Sunteți pe pagina 1din 3

Strategii de tranzactionare pe piata SIBEX In cadrul acestei sectiuni sunt prezentate strategii de tranzactionare care pot fi aplicate de catre

investitori pe piata SIBEX. Cele mai multe dintre ele implica utilizarea atat a contractelor futures cat si a optiunilor pe aceste contracte si au drept scop diminuarea riscurilor asumate de acestia in procesul de tranzactionare si automat a sumelor necesare investitiilor pe piata SIBEX. Strategiile sunt prezentate in scopuri educationale si sunt menite sa familiarizeze investitorii cu mecanismul de tranzactionare al optiunilor. Exemplele redate in cadrul acestei sectiuni utilizeaza preturi de tranzactionare reale, extrase din piata SIBEX(futures si options), insa nu reprezinta recomandari sau indicatii concrete de tranzactionare, fiind utilizate pentru a facilita intelegerea aspectelor teoretice.

Strategia saptamanii ! aprilie "!!#

$r%itra& cu optiuni ' C()*E+SIE

Implementarea strategiei Presupune folosirea uneia din numeroasele combinatii de contracte futures si optiuni care au avantajul de a conserva un profit. Exista diverse moduri in care se pot combina contractele futures si/sau optiunile pentru a genera profit. De exemplu daca se observa ca pozitia Short Futures Sintetica (o optiune Short all ! o optiune "ong Put cu pret de exercitare identic# se poate realiza la un pret mai ridicat decat pozitia futures suport se poate realiza urmatoarea strategie$

S,(+- C$.., .()/ 01-, .()/ 21-1+ES, mai precis

*inde 3 optiune Call DES%F& DE '( la un pret de exercitare de ).'''' lei/actiune* cu o prima de '.)&&' lei/actiune Cumpara 3 optiune 0ut DES%F& DE '( la un pret de exercitare identic* ).'''' lei/actiune* cu o prima de '.+,'' lei/actiune. Cumpara 3 contract futures DES%F& DE '( la un pret de ).+('' lei/actiune

C()*E+SIE
!.4 !.5 !. !." !.3 ! 0re t Cotare '!.3 '!." '!. '!.5 '!.4

S,(+- C$..

.!

.3# .()/ 01-

.()/ 21-1+ES

Scenarii de evolutie a pretului futures 6ESI24 6EC!# ulterior aplicarii strategiei 0ret futures 6ESI24 I1)!#
,.-''' lei/actiune ).'''' lei/actiune ).+''' lei/actiune ).,'' lei/actiune ).)''' lei/actiune )./''' lei/actiune

+ezultat .ong 2utures


.'.,('' lei/actiune .'.+('' lei/actiune .'.'('' lei/actiune '.','' lei/actiune '.+,'' lei/actiune '.,,'' lei/actiune

+ezultat .ong 0ut


.'.','' lei/actiune .'.+,'' lei/actiune .'.+,'' lei/actiune .'.+,'' lei/actiune .'.+,'' lei/actiune .'.+,'' lei/actiune

+eultat S7ort Call


'.)&&' lei/actiune '.)&&' lei/actiune '.,&&' lei/actiune '.+&&' lei/actiune '.'&&' lei/actiune .'.'/&' lei/actiune

+ezultat )et 8
'.'&&' lei/actiune '.'&&' lei/actiune '.'&&' lei/actiune '.'&&' lei/actiune '.'&&' lei/actiune '.'&&' lei/actiune

0 1n contract futures DES%F& reprezinta echivalentul a +''' de actiuni S%F&* astfel incat rezultatul total va fi obtinut multiplicand rezultatul net exprimat in lei/actiune cu +'''.

0rofit potential 9 profitul este in valoare de '.'&&' lei/actiune si se realizeaza indiferent de evolutia ulterioara a pretului futures 6ESI24 6EC!#. 0ierdere potentiala9 strategia nu prezinta niciun risc* astfel pierderea va fi egala cu '. Costuri nete9 osturile aplicarii strategiei se limiteaza la comisioanele platite. 2ursa din Sibiu

retine SS%F.urilor participante un comision fix de '*3 4on/contract (reprezentand echivalentul a

+''' actiuni#* indiferent de valoarea si directia tranzactiei. "a randul lor* SS%F.urile percep clientilor lor tot sume fixe* insa mai mari de '*3 4on/contract. 1n comision de '*+, 5 '*+& 4on/contract il gasiti la majoritatea bro6erilor activi pe aceasta piata. 7stfel*pentru initierea acestei strategii* investitorului i se retine un comsion de ) x '*+& 8 5,4 +on.