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FIA DISCIPLINEI

1. Date despre program 1.1 Instituia de nvm nt superior 1.* Fa)u&tatea 1.- Departamentu& 1.. Domeniu& de studii 1./ Ci)&u& de studii 1.1 Spe)ia&i2area 3 Programu& de studii *. Date despre dis)ip&in

!niversitatea "a#e$%"o&'ai C&u(%Napo)a Stiine E)onomi)e $i +estiunea A,a)eri&or Finane Finane 0asterat "n)i $i Piee de Capita&

+estiunea ris)uri&or Con,.dr. A&e5andru *.* 4itu&aru& a)tiviti&or de )urs 4odea Con,.dr. A&e5andru *.- 4itu&aru& a)tiviti&or de seminar 4odea I *.. Anu& de studii *./ Semestru& I *.1 4ipu& de eva&uare I
*.1 Denumirea dis)ip&inei -. 4impu& tota& estimat 9ore pe semestru a&e a)tiviti&or dida)ti)e: -.1 Numr de ore pe sptm n -.. 4ota& ore din p&anu& de nvm nt Distri#uia ,ondu&ui de timp Studiu& dup manua&= suport de )urs= #i#&iogra,ie $i notie

Sumativ *.6 7egimu& dis)ip&inei

8#

. /1

din )are; -.* )urs din )are; -./ )urs

* *<

-.- seminar3&a#orator -.1 seminar3&a#orator

* * <
or e

Do)umentare sup&imentar n #i#&iote)= pe p&at,orme&e e&e)troni)e de spe)ia&itate $i pe teren Pregtire seminarii3&a#oratoare= teme= re,erate= porto,o&ii $i eseuri 4utoriat E5aminri A&te a)tiviti................................... -.6 4ota& ore studiu individua& -.< 4ota& ore pe semestru -.? Numru& de )redite .. Pre)ondiii 9a)o&o unde este )a2u&:

* 1 > > -

?. 1* / /

..1 de )urri)u&um ..* de )ompetene

E)onometrie ,inan)iar@ Derivate ,inan)iare@ P&asamente de )apita&.

/. Condiii 9a)o&o unde este )a2u&: /.1. de des,$urare a )ursu&ui /.*. de des,$urare a seminaru&ui3&a#oratoru&ui

Nu este a))eptat ntar2ierea studeni&or &a )urs3seminar= iar a))esu& se ,a)e ,r te&e,oane mo#i&e sau a&te aparate e&e)troni)e. Lu)rri&e de seminar sunt predate &a termenu& sta#i&it de titu&aru& dis)ip&inei@ )ereri&e de amanare se a))ept doar n )a2u& unor motive o#ie)tive.

1. Competene&e spe)i,i)e a)umu&ate Compet A Identi,i)area )on)epte&or= metode&or $i instrumente&or ,inan)iare din ene managementu& porto,o&ii&or de a)tive ,inan)iare pro,esio A E5p&i)area $i interpretarea ,a2e&or )e )ompun managementu& porto,o&ii&or na&e

de

Compet ene transver sa&e

a)tive ,inan)iare A Ap&i)area metode&or de eva&uare n s)opu& se&e)trii a)tive&or ,inan)iare n porto,o&iu A Eva&uarea per,ormanei managementu&ui porto,o&iu&ui A 7ea&i2area unor studii3&u)rri privind managementu& porto,o&ii&or de a)tive ,inan)iare A Ap&i)area prin)ipii&or= norme&or $i va&ori&or eti)ii pro,esiona&e n )adru& propriei strategii de mun) riguroas= e,i)ient $i responsa#i& A Identi,i)area oportuniti&or de ,ormare )ontinu $i va&ori,i)area e,i)ient a resurse&or $i teBni)i&or de nvare pentru propria de2vo&tare

6. 8#ie)tive&e dis)ip&inei 9reie$ind din gri&a )ompetene&or spe)i,i)e a)umu&ate: 6.1 8#ie)tivu& genera& a& dis)ip&inei S ,ami&iari2e2e studenii

)u prin)ipa&e&e metode $i teBni)i )antitative de gestiune a ris)uri&or nondiversi,i)a#i&e 9de pia $i de rat a do# n2ii: a porto,o&ii&or de a)tive ,inan)iare.

6.* 8#ie)tive&e spe)i,i)e

Indi,erent de nive&u& diversi,i)rii ris)u&ui ntr%un porto,o&iu de a)tive ,inan)iare a)esta rm ne e5puse ris)u&ui de piaa $i ris)u&ui de rat a do# n2ii. Dis)ip&ina ,ami&iari2ea2 studenii )u prin)ipa&e&e teBni)i de gestiune a a)estor ris)uri prin intermediu& derivate&or ,inan)iare. Se insist pe prin)ipa&e&e metode )antitative uti&i2ate n estimarea numru&ui optim de )ontra)te de tran2a)ionat &a termen )are au )a $i suport indi)ii #ursieri $i o#&igaiunea noiona&a= dar $i pe pro#&emati)a asigurrii porto,o&ii&or prin intermediu& oiuni&or sau a teBni)i&or )omp&e5e )are )om#in di,erite instrumente ,inan)iare.

<. Coninuturi <.1 Curs 0etode de predare 8#servaii

Contra)te&e &a termen pe indi)ii #ursieri n gestiunea ris)u&ui de pia a porto,o&ii&or de a)iuni. Cara)teristi)i&e prin)ipa&e a&e )ontra)te&or &a termen pe indi)ii #ursieri $i eva&uarea preu&ui teoreti) a& a)estora. Ar#itra(e ntre )ontra)te&e &a termen pe indi)e $i porto,o&ii&e de a)iuni 9)asB and )arr' $i reverse )asB and )arr':. Estimarea numru&ui optim de )ontra)te &a termen n )a2u& operaiunii de a)operire a ris)u&ui de pia; a#ordarea naiv $i a#ordarea minimi2rii varianei po2iiei a)operite. 8piuni&e pe indi)ii #ursieri n a)operirea ris)u&ui de pia a unui porto,o&iu de a)iuni. Fa)torii )are determin preu& unei opiuni. 0ode&u& "&a)C%S)Bo&es pentru opiuni de tip european. 7e&aia de paritate P!4%CALL. "orne superioare $i in,erioare pentru va&oarea opiuni&or. Ipote2a de e,i)ien a piee&or de opiuni. Asigurarea porto,o&ii&or de a)tive ,inan)iare. !ti&i2area opiuni&or n asigurarea porto,o&ii&or de a)tive ,inan)iare. 7ep&i)area sinteti) a opiuni&or prin intermediu& a&tor a)tive ,inan)iare. Asigurarea porto,o&ii&or prin intermediu& metodei a(ustrii dinami)e $i prin metoda a(ustrii &iniare.

pre&egere

1 pre&egere

pre&egere

* pre&egeri

pre&egere

* pre&egeri

pre&egere

* pre&egeri

pre&egere Di,erite tipuri de rat a do# n2ii. 7ate&e Dero Cupon 9DC:. 4eorii a&e stru)turii de rat a do# n2ii; teoria anti)ipaii&or raiona&e@ teoria primei de &i)Biditate@ teoria segmentrii.

1 pre&egere

Investiia n o#&igaiuni; )ara)teristi)i&e a)estora@ aspe)te a)tuaria&e privind eva&uarea preu&ui teoreti) a& o#&igaiuni&or@ determinarea rate&or DC pornind de &a preu& o#&igaiuni&or )are )otea2 pe pia. 7is)u& de rat a do# n2ii; ris)u& de rea&i2are $i ris)u& de reinvestire. Durata $i )onve5itatea unei o#&igaiuni. Imuni2area unui porto,o&iu de o#&igaiuni. Contra)te&e ,urures pe o#&igaiuni; o#&igaiunea noiona&= o#&igaiuni &ivra#i&e $i ,a)toru& de )on)ordan. Estimarea numru&ui optim de )ontra)te &a termen n )a2u& operaiunii de a)operire a ris)u&ui de rat a do# n2ii; a#ordarea po2iiei ega&e= a#ordarea minimi2rii varianei po2iiei a)operite $i metoda durate&or. +estiunea porto,o&ii&or de o#&igaiuni. Sti&uri de gestiune. Strategii a)tive $i strategii pasive. Indi)i ai o#&igaiuni&or. +estiunea a)tiv a porto,o&ii&or de a)tive ,inan)iare. Strategia de sto)C se&e)tivit'. Dividend Dis)ount 0ode&. Strategia de marCet timing. Strategii a&e ana&i2ei teBni)e.

pre&egere

* pre&egeri

pre&egere

* pre&egere

Pre&egere pre&egere

1 pre&egere 1 pre&egere

"i#&iogra,ie; 1. A,ta&ion F.= "ri's E.= CrouB' 0.= Eerren F.= 1??1= GOptions et futures sur indices boursiers= Presses !niversitaires de Fran)e= P!F *. "roHuet C.= Ian den "erg A.= +i&&et 7.= Co##aut *>>1= Gestion de portefeuille= De "oe)C%Eesmae&= "ru5e&&es. -. Ju#ert de La "rus&erie= *>>1 Gestion obligataire= E)onomi)a= * Kdition= Paris. .. C Ju&& F.= Options, futures et autres actifs derives= Pearson Edu)ation Fran)e= / Kdition= Paris. /. 7assi F.= JKrouard +.= 0er)ier +.= 1??>= March et gestion obligataires= Ed. ESLA= Paris. 1. 4odea A.= Investiii= Ed. Casa Crii de Stiin= *>><. 0etode de <. * Seminar3&a#orator 8#servaii predare E5er)iii &egate de determinarea preu&ui teoreti) a& )ontra)te&or ,utures= respe)ti 7e2o&varea * seminarii simu&area de ar#itra(e de tip )asB%and%)arr' $i reverse )%a%). e5er)iii $i interpretare E5er)iii privind determinarea nr. optim de )ontra)te ,utures pe indi)i #ursieri n Simu&are - seminarii a)operirea ris)u&ui de pia a porto,o&ii&or de a)iuni. )onstruire porto,o&ii n E5)e& 8piuni&e pe indi)i #ursieri n asigurarea porto,o&ii&or de a)iuni. Simu&are . seminari 7ep&i)areasinteti) a opiuni&or. asigurare porto,o&ii n E5)e& E5er)iii &egate de determinarea stru)turii de rat a do# n2ii= a preu&ui tBeoreti) 7e2o&varea - seminari a& o#&igaiuni&or= a ris)u&ui de rat a do# n2ii 9durata $i )onve5itatea:. e5er)iii $i interpretare

E5er)iii privind determinarea nr. optim de )ontra)te ,utures pe o#&igaiunea noiona& n a)operirea ris)u&ui de rat a do# n2ii a porto,o&ii&or de o#&igaiuni..

7e2o&varea e5er)iii $i interpretare

* seminar

"i#&iogra,ie; 1. A,ta&ion F.= "ri's E.= CrouB' 0.= Eerren F.= 1??1= GOptions et futures sur indices boursiers= Presses !niversitaires de Fran)e= P!F *. "roHuet C.= Ian den "erg A.= +i&&et 7.= Co##aut *>>1= Gestion de portefeuille= De "oe)C% Eesmae&= "ru5e&&es. -. Ju#ert de La "rus&erie= *>>1 Gestion obligataire= E)onomi)a= * Kdition= Paris. .. C Ju&& F.= Options, futures et autres actifs derives= Pearson Edu)ation Fran)e= / Kdition= Paris. /. 7assi F.= JKrouard +.= 0er)ier +.= 1??>= March et gestion obligataires= Ed. ESLA= Paris. 1. 4odea A.= Investiii= Ed. Casa Crii de Stiin= *>><. ?. Coro#orarea3va&idarea )oninuturi&or dis)ip&inei )u a$teptri&e repre2entani&or )omunitii epistemi)e= aso)iaii&or pro,esiona&e $i anga(atori repre2entativi din domeniu& a,erent programu&ui

Inta&niri periodi)e )u manageri $i dire)tori de departament a SSIF "roCer C&u(%Napo)a= respe)tiv "47 Se)urities.
1>. Eva&uare 4ip a)tivitate 1>.. Curs 1>.1 Criterii de eva&uare 1>.* 0etode de eva&uare 1>.- Pondere n nota ,ina&

Cunoa$terea teorii&or privind E5amen s)ris gestiunea ris)uri&or nediversi,i)a#i&e din porto,o&ii&e de a)iuni $i o#&igaiuni 1>./ Eva&uarea a)tivitii de &a seminar $i Eva&uare pe par)urs@ Seminar3&a#orator a proie)tu&ui pre2entarea unui proie)t prin )are se simu&ea2a gestiunea $i eva&uarea per,ormanei unui porto,o&iu de a)iuni
1>.1 Standard minim de per,orman

1>M

.>M

Cunoa$terea metode&or )antitative de gestiune a ris)uri&or nediversi,i)a#i&e a porto,o&ii&or de a)tive ,inan)iare@ Capa)itatea de a gestiona ris)u& de pia $i ris)u& de rat a do# n2ii.

Data )omp&etrii 1?.>-.*>1-

Semntura titu&aru&ui de )urs

Semntura titu&aru&ui de seminar

Con,.dr. A&e5andru 4odea

Con,.dr. A&e5andru 4odea

Data avi2rii n departament *1.>-.*>1-

Semntura dire)toru&ui de departament Pro,.univ.dr. Cristina Ciuma