MODULUL I: BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE

ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

Timpul mediu necesar pentru studiu: 4 ore
Obiective educaionale

- cunoaterea obiectului, tipologiei analizei economico-financiare i a utilizatorilor rezultatelor
acesteia
- formarea de abiliti de aplicare a etapelor analizei economico-financiare
- deprinderea cu mrimile utilizate n analiza economico-financiar
- cunoaterea sistemului de informaii i a modului de organizare a activitii practice de analiz
economico-financiar
Cuvinte cheie:
analiz economico-financiar, tipuri de analiz, utilizatori ai informaiilor economico-financiare,
etapele procesului de analiz, indicatori economico-financiare, surse de informaii.

Cuprinsul Modulului:
1.1. Definirea i tipurile analizei economico-financiare
1.2. Rolul analizei economico-financiare. Utilizatorii rezultatelor acesteia
1.3. Obiectul i coninutul procesului de analiz economico financiar
1.4. Mrimi utilizate n msurarea economic
1.5. Sistemul de informaii al analizei activitii economico-financiare
Rezumat
ntrebri de autoevaluare
Bibliografie
2

EXPUNEREA DETALIAT A TEMEI
1.1. Definirea i tipurile analizei economico-financiare
Orice activitate desfurat n domeniul economic, social, cultural, financiar etc. are un
obiectiv, un scop bine determinat; atingerea obiectivului presupune punerea n practic a unor
concepii, determinri tiinifice de o mare varietate, specifice domeniului respectiv.
Pentru o activitate economic, obiectivul de baz este, paralel cu satisfacerea unei nevoi
sociale, mai mult sau mai puin cunoscute, mai mult sau mai puin comandate, realizarea unui profit.
Atingerea obiectivului este condiionat de cunoaterea aprofundat a situaiei reale a unitii, att prin
prisma unor manifestri exterioare, concretizate n nivelul atins de indicatori specifici, ct i prin
apropierea de esena fenomenelor prin identificarea componentelor care au influenat nivelul
indicatorilor i a cauzelor primare care acioneaz asupra acestora. n acest mod, se pot propune msuri
de corecie necesare, care s imprime fenomenelor un comportament dorit, prestabilit.
Indiferent de situaia material a unei ntreprinderi, factorul principal care poate influena
mersul pozitiv al acesteia este cel uman. Ca urmare, este necesar ca echipei manageriale s i se pun la
dispoziie informaii reale, operative, ct mai analitice, semnalnd punctele critice, pentru a se putea
interveni prompt i eficient. n furnizarea acestor informaii, un rol important revine analizei
economico-financiare.
Analiza reprezint o metod de cercetare care const n descompunerea sau desfacerea unui
ntreg (obiect, fenomen sau proces) n elementele sale componente, n scopul identificrii factorilor,
cauzelor i condiiilor care l-au generat i l-au influenat.
Analiza economico-financiar reprezint un ansamblu de concepte, metode, tehnici, procedee
i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe, n vederea formulrii unor aprecieri
pertinente referitoare la situaia economico-financiar a unui agent economic, identificarea factorilor,
cauzelor i condiiilor care au determinat-o, precum i a rezervelor interne de mbuntire a acesteia,
din punctul de vedere al utilizrii eficiente a resurselor umane, materiale i financiare.

Diversitatea activitilor desfurate de ctre o ntreprindere i varietatea situaiilor concrete
ntlnite au determinat necesitatea utilizrii mai multor tipuri de analiz, care pot fi structurate dup
mai multe criterii:

a) n funcie de raportul dintre momentul analizei i perioada de desfurare a fenomenului,
analiza poate fi:
3
- analiz postfactum sau analiza realizrii obiectivelor se refer la studiul unor fenomene
prezente i trecute, pe care le analizeaz sub aspectul nivelului global nregistrat n sine,
precum i n comparaie cu o perioad sau cu un nivel considerat semnificativ, inclusiv prin
prisma influenelor pe componente i factori n perioade trecute;
- analiza previzional (prospectiv) presupune stabilirea, cu o anumit probabilitate, a evoluiei
viitoare a fenomenelor i componentelor acestora, n aceleai condiii de existen sau lund n
considerare i ali factori dect cei cunoscui; se bazeaz pe analiza post-factum;
Analiza postfactum privete prezentul i trecutul, bazndu-se pe variabile certe, cunoscute, n
timp ce analiza previzional vizeaz perspectiva activitii, bazndu-se pe variabile incerte,
presupuse.

b) Din punct de vedere al nivelului la care se realizeaz analiza, se deosebesc:
- analiza macroeconomic studiaz fenomenele la nivelul economiei naionale sau al economiei
mondiale;
- analiza mezoeconomic cerceteaz fenomenele i procesele la nivelul sectoarelor sau
ramurilor de activitate;
- analiza microeconomic studiaz fenomenele i procesele economico-financiare la nivelul
ntreprinderii.

c) n funcie de nsuirile eseniale ale fenomenelor urmrite, se disting:
- analiza cantitativ i propune cercetarea fenomenelor, componentelor, factorilor prin
determinri comensurative, exprimate prin numr, greutate, suprafa, volum, durat, valoare
etc;
- analiza calitativ i propune desprinderea unor nsuiri eseniale, ct mai analitice posibil,
care nu au o determinare cantitativ, ajungnd ct mai aproape de esena fenomenului; rolul
su const n elaborarea modelelor de analiz.

d) Dup modul de urmrire a fenomenelor n timp:
- analiza static studiaz fenomenele la un moment dat, relevnd relaiile existente ntre
elementele i factorii care determin o anumit poziie a fenomenului supus analizei;
- analiza dinamic cerceteaz fenomenele i procesele economice n schimbarea lor, relevnd
poziia acestora i modificrile survenite n diferite momente.

e) Dup orizontul de timp pe care se cerceteaz fenomenul:
- analiza pe termen scurt (pn la un an) servete managementului ntreprinderii pentru
conducerea operativ a activitii;
4
- analiza pe termen lung (peste un an) implic i deciziile strategice.

f) n funcie de poziia analistului:
- analiza intern are ca obiect sprijinirea conducerii ntreprinderii n reglarea funcionrii
ntreprinderii i remedierea unor disfuncionaliti, analistul avnd o poziie privilegiat
deoarece beneficiaz de o serie de informaii despre ntreprinderea analizat care nu sunt
accesibile analitilor externi;
- analiza extern realizat de partenerii externi (bnci, investitori instituionali, clieni,
furnizori, instanele de judecat etc.) interesai n a-i forma o opinie despre situaia
economico-financiar a ntreprinderii, pe baza informaiilor furnizate de analiza financiar.
1.2. Rolul analizei economico-financiare. Utilizatorii rezultatelor acesteia
Realizarea funciilor ntreprinderii (cercetare-dezvoltare, producie, comercial, de personal,
financiar-contabil) are loc prin exercitarea tuturor atributelor conducerii (adic previziune, organizare,
coordonare, decizie i control), fiecare dintre aceste atribute realizndu-se prin intermediul anumitor
tipuri de analiz.
Rolul i funciile analizei se realizeaz prin intermediul sistemului de factori identificai pentru
fiecare fenomen sau proces. Factorii reprezint elementele definitorii i punctul de plecare pentru orice
activitate. Acetia sunt de o foarte mare varietate, de multe ori greu de identificat, dar o anumit
sistematizare a lor dup diverse criterii permite o mai uoar localizare.
Astfel, dintre criteriile de clasificare a factorilor amintim:
dup natura lor, factorii pot fi: tehnici; organizatorici; economici; psihologici; sociali; biologici;
naturali etc.
n funcie de rolul lor n cadrul unei relaii de cauzalitate:
factori cantitativi - sunt de obicei uor identificabili, contribuie la formarea fenomenului
prin nsumare;
factori calitativi - sunt legai de natura fenomenului, au o exprimare cantitativ, determin
n mod hotrtor existena ca atare a fenomenului;
factori structurali - apar n condiiile n care factorul cantitativ se compune din mai multe
elemente; factorul structural acioneaz prin cel cantitativ, dar datorit existenei factorului
calitativ.
dup modul de aciune:
factori direci - care influeneaz nemijlocit fenomenul complex;
factori indireci - acioneaz asupra fenomenului printr-un intermediar.
n funcie de efortul unitii:
5
factori dependeni acioneaz asupra fenomenelor prin deciziile interne ale unitii;
factori independeni aciunea lor se datoreaz unor cauze obiective, independente de
procesul managerial propriu al unitii.
dup izvorul aciunii lor:
factori interni (endogeni), legai de elemente din interiorul unitii;
factori externi (exogeni), care influeneaz din exterior fenomenele i procesele din unitate.
dup gradul de sintetizare:
factori simpli de obicei uor identificabili;
factori compleci (sintetici) de obicei reprezint anumite combinri ale factorilor simpli
n procesul de analiz, acetia se descompun pe factori simpli ntr-un sistem arbore.
n analiza fenomenelor i proceselor economice este indicat s se aib n vedere ct mai muli
factori i ct mai analitici, pentru c n acest mod se pot identifica mai multe direcii de aciune, se
poate ajunge la identificarea cauzelor primare care influeneaz fenomenele i procesele din
ntreprindere.

Utilizatorii informaiilor furnizate de analiza economico-financiar sunt clasificai n
numeroase moduri, n funcie de relaia n care se afl cu agentul economic respectiv i/sau tipul de
informaie cerut. Astfel, putem vorbi de utilizatori interni ai informaiei economico-financiare
(managerii i angajaii ntreprinderii sau reprezentanii acestora), utilizatori externi (acionarii,
creditorii, furnizorii, clienii, statul, publicul) i respectiv utilizatori intermediari, reprezentai de
analitii financiari i presa de specialitate.

1. Utilizatori interni
Managementul firmei utilizeaz sau ar trebui s utilizeze n mod frecvent analiza propriilor
rezultate i performane financiare prin raportare la rezultatele nregistrate la nivelul ramurii sau al
concurenilor, pentru a-i localiza astfel propria poziie. Pe baza analizei economico-financiare,
conducerea ntreprinderii poate determina nivelul pn la care sau de la care strategiile i operaiunile
pot fi ntreprinse, innd seama att de obiectivele proprii, ct i de scopurile i interesele acionarilor
i creditorilor, cum ar fi: maximizarea averii acionarilor, asigurarea unei structuri financiare ct mai
corespunztoare, obinerea surselor de finanare de pe pia n condiii favorabile ntreprinderii i
asigurarea msurilor privind achitarea datoriilor la scaden.
Salariaii sunt interesai ndeosebi de securitatea locurilor de munc i negocierea salariilor, pentru
majoritatea acestora ntreprinderea reprezentnd unica surs de venituri. Salariaii, precum i
sindicatele n calitatea lor de parteneri sociali sunt interesai de informaiile privind stabilitatea i
profitabilitatea ntreprinderii lor, precum i de informaiile care le permit s evalueze capacitatea
6
ntreprinderii de a oferi posibile mriri de salarii, pensii i acordarea altor avantaje, precum i
oportuniti profesionale.

2. Utilizatori externi
Furnizorii de capital
Acionarii, investitorii actuali sau poteniali, sunt interesai, n primul rnd, de calcularea valorii
ntreprinderii, de riscul inerent investiiilor n care s-au angajat sau intenioneaz s se angajeze, de
performanele curente ale investiiilor realizate i ateptrile privind rentabilitatea viitoare. Investitorii
sunt interesai, de asemenea, s urmreasc modul n care managementul controleaz i orienteaz
resursele ntreprinderii n interesul acionarilor, astfel nct s poat evidenia managementul eficient i
s ia decizii n consecin.
Creditorii financiari au obiective diferite de cei care particip la capitalul social al ntreprinderii,
ei urmrind n principal capacitatea de plat a acesteia, respectiv adecvarea fluxului de lichiditi la
nivelul ndatorrii. Principalii indicatori care i intereseaz pe creditori sunt: gradul de ndatorare,
lichiditatea, solvabilitatea, rentabilitatea costurilor i gradul de acoperire a cheltuielilor.
Bncile i ali investitori sunt o categorie de utilizatori interesat ndeosebi de urmrirea
capacitii de plat i a gradului de ndatorare a firmei, analiznd capacitatea ntreprinderii de a-i
achita obligaiile, lichiditatea i solvabilitatea acesteia.
Partenerii de afaceri
Furnizorii sunt interesai de evaluarea solvabilitii partenerilor comerciali i de alte informaii
care s le permit s aprecieze dac vor fi respectate termenele de plat, pentru iniierea i dezvoltarea
viitoare a afacerilor cu acetia, pentru creterea sau micorarea volumului vnzrilor prin acordarea,
respectiv anularea de faciliti comerciale.
Clienii sunt interesai de informaiile despre sntatea financiar a partenerilor n vederea
evalurii continuitii activitii pentru a putea aprecia eventualele efecte nefavorabile ale problemelor
financiare ale furnizorilor asupra propriilor activiti (scderea calitii, discontinuiti n aprovizionare
etc.), n special atunci cnd sunt interesai de o colaborare pe termen lung cu ntreprinderea respectiv
sau sunt dependeni de aceasta.
Statul
Administraiile fiscale. Ca utilizator al informaiilor furnizate de documentele de sintez, statul, n
calitate de garant al interesului general este cel mai adesea reprezentat de Administraia fiscal i i
asigur o parte semnificativ din veniturile bugetului statului prin impozitarea ntreprinderilor. n rile
unde contabilitatea este conectat la fiscalitate, informaiile furnizate de documentele de sintez
servesc determinrii masei profitului impozabil, a impozitului pe profit sau venit, a taxei pe valoarea
adugat, a celorlalte impozite i taxe. Ele constituie i un mijloc de control al Administraiei fiscale
care are dreptul s verifice corectitudinea declaraiilor fiscale.
7
Guvernul i organizaiile cvasiguvernamentale trebuie s formuleze politicile economice, s
conduc economia i s monitorizeze anumite zone economice. Prin agregarea informaiilor
economico-financiare de la nivel microeconomic, se determin indicatorii macroeconomici pe baza
crora se pot evalua corect performanele diferitelor sectoare economice, i, de asemenea, se poate
aprecia feed-back-ul politicilor promovate i impactul ntreprinderii n mediul nconjurtor.
Autoritile locale au ca scop asigurarea unor niveluri ridicate de performan economico-
financiar n zona de autoritate, inclusiv prin utilizarea prghiilor de care dispun (acordarea de
faciliti, atragerea investitorilor etc.) pentru sprijinirea industriilor care sunt primordiale n zona pe
care o administreaz.
Publicul
Situaiile financiare pot ajuta publicul prin oferirea de informaii despre evoluia recent i
tendinele legate de prosperitatea anumitor ntreprinderi i a sferei activitii acestora, n evaluarea
impactului economic i social al ntreprinderii, dar n general publicul are un interes modest pentru
informaiile economico-financiare, ca urmare a limitrii accesului datorit limbajului specific i
absenei unei literaturi financiare pentru publicul general.

3. Utilizatori intermediari
Analitii i consultanii se regsesc fie ca firme de consultan pentru furnizorii de capital, fie ca
agenii de rating care produc i furnizeaz informaii economico-financiare.
Consultanii (auditori, experi) asigur verificarea i certificarea conturilor anuale i i
exprim opinia cu privire la realitatea, transparena i corectitudinea datelor pe care acestea le cuprind,
pentru a spori ncrederea utilizatorilor informaiilor contabile i financiare n corectitudinea acestora.
Analitii financiari i presa de specialitate intermediaz nelegerea informaiilor cuprinse n
documentele de sintez i contribuie substanial la formarea inteniei de investiii. n ce privete
evoluia analizei financiare n ultimele decenii, pot fi evideniate schimbrile determinate de fenomene
precum: explozia produselor informatice adaptate nevoilor de analiz tot mai complexe; dezvoltarea
pieelor bursiere; apariia de noi instrumente de plasament i speculaie.
Organele de urmrire penal sau instanele de judecat apeleaz n mod frecvent la expertiza
contabil judiciar pentru soluionarea litigiilor ntre participanii la activitatea economico-social.
Tribunalele se sprijin, n bun msur, pe informaiile oferite de documentele financiar-contabile
pentru a evalua posibilitile de redresare a unei ntreprinderi aflat n dificultate. Organele
administraiei locale sau centrale utilizeaz informaii financiare pentru cunoaterea situaiei
ntreprinderilor care solicit ajutoare.
8
1.3. Obiectul i coninutul procesului de analiz economico financiar
Analiza economico financiar, ca disciplin, are ca obiect de studiu fenomenele i procesele
din domeniul economic i financiar, la nivel micro, pe care le studiaz sub aspectul descompunerii pe
factori, cantitativ i calitativ; stabilete relaiile de cauzalitate ntre factori, influenele cantitative i
calitative pe care le au asupra fenomenului: pe aceast baz, se formuleaz concluziile cu caracter de
sintez, de apreciere a situaiei concrete a fenomenului analizat i se propun variantele de corecie
necesare, astfel nct s se asigure amplificarea influenelor pozitive, respectiv diminuarea sau
eliminarea influenelor negative, pentru a se putea imprima fenomenului un comportament dorit,
normal.
n realizarea obiectului su de studiu, analiza se constituie ntr-o anumit etapizare, care
confer coninutul acestui proces. Indiferent de fenomenul sau procesul abordat n studiu, trebuie
parcurse urmtoarele etape:
a) delimitarea exact a obiectului analizat, care nseamn fapte, procese, fenomene, rezultate.
Delimitarea nseamn definirea exact a fenomenului, poziionarea acestuia n timp, n spaiu,
cantitativ i calitativ.
b) identificarea componentelor, a factorilor, a cauzelor care au putut contribui la realizarea
unui anumit nivel al fenomenelor. Pornind de la manifestarea exterioar, sub forma unor indicatori,
pe baza relaiilor de cauzalitate reciproc, pe baza coninutului obiectiv al fenomenului respectiv, prin
abstractizare tiinific se vor identifica toi factorii care au putut influena nivelul fenomenului.
Noiunea de component nseamn fiecare element care contribuie ntr-o anumit msur la formarea
fenomenului, iar prin factor se nelege fora motrice ce provoac apariia, dezvoltarea sau dispariia
unei componente. n aceast etap se va stabili c un fenomen F depinde de i factori sau
componente, ntr-o anumit relaie funcional.
c) stabilirea relaiei de cauzalitate ntre factori i fenomen i nscrierea acesteia ntr-un
model care se va utiliza n analiz. Modelul se bazeaz pe relaia de cauzalitate obiectiv ntre factori
i fenomen, astfel nct, aplicnd diferite procedee de analiz cantitativ s se poat stabili contribuia
fiecrui factor ca sens i mrime asupra nivelului nregistrat de fenomen.
ntre factorii care determin un fenomen i fenomenul respectiv pot exista dou tipuri de
legturi, rezultnd deci dou tipuri de modele de analiz i anume:
modele deterministe;
modele statistice (stohastice).
Modele deterministe sunt acelea n care un fenomen se exprim printr-o relaie funcional
univoc de factori, asupra crora se efectueaz operaiuni asimetrice (sum, diferen, produs sau
raport) respectiv combinaii ale acestor operaiuni. Relaia este univoc, ntre factori i fenomen nu se
interpun alte variabile, modificarea unui factor determin ntotdeauna o modificare de acelai tip a
fenomenului, condiionat de poziia factorului n model.

9
Dac:
e d
c b a
F

+
=
unde: F fenomen
a, b, c, d, e factori
Rezult c o cretere a factorului a determin o cretere a fenomenului F, ntruct a se afl
n relaie direct proporional cu F; dac c crete, F scade; dac d scade, F crete etc.
Modelele statistice sunt acelea n care ntre factori i fenomen se interpun anumii parametri
care pot nregistra mrimi i sensuri diferite, n funcie de condiiile concrete de existen a
fenomenului. Parametrii sunt ataai factorilor astfel nct corespondena dintre factori i fenomen este
neunivoc, aceeai modificare a unui factor putnd s determine variaii diferite ale fenomenului, n
funcie de sensul i mrimea parametrilor.
Deci:
F= f (a
i
x
i
)
n i , 1 =
unde: F fenomen, x
i
factori, a
i
parametri
Unul i acelai fenomen economic poate fi analizat att prin modele deterministe, ct i
statistice. Opiunea depinde de scopul cercetrii i de factorii care prezint interes n explicitarea
fenomenului.
d) msurarea influenei fiecrui factor asupra nivelului, respectiv asupra modificrii
fenomenului. n aceast faz se va aplica un anumit procedeu tehnic, n funcie de tipul de legtur
dintre factori i fenomen.
Pentru modificarea nivelului fenomenului ntre dou stri t i b se poate utiliza relaia:

+
= =
0
b t
F F F
n i
x f F
i
, 1
) (
=
=

unde: t poate fi starea curent
b este o stare de baz, considerat semnificativ.
Rezultatul abaterii F poate fi pozitiv, negativ sau valoarea zero. Indiferent de rezultat, analiza
trebuie s continue prin prisma descompunerii pe factori i a msurrii influenelor, ntruct la nivelul
ntregului fenomen poate aprea compensarea influenelor pozitive cu cele negative; este ns
important s se cunoasc fiecare influen, pozitiv sau negativ, pentru a se putea aciona n mod
corespunztor.
De exemplu:
F = 0 F(x
1
) = + 5 F(x
2
) = 5
10
Deci, fenomenul F nu nregistreaz modificri ntre cele dou stri; dar se constat c factorii
de care depinde (x
1
i x
2
) influeneaz cu aceeai mrime 5, dar n sensuri opuse.
Nu ntotdeauna sensul matematic al modificrii unui fenomen este identic cu cel economic;
aceasta depinde de coninutul concret al fenomenului (cum ar fi: creterea profituluipozitiv economic;
creterea produciei rebutate negativ economic).
e) sintetizarea rezultatelor analizei cantitative i valorificarea cu ajutorul analizei calitative a
tabloului influenelor. Se separ factorii cu influen pozitiv de cei cu influen negativ; se
aprofundeaz analiza influenelor negative n sensul determinrii cauzelor primare care le-au
determinat un anumit comportament considerat nefiresc. n aceast faz trebuie reunite cunotine
teoretice din domenii legate de natura fenomenului, dar i practice rezultate din documentare la faa
locului. Astfel, se pot semnala cu operativitate punctele critice ale activitii, locurile nguste ale
acesteia, pentru a se putea interveni ct mai rapid i eficient.
f) elaborarea unor msuri de corecie necesare, astfel nct s se amplifice influenele pozitive
i s se diminueze sau s se elimine influenele negative. Msurile sunt legate direct de cauzele care au
generat influenele negative, dar pentru a se putea aciona asupra lor trebuie formulate variante posibile
de decizii, din care se selecteaz cele optime, urmrinduse aplicarea lor n practic.
1.4. Mrimi utilizate n msurarea economic
La nivelul tuturor agenilor economici, finalitatea oricrui tip de activitate se exprim cu
ajutorul indicatorilor economico-financiari. Indicatorul este o mrime care exprim cifric un aspect
sau un grup de aspecte ce caracterizeaz un fenomen, un proces sau o activitate economic, definite n
timp, spaiu sau ca structur organizatoric. El poate s apar ca rezultat cifric al unei numrri sau
msurri, al unei prelucrri de date sau informaii i reprezint instrumentul operaional fundamental
al cercetrii fenomenelor economice.
Cu toat diversitatea lor, indicatorii economico-financiari pot fi grupai n:
indicatori ai resurselor (umane, materiale, financiare, informaionale);
indicatori ai consumului de resurse (indicatori ai cheltuielilor);
indicatori de rezultate (efecte) cunoscui i sub denumirea de solduri intermediare de
gestiune;
indicatori de eficien care se obin prin comparaia eforturilor depuse pentru o activitate i
efectele (rezultatele) obinute.
Evoluia indicatorilor este prezentat cu ajutorul seriilor cronologice care sunt un ir de valori,
ordonate n funcie de timp, ale unui indicator economic sau social, care prezint date referitoare la
evoluia procesului economic.
Indicatorii pot fi exprimai n mrimi absolute, mrimi relative i mrimi medii.
11
Mrimile absolute exprim cantitativ, fizic sau valoric, volumul sau nivelul unor fenomene,
procese sau stri ale economicului. Aceste mrimi rezult din operaii de numrare, de cumulare sau
scdere. Elementele care stau la baza acestor mrimi trebuie s aib omogenitate, s fie de aceeai
natur i s poat fi msurate.
Mrimile relative sunt calculate pentru a permite compararea mrimilor absolute n timp, n
spaiu sau ca structur. Ele se obin prin raportarea nivelelor absolute ale termenului de comparat la
termenul baz de comparaie. Indicii apar ca mrimi relative de variaie n timp, n spaiu sau din punct
de vedere calitativ, exprimndu-se printr-un raport simplu sau procentual ntre dou niveluri ale
aceluiai indicator, raportate la dou perioade de timp diferite (indici ai variaiei n timp), la dou
uniti teritoriale diferite (dou ntreprinderi sau ramuri), sau la dou uniti calitative diferite
(producia realizat fa de producia prevzut).
Mrimile medii constituie instrumente principale de cunoatere a fenomenelor avnd o mare
aplicabilitate practic. Prin intermediul acestora se sintetizeaz, n elemente caracteristice, nivelurile
individuale, ajungndu-se la generalizri n caracterizarea ansamblului.
Calculul mrimilor medii se bazeaz pe principiul compensrii reciproce a influenelor pozitive
sau negative ale unor factori ntmpltori, reflectndu-se prin intermediul lor influenele factorilor
eseniali, cu aciune sistematic.
Cel mai frecvent ntlnite sunt: media aritmetic, media armonic, media ptratic, media
geometric, media cronologic, calculate ca medii simple sau ponderate.
1.5. Sistemul de informaii al analizei activitii economico-financiare
n vederea realizrii unei analize economice sau financiare corecte, operative i, mai ales, utile,
trebuie s existe o serie de informaii care s stea la baza acesteia.
Informaia nseamn, n general, comunicarea de fapte, fenomene i procese, sub aspect
cantitativ numeric sau nenumeric. n particular, informaia economic i financiar se refer la fapte,
fenomene i procese economice i financiare.
Obinerea informaiei economice impune un ansamblu de operaii i mijloace, care n final
asigur caracteristicile necesare pentru realizarea unei analize corecte, reale, operative i utile.
Pentru analize la nivel microeconomic, informaiile economice sau (i) financiare pot proveni
din surse interne, respectiv surse externe unitii.
Astfel, principalele surse interne sunt:
evidena contabil primar;
evidena contabil analitic i sintetic;
darea de seam contabil, situaiile financiare;
12
evidenele statistice curente legate de fazele activitii microeconomice (aprovizionare,
resurse umane, resurse materiale, producie, transport, desfacere, etc.);
evidenele statistice periodice, drile de seam statistice, cu periodicitate lunar,
trimestrial, semestrial, care se ntocmesc conform actelor normative n vigoare (privind fondul de
salarii i personalul, privind producia, privind aprovizionarea i stocurile, amortizarea mijloacelor fixe
etc.);
orice alte documente la nivelul unitii care pot avea legtur cu obiectivele analizei
economico-financiare, registre intrare-ieire, fie individuale, grafice, programri, etc.
Sursele de informaii externe unitii se concretizeaz n:
legislaia economico-financiar;
norme i normative privind segmente ale activitii (producie, personal, cheltuieli);
informaii privind progresul tehnic n ramura respectiv;
informaii oferite de organele fiscale, bnci, burse de valori, trguri i expoziii,
simpozioane etc.;
rapoarte, sinteze, concluzii ale unor servicii de consultan.
Oricare ar fi sursa informaiei necesare analizei, aceasta trebuie s ndeplineasc condiiile de a
fi corespunztoare calitativ, viabil, stocat corespunztor, operativ, real i util.
Rezumat
Analiza economico-financiar presupune descompunerea unor fenomene i procese complexe
n elementele lor cele mai simple, studierea fiecrei componente n parte, cantitativ i calitativ,
reunirea acestor studii pariale n sintez, cu scopul de a separa concluziile cu valene pozitive de cele
negative, formularea de variante de decizii posibile.
Etapele parcurse n realizarea unei analize sunt: delimitarea exact a obiectului analizat,
identificarea factorilor care au putut contribui la realizarea unui anumit nivel al fenomenelor,
stabilirea relaiei de cauzalitate ntre factori i fenomen i nscrierea acesteia ntr-un model care se va
utiliza n analiz, msurarea influenei fiecrui factor asupra nivelului, respectiv asupra modificrii
fenomenului, sintetizarea rezultatelor analizei cantitative i valorificarea cu ajutorul analizei calitative,
elaborarea msurilor de corecie necesare.
Sursele de informaii utilizate sunt att interne ct i externe, fiind folosite mrimile absolute,
relative i mrimile medii.
13
ntrebri de autoevaluare
1. Ce nelegei prin analiza economico-financiar?
2. Prezentai tipurile de analiz economico-financiar n funcie de nivelul la care se realizeaz.
3. Prezentai tipurile de analiz economico-financiar n funcie de nsuirile eseniale ale
fenomenelor urmrite.
4. Care sunt principalii utilizatori interni ai informaiilor furnizate de analiza economico-
financiar i ce informaii urmresc acetia?
5. Dar utilizatorii externi?
6. Enumerai etapele procesului de analiz economico-financiar. Descriei-le pe scurt.
7. Ce nelegei prin noiunea de indicator economico-financiar?
8. Definii mrimile absolute.
9. Definii mrimile relative.
10. Care sunt principalele surse de informaii folosite n analiza economico-financiar?
Bibliografie

1. Popa Dorina Analiz economico-financiar, Editura Universitii din Oradea, 2010;
2. Niculescu Maria Diagnostic economic, Editura Economic, Bucureti, 2003.
3. Valceanu Gh., Robu V., Georgescu N., Analiza economico-financiar, Editura Economic,
Bucureti, 2005