Tabloul fluxurilor de trezorerie (Situaia fluxurilor de numerar)

Tabloul fluxurilor de trezorerie (TFT) prezint fluxurile pozitive i negative de trezorerie de lichiditi i echivalente de lichiditi. Lichiditile se refer la disponibilitile bneti i depozitele la vedere. Echivalentele de lichiditi sunt plasamente pe termen scurt (sub 3 luni): - cu grad mare de lichiditate, - care se pot converti uor n sume cunoscute i - al cror risc de fluctuaie valoric este nesemnificativ. n categoria echivalentelor de lichiditi se includ: depozite bancare la termen, certificate de depozit, bonuri de tezaur emise de guvern (toate cu scadena de pn la 3 luni). Echivalentele de lichiditi trebuiesc disociate de alte investiii financiare pe termen scurt. Trebuiesc considerate echivalente de lichiditi doar acele resurse financiare deinute n scopul ndeplinirii angajamentelor pe termen scurt, i nu pentru investiii sau n alte scopuri. Fluxurile pozitive de trezorerie sunt reprezentate de ncasrile de lichiditi i echivalente de lichiditi iar fluxurile negative de trezorerie sunt reprezentate de pli de lichiditi. Diferena dintre ncasri i pli este denumit flux net de trezorerie. Fluxul net de trezorerie explic diferena dintre soldul iniial i soldul final al lichiditilor i echivalentelor de lichiditi. Clasificarea i definirea categoriilor de fluxuri de trezorerie Conform standardului IAS 7 Tabloul fluxurilor de trezorerie (Cash-flow statements), fluxurile de trezorerie pozitive i negative se clasific n trei categorii: Fluxuri de trezorerie din activitatea de exploatare; Fluxuri de trezorerie din activitatea de investiii; Fluxuri de trezorerie din activitatea de finanare.

Ultimele dou categorii reflect activitatea financiar (sursele de finanare i destinaiile date sumelor provenite din finanare sumelor obinute). Conform IAS 7, fluxurile de trezorerie din activitatea de finanare includ efectele monetare ale operaiunilor care genereaz modificri n mrimea i structura capitalurilor proprii i a datoriilor financiare ale ntreprinderii cum ar fi: ncasri provenite din emisiunea de aciuni; ncasri din contractarea de credite bancare pe termen lung i scurt, Pli privind rscumprarea aciunilor proprii; Pli privind rambursarea creditelor bancare pe termen lung i scurt,

Pli privind rambursarea datoriilor provenite din contracte de leasing financiar.

Fluxurile de trezorerie din activitatea de investiii includ efectele monetare ale operaiunilor care genereaz modificri n mrimea i structura activelor imobilizate i a investiiilor financiare pe termen scurt: Pli efectuate pentru achiziia de imobilizri corporale i necorporale; Pli efectuate pentru achiziia de participaii (aciuni deinute la alte ntreprinderi); Pli efectuate pentru achiziia de titluri de plasament (investiii financiare pe termen scurt); Pli efectuate cu ocazia acordrii de mprumuturi; ncasri din vnzarea imobilizrilor corporale i necorporale; ncasri din cesiunea participaiilor; ncasri din vnzarea investiiilor financiare pe termen scurt ncasri din recuperarea mprumuturilor acordate.

Fluxurile de trezorerie din activitatea de exploatare sunt definite in IAS 7 de o manier rezidual, ca fluxurile de trezorerie care nu pot fi clasificate nici ca fluxuri din finanare i nici fluxuri de trezorerie din investiii. Totui n aceast categorie putem distinge efectele monetare ale operaiunilor curente ale ntreprinderii care contribuie la formarea rezultatului din exploatare. Exemple de fluxuri de trezorerie ale activitii de exploatare: ncasri din vnzarea mrfurilor, produselor i serviciilor; ncasri din chiri, onorarii, comisioane; Plata imediat a cumprrilor de stocuri i alte consumaii provenite de la teri (energie, ap gaze etc.); Pli ctre personal; Pli ctre furnizori etc.

Practica contabil internaional prezint divergene considerabile n ceea ce privete clasificarea urmtoarelor categorii de ncasri i pli: 1. Plile privind dobnzile; 2. Plile privind dividendele; 3. ncasrile privind dividendele; 4. ncasrile din dobnzi; 5. Plile privind impozitul pe profit IAS 7 las posibilitatea prezentrii: - (1) i (2) fie n categoria exploatare fie n cea de finanare; - (3) i (4) fie n categoria exploatare fie n cea de investiii;

- (5) fie n categoria exploatare fie partajarea sa ntre cele trei categorii (exploatare, finanare, investiii) Teoria i practica contabil rein dou metode de ntocmire a tabloului fluxurilor de trezorerie: Metoda direct; Metoda indirect.

Metoda direct presupune prezentarea detaliat a ncasrilor i plilor n fiecare categorie de activiti (exploatare, finanare i investiii). n schimb, metoda indirect presupune determinarea fluxului de trezorerie din exploatare pe seama unei retratri a rezultatului brut al ntreprinderii, n timp ce fluxurile de trezorerie din finanare i investiii sunt calculate ca i n cazul metodei directe. Ca i n cazul bilanului i a contului de profit i pierdere, IASB nu prevede o structur precis a tabloului fluxurilor de trezorerie ci doar un format orientativ precum cel de mai jos: Tabloul fluxurilor de trezorerie (metoda direct) Tabloul fluxurilor de trezorerie la 31.12.N Fluxuri de trezorerie din exploatare + ncasri din vnzri de bunuri i servicii + ncasri din chirii, redevene, onorarii, comisioane -Pli ctre furnizorii de bunuri i servicii -Pli ctre i n numele salariailor -Pli ctre stat privind taxele -Pli privind impozitul pe profit = Flux net de trezorerie din exploatare Fluxuri de trezorerie din investiii +ncasri din vnzarea (cesiunea) de imobilizri corporale i necorporale -Pli privind achiziia de imobilizri corporale i necorporale +ncasri din vnzarea participaiilor i a titlurilor de plasament -Pli privind achiziia de participaii i titluri de plasament +ncasri din recuperarea (rambursarea) mprumuturilor acordate -Pli efectuate privind acordarea de mprumuturi +ncasri din dobnzi (pot fi prezentate i la fluxuri de exploatare) +ncasri din dividende (pot fi prezentate i la fluxuri de exploatare) = Flux net de trezorerie din activitatea de investiii Fluxuri de trezorerie din finanare +ncasri din emisiunea de aciuni -Pli privind achiziia/rscumprarea aciunilor proprii +ncasri din emisiunea de obligaiuni, sau din contractri de credite pe termen lung sau scurt -Pli privind rambursarea mprumuturilor (de orice natur) -Pli efectuate n numele contractelor de leasing financiar -Pli privind dobnzile (pot fi prezentate i la fluxuri de exploatare) Valori

(a)

(b)

-Pli privind dividendele (pot fi prezentate i la fluxuri de exploatare) = Flux net de trezorerie din activitatea de finanare Flux net de trezorerie Sold iniial al lichiditilor i echivalentelor de lichiditi Sold final al lichiditilor i echivalentelor de lichiditi

(c) (d)= (a+b+c) (e) (f) = (e)+(d)

Exemplu privind metoda direct La nceputul exerciiului N, o societate comercial dispunea de lichiditi i echivalente de lichiditi n valoare de 800.000 u.m. n cursul anului N, au fost efectuate urmtoarele tranzacii: (1) achiziia unui teren n valoare de 20.000 u.m. pe credit comercial. La sfritul anului, datoria fa de nu era pltit. (2) vnzri de produse finite n valoare de 50.000 u.m. cu ncasare imediat; (3) contractarea unui credit bancar n valoare de 100.000 u.m.; (4) pli privind salariile n sum de 50.000 u.m.; (5) pli privind dobnzile aferente creditului bancar n valoare de 1.000 u.m. (6) vnzarea unei licene de fabricaie la un pre de 40.000 u.m. cu plata amnat. (7) pli ctre furnizorii de servicii n sum de 20.000 u.m. (8) vnzarea unui echipament industrial pentru o sum de 20.000 pltit pe loc; (9) acordarea unui mprumut unei filiale n sum de 50.000 u.m.; (10) achiziia unor bonuri de mas n valoare de 30.000 u.m.; (11) ncasarea unor chirii n avans n sum de 10.000 u.m. pentru spaii nchiriate unor teri; (12) dividende pltite 30.000 u.m.; (13) impozit pe profit pltit 10.000 u.m.

Soluie (numrul din parantez indic operaia care a degajat fluxul de trezorerie) Situaia fluxurilor de trezorerie (metoda direct) Fluxuri de trezorerie din activitatea de exploatare +ncasri din vnzarea produselor finite +ncasri din chirii (11) -Pli privind furnizorii de servicii (7) -Pli privind salariile (4) Valori +500.000 +10.000 (20.000) (50.000)

-Impozit pe profit pltit = Flux net de trezorerie din exploatare Fluxuri de trezorerie din activitatea de investiii +ncasri din vnzarea unui echipament (8) -Pli privind mprumuturile acordate filialelor = Flux net de trezorerie din activitatea de investiii Fluxuri de trezorerie din activitatea de finanare ncasri din credite bancare -Pli privind dobnzile -Pli privind dividendele = Flux net de trezorerie din activitatea de finanare Flux net de trezorerie (430.000 30.000 + 69.000) Sold iniial lichiditi i echivalente de lichiditi Sold final lichiditi i echivalente de lichiditi

(10.000) 430.000

+20.000 (50.000) (30.000)

100.000 (1.000) (30.000) 69.000 469.000 80.000 549.000

Tranzaciile (1), (6) i (10) nu afecteaz situaia fluxurilor de trezorerie pentru c: Tranzacia (1) nu are un efect monetar in anul N (dar va avea un efect monetar n anul N+1 cnd ntreprinderea va efectua plata datoriei rezultat n urma cumprrii terenului n anul N); Tranzacia (6) nu are un efect monetar n anul N (dar va avea un efect monetar n anul N+1 cnd ntreprinderea va efectua ncasarea creanei rezultat n urma vnzrii din anul N); Tranzacia (10) genereaz modificri doar n structura ns nu i volumul lichiditilor i echivalentelor de lichiditi (trezoreriei).