PLANUL FINANCIAR cuprinde urmtoarele: (urmrii paii trasai pe parcursul materialului) Cont de profit i pierdere (implic venituri i cheltuieli)

i se va realiza pe luni, timp de trei ani de zile, la finalul fiecrei luni se va calcula soldul ( venituri minus cheltuieli). Din punct de vedere al indicatorilor pe care i vei avea de calculat i analizat se urmrete VN (valoarea neta actualizat) i !"! (!ata intern a renta#ilitii e$prim msura n care investiia este profita#il fa de rate de actualizare mai mari dec%t cea considerat) pentru a urmri n ce msur investiia este renta#il sau nu.

PAS 1. !ealizarea unui ta#el care sa cuprind veniturile i cheltuielile pentru fiecare lun n parte timp de trei ani de zile i cu calcularea soldului&fiecare lun. (' ()* +) (,) Venituri din e$ploatare - Venituri din vnzarea m rfuri!or - .roducia e$erciiului - lte cheltuieli de e$ploatare (/) 0heltuieli pentru e$ploatare - C"e!tuie!i privind m rfuri!e - 0heltuieli materiale - 0heltuieli cu servicii - 0heltuieli cu personalul - 0heltuieli cu amortizrile - lte cheltuieli de e$ploatare (1) !)23*' '3* D"N )4.*5 ' !) (,) Venituri financiare (/) 0heltuieli financiare (1) !)23*' '3* 6"N N0" ! R#$UL%A%UL CUR#N% AL #&#RCI%IULUI 1 !)23*' '3* D"N )4.*5 ' !) , !)23*' '3* 6"N N0" ! (,) Venituri e$cepionale (/) 0heltuieli e$cepionale (1) !)23*' '3* )40).7"5N * R#$UL%A%UL 'RU% 1 !)23*' '3* D"N )4.*5 ' !) , !)23*' '3* 6"N N0" ! , !)23*' '3* )40).7"5N * (-) Impozit pe profit R#$UL%A%UL N#% PAS (. 8nsumarea veniturilor o#inute lunar pentru fiecare dintre cei trei ani n parte i introducerea lor n ta#elul urmtor, la fel i pentru cheltuieli. (' ()* 9) PAS ). 0ompletarea prin calcul a ta#elului 9. 'a#el 9. 0alculul VN i !"!

ni 'otal venituri /'otal cheltuieli 1'otal #eneficii nainte de impozitare /0h financiare cu do#%nda / mortizare 1(eneficii impoza#ile /"mpozit 1(eneficii nete dup impozitare , mortizare *Ca+" f!o, net /!am#ursarea ratelor de credit 16ree cash flo< *Ca+" f!o, net 6actor de actualizare cu a1=> 0ash flo< actualizat 3nde:
VN

n+

n9

n:

;.'

06 06 06 + + 9 +.... + ' = 06 + ? (+ +a) (+ + a) 9 (+ + a) ' 06 ' t = t t = ? (+ + a)

06 reprezint ?

investiia iniial

06 reprezint cash flo< '/ direct proporional cu numrul de ani pentru creditul o#inut
+ @ @ etc./ reprezint factor de actualizare pentru t1+, 9;' (+ +a) (+ +a) 9 (+ +a) '
06 06 06 + @ 9 @ ' (+ +a) (+ +a) 9 (+ +a) '
+ +

/ reprezint cash flo< actualizat unde t1 +, 9...'

Valoarea !"! se o#ine atunci c%nd VN este eAal cu ?.

VNA =
t =+ T

(+ + IRR ) t

CFt

I =?

B!ecomand utilizarea )$cel, unde !"! se calculeaz prin aplicare funciei "!! valorilor cash/flo</ului net pe cei : ani

PAS -. 0alculul VN i !"! i interpretarea rezultatelor o#inute.

F!u.uri de trezorerie (implic ncasri i pli) prin urmare prezint o situaie a firmei dup ce anul n curs s/a finalizat, find o post analiz. cesta se va realiza prin respectarea i ncadrarea veniturilor i cheltuielilor corespunztor n cele trei cateAorii de flu$uri de numerar: de e.p!oatare, de inve+ti/ii i de finan/are, urm%nd s se calculeze flu$urile de numerar nete corespunztoare fiecrei cateAorii n parte. *a situatia flu$urilor de trezorerie o sa luai n considerare doar anul + cu anul 9. 8n ta#elul : la ncasri (venituri) i pli (cheltuieli) s se reAseasc veniturile i cheltuielile specificate n 'a#el +, ncadrate pe cele : cateAorii.

PAS 0. 0ompletarea ta#elului :.

'a#el :. Cituaia flu$urilor de trezorerie

ni ". 6*343!" D) N3D)! ! D"N 0'"V"'E7" D) )4.*5 ' !) / de completat care ncasri i pli sunt ncadrate la aceast cateAorie (de e$emplu: ncasri din v%nzarea #unurilor, pli n numerar ctre furnizori, do#%nzi

n+

n9

ncasate, do#%nzi pltite) 6lu$uri de numerar nete din activiti de e$ploatare "". 6*343!" D) N3D)! ! D"N 0'"V"'E7" D) "NV)C'"7"" / de completat (pli pentru achiziie de terenuri, miFloace fi$e, do#%nzi ncasate, dividende ncasate etc.) 6lu$uri de numerar nete din activiti de investiie """. 6*343!" N3D)! ! 0'"V"'E7" 6"N N7 !) D) D"N D)

/ de completat (ncasri din mprumuturi pe termen lunA sau scurt, dividende pltite etc.) 6lu$uri de numerar nete din activiti de finanare 6lu$uri de numerar/ '5' *

Not: +. 0onsiderm c ncasrile sunt eAale cu veniturile i c plile sunt eAale cu cheltuielile 9. Cpecificai n ce an i lun va fi demarat afacereaB :. 3n proiect este acceptat dac VN G? 0ondiia de acceptare a investiiei: !"!Ga. .roiectul este cu at%t mai #un cu c%t !"! este mai mare 1efini/ii2

VNA 3Venitu! Net A4tua!izat5- indicator ce permite a se face o comparaie ntre volumul total al ncasrilor o#inute pe ntreaAa perioad de funcionare a o#iectivului i costurile totale (cu investiiile i cu producia). cest indicator este semnificativ pentru aprecierea eficienei viitorului o#iectiv economii, deoarece n condiiile unei economii de pia ne intereseaz s o#inem un profit c%t mai mare, iar acest indicator e$prim venitul net, profitul net o#inut de ntreprindere pe ntreaAa perioad de funcionare a o#iectivului i n condiiile cuantificrii influenei factorului timp. RIR 3Rata Intern a Renta6i!it /ii5 / e$prim rata de discontare care eAalizeaz valorile actualizate ale produciei cu costurile (de producie i de investiii) pe ntreaAa perioad de funcionare a o#iectivului. !"! este acea rat de discontare la care valoarea VN este eAal cu ?, respectiv producia actualizat este eAal cu costurile actualizate. Venituri!e- constituie creteri ale #eneficiilor economice nreAistrate pe parcursul e$erciiului conta#il su# forma de intrri sau creteri ale activelor sau descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dec%t cele rezultate din contri#uii ale acionarilor. C"e!tuie!i!e- constituie diminuri ale #eneficiilor economice nreAistrate pe parcursul perioadei conta#ile su# forma de ieiri sau scderi ale valorii activelor ori creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dec%t cele rezultate din distri#uirea acestora ctre acionari. 7n4a+ ri- Cum ncasat ntr/o perioad de timp 8 a unor drepturi 6 neti. Co+turi- 8n sens Aeneral, cheltuiala n #ani ce tre#uie suportat pentru a putea #eneficia de un #un sau serviciu. 8n sens economic, e.pre+ia 9n 6ani a eforturilor aAenilor economici pentru producerea i desfacerea de #unuri i servicii. P!at - Cum de #ani dat cuiva pentru munca depus, drept contravaloare a unui o#iect cumprat, a folosinei unui lucru