Sunteți pe pagina 1din 24

Sinteza planului

Istoricul firmei si activitatea sa: SC. Milenium SA s-a infiintat in 15.03.1996, cu un capital social integral privat de 00.000.000 lei. !"iectul principal de activitate al societatii il repre#inta $activitati specifice pentru restaurante si alimentatie pu"lica%, conform codului CA&' 5530. pe parcursul activitatii sale restaurantul detinut de societate si-a marit si consolidat nivelul de clienti, gradul de utili#are a capacitatii sale de deservire evoluand de la (5) in anul 1996 la apro*. +5) in anul 001. ,n pre#ent valoarea lunara a cifrei de afaceri aste de apro*. 1.(50.000 lei, 5) fiind asigurata de serviciile de catering. Cota de piata a restaurantului este de 5), fiind sustinuta de serviciile a 9 de salariati. Descrierea serviciilor: -estaurantul .edon ofera un meniu cu mancaruri si "auturi deose"ite, cu specific national sau apartinand "ucatariei internationale, clientii sai avand de ales dintr-o gama larga de preparate. Societatea este renumita pentru politica stricta de asigurare a calitatii seviciilor sale, facand din aceasta un avanta/ concurential. Piata: Activitatea societatii se incadrea#a in sfera alimentatiei pu"lice, focali#andu-se pe segmentul consumatorilor cu pretentii. Conditia esentiala de competitivitate intr-un astfel de sector o repre#inta satisfacerea e*igentelor clientilor printr-un meniu variat, de o calitate ireprosa"ile, asigurarea unui am"ient placut in incita restaurantului precum si promptitudinea livrarilor pentru serviciile de catering. Ce le mai mari riscuri provin din posi"ilitatea intrarii pe piata a unor repre#entanti ai lanturilor internationale de restaurante si din eventualitatea unor presiuni din partea 0atronatului Carnii. Solicitarile financiare: Ca urmare a cresterii continue a cererii pentru serviciile restaurantului in conditiile unei capacitati limitate, s-a 1otarat desc1iderea unui nou restaurant care vine in intampinarea tendintelor pietei. 0entru de#voltarea activitatii societatea considera necesara desc1iderea unui nou restaurant, investitie care necesita 300.000 2S3. 0entru aceasta se urmareste contractarea unui credit pe trei ani cu do"anda de 1 ) pe an. ,mprumutul va fi garantat printr-un contrat de ga/ si ipoteca asupra activelor societatii.

I. Descrirea afacerii

1. Descrirea ideii de afaceri: 0rin intermediul restaurantului .&3!', SC Milenium SA prestea#a servicii de alimentatie pu"lica de apro*. 6 ani. ,n acest interval de timp, ca urmare a calitatii ireprosa"ile a serviciilor sale, restaurantul si-a castigat un renume "inemeritat si o cota de piata conforta"ila. Calitatea ofertei si preturile accesi"ile atrag totusi un numar important de consumatori din #ona vestica a 4ucurestiului. ,n pre#ent, capacitatea de deservire a restaurantului este utili#ata in proportie de +5). Strategia afacerii: 0e "a#a cunostintelor do"andite, succeselor anterioare si tipul serviciilor oferite, strategia viitoare a afacerii va fi una de diferentiere calitativa fata de oferta concurentei. Cu toate ca e*ista o serie de localuri in care se poate servii masa la preturi mai mici, special pentru atragerea si mentinerea clientilor-tinta vi#ati de societate, acest tip de strategii s-a dovedit a fi cel mai performant. &*perienta si succesul celor 6 ani de activitate argurmentea#a foarte "ine alegerea acestei strategii. 2. Descrierea societatii: Prezentatrea situatiei actuale: ,n pre#ent societatea dispune de un capital social de 6 .000 mii lei, repre#entat de un numar de 6. 00 de actiuni in valoare de 100 mii lei5 actiune. 6inantarea activitatii sale se face predominant din surse proprii, la data intocmirii planului de afaceri structura de finantare a activitatii cuprin#and in proportie de 70) capitaluri proprii si 0) datorii curente catre furni#ori, actionari si institutii ale statului. 8a aceasta data, SC Milenium SA si-a consolidat imaginea si po#itia de piata-tinta, valoarea cifrei de afaceri a anului 001 a/ungand la nivelul record de apro* 610.000 2S3 91+.(00 mil. lei:. Structura actuala a cifrei de afaceri lunare este urmatoarea; Structura lunara a Procent cifrei de afaceri Catering 5) Servicii directe in in- +5) cinta restaurantului otal 1005 Valoare lunara (mii lei) 36 .000 1.07+.500 1.(50.000 Numar mediu de clienti (zilnic) 1+ 90 (6

Cei 1+ de clienti ce sunt deserviti #ilnic de sectorul $Catering% sunt generati de comen#ile a 15 companii, iar cei 90 de clienti directi ai restaurantului se traduc intr-un numar mediu #ilnic de 10 clienti5 masa 9la o capacitate a restaurantului de 30 mese < apro*. 1 0 locuri:.

!. Descrierea produselor si serviciilor: !"iectivul unitatii este de a satisface pe deplin e*igentele gastronomice ale clientilor, avand in vedere ca preocuparea oamenilor pentru o alimentatie sanatoasa si 1ranitoare este in

crestere in ultimii ani < conform studiilor de piata efectuate de Agentie de monitori#are a tendintelor de consum in anul 001. Produse si servicii: -estaurantul a reusit sa atraga si sa satisfaca pretentiile unor noi clienti prin varietatea produselor culinare si sortumentelor de "auturi disponi"ile. Actuala structura a ofertei poate fi urmarita in ta"elul urmator; IP 0roduse culinare traditionale Specialitati ale "ucatariei internationale 4uturi 'r. apro*. de sortimente 150 +0 +0 0ondere in CA totala 50) 30) 0)

Se constata o crestere a interesului consumatorilor fata de specialitatile culinare apartinand "ucatariei internationale, in special fata de "ucataria italieneasca, frantu#easca si asiatica. Cu e*ceptia "ucatariei asiatice, firma dispune de ora actuala de personal speciali#at pentru a satisface pe deplin aceste tendinte de consum. Servicii oferite: Sunt doua feluri de deservire a consumatorilor; - in mod direct < la una din cele 30 de mese din cadrul restaurantului= - prin livrarea la domiciliu sau la "iroul clientului a preparatelor comandate prin telefon sau fa*. ". #ocalizarea restaurantelor: -estaurantul .edon dispune de un vad comercial deose"it, fiind amplasat in apropierea intersectiei dintre stra#ile Semicercului si Arcurilor, la parterul unui "loc de locuinte de curand construite. Amplasamentul se afla visa-vis de 0arcul .erastrau astfel incat .edon "eneficia#a atat de vecinatatea unui loc intens circulat, cat si de privelistea oferita de vegetatia parcului. Amplasamentul viitorului restaurant va fi pe strada !r1ideelor, nr 10 "is. Aceasta se afla intr-o #ona usor accesi"ila, in vecinatatea 4usiness >o?n < un important centru de afaceri din /umatatea vestica a orasului. $. Descrirea mediului in care evolueaza afacerea ; Serviciile de alimentatie pu"lica au fost si vor fi intotdeauna o afacere permisiva si permea"ila, deci usor de imitat si desc1isa competitiei sustinute. 0rin urmare si riscul de faliment este destul de mare. ,n acest gen de activitate influentele generate de sistemul politic, politicile macroeconomice si sistemul /uridic nu au o importanta ma/ora. Ceea ce contea#a cel mai mult sunt a"ilitatile managementului de a anticipa si percepe tendintele pietei, de a satisface dorintele clientilor si de ai fideli#a. 3upa o "una perioada de timp in care a e*istat o preferinta generala pentru restaurantele fast-food, se constata o tendinta de reconsiderare a restaurantelor clasice. 6ast-food-urile raman insa preferatele tineretului si persoanelor cu venituri modeste, conform cererii de piata oca#ionate de intocmirea pre#entului studiu.

II. Planul de mar%eting


,n concordan@a cu re#ultatele cercetarii de pia@a efectuate, clien@ii-@inta au din ce in ce mai pu@in timp Ai a"ilita@i sa gateasca pentru ei, preocuparile lor indreptandu-se in general catre via@a sociala Ai reali#area profesionala. Societatea Milenium iAi propune sa raspunda eficace acestor tendin@e ale persoanelor ce doresc sa serveasca mancaruri de calitate, sanatoase, la pre@uri accesi"ile. 1. Descrierea pie&ei: ,n cadrul sectorului ter@iar serviciile de alimenta@ie pu"lica ocupa locul 1( la nivel na@ional, van#arile anuale fiind de apro*imativ 950.000.000 mii lei 9potrivit unui studiu pu"licat in 4uletinul Static nr. 95 001:. ,n aceste condi@ii, activitatea restaurantelor private repre#inta cca. 90) din totalul activitatii de alimentatie pu"lica. Conform cercetarii de pia@a comandate de societatea Milenium romanii c1eltuiesc in medie +) din venituri pentru a lua masa in oras. 0otrivit statisticilor oficiale, acest procent a inregistrat o evolu@ie fluctuanta in ultimii ( ani. ,n anul 001 veniturile din activitatea restaurantelor au crescut in termeni reali, a/ungand la 3) din veniturile sectorului tertiar. Aceasta tendinta este e*plicata de un raport intocmit de Agentia de monitori#are a tendintelor de consum ca fiind efectul sc1im"arii stilului de viata, climatului economic si cresterea varietatii ofertei e*istente de piata. Anual in 4ucuresti se desc1id in medie de 15- 0 restaurante, 90) fiind locali#ate in #one usor accesi"ile ale municipiului. Aceste activitati se de#volta in special in #one "une, in apropierea centrelor de afaceri5 spatilor de "irouri, calitatea ofertei sca#and in general odata cu departarea de #ona centrala. 2. Segmentul de piata urmarit: Servicile actuale ale firmei se adresea#a urmatorului tip de clienti; -adulti peste 7 ani, persoane ocupate, cu un nivel al salariului de minimum (00 2S35lunar cu locuinta sau "iroul amplasat in #ona de est a municipiului 4ucuresti. 0entru restaurantul ce se intentionea#a a fi desc1is segmentul-tinta va fi repre#entat de; -adulti peste 7 ani, persoane ocupate, cu un nivel al salariului de minimum (00 2S35lunar cu locuinta sau "iroul amplasat in #ona de vest a municipiului 4ucuresti.

!. rendul pietei: Atat previ#iunile pe termen scurt, cat si cele pe termen lung indica un trend crescator al acestei activitati, in directa corelatie cu evolutia previ#ionata a economiei nationale. Acelasi studiu pu"licat de agentia de monitori#are a tendintelor de consum arata ca, persoanele au venit cel putin mediu vor fi nevoite sa serveasca masa in oras din ce in ce mai des. ". 'oncurenta si alte influente: Concurenta poate fi apreciata ca fiind foarte intensa in acest domeniu, la nivelul capitalei activand peste 100 unitati. 3in acest motiv S.C. Milenium S.A. ,ncearca sa se diferentie#e si vine cu o oferta cat mai varia"ila la preturi accesi"ile, pastrand standardele de calitate cu care si-a castigat un segment cu piata "ine definita.

-estaurantele ce sunt percepute in mod direct drept concurenti pentru .edon sunt pre#entate in ta"elul de mai /os; Concurent Cpacitat e 9locuri: CA lunara estimata mii lei 1.000.00 0 1.+00.00 0 1. 00.00 0 3.000.00 0 1.(00.00 0 Calitate 0returi Amplasamen t 3istanta apro*immativ fata de amplasament 9BM.: 0.5 5

-estauran tA -estauran t4 -estauran tC -estauran t3 -estauran t&

60 100 (0 00 70

Similara Similara Superioar a ,nferioara Similara

Similare Similare Superioar e ,nferioare Superioar e

Similar ,nferior Superior ,nferior Similar

.5 6

0entru noul restaurant ce se va desc1ide in #ona de vest a 4ucureAtiului concurentii #onei sale de amplasare vor fi; Concurent Cpacitat e 9locuri: CA lunara Calitate estimata mii lei 1. 00.000 ,nferioara 1.500.000 Similara 0returi Amplasamen t 3istanta apro*imativ fata de .edon 9BM: 1

-estauran t6 -estauran tC

70 +0

Similare Superioar e

Similar Superior

-estauran t. -estauran t, -estauran tD

150 60 70

.000.000 ,nferioara 900.000 Similara

,nferioare Superioar e Similare

Similar ,nferior Superior

1 3

1.300.000 Similara

Competitorii secundari ai societatii se stratifica pe urmatoarele 3 categorii; - restaurantele de clasa superioara si preturi mari amplasate in #ona-tinta 9E1, F1, G1-in #ona de vest si E , F , G - in #ona de vest:. - restaurantele similare, dar aflate la distanta considera"ila de aceasta 9M1,'1, 01- in #ona de vest si M , ' , 0 - in #ona de est:. - restaurantele cu preturi si oferta inferioara amplasate in #ona tinta 9S1, >1, 21in #ona de vest si S ,> ,2 - in #ona de est:. Migrarea cererii catre acesti competitori se produce in genere ca urmare a fluctuatiilor veniturilor individuale. 3eAi au o mare popularitate restaurantele tip MC 3onaldHs, 0i##a .ut, S1eriffHs, Spring >ime nu sunt considerate concurenti directi sau secundari, ele adresandu-se altui segment de piata. >otusi aceasta e*ercita o anumita atractie asupra clientilor-tinta. 3in punct de vedere al serviciilor oferite, o pondere tot mai mare in concurenta o au firmele de catering speciali#ate e*clusiv pe servicii de livrare a comen#ilor la domiciliu sau la "irou. Acest tip de activitate a inregistrat in ultimii ani o crestere de 0%, la ora actuala e*istand la ora actuala pe piata apro*imativ 17- 0 concurenti directi 9cercetare efectuata de firma Iuadrant si pu"lica in revista MarJet -esearc1:. 'umarul care servesc masa in oras este in crestere de la an la an. 0e aceasta piata factorii-c1eie ii constituie amplasamentul, cantitatea produselor, servicilor si preturilor practicate.

$. Strategia de mar%eting: S.C. Milenium S.A. isi propune sa-si du"le#e cota de piata detinuta, prin desc1iderea unui nou restaurant in /umatatea vestica a 4ucurestiului. ,n plus conducerea, societatii va adapta meniul la cerintele variate ce vin din partea consumatorilor straini. ,n prima fa#a sau ales produse specifice "ucatariilor frantu#esti, italienesti si asiatice. 3aca acest proiect va avea succesul scontat, se va lua in calcul desc1iderea unui al treilea restaurant in #ona re#identiala 4aneasa. Politica de pret: 0olitica de pret nu se va modifica, practicandu-se in continuare un adaos comercial accepta"il. Meniul pentru persoane 9inclu#and felul 1, felul , desert si "autura: va costa, in medie 50.000 lei.

Costurile materiale corespondente vor fi de apro*imativ 150.000 lei, avand urmatoarea structura; Carne Cartofi Gar#avat +.000 lei +.500 lei 15.000 lei 0aine 4autura 3esert 1.500 lei +5.000 lei .500 lei

- alte ingrediente 9 ulei, sare, condimente, etc.: < 1.500 0entru comen#ile de livrare la domiciliu sau la "irou, pretul unui meniu pentru o persoana se va mentine in /ur de +0.000 lei inclu#and transportul. Costul unui astfel de meniu este de apro*imativ (5.000 lei, din care costul alimentelor-15.000 lei 9pentru o distanta medie de 5 Jm.: Strategia de distri(utie: Se va mentine strategia adoptata pana in pre#ent, ce si-a dovedit eficienta. ,n continuare se va acorda o importanta deose"ita satisfacerii cu promptitudine a cererilor de livrare la domiciliu sau la "irou a preparatelor solicitate. 0entru noul restaurant se vor ac1i#itiona 3 autove1icule. Se doreste ca durata ma*ima de distri"utie a comen#ii sa fie de 0 minute din momentul in care autoturismul pleaca de la restaurant. ,n ca#ul unor aglomerari se va recurge la folosirea masinilor personale a doi anga/ati 9picoli: ce vor avea aceasta sarcina complementara in situatiile de forta ma/ora.

Promovarea si relatiile pu(lice: 4ugetul previ#ionat ce va fi alocat promovarii in primul an de previ#iune este de fapt de apro*imativ 900.000 mii lei si cuprinde; ip de promovare Aparitii in reviste si pu"licatii de specialitate -adio 0liante cu oferta de produse= fluturasi Valoare (mii lei) (00.000 Detalii -revistele -1, - , -3 -periodic, pe toata durata anului -posturile E,F,G -in primele 3 luni dupa inaugurarea noului restaurant -reali#are la >ipografia A= -livrate la domiciliu sau la "irourilor firmelor

300.000 00.000

Compania de promovare si programul de relatii pu"lice vor fi conduse in mod direct de domnul Ale* Koicu, ce a desfasurat timp de 5 ani o activitate similara pentru cunoscutul restaurant Select din capitala. Cu oca#ia desc1iderii noului restaurant vor fi lansate comunicate de presa catre toate mass-media interesate de eveniment. S-au finali#at discutiile privitoare la desfasurarea unor emisiuni pe teme gastronomice ale postului A86A >K in spatiul viitorului restaurant 9societatea ce detine acest post de televi#iune este actionar al S.C. Milenium SA:. Se vor face oferte pentru ga#duirea la pret de cost a unor intruniri, reuniuni, decernari de premii ale lumii artistice si de afaceri, evenimente la care va avea acces si presa. )mena*arile necesare: 'oul restaurant va fi desc1is in #ona vestica a orasului, intr-un imo"il pentru care s-a platit de/a un avans de apro*imativ 11) 91(.000 2S3:. Amplasamentul viitorului restaurant va fi pe strada !r1ideelor, nr. 10 "is. Acesta se afla intr-o #ona usor accesi"ila, in vecinitatea 4usiness >o?n- un important centru de afaceri al orasului. ,mo"ilul in care se va materiali#a proiectul de inventie necesita unele renovari, im"unatatiri si amena/ari. 0entru aceasta se vor efectua lucrari de consolidare a structurii de re#istenta si se vor efectua reparatiile necesare. ! atentie speciala va fi acordata utilitatiilor, finisa/elor superioare si elementelor de decor- geam termopan, lam"riuri din lemn pretios, iluminat indirect, instalatie de climati#are, cascada artificiala interioara etc. ,ncinta va cuprinde o sala de mese 9 + mese:, un spatiu pentru separeuri 93 mese:, gardero"a, vestiare pentru anga/ati, grupuri sanitare, "ucatarie, depo#it si "iroul sefului de restaurant. -estaurantul va "eneficia de toate dotarile necesare; mo"ilier, utila/e de "ucatarie, vesela. Kaloarea totala a amena/arilor si dotarilor va fi de 190.000 2S3; -amena/ari- 100.000 2S3 9conform devi#ului de c1eltuieli anticipate:= -dotari materiale- 70.000 2S3 9conform preturilor pietei si selectiilor de oferta:. 0entru reali#area amena/arilor vor fi necesare doua luni. 'ercetarea de piata: S.C. Milenium SA a solicitat o cercetare de piata firmei ,-&CS!' pentru a identifica imaginea restaurantului in piata si situatia generala a pietei-tinta. Cercetarea sa reali#at pe un esantion repre#entativ de 1.000 de su"iecti. -e#ultatele acestui sonda/ se pre#inta astfel; - 65) dintre su"iecti iau masa cel putin de ( ori5 saptamana la restaurante de clasa similara= - +) declara ca iau in mod frecvent masa la restaurantul .endon= - 15) prefera restaurantele lu*oase= - 5) prefera serviciile de livrare a produselor la domiciliu5 "irou= - (5) au au#it de restaurantul .endon, dar nu au servit masa la aceasta 960) sunt din #ona de vest a capitalei:=

- 15) nu au au#it de restaurantul .endon 9 numai (0) din acestia sunt din #ona de vest a 4ucurestiului:= - (0) declara ca au fost cel putin o data clienti ai restaurantului= - 60) considera re#ona"il sau atragator raportul calitate5 pret pe care operatorul de interviu l-a descris= - conform declaratiilor lor, su"iectii c1estionati c1eltuiesc in medie +) din veniturile lunare pentru a lua masa in oras= - +5) cred ca vor apela mai des la serviciile restaurantelor in noul an. +. Identificarea si analiza riscurilor: &lemente de risc ce ar putea afecta evolutia activitatii societatii sunt; 1. 'alitatea conducerii- pentru aceasta se estimea#a un risc sca#ut. Dustificarea acestui nivel de risc este data de respectarea anga/amentelor asumate pana in pre#ent, preocuparea permanenta pentru mentinerea si de#voltarea relatiilor de afaceri si portofoliul de clienti, e*perienta profesionala, structura organi#atorica "una si capacitatea mare de influentare. . Dinamica industriei- pre#inta un risc mediu in lumina previ#iunilor favora"ile la nivel macroeconomic, trendului crescator al pietei, po#itiei concurentiale avanta/oase, strategiei realiste, corect dimensionate si directionate. 2n element de risc important il constituie totusi intentia unor lanturi de restaurante de renume international de a-si e*tinde pre#enta in apropierea celor doua restaurante ale de S.C. Milenium S.A., precum si desele conflicte aparute in ultima vreme intre 0atronul Carnii si Cuvern 9care ar putea afecta politica de pret a societatii:. 3.Situatia financiara,pre#inta de asemenea un risc moderat, fiind caracteri#ata de; du"larea cifrei de afaceri, lic1iditatea imediata peste 0. 6, indicatori de renta"ilitate po#itivi si grad de indatorare previ#ionat in /urul valorii admisi"ile-50) 9doar in anul 'L1 atinge valoarea de 0.6(:, in proportie de apro*imativ 70) datoriile curente ale firmei sunt catre actionarii sai, ca urmare a reparti#arii profiturilor anilor de previ#iune. ,n ca#ul unor presiuni asupra tre#oreriei se poate diminua programul de distri"uire de dividende in anii de ram"ursare a imprumutului.

-. )naliza S./
Puncte tari (Streng0ts) , e*perienta in domeniu= - imagine foarte "una pe piata= - ec1ipa de conducere e*perimentata si unita= - amplasament favora"il al restaurantelor= - strategie de marJeting eficienta= - servicii variate si de calitate= - raport pret5 calitate favora"il= - relatii stranse cu un important post >K Puncte sla(e (.ea%nesses) -lipsa spatiilor de parcare proprii= -suprasolicitarea personalului de deservire= -imposi"ilitatea de a prelua comen#i mici de deservire la mai putin de doua #ile pana la data livrarii= -capacitate insuficienta de deservire in orele de varf 9pran#:= -distanta fata de centrul capitalei= -traficul aglomerat al #onelor de amplasare= -limitarea operatiunilor de amena/are datorita caracteristicilor constructive ale "locului 9restaurantul .edon:. /portunitati (/pportunities) )menintari ( 0earts) , posi"ilitati de o"tinere a unor granturi 01are= - e*tinderea unor lanturi de restaurante cu -crestere macroeconomica progno#ata= renume international= - program de lucru incarcat pentru persoanele - desc1iderea unor restaurante similare in din segmentul tinta= cadrul centrelor de afaceri= - cadrul legislativ favora"il pentru ,MM= -conflictele dintre 0atronatul Carnii si Cuvern - utili#area la scara tot mai larga a internetului pe "a#a politicii guvernamentale cu privire la 9comen#i pentru e-mail:= importurile de carne - ce ar putea influenta - construirea unui centru de afaceri in pretul carnii si al produselor din carne= apropierea noului restaurant.

III. Planul operational


&tapele operationale ce vor defini implementarea planului investitional sunt cuprinse in diafragma urmatoare; Anul 1 ( 5

/peratiuni 0roiecte, apro"ari, avi#e Amena/are spatiu

1 E

3 E E E

10

11

Ac1i#itie mo"ilier utila/e de "ucatarie, autove1icule >ransportul, montarea si pro"ele utila/elor -ecrutare si anga/are personal ,nstruire si verificare personal ,naugurarea restaurantului

E E E

Amena/arile necesare vor fi reali#ate de firma Cama Construct, conform devi#ului de c1eltuieli antecalculat cu oca#ia intocmirii planului de afaceri. Societatea dispune de o e*perienta de peste 7 ani in astfel de activitati. Activitatile de marJeting si promovare vor fi conduse de domnul Ale* Koicus, actualul director al societatii, care s-a ocupat si de lansarea primului restaurant. -aspandirea pliantelor si fluturasilor va incepe cu -3 saptamani inainte de desc1iderea restaurantului, iar reclama in presa si radio va fi difu#ata din saptamana inaugurarii. 2tila/ele de "ucatarie vor fi ac1i#itionate de la furni#orul S.C. !ni* S.-., care in urma unei selectii de oferta 95 ofertanti: a produs cel mai "un raport calitate5pret pentru dotarea restaurantului la capacitatile planificate. 0eriodic se vor organi#a tom"ole5 concursuri pentru clientii restaurantului, formularele completate cu acel prile/ cuprin#and si o serie de intre"ari prin care se va o"tine feed"acJ din partea acestora. 0entru comen#ile primite, pentru servicii de catering, modul de derulare a procesului va fi; !rele; 07.00 < 10.30 < primirea comen#ilor pentru preparate primite in #iua respectiva 10.30 < 1 .30 < pregatirea comen#ilor primite 1 .30 < 13.30 < distri"uirea comen#ilor 9 la domiciliu5 "irou: Astfel, se va evita supraaglomerarea "ucatariei in intervalul de varf 91 .30 < 15.00: cand restaurantul va tre"ui sa faca fata consumatorilor directi. 0entru livrarea comen#ilor in afara restaurantului, serviciile acestora vor fi contractate in preala"il. ,n ca#ul unor solicitari neasteptate din partea unor clienti permanenti sau de volumi importanti vor fi disponi"ile masini ale anga/atilor in afara celor 3 autove1icule de/a reparti#ate pentru distri"utie si aprovi#ionare. 0rogramul de functionare al restaurantului se va desfasura intre orele 10.00 < .00, comen#ile pentru "ucatari care vor lucra in sc1im"uri 93 "ucatari pe sc1im":, cu program individual de 6 ore pe #i. Structura personalului ce va deservii noul restaurant, precum si nivelul de salari#are aferent se pre#inta astfel;

Pozitie ef restaurant ef de sala 4ucatari Cestionari C1elneri 0icoli5 0icolite Cardero"ier 0ersonal de curatenie oferi-distri"uitori

Numar 1 1 6 1 5 5 1 3

Salariul individual net (1SD) 90 00 155 1 0 100 100 9( 70 100

0entru recrutarea si anga/area de personal ce dispune de a"ilitatile si e*perienta necesara atingerii parametrilor solicitati de conducere au fost cate luni. ,n scopul limitarii riscurilor se va mai aloca o luna pentru acomodare si verificarea competentei personalului. Se vor organi#a sc1im"uri de e*perienta si programe de pregatire comuna a anga/atilor celor doua restaurante, mai ales in perioada de acomodare si verificare a persoanelor nou anga/ate. ,mediat dupa finali#area invenstitiei vor fi facute toate demersurile necesare pentru e*tinderea politiei de asigurare inc1eiate de societate pentru restaurantul .edon si asupra noului restaurant.

IV. 2anagementul afacerii


1. Descrierea ec0ipei manageriale: Conducerea operativa a societatii este asigurata de o ec1ipa ec1ili"rata si "ine inc1egata, cu e*perienta si succese inregistrate in activitatea anterioara. Singurul nou mem"ru al ec1ipei este doamna &lena Ale*andrescu < ce va ocupa po#itia de sef al noului restaurant. Componenta acestei ec1ipe se pre#inta astfel; a:. Ion Nastase < 9(5 ani:- director general ocupa aceasta functie inca din anul 1996. 3e profesie economist 9a"solvent al facultatii de Management al AS& 4ucuresti: are o e*perienta de apro*imativ 0 ani in turism si alimentatie pu"lica. ,nainte de a fi anga/at pe acest post a lucrat ( ani ca 3irector general al ca#inoului Colden 8ooJ din 4ucuresti si 6 ani ca director general al restaurantului Apolodor din Constanta. ,n trecut a lucrat timp de ani si ca sef al restaurantului Steaua de Mare < Constanta. 0entru al stimula si a-i rasplati eforturile depuse pana acum i-au fost atri"uite 6) din actiunile societatii Milenium. >oate referintele de la locurile de munca anterioare sunt e*celente. ":. Ion 2arinescu < 937 ani:- director economic, ocupa de ani aceasta po#itie in cadrul societatii. A a"solvit 6acultatea de 6inante-Conta"ilitate din cadrul AS&

4ucuresti si este mem"ru C&CCA- de 10 ani. 3ispune de o e*perienta de 15 ani in domeniul sau de activitate, din care ( ani < sef conta"il la S.C. 3anu"ia SA si ( ani 3irector economic la S.C. 4est 6ood CompanM productia alimentara. c:. )le3 Voicu < 936 ani:- director de marJeting, detinand aceasta functie de la infiintarea societatii A"solvent al 6acultatii de Comert din cadrul AS& 4ucuresti, detine titlul de doctor in marc1eting si are o e*perienta in domeniu de 1 ani. A lucrat ca 3irector -elatii 0u"lice al 4alantineHs -omania S-8 si 5 ani ca 3irector de MarJeting al -estaurantului Select din 4ucuresti. d:. Narcis Donosie < 93+ ani:- sef restaurant .edon, anga/at pe aceasta po#itie de aproape ani. A a"solvit 6acultatea de Manageament si are o e*perienta profesionala de 1( ani. A lucrat timp de 3 ani ca sef de sala pe un vas de croa#iera american si a ocupat timp de 3 ani po#itia de sef al -estaurantului Carai"e din #ona diplomatica a 4ucurestiului. 3e curand a do"andit si titlul de conta"il autori#at de C&CCA-. e:. 4lena )le3andrescu < 93( ani:- sef al viitorului restaurant, ce va fi anga/ata de societate imediat ce vor incepe lucrarile de investitie. 3oamna Ale*andrescu a terminat 8iceul &conomic nr.5 si e licentiata a 6cultatii de &conomie Cenerala din cadrul AS&. A lucrat timp de 5 ani ca administrator al unui "ar renumit din centrul 4ucurestiului si ( ani ca 3rector de MarJeting al unui 1otel de 3 stele din captala. Ca administrator de "ar a reusit ca prin reorgani#area personalului o noua politica de marJeting si reamena/area incintei sa transforme "arul intr-un clu" intens frecventat de oamenii de afaceri din 4ucuresti. Su" conducerea sa 1otelul si-a de#voltat o a"ordare de marJeting mai "ine focali#ata pe clientii-tinta, reusind in primul an o crestere a cifrei de afaceri de 30) si mentinerea unui trent fafavora"il in perioada urmatoare.

2. 'onsultantii , c0eie 3e-a lungul timpului S.C. Millenium SA si-a consolidat o serie de relatii de consultanta cu persoane fi#ice care, prin e*perienta si specificul activitatii lor, contri"uie la "una desfasurare a afacerii. 0rintre cele mai importante persoane ce fac parte din aceasta categorie se numara; '. 50eorg0e 6 e*pert conta"il si inspector al Administratiei financiare < consilia#a firma in interpretarea corecta a legilor financiar-conta"ile si in calcularea corecta a ta*elor si impo#itelor datorate institutiilor statului= ). Poenaru 6 e*pert in Ministerul Agriculturii si Alimentatiei 0u"lice < cola"orea#a cu societatea pe domeniul o"tinerii5mentinerii licentelor pentru preparatele din oferta 7. Panaid 6 avocat, mem"ru al 4aroului 4ucuresti si component al Consiliului 2niunii Avocatilor din -omania. Are o e*perienta de peste 15 ani in consilierea /uridica a activitatilor comerciale si cola"orea#a cu societatea in re#olvarea tuturor pro"lemelor /uridice, intocmirea contractelor si repre#entarea eventuala in /ustitie. !. Propritarii afacerii: 4a#ele acestei afaceri au fost puse in anul 1996 prin participarea egala la capitalul social al S.C. Millenium SA a domnilor Ale*andru 0opa si 'icolae Kasilescu.

Structura si volumul capitalului social au variat in timp. 8a data intocmirii planului de afaceri structura capitalului social este urmatoarea; Ale*andru 0opa < 3 ) 'icolae Kasilescu < 3 ) SC A86A >K SA < 30) ,on 'astase < 6) >oate actiunile societatii confera drept de vot in ACA. ". /rganizarea afacerii: !rgani#area afacerii este una mi*a in care, plecand de la o organi#are de responsa"ilitati, se a/unge la organi#area pe produs respectiv pe cele doua restaurante. Conducerea operativa este asigurata de cei ( mem"rii ai ec1ipei manageriale 9 ,on Marinescu, Ale* Koicu, 'arcis 3onosie si &lena Ale*andrescu: aflati in directa su"ordonare a directorului general 9,on 'astase:. Activitatea celor doua restaurante este direct supraveg1eata de cei doi sefi de restaurant care au in su"ordine cate 5 de anga/ati. 0entru noul restaurant se va recurge la aceeasi structura a personalului, numarul salariatilor si caracteristicile necesare anga/arii permitand atingerea volumului de activitate previ#ionat.

$. Politica de management a resurselor umane: 0rogramul de recrutare si verificare a personalului se va derula conform preci#arilor din planul operational. -ecrutarea personalului se va e*ecuta prin cola"orare cu firma de recrutare si plasare a fortei de munca Genit1 -ecruitement. ,ntregul personal va fi anga/at cu carte de munca, remunerarea sa se face prin salariu fi* si se vor acorda prime cu oca#ia anumitor evenimente sau o"tinerii unor re#ultate deose"ite. &volutia salariala si primele se vor corela cu re#ultatele individuale ale fiecarui anga/at. 0olitica societatii de management a resurselor umane presupune programe de pregatire comuna a anga/atilor celor doua restaurante, mai ales din perioada de acomodare si verificare a persoanelor nou anga/ate.

V. Necesarul de finantare
1. Destinatia fondurilor: 0entru reali#area proiectului de investitii specificat societatea indentifica un necesar de finantare de 300.000 2S3, suma care se argumentea#a astfel; )locari fonduri ,ac1i#itie imo"il cu destinatia restaurant, din care; ->eren 9300 mp= 70 2S35mp: -Constructie 9 50 mp= (00 2S35mp: -amena/ari -utila/e de "ucatarie si mo"ilier -autoturisme pentru livrari 93: Suma 1 (.000 2S3 (.000 2S3 100.000 2S3 110.000 2S3 55.000 2S3 5.000 2S3 31(.000 2S3 1(.000 2S3 300.000 2S3

>otal necesar Acoperit de surse proprii 'ecesar de finantare

0entru imo"ilul in care se va amena/a restaurantul, SC Milenium SA a platit de/a un avans de 1(.000 2S3, apro*imativ 11.3) din valoarea sa. Kaloarea amena/arilor re#ulta dintr-un devi# antecalculat de societatea ce va efectua aceste lucrari. Sumele necesare ac1i#itionarii utila/elor de "ucatarie,

autoturismelor si mo"ilierului sunt conforme cu re#ultatul selectiei de oferta si studiilor de piata efectuate. 2. 2odul de finantare: Se intentionea#a ca necesarul de finanNare astfel o"tinut sa fie acoperit prin o"tinerea unui credit din partea unei institutii speciali#ate. 0revi#iunile financiare s-au facut su" premisele o"tinerii unui imprumut pe termen lung de 300.000 2S3, a carui ram"unsare se va face in 3 ani prin rate egale si do"anda calculata la sold. -ata do"an#ii creditului in valuta ce a fost utili#ata in proiectiile financiare este de 1 ). !. 2omentul finantarii: 3atorita timpului scurt in care se va efectua investitia, creditul se va trage intr-un singur an, mai e*act in primul trimestru al anului 'Ll, dupa cum urmea#a= a. 3.135.000 mii lei < in luna ianuarie ". 3.135.000 mii lei - in luna fe"ruarie c. . 70.000 mii lei < in luna martie ". 8eneficiului finantatorului: 0entru suma imprumutata 9300.000 2S3: institutia creditoare va primi o do"anda la sold de 1 ) pe an. Conform programului de ram"ursare a imprumutului, pana la momentul recuperarii totale a sumelor avansate, finantatorul va incasa o do"anda totala de 1.+61.300 mii lei 9apro*imativ 61.700 2S3, pentru un curs al dolarului de 7.500 lei5 O:. ,n plus, SC Milenium SA va garanta imprumutul primit printr-un contract de ga/ si ipoteca asupra activelor societatii. &valuarea acestor active dovedeste ca garantia constituita va fi suficient de acoperitoare.

VI. Planul financiar


1. Diagnosticul financiar al perioadei anterioare prin sistemul ratelor: ,n corcondanta cu studiile financiare ale intervalului '- < ', sinte#a indicatorilor de apreciere a evolutiei afacerii pe perioada anterioara este pre#entata in ta"elul urmator; Denumire indicator INDI') /9I D4 #I':ID)94 8ic1iditate glo"ala 9Active circulante50asive curente: 8ic1iditate imediata 93isponi"ilitati50asive curente: INDI') /9I D4 S/#V)8I#I ) 4 -ata datoriilor 9>otal datorii5>otal active: -ata de solva"ilitate 9datorii financiare5 Capital 0ropriu: -ata de acoperire a capitalului propriu 9>otal datorii5Capital 0ropriu: -ata de acoperire a datoriilor 9-e#ultat netLAmorti#areL3o"an#i5-ata de ram"ursare INDI') /9I D4 54S I1N4 Kite#a de rotatie a activelor circulante prin cifra de afaceri 9Active circulante * 365 #ile5 Cifra de afaceri:= #ile Kite#a de rotatie a stocurilor N,2 0.(7 0. + 0.50 N,1 0.6 ( 0. 3 0.( 9 0.9 6 N 1.(+ 0.+7 0.19

0.97

0. 3

+ +

37 13

3( 10

9Stocuri * 365 #ile5Cifra de afaceri:= #ile Kite#a de rotatie a creantelor 9Creante * 365 #ile5Cifra de afaceri din van#ari fara iincasare inedita:= #ile Kite#a de rotatie a furni#orilor 96urni#ori * 365 #ile5Cumparari pe credit:= #ile INDI') /9I D4 94N )8I#I ) 4 Mar/ea profitului de e*ploatoare 9-e#ultat de e*ploatoare * 1005 Cifra de afaceri:=) Mar/ea profitului net 9-e#ultat net * 1005 Cifra de afaceri:=) -enta"ilitatea capitalului propriu 9-e#ultat net * 1005Capital propriu:=) -enta"ilitatea activelor totale 9-e#ultat "rut L do"an#i: * 1005>otal active= )

+ 6.( N;2 .96 16.6( 105.5 +3.(5

6 5.+ N;1 6. 5 17.9( 111.+ +7. ( 6.1 N .7 ( 16.5 1 61.5 67.9 3

! anali#a a indicatorilor din ta"elul de mai sus este pre#entata in cele ce urmea#a; - ,ndicatori de lic1iditate calculati pun in evidenta politica societatii privind alocarea profiturilor anilor precedenti de catre actionarii sai. Avand in vedere ca in primii doi ani dividentele reparti#ate actionarilor constituie apro*. 70) din totalul datoriilor curente, iar in anul ' lic1iditatea generala este apro*. 1.5, se poate aprecia ca situatia tre#oreriei este perfect asiguratoare. ,n anul ' remarca o im"unatatire a indicatorilor de lic1iditate ca urmare a limitarii procentului de acordare a dividentului in scopul pregatirii investitiei din anul 'L1. -,ndicatori de solva"ilitate e*prima capacitatea companiei de a-si onora o"ligatiile fata de tertii din activele sale. -ata datoriilor este favora"ila 9valori de su" 0.5, culminand cu 0. in ':. -ata de acoperire a capitalului propriu arata un ec1ili"ru permanent intre 3atoriile curente ale firmei si Capitalul propriu:. -,ndicatori de gestiune demonstrea#a eficacitatea administrarii resurselor sta"ile si derularii activitatilor. ,n vite#a de rotatie a activelor circulante se o"serva o incetinire a acesteia de la 13.5 rotatii pe an in '- la apro*. 10.+( rotatii in ', ca urmare a cresterii volumului activitatii. Kite#a de rotatie a stocurilor prin cifra de afaceri este foarte "una 9a/ungand la 36 rotatii pe an in '. Compania si-a pastrat o imagine "una in fata furni#orilor sai, eli"erand vite#a de rotatie a furni#orilor la apro*. 60 rotatii pe an. -,ndicatori de renta"ilitate e*prima reusita societatii de a reali#a van#ari care depasesc costurile implicate prin o"tinerea lor. &volutia tuturor indicatorilor de renta"ilitate se caracteri#ea#a printr-un trend crescator pe perioada studiata, dupa cum urmea#a; Mar/ea profitului de e*ploatare se mentine la un nivel de apro*. 3) dupa ce a avut un salt la 6) in anul '-1. Mar/a profitului net urmea#a trendul indicatorului anterior, crescand in anul '-1 la 17.9) pentru a reveni in anul ' la valoarea de 16.5).

Aceasta evolutie po#itiva a anului '-1 este datorata unui salt al volumului cifrei de a facere du"lat de o crestere temporara 9permisa de situatia concurentiala e*istenta pe piata la momentul respectiv: a renta"ilitatii activitatii. -enta"ilitatea capitalului propriu se caracteri#ea#a printr-o evolutie crescatoare in '-1 9o crestere cu 6. ) ca urmare a cresterii volumului de activitate si a profitului:, urmata de o diminuare cu 50 de procente 9in urma du"larii capitalului propriu prin retinerea in re#erva a +5) din profitul anului ', fiind reparti#at ca dividente doar restul de 5):. i in ca#ul -enta"ilitatii activelor totale se o"serva aceeasi evolutie po#itiva in anul '-1, valoarea medie a perioadei fiind foarte "una 9apro*. +():= descresterea usoara din anul ' se datorea#a cresterii importante a volumului activelor 9la sfarsitul anului incepe de/a programul investitional ce se va continua in anul 'L1:. Sinteti#and, anali#a indicatorilor calculati pre#inta o situatie favora"ila a evolutiei activitatii societatii pe intervalul '- -', crescand premi#ele unei de#voltari fara pro"leme si pe perioada 'L1 < 'L5. &*ista o re#erva suficienta ce-i va permite societatii sa faca fata cu succes datoriilor financiare din primii doi ani revi#ionati. 2. Ipotezele previziunilor: Volumul vanzarilor: 0rivitor la acest element s-a estimat pentru anul 'L1 o crestere de 37) al veniturilor din van#ari fata de anul ', ca urmare a desc1iderii noului restaurant. ,n anul 'L s-a previ#ionat o crestere a venituirilor de 100) fata de anul ' ca efect al du"larii capacitatii de deservire 9restaurantul nou este e*ploatat pe toata durata anului 'L , fata de numai 6 luni in anul 'L1:. 0entru urmatorii doi ani 9'L3 si 'L(: s-a previ#ionat sporirea volumului activitatii, anticipare "a#ata pe; e*ploatarea vadului comercial foarte "un, alocarea de sume suplimentare pentru reclama si pu"licitate, cresterea capacitatii de deservire si a gradului de ocupare 9de la +0) la +7):. &fectul este repre#entat de cresterea veniturilor cu 6) in 'L3 fata de 'L si cu 5) in 'L( fata de 'L3. Kan#arile de marfuri repre#inta +) din cifra de afaceri totala 9 )- provenit din activitatile de catering si 5)- din desfasurarea activitatii in incintele restaurantelor:. 3atorita specificului activitatii, van#arile cu incasare su" 30 #ile repre#inta 100) din valoarea cifrei de afaceri. 4lemente de cost: Costul marfurilor vandute se mentin la apro*. (5) din van#arile de marfuri si repre#inta cca. 15 ) din volumul c1eltuielilor de e*ploatare. C1eltuielile cu materiile prime anticipate pentru perioada de previ#iune constituie apro*. 5+) din totalul c1eltuielilor de e*ploatare. 'ivelul costurilor indirecte ale societatii se situea#a la apro*. 11) din totalul c1eltuielilor de e*ploatare, iar c1eltuielile cu amorti#arile repre#inta apro*. .3) din aceasta din urma. C1eltuielile cu do"an#i s-au dimensionat in raport de programul de ram"ursare a imprumutului la o rata a do"an#ii de 1 ) pentru imprumuturile in valuta. ,mprumutul solicitat va fi de 300.000 2S3, cu ram"ursare in 3 ani prin rate egale si do"anda calculata la sold. S-a considerat o perioada de garantie de 6 luni. Sinte#a planului de ram"ursare anual este pre#entata in ta"elul de mai /os; -Mii lei-

e3plicatie -am"ursare 3o"an#i )nuitati )n N;2 3.( 0.000 63 .+00 ".=$2.-==

rim. I 0 1+9.550 1-<.$$= )n N;! 3.( 0.000 .300 !.+"2.!==

An 'L1 rim. II rim. III 0 755.000 56.500 (+.950 2$+.$== 1.=--.!==

rim. IV 755.000 .300 1.=--.!==

otal 1.+10.00 0 906.300 2.+1+.!==

>ransformarea in 2S3 a acestui program de ram"ursare s-a facut la un curs valutar de 7.500 lei pentru 1 2S3 si se pre#inta dupa cum urmea#a; -2S343plicatie -am"ursare 3o"an#i )nuitati )n N;2 1 0.000 . 00 1"2.2== )n N;! 1 0.000 +.700 12-.>== rim.I 0 6.300 +.!== )n N;1 rim. II 0 9.000 <.=== rim. III 30.000 7.+00 !>.-== rim. IV 30.000 +.700 !-.>== otal 60.000 31.700 <1.>==

)ctivele fi3e si amortizarea lor: Societatea detine la data intocmirii planului active fi*e in valoare neta de 3,301.000 mil lei 9imo"ilul restaurantului, trei autove1icule pentru livrarile de comen#i, dotarile "ucatariei si mo"ilier:. 0rin efectuarea investitiilor planificate, valoarea mi/loacelor fi*e va creste cu 7,550.000 mii lei in anul 'L1, cu 755.000 mii lei in anul 'L , cu 750.000 mii lei in anul 'L( si cu 500.000 mii lei in anul 'L5. Sistemul de amorti#are adaptat este cel liniar, cota de amorti#are glo"ala anuala fiind de apro*imativ (,6) din valoarea conta"ila. Stocurile: Kaloarea stocurilor este mica, avand in vedere specificul activitatii, determinand astfel o vite#a de rotatie a acestora foarte mare. Structura lor este repre#entata de marfuri 953):, materii prime 9 0):, produse finite 910):, am"ala/e 910): si produse consuma"ile 9+):. 2rmare a sporirii controlului asupra calitatii ingredientelor utili#ate s-a anticipat o diminuare importanta a volumului stocului. 'reante:

Creantele vor avea valori relativ mici si vor repre#enta in principal drepturi neincasate de la firmele catre care se prestea#a servicii de catering. Specificul activitatii permite recuperarea creantelor de la clienti in marea ma/oritate a ca#urilor la termene mai mici de 30 de #ile de la data facturarii. Nivelul disponi(ilitatilor (anesti: Asa cum reiese din $calculul flu*urilor de lic1iditati%, acesta indica o situatie ec1ili"rata la nivelul tre#oneriei fara descoperiri de cont si fara pericolul unor de#ec1ili"re monetare pe perioada de previ#iune. &*cedentul de tre#orerie anual este reparti#at catre dividente. Politica de o(tinere a creditului,furnizor: 'eac1itarea imediata a datoriilor catre furni#ori constituie o politica ce se va mentine si pe viitor, avand in vedere faptul ca acestia sunt in relatie stransa cu firma. Datoriile catre (ugetul statului: Acestea sunt repre#entate de contri"utia firmei si retinerile din salariile anga/atilor pentru CAS, fond de sanatate, soma/, impo#it pe salarii si alte contri"utii. >oate aceste conti"utii ale firmei se ridica la apro*. 37) din 6ondul de salarii, iar aportul salariatilor la CAS, fonduri si impo#ite se ridica la apro*. 30) din fondul de salarii. Impozitul pe profit: Acest element s-a calculat utili#and o cota de impo#itare de 5) pentru intreaga perioada de previ#iune. Dividentele: ,n urma politicii de alocare a e*cedentelor de numerar anticipate dividentele reparti#ate anual pe perioada de previ#iune au fost calculate la nivelul a +5) 9in anul 'L1:, 60) 9in anul 'L : si 100) 9in ultimii 3 ani: din profitul net anticipat. 'apitalul social: Kaloarea capitalului social va ramane constanta pe parcursul celor ( ani previ#ionati 96 0.000 mii lei:. !. Pragramul de renta(ilitate si analiza de senzitivitate: 'alculul cifrei de afaceri la prag:

C6'L1 .611.900 CA'L1 pr. P QQQQQ P QQQQ P 9.055.(70 mii lei, MC6'L1) 7,7)
2nde;

Capr P cifra de afaceri la prag, C6 P c1eltuieli fi*e, MCK)P rata mar/ei cifrei de afaceri asupra c1eltuielilor varia"ile.
,n conditiile volumului de activitate anticipat pentru e*ercitiu 'L1, valoarea astfel o"tinuta se traduce printr-o cifra de afaceri la prag lunara de +5(.6 3 mii lei. Determinarea intervalului de siguranta:
'L1

P CA'L1p < CA'L1pr P

(.00(.396 < 9.055.(70 P 1(.9(7.916 mii lei,

unde; CAp P cifra de afaceri progno#ata,

CApr P cifra de afaceri la prag.


Acest indicator e*prima gradul de risc al e*ploatarii. Cu cat valoarea lui este mai mare cu atat riscul este mai mic sau cu alte cuvinte, activitatea de e*ploatare se situea#a mai departe de nivelul minim de profita"ilitate 9profit #ero:. ,n ca#ul e*ercitiului 'L1 indicatorul pune in evidenta o situatie favora"ila, cifra de afaceri progno#ata depasind pragul de renta"ilitate cu apro*. 165) 0entru intreaga perioada de previ#iune evolutia intervalului de siguranta este pre#entata in ta"elul urmator; 43plicatii N;1 Cifra de afa- (.00(.396 ceri progno#ata Cifra de afa- 9.055.(70 ceri la prag Interval de 1".<">.<1+ siguranta N;2 37.710.000 9.((1.335 2$.!+>.++$ N;! 36.797.600 10.1 0.76+ 2+.---.-!! N;" 37.+(3.530 10.56 .5(6 2+.1>=.<>" N;$ 37.+(3.530 10.+ 3.150 2>.=2=.!>=

0entru anali#a de se#itivitate am indentificat urmatoarele scenari; 1. Situatia tensionata dintre Cuvern si 0atronatul Carnii poate produce o crestere cu 5), a pretului carnii masura care generea#a o crestere a c1eltuielilor varia"ile ale societatii cu 15). ,n acest conditii CA la prag atinge nivelul de 1(.3+(.9(+ mii lei, cu urmatoarele efecte; - diminuarea mar/ei cifrei de afaceri asupra c1eltuielilor varia"ile cu .56 .110 mii lei= - diminuarea intervalului de siguranta cu 5.319.(6+ mii lei, valoarea sa fiind in aceasta situatie de 9.6 9.((9 mii lei=

- scaderea Mar/ei profitului din e*ploatare 9M0&: de la 1+,96) la 9, 96) si a renta"ilitatii capitalului propriu 9-!,: de la (7,1 ) la 11,9 ). ,n acesta varianta cifra de afaceri progno#ata va depasi pragul de renta"ilitate cu doar 6+). . Conform tendintelor actuale, se anticipea#a introducerea unor ta*e suplimentare pe proprietatea imo"iliara, masura ce ar conduce la cresterea c1eltuielilor fi*e cu 15). ,n mod automat are loc o crestere a cifrei de afaceri la prag pana la valoarea de 10.(13.70 mii lei. ,ntr-o asemenea ipote#a va creste si riscul e*ploatarii, insa cu un efect negativ mai sca#ut decat cel determinat de cresterea c1eltuielilor varia"ile; - reducerea intervalului de siguranta cu 1.357.3 mii lei, valoarea sa efectiva fiind de 13.590.59( mii lei - scadera Mar/ei profitului din e*ploatare 9M0&: de la 1+,96) la 16,+() si a -enta"ilitatii capitalului propriu 9-!,:de la (7,1 ) la ( ,57). ,n aceasta iposta#a valoarea cifrei de afaceri progno#ate depaseste punctul critic cu 131). 3.0entru o"tinerea unui profit din e*ploatare cu 10) mai mare decat valoarea anticpata pentru anul 'L1 este necesara stimularea unei cifre de afaceri crescute, situatie definita de; - cresterea intervalului de siguranta cu 1.(9(.791 mii lei, valoarea sa a/ungand la 16.((3.70+ mii lei= - cresterea Mar/ei profitului din e*ploatare 9M0&: de la 1+,96) la 17,1117) si a -enta"ilitatii capitalului propriu 9-!,: de la (7,1 ) la 5(, 1). 0entru acest scenariu calculele ne conduc la o valoare a cifrei de afaceri de 5.(99. 7+ mii lei, cu apro*. 6)mai mare decat cea progno#ata. ". Indicatori de evaluare a proiectului de investitii: a. Determinarea 9atei interne de renta(ilitate financiara (9I9): Acest indicator a fost determinat considerand o perioada de functionare a investitiei de 10 ani, si repre#inta acea valoare a ratei de actuali#are pentru care valuarea neta actuali#ata este nula. ,n urma calculelor efectuate, rata de actuali#are pentru care valuarea actuali#ata a venitului net este nula, se situea#a in intervalul (1) - ( ). Conform calculelor facute cea mai potrivita valuare a lui -,- este de ( ). (. Determinarea valorii actualizate nete a proiectului: 0entru calcularea acestui indicator pentru o perioada de viata economica a proiectului de 10 ani s-a utili#at o rata de actuali#are de 19) 9formata din 1 ) - rata medie a do"an#ii la creditele in valuta si +) - factor de risc pentru proiectiile reali#ate:. Calculele ne conduc la un KA' de 9.167.106 mii lei prin actuali#area cas1flo? < urilornete ale proiectului de investitii cu rata de mai sus. Mentionam faptul ca proiectile financiare se "a#ea#a pe o a"ordare a evolutiei afacerii in preturi constante 9cele e*istente la data la care s-a intocmit pre#entul plan de afaceri:. d. ermenul de recuperare a investitiei:

>ermenul de recuperare e*prima intervalul de timp ncesar recuperarii capitalului investit prin intrarile nete de tre#orerie medii anuale actuali#ate generate de proiect. -e#ultatele ne conduc la un termen de recuperare de apro*. 6, ani apreciat ca fiind "un, comparativ cu durata de viata a proiectului, ce este de cel putin 10 ani.