Eseu Rolul operaiunilor extrabilaniere n contextul crizei.

Pru Tudor Profesor: Ionica Costache

Operaiunile extrabilaniere reprezint un ansamblu de conturi anexate bilanului, care exprim angajamentele viitoare ale unei bnci, sunt acele operaiuni care nu au ca efect majorarea plasamentelor, fiind generatoare de ctiguri/riscuri pentru managementul instituiilor de credit, din cauza tendinei lor de cretere mai ales la nivelul acestor instituii. Deci, din aceast categorie fac parte : Operaiuni de comision Operaiuni de mandat Operaiuni de vnzare Operaiuni de gestionare Servicii de informaii financiare Servicii de consultan Servicii de comercializare de soft-uri bancare Efectuare a plilor i ncasare a creanelor, ncasarea taxelor i amenzilor Asigurarea de servicii bancare la domiciliu Valuta, Cecurile de cltorie, Pli privind derularea cheltuieilor guvernamentale, Servicii de executor testamentar, Casete pentru pstrarea valorilor, seifurile, depunerile pentru o noapte, Eurocecurile, Asigurrile de cltorie.

Din cauza apariiei unor aspecte noi ale pieelor financiare, formele de intermediere bancar au evoluat, mai exact a crescut rolul operaiunilor cu valori mobiliare, concurena dintre bnci a devenit mai puternic, i s-au dezvoltat operaiunile extrabilaniere.Aceasta din urm a fost ca o consecin a dezvoltrii opreiunilor de pia efectuate de bnci.n special n perioada 1998-2004 volumul operaiunilor cu produse derivate s-a multiplicat de 8 ori.Multe bnci au sporit volumul acestor operaiuni pentru a acoperi eventualele pierderi cauzate de variaia ratei dobnzii, dar n ultimii ani s-a observat c motivaiile bncilor nu se limiteaz la protejarea contra riscurilor, ci constau in operaiuni de arbitraj i de natur speculativ.Astfel se observ o legtur a acestor operaiuni cu criza economic, i anume c criza economic determin un risc mai mare al ratei dobnzii, iar bncile pentru a putea acoperi pierderile care ar putea rezulta, recurg la diverse operaiuni extrabilaniere. Astfel nc din anii 80 n SUA au nceput s se dezvolte securitizarea creditelor i altor tipuri de active pentru a limita expunerea la risc a bncilor, care a dus la creterea competiiei dintre bnci pentru o mai bun acordare a creditelor,acordarea de depozite. Securitizarea este util prin ea nsi, dar s-a abuzat de ea n perioada premergtoare crizei deoarece portofoliile de credite erau de calitate slab (sub- prime), iar titlurile de valoare au fost reciclate n mod repetat (derivatives instrumente financiare derivate) pentru a umfla profitul bncii.1 Pe timp de criz pentru a preveni reducerea numrului de clieni a unei bnci, scrisoarea de garanie avea scopul de a sprijini creditorul mpotriva riscului de faliment al debitorului.

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:C:2013:011:0039:0043:RO:PDF

n cazul altor categorii de activeau fost necesare contracte financiare care s ofere protecie.Pentru aceasta s-au folosit derivatele de credit, i anume: credit swap, credit option, credit default swaps, credit linked notes. Credit default swap2 reprezint un acord financiar prin care vnztorul acestui credit(CDS) va acorda compensaii cumprtorului n caz de nendeplinire a obligaiilor de mprumut. Credit linked-note 3 garanteaz emitentului c va fi efectuat plata aferent creditului n cazul n care anumii factori semnificativi se modific. Acreditivul documentar reprezint o a l t o p e r a i u n e e x t r a b i l a n i e r n c a r e s e i m p l i c t o t m a i m u l t bncile. Acesta reprezint o modalitate de plat, n practica comercial, prin care banca cumprtorului se oblig a plti vnztorului direct, sau prin intermediul unei bnci corespondente o anumit sum de bani.Participanii la aceast operaiune sunt : Ordonatorul, Beneficiarul, Banca emitent, Banca corespondent, Banca tras. Calculul expunerii la risc are n vedere i n prezent, att elemente ale operaiunilor bilaniere ct i cele extrabilaniere.4 Primul accord de la Basel n 1988, a recomandat unele msuri ce trebuie luate de bnci pentru stabilirea regulilor care specific nivelul de capital ce trebuie meninut n raport cu riscurile bancare existente. Astfel, idea este ntrirea capitalului instituiilor de credit, meninerea solvabilitii, care depinde de fondurile proprii ale bncii,activele bilaniere i extrabilaniere ponderate cu un coeficient de risc.Pe timpul crizei economice solvabilitatea instituiilor de credit a sczut semnificativ, i a crescut rata de risc, i astfel a crescut volumul operaiunilor extrabilaniere, ca o activitate speculativ. Aceast activitate speculativ a fost un efect al primelor acorduri de la Basel,5deoarece efectul de prghie al acestor operaiuni nu a fost fost reglementat.Pe timp de criz activitatea de baz a bncilor transformarea scadenelor, adic transformarea activelor pe termen scurt n mprumuturi pe termen lung a devenit excesiv de riscant, deoarece bncile au devenit excesiv de dependente de finanarea interbancar pe termen scurt. Aceast dependen a precipitat declanarea crizei de lichiditi n momentul n care s-a prbuit piaa instrumentelor financiare derivate. Deci, operaiunile extrabilaniere influeneaz semnificativ performana financiar a instituiilor de credit pet imp de criz.

2 3

http://en.wikipedia.org/wiki/Credit_default_swap http://en.wikipedia.org/wiki/Credit-linked_note 4 http://www.utgjiu.ro/revista/ec/pdf/2010-04.I/27_LUCIAN_ION_MEDAR.pdf 5 http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:C:2013:011:0039:0043:RO:PDF