4.4 Tipuri de credite.

Clasificare
Formele principale sub care se prezint creditul n economia de pia sunt: - creditul comercial; - creditul bancar; - creditul obligatar; - creditul ipotecar; - creditul de consum.

4.4.1. Creditul comercial - este o form de mprumut practicat ntre vnztor i

cumprtor,atunci cnd vnzarea mrfurilor este fcut pe credit, adic nmnarea mrfurilor este separat n timp de plata preului ei. Creditul comercial contribuie astfel la accelerarea circulaiei mrfurilor i prin aceasta la dezvoltarea economiei naionale. Creditul comercial este acordat cumprtorului de ctre furnizor sub form de vnzri de mrfuri , executri de lucrri i prestri de servicii cu plata la o dat ulterioar. Creditul comercial este utilizat de ctre ntreprinztori la vnzarea-cumprarea pe credit a mainilor, utilajelor, materiilor prime, materialelor, combustibilului,precum i a obiectelor de consum. De regul,creditul comercial se acord pe termen scurt pe baza cambiei. Pe aceast cale, creditul comercial nlesnete i accelereaz circulaia capitalului, constituind totodat baza sistemului de credit.

4.4.2. Creditul bancar este creditul care se acord agenilor economici sub form
bneasc de ctre instituiile bancare n aa-numitul ,,comer cu bani. Definiia legal a creditului bancar este cuprins n art. 3 lit. g) alin.1 al Legii bancare nr.58/1998 iar aceast definiie este urmtoarea: ,,Creditul bancar reprezint orice angajament de plat a unei sume de bani n schimbul dreptului la rambursarea sumei pltite,precum i la plata unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceast sum sau orice prelungire a scadenei unei datorii i orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean sau a altui drept la plata unei sume de bani. Aceast form de credit este foarte larg rspndit avnd ca obiect acea parte disponibil a capitalului numit capital de mprumut. Creditul bancar este principala surs pentru asigurarea fondurilor bneti necesare diferitelor sectoare de activitate ale economiei naionale. El intr n categoria mprumuturilor n bani. Tipuri de credite bancare

a) Avansurile n cont curent credite de cas sau de trezorerie. Aceste credite sunt destinate s acopere nevoile curente ale agenilor economici (cheltuielile de producie imprevizibile i greu de localizat pe obiecte). Acordarea creditului are la baz depozitele compensatorii. Agenii economici i pstreaz disponibilitile n cont, fapt ce permite bncilor s acopere nevoile curente prin redistribuirea acestor depozite din conturile curente. b) Liniile de credit Bncile deschid agentului economic linii de credite n cadrul crora stabilesc un plafon maxim de credite, ce urmeaz a fi puse la dispoziia agentului economic. Se cunosc mai multe feluri de linii de credite: - credite provizorii (neconfirmate) - credite confirmate n cazul creditelor provizorii, bncile comerciale, pot cere agentului economic n orice moment acoperirea debitului. Creditele confirmate sunt mult mai avantajoase pentru debitor. Ele se bazeaz pe un acord scris, n cadrul cruia posibilitile de acordare a creditului se stabilesc pentru o anumit perioad prevzut n contract, n cadrul cruia sunt prevzute termene precise de rambursare. Linia de credit este o modalitate de creditare a agenilor economici, care funcioneaz dup sistemul revolving, respectiv se pot efectua trageri i rambursri pe toat durata de valabilitate a liniei, cu condiia ca soldul zilnic al angajamentelor s nu depeasc volumul liniei de credite aprobat. Acest tip de credite se acord clienilor cu performane economico-financiare bune, care sunt clieni permaneni ai bncii. Liniile de credite se acord pe o perioad de 12 luni, volumul acestora se stabilete astfel:

Cifra de afaceri Durata medie de ncasare Creditul sub pe perioada creditrii a clienilor (n zile) forma liniei Perioada de creditare(n zile) de credite
Durata medie de ncasare a clienilor, reprezint amnarea medie a plii, acordat clienilor, i se calculeaz utiliznd urmtoarea formul:

Soldul mediu lunar al clienilor nencasaipe o perioad Perioada de creditare (zile) Nz precedent egal cu creditarea Cifra de afaceri realizat n perioada precedent , egal cu perioada de creditare
c) Credite pe stocuri sau credite sezoniere sunt menite s asigure resursele necesare n cazul apariiei unui dezechilibru n circuitul aprovizionrii, produciei i desfacerii.

Acordarea creditelor este garantat cu stocul de marf aflat n procesul de producie sau de circulaie al acestora. d) Warantul este un titlu, un instrument care atest existena mrfurilor ntr-un depozit general (porturi, vmi). Prin natura lui el permite transmiterea proprietii pentru obinerea i garantarea creditului bancar. Acest instrument poate fi utilizat fie ca un efect de comer, fie mobilizat, negociat, vndut bncii, dndu-se astfel posibilitatea acesteia s acorde un credit (resurs de recreditare). n practica rilor vest-europene, warantul mbrac forme diversificate dup cum urmeaz. warantul agricol n acest caz se pune gaj pe culturi i echipamente de exploatare agricole; warantul hotelier gaj pentru materiale i echipament hotelier; warantul petrolier - gaj asupra stocurilor minime petroliere; warantul industrial - posibil gajarea asupra produselor industriale. Toate aceste tipuri de credite bancare sunt majoritare n activitatea bncilor n general, a celor comerciale n special. Aceste credite sunt destinate acoperirii necesitilor agenilor economici. Acoperirea financiar a nevoilor de investiii are la baz ale modaliti de mobilizare ale activelor financiare disponibile, una din aceste modaliti reprezint aceea a creditului obligatar.

4.4.3. Creditul obligatar

Creditul obligatar reprezint o grup a operaiilor de credit cu existen secular care se refer la relaiile de credit n care partenerii sunt instituiile statale sau ntreprinderile economice n calitate de debitori, care emit obligaiunile, n aceast calitate, pe de o parte, i creditorii, subscriitori i deintori ai acestor obligaiuni, care-i angajeaz astfel capitalurile, n vederea obinerii unui venit sigur sub form principal de dobnzi. Deci obligaiunea este nscrisul care consemneaz raportul de credit i forma prin care, n principal, se desfoar. De aci expresia de credit obligatar. S ne reamintim elementele caracteristice ale obligaiunii. Obligaia este un titlu de recunoatere a datoriei care reprezint o crean financiar, pe care deintorul (creditorul) o are asupra emitentului (debitorul), sau altfel spus, este o promisiune scris de a plti o sum de bani (principal) la o dat stabilit. Deintorul ncaseaz de regul, periodic dobnzile convenite n raportul de credite. O mare parte a obligaiunilor sunt emise de stat. Fie ctre Tezaur (Ministerul sau Departamentul Finanelor), fie de instituii locale (primrii, prefecturi, comitate, state federale

etc.). O serie de alte aspecte privind particularitile datoriei publice sunt cunoscute, ntruct au fost tratate n cadrul disciplinei Finane publice. Ne vom referi n continuare la obligaiile societilor, deci raporturi de credit obligator n care ntreprinderile emitente sunt debitori, iar subscriitorii, creditori. Specificul acestor raporturi n economia de pia, este faptul c ele se angajeaz primordial n sfera public, respectiv este deschis tuturor doritorilor de a investi. Pe de o parte, subscrierile au caracter public, ele fiind, de regul, precedate de campanii publicitare susinute. Pe de alt parte, subscrierea ncheiat, obligaiile fac obiectul negocierii la bursa de valori. Ele sunt solicitate la achiziie de investitori i oferite de deintori care au nevoie de lichiditi, prin natura lor i a condiiilor de pia, obligaiunile reprezentnd unul di n activele financiare uor lichidabile. n aceste condiii obligaiile sunt preferate primordial de investitori, n special de cei care doresc o investiie, necondiionat de timp, i n msur s le asigure, oricnd, rapid i fr mari diferene valorice, schimbarea opiunii. Emisiunea de obligaii este o surs preferat de capital pentru ntreprinderi. Exist mai multe motivaii bine ntemeiate a acestui fapt. ntreprinderile; de regul societi pe aciuni, avnd o structur dat a deinerilor (i deintorilor de capital) i prin aceasta, o repartizare dat n poziia puterii n consiliul de administraie, evit noile emisiuni de aciuni ca surs de sporire a capitalurilor, situaie care ar putea duce la schimbarea raportului de fore. Acest fapt explic, preponderent, preferina pentru mprumut, n opoziie cu posibilitatea de sporire a capitalului propriu prin emitere de aciuni. De fapt apar i alte avantaje decurgnd din ieftintatea i comoditatea soluiei. In primul rnd, creditorul este remunerat prin dobnzi, care, fie mobile, fie fixe (cum sunt de regul) incumb o prestaie mai mic, dect dividendul ce ar reveni furnizorilor de capital, n condiiile n care acetia ar avea calitatea de acionari. Apare din aceasta o diferen n favoarea ntreprinderii i, respectiv, a veniturilor repartizate acionarilor. Pe de alt parte, creditorul este un factor comod n activitatea ntreprinderii, creana nu-i permite imixtiunea n activitatea unitii, ci numai ateptarea pacient a termenelor de plat. Aceste avantaje specifice, pentru ambele pri, determin opiunea deschis pentru acest sistem, fapt evident, prin dimensiunile covritoare ale creterii sale n toat lumea (vezi tabelul 5.1). TABELUL 5.1 Creterea emisiunii pe pieele obligatare (n mld dolari) Piee obligatare naionale America de Nord OECO Europa
*

19621970 48,4 24,6

19711975 112,1 83,4

19761980 233,4 191,8

19811985 466,7 283,7

1986 750,5 430,8

Japonia Piee obligatare internaionale

9,8 2,0

44,5 6,7

134,5 19,7

212,6 71,8

428,4 187,0

Sursa : G. Broker Competition in banking OECD 1989. Este evident c accelerarea ritmurilor, n ultimele perioade reprezentate, tendina ce se menine, subliniaz, nc o dat, predominana creditului obligatar i creterea rolului acestuia n economia ntreprinderii, n asigurarea premiselor de nfptuire, n ritmuri nalte, a reproduciei. Exist o gam larg de forme de existen a obligaiunilor i prin aceasta, de posibiliti de stimulare a deintorilor de capital n a participa la subscriere i deci de a deveni creditori ai acestor societi. Aceste aspecte vor fi amnunite n cadrul unei alte discipline (Piee de capital i burse de valori). Urmrind fenomenul obligatar, ca fenomen economic i ca raport de credit, trebuie s subliniem importana n creterea accelerat a acestei componente n formarea surselor de dezvoltare a ntreprinderilor economice, deci la asigurarea nfptuirii investiiilor. ntre sursele mprumutate, sumele obinute din emisiunea de obligaii sunt utilizate cu prioritate sau n exclusivitate, n majorarea capitalului fix, fie n noi investiii, n cldiri, echipamente, utilaje, componente ale noilor tehnologii, fie n operaii de preluare i achiziii de ntreprinderi. Sumele obinute din plasarea de obligaii fiind utilizate cu prioritate pentru satisfacerea nevoilor de investiii ale ntreprinderilor de producie, circulaia mrfurilor i servicii, i avnd prin acestea o destinaie special, au de regul, ca surs de provenien, capitalurile disponibile specifice. Cu alte cuvinte, exist creditori specializai ai ntreprinderilor decurgnd din deinerea de obligaii. Astfel, potrivit datelor existente n SUA, companiile de asigurri pe via asigur mai mult de o treime, iar fondurile de pensii particulare i publice acoper o alt treime din deinerile de obligaii emise de societi. A treia treime i gsete acoperirea printr-o gam larg de resurse provenind de la bncile mutuale de economii, fondurile comune de plasament, fondurile fundaiilor, instituiilor de educaie, religioase i de caritate, investitorii strini etc. Procurarea de resurse prin emiterea de obligaii s-a dezvoltat i n domeniul capitalului circulant, obligaii cunoscute sub numele de bonuri de depozit, certificate de depozit i n special sub denumirea de ampl utilizare n SUA, commercial papers. Prin natura lor hrtiile comerciale (commercial papers) sunt bilete de ordin, negarantate, pe care ntreprinderile le Vnd pe pia, pentru a-i acoperi necesitile de resurse pe termen scurt. Aceasta reprezint pentru deintorii de capitaluri, disponibile pe termen scurt, o modalitate de valorificare superioar, vis-a-vis de alte utilizri, n special fa de posibilitile de a constitui depozite bancare pe termen scurt, slab remunerate. Ofertanii sunt adesea alte ntreprinderi deintoare, temporar, de asemenea disponibiliti, care i gsesc

astfel o bun valorificare, asigurndu-i concomitent o lichiditate nalt, acestea putnd fi operativ revndute pe pia. Bineneles, mai ales pentru hrtiile comerciale puse pe pia, oferite publicului deci, firmele emitente trebuie s prezinte o ncredere ferm, sau cum se exprim curent s aib un credit excelent. De fapt numai societile importante i puternice din punct de vedere financiar, cunoscute i sub denumirea de debitori de prim ordin", pot practica, cu rezultate, o asemenea emisiune, dat fiind c, aa cum s-a precizat, aceste obligaii nu au garanii dect bunul mers al ntreprinderii. Din aceste cauze o serie de societi recurg la plasarea privat a acestor hrtii, adresndu-se bncilor de afaceri sau altor instituii de credit specializate, n aceste condiii plasamentele se fac n-condiii individuale (n SUA pentru sume ce variaz de la 10.000 $ la 5.000.000 i pentru scadene situate de regul ntre 35 i 270 zile). Dezvoltarea pe scar larg a creditului obligator a reactivat i extins activitatea instituiilor de rating. Ratingul este un proces de evaluare a standingului financiar al unui titlu de mprumut, n scopul de a exprima o apreciere asupra riscurilor legate de rambursarea sau plata dobnzilor. Ageniile de rating se situeaz ca instituii neutre desfurnd o activitate de expertizare, n ultim instan, n favoarea investitorilor. De fapt, emitenii sunt interesai s aib o bun apreciere a acestor agenii pe aceast cale promovndu-i propriile emisiuni. Ageniile desfurnd o activitate de interes public trebuie s se bucure de o deplin independen financiar. Independena i calitatea, integritatea aprecierilor sale, fiind o premis a bunului su renume i credibilitii sale, asigur prin aceasta ndeplinirea scopului propus. De regul, expertiza se desfoar la cererea emitentului i prin contribuia financiar a acestuia. Analiza se desfoar pe baza rezultatelor economice i financiare a ntreprinderii emitente pe civa ani, se apreciaz calitatea organizrii, eficiena comercial i tehnic, situaia firmei pe pia, sector, zon etc. Notaiile specifice avnd valoarea unui calificativ i exprimnd o ordine ierarhic. Se public cu consimmntul emitentului, i sunt folosite de investitori pentru orientare. Exemple de categorii graduale de rating: Categoria Standard and Poo/S.U.A. AAA AA+AA, AA, A+A, ABB+, BBB, BB+, BB, BB Mody's investors service/S.U.A. Aa, a Aa1 Aa2 Aa3 A1, A2 A3 BBB Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 ADEF (Agence d'evolution financiere/Frana) AA AA1, AA2, AA3 A1, A2, A3 BBB2, BBB2, BBB3, BB1, BB2, BB3

1 2-4 5-7 8-10 11-13

Numrul termenilor graduali totali este diferit. Astfel firma Duff and Phelphs are 17, iar ADEF 26.

Sursa:

1) M. A. Himes Financing Real Estate with securities, John Wiley New York 1988. 2) J. M. Castre, A. Fulpin L'emergence du rating en France, Problemes economiques nr. 2094/1988.

Obligaiile, ca obiect de sine, reprezint temeiul desfurrii unor alte operaii de credit. Obligaiile pe termen scurt i lung, emise de stat sau ntreprinderi particulare, de regul, societi, reprezint, prin cantitatea lor, active substaniale n patrimoniul fiecrei ntreprinderi sau bnci .Ele reprezint n forme specifice modalitatea, preferat de deineri de lichiditi pe termen scurt, ntruct obligaiile se caracterizeaz prin siguran i facilitate, prin valorificare imediat. Obligaiile se vnd n mod curent ntre ntreprinderi i bnci i ntre lnci i banca central, n cadrul operaiilor de optimizare a plasamentelor pe care le urmresc fiecare. De asemenea, activele n obligaiuni creeaz temei umor operaii de mprumut declanate de deintorii care primesc credite, prin gajarea acestora. Prin aceasta, pe de o parte, deintorii obin cu uurin disponibilitile lichide n momentele considerate oportune, n condiii avantajoase, iar pe de alt parte, pstreaz n continuare calitatea de proprietar al acestor obligaiuni i, deci, privilegiul de a ncasa, la termenele stabilite, dobnzile ce li se cuvin. Iat de ce obligaiunile, n sine, prezint fondul material al unor ample operaii bancare active, i genereaz i susin, aa cum se va vedea, numeroase i felurite operaii de credit bancar. Desfurarea larg a operaiilor de mprumut pe gaj de efecte publice, denumite i operaii de lombard, rolul lor uneori prioritar, a desemnat dobnda specific acestor operaiuni, taxa de lombard, ca un instrument important al reglrii creditului, similar cu taxa scontului (n RFG n special). n acest context, creditul bancar i sporete substanial sfera de cuprindere i i mrete elasticitatea i eficiena n a acoperi necesitile tuturor clienilor i, n special, ale ntreprinztorilor.

4.4.4. Creditul ipotecar

Creditul destinat activitii imobiliare prezint una din cele mai importante categorii de credit din sistemul naional n economia de pia, economie care cultiv i dezvolt, sprijin i susine, proprietatea individual. Creditul ipotecar avea la sfritul anului 1987, n SUA proporii considerabile, reprezentnd 2 906 miliarde dolari. Numai bncile comerciale susineau n calitate de creditori 507,5 miliarde $, ceea ce reprezint cea. 31 % din totalul creditelor acordate de ctre acestea (aproximativ 1 900 miliarde). Creditul ipotecar se afirm deci, ca principal modalitate de sprijinire a proprietii imobiliare.

Creditul ipotecar presupune o convenie ntre creditor i mprumutai, n care se prevede, n general: proprietatea ce servete ca garanie a rambursrii mprumutului; condiiile de remunerare i scadenele de rambursare ; penalitile n caz de rambursare anticipat, parial sau complet, a mprumutului; circumstanele n care prin nerespectarea condiiilor de mprumut, debitorul poate pierde proprietatea. Principalul tip de mprumut pe ipotec comport o sum de rambursare i o rat a dobnzii fix (constant i identic). Rambursrile periodice sunt prevzute pe ntreaga perioad i fiecare rambursare cuprinde, deopotriv, dobnda i suma cu care se reduce datoria n curs (interest and principal). De regul, n cadrul ratei fixe, n timp, scade partea privind dobnzile i crete partea privind rambursarea propriu-zis. n ultimul timp s-au dezvoltat i alte tipuri de credite ipotecare cum ar fi: - mprumut pe ipotec cu dobnzi variabile ; - mprumut pe ipotec cu rambursare progresiv ; - mprumut pe ipotec inversat, purttor de anuiti. mprumutul pe ipotec cu dobnzi variabile s-a instituit n special datorit creterii i variaiei ratei dobnzii n anii '80, n care s-a produs creterea costurilor de procurare a fondurilor de mprumut. Creditul pe ipotec cu dobnzi variabile presupune variaia acestora, n funcie de un indicator precis al pieii financiare. Creditele pe ipotec cu rambursarea progresiv satisfac cerinele crescnde ale familiilor cu venituri modeste, aflate la nceputul activitii, care au perspectiva ameliorrii veniturilor lor. Formulele propuse prevd pentru perioadele iniiale, reduceri ntre 9 i 95% fa de rambursrile constante. Creditul ipotecar inversat, purttor de anuiti, urmrete s valorifice capitalul imobilizat n locuine proprietate, fr a se renuna la dreptul de proprietate i la uzufruct. Ca atare, mprumutul obinut prin ipotecarea unei pri a proprietii servete la achiziionarea unui contract de anuiti i aduce astfel proprietarului un venit regulat. Este un sistem considerat de perspectiv. Dimensiunile ample ale creditului ipotecar n toate rile dezvoltate, implic o mobilizare vast de resurse, de regul, capitalurile disponibile pe termen lung. ntruct o serie de instituii de credit i financiare constituie asemenea resurse pe termen lung, care n mod necesar implic valorificare i garanii sigure de rambursare, s-a creat n toate rile o pia ipotecar fireasc. ntre bncile i instituiile ce constituie asemenea resurse, se afirm primordial: casele de economii, respectiv bncile mutuale de economii, companiile de asigurri pe via, bncile i societile ipotecare i chiar bncile comerciale.

ntr-o epoc mai deprtat aceste instituii deintoare de resurse desfurau pe cont propriu operaii de credit ipotecar, asumndu-i rolul de creditor n cadrul unor contracte de credit. ntr-o etap mai apropiat, fluxurile de constituire i redistribuire s-au organizat n forme distincte. In unele ri cum ar fi SUA funcioneaz sistemul fondurilor comune de plasament1 constituite prin obligaii emise de ageniile ipotecare federale cum sunt: GNMA (Governement National Mort-gage Association), FNMA (Federal National Mortgage Association), FALMC (Federal Home Loan Mortgage Corporation). Sistemul francez este caracterizat printr-o pia distinct a creditului ipotecar unde operaiile se desfoar sub supravegherea unei instituii de credit specializate, Creditul Funciar. Pe aceast pia, obligaiile ipotecare nu sunt dect obiect-gaj al operaiunii. Creditele se negociaz prin instrumente speciale, efecte de mobilizare subscrise n favoarea ofertanilor de capitaluri disponibile de ctre utilizatorii lor, bnci sau instituii, care acord efectiv credit ipotecar. Operaiile pe aceast pia se desfoar ntre instituii de credit dup modelul pieii monetare, iar influenele reciproce orienteaz adesea evoluia preurilor de pia, n acelai sens, dei nivelul acestora este, pe fiecare pia diferit. ntruct creditul ipotecar are un rol deosebit n expansiunea i propirea proprietii, sprijinul statului se manifest pe scar larg n toate rile, pe multiple planuri: supraveghere, asigurare, impozitare, gestiunea datoriei etc.

4.4.5. Creditul de consum

Creditul de consum este creditul pe termen scurt sau mijlociu, acordat persoanelor individuale destinat a acoperi costul bunurilor i serviciilor de care beneficiaz prin reeaua de comercializare i servicii, sau pentru recreditarea creanelor contractate n acest scop. Pentru a avea n vedere dimensiunile acestor credite subliniem c n SUA n 1988, creditul de consum atingea 625 miliarde $, dac se consider creditorii majori, incluznd i companiile financiare, uniunile de credit, instituiile de economii, comercianii de detaliu etc. O pondere important revine bncilor comerciale cu 329,5 miliarde (ceea ce reprezint aproximativ 20% din totalul creditelor acordate de ele). Creditul de consum s-a afirmat, de timpuriu, ntre celelalte forme de credit, i, ntr-o form iniial, a existat sub forma creditului deschis", respectiv a posibilitii pe care comerciantul o acord clienilor, de regul celor solvabili; de a achiziiona mrfuri potrivit necesitilor, urmnd ca lichidarea sau regularizarea datoriilor s se fac ulterior, potrivit angajamentelor personale diferite de la caz la caz. Forma astfel practicat a fost considerat drept credit cu"rambursarea neealonat.

Producia de mas de bunuri de folosin ndelungat i necesitatea de a asigura accesul deschis la acestea a cumprtorilor a determinat, ndeosebi de la nceputul secolului XX, statuarea, n fiecare din rile dezvoltate, a unor norme precise de creditare, precum i a unei reele ample i diversificate de instituii de credit, n mare parte legate de firmele productoare. Astfel c, cea mai mare parte a creditelor de consuni exist i se acord sub forma creditelor ealonate, form n care termenii creditrii; scadene, cuantumul ratelor etc., se stabilesc la acordarea creditului. La polul opus, creditul cu scaden nedeterminat implic operaii de credit deschis, credite acordate comercianilor cu amnuntul, sau de ctre acetia, credite privind anumite servicii. In aceste operaiuni, nseamn c debitorul va efectua plata n timp util (maximum fiind convenit) dar n momente prielnice lui, pe care le stabilete personal. O form deosebit, n deplin dezvoltare ce aparin creditelor ealonate l reprezint creditul revolving, aprut la sfritul anilor '30. ndeosebi aceast form s-a extins odat cu amplificarea utilizrii crilor de credit. Elementele caracteristice acestui credit sunt: - se acord n cadrul unei convenii stabilite ntre pri; - permite consumatorului s efectueze cumprrile sau s obin mprumuturi fie direct, asupra creditorului, fie indirect, prin crile de credit, n momentul oportun pentru el; - consumatorul are posibilitatea s efectueze plata fie n totalitate pentru creditul n curs, fie prin pli pariale, periodice, dup posibiliti. Prin facilitile acordate beneficiarului de credit i prin costurile diminuate, aceast form s-a impus n ultima vreme i tinde s devin preponderent n operaiile de credit de consum. Utilitatea economic i social este preponderent n aprecierea creditului de consum. Creditul comercial a avut i are un rol deosebit n dezvoltarea economiei de consum, respectiv a produciei i circulaiei mrfurilor, destinate marii mase a consumatorilor. Creditul de consum anticipeaz momentul intrrii n posesia bunurilor i permite accesul cumprtorilor cu venituri mai mici la bunurile de folosin ndelungat de valoare mare. Prin aceasta se acioneaz pe dou planuri, pe de o parte, se asigur satisfacerea facil a dorinelor i necesitilor marii mase de consumatori, iar pe de alt parte, se promoveaz pe scar larg producia i circulaia unei game extinse de mrfuri, dincolo de cererea solvabil a populaiei i chiar, dup unele aprecieri, dincolo de capacitile normale de plat a populaiei, luat n ansamblul ei. De aici s-a tras i concluzia c, pe unele planuri aciunea creditului de consum este destabilizatoare pentru economie, oferind terenul unor producii supradimensionate, ea acionnd ca un factor de expansiune a economiei de consum. Pe plan general, aa cum experiena a artat n marea majoritate a cazurilor, creditul de consum a contribuit direct la creterea n ritmuri rapide a nivelului de trai a unei pri mari a

populaiei, iar responsabilitatea vis-a-vis de datoriile contractate a acionat ca un factor al ntririi disciplinei n munc i, n ansamblu, a contribuit la afirmarea progresului economic i social. Totodat, o cerere sporit i stabil de mrfuri de larg consum a contribuit la aplicarea rapid a cuceririlor tiinei i tehnicii, a tehnologiilor n producie, n folosul ntregii societi. Creditul de consum acioneaz astfel n sensul recuperrii rapide a cheltuielilor avansate n producie, spre realizarea constant i oportun a produselor puse pe pia. Acest fapt permite productorului reluarea imediat a proceselor de producie, desfurarea lor accelerat, creterea cifrei de afaceri i implicit a profitului. De aci i interesul sporit al productorilor de automobile, echipamente electromenajere etc., n a dezvolta, ei nii, reeaua de creditare privind, vnzarea propriilor produse, implicit prin nfiinarea sau dirijarea unor bnci sau societi financiare cu asemenea profil. Dat fiind importana economico-social a creditelor de consum, aceasta reprezint sfera cu cea mai mare implicare a reglementrilor i controlului de stat. n aceast sfer s-a exercitat cu precdere controlul selectiv pe linia ngrdirii i eliminrii nlesnirilor acordate beneficiarilor de credit n scopul limitrii produciei de asemenea bunuri, atunci cnd interesele naionale aveau alte prioriti. De asemenea, cerinele specifice n aceast sfer au orientat ctre desfurarea unor msuri de protejare a debitorului pe multiple planuri, dispoziii care privesc limitarea sarcinilor financiare ale persoanelor i familiilor, folosirea mijloacelor legale privind plile, asigurarea unitii i evitarea discriminrii n relaiile de credit de consum.