ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN REPUBLICA MOLDOVA FACULTATEA FINANE Catedra Bnci i Activitate Bancar

PROGRAMUL Stagiului practicii de masterat ! i!stitu"iile de pr#$il pe!tru stude!"ii speciali%&rii 'Admi!istrare Ba!car&( )i (Admi!istrare $i!a!ciar*+a!car&(

Aut#ri, O- Stratulat. dr-. pr#$-u!i/ M-C#/aliu. dr-.c#!$-u!i/

CHIINU, 20 !

"r#$ra%&' (racticii de %a)terat *n in)tit&+ii'e de (r#,i' (entr& (ractican+ii )(ecia'i-rii Ad%ini)trare Financiar.Bancar a ,#)t rec#%andat (entr& de-/atere i a(r#/are de ctre0

Catedra 1Bnci i Activitate Bancar, "r#ce)&' ver/a' N 222 din 222 222222222222222222222222 20 !2 e, catedr Bnci i Activitate Bancar 32 4trat&'at (r#,2 &niv2, dr2

CUPRINS,

N3T INT536UCTI7 IIIIIIIVV4C3"UL I 4A5CINILE "5ACTICII 359ANI:A5EA "5ACTICII C3NINUTUL "5ACTICII <N CA65UL BNCIL35 C3=E5CIALE C3NINUTUL "5ACTICII <N CA65UL BNCII NAI3NALE A =3L637EI C3NINUTUL "5ACTICII <N CA65UL IN4TITUIIL35 FINANCIA5E N3NBANCA5E

8 8 ; >

! ; > 20

VIII- <NT3C=I5EA 5A"35TULUI "5I7IN6 5E:ULTATELE "5ACTICII <NCHEIE5E ANE?E

NOT0 INTRODUCTIV0 <n vederea c#n)#'idrii c&n#tin+e'#r te#retice acc&%&'ate (e (arc&r)&' )t&dii'#r de %a)terat i (er,ec+i#nrii a/i'it+i'#r (ractice, ('an&' de *nv+%*nt 'a )(ecia'i-ri'e 1Ad%ini)trare /ancar i Ad%ini)trare Financiar.Bancar (revede (etrecerea )ta$i&'&i de (ractic de %a)terat *n cadr&' in)tit&+ii'#r ,inanciare (entr& # (eri#ad de ; )(t%@ni A2; B -i'e '&crt#are, 2C; #reD2 5ea'i-area (racticii *n cadr&' in)tit&+ii'#r de (r#,i' are %enirea de a c#ntri/&i 'a c#n)#'idarea c#%(eten+e'#r de ana'i- a (r#ce)e'#r i #(era+i&ni'#r ,inanciar. /ancare c#%('eEe, ,aci'it@nd acce)&' )t&den+i'#r 'a /a-a in,#r%a+i#na' nece)ar (entr& e'a/#rarea (r#d&)&'&i ,ina' a' )t&dii'#r . te-ei de %a)terat2 In)tit&+ii'e *n cadr&' cr#ra (ractican+ii (#t a'e$e (etrecerea (racticii )&nt &r%t#are'e0 2 /nci'e c#%ercia'eF 22 Banca Na+i#na' a =#'d#veiF !2 in)tit&+ii'e ,inanciare n#n/ancare2 "etrecerea )ta$i&'&i de (ractic 'a in)tit&+ii'e de (r#,i', c#n)tit&ie # (arte c#%(#nent a (r#ce)&'&i de ,#r%are a c#%('eE&'&i de c#%(eten+e a'e viit#ri'#r )(ecia'iti i nece)it # atit&dine c#re)(&n-t#are a ace)t#ra ,a+ de (r#ce)&' dat2 "r#$ra%&' (racticii de %a)terat are 'a /a- &r%t#are'e repere0 (r#$ra%e'e di)ci('ine'#r de (r#,i' a'e catedrei Bnci i Activitate BancarF re$&'a%ente'e interne de activitate a'e #(erat#ri'#r (ie+ei ,inanciar./ancare0 /nci'#r c#%ercia'e, Bncii Na+i#na'e a =#'d#vei, in)tit&+ii'#r ,inanciare n#n/ancareF ra(#arte'e c#nta/i'e i ,inanciare G )tati)tica

I- SCOPUL 1I SARCINILE PRACTICII DE MASTERAT

"ractica de %a)terat are %enirea de a #/+ine &n ir de re-&'tate c#ncrete de,inite *n &r%t#are'e sc#puri0 c#n)#'idarea i a(r#,&ndarea c&n#tin+e'#r te#retice i c#nce(t&a'e #/+in&te *n (r#ce)&' de )t&di& a di)ci('ine'#r &niver)itare de (r#,i'F de-v#'tarea a/i'it+i'#r de a('icare a %et#de'#r, (r#cedee'#r i teHnici'#r de inve)ti$are tiin+i,icF ,#r%area c#%(eten+e'#r de eE(&nere eE('icit i (er,ectare a re-&'tate'#r cercetrii tiin+i,iceF de-v#'tarea c#%(eten+e'#r de c#%&nicare c& )(ecia'itii de (r#,i' din in)tit&+ia ,inanciar2 5eieind din )c#(&ri'e %en+i#nate, (ractica de %a)terat (re)&(&ne rea'i-area &r%t#are'e sarci!i0 *n)&irea (r#ce)e'#r i #(era+i&ni'#r ,inanciar./ancare c#%('eEeF e'a/#rarea ra(#rt&'&i (rivind (ractica de %a)teratF e,ect&area cercetrii (e te%a te-ei de %a)teratF (re$tirea (entr& )&)+inerea te-ei de %a)terat2

<n (r#ce)&' (racticii de %a)terat (racticant&' tre/&ie ) *n)&ea)c (r#ce)e'e i #(era+i&ni'e ,inanciar./ancare c#%('eEe, c@t i (r#cedee'e de cercetare i e'a/#rare a &nei '&crri tiin+i,ice ,ina'i-ate B te-ei de %a)terat2 II- ORGANI2AREA PRACTICII 3-4- Disp#%i"ii ge!erale 5e(arti-area )t&den+i'#r 'a (ractic are '#c *n /a-a c#ntract&'&i *ncHeiat *ntre Acade%ia de 4t&dii Ec#n#%ice, (e de # (arte, i in)tit&+ii'e de (r#,i', (e de a't (arte2 6i)tri/&irea ace)t#ra 'a (ractic )e c#n,ir% (rin #rdin&' in)tit&+iei de *nv+%@nt2 3-3- R#lul i!stitu"iei de pr#$il ! #rga!i%area practicii 5#'&' (rinci(a' *n #r$ani-area (racticii de %a)terat i )e atri/&ie in)tit&+iei de (r#,i', ,a(t c#ndi+i#nat de inc'&derea (r#vi-#rie a )t&dent&'&i *n cadr&' in)tit&+iei date, atri/&ind&.i.)e )tat&t&' de (racticant2 <n )c#(&' #r$ani-rii e,iciente a (racticii de %a)terat, in)tit&+ia de (r#,i'0

 in,#r%ea- (ractican+ii (rivind re$&'i'e, re$&'a%ente'e interne i (artic&'arit+i'e #r$ani-rii %&ncii *n cadr&' in)tit&+iei re)(ectiveF an$aIea- *n ca'itate de )ta$iari )a& #,er '#c&ri de %&nc )t&den+i'#r acce(ta+i 'a (racticF n&%ete c##rd#nat#r&' (racticii *n cadr&' in)tit&+iei re)(ectiveF *ntre(rinde %)&ri de re%ediere, a('ic@nd cHiar i )anc+i&ni *n ca- de nere)(ectare a re$&'a%ente'#r interneF ac#rd (#)i/i'it+i de &ti'i-are a %ateria'e'#r in)tr&ctive, %ateria'e'e n#r%ative nece)are (entr& rea'i-area (r#$ra%ei (racticii, in,#r%a+iei ce +ine de ('ani,icare, eviden+, /i'an+ c#nta/i'F (&ne 'a di)(#-i+ie ca'c&'at#are nece)are (entr& e,ect&area ca'c&'e'#r i a)i$&r c& ,#r%e.ti( i ,#r%&'are a('icate *n d#%enii'e de activitate de),&rateF i%('ic (eri#dic (ractican+ii 'a rea'i-area &n#r '&crri c& caracter ana'iticF e,ect&ea- retri/&irea )a'aria+i'#r care diriIea- (r#ce)&' de de),&rare a (racticii )t&den+i'#r *n c#n,#r%itate c& 'e$i)'a+ia *n vi$#are2 <n ca-&' *n care (racticant&' n& )e (re-int 'a (ractic de %a)terat ne%#tivat )a& red&ce (eri#ada )ta/i'it c#n,#r% (r#$ra%ei (racticii, c##rd#nat#r&' (racticii din cadr&' in)tit&+iei de (r#,i' (#ate (re-enta 'a catedr de%er)&' (rivind *nc'carea di)ci('inei de ctre (racticant&' re)(ectiv (entr& '&area deci-iei c#re)(&n-t#are )it&a+iei create2 3-5- 6u!c"iile c##rd#!at#rului practicii di! cadrul catedrei A)i$&rarea %et#dic i veri,icarea (r#ce)&'&i de #r$ani-are a (racticii )e rea'i-ea- de ctre cadre'e didactice a'e catedrei Bnci i Activitate Bancar a A242E2=2 "@n 'a ini+ierea (racticii, c##rd#nat#rii din cadr&' catedrei tre/&ie ) in)tr&ia)c (ractican+ii (rivind )c#(&ri'e i )arcini'e (racticii, c#n+in&t&' i (eri#ada de rea'i-are a ace)teia, cerin+e'e ,a+ de c#%('etarea i a'ct&irea ra(#rt&'&i, (rec&% i (rivind a'te a)(ecte dac e)te nev#ie2 C##rd#nat#r&'&i (racticiide din cadr&' catedrei e)te #+ligat0 J0 ) de(i)te-e de,icien+e'e a(r&te *n (r#ce)&' rea'i-rii (racticii i ca&-e'e ace)t#ra, c#ntri/&ind d&( (#)i/i'itate 'a e'i%inarea '#rF J ) veri,ice eEec&tarea )arcini'#r )ta/i'ite ca #/iective de cercetare *n te-a de %a)terF J2 ) ac#rde c#n)&'ta+ii'e c#re)(&n-t#are 'a cererea (racticant&'&i *n cadr&' #re'#r de )ervici& 'a catedr2
K

3-7- 6u!c"iile c##rd#!at#rului practicii di! cadrul i!stitu"iil#r de pr#$il C##rd#narea $enera' a (racticii e)te )ta/i'it (rin #rdin&' c#nd&ct#r&'&i in)tit&+iei de (r#,i' re)(ective i )e e,ect&ea- de ctre # (er)#an c& ,&nc+ie de c#nd&cere ad%ini)trativ2 C##rd#nat#r&' (racticii din cadr&' in)tit&+ii'#r de (r#,i' are &r%t#are'e $u!c"ii0 ) a'ct&ia)c *n c#%&n c& (racticant&' ('an&' te%atic.ca'endari)tic a' (racticii *n ter%en de ! -i'e de 'a ini+ierea (racticiiF ) #r$ani-e-e in,#r%area )t&den+i'#r (rivind re$&'i'e, re$&'a%ente'e interne i (artic&'arit+i'e #r$ani-rii %&ncii *n cadr&' in)tit&+iei re)(ectiveF ) veri,ice %)&ra *n care e)te re)(ectat re$&'a%ent&' intern de ctre )t&dent, iar *n ca-&' a(ari+iei a/ateri'#r de 'a ce)ta ) ia %)&ri de (ena'i-are c#re)(&n-t#are )it&a+ieiF ) atra$ (racticant&' 'a '&crri'e ad&nri'#r i a't#r *ntr&niriF ) i%('ice (eri#dic (ractican+ii 'a rea'i-area &n#r '&crri c& caracter ana'iticF ) *nt#c%ea)c 'a ),@rit&' (eri#adei de de),&rare a (racticii # a(reciere )cri) (rivind rea'i-area (r#$ra%&'&i (racticii de ctre )t&dent, ca'itatea activit+ii de),&rate, re)(ectarea di)ci('inei Acare )e c#n,ir% c& )e%nt&ra c#nd&ct#r&'&i in)tit&+iei de (r#,i' i a%(renta ta%(i'ei ace)teiaD2 "er)#ana re)(#n)a/i' de (r#ce)&' de),&rrii (racticii din cadr&' in)tit&+iei de (r#,i' ad&ce 'a c&n#tin+ (racticant&'&i c#n+in&t&' activit+ii (rev-&te *n ('an&' te%atic#.ca'endari)tic i )ta/i'ete )arcini (racticant&'&i (entr& (eri#ada re)(ectiv2 3-7- Drepturile )i #+liga"iile practica!tului ! peri#ada practicii 6e'e$area (racticant&'&i 'a (ractic )e a&t#ri-ea- (rin #rdin&' e%i) de A242E2=2 "@n 'a ini+ierea (racticii (racticant&'&i i )e v#r (re-enta (r#$ra%&' (racticii *n in)tit&+ii'e de (r#,i'2 "racticant&' tre/&ie ) )e (re-inte 'a in)tit&+ia de (r#,i' *n cadr&' creia a ,#)t re(arti-at *n -i&a )ta/i'it de ini+iere a (racticii2

"racticant&' tre/&ie ) &r%rea)c e%iterea #rdin&'&i (rivind an$aIarea '&i *n ca'itate de (racticant i de)e%narea (er)#anei care va c##rd#na de),&rarea (racticii *n $enera', (rec&% i (e ,iecare c#%(arti%ent a' (r#$ra%ei *n (arte2 "e t#t (arc&r)&' (eri#adei de de),&rare a (racticii (racticant&' tre/&ie ) re)(ecte re$&'a%ent&' intern a' in)tit&+iei de (r#,i'2 "racticant&' tre/&ie ) *nt#c%ea)c ('an&' ca'endari)tic de de),&rare a (racticii, care tre/&ie ) ,ie acce(tat de ctre c##rd#nat#r&' (racticii re(re-entant a' in)tit&+iei de (r#,i'2 A/)entarea de 'a (ractic e)te ad%i)i/i' d#ar *n ca-&ri eEce(+i#na'e A/#a' )a& ca-&ri eEce(+i#na'eD, )a& c& ac#rd&' c##rd#nat#r&'&i (racticii de 'a in)tit&+ia de (r#,i' re)(ectiv2 "eri#ada de ti%( *n care (racticant&' n& ).a (re-entat 'a (ractic )e va re,'ecta *n a$end de ctre (er)#ana re)(#n)a/i' (entr& de),&rarea (racticii din cadr&' in)tit&+iei de (r#,i'2 <n ca-&' *n care (racticant&' *nce(e rea'i-area (racticii %ai t@r-i& dec@t 'a data (re)ta/i'it, )a& 'i()ete ne%#tivat, v#r ,i ini+iate &r%t#are'e m&suri0 . . (re'&n$irea ter%en&'&i de de),&rare a (racticiiF )e)i-area decanat&'&i de ctre c##rd#nat#r&' din cadr&' in)tit&+iei de (r#,i' de)(re )it&a+ia creat (entr& '&area %)&ri'#r de (ena'i-are c#re)(&n-t#are2

"racticant&' tre/&ie ) c#'ecte-e %ateria'e'e nece)are Ad#c&%ente, date )tati)tice, in)tr&c+i&ni, etc2D (entr& *nt#c%irea ra(#rt&'&i (rivind (ractica rea'i-at, (rec&% i (entr& e'a/#rarea te-ei de %a)terat2

CON8INUTUL PRACTICII DE MASTERAT III- CON8INUTUL PRACTICII DE MASTERAT 9N CADRUL B0NCILOR COMERCIALE "ractica va dec&r$e 2; -i'e2 4e rec#%and a di)tri/&i ti%(&' (entr& de),&rarea (racticii *n %#d&' &r%t#r0 N C#mpartime!tul $u!c"i#!al : #rga!i%a"i#!al al +&!cii C#n)tit&irea re)&r)e'#r de(#-itare a'e /ncii c#%ercia'e Activitatea de creditare a /ncii c#%ercia'e 6ea'in$.&' va'&tar *n /anca c#%ercia' C#%(arti%ent&' ,&nc+i#na' . #r$ani-ia+i#na' c#re'at d#%eni&'&i de cercetare a (racticant&'&i T#tal Num&rul de %ile ;#rie!tati/< ; ; ; 0 3=

2 ! 8

5-4 C#!stituirea resursel#r dep#%itare ale +&!cii c#merciale 4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a ,a%i'iari-a (ractican+ii c& caracter&' e'a/#rrii )trate$iei de c#n)tit&ire a /a-ei de re)&r)e a'e /ncii c#%ercia'e, de a ini+ia (ractican+ii *n (r#ced&ra de e'a/#rare i ,&nda%entare a (#'ticii de(#-itare2 Activit+i'e ce tre/&ie rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt0 Cercetarea (artic&'arit+i'#r de c#n)tit&ire a (r#t#,#'i&'&i de(#-itar a' /ncii c#%ercia'e2 4t&dierea (artic&'arit+i'#r e'a/#rrii (#'iticii de(#-itare a /ncii c#%ercia'e 2 E,ect&area ana'i-ei %et#de'#r de %ini%i-are a ri)c&ri'#r a,erente #(era+i&ni'#r de(#-itare c& (er)#ane'e ,i-ice, &ti'i-ate de /anc <n)&irea (r#ced&rii de c#n)tit&ire a $aran+ii'#r de(#-itare2 5-3 Acti/itatea de creditare a +&!cii c#merciale
>

4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a ,a%i'iari-a (ractican+ii c& e)en+a i c#n+in&t&' $e)ti&nii activit+ii de creditare /ancar, /a-e'e %et#d#'#$ice a'e ,#r%rii (#'iticii creditare a /ncii c#%ercia'e, )c#(&ri'e (#'iticii creditare, )tr&ct&ra #r$ani-at#ric i ,&nc+ii'e )&/divi-i&ni'#r care a)i$&r $e)ti&nea activit+ii de creditare2 Activit+i'e ce tre/&ie rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt0 6eter%inarea direct+ii'#r )trate$ice i tactice *n activitatea creditar a /ncii c#%ercia'e2 4t&dierea teHn#'#$ii'#r creditare n#i i%('e%entate de /anca c#%ercia' *n activitatea )a2 <n)&irea %et#de'#r de a)i$&are a ri)c&ri'#r a,erente activit+ii de creditare <nv+area (r#ced&rii de c'a)i,icare a active'#r i an$aIa%ente'#r c#ndi+i#na'e i ,#r%area rediceri'#r (entr& (ierderi 'a active i (r#v#-i#ane'#r (entr& (ierderi 'a an$aIa%ente c#%di+i#na'e 2 5-5 Deali!g*ul /alutar ! +a!ca c#mercial& 4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a ,a%i'iari-a (ractican+ii c& caracter&' )(eci,ic a' dea'in$.&'&i va'&tar2 4ta$i&' (racticii tre/&ie *%(r+it *n trei eta(e2 "ri%a eta(e (re)&(&ne )t&dierea #r$ani-rii, (artic&'arit+i'#r, in)tr&%ente'#r i (artici(an+i'#r (ie+ei F35E?2 A d#&a eta( a d#&a are ca )c#( de-v#'tarea a(tit&dini'#r de ana'i- a (ie+ei F35E? de ctre %a)teran-i2 <n a treia eta( )e (r#(&ne de-v#'tarea de(rinderi'#r (ractice (e F35E?2 Activit+i'e ce tre/&ie rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt0 Ad%ini)trare &n&i c#nt c& %arIF A('icarea #rdine'#r (e F35E? A#rdine )t#( i 'i%ite, 3C3, IG6 i trai'in$ )t#(DF Uti'i-area di,erit#r tactici (e F35E?F 9e)ti&nea ca(ita'&'&i (e (arc&r)&' &nei -i'e de tran-ac+i#nare (e F35E?F "artic&'arit+i'e $e)ti&nii ca(ita'&'&i (e F35E? (e -i'e a'e )(t%@niiF Ca'c&'&' (r#,it&'&i i (ierderi'#r *n &r%a rea'i-rii #(era+i&ni'#r (e F35E?F Ca'c&'&' c#e,icien+i'#r de c#re'a+ie a (ie+ei va'&tare c& (ia+a de ca(ita' i (ia+a de %aterii (ri%eF E'a/#rarea )i)te%ei de tran-ac+i#nare (e F35E?2

5-7 C#mpartime!tul $u!c"i#!al * #rga!i%ia"i#!al c#relat d#me!iului de cercetare a practica!tului

0

4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a #,eri (racticant&'&i (#)i/i'itatea de ,a%i'iari-are c& e)en+a, )(eci,ic&' i (artic&'arit+i'e activit+ii /ncii c#%ercia'e *n d#%eni&' ce +ine de te%a te-ei de %a)ter, c#n)tit&ire a /a-ei de date, e'&cidarea caren+e'#r eEi)tente, )ta/i'irea ca&-e'#r, ,&nda%entarea )#'&+ii'#r i e'a/#rarea rec#%andri'#r2Activit+i'e ce tre/&ie rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt0 6eter%inarea direc+ii'#r )trate$ice i tactice a'e (#'iticii /ancare *n d#%eni&' cercetat2 A('icarea diver)e'#r %et#de'#r de cercetare A%et#de )tati)tice, %et#de de c#re'are, ana'i- ec#n#%ic#.,inanciar, ana'i- c#%(arativ, etcD *n vederea e'&cidrii t&t&r#r a)(ecte'#r c#%(arti%ent&'&i de cercetare2 =#de'area ec#n#%ic#.%ate%atica a activit+ii *n )ect#r&' de intere) a' (racticant&'&i2 E'a/#rarea ta/e'e'#r, $ra,ice'#r, )cHe%e'#r, dia$ra%e'#r (entr& (re-entarea date'#r i re-&'tate'#r cercetrii2

IV- CON8INUTUL PRACTICII DE MASTERAT 9N CADRUL B0NCII NA8IONALE A MOLDOVEI <n cadr&' BN= (ractica va dec&r$e 2; -i'e2 4e rec#%anda di)tri/&irea ti%(&'&i (entr& de),&rarea (racticii *n ,e'&' &r%t#r0 N 2 ! 8 C#mpartime!tul $u!c"i#!al : #rga!i%a"i#!al al +&!cii "#'itic %#netar, ana'i- i cercetri 3r$ani-area )&(rave$Herii /ancare2 3r$ani-area )i)te%&'&i de ('+i2 C#%(arti%ent&' ,&nc+i#na' . #r$ani-ia+i#na' c#re'at d#%eni&'&i de cercetare a (racticant&'&i T#ta' N&%r&' de -i'e A#rientativD ; ; ; 0 2;

7-4 P#litic& m#!etar&. a!ali%& )i cercet&ri 4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a ,a%i'iari-a (ractican+ii c& c#n+in&t&' i )trate$ii'e (#'iticii %#netare2 Activit+i'e ce tre/&ie )t&diate i rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt &r%t#are'e0 ) identi,ice c#%(#nente'e (#'iticii %acr#ec#n#%ice, r#'&' i '#c&' (#'iticii %#netare *n cadr&' ace)t#ra ) )ta/i'ea)c #/iective'e inter%ediare i #(era+i#na'e a'e (#'iticii %#netare ) ana'i-e-e )trate$ia de (#'itic %#netar (r#%#vat de BN=

 ) )ta/i'ea)c interde(enden+e'e dintre #/iective'e (#'iticii %#netare 'a nive' )trate$ic i 'a nive' tactic ) inte$re-e varia/i'e %#netare care (#t ,i av&te *n vedere ca #/iective inter%ediare i #(era+i#na'e de (#'itic %#netar *n )cHe%e de re'a+ii de interde(enden+ *n cadr&' di,erit#r )trate$ii de (#'itic %#netar ) a('ice )i%&'ri 'a eva'&area i%(act&'&i (#)i/i' a (#'iticii %#netare a)&(ra #,ertei i cererii de %#ned i a)&(ra activit+ii /nci'#r c#%ercia'e2 ) )ta/i'ea)c re'a+ii ca&-a'e *n %ecani)%&' de tran)%i)ie a (#'iticii %#netare ) ,#r%&'e-e c#nc'&-ii a)&(ra ca'it+ii i e,icien+ei )trate$iei de (#'itic %#netar (r#%#vate *n 5e(&/'ica =#'d#va *n )c#(&' ra+i#na'i-rii ace)teia ) ,#r%&'e-e rec#%andri de (#'itic %#netar, (r#%#vate *n 5e(&/'ica =#'d#va *n )c#(&' ra+i#na'i-rii %ecani)%&'&i de tran)%i)ie a ace)teia2 7-3- Orga!i%area supra/eg>erii +a!care4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a ,a%i'iari-a (ractican+ii c& c#n+in&t&' #r$ani-rii )&(rave$Herii /ancare2 Activit+i'e ce tre/&ie )t&diate i rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt &r%t#are'e0 )t&dierea (ractici'#r i rec#%andri'#r interna+i#na'e (rivind )&(rave$Herea /ancarF e'a/#rarea re$&'a%ente'#r c& (rivire 'a re$'e%entarea i )&(rave$Herea activit+ii /ancareF der&'area (r#ced&rii de a&t#ri-are a /nci'#r c#%ercia'eF ana'i-a d#c&%ente'#r nece)are (entr& (ri%irea a&t#ri-a+iei de de),&rare a activit+ii /ancareF )ta/i'irea c&ant&%&'&i %ini% (rivind ca(ita'&' n#r%ativ (entr& de),&rarea activit+ii /ancareF (r#ced&ra de a&t#ri-are a de)cHiderii ,i'ia'e'#r de ctre /nci'e c#%ercia'eF ana'i-a d#c&%ente'#r nece)are (entr& (ri%irea a&t#ri-a+iei de de)cHidere a ,i'ia'e'#rF (r#ced&ra de a&t#ri-are a de)cHiderii re(re-entan+e'#r /nci'#r )trine (e terit#ri&' 52 =#'d#vaF ana'i-a d#c&%ente'#r nece)are (entr& (ri%irea a&t#ri-a+iei de de)cHidere a re(re-entan+ei /ncii )trineF (r#cedee'e de )&(rave$Here i c#ntr#' a activit+ii /nci'#r c#%ercia'eF a('icarea %)&ri'#r de re%ediere a activit+ii /nci'#r c#%ercia'eF (r#ced&ra de )&)(endare i retr#$radare a 'icen+ei /ncii c#%ercia'eF (r#ced&ra de 'icHidare a /ncii c#%ercia'e2

7-5- Orga!i%area sistemului de pl&"i4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a ,a%i'iari-a (ractican+ii c& c#n+in&t&' #r$ani-rii )i)te%&'&i de ('+i2 Activit+i'e ce tre/&ie )t&diate i rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt &r%t#are'e0 e'a/#rarea %et#d#'#$iei de de-v#'tare i #(ti%i-are a 4i)te%&'&i A&t#%ati-at de "'+i Inter/ancareF (r#cedee'e de rea'i-are a dec#ntri'#r inter/ancare (rin 4i)te%&' A&t#%ati-at de "'+i Inter/ancareF (r#ced&ra de c#%(en)are a ('+i'#r (e /a- net *naintate de ctre /nci'e c#%ercia'e *n 4i)te%&' A&t#%ati-at de "'+i Inter/ancareF (r#ced&ra de rea'i-are a ('+i'#r (rin inter%edi&' 4i)te%&'&i (e /a- de dec#ntare /r&tF (r#ce)area ('+i'#r *naintate de ctre /nci'e c#%ercia'e *n 4i)te%&' A&t#%ati-at de "'+i Inter/ancareF *nt#c%irea ra(#arte'#r (rivind #(era+i&ni'e de ('+i (entr& (eri#ada de $e)ti&ne a,erent2 7-7 C#mpartime!tul $u!c"i#!al * #rga!i%ia"i#!al c#relat d#me!iului de cercetare a practica!tului 4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a #,eri (racticant&'&i (#)i/i'itatea de ,a%i'iari-are c& e)en+a, )(eci,ic&' i (artic&'arit+i'e activit+ii BN= *n d#%eni&' ce +ine de te%a te-ei de %a)ter, c#n)tit&ire a /a-ei de date, e'&cidarea caren+e'#r eEi)tente, )ta/i'irea ca&-e'#r, ,&nda%entarea )#'&+ii'#r i e'a/#rarea rec#%andri'#r2 Activit+i'e ce tre/&ie rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt0 6eter%inarea direc+ii'#r )trate$ice i tactice a'e (#'iticii /ancare *n d#%eni&' cercetat A('icarea diver)e'#r %et#de'#r de cercetare A%et#de )tati)tice, %et#de de c#re'are2, ana'i- ec#n#%ic#.,inanciar, ana'i- c#%(arativ, etcD *n vederea e'&cidrii t&t&r#r a)(ecte'#r c#%(arti%ent&'&i de cercetare =#de'area ec#n#%ic#.%ate%atica a activit+ii *n )ect#r&' de intere) a' (racticant&'&i E'a/#rarea ta/e'e'#r, $ra,ice'#r, )cHe%e'#r, dia$ra%e'#r (entr& (re-entarea date'#r i re-&'tate'#r cercetrii2

V- CON8INUTUL PRACTICII DE MASTERAT 9N CADRUL INSTITU8IILOR 6INANCIARE NONBANCARE <n cadr&' in)tit&+ii'#r de %icr#,inan+are (ractica va dec&r$e 2; -i'e2 4e rec#%anda di)tri/&irea ti%(&'&i (entr& de),&rarea (racticii *n ,e'&' &r%t#r0
!

N 6irec+ii'e )trate$ice de activitate a'e in)tit&+ii'#r ,inanciare n#n/an/acre2 2 9e)ti&nea ri)c&ri'#r *n cadr&' in)tit&+iei ,inanciare n#n/ancare2 ! C#%(arti%ent&' ,&nc+i#na' . #r$ani-ia+i#na' c#re'at d#%eni&'&i de cercetare a (racticant&'&i T#ta'

N&%r&' de -i'e A#rientativD ; 0 0 2;

=-4- Direc"iile strategice de acti/itate ale i!stitu"iil#r $i!a!ciare !#!+a!cere4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a ,a%i'iari-a (ractican+ii c& caracter&' a/)#'&t )(eci,ic e'a/#rrii )trate$iei in)tit&+ii'#r, c& nece)itatea i via/i'itatea ei, de a ini+ia (ractican+ii *n (r#ced&ra de e'a/#rare i ,&nda%entare a )trate$iei, )c#(&' )e'ectrii direc+ii'#r )trate$ice de activitate a'e in)tit&+ii'#r n#n/ancare2 Activit+i'e ce tre/&ie )t&diate i rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt0 EEa%inarea (artic&'arit+i'#r ,&nc+i#na'e a'e in)ti&+ii'#r ,inanciare n#n/ancare 6eter%inarea #/iective'#r )trate$ice de activitate a in)tit&+ii'#r n#n/ancare F&nda%entarea i e'a/#rarea )trate$iei in)tit&+ii'#r n#n/ancare2 4t&dierea e)en+ei i a'$#rit%&'&i (r#ce)&'&i (rivind $e)ti&nea i ('ani,icarea activit+ii *n in)tit&+ii'e n#n/ancare2 =-3- Gestiu!ea riscuril#r ! cadrul i!stitu"iei !#!+a!care 4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a ,a%i'iari-a (ractican+ii c& )(eci,ic&'&i $e)ti&nii ri)c&ri'#r *n cadr&' in)tit&+iei n#n/ancare, ana'i-a ,act#ri'#r care in,'&en+ea- nive'&' ri)c&ri'#r, %et#de'e c#nte%(#rane de $e)ti&ne a ri)c&ri'#r *n in)tit&+ii'e n#n/ancarea&t#Ht#ne2 Activit+i'e ce tre/&ie )t&diate i rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt0 4t&dierea )(eci,ic&'&i activit+ii in)tit&+iei n#n/ancare $enerat#are de ri)c&ri 6eter%inarea i c'a)i,icarea ri)c&ri'#r in)tit&+iei2 <n)&+irea eta(e'#r $e)ti&nii ri)c&ri'#r in)tit&+iei n#n/ancare EEa%inarea ,&nc+iei %ana$e%ent&'&i ri)c&ri'#r *n in)tit&+ii'e n#n/ancare
8

 EEec&tarea activit+i'#r de c#ntr#' a' activit+ii de $e)ti&ne a ri)c&ri'#r ;2! C#%(arti%ent&' ,&nc+i#na' . #r$ani-ia+i#na' c#re'at d#%eni&'&i de cercetare a (racticant&'&i 4c#(&' ace)t&i c#%(arti%ent e)te de a #,eri (racticant&'&i (#)i/i'itatea de ,a%i'iari-are c& e)en+a, )(eci,ic&' i (artic&'arit+i'e activit+ii in)tit&+ii'#r ,inanciare n#n/ancare *n d#%eni&' ce +ine de te%a te-ei de %a)ter, c#n)tit&ire a /a-ei de date, e'&cidarea caren+e'#r eEi)tente, )ta/i'irea ca&-e'#r, ,&nda%entarea )#'&+ii'#r i e'a/#rarea rec#%andri'#r2Activit+i'e ce tre/&ie rea'i-ate de (racticant *n cadr&' ace)t&i c#%(arti%ent )&nt0 6eter%inarea direc+ii'#r )trate$ice i tactice a'e (#'iticii in)tit&+iei *n d#%eni&' cercetat A('icarea diver)e'#r %et#de'#r de cercetare A%et#de )tati)tice, %et#de de c#re'are2, ana'i- ec#n#%ic#.,inanciar, ana'i- c#%(arativ, etcD *n vederea e'&cidrii t&t&r#r a)(ecte'#r c#%(arti%ent&'&i de cercetare =#de'area ec#n#%ic#.%ate%atica a activit+ii *n )ect#r&' de intere) a' (racticant&'&i E'a/#rarea ta/e'e'#r, $ra,ice'#r, )cHe%e'#r, dia$ra%e'#r (entr& (re-entarea date'#r i re-&'tate'#r cercetrii2

7I2 9NTOCMIREA RAPORTULUI PRIVIND RE2ULTATELE PRACTICII ?-4- I!dica"ii ge!erale <nt#c%irea ra(#rt&'&i (rivind rea'i-area (r#$ra%&'&i (racticii )e e,ect&ea- *n dec&r)&' (r#ce)&'&i de de),&rare a (racticii (e ,iecare c#%(arti%ent *n (arte2 La ),@rit&' (eri#adei de rea'i-are a (racticii, )e va e'a/#ra &n rap#rt c#mple@, (rivind de),&rarea (racticii de %a)terat, ,iind veri,icat &'teri#r de ctre c##rd#nat#r&'&i (racticii de 'a in)tit&+ia de (r#,i' re)(ectiv2 5a(#rt&' (rivind activitatea (racticii e'a/#rat de (racticant tre/&ie ) c#n+in t#ate c#%(arti%ente'e (racticii c#n,#r% (r#$ra%ei (entr& in)tit&+ia de (r#,i' re)(ectiv, inc'&)iv0 %ateria' in,#r%ativ i (ractic c#n,#r% t&t&r#r ca(it#'e'#r (racticiiF %ateria'&' in,#r%ativ i (ractic tre/&ie ) ,ie *n)#+it de ta/e'e, ca'c&'e, )cHe%e, ,i$&ri i a'te d#c&%enteF
;

 )(eci%ene'e de d#c&%ente aneEate 'a ra(#rt nece)it a ,i c#%('etateF *n %#d #/'i$at#ri& (racticant&' eEec&t@nd (ractica i (re-ent@nd ra(#rt&' (racticii *n (r#ce)&' )&)+inerii va ,ace re,eriri 'a %ateria'&' &ti'i-at a' #/iect&'&i (racticii Aacte n#r%ative i 'e$i)'ative, H#tr@ri, re$&'a%ente, in)tr&c+i&ni, etc2D2 5a(#rt&' (rivind de),&rarea (racticii e)te *nt#c%it inde(endent de ctre ,iecare (racticant *n /a-a %ateria'e'#r ac&%&'ate *n (eri#ada rea'i-rii )ta$i'&i-

?-3- C#!"i!utul rap#rtului 5a(#rt&' (rivind activitatea (racticii e'a/#rat de )t&dent tre/&ie ) c#n+in t#ate c#%(arti%ente'e (racticii, c#n,#r% (r#$ra%&'&i (entr& in)tit&+ia de (r#,i' re)(ectiv2 Ace)te c#%(arti%ente v#r ,i )&/#rd#nate te-ei de %a)terat i ra(#rt&' de (ractic va ,i c#nce(&t ca &n d#c&%ent inte$r&, c#n)tit&it *n aa %#d ca ) re(re-inte 'e$t&ri'e ca&-a'e *n cadr&' %ana$e%ent&'&i /ancar, nece)are (entr& a *nde('ini )arcina (&) *n te-2 "artea teEt&a' a ra(#rt&'&i tre/&ie ) c#n+in &r%t#are'e c#%(#nente0 N#t& i!tr#ducti/&, *n care )e eE(&ne )&ccint c#n+in&t&' ra(#rt&'&i, (rinci(ii'e *nt#c%irii '&i i a'te a)(ecte $enera'e2 C#!"i!utul de +a%& tre/&e ) c&(rind at@t 'a c#%(arti%ente'e $enera'e c@t i 'a c#%(arti%ent&' c#re'at d#%eni&'&i de cercetare a (racticant&'&i, in,#r%a+ia care re,'ect *n %#d )i$&r )arcina (&) *n te-a de %a)terat2 <n aa %#d c#%(arti%ente'e $enera'e )e v#r red&ce 'a %ateria'e'e care #$'inde)c eta(e'e ce antici(ea- activitatea cercetat *n d#%eni&' de intere) a' (racticant&'&i2 <n c#%(arti%ent&' c#re'at d#%eni&'&i de cercetare a (racticant&'&i )e v#r inc'&de, *n ,inc+ie de )arcina ('a)at de c##rd#nat#r, ca'c&'e, %#de'e, cercetri a )t&dii'#r de ca-, care v#r (er%ite ,#r%&'area &n#r c#nc'&-ii, ace)tea din &r% re$)ind&.)e &'teri#r *n te-a de %a)terat2 A)t,e' ra(#rt&' de (ractic e)te (rivit ca caiet de '&cr& , care c#n+ine (artea teHnic de )t&di& a (r#/'e%e'#r )ta/i'ite ca d#%eni& de cercetare *n te-a de %a)terat i va c#n+ine d#ar aneEe c& in,#r%a+ia /r&t, &ti'i-at *n ca'c&'e'e din ra(#rt2 C#!clu%ii, *n care )e eE(&n )&$e)tii'e (racticant&'&i re,erit#r 'a ce'e )t&diate2 <n ra(#rt&' (rivind activitatea (racticii e'a/#rat individ&a' de )t&dent este i!ter%is& eE(&nerea %#n#$ra,ii'#r de )(ecia'itate2 =ateria'e'e n#r%ative v#r ,i &ti'i-ate *n %)&ra nece)it+ii re,'ectrii )t&di&'&i eEec&tat2

6&( veri,icarea c#n+in&t&'&i ra(#rt&'&i de ctre c##rd#nat#r&' (racticii de 'a catedr (racticant&' e)te ad%i) (entr& a )&)+ine ra(#rt&' *nt#c%it *n /a-a re-&'tate'#r (racticii2

?-5- Ceri!"e pri/i!d per$ectarea rap#rtului TeEt&' ra(#rt&'&i *nt#c%it *n /a-a %ateria'e'#r ac&%&'ate (e (eri#ada de),&rrii (racticii, d&( redactarea %in&+i#a), tre/&ie dacti'#$ra,iat (e ,#i de H@rtie ,#r%at&' A82 6acti'#$ra,ierea teEt&'&i )e e,ect&ea- *n /a-a &r%t#ri'#r (ara%etri0 c@%(&ri'e din )t@n$a B !0 %%, drea(ta B 0 %%, )&) B 20 %% i I#) B 20 %%2 T#ate (a$ini'e tre/&ie ) ,ie n&%er#tate2 F#aia de tit'& e)te c#n)iderat dre(t (ri%a (a$in i n& )e n&%er#tea-, 'a ,e' i (a$ina &r%t#are ce c#n+ine intr#d&cerea citit#r&'&i *n e)en+a ra(#rt&'&i2 N&%er#tarea )e ,ace c& ci,re ara/e i *nce(e 'a ,#aia a treia, inc'&)iv (a$ini'e ce c#n+in aneEe2 5a(#rt&' )e va (re-enta *ntr.# %a(2 T#ate citate'e i in,#r%a+ia eE(ri%at *n ci,re eE(&)e *n teEt tre/&ie ) ,ie adn#tate c& re,eriri'e 'a )&r)2 4&r)e'e tre/&ie ) ,ie indicate *n c#re)(&ndere c& cerin+e'e )tandarde'#r *n vi$#are2 Adn#tri'e /i/'i#$ra,ice 'a )&r), (#t ,i indicate #ri 'a ),@rit&' (a$inii, indic@nd n&%r&' ei de #rdine i in,#r%a+ia re)(ectiv de)(re )&r) c& indicarea (a$ini'#r )a& d&( ea *n (arante-e (trate indic@nd n&%r&' )&r)ei, )&/ care ea e)te indicat *n /i/'i#$ra,ia )e'ectiv i (a$ina re)(ectiv2 4tr&ct&ra ra(#rt&'&i tre/&ie ) ,ie c#n)tit&it din &r%t#are'e c#%(#nente0 2 22 !2 82 ;2 K2 F#aia de tit'&F C&(rin)&'F TeEt&' ra(#rt&'&iF <ncHeiere Ac#nc'&-iiDF Bi/'i#$ra,ie )e'ectivF AneEe2

=a)ive'e de date tre/&ie ) ,ie (re'&crate i inc'&)e *n ta/e'e, dia$ra%e, )cHe%e2 Ta/e'&', ca (arte inte$ra' a teEt&'&i &r%ea- a ,i ana'i-at eE(&n@nd&.)e c#nc'&-ii'e c#re)(&n-t#are2 Fiecare ta/e' va c#n+ine0 *n (artea drea(t B n&%r&' ta/e'&'&i, %ai I#) 'a %iI'#c&' (a$inii den&%irea ta/e'&'&i, ce re,'ect c#n+in&t&' %ateria'&'&i i'&)trat, indic@nd&.)e in)tit&+ia 'a care )e re,er A*ntre(rindere, /anc, etc2D, (eri#ad Aan, tri%e)tr&, '&nD2 6ac &nit+i'e de %)&r A'ei, %ii 'ei, (r#centeD )&nt indicate (entr& t#+i indicii, e'e )e indic dea)&(ra ta/e'&'&i, iar dac )&nt di,erite, at&nci *n ta/e' )e intr#d&ce e'e%ent&' &nitatea de %)&r2 6en&%iri'e $ra,i'#r din ta/e' tre/&ie ) ,ie n&%er#tate, den&%iri'e 'ac#nice i c'are, eEact i
L

c#%('ect ) re,'ecte c#n+in&t&' t&t&r#r e'e%ente'#r ta/e'&'&i2 6ac 'i()e)c careva date, *n (tr+e'&' re)(ectiv )e )crie n& )&nt date, va'#ri'e -er# a indice'&i )e n#tea- (rin )e%n&' .2 6ia$ra%e'e i )cHe%e'e tre/&ie ) ai/ den&%iri )c&rte care re,'ect c#n+in&t&' date'#r i'&)trate2 4&/ den&%ire A*n (arante-eD )e indic &nit+i'e de %)&r, iar )&/ dia$ra% B de)ci,rarea )e%ne'#r c#nven+i#na'e i )cara2 <n ca- de nece)itate &ne'e ta/e'e, )cHe%e, dia$ra%e (#t ,i inc'&)e *n ra(#rt )&/ ,#r% de aneEe d&( /i/'i#$ra,ie2 Bi+li#gra$ia selecti/& )e va indica 'a ),@rit&' ra(#rt&'&i i va inc'&de 'i)ta 'iterat&rii ,#'#)ite, acte'#r n#r%ative i a't#r )&r)e2 Fiecare )&r) e)te citat *n /i/'i#$ra,ie c#n,#r% #rdinii (re)ta/i'ite2 Bi/'i#$ra,ia )e va aranIa *n &r%t#area #rdine0 2 Acte I&ridice, H#tr@ri a'e 9&vern&'&i A*n #rdinea cr#n#'#$icD2 22 Acte n#r%ative, %ateria'e )tati)tice A*n #rdinea cr#n#'#$icD2 !2 L&crri de )(ecia'itate A*n #rdine a',a/etic d&( n&%e'e a&t#ri'#rD2 82 4&r)e a'e date'#r ini+ia'e A*n #rdinea ierarHic a in)tit&+ii'#rD2 La ),@rit, d&( c#nc'&-ie, teEt&' )e )e%nea- de a&t#r i )e indic data2 ?-7- Sus"i!erea rap#rtului 4&)+inerea ra(#rt&'&i (racticii are '#c 'a catedra Bnci i Activitate Bancar2 <n ace)t )c#( )e ,#r%ea- c#%i)ia *n care )&nt inc'&i cadre'e didactice a'e catedrei2 Eva'&area ra(#rt&'&i )e ,ace c& n#te de 'a 'a 02 A(recierea r)(&n)&ri'#r (racticant&'&i +ine de &r%t#are'e criterii0 ca'itatea )&)+inerii ra(#rt&'&iF ca'itatea (er,ectrii ra(#rt&'&iF *nde('inirea )arcinii individ&a'eF re)(ectarea di)ci('inei de %&nc i eEi)ten+a a(recierii dat de c#nd&ct#r&' (racticiiF c&n#aterea acte'#r n#r%ative i 'e$i)'ative, H#tr@ri'#r, re$&'a%ente'#r, in)tr&c+i&ni'#r, etc2 <n ca-&' *n care c#%i)ia a a(reciat ne$ativ (re-entarea ra(#rt&'&i (racticii de ctre )t&dent, )e decide de a re(eta eEec&tarea (racticii2

VI- 9NCAEIERE "r#$ra%&' (racticii de %a)terat *n in)tit&+ii'e de (r#,i' e)te e'a/#rat *n /a-a (r#$ra%e'#r di)ci('ine'#r de (r#,i' a'e catedrei Bnci i Activitate BancarF re$&'a%ente'#r interne de activitate a'e #(erat#ri'#r (ie+ei ,inanciar./ancare0 /nci'#r c#%ercia'e, Bncii Na+i#na'e a =#'d#vei, in)tit&+ii'#r ,inanciare ne/ancare2 "r#$ra%&' a ,#)t di)c&tat i a(r#/at 'a edin+a catedrei Bnci i Activitate Bancar a A242E2=2, a(r#/at de c#%i)ia %et#dic a ,ac&'t+ii Finan+e a A242E2=2 5e%arc%, c t#ate )&$e)tii'e i #/iec+ii'e a& ,#)t '&ate *n c#n)iderare2 C#nc#%itent, a&t#rii )&nt c#ntien+i de ,a(t&', c dina%ica %#di,icri'#r *n 'e$i)'a+ie, *n %et#de'e i teHnici'e de '&cr& *n /nci i%(&n nece)itatea c#%('etri'#r (er%anente *n (r#$ra%&' dat2 6e aceea v#% ,i rec&n#)ct#ri c#nd&ct#ri'#r de (ractic, a/)#'ven+i'#r i )t&den+i'#r n#tri, t&t&r#r (er)#ane'#r intere)ante (entr& #/iec+ii i (r#(&neri (entr& (er,ec+i#narea (r#$ra%&'&i (racticii i *%/&nt+irea #r$ani-rii i e,ect&rii (racticii )t&den+i'#r2

>

A!e@e 6OAIA DE TITLU A RAPORTULUI ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN MOLDOVA

Facultatea Finane Catedra Bnci i Activitate Bancar

RAPORT pri/i!d practica de masterat ;B-C-A- Ba!ca S#cial& S-A-< al stude!tului gr- A6B*3BB MUNTEAN SERGIU MMMMMMA)e%nt&raD

C##rd#nat#r G catedr0 NNNN22 MMMMMMMMMMA)e%nt&raD C##rd#nat#r G in)tit&+ia de (r#,i'0

20

NNNN2 MMMMMMMMMMA)e%nt&raD

CAI1IN0U. 3B45