Sunteți pe pagina 1din 2

Economie aplicat 1.

1.3.1. ECONOMISIREA I INVESTIREA PE PIAA MONETAR. DEPOZITUL BANCAR ECONOMISIREA reprezint procesul de reinere din venituri a ceea ce rmne dup consum. Diferena dintre venituri i consum o constituie economiile. Acestea sunt sumele de bani care rmn la dispoziia menajelor dup consum. Problema pstrrii n siguran a economiilor apare fa de: 1) ameninri extraeconomice(furturi, calamiti); 2) factori economici (deprecierea banilor provocat de inflaie, schimbarea banilor (punerea n circulaie de bancnote i monede noi, modificare de valoare, denominare etc. situaii n care banii i pierd valabilitatea, sunt scoi din circulaie, locul lor fiind luat de bani noi). Alternative de investire a economiilor: - investiii pe piaa financiar-bancar; - investiii pe piaa imobiliar; - investiii n bijuterii; - investiii n obiecte de valoare, obiecte de art. este instrument de pstrare a economiilor n siguran pentru persoane i aductor de dobnd. Tipuri de depozite bancare: depuneri la termen cu ridicare periodic a dobnzii (se calculeaz ca dobnd simpl D= Cdn); depuneri cu capitalizare (se calculeaz ca dobnd compus D= C(1+d)n, aduc un ctig mai mare, dar presupun ca dobnda s nu fie ridicat o perioad determinat conform angajamentului contractual). Venitul obinut din depozitele bancare este dobnda. n funcie de modul cum s-a realizat depozitul bancar poate aduce un venit mai mare sau mai mic. Scopul principal al depozitului bancar este de a feri economiile de depreciere. Pentru aceasta este necesar ca rata dobnzii la depozite s fie mai mare dect rata inflaiei. n plus, fiind o form de venit, dobnda se impoziteaz. Exemplu: anul 2006: rata dobnzii pentru depozite n ron 6,25% 7%, rata inflaiei 3,9%. cota de impozitare a veniturilor la nivelul economiei 16%.
DEPOZITUL BANCAR

1.3.2. INVESTIREA PE PIAA DE CAPITAL A RESURSELOR Persoanele fizice care au reuit s economiseasc sume satisfctoare pot accede la alternative i ctiguri financiare diversificate. BURSA DE VALORI tranzacioneaz valori mobiliare, iar investiia n acestea este mult mai riscant. Decizia de a investi la Burs trebuie precedat de o analiz a bugetului propriu. La Bursa de Valori Bucureti (BVB) poate tranzaciona orice investitor, romn sau strin. Unui investitor nou i se cer drept condiii elementare ca aranjamentele sale financiare curente s fie acoperite i, n acelai timp, s existe resurse pentru eventualele cheltuieli. Aceasta presupune o analiz a bugetului personal i de familie fcut de noul investitor. La Burs nu se poate participa la tranzacii n mod direct. Orice investitor trebuie s fie clientul unei Societi de Servicii de Investiii Financiare (SSIF), numit i companie de brokeraj, care s fie membr a Asociaiei Bursei. Pe piaa actual din Romnia sunt acreditate aproximativ 30 de companii de brokeraj, prin intermediul crora se desfoar toate tranzaciile de la Burs. Analiza n vederea diminurii riscului de pierdere presupune: # ntocmirea unei liste cu veniturile familiei; # elaborarea unui buget lunar care s estimeze principalele cheltuieli cu: locuina, alimentaia, transportul, educaia copiilor, vestimentaia, sntatea etc. i verificarea acestuia pentru a vedea dac se dovedete un buget realist; # elaborarea unui buget anual, care s cuprind veniturile certe, o medie a cheltuielilor, iar diferena dintre acestea sunt economiile ce pot fi investite; # estimarea un prag maxim al pierderilor financiare care pot fi suportate i lichiditile necesare; # stabilirea unei structuri a investiiilor (fr a ne asuma riscurile maxime, investiiile riscante sunt de regul accesibile i profitabile pentru investitorii cu experien) # consultarea unui financiar i elaborarea unui portofoliu de investiii.
www.socio-umane.ct-asachi.ro

Economie aplicat 1.3

Variante de investire pe piaa de capital: 1. cumprarea de aciuni nou emise de ctre o societate listat la Burs sau ale crei aciuni sunt listate la BVB sau aciunile unei companii care intenioneaz s nscrie la cota BVB aciunile emise. n aceste condiii, societatea respectiv are obligaia de a face cunoscute toate condiiile de vnzare ale aciunilor printr-o campanie de ofert public. Conform legii anunul trebuie s fie fcut n cel puin un ziar de circulaie naional. 2. cumprarea de aciuni care se tranzacioneaz deja la Burs. Aici Societile de Servicii de Investiii Financiare membre ale Asociaiei Bursei sunt cele care vnd i cumpr aciuni n numele clienilor proprii. * Investirea pe piaa de capital este intermediat societi de brokeraj (societii de servicii de investiii financiare SSIF) care percep comisioane pentru serviciile respective, constituirea unui portofoliu adecvat decizie de a investi pe termen scurt sau pe termen lung. Societatea care se ocup de serviciile de investiii financiare va deschide n sistemul de registru al BVB un cont individual n numele noului su client, n care va fi meninut portofoliul i n care SSIF va opera n funcie de cerinele clientului. Comisionul perceput de o SSIF este de regul stabilit n urma negocierii cu investitorul (de obicei el nu depete 8%). Lista societilor de brokeraj este autorizat de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare (CNVM). **Rolul informrii: - cunoaterea fluctuaiilor ratei dobnzii; - cunoaterea produselor bancare; fluctuaii la burs; - cotarea la burs, fie pe piaa bursier (BVB), fie pe piaa extra-bursier. Alte instrumente, investirea pe piaa imobiliar sau investirea n obiecte de valoare (eventual, obiecte de art). Piaa imobiliar din Romnia (2003)= a avut o cretere relativ lent, de maximum 5% pe an. Din cauza lipsei de spaiu locativ i a apariiei creditelor ipotecare / imobiliare, ncepnd cu anul 2003 s-a produs o explozie a preurilor, nregistrndu-se creteri de peste 50% anual. o cretere deosebit a avut-o segmentul de lux, complexe de vile n zonele rezideniale. Zona de nord a Bucuretiului este cutat pentru segmentul civil/comercial, iar cea de sud-est pentru segmentul industrial. n aceste condiii, investiiile n imobiliare s-au dovedit extrem de profitabile n ultimii ani. Aplicaii 1. Culegei informaii de la patru bnci comerciale diferite cu privire la ofertele lor referitoare la condiiile de creare a depozitelor bancare. Decidei cu care banc ar fi mai profitabil pentru voi s colaborai. Argumentai hotrrea luat. 2. Presupunnd c dispunei de o sum de 5.000 u.m. pe care dorii s o folosii pentru a o investi. Care este opiunea pe care o facei, folosind drept criterii: intervalul de timp n care dorii s recuperai banii, riscul plasamentului, ctigul? Prezentai opiunea voastr nsoit de argumente.

www.socio-umane.ct-asachi.ro