1. Structura si evolutia sistemului bancar in tarile uniunii europene si alete actuale state ale uniunii europene 2.

Arhiectura sistemului bancar 3. Formarea si perspective pietei bancar unice 3.1.Piata bancar europeana i condiii ale formrii pieei bancare unice 3.2.Armonizarea legislaiei bancare 3.3.Perspective ale pieei 4. Concluzii

Cele trei etape ale Uniunii Economice i Monetare

La data de 1 iulie 1990, a nceput prima etap a Uniunii Economice i Monetare (UEM). Aceasta s-a caracterizat n principal prin eliminarea barierelor interne din calea liberei circulaii a mrfurilor, persoanelor, serviciilor i capitalurilor n interiorul UE. Cea de-a doua etap a debutat cu nfiinarea Institutului Monetar European (IME), precursorul Bncii Centrale Europene (BCE), la data de 1 ianuarie 1994. Aceast etap a fost destinat pregtirilor tehnice necesare pentru crearea monedei unice, punerea n aplicare a unei discipline fiscale i pentru ntrirea convergenei politicilor economice i monetare ale statelor membre UE.

BCE a fost instituit n luna iunie 1998 i a avut la dispoziie jumtate de an pentru desvrirea preparativelor iniiate de IME. La data de 1 ianuarie 1999, a nceput cea de-a treia, i ultima, etap a UEM, prin fixarea irevocabil a cursurilor de schimb pentru monedele provenind din cele 11 state membre participante i prin introducerea monedei unice - euro. De asemenea, ncepnd cu aceast dat, Consiliul guvernatorilor BCE este responsabil cu aplicarea politicii monetare unice pentru zona euro. n prealabil, n luna mai 1998, Consiliul Uniunii Europene, reunit la nivel de efi de stat sau de guvern, a confirmat respectarea criteriilor pentru adoptarea monedei unice de ctre 11 dintre cele 15 state membre ale UE de la acea dat - Belgia, Germania, Irlanda, Spania, Frana, Italia, Luxemburg, rile de Jos, Austria, Portugalia i Finlanda. Grecia a aderat la zona euro la data de 1 ianuarie 2001. Prima substituire a monedei fiduciare a fost finalizat la data de 1 ianuarie 2002, odat cu introducerea bancnotelor i monedelor euro. n luna ianuarie 2007, Slovenia a devenit cel de-al 13-lea stat membru al zonei euro. Cipru i Malta s-au alturat zonei euro la 1 ianuarie 2008, Slovacia la 1 ianuarie 2009 i Estonia la 1 ianuarie 2011.

Importana integrrii financiare pentru atribuiile BCE

Sistemul financiar este important pentru aplicarea politicii monetare n zona euro, care constituie misiunea principal atribuit Eurosistemului. Un sistem financiar bine integrat faciliteaz implementarea fr sincope a politicii monetare i transmiterea echilibrat a efectelor sale n ntreaga zon euro. Integrarea financiar contribuie, de asemenea, la stabilitatea financiar prin crearea unor piee concureniale mai mari i mai lichide, care s ofere posibiliti mai nsemnate de diversificare a riscurilor. Integrarea financiar este, de asemenea, fundamental pentru misiunea Eurosistemului de promovare a bunei funcionri a sistemelor de pli, care deine, la rndul su, un rol semnificativ n funcionarea sigur i eficient a sistemelor de compensare i decontare a operaiunilor cu titluri de valoare.

Rolul BCE BCE contribuie la integrarea financiar n patru moduri: 1. ofer consultan privind cadrul legislativ i de reglementare a sistemului financiar i particip n mod direct la procesul de reglementare; S 2. acioneaz ca un catalizator pentru activitile din sectorul privat: BCE, mpreun cu Comisia European, sprijin bncile n implementarea zonei unice de pli n euro (Single Euro Payments

Area SEPA). Obiectivul SEPA este efectuarea de pli fr numerar n Europa la fel de rapid, ieftin i sigur ca i n interiorul granielor aceleiai ri. n acest scop, sectorul bancar trebuie s elimine obstacolele tehnice, juridice i de pe pia, care subzist nc din perioada anterioar adoptrii monedei unice; 3. stimuleaz cunoaterea i contientizarea prin monitorizarea stadiului de integrare financiar la nivel european: BCE public un raport anual privind integrarea financiar n Europa, pe baza unui set cuprinztor de statistici; 4. furnizeaz servicii specifice bncilor centrale, care stimuleaz, de asemenea, integrarea financiar la nivel european, cum ar fi TARGET2 i viitorul TARGET2-Securities.

TARGET2 reprezint, de fapt, prima infrastructur de pia complet integrat i armonizat la nivel european, care a eliminat fragmentarea existent anterior. Sistemul proceseaz, n medie, 370 000 de pli pe zi, cu o valoare total medie zilnic de 2 700 de miliarde EUR, volumul total sptmnal depind PIB al zonei euro (9 300 de miliarde EUR) ntr-un an (2008). Valoarea medie a unei singure pli efectuate n sistemul TARGET n anul 2008 a fost de 7,2 milioane EUR. Aproximativ 900 de bnci din 22 de ri europene au statutul de participant direct la sistemul TARGET2. Acestea permit, la rndul lor, unui numr mult mai mare de bnci s l acceseze, rezultatul fiind c aproximativ 56 000 de bnci din ntreaga lume pot iniia i recepiona pli prin intermediul TARGET2. La fel cum exist sisteme de pli destinate circulaiei numerarului, exist i sisteme pentru circulaia titlurilor de valoare. Un astfel de serviciu, a crui lansare este planificat pentru anul 2013, va fi TARGET2Securities (T2S): obiectivul acestui proiect este realizarea unei integrri similare celei din cadrul TARGET2, dar n domeniul titlurilor de valoare, prin crearea unei platforme tehnice unice pentru transferurile de titluri i numerar ntre cumprtori i vnztori. T2S va reduce obstacolele tehnice care afecteaz tranzaciile cu titluri de valoare la nivel european. Acest lucru va promova concurena i va reduce preurile actuale excesive ale acestor servicii. Tot n acest domeniu, BCE a conceput un cadru care poart denumirea de CCBM i care, ncepnd din anul 1999, permite tuturor bncilor din zona euro s garanteze cu titluri creditele pe parcursul zilei n cadrul TARGET2 sau al operaiunilor de politic monetar ale Eurosistemului indiferent unde n zona euro au fost emise titlurile. n prezent, este n curs de elaborare un nou sistem CCBM2 , a crui menire este de a nlocui cadrul actual cu o platform unic, permind un grad mai mare de standardizare i, implicit, integrarea n continuare a pieelor financiare.

Caracteristici principale ale zonei euro

nainte de realizarea Uniunii Monetare, rile care fac parte n prezent din zona euro aveau economii relativ mici i deschise. Spre deosebire de acestea, zona euro formeaz o economie vast, cu un grad mult mai ridicat de autonomie, comparabil, ca dimensiune, cu cea a Statelor Unite. n ceea ce privete populaia, zona euro are una dintre cele mai mari economii dezvoltate din lume, cu 328 de milioane de ceteni n anul 2008, fa de populaia Statelor Unite i a Japoniei, care numr 305 milioane i, respectiv, 128 de milioane de ceteni. Referitor la ponderea n produsul intern brut (PIB) mondial, zona euro a fost cea de-a doua mare economie n anul 2008, cu un procent de 15,7%, dup Statele Unite, care au avut o pondere de 22% din PIB. Ponderea Japoniei a fost de 6,3%. Faptul c economia zonei euro este mult mai puin deschis dect economiile rilor participante tinde s limiteze efectele fluctuaiilor preurilor externe asupra preurilor interne. Totui, zona euro are o economie mult mai deschis comparativ cu cea a Statelor Unite sau cu cea a Japoniei. Exporturile de bunuri si servicii ale zonei euro calculate ca pondere n PIB au fost semnificativ mai mari n anul 2007 (22,5%), n raport cu cifrele pentru Statele Unite (12,6%) i Japonia (18,3%).

Structura i evoluia sistemului bancar

Conform unor opinii exprimate n literatura de specialitate1, elementele componente ale sistemului bancar sunt:

Constantin Rotaru,Performana bancar, Editura Expert, Bucureti, 2000, pag.22.

 Intrrile n sistemul bancar, reprezentnd acel factor care condiioneaz existena i funcionarea celorlalte componente ale sistemului, dar cu care se afl ntr-o strns relaie de intercondiionare reciproc. La rndul lor, intrrile sunt reprezentate de urmtoarele elemente: Resurse umane Mediul economic Resursele financiare(depozite, resurse interbancare, alte resurse atrase) informaiile Structura de transformare, care reprezint banca cu structura sa organizatoric Ieirile- produse i servicii bancare- reprezint rezultatul aciunii primelor dou, de calitatea acestei aciuni depinznd n final valoarea mulimii de ieiri Ieirile se fac prin interfaa bncii i constau n: Servicii bancare: operaiuni de schimb valutar, operaiuni de arbitraj pe piee monetare n numele bncii sau al clienilor, servicii de asisten n materie financiar, juridic i patrimonial Produse bancare: instrumente de plat i decontare, cecuri de virament cu i fr limit de sum, cecuri pentru ridicarea de numerar, cecuri de garanii emise, contractul de credite, extrase de cont privind operiunile efectuate n conturile deschise clienilor Structura de conducere a bncii- care are ca obiectiv organizarea, planificarea i controlul elementelor de mai sus, n scopul realizrii obiectivelor bncii.2 Evoluia de ansamblu a sistemului bancar nu poate fi detaat de situaia general a economiei naionale care s-a confruntat cu disfuncionaliti majore att la nivel microeconomic, ct i macroeconomic. ncepnd cu anul 2000 apar primele realizri n sistemul bancar: continuarea procesului de restructurare i privatizare; creterea calitii serviciilor prestate i educarea populaiei;

Aurelian Alexandru, Paul Berea,Modernizarea sistemului bancar, Editura Expert, bucureti, 2003, pag.18.

stimularea atragerii economiilor agenilor economici i populaiei n sistemul bancar; modernizarea sistemului de pli prin dezvoltarea sistemului electronic de plat; intensificarea operaiunilor de pia de capital; dezvoltarea de instituii financiare specializate pentru activiti de leasing, brokeraj, asigurri, investment banking, fonduri de investiii, fonduri de pensii.

Evoluia sistemului bancar european evideniaz aportul factorului legislativ la integrarea sistemului bancar. n acest sens grupeaz aciunile ntreprinse de factorii legislativi (Comisia Europeana i Consiliul de Minitri) n 5 etape: dereglementarea pietelor interne ntre 1957 i 1973; diversele ncercri ctre armonizarea reglementrilor bancare ntre 1973 i 1983; directiva privind o singur autorizare, controlul intern, recunoaterea reciproc i liberalizarea serviciilor bancare -1992 crearea unei singure monede n 1999; planul de Aciune privind Serviciile Financiare (2001-2005).3 Prima etap a nceput n 1957 i a corespuns obiectivului Tratatului de la Roma care avea ca scop transformarea pieelor naionale ntr-o singur pia comun. A doua etap referitoare la armonizarea reglementrilor bancare a nceput mai concret n 1977 odat cu adoptarea Primei Directive Bancare (Directiva 77/780/EEC) referitoare la coordonarea legilor, reglementrilor i prevederilor legislative ale instituiilor de credit. A treia etap corespunde procesului de definitivare a Pieei Interne (1983-1992). A patra etap corespunde crerii unei singure monede.

www.primet.ro

Pn n 1980 imaginea sistemului bancar este cea a unui sistem fragmentat, chiar dac n 1973 prin Directiva 73/183/EEC au fost abolite restriciile n ceea ce privete organizarea i prestarea de servicii i activiti bancare n realitate sistemele bancare a majoritii rilor erau restricionate de un larg set de constrngeri, ndeosebi cele care vizau controlul fluxurilor de capital. Studiul lui Dermine evideniaz cele mai importante restricii ca fiind urmtoarele: controlul ratei dobnzii, controlul capitalului, reglementri n ceea ce privete participarea bncilor la activiti de intermediere de valori mobiliare prin intermediul burselor de valori, restricii privind nfiinarea de sucursale n strintate, resticii privind intrarea bncilor noi pe pia, plafonarea creditelor, cerine obligatorii privind investiiile, restricii n domeniul asigurrilor. Cea mai aplicat restricie era cea care viza controlul ratei dobanzii aplicat n toate rile analizate cu excepia Olandei i Marii Britanii. Controlul fluxurilor de capital era practicat de majoritatea rilor europene ( printre care cele mai semnificative precum Frana, Italia, Spania, Irlanda) liberalizarea capitalului fiind efectiv doar n Germania, Luxemburg, Olanda i Marea Britanie. Deasemenea bncile aveau restricii n desfurarea unor activiti de intermediere n valori mobiliare n Danemarca, Spania, Frana, Italia, Marea Britanie i Portugalia iar activitile de asigurri erau restricionate n Germania, Danemarca, Spania, Frana, Italia, Olanda i Portugalia. Plafonarea creditului s-a utilizat n Danemarca, Spania, Frana, Italia i Portugalia iar intrarea noilor bnci pe pia a fost descurajat n Spania, Grecia i Italia. Observm c rile n care acionau cele mai multe resticii au fost Danemarca, Spania, Frana, Italia i Portugalia iar cele mai liberale au fost Belgia, Luxemburg, Germania, Marea Britanie i Olanda cele care domin industria bancar i n zilele noastre.

1. Restructurarea sistemului bancar

rile Uniunii Europene au o experien proprie n ceea ce privete ritmul i istoria restructurrii sistemelor bancare. nainte de a studia recentele evoluii, cateva din aceste modele pot fi rememorate atunci cand este posibil, printr-o cuprindere a explicaiilor recentelor evoluii. La sfritul anilor '80 i nceputul anilor '90 procesul de restructurare i concentrare bancar a avut loc n ri mici ale Uniunii Europene, cum ar fi: Danemarca i Olanda. Acest proces a condus la crearea unor largi instituii naionale pregtite pentru competiie n cadrul unei piee unice, sau ca o parte regional a acesteia. La nceputul anilor '90, in plin criz a sistemului bancar scandinav, fuziunile i achizitiile au creat largi instituii n Suedia i Finlanda. Bncile din Marea Britanie deloc mici, n comparaie cu instituii financiare internaionale similare au cunoscut un ciclu de fuziuni si achiziii la sfritul anilor '80 si nceputul anilor '90. n Spania un proces similar a avut loc la nceputul anilor '90, implicnd n special bncile de economii. n aceeai perioad mai multe ri au ntreprins eforturi pentru privatizarea unora din marile bnci proprietate public, prin atragerea investitorilor privai4. Mai mult, o tendin s-a conturat pentru instituiile cu o structur de proprietate mutual, respectiv "demutualizarea" (in ri cum ar fi Marea Britanie i Irlanda, Danemarca i Germania) instituii (precum societile de construcii i bncile de economii) care au avut o organizare mutual, au abandonat aceast form organizatoric i au convertit proprietatea corporatist n alte forme private legale. mpreun eforturile de privatizare i "demutualizarea" au crescut interesul pentru fuziuni i achiziii bancare, crescnd numrul instituiilor participante. Un alt model de fuziuni i achiziii bancare este caracterizat de expansiunea geografic a marilor bnci europene n cadrul pieelor emergente (in formare) cum ar fi Asia de Sud-Est, Europa Central i de Est i America Latin a instituiilor financiare. Bncile din rile membre
4

www.primet.ro

Uniunii Europene s-au extins n rile emergente, ndeosebi n acelea n care ntre state au existat legturi istorice (cum ar fi bnci din Italia, Spania i Portugalia n America Latin i de asemenea, n Europa Central i de Est cu mai mult precauie). Modelul reflect aciunea convergena a mai multor factori printre care menionm: a) modelul de dezvoltare economic centru - periferie; b) istoric: fostele colonii; c) psihologic: frica de comunism; d) structura de producie. Sistemul bancar european a traversat o perioad de 10 ani n care nivelul internaionalizrii bancare pe calea fuziunilor i achiziiilor a fost foarte nalt, chiar i n comparaie cu cel din S.U.A. Nivelul este exprimat prin reducerea numrului de instituii de credit de la 12.256 n 1985 la 9.285 n 1997. Din studiile lui Miskhin (1999) n S.U.A ntre anii 1950-1980 numrul bncilor comerciale a rmas relativ stabil ntre 13.000 i 15.000, ntre 1980 i 1992 a scazut la 11.500 iar ntre 1992 i 1997 la 9.200 ceea ce face ca din punct de vedere al concentrrii bancare situaia S.U.A s fie similar cu a Europei

1. Formarea pieei bancare europene

n decembrie 1985, Consiliul Comunitii a adoptat Actul Unic ca expresie a hotrrii trilor membre ale Comunitii Europene de a desvri procesul de integrare pe care tratatul de la Roma l-a stabilit n sensul realizrii unui spaiu economic integrat pe baza unei triplei liberti de circulaie: a persoanelor, a mrfurilor i serviciilor i a capitalurilor.

Obiectivul Actului Unic era de a deschide pentru Europa o nou etap a liberalizrii n domeniul micrii capitalurilor i schimburilor de servicii n spiritul Tratatului de la Roma, ceea ce era deja realizat la acea dat n domeniul schimburilor de mrfuri.5 n concordan cu ideile Actului Unic, se urmrea s se asigure la sfritul anului 1992 o mare pia unificat, care s aduc o reconsiderare a perspectivelor n domeniu. Pn la aceast dat era recunoscut libertatea de stabilire, de a ntreprinde activiti bancare n oricare din rile Comunitii, n condiiile stabilite de statul respectiv pentru oricare din cetenii si, iar acum obiectivul urmrit era acela de a permite bncilor libera prestaie de servicii fr a se ine cont de frontierele existente. Aceasta nseamn c banca este supus numai reglementrilor autoritilor din ara de origine. Prin aceasta se asigur unei bnci date dintr-o ar a Comunitii Europene posibilitatea de a aciona n baza autorizaiei de funcionare din ara sa, n oricare din celelalte ri, fr nici o alt formalitate suplimentar, aceasta nsemnnd de fapt recunoaterea reciproc a autorizaiilor privind funcionarea bncilor. Aplicarea prevederilor Actului Unic se bazeaz pe trei elemente complementare: Libertatea de micare a capitalurilor; Libera prestaie a serviciilor financiare i bancare transfrontaliere; Armonizarea minimal a reglementrilor care se aplic activitii bancare i financiare. 3.1. Piata Comuna numeste un spatiu comun larg economic al unui grup de state care este guvernat de regulile unei economii de piata in care operatorii economici sa poata exercita activitati in mod liber in beneficiul comun pentru dezvoltarea statelor membre.

Basno Cezar, Dardac Nicolae- Integrare monetar-bancar european, Editura didactic i

pedagogic, Bucureti, 2001,pag.5.

Comform tratatului de la Roma, Piata Comuna urma sa fie creata prin liberalizarea schimburilor comerciale intre statele membre si in primul rand prin constituirea Uniunii Vamale. Uniune Vamala - un teritoriu vamal unic al tarilor membre si o politica comerciala comuna fata de tert. Aceasta presupunea: inlaturarea completa dar treptata a taxelor vamale de import si export in relatiile comerciale dintre tarile membre inlaturarea completa dar treptata a restrictiilor cantitative si a altor bariere netarifare din calea comertului reciproc instituirea unui regim fiscal comun (stabilirea unui regim similar 21521o1424v de impozite interne pentru a nu fi discriminate produsele importate din tarile membre de cele autohtone) aplicarea unui tarif vamal comun care sa inlocuiasca vechile tarife vamale adica instituirea unei politici comerciale comune fata de tert.

Progresul privind realizarea Pietei Comune nu a avut in toate privintele rezultatele asteptate. Unele obiective au fost indeplinite: Uniunea Vamala (1 Iulie 1968), inlaturarea restrictiilor cantitative, libera circulatie a persoanelor active. Insa o serie de obiective nu au fost realizate in perioada de trenzitie stabilita 1958 - 1970 si nici in urmatorii 15 ani. Ce nu s-a realizat: mentinerea frontierelor fizice (controlul persoanelor si bunurilor la punctele vamale interne) mentinerea frontierelor fiscale (mentinerea taxelor fiscale la cote variabile si a formalitatilor vamale greoaie) mentinerea frontierelor etnice (reglementari nationale distincte)

Lansarea Pietei Interne in anii '80 Pentru realizarea obiectivelor Comunitatii (infaptuirea Pietei Comune si apropierea progresiva a politicii economice ale statelor membre) tratatul CE viza fuziunea pietelor nationale intr-o piata unica comuna care sa aiba caracteristica unei piete interne. Cartea Alba din 1985 a propus mai multe obiective: unificarea celor 12 piete nationale ale comunitatii economice pentru a le transforma intr-o piata unica de 320 milioane de consumatori

transformarea acestui mare spatiu intr-o piata in expansiune, dinamica si flexibila care sa permita utilizarea optima a resurselor umane, naturale si financiare. Folosirea virtutiilor marii piete ca factor de dezvoltare economica. Cartea Alba a cuprins aproximativ 300 de masuri legislative prin care se urmarea:

eliminarea frontierelor fizice eliminarea frontierelor tehnice eliminarea frontierelor fiscale Programul de implementare trebuia sa se finalizeze pana la sfarsitul anului 1992.

Actul Unic European din 1986 a cuprins prevederi referitoare la edificarea spatiului economic integrat. A propus: includerea conceptului de piata interna intr-un tratat comunitar (enumerata in mod distinc intre domeniile fundamentale ale actiunilor comunitare definita ca "Spatiu fara frontiere interne" care trebuie desavarsita pana la 31 Decembrie 1992) revizuirea procesului de adoptare a deciziilor.Unaqnimitatea fiind inlocuita cu votul majoritatii calificate pentru mare parte a domeniilor realizate. La sfarsitul lui 1992 obiectivele fusesera realizate in mare parte. Peste 90% din proiectele legislative propuse de Cartea Alba au fost adoptate in principal prin uitlizarea votului bazat pe majoritatea calificata. Rezultatele obtinute s-au concretizat in: liberalizarea totala a miscarilor de capital abolirea controlului la frontiera progrese mari privind libertatea prestarilor de servicii liberalizarea pietelor achizitiilor publice BCE este banca central responsabil de euro, moneda unic european. Principala atribuie a BCE este meninerea puterii de cumprare a euro i, implicit, asigurarea stabilitii preurilor n zona euro. Aceasta din urm este format din cele 17 state ale Uniunii Europene care au adoptat euro ncepnd cu anul 1999.