Constituirea unui capital

Proiect realizat de : Creu Sebastian Epura Codrin Clasa a X-a D

Cuprins : 1. 2. 3. 4. 5. Introducere Clasificare Definitie Teorie Aplicatii

1.Introducere
Orice intreprindere, pentru a functiona in conditii optime, trebuie sa dispuna de lichiditati banesti pentru a-si onora obligatiile asumate, respectiv datoriile cu scadente apropiate asigurandu-si astfel echilibrul financiar pe termen scurt. In acelasi timp insa, trebuie sa actioneze si in directia realizarii unor investitii care sa-i faciliteze dezvoltarea ulterioara, caz in care se ridica problema finantarii necesitatilor pe termen mediu si lung. Deci, in permanenta trebuie sa se urmareasca adaptarea mijloacelor de finantare la nevoile de finantare. Sursele de procurare a capitalului intreprinderii sunt interne (autofinantare) si externe crearea si majorarea capitalului social, indatorare si subventii. Crearea capitalurilor proprii Capitalurile proprii sunt o sursa de finantare constituita din suma aporturilor, a diferentelor de reevaluare, provizioane reglementate si profituri. Ele raman in permanenta la dispozitia intreprinderii constituind si o garantie pentru creditori. Capitalurile proprii sunt caracterizate de o serie de trasaturi cum sunt: sunt capitaluri neexigibile; sunt remunerate in functie de rezultatele obtinute de intreprindere; in cazul lichidarii intreprinderii actionarii sunt despagubiti din valoarea ramasa dupa onorarea obligatiilor fata de creditori; confera investitorilor in fonduri proprii posibilitatea administrarii si chiar gestionarii intreprinderiii. Analiza formarii capitalurilor proprii implica o prezentare distincta a celor doua componente: capitalul social si respectiv rezerve, rezultate, fonduri proprii.

2. Clasificare
In tarile cu economie de piata, la nivelul unei intreprinderi sau societati pe actiuni, capitalul este constituit de suma totala subscrisa pentru a participa atat la sansele cat si la riscurile unei initiavtive. Capitalul apartine intreprinzatorilor sau actionarilor (societate pe actiuni). Capitalul propriu este reprezentat mai intai de capitalul adus la inceput de intreprinzatori sau actionari, la care se adauga beneficiile nedistribuite si trecute la rezerva, precum si din suma dobandita din beneficial anului pentru amortizare. Capitalul se inscrie in pasivul unui bilant, intrucat constituie o datorie a intreprinzatorului sau a unei societati pe actiuni fata de intreprinzatorii si actionarii care au participat la formarea lor. Formarea materiala a capitalului se gaseste in activul bilantului sub forma cladirilor in care se desfasoara activitatile economice (masini, utilaje, instalatii) adica bunurile destinate activitatilor economice din care obtin alte bunuri. Dupa modelul de participare la activitatea economica in care se consuma si se inlocuiesc componentele capitalului, acesta se imparte in capital fix si capital circulant. Capitalul fix este format din bunuri (cladiri, utilaje, instalatii) care participa la mai multe cicluri de productie, se uzeaza treptat si se inlocuiesc dupa mai multi ani de utilizare. Capitalul circulant este format din materii prime, combustibil, energie, care sunt consummate intr-un singur ciclu de productie si inlocuite la fiecare ciclu. Componentele capitalului sunt in permanenta supuse perfectionarii, actionand asupra acestora, pe o parte cerintele pietei, iar pe de alta parte posibilitatile oferite de realizarile cunoasterii umane

3. Definitie
Constituirea unui capital are in vedere depunerea unei sume constante C0 cu dobanda compusa, efectuata o data pe an si la data fixa. Capitalul C poate fi determinat la momentul ultimei depuneri, luand in considerare numarul de ani care au trecut de la prima depunere (n) si dobanda anuala (d).

4. Teorie
Sa consideram un capital initial C0 pus la banca sau la C.E.C cu o dobanda anuala de t si vom calcula valoarea obtinuta Cn din capitalul initial dupa o perioada de n ani.Vom nota cu dobanda obtinuta de 1 u.m. dupa un an.Aceasta are valoarea d=t/100.

Asadar, am obtinut formula pentru Cn.

Cn = C0 (1+d)

Simbolic,sumele dupa primii 5 ani se pot reprezenta astfel:

C0 C0 d C1=C0 +C0 d= C0 (1+d) C1 C1 d C2 = C1 + C1 d =Co (1+d)2 C2 C2 d C3 = C2 + C2 d = C2 (1+d) = C0 (1+d)3 C3 C3 d C4 = C3 + C3 d = C3 (1+d) = C0 (1+d)4 C4 C4 d C5 = C4 + C4 d = C4 (1+d) = C0 (1+d)5 Adunand n valori calculate, se determina capitalul : C= C0 (1+d)n-1+ C0 (1+d)n-2 + C0 (1+d)n-3 + + C0 (1+d) + C0 = = C0 [ 1+ (1+d) + (1+d)2 ++ (1+d)n-1 ] = C0

(Am utilizat egalitatea 1+ x + x2 ++ xn-1 =

C=C0

5. Aplicatii
1)Sa se calculeze capitalul constituit prin 10 depuneri anuale a unei sume de
150u.m. cu dobanda compusa daca dobanda anuala este de 4%.

R:

n= 10; C = 150; d= 4 % 0 C=C0 C=150

2)

=1800,90 u.m.

O persoana depune in fiecare an suma de 1000 u.m. cu dobanda compusa. Se stie ca dobanda anuala este de 5%. Sa se determine numarul de depuneri efectuate daca s-a obtinut un capital de 9549,10 u.m.

R:

C0 = 1000; C= 9549,1; d= 0,05

C=C0

(1+d)n =

+1

9540,10= 1000

=> n = 8