Analiza economico-financiar a SC AMPLO SA De la 01.01.2011 la 31.12.

2011

Dnil Marian Lucian

Contabilitate si informatica de gestiune Grupa 1

Cuprins
Capitolul 1 Prezentarea societatii ........................................................................................................... 3 Capitolul 2 Analiza pozitiei financiare pe baza bilantului contabil : echilibrul financiar ......................... 7 2.1. Analiza categoriilor de fond de rulment....................................................................................... 7 2.1.1. Fondul de rulment net i rata finanrii stabile ........................................................................ 7 2.1.2. Fondul de rulment propriu si rata autofinanrii ...................................................................... 8 2.1.3. Fondul de rulment brut (total) .................................................................................................. 9 2.1.4. Fondul de rulment strin (mprumutat) i rata finanrii strine ........................................... 10 2.1.5. Fondul de rulment capital de lucru i rata solvabilitii generale ...................................... 11 2.2.Analiza necesarului de fond de rulment ..................................................................................... 12 2.2.1. Viteza(durata) global de rotaie si termenul de recuperare a stocurilor ............................. 12 2.2.2. Viteza de rotatie a stocurilor de materii prime si termenul de recuperare a acestora .......... 13 2.2.3. Viteza de rotatie a productiei in curs, a productiei finite, a creantelor comerciale, a datoriilor comerciale si durata de recuperare a acestora................................................................ 14 2.3. Trezoreria net ........................................................................................................................... 15 Capitolul 3 Analiza performantei economico financiare.................................................................... 18 Analiza situatiilor intermediare de gestiune ...................................................................................... 18 Capitolul 4 Concluzii .............................................................................................................................. 22

Capitolul 1 Prezentarea societatii

AMPLO este o societate comercial pe aciuni, cu capital integral privat, cu o experien de peste 50 de ani n domeniul su de activitate. Societatea are sediul n Ploieti, la 200 de metri de DN 1 Bucureti - Ploieti, cu posibiliti de ncrcare/descrcare pe calea ferat la aproximativ un kilometru, i de transport aerian la 50 km, la Aeroportul Internaional Henri Coand. Datele generale despre firma sunt : -Denumire: AMPLO S.A. -Numr de nregistrare la Registrul Comerului: J29/13/1991 -Cod de nregistrare Fiscal: RO 1359038 -Capital social: 6.657.272,50 LEI -Activitate principal (codificare CAEN Rev. 2-2008): 2651 - Fabricarea de instrumente i dispozitive de msur, verificare, control, navigaie -Adresa: Bd. Petrolului, nr. 10, 100521 - Ploieti, jud. Prahova -Tel.: 0244 573 641 -Fax: 0244 571 506 -E-mail: marketing@amplo.ro -Web site: http://www.amplo.ro Cldirile administrative, bazele productive, depozitele (acoperite sau neacoperite), drumurile interne, platformele betonate, spaiile verzi etc. ocup o suprafa total de 27.486 m.

AMPLO are 230 de salariai, acetia fiind angrenai n desfurarea uneia dintre urmtoarele activiti: execuia de furtunuri metalice, burdufuri i compensatoare din oel inoxidabil; execuia de aparate de msurare i automatizare pentru toate ramurile industriei, inclusiv pentru foraj - extracie; execuia de elemente de mbinare (fitinguri, armturi etc.) pentru instalaiile de automatizare; execuia de echipamente, confecii metalice i piese din oel carbon i oel inoxidabil; reparaii de aparate de msurare i automatizare; verificri metrologice pentru aparatele de msurare; proiectare i execuie de prototipuri service pentru montajul i exploatarea aparatelor de msurare i automatizare.

n perioada 1996-2008, organizaia a ocupat n topul firmelor din judeul Prahova, n domeniul su de activitate, cinci locuri I, dou locuri II i patru locuri III. La nivel naional, AMPLO a fost distins cu dou locuri I, trei locuri III, un loc IV i un loc IX. Pn n anul 1990 produsele fabricate au fost exportate n: URSS, China, R. D. German, Egipt, Siria, Irak, Iran, India, Iordania, Albania, Brazilia. La ora actual peste 70 % dintre produsele fabricate de AMPLO se export n ri ca: Marea Britanie, Canada, Olanda, India, statele din CSI. Societatea are marca nregistrat AMPLO ncepnd din anul 1962.AMPLO este certificat ISO 9001:2000, cu certificatul HU04 / 0758, de ctre SGS United Kingdom Ltd.

Pentru unele produse specifice ca domeniu de utilizare au fost obinute certificri din partea urmtoarelor instituii: Autoritatea Naval Romn - ANR Biroul Romn de Metrologie Legal - BRML Institutul Naional pentru Securitate Minier i Protecie Antiexploziv - INSEMEX Petroani Autoritatea Feroviar Romn - AFER Comisia Naional pentru Controlul Activitilor Nucleare - CNCAN Institutul de Cercetare tiinific i Inginerie Tehnologic pentru Electrotehnic ICPE Bucureti Institutul de Cercetare tiinific i Inginerie Tehnologic pentru Automatizri i Telecomunicaii - IPA Bucureti AMPLO este specializat n realizarea de echipamente diverse, utilizate n industriile chimic, petrochimic, energetic, alimentar i farmaceutic. n funcie de destinaie, unele produse sunt realizate n construcie antiexploziv. Principalele grupe de produse aflate n producia curent sunt urmtoarele: FURTUNURI METALICE, BURDUFURI, COMPENSATOARE: - furtunuri metalice, din oel inoxidabil, DN 15 DN 100 mm, Pmax = 100 bar; - cuple rapide, DN 15 DN 80 mm; - burdufuri i compensatoare metalice, din oel inoxidabil, DN 4 DN 100 mm.

 APARATE DE MSURARE I AUTOMATIZARE - termometre; - termometre i manometre nregistratoare; - termostate i presostate; - regulatoare directe de temperatur; - ntreruptoare electrice de nivel i de curgere; - nivelmetre; - debitmetre pentru canale deschise; - detectoare i semnalizatoare de presiune; - sticle de nivel; - vase de separaie; - amortizoare de pulsaii; - alte echipamente. ELEMENTE DE MBINARE - fitinguri i armturi de proces; - fitinguri pentru acionri pneumatice i protecie electric; - teci de protecie pentru termometre; - oale de condens. ECHIPAMENTE PENTRU FORAJ - EXTRACIE - echipamente complete de msurare a parametrilor de foraj - extracie pentru: for, moment, nivel, turaie; - echipamente electronice de monitorizare i nregistrare a parametrilor pentru instalaiile de foraj i intervenie. ECHIPAMENTE, CONFECII METALICE I PIESE DIN OEL CARBON I OEL INOXIDABIL - schimbtoare de cldur pentru centrale termice murale; - cuptoare de uscat electrozi; - mecanisme de orologerie; - lanuri de alam; - echipamente din oel inoxidabil pentru industriile: alimentar, farmaceutic etc.; - piese de schimb pentru produsele AMPLO i alte produse de mecanic fin; - piese diverse dup modelul sau proiectul clientului; - manifolduri i arztoare convenionale. AMPLO dispune de toat dotarea necesar pentru repararea echipamentelor utilizate n unul dintre domeniile: o msurarea presiunilor; o msurarea temperaturilor; o msurarea forelor.

Firma asigur repararea produselor pe care le are n fabricaie, pe ntreaga lor durat de utilizare. De asemenea, AMPLO poate repara aparate de automatizare fabricate de ali productori. Conform codului CAEN activitatea principala a societatii este Fabricarea de instrumente si dispozitive de masura, verificare, control si navigatie cod 2651. Societatea a luat fiinta in 1952 activand pana in 1989 sub diferite denumiri in subordinea Ministerului Chimiei si Petrochimiei. In baza HG nr. 1224 din 23.11.1990 societatea a devenit SC AMPLO SA Ploiesti, xocietatea pe actiuni cu capital integral de stat. Societatea a foist privatizata in 1995 devenind societate cu capital integral privat.1 Conform Raportului administratorilor de anul trecut putem face cunoscute principalele rezultate ale evaluarii activitatii societatii, mai exactg elementele de evaluare generala din Tabelul 1 Elemente de evaluare generala . Indicator 2010 2011 2012 lei lei lei Profit 1538186 1326440 962984 Cifra de afaceri 12498782 12781851 10945072 Export 2367984 2422696 2527029 Costuriu 10935535 11895736 9924717 % din piata detinute Lichiditate 5,92 6,2 8,7

Cnf. Raportului administratorilor pe perioada 01.01.2012 31.12.2012 - Anexa 1

Capitolul 2 Analiza pozitiei financiare pe baza bilantului contabil : echilibrul financiar

2.1. Analiza categoriilor de fond de rulment 2.1.1. Fondul de rulment net i rata finanrii stabile
Fondul de rulment net (FRN) reprezint excedentul de resurse permanente degajat de ciclul de finanare al imobilizrilor care poate fi folosit pentru rennoirea activelor circulante. Acest indicator este o marj de securitate financiar care garanteaz solvabilitatea ntreprinderii. Indicatorul, asigur independena financiar a ntreprinderii fa de creditorii si n cazul apariiei unor probleme de natur comercial sau financiar. Mod de calcul: Se determin prin dou modaliti echivalente: - prin abordarea prii de sus a bilanului (specific rilor Europei continentale) Fond de rulment net = capital permanent activ imobilizat - prin abordarea prii de jos a bilanului (modelul anglo-saxon) Fondul de rulment = active circulante datorii pe termen scurt Rata finanrii stabile a imobilizarilor se calculeaz dup formula .

Indicatorul permite aprecierea msurii n care resursele permanente asigur finanarea activelor imobilizate nete i este expresia relativa a fondul de rulment net. Pentru S.C. AMPLO S.A., fondul de rulment net pe perioada analizat 01.01.201131.12.2011 se poate observa n tabelul urmtor: 01.01.2011 Capital permanent Active imobilizate Active circulante Datorii pe termen scurt Fond de rulment net Rata finanrii stabile 9851084 2976967 8269818 1395701 6874117 3,31 31.12.2011 19248043 12204670 8393090 1349717 7043373 1,58 Indici % 95,39 309,97 1,49 -3,29 1,02 -52,27

Valoarea fondului de rulment net mai mic dect zero evideniaz imposibilitatea firmei de a asigura un excedent de resurse financiare pe termen lung din care s fie acoperite necesitile de finanare pe termen scurt. Valoarea fondului de rulment net mai mare dect zero certific o stare de echilibru financiar pe termen lung. Existena unor capitaluri cu exigibilitate mai mare de un an asigur acoperirea necesarului de finanat al imobilizrilor. Un fond de rulment net pozitiv indic un fond de rezerv din care se pot finana deficitele care pot aprea ntre alocrile i resursele de finanat pe termen scurt. La societatea analizat, fondul de rulment net are valori pozitive si reflecta si o sporire a marjei de siguranta a intreprinderii (1,02%), datorita faptului ca o parte crescanda a activelor circulante vor fi finantate cu ajutorul capitalurilor permanente ramase dupa acoperirea necesarului permanent . Rata finanrii stabile a imobilizarilor a scazut din data de 01.01.2011, unde avea valoarea de 3,31%, pana la data de 31.12.2011, unde avea valoarea de 1,58%, cu 52,27% aceasta datorandu-se cresterii capitalului permanent cu 95,39% de la o perioada la alta, si cresterii activelor imobilizate cu 309,97%.

2.1.2. Fondul de rulment propriu si rata autofinanrii

Fondul de rulment propriu (FRP) evideniaz starea de echilibru pe termen lung realizat pe seama resurselor proprii. Rata autofinanrii reprezint expresia , in mrimi relative, a fondului de rulment propriu. Literatura de specialitate a stabilit ca limita inferioara a acestui raport 0,67 si, ca limita superioara , valori egale sau mai mari decat unitatea pentru a releva o buna soliditate patrimoniala a intreprinderii. Mod de calcul: Fond de rulment net = capital proprii activ imobilizat

Pentru S.C. AMPLO S.A., fondul de rulment propriu pe perioada analizat 2010-2011 se poate observa n tabelul urmtor: 01.01.2011 Capital propriu Active imobilizate Fond de rulment propriu Rata autofinantarii 9851084 2976967 6874117 3,31 31.12.2011 19248043 12204670 7043373 1,58 Indici % 95,39 309,97 1,02 -52,27

Dac fondul de rulment propriu are o valoare negativ, atunci exist un potenial semnal de alarm pentru viitor. Valoarea pozitiv a fondului de rulment propriu arat c firma se afl ntr-o stare de echilibru financiar pe termen lung realizat pe seama capitalurilor proprii. Chiar i dup rambursarea datroriilor bancare pe termen lung activele imobilizate vor putea fi finanate n ntregime pe seama capitalului pe termen lung. Societatea AMPLO S.A. are o tendinta crecatoare in perioada analizata de 1,02%, el axprima posibilitatea crescatoare a intreprinderii de a-si finanta din resursele proprii necesarul permanent, ca urmare a majorarii capitalului propriu cu 95,39% si a cresterii activelor imobilizate cu 309,97% de la o perioada la alta.Astfel cresterea autonomiei financiare a intreprinderii are influienta favorabila asupra posibilitatii de finantare a activitatii curente a acesteia. Rata autofinantarii imobilizarilor a scazut din data de 01.01.2011, unde avea valoarea de 3,31%, pana la data de 31.12.2011, unde avea valoarea de 1,58%, cu 52,27% aceasta datorandu-se cresterii capitalului propriu cu 95,39% de la o perioada la alta, si cresterii activelor imobilizate cu 309,97%.

2.1.3. Fondul de rulment brut (total)

Fondul de rulment brut sau total (FRT) este egal cu activele circulante. Mod de calcul: Fond de rulment brut/total = active totale active imobillizate = active circulante Pentru S.C. AMPLO S.A., fondul de rulment brut/total pe perioada analizat 20102011 se poate observa n tabelul urmtor:

01.01.2011 Active totale Active imobilizate Fond de rulment brut/total 11246785 2976967 8269818

31.12.2011 20597760 12204670 8393090

Indicatori % 83,14 309,97 1,49

La societatea analizat, fondul de rulment brut/total are o valoare important. Activele circulante cuprind stocurile, creanele, investiii financiare pe termen scurt i disponibiliti bneti. Din analiza anterioar, se poate spune n ceea ce privete activele circulante ale firmei c sunt cteva probleme de recuperare a creanelor, iar rotaia stocurilor se ncadreaz n limitele normale, fiind ameliorat n ultimii ani.

2.1.4. Fondul de rulment strin (mprumutat) i rata finanrii strine

FRS este diferena dintre fondul de rulment net i fondul de rulment propriu. Rata finanrii strine sau rata de acoperire a imobilizrilor din datorii care trebuie platite intr -o perioada mai mare de un an, poate lua o valoare crescatoare a raportului, intr-o masura tot mai mare, a activelor imobilizate nete din imprumuturi pe termen lung. Riscul intreprinderii creste in aceasta situatie, daca ea nu produce suficiente resurse pentru a suporta toate cheltuielile. Mod de calcul: Fond de rulment strin = fond de rulmen net fond de rulment propriu

Pentru S.C. AMPLO S.A., fondul de rulment strin pe perioada analizat 2010-2011 se poate observa n tabelul urmtor: 01.01.2011 Fond de rulment net Fond de rulment propriu Fond de rulment strin 6874117 6874117 0 31.12.2011 7043373 7043373 0 Indicatori % 1,02 1,02 0

Fondul de rulment strin reflect msura ndatorrii pe termen lung pentru finanarea nevoilor pe termen scurt. Acesta reprezint sursele atrase de la parteneri (pli n avans) sau mprumuturi de la bnci.

10

01.01.2011 Dat.1 an Active imobilizate Rata finanrii strine 0 2976967 0

31.12.2011 0 12204670 0

Indicatori % 0 309,97 0

Societatea AMPLO S.A. are o situaie bun a fondului de rulment mprumutat, deoarece valorile acestuia sunt zero, firma finanndu-i activitatea n principal din surse proprii. Rata finanrii straine este zero, aceasta datorndu-se datoriilor mai mari de 1 an a intreprinderii deoarece acestea nu exist pe nici o perioad.
2.1.5. Fondul de rulment capital de lucru i rata solvabilitii generale

Mod de calcul= Active curente Datorii curente

Societatea SC AMPLO SA are fondul de rulment capital de lucru sintetizat in urmatorul tabel: 01.01.2011 Active curente Datorii curente Fond de rulment capital de lucru Rata solvabilitii generale 6874117 5,93 7043373 6,22 2.46 4,89 8269818 1395701 31.12.2011 8393090 1349717 Variatia % 1.49 -3.29

Fondul de rulment capital de lucru a suferit o crestere cu 2.46 % in perioada analizata, aceasta datorandu-se cresterii activelor curente cu 1.49% in perioada curenta fata de perioada de baza, si a scaderii cu 3.29% a datoriilor curente in perioada analizata. Rata solvabilitii generale are o valoare de 5,93% n perioada P0, iar n perioada P1 are o valoare de 6,22%, aceasta modificandu-se n perioada analizat cu 4,89%, ceea ce reprezint c ntreprinderea are o rat de solvabilitate mai mare decat limita admis (5,93 respectiv 6,22 1,66) i nu este declarata ntrepindere n stare de insolven. Toate acestea se datoreay creterii activelor curente cu 1,49% i scadrii datoriilor curente cu 3,29% in perioada analizat.

11

2.2.Analiza necesarului de fond de rulment

Pentru fundamentarea deciziilor financiare, fondul de rulment net trebuie pus n relaie cu necesarul de fond de rulment. Necesarul de fond de rulment evideniaz echilibrul financiar pe termen scurt ntre alocrile ciclice n stocuri i creane i surse ciclice rezultate din decalajele de pli ctre teri. Acesta arat activele circulante care trebuie finanate din fondul de rulment. Mod de calcul: Necesarul de fond de rulment = (Active curente Active de trezorerie) (Datorii curente Pasive de trezorerie) Pentru S.C. AMPLO S.A., necesarul de fond de rulment pe perioada analizat 01.01.2011-31.12.2011 se poate observa n tabelul urmtor: 01.01.2011 Active curente Active de trezorerie Datorii curente Pasive de trezorerie Necesarul de fond de rulment 8269818 4333333 6874117 0 -2937632 31.12.2011 8393090 4817027 7043373 0 -3467310 Variatia % 1.49 1,11 2,46 0 -1,18

Necesarul de fond de rulment in perioada P0 are o valoare de -2937632, iar in perioada P1 o valoare de -3467310, ceea ce inseamna ca rezultatul negativ este semnalul unui surplus de resurse temporare, in raport cu necesarul de finantat al activelor circulante, iar variatia modificarii necesarului de fond de rulment este de -1,18 in perioada analizata. Acestea se datoreaza in principal lipsei de pasive de trezorerie, mai exact a creditelor bancare pe termen scurt. 2.2.1. Viteza(durata) global de rotaie si termenul de recuperare a stocurilor Din necesarul de fond de rulment deriva o serie de indicatori care caracterizeaza lichiditatea intreprinderii, cunoscuti sub numele de rate de rotatie sau rate de gestiune. Rata (viteza) globala de rotatie a stocurilor este raportul dintre cifra de afaceri si valoarea stocului mediu. Durata de rotatie a stocului mediu este inversul vitezei de rotatie a stcurilor si exprima intervalul de timp in care se reinoiesc stocurile prin intermediul vanzarilor. Se calculeaza dupa formula: (Stocuri/Cifra de afaceri) * 360.
12

01.01.2011 Cifra de afaceri Stocuri Viteza de rotatie (ori) 12498782 1025791 12,18

31.12.2011 12781851 1403766 9,11 39,54

Variatia % 2,27 36,85 -25,21 37,29

Termenul de 28,8 recuperare a stocurilor (zile)

Viteza de rotatie a stocurilor a scazut cu 25,21 % in perioada analizata, astfel in P0 stocurile au o viteza de rotatie de 12,18 ori , iar in P1 de 9,11 ori, ceea ce reprezita o viteza de rotatie a stocurilor accelerata indica o politica comerciala dinamica, dublata de o gestiune eficienta a stocurilor, cu consecinte favorabile asupra lichiditatii intreprinderii. Termenul de recuperare a stocurilor s-a modificat de la o perioada la alta cu 37,29 %, ceea ce inseamna ca in marime absoluta durata de recuperare a stocurilor a crescut cu aproximativ 11 zile. Aceasta se poate datora din cauza cresterii cu 36,85% a stocurilor in perioada analizata. 2.2.2. Viteza de rotatie a stocurilor de materii prime si termenul de recuperare a acestora Ca si in cazul de mai sus, viteza de rotatie a stocurilor de materii prime se calculeaza prin raportarea Cifrei de afaceri la Stocurile de materii prime. Termenul de recuperare a stocurilor de materii prime se calculeaza dupa formula : (Stocuri de materii prime / Cifra de afaceri) * 360. 01.01.2011 Cifra de afaceri 12498782 Stocuri de materii 484007 prime Viteza de rotatie (ori) 25,82 Termenul de 13,94 recuperare a stocurilor de m.p. (zile) 31.12.2011 12781851 420027 30,43 11,83 -15,14 Variatia % 2,27 -13,22 17,85

Viteza de rotatie a stocurilor de materii prime a crescut cu 17,85% in perioada analizata, astfel in P0 stocurile au o viteza de rotatie de 25,82 ori , iar in P1 de 30,43 de ori, ceea ce reprezita o viteza de rotatie a stocurilor de materii prime accelerata indica o politica comerciala dinamica, dublata de o gestiune eficienta a stocurilor, cu consecinte favorabile asupra lichiditatii intreprinderii. Termenul de recuperare a stocurilor de materii prime s-a modificat de la o perioada la alta cu -15,14 %, ceea ce inseamna ca in marime absoluta durata de recuperare a stocurilor a scazut cu aproximativ 2 zile. Aceasta se poate datora din cauza scaderii cu 13,22% a stocurilor de materii prime in perioada analizata.

13

2.2.3. Viteza de rotatie a productiei in curs, a productiei finite, a creantelor comerciale, a

datoriilor comerciale si durata de recuperare a acestora Toti acesti indicatori se calculeaza dupa o formula de baza si anume : pentru viteza de rotatie : Cifra de afaceri / valoarea obiectului calculat, iar pentru durata de recuperare se foloseste urmatoarea : (Valoarea obiectului calculat / Cifra de afaceri ) * 360.

01.01.2011 CA Productie in curs Vrpc Drpc Productie finita Vrpf Drpf Creante comerciale Vrcc Drcc 12498782 239065 52,28 6,88 302719 41,28 8,71 2899251 4,31 83,50

31.12.2012 12781851 198831 64,28 5,60 733446 17,42 20,65 2169 5,89 61,12

Variatia % 2,27 -16,83 22,96 -18,67 142,29 -57,79 136,92 -25,15 36,64 -26,81

Interpretarile rezultatelor: Viteza de rotatie a productiei in curs a crescut cu 22,96% in perioada analizata, astfel in P0 productia in curs are o viteza de rotatie de 52,28 ori , iar in P1 de 64,28 de ori, ceea ce reprezita o viteza de rotatie a productiei in curs accelerata care indica o politica comerciala dinamica, dublata de o gestiune eficienta a stocurilor, cu consecinte favorabile asupra lichiditatii intreprinderii. Termenul de recuperare a productiei in curs s-a modificat de la o perioada la alta cu -18,67 %, ceea ce inseamna ca in marime absoluta durata de recuperare a productiei in curs a scazut cu aproximativ 1 zi. Aceasta se poate datora din cauza scaderii cu 16,83 % a productiei in curs in perioada analizata. Viteza de rotatie a productiei finite a scazut cu 57,79% in perioada analizata, astfel in P0 productia finita are o viteza de rotatie de 41,28 de ori , iar in P1 de 17,42 de ori, ceea ce reprezita o viteza de rotatie a productiei finite accelerata care indica o politica comerciala dinamica, dublata de o gestiune eficienta a stocurilor, cu consecinte favorabile asupra lichiditatii intreprinderii.
14

Termenul de recuperare a productiei finite s-a modificat de la o perioada la alta cu 136,92 %, ceea ce inseamna ca in marime absoluta durata de recuperare a stocurilor a crescut cu aproximativ 11 zile. Aceasta se poate datora din cauza cresterii cu 142,29% a productiei finite in perioada analizata. Viteza de rotatie a creantelor comerciale a crescut cu 36,64% in perioada analizata, astfel in P0 creantelor comerciale are o viteza de rotatie de 4,31 ori , iar in P1 de 5,89 ori, ceea ce reprezita o viteza de rotatie a creantelor comerciale accelerata care indica o politica comerciala dinamica, dublata de o gestiune eficienta a stocurilor, cu consecinte favorabile asupra lichiditatii intreprinderii. Termenul de recuperare a creantelor comerciale s-a modificat de la o perioada la alta cu -26,81 %, ceea ce inseamna ca in marime absoluta durata de recuperare a creantelor comerciale a scazut cu aproximativ 23 zi. Aceasta se poate datora din cauza scaderii cu 25,15% a creantelor comnerciale in perioada analizata.

2.3. Trezoreria net

Trezoreria net este diferena ntre fondul de rulment net i necesarul de fond de rulment. Mod de calcul: Trezoreria net = fond de rulment net necesarul de fond de rulment = disponibiliti bneti + valori mobiliare de plasament credite pe termen scurt Pentru S.C. AMPLO S.A., trezoreria net pe perioada analizat se poate observa n tabelul urmtor: 01.01.2011 Fond de rulment net Necesarul de fond de rulment Trezoreria net 6874117 -2937632 9811749 31.12.2011 7043373 -3467310 10510683 Variatia % 1,02 -1,18 7,12

Dac trezoreria net are o valoare mai mic dect 0, atunci se nregistreaz un deficit de trezorerie ce trebuie acoperit prin credite pe termen scurt. O valoare pozitiv a trezoreriei nete evideniaz o stare de echilibru financiar global, ns o valoare prea mare arat incapacitatea managerului financiar de a identifica soluii viabile de valorificare a capitalului disponibil. La societatea AMPLO S.A., trezoreria net are o valoare pozitiv (P0 = 9811749 si in P1 = 10510683), aceasta crestere fiind de 7,12 %. Aceasta situatie este foarte favorabila

15

intreprinderii pentru ca pe langa un excedent de resurse financiare permanente,ca efect al gestiunii performante a ciclului de exploatare, ceea ce determina o trezorerie neta favorabila.

16

17

Capitolul 3 Analiza performantei economico financiare

Analiza situatiilor intermediare de gestiune
In Romania, prin OMF nr. 2374/2007 privind modificarea OMFP nr. 1752/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, a fost adoptat Contul de profit si fierdere sub forma de lista de tip vertical) care clasifica veniturile si cheltuielile dupa natura lor, clasificare utila pentru estimarea viitoarelor fluxuri de venituri si cheltuieli. Informatiile continute in contul de profit si pierdere sunt utile atat penmtru a evalua performantele anterioare si/sau curente ale intreprinderii ( analiya postfactum sau retrodictiva), cat si pentru estimarea reyxultatelor sala viitoare ( analiya previxionala sau predictiva). Pe baza contului de profit si pierdere se pot determina o serie de indicatori care poarta numele de solduri intermediare de gestiune sau marje de acumulare, care completeaya gama indicatorilor de apreciere a performantelor economico-financiare ale intreprinderii. Soldurile intermediare de gestiune se determina prin diferente succesive intre doua sau mai multe valori , unele de natura veniturilor , altele de natura cheltuielilor. O parte dintre soldurile intermediare de gestiune caracteriyeaya performanta activitatii de productie si comercialiyare si anume : cifra de afaceri, marja comerciala, productia exercitiului, valoarea adaugata. O alta parte dintre solduri caracterizeaza rentabilitatea intreprinderii, respectiv : excedentul sau deficitul brut de exploatare , reyultatul din exploatare , rezultatul financiar, rexultatul curent , rezultatul comercial, rezultatul brut, si rezultatul net al exercitiului.

18

Denumire Cifra de afaceri

Modalitate de calcul Producia vndut + Venituri din vnzarea mrfurilor Reduceri comerciale acordate + Venituri din dobnzi + Venituri din subvenii pentru exploatare aferente cifrei de afaceri Marja comercial (Venituri din vnzarea mrfurilor Reduceri comerciale acordate) (Cheltuieli privind mrfurile Reduceri comerciale primite) Producia exerciiului Producia vndut + Venituri aferente costului produciei n curs de execuie (-SD + SC) + Producia realizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat Valoarea adugat Producia exerciiului + Marja comercial Costurile intermediare EBE Valoarea adugat + Venituri din subvenii pentru exploatare aferente cifrei de afaceri + Venituri din dobnzi Cheltuieli cu alte impozite, taxe, i vrsminte asimilate Cheltuieli cu personalul Rezultat din exploatare EBE + Alte venituri din exploatare Alte cheltuieli -

01.01.2011 12.498.782 12.492.277 6.505 0 0 0

31.12.2011 12.781.851 12.658.444 123.407 0 0 0

Indice 102,26 101,33 1897,11

Variatie 2,26% 1,33% 1797,11%

3.668 6.505 2.837 12.464.967 12.492.277 (27.310)

94.156 123.407 29.251 13.062.527 12.658.444 404.083

2566,96 1897,11

2466,96% 1797,11%

1031,05

931,05%

104,79 101,33 -1479,62

4,79% 1,33% 1579,62%

7.534.739 12.464.967 3.668 4.933.896 2.192.539 7.534.739 0

7.462.153 13.062.527 94.156 5.694.530 1.807.133 7.462.153 0

99,04 104,79 2566,96 115,42 82,42 99,04

-0,96% 4,79% 2466,96% 15,42% -17,58% -0,96% -

0 159.172

0 161.242

101,30

1,30%

5.183.028 2.663.965 2.192.539 14.791 82.588

19

5.493.778 2.289.179 1.807.133 23.145 23.293

106,00 85,93 82,42 156,48 28,20

6,00% -14,07% -17,58% 56,48% -71,80%

Rezultat financiar Rezultat curent Rezultat extraordinar Rezultat brut Rezultat net

Cheltuieli cu dobnzile +/Ajustri de valoare provind imobilizrile corporale i necorporale +/Ajustri de valoare privind activele circulante +/Ajustri privind provizioanele -

494.408

482.194

97,53

-2,47%

44.815 209.791 1.795.310 1.795.310 1.538.186

223.633 1.548.424 1.548.424 1.326.440

106,60 86,96

-100,00% 6,60% -13,04%

86,96 85,68

-13,04% -14,32%

Interpretari: Cifra de afaceri arat c valoarea afacerilor realizate de intreprindere cu terii , ca urmare a exercitarii activitii curente de producie si comercializare , a crescut cu 2,26%, datorita cresterii veniturilor din vanzarea marfurilor cu 1797,11% , iar producia vndut a crescut cu 1,33% fapt ce arat ca firma este intr-o crestere accelerata a activitatilor. Marja comercial a inregistrat o crestere in valoare de 2466,96% in perioada analizat, fapt datorat unei cresteri de a veniturilor de 1797,11 fata de cheltuieli care au crescut cu 931,05. Productia exercitiului care dimensioneaz intrega activitate realizat de intreprindere intr-un exercitiu , a inregistrat o crestere de 4,79% fapt datorat prin cresterea productiei vandute cu 1,33% , si trecere din prima perioada de la un sold cu minus la intrecerea in cea dea doua perioada la sold de 404083, fapt ce a determinat o abatere de -1479,62%. Valoare adugat ca indicator de performan care exprima plusul de bogie creat de intreprindere prin activitatea de exploatare, a sczut cu 0,96% ,datorata unei cresteri mai mari amarjei comerciale cu 2466,96%. Exercitiul brut de exploatare al intreprinderii analizate dovedeste faptul c aceasta poate sa isi mentina un potential productiv chiar daca are loc un dezechilibru prin faptul ca rezulta o abatere de -17,58% fapt datorat cresterii cheltuieli cu alte impozite, taxe, i vrsminte asimilate cu 1,30%. Rezultatul financiar este pe plus in amblele exercitii chiar reusind sa creasca cu 6,60% in ultima perioada analizat.

20

Rezultatul curent s-a diminuat cu 13,64% in special datorita unui rezultat din exploatare redus fata de prima perioad. In mod succesiv, fiecare din aceste solduri intermediare de gestiune si-a pus amprenta aspura rezultatului net al exercitiului acesta diminuindu-se cu 13,04% fata de prima perioada reusind sa aiba un profit in valoare de 1.326.440 lei.

21

Capitolul 4 Concluzii
Dupa aceasta analiza economica financiara se observa cu usurinta capacitatea acesteia de activitate, mentinerea activitatii pe linia de plutire si chiar o crestere a profitului pe o astfel de piata de indecizie economica, aceasta din cauza crizei financiare care era mai accentuata in perioada analizata a firmei, si chiar se observa o crestere de capital, active imobilizate, iar profitul brut nu mai conteaza cat de mare este pentru ca pe o astfel de tendinta a pietei majoritatea profiturilor firmelor scad cu procente foarte importante, aici mentinandu-se bine. Un fond de rulment net pozitiv indic un fond de rezerv din care se pot finana deficitele care pot aprea ntre alocrile i resursele de finanat pe termen scurt. La societatea analizat, fondul de rulment net are valori pozitive si reflecta si o sporire a marjei de siguranta a intreprinderii (1,02%), datorita faptului ca o parte crescanda a activelor circulante vor fi finantate cu ajutorul capitalurilor permanente ramase dupa acoperirea necesarului permanent . Rata finanrii stabile a imobilizarilor a scazut din data de 01.01.2011, unde avea valoarea de 3,31%, pana la data de 31.12.2011, unde avea valoarea de 1,58%, cu 52,27% aceasta datorandu-se cresterii capitalului permanent cu 95,39% de la o perioada la alta, si cresterii activelor imobilizate cu 309,97%. Societatea AMPLO S.A. are o tendinta crecatoare in perioada analizata de 1,02%, el axprima posibilitatea crescatoare a intreprinderii de a-si finanta din resursele proprii necesarul permanent, ca urmare a majorarii capitalului propriu cu 95,39% si a cresterii activelor imobilizate cu 309,97% de la o perioada la alta.Astfel cresterea autonomiei financiare a intreprinderii are influienta favorabila asupra posibilitatii de finantare a activitatii curente a acesteia. Rata autofinantarii imobilizarilor a scazut din data de 01.01.2011, unde avea valoarea de 3,31%, pana la data de 31.12.2011, unde avea valoarea de 1,58%, cu 52,27% aceasta datorandu-se cresterii capitalului propriu cu 95,39% de la o perioada la alta, si cresterii activelor imobilizate cu 309,97%. Se observa cu precadere cresterile supraunitare a autofinantarii, si notarea cu zero a sumelor imprumutate. Foarte putine entitati din Romania reusesc sa supravietuiasca pe astfel de tendinte , vremuri si crize financiare doar cu ajutorul autofinantarii si nu prin imprumuturi la banci sau altfel de imprumuturi din afara institutiei.

22

Dac trezoreria net are o valoare mai mic dect 0, atunci se nregistreaz un deficit de trezorerie ce trebuie acoperit prin credite pe termen scurt. O valoare pozitiv a trezoreriei nete evideniaz o stare de echilibru financiar global, ns o valoare prea mare arat incapacitatea managerului financiar de a identifica soluii viabile de valorificare a capitalului disponibil. La societatea AMPLO S.A., trezoreria net are o valoare pozitiv (P0 = 9811749 si in P1 = 10510683), aceasta crestere fiind de 7,12 %. Aceasta situatie este foarte favorabila intreprinderii pentru ca pe langa un excedent de resurse financiare permanente,ca efect al gestiunii performante a ciclului de exploatare, ceea ce determina o trezorerie neta favorabila. Cifra de afaceri arat c valoarea afacerilor realizate de intreprindere cu terii , ca urmare a exercitarii activitii curente de producie si comercializare , a crescut cu 2,26%, datorita cresterii veniturilor din vanzarea marfurilor cu 1797,11% , iar producia vndut a crescut cu 1,33% fapt ce arat ca firma este intr-o crestere accelerata a activitatilor. Marja comercial a inregistrat o crestere in valoare de 2466,96% in perioada analizat, fapt datorat unei cresteri de a veniturilor de 1797,11 fata de cheltuieli care au crescut cu 931,05. Productia exercitiului care dimensioneaz intrega activitate realizat de intreprindere intr-un exercitiu , a inregistrat o crestere de 4,79% fapt datorat prin cresterea productiei vandute cu 1,33% , si trecere din prima perioada de la un sold cu minus la intrecerea in cea dea doua perioada la sold de 404083, fapt ce a determinat o abatere de -1479,62%. Valoare adugat ca indicator de performan care exprima plusul de bogie creat de intreprindere prin activitatea de exploatare, a sczut cu 0,96% ,datorata unei cresteri mai mari amarjei comerciale cu 2466,96%. Exercitiul brut de exploatare al intreprinderii analizate dovedeste faptul c aceasta poate sa isi mentina un potential productiv chiar daca are loc un dezechilibru prin faptul ca rezulta o abatere de -17,58% fapt datorat cresterii cheltuieli cu alte impozite, taxe, i vrsminte asimilate cu 1,30%. Rezultatul financiar este pe plus in amblele exercitii chiar reusind sa creasca cu 6,60% in ultima perioada analizat. Rezultatul curent s-a diminuat cu 13,64% in special datorita unui rezultat din exploatare redus fata de prima perioad. In mod succesiv, fiecare din aceste solduri intermediare de gestiune si-a pus amprenta aspura rezultatului net al exercitiului acesta diminuindu-se cu 13,04% fata de prima perioada reusind sa aiba un profit in valoare de 1.326.440 lei.

23

24