane s obin i s utilizeze un bun fr a plti imediat preul1. Schematic, aceast operaiune se prezint astfel:
1

D. Clocotici, Gh. Gheorghiu, Operaiuni de leasing, Bucureti, Editura Lumina Lex, 1998, p. 7

Cumpr bunul
FURNIZORUL

nchiriaz bunul
SOCIETATEA DE LEASING
------------

BENEFICIARUL

Normele legale privind leasingul, prevd: leasingul este o operaiune, prin care o parte denumit locator/finanator transmite pentru o perioad determinat dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este, celeilalte pri, denumit utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei pli periodice, denumit rat de leasing, iar la sfritul perioadei de leasing, locatorul/finanatorul se oblig s respecte dreptul de opiune al utilizatorului de a cumpra bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile contractuale2. Alegerea leasingului ca form de finanare presupune o analiz profund avnd n vedere faptul c o firm poate apela n condiiile actuale la diverse modaliti de procurare a bunurilor: credit, mprumut, vnzare-cumprare n rate, nchiriere. De aceea, se impune realizarea unei comparaii ntre ceea ce nseamn leasing, care este pe undeva o combinaie ntre formele menionate mai sus, i fiecare form n parte. 1. Leasing versus credit Creditul este un element indispensabil n tranzaciile comerciale, de aceea funcioneaz n prezent mecanisme de finanare complexe, realizate de regul prin bnci; creditul este o form de finanare tradiional, deoare ce pentru investiii se apeleaz de obicei la credit. Dac analizm leasingul, n forma sa clasic, putem spune c acesta este asemenea unui credit de investiii chiar dac beneficiarul nu devine imediat proprietarul acesteia. Din punct de vedere al finanatorului, leasingul este un credit pe termen lung i mediu, garantat de un drept de proprietate; iar din punct de vedere al beneficiarului, el constituie o form de creditare n cadrul cruia sumele necesare achiziionrii bunului se obin din exploatarea acestuia, iar rambursarea lui se face ealonat, sub forma ratelor de leasing i n final a preului rezidual. Creditul astfel obinut este sub form de echipamente i nu bneasc, dar n realitate, cele dou noiuni prezint caracteristici diferite cu privire la: gradul de finanare, forma de acordare, garanie, analiza documentaiei financiare i politica de creditare. n ceea ce privete gradul de finanare n cazul creditului tradiional, beneficiarul contribuie cu 30%-50% din valoarea investiiei, n timp ce n cazul
2

Culegere de acte normative dup documente oficiale, Totul despre Leasing, actualizat 18 iulie 2005, Editura Meteor Press, p. 6

leasingului se asigur finanarea integral a investiiei. Cu privire la garanie n cazul creditului tradiional, investiia este grevat de o serie de sarcini reale (gaj, ipotec), iar la leasing, garania este dat de chiar dreptul de proprietate asupra bunului nchiriat. Cu privire la forma de acordare, creditul tradiional se acord sub form bneasc, iar la leasing, creditul se acord sub form de echipament. Analiza documentaiei financiare se efectueaz astfel: n cazul creditului tradiional, finanatorul acord o mai mare atenie analizei situaiei financiare ntr-o viziune postfaptic i mai puin previzional, n timp ce n cazul leasingului, societatea de leasing, ca societate finanatoare, acord o mai mare atenie analizei rentabilitii proiectului ce va fi finanat prin leasing, deci are o viziune previzional. Referitor la politica de creditare, creditarea se face n cazul creditului tradiional, dup o analiz foarte complex efectuat de inspectorii de credite, n timp ce la leasing, politica de creditare a societii de leasing este mult mai dinamic, documentaia i analizele efectuate sunt mult mai simple. Dac lum ca exemplu situaia unei firme care dorete s realizeze o investiie ntr-un utilaj, avnd posibilitatea s-i finaneze investiia prin credit sau prin leasing, ea va realiza o analiz n urma creia s stabileasc care modalitate este mai avantajoas. Analiza se bazeaz pe compararea obligaiilor financiare. Din analiza fluxurilor de numerar n cele dou cazuri, leasingul prezint o importan sporit fa de credit fiind preferabil din mai multe motive: societatea de leasing are mai multe informaii de specialitate, putnd oferi beneficiarului informaii mai complete; chiria se nregistreaz ca i cheltuial, iar bunul care face obiectul contractului este acceptat ca i garanie; capitalul firmei este protejat, deoarece leasingul asigur o finanare de 100%; munca administrativ i timpul necesar pentru obinerea bunului prin leasing sunt mai reduse dect cele pentru credit. 2. Leasing versus mprumut Leasingul se aseamn i cu un mprumut, iar din compararea celor dou noiuni, se desprind urmtoarele: mprumutul necesit garanii din partea ambelor pri. Banca trebuie s stabileasc sistem de rate, n general mai mari dect cele de leasing, care nu sunt deductibile din profit (sumele deductibile se scad din profitul impozabil al firmei).

Bunul cumprat prin creditul obinut aparine beneficiarului i va aprea n bilanul firmei; beneficiarul va suporta riscul uzurii morale a bunului, degradarea n timp, din punct de vedere tehnic n comparaie cu bunuri din aceeai categorie, mai performante, aprute ulterior pe pia. n ceea ce privete leasingul, garania o constituie bunul nsui. Ratele impuse de firma de leasing sunt mai mici (de asemenea avansul pentru leasing este mai mic dect contribuia utilizat n cazul n care solicii un mprumut) i se stabilesc n funcie de preul de pe pia al bunului dar i n funcie de taxa pe valoarea adugat, dobnd, profit. Ratele n sistemul de leasing sunt deductibile din profit. Bunul este folosit de beneficiar n regim de nchiriere i prin urmare nu apare n bilan, ns beneficiarul poate cumpra bunul la sfritul contractului de leasing la o valoare marginal (costul se stabilete n funcie de perioada rmas pn la deprecierea fizic a bunului), ns nu este obligat s o fac. Importana bunului n regim de leasing, asigur plata ratelor cu banii generai de folosirea bunului respectiv. 3. Leasing versus locaiune (nchiriere) Se poate spune c leasingul, n forma sa incipient s-a dezvoltat din nchiriere, i totui s-a ajuns ca astzi cele dou tipuri de operaiuni s fie extrem de difereniate. Dei contractul de leasing poate fi considerat o variant a contractului de locaie, datorit scopului principal, acela de a beneficia de folosina unui bun fr a fi proprietar de drept, trebuie fcut o delimitare ntre cele dou noiuni deoarece exist o multitudine de deosebiri, iar printre acestea enumerm: Cu privire la numrul participanilor la operaiune, la nchiriere apar doi participani: cel care nchiriaz bunul i chiriaul; iar n cazul operaiunilor de leasing particip, de regul trei pri: furnizorul, societatea de leasing i beneficiarul. n ceea ce privete dreptul de proprietate asupra bunului, n contractul de locaie, la sfritul perioadei, bunul nchiriat nu poate trece n proprietatea chiriaului dect n baza unui contract separat de vnzare-cumprare; iar n ceea ce privete contractul de leasing, la sfritul perioadei de locaie, bunul poate trece n posesia beneficiarului n baza redevenelor pltite i a unui pre rezidual. Referitor la dreptul de opiune, n cazul contractului de locaiune, dup ncetarea locaiunii, locatarul trebuie s restituie bunul n starea n care a fost predat; iar n cazul contractului de leasing, locatarul are dreptul de a opta pentru cumprarea bunului, prelungirea contractului de leasing ori ncetarea

raporturilor contractuale. Cu privire la modul de achiziie al bunurilor, la nchiriere, ntreprinderea ce d cu chirie achiziioneaz bunul din proprie iniiativ; la leasing, bunul se cumpr de ctre societatea de leasing la cererea expres a beneficiarului, de aceea nu apare riscul de a nu putea nchiria bunul. Proveniena obiectului tranzaciei, creeaz urmtoarele aspecte: Contractul de nchiriere obinuit permite utilizatorului s beneficieze de utilaje deja disponibile orict dorete i pe durat optim. Contractul de leasing presupune cumprarea de utilaje pentru care trebuie s se cunoasc anticipat rentabilitatea, durata de utilizare i modalitile de amortizare. Referitor la structura obiectului tranzaciei, se poate afirma: Societile care practic operaiuni de nchiriere obinuit lucreaz de regul cu utilaje standard: vagoane, aparatur medical, centrale electrice de putere mic. Societile de leasing nchiriaz pe termen mediu maini cu un nalt grad de specializare i care se afl sub incidena progresului tehnic galopant. Cu privire la plata chiriei, putem afirma: La nchiriere, beneficiarul pltete chirie att timp ct are nevoie pentru bunul respectiv, dup care l restituie, deci poate oricnd revoca contractul; La leasing, beneficiarul pltete chirie pn la data prevzut n contract, chiar dac nu mai are nevoie de bunul respectiv; n timpul nchirierii de baz, n toate formele de leasing, contractul de leasing nu poate fi revocat de nici una din pri; Calculul ratelor de plat, se poate realiza astfel: n situaia contractului de locaiune, ratele se stabilesc n funcie de condiiile existente pe pia i reprezint contravaloarea dreptului de folosin, deci nu se ine neaprat seama de o recuperare a valorii bunului prin nivelul lor. n cazul contractului de leasing, ratele se stabilesc n funcie de preul de achiziie al bunului cuprinznd cote-pri din acesta i de unele elemente cum ar fi dobnd, profit, TVA. Important de reinut este faptul c ratele de leasing consum din substana bunului pn l duc la valoarea rezidual la sfritul contractului. Leasingul financiar, se ndeprteaz i mai mult de un contract de locaiune obinuit, astfel c aici apar n plus nc dou diferene semnificative fa de un contract de nchiriere obinuit, i anume: Cu privire la riscurile i responsabilitile privind bunul nchiriat n

cadrul contractului de locaiune, acestea nu se transfer utilizatorului, ci aparin proprietarului; acelai lucru este valabil i pentru leasingul operaional, acesta fiind un criteriu important de delimitare a celor dou tipuri de leasing. Riscurile i responsabilitile privind bunul cedat n cadrul contractului de leasing financiar se transfer utilizatorului; pe aceast cale se aduce atingere concepiei tradiionale asupra proprietii i se confer utilizatorului anumite drepturi reale. n ceea ce privete rolul finanatorului, de obicei, societile de leasing, atunci cnd desfoar operaiuni de leasing financiar, realizeaz o funcie pur finanatoare, eventual asumndu-i riscul asigurrii bunurilor nchiriate. Societile care practic nchirierea obinuit adaug alte prestaii, cum ar fi cele de gestionare, ntreinere, consultan i revizie periodic a utilajelor. Operaiunile de leasing operaional au preluat astfel de caracteristici sub denumirea generalist de contract de tip full-service. 4. Leasing versus vnzare cu plata n rate n cazul vnzrii cu plata n rate, cumprtorul i asum obligaia de a plti preul unui bun din veniturile salariale realizate prin reineri lunare. Asemnarea cu leasingul survine numai prin prisma finalitii operaiunilor, ambele constau n cedarea dreptului de folosin asupra bunului. Deosebirea se poate concretiza n ceea ce privete: dreptului de proprietate, dreptul de opiune, durata, dobnda utilizat, fiscalitatea aplicat. Cu privire la dreptul de proprietate, putem afirma c: La operaiunea de vnzare cu plata n rate, transmiterea dreptului de proprietate ctre cumprtor are loc n momentul ncheierii contractului, n timp ce n cazul leasingului, finanatorul rmne n proprietatea bunului pn n situaia n care utilizatorul i exercit dreptul de opiun e n favoarea cumprrii bunului respectiv. n ceea ce privete durata pe care se fac plile, putem afirma c: n cazul vnzrii cu plata n rate durata este de obicei mult mai scurt, pentru c se urmrete doar facilitarea achiziionrii bunului de ctr e beneficiar, iar la operaiunile de leasing durata este mult mai mare, ideea fiind cea de finanare a clientului. Referitor la dobnda practicat, putem afirma c: Pentru vnzarea cu plata n rate, la calculul ratelor se percepe o dobnd relativ mic pentru ratele nepltite nc, deci este un mod de calcul i un coninut mult mai simplu fa de cazul leasingului.

n ceea ce privete fiscalitatea se poate afirma c: Din perspectiv fiscal, exist o difereniere net, deoarece n cazul leasingului beneficiarul poate include redevenele direct pe cheltuieli, iar n cazul vnzrii cu plata n rate, beneficiarul trece doar amortismentul periodic pe cheltuieli, calculat prin deducerea din masa impozabil a unui procent anume stabilit de actele normative n vigoare. Din cele prezentate putem concluziona c importana operaiunilor de leasing fa de celelalte operaiuni comerciale rezid din avantajele pe care acestea le prezint fa de beneficiar, fa de finanator i fa de productor. Sintetiznd avantajele fa de fiecare operaiune prezentat putem prezenta o niruire a acestora pe fiecare dintre cei trei participani la operaiunile de leasing. Importana pentru beneficiar este ilustrat prin cteva aspecte care in de: mecanismele de negociere de plat a ratelor de leasing; posibilitatea utilizrii mai multor variante de leasing; accesul la tehnologii avansate de dezvoltare a activitii; programarea riguroas a cheltuielilor i lipsa garaniilor suplimentare; posibilitatea folosirii bunului i dup expirarea contractului la chirii mai reduse sau cumprarea acestuia la valoarea rezidual; plata unor taxe i accize pentru bunurile provenite din import la valoarea rezidual i nu n ultimul rnd o finanare avantajoas cu bunuri (instalaii, maini, utilaje) i know-how la preuri modice. Pentru societatea de leasing (finanatorul) importana este ilustrat de aspecte care in de: obinerea unor ctiguri suplimentare din revnzarea sau renchirierea utilajelor dup perioada de nchidere de baz; pstrarea dreptului de proprietate asupra bunurilor n regim de leasing i faciliti la cumprarea acestora n cazul cnd se specializeaz pe anumite bunuri sau cumpr de la acelai furnizor. Pentru productor (furnizor) importana utilizrii operaiilor de leasing se manifest prin: atragerea i ctigarea de noi beneficiari i clieni, este o tehnic de marketing eficient care a dus la apariia pe lng exportul tradiional i a celui n leasing, depirea unor dificulti legate de legislaie n cazul importurilor, promovarea bunurilor de nalt calitate, cu preuri ridicate i implicit o rat a rentabilitii mai mare n cazul vnzrilor tradiionale. Din analiza comparativ teoretic prezentat cu privire la leasing i celelalte operaiuni comerciale, vom lua pentru exemplificarea practic importana leasingului, respectiv a leasingului financiar, fa de creditul tradiional, din perspectiva locatarului beneficiarului.

Studiu de caz Societatea comercial Terra dorete achiziionarea unui echipament tehnologic n valoare de 48.000 lei pentru care nu are lichiditile necesare la momentul cumprrii. De aceea va apela la: 1. Varianta A un credit bancar pe termen mediu. 2. Varianta B un contract de leasing financiar pe o perioad de 3 ani. Varianta A Obinerea creditului bancar pe termen de 4 ani cu o dobnd anual de 10%. Creditul i dobnda se ramburseaz n trane lunare egale, iar n contabilitatea societii comerciale se nregistreaz urmtoarele operaiuni: ncasarea creditului n contul de disponibil:
5121 Conturi la bnci n lei = 1621 Credite bancare pe termen 48.000 lung calcularea i nregistrarea = 1682 Dobnzi aferente credit bancar pe termen lung 400

dobnzii n prima lun (48.000 10%) : 2 = 400:

666 Cheltuieli privind dobnzile

achitarea dobnzii n prima lun:

1682 Dobnzi aferente credit = 5121 Conturi la bnci n lei bancar pe termen lung

400

sau dac dobnzile sunt achitate la scaden se poate face direct formula:
666 Cheltuieli privind = 5121 Conturi la bnci n lei 400 dobnzile rambursarea primei rate de credit lunare (48.000:48=1.000): 1621 Credite bancare pe termen = 5121 Conturi la bnci n lei 1.000 lung pentru

luna a doua calculele i nregistrarea dobnzii va fi: 47.000 10% : 12 = 381,66, achitarea dobnzii va presupune formula:
666 Cheltuieli privind dobnzile = 5121 Conturi la bnci n lei

391,66

Se va proceda la rambursarea ratei a doua a creditului prin formula:

1621 Credite bancare pe termen = 5121 Conturi la bnci n lei lung 1.000

Ultimele dou formule se vor repeta pn la achitarea integral a creditului i a dobnzii aferente lunare, adic nc de 46 de ori. Suma total a dobnzilor pltite va fi de 9.600 lei. Dup ce societatea comercial are banii n cont poate s treac la achiziionarea echipamentului tehnologic de 48.000 lei astfel:

 nregistrarea facturii de cumprare:

48.000 40.336 7.664 achitarea datoriei fa de furnizorul de imobilizri: 4040 Furnizori de imobilizri = 5121 Conturi la bnci n lei 48.000 Apoi urmeaz % 2131 Echipamente tehnologice 4426 TVA deductibil = 404 Furnizori de imobilizri

operaiunile de nregistrare a amortizrii lunare amortizarea liniar. n cazul variantei A nu s-a inut seama de cheltuielile necesare cu ntocmirea dosarului pentru credit, actele de ipotec sau de gaj asupra garaniilor, precum i de o serie de comisioane bancare sau eventualele restane n plate ratelor i a dobnzilor la scadene. n cazul variantei B vom porni de la o dobnd egal cu dobnda creditului tradiional, iar relaia contractual este cea dintre rezideni Varianta B n cazul contractului de leasing financiar societatea comercial n calitate de utilizator locatar va prelua echipamentul pe baza unui contract de leasing financiar la un pre de 48.000 lei achitnd un avans de 7.200 lei (15%) din suma total, durata contractului este de 3 ani, iar dobnda anual este de 10%, valoarea rezidual de 9.600 lei (20%). Societatea comercial va plti dobnzi timp 36 de luni. Rata lunar de rambursat este de 31.200 : 36 = 866,67 lei. Este denumit i rata de capital. Formulele contabile care trebuie ntocmite n contabilitatea utilizatorului (locatarului) sunt: primirea echipamentului tehnologic: 2131 Echipamente tehnologice =
167 Alte mprumuturi i datorii 48.000 asimilate

datoria pentru dobnda datorat:

471 Cheltuieli nregistrate n avans

= 1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate

4.680

evidena extrabalanier a echipamentului tehnologic i dobnzilor de pltit:

8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate debit 35.880 n 8.350 7.200 1.368

primirea facturii de la locator pentru avansul de plat:

% 167 Alte mprumuturi i datorii = asimilate 4426 TVA deductibil

404 Furnizori de imobilizri

 achitarea avansului facturat, care cuprinde i TVA-ul aferent

404 Furnizori de imobilizri = 4121 Conturi la bnci n lei 8.568

diminuarea datoriei fa de locator cu avansul pltit: 8036 Redevene, locaii de gestiune i alte datorii asimilate se trece n credit suma de 7.200 lei. amortizarea lunar a echipamentului tehnologic (48.000: 4 ani: 12 luni = 1.000 lei):
6811 Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizrilor = 2813 Amortizarea instalaiilor, mijloacelor de transport, animalelor i plantaiilor 1.000

primirea facturii de la locator privind rata 1: Rata de leasing, sau rata de capital, se calculeaz (48.000 7.200 9.600) = 31.200; 31.200: 36 luni = 866,67, iar dobnda la prima rat va fi 31.200 10%: 12 = 260 lei.
% 167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi i datorii asimilate 4426 TVA deductibil 666 Cheltuieli privind dobnzile = 404 Furnizori de imobilizri 1.031,34 866,67 260,00 164,67

includerea n cheltuieli a dobnzii facturate de locator:

= 471 Cheltuieli nregistrate n 260 avans achitarea facturii privind rata 1: 404 Furnizori de imobilizri = 5121 Conturi la bnci n lei 1.031,34 diminuarea datoriei fa de locator cu rata achitat: 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 866,67 Ultimele 5 operaii se repet

pn la expirarea contractului de leasing. exercitarea dreptului de cumprare pentru valoarea rezidual a autocamionului:
% 167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 4426 TVA deductibil 404 Furnizori de imobilizri = 404 Furnizori de imobilizri 11.132,7 9.600 1.532,7

achitarea facturii privind valoarea rezidual a autocamionului:

= 5121 Conturi la bnci n lei 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate

11.132,7 9.600

scderea valorii reziduale n contul extrabalanier, care se soldeaz: Din studiul de caz prezentat reies clar avantajele achiziionrii echipamentului tehnologic prin leasing financiar de ctre locatar Varianta B

fa de achiziionarea aceluiai echipament printr-un credit bancar, Varianta A: n exemplul nostru am luat n calcul aceeai rat a dobnzii, dar n practic dobnda la leasing este mai mic (de regul cu 2-3 procente); locatarul i poate constitui sursele proprii de finanare prin amortizarea echipamentului; suma dobnzilor pltite n cazul mprumutului este de 9.600 lei, mult mai mare fa de suma dobnzilor pltite la leasingul financiar de 4.680 lei; n cazul Variantei A garania este asigurat de un gaj material care trebuie s acopere valoarea echipamentului (48.000 lei) i a dobnzii (96.000 lei), pe cnd n cazul Variantei B, garania este asigurat chiar de dreptul de proprietate asupra echipamentului nchiriat. Opinm n ncheiere c toate cele prezentate mai sus arat importana i avantajele de leasing financiar (se poate extinde i pentru leasingul operaional), fa de creditul tradiional, dar exemplificarea poate merge mai departe lund n analiz i celelalte operaiuni comerciale prezentate. BIBLIOGRAFIE
1. *** Culegere de acte normative, dup documente oficiale, Totul despre Leasing, actualizat 18 iulie 2005, Editura Meteor Press 2. *** Legea nr. 571/2003. Codul fiscal actualizat, cu modificrile i completrile ulterioare 3. *** OMPF nr. 1752/17.11.2005 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu obiectivele europene, publicat n Monitorul Oficial nr. 1080 i 1080 bis/30.10.2005 4. Achim, M., Leasing: avantaje i riscuri. n: Revista Tribuna Economic, nr. 15/2001 5. Achim, M.V., Clocotici, D., Leasingul o afacere de succes, Bucureti, Editura Economic, 2005 6. Feleag, N., Malciu, L., Politici i opiuni contabile, Bucureti, Editura Economic, 2004 7. Gheorghiu, Gh., Operaiuni de leasing, Bucureti, Editura Lumina Lex, 1998 8. Matis, D. i colectiv. Bazele contabilitii. Aspecte teoretice i practice, Cluj-Napoca, Editura Alma Mater, 2005 9. Molico, T., Wunder, E. Leasingul o alternativ de finanare, Bucureti, Editura CECCAR, 2002 10. Pntea, I.P., Bodea, Gh., Contabilitatea financiar romneasc conform cu Directivele Europene, Deva, Editura Intelcredo, 2007 11. Pop, A:, Contabilitatea financiar romneasc amortizat cu Directivele Contabile Europene i Standardele Internaionale de Contabilitate, Deva, Editura Intelcredo, 2002 12. Rus, I., Bazele contabilitii, Bucureti, Editura Economic, 2005