Captulo importante!

BRUNI

8. Analisando Giros e Prazos Adriano Leal Bruni

albruni@minhasaulas.com.br

Observao importante

BRUNI

Estes slides foram elaborados com o objetivo de facilitar a transmisso dos contedos do livro A Anlise Contbil e Financeira de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Atlas.

Para conhecer o livro ...

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www.MinhasAulas.com.br
Site do livro, apresenta todos os recursos complementares

www.EditoraAtlas.com.br
Site da Editora Atlas, oferece a possibilidade de aquisio do livro

Relembrando o CDG

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Capital de Giro

AC

PC
PNC

AC
(-)

ANC

PC
(=)

PL

CDG

Prazos e ciclos
Recebimento PMRV
Venda PME

BRUNI
Clientes Estoques

Compra

Tempo
PMP Pagamento

+AC
Fornecedores

-PC
Ciclo operacional

Ciclo financeiro

=CDG

Analisando os ...

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ndices de giro e prazo!

Giro dos ativos

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Eficincia no uso dos investimentos

IGA =

Receita Liq Ativo Mdio

Nossas vendas lquidas!

O que temos investido na operao!

Para cada $1 que investimos, quanto vendemos por ano.

Uma mdia simplificadora BP Ano 1

AC PC PNC ANC PL

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BP Ano 2
AC PC PNC ANC PL

DRE Ano 2

DRE
ndice de giro DRE BP (BP1 + BP2)/2

Uma mdia pode ser usada no nmero do BP

Giro dos estoques

BRUNI

Eficincia no uso dos estoques

IGE =

CPV ou CMV Estoque Mdio

Nosso custo anual! Nosso estoque mdio!

Quantas vezes renovamos os estoques em um ano.

Do giro ao prazo

BRUNI

Giro

Quantas vezes renovamos os estoques em um ano.

No Dias no ano

=
Giro

Prazo Mdio em dias

Ano civil = 365 dias Ano comercial = 360 dias

Prazo mdio de estocagem

BRUNI
Em dias

Quantos dias estocamos?

PME =

365 ou 360 IGE

Uma outra forma de analisar o giro.

Giro de clientes

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Anlise do financiamento a clientes

IGC =

Receitas Lquidas Clientes Mdio

Nosso faturamento lquido! Os valores mdios que temos a receber de clientes!

Quantas vezes renovamos os valores concedidos a clientes em um ano.

Prazo mdio de recebimento

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Em dias

Quantos dias financiamos?

PMR =

365 ou 360 IGC

Uma outra forma de analisar o giro.

Giro de fornecedores

BRUNI

Anlise do financiamento de fornecedores

IGF =

Compras Fornecedores Mdio

Nossas compras no ano!

Os valores mdios que temos a pagar a fornecedores!

Quantas vezes renovamos os valores recebidos de fornecedores em um ano.

Importante!

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Compras estimadas Compras = +Estoque Final + CMV - Estoque Inicial

Prazo mdio de pagamento

BRUNI
Em dias

Quantos dias somos financiados?

PMP =

365 ou 360 IGF

Uma outra forma de analisar o giro.

Posicionamento relativo

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Anlise de prazos dados e recebidos

IPR =

PMR PMP

Para cada dia dado pelos fornecedores, quanto repassamos aos clientes.

Giro de obrigaes fiscais

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Anlise do financiamento de obrigaes fiscais

IGOF =

Impostos sobre Vendas OFs Mdio

Nossos IVs no ano!

Os valores mdios que temos a pagar de impostos sobre vendas!

Quantas vezes renovamos os valores de impostos pagos em um ano.

Prazo mdio de ROF

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Em dias

Quantos dias somos financiados?

PMROF =

365 ou 360 IGOF

Uma outra forma de analisar o giro.

Analise o caso da Micheleto

BRUNI

Para sempre lembrar ...

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Exerccios

Exerccio [1]

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A Cia Mercantil do Raio da Silibrina S. A. possui um contas a receber mdio igual a $48 mil, com vendas anuais iguais a $480 mil. Sabe-se que, atualmente, a empresa pensa em ampliar o seu prazo mdio de recebimento de vendas em mais seis dias. Calcule o que se pede: a) PMR em dias atual da empresa; b) o novo PMR planejado pela empresa; c) o aumento em $ no contas a receber decorrente da dilatao do prazo. Considere ano comercial, com 360 dias.

Exerccio [2]

BRUNI

Considere a situao base do exerccio anterior. Sabe-se que o CMV igual s compras da Cia Raio da Silibrina S. A. e cada um dos valores corresponde a 40% das vendas apresentadas na questo anterior. O volume mdio de estoques da empresa igual a $36 mil e o valor mdio devido a fornecedores igual a $54 mil. Considere ano comercial e PMR igual a 36 dias. Com base nessa informao calcule: a) PME em dias, b) PMP em dias, c) CF em dias, d) CDG em $.

Exerccio [3]

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Considerando os nmeros da Silibrina, pede-se: a) Qual o novo ciclo financeiro caso o PME fosse duplicado, com a manuteno do PMR aps a dilatao do prazo e o PMP calculado anteriormente na questo anterior? b) Qual seria a variao do CDG?

Exerccio [4]

BRUNI

Exerccio [5]

BRUNI

Para continuar lembrando ...

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Respostas

Resposta [1]

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a) 36 dias, b) 42 dias, c) $8 mil.

Resposta [2]

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a) 67,5 dias, b) 101,25 dias, c) 2,25 dias, d) $30 mil.

Resposta [3]

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a) 75,75 ou 76 dias aproximadamente, b) $44 mil.

Resposta [4]

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Resposta [5]

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