Management financiar

CAPITOLUL MECANISMUL PRE URILOR

Obiective 14.1. Pre ul. Te rii !e anali" a #re ului 14.$. %unc iile #re uril r 14.&. %un!amentarea #re ului
14.3.1. Pre ul de echilibru 14.3.2. Determinarea ofertei individuale i totale; Determinarea func iei cost

14.1. Pre ul. Te rii !e anali" a #re ului

Este evident faptul ca nucleul preului il constituie costul. n jurul acestui miez se depun celelalte elemente. Preul rezult din confruntarea dintre purttorii cererii i ofertei i interesele formate sub influena semnalelor transmise de evoluia condiiilor produciei i pieei. Privit n mare, preul se exprim prin cantitatea de moned ce trebuie pltit pentru cumprarea unor bunuri materiale sau servicii, n cadrul tranzaciilor bilaterale de pia. Cantitatea de bani definete preul nominal al mrfii. elaiile cerere' fert i fert'#re trebuie vzute n sensul de modificare a nivelului preului datorit nivelului dinamicii cererii i ofertei, precum i a sc!imbrilor care au loc n evoluia cererii i"sau a ofertei. #ivelul i evoluia preului depind $ punctul de vedere al cererii$ de%

Management financiar

utilitatea bunului ce urmeaz a fi cumprat& capacitatea de plat a cumprtorului & costul cumprrii de pe alt pia a aceluiai bun.
Preul $ punctul de vedere al ofertei $ depinde, aacum am artat, at't de costul de producie, c't i de preul unui bun similar practicat pe alte(piee. n economia mixt, or)anizaia are, n condiii de autonomie deplin a productorilor, at't caracteristici ale economiei de pia, c't i ale economiei de plan i previziune%

elaboreaz un plan propriu& stabilete preul de v'nzare& )estioneaz liber capitalul& ia decizii cu privire la utilizarea creditelor i la sc!imburile
interne i n relaiile cu a)enii economici din ar i strintate&

realizeaz le)tura cu statul prin impozite i taxe, protecia

i sprijinul din partea acestuia fiind relativ. Pentru ntreprinderile publice, v'nzarea i cumprarea sunt asi)urate prin repartiie *centralizate+, preurile fiind stabilite prin normative de ctre or)anismul central, neav'nd caracter intenionat de acoperire, iar subveniile fiind acordate de stat numai n caz extrem, i atunci n mod limitat. ,ipsa de libertate a sc!imbului i a )estionrii fondurilor reduce productorilor i poate )enera starea de faliment. Pentru a elucida problema coninutului preului, trebuie definit noiunea de val are, o mrime abstract explicat din punct de vedere obiectiv, prin caracteristicile intrinseci(ale(unui cointeresarea

Management financiar

bun considererat ca fiind obinut prin munc pe de o parte, i prin relaiile dintre productor i consumator pe de alt parte, precum i prin obiectul material, al bunului, corelat cu relaiile dintre acesta i puterea public, n calitate de reprezentant al ntre)ii societi. C nf rm te riei biective( val area e)te !at !e munca *nc r# rat *ntr'un bun( i !e utilitatea lui. Cum, ns, n preul de v'nzare$cumprare intervin elemente de acumulare a capitalului *profit, rent+ i de fiscalitate, n fapt nu mai poate fi vorba de raporturi precise ntre preurile naturale ale bunurilor i coninutul lor exprimat n costul muncii, acestea fiind mai complexe. Te ria )ubiectiv a val rii )ublinia" c mul a#elea" la val area e)timativ a !iferitel r bunuri obinute in'nd seama de nsuirile acestora de a satisface nevoile de consum, i calitate, ls'ndu$se influenat de raritatea lor, precum i de dificul$tile de procurare. -bordarea temei se face din perspectiv microeconomic *prin fundamentarea deciziei individuale privind oferta i cererea+ i din perspectiv macroeconomic *prin analiza mecanismului de formare a preurilor prin confruntarea cererii i ofertei la nivelul pieei produsului+..
,a nivel macroeconomic, politica de pre/ face posibil0 aplicarea de c0tre )uvern a unor m0suri de influen/are a mecanismului de func/ionare a pie/ei n perioade de criz0 economic0. Politica de pre/ nu lipse1te nici din pro)ramele antiinfla/ionisle n care se mbin0 m0suri aplicate prin politica de pre/ cu cele ale politicii monetare 1i de credit. Prin politica de pre/, decizia de pre/ ca element fundamental al conducerii devine instrument al mana)ementului, re)0sindu$se ca parte inte)rant0 a politicii social$ economice 1i financiare a statului, pun'ndu$i acestuia la dispozi/ie p'r)!ii valorice. Politica pre/urilor n microeconomie se manifest0 ca op/iunea produc0torului *furnizorului+ n scopul maximiz0rii profitului, prin ale)erea uneia din variantele% ofert0 mare cu pre/uri mici sau ofert0 mic0 cu pre/uri mari. Politica pre/urilor este func/ie de diferen/ierile structurilor de produc/ie 1i desfacere, de modelele de )estionare a fondurilor ntreprinderilor, de elasticitate a cererii, de marca firmei, de parametrii te!nici 1i economici ai produselor etc. 2r)anismele autorizate n luarea deciziilor economice 1i financiare au la baz0 politica pre/urilor, fix'ndu$1i ca obiective% $ asi)urarea nivelului real al pre/ului n orice moment al func/ion0rii pie/ei, pre/ exprimat liber, sub influen/a cererii 1i ofertei, n cadrul ne)ocierii&
X

Management financiar

n condiiile economiei de pia i a autonomiei depline, fiecare or)anizaie i stabilete% o mana)ementul capitalului& o decizia preurilor de vanzare& o sc!imburile interne i internaionale. ,e)tura cu statul se realizeaz prin intermediul impozitelor i taxelor. n cazul absenei concurenei, preurile se stabilesc n cadrul politicii 3uvernului. Preurile re)lementate se stabilesc pentru bunurile sau serviciile pentru care s$au or)anizat piee n vederea desc!iderii la concuren. Piaa este locul n cererea ntalnete oferta, iar vanzatorii i cumpratorii se informeaz mutual a ceea ce se produce pentru vanzare, respectiv a ceea ce au nevoie s cumpere i preul pe care l propun respectiv l accept.
$ asi)urarea prin dirijarea pre/urilor a rentabilit0/ii produselor 1i serviciilor cu re)larea acestora n limitele normalului& $ orientarea diferen/ierii pre/urilor n func/ie de valoarea de ntrebuin/are a produselor noi fa/0 de cele existente, precum 1i de calitatea, diversitatea 1i utilitatea acestora& $ introducerea unor limite maxime sau minime de pre/, pentru produsele strate)ice, n func/ie de obiectivele economice financiare 1i sociale& $ analiza, suprave)!erea 1i controlul pre/urilor n economie, f0c'nd corec/ii ntre veniturile nominale ale popula/iei 1i pre/uri, asi)ur0 4n acest fel o evolu/ie normal0 a veniturilor reale 1i a puterii de cump0rare a popula/iei& $ suprave)!erea concuren/ei 1i a comportamentului loial al a)en/ilor economici, privind stabilirea 1i aplicarea pre/urilor n procesul ne)ocierii libere. Prin sistemul de pre/uri, se realizeaz0 circuitul economic% constituirea, practic, a resurselor necesare fondurilor financiare, c!eltuirea lor 1i recuperarea acestora prin valorificarea produselor 1i a serviciilor oferite. 5ecizia privind pre/urile se ia n mod direct la nivelul ntreprinderii 1i orientativ la cel al economiei na/ionale pentru unele cate)orii de produse. 5ecizia pre/ului se manifest0 pentru acela1i a)ent economic, at't pentru cump0rarea de bunuri 1i servicii, c't 1i pentru v'nzarea celor pe care le produce el nsu1i. Pre/urile 1i tarifele din economia na/ional0 a om'niei n etapa actual0 sunt rezultatul ne)ocierii ntre par/i, a)en/i produc0tori 1i a)en/i cump0r0tori, fiecare cate)orie de pre/ aplic'ndu$se tuturor a)en/ilor economici, indiferent de forma de proprietate a acestora.

Management financiar

Ti#ul ec n miei Categ riile !e #re Economie *exclusiv+ de pia Preuri libere Economie *exclusiv+ Preuri fixe *sau limit+ planificat 6tabilite de stat Preuri libere Economie mixt *de pia i Preuri re)lementate planificat+
Sc+ema 14.1. Categ rii !e #reuri funcie !e ti#ul ec n miei

,al area bunului e)te !at !e -

caracteristicile intrinseci ale bunului relaia dintre productori i consumatori relaia dintre productori i consumatori i puterea public munca ncorporat n marf *conform teoriei obiective+ utilitatea mrfii performanele te!nico calitative importana, dar i raritatea bunului sau serviciului

,al area bunului # ate e.#rima%

#re ul real*natural+, care arat cantitatea de munc utilizat

pentru realizarea bunului&

#re ul n minal *pieei +.

aportul dintre preul real i nominal este determinat de raportul dintre cerere i ofert.*n cazul cererii excedentare, preul pieei este mai mare decat preul natural+.

,al area e)timat a bunului( conform teoriei subiective, este dat de capacitatea

Management financiar

acestuia de a satisface nevoile de consum, dependente de calitate, raritate, dificulti de procurare

C m# rtamentul C m# rtamentul #r !uc t ril r

$ transparen/a pie/ei $ calculul economic al eficien/ei 1i ec!ilibrului microeconomic Politica statului -pret -fiscalitate -subventii -echilibru macro -bunastare

Neg cierea

#re uril r

beneficiaril r
$ transparen/a pie/ei $ calculul economic al eficien/ei 1i ec!ilibrului microeconomic

Sc+ema 14.$. % rmarea liber a #reuril r

7ecanismul #re uril r aut n me

reflect c!eltuielile de producere i desfacere& se fundamenteaz pe baza proporiilor reflectate in pia,

ca se)mente ale cererii i ofertei&

limitele deciziilor de fixare liber a preurilor sunt

determinate de elementele subiective, dar i de cele obiective, care nu au putut fi identificate prin calculul estimativ al raportului ofert$cerere& Pre ul #r #u) !e #r !uct r este format din costul unitar i marja de profit. / cul liber al #reului este dat de raportul dintre cerere i ofert i concuren%

Management financiar

cerere8 ofert cerere9 ofert

crete preul scade preul

% rmele !e *m#rire a influenel r a)u#ra #ie ei( )unt legate !e ma.imi"area #r fitului )au !e # litica !iferenierii #r !u)el r. Ceea ce domin mprirea pieei este accentul pus pe cerere, tiut fiind faptul c aceasta este funcie decresctoare de pre.

Punerea

aplicare

obstacolelor

la

intrarea

noilor

concureni constituie un mijloc de interventie. Ca strate)ie, se constituie raportul de colaborare cu puterea politic.

14.$. %unc iile #re uril r recuperarea costurilor& realizarea profitului i maximizarea lui& protejarea unor resurse& re)ulator al pieei& par)!ie economico financiar.
I# te"ele #e care )e ba"ea" ma.imi"area #r fitului unic 7aximizarea profitului unic se bazeaz pe urmtoarele ipoteze%

m genitatea #r !u)ului, care permite concurena prin pre

pentru un produs identic. n condiiile omo)enitii produsului, tendina de maximizare a profitului este mai puternic atunci c'nd numrul productorilor este mai restr'ns, ea mani$fest'ndu$se mai ales sub forma ri)iditii preurilor&

!iferen ierea bunului i c ncurena *n afara #reului.

Management financiar

n condiiile de mai sus n afara preului, jocul productorului devine personal. Produsele sunt remarcate prin anumite performane, parametrii te!nici, con$structivi i funcionali, care privesc confortul n utilizare i economie la ntreinere, preul neconstituind elementul principal al concurenei. LE0EA CONCUREN1EI 2N ROM3NIA ncep'nd cu : februarie :;;<, a intrat n vi)oare ,e)ea concurenei nr. =:":;;>. -ceast le)e urmareste, n principal, urmtoarele obiective% ' re#rimarea ten!inei agenil r ec n mici !e a recurge la #ractici c merciale nel iale cum ar fi fixarea preurilor, limitarea sau controlul produciei, trucarea ofertelor pentru licitaii, mprirea pieelor de desfacere sau a surselor de aprovizionare, mpiedicarea accesului pe pia al unui concurent& $ inter"icerea abu"ului !e # "iie ! minant #e #ia pe care o dein unii a)eni economici sau a exercitrii puterii de monopol prin practici comerciale care au ca obiect afectarea liberei concurene. n opinia le)iuitorului, aceast msur este menit s ncurajeze investitorii strini deja familiarizai cu aceste re)uli. -dminsitrarea i punerea n practic a Legii concurenei sunt ncredinate Consiliului Concurenei i 2ficiului Concurenei. m n # l 4#rivat( mi.t5
pret vanzare f, 7- E ca1ti)uri f. 7- ? consum limitat pret vanzare mici ca1ti)uri ponderate consum 7- E

m n #) n 4#rivat mi.t5(
pret cumparare mic c!eltuieli mici consum ?5?C-@ pret cumparare 7- E c!eltuieli 7- ? consum redus

mai mul i #r !uct ri c n)umat ri

mai mul i

Management financiar

14.&. %un!amentarea #re ului

5efinim decizia preului ca act al unui or)an de conducere, financiar$bancar, de asi)urare etc, prin care se stabilesc sau se !otr'sc anumite msuri pentru soluionarea unei probleme. 2rice decizie trebuie s fie bine fundamentat, pentru a permite folosirea cu maxim eficien, a resurselor materiale, financiare i umane n vederea realizrii scopului propus. Pentru ca o decizie s fie temeinic fundamentat sunt necesare %

analiz aprofundat a problemelor & cunoaterea cauzelor i a condiiilor care fac posibil ale)erea variantei optime. deciziei preului la nivel microeconomic sau

-naliza

macroeconomic implic recunoaterea funciilor preului care, prin intermediul sc!imbului, exprim si cuantific valoarea real a mrfii i pune n micare mecanismul produciei. Preul, la nivelul productorului i la nivelul beneficiarului *cumprtorului+, c't i la niveluri superioare acestora, exprim n bani c!eltuielile, veniturile i rezultatele financiare obinute din activitatea de producie, de desfacere sau prestare de servicii. #ivelul preului, constituindu$se i ca instrument al calculelor economice i financiare n scop previzionar i de planificare, at't la nivel microeconomic, c't i macroeconomic, devine n acest fel obiect al deciziei. -t't pentru productor, c't i pentru cumprtor *beneficiar+, mrimea preului cu care se vinde sau se cumpr o marf se constituie ca obiectiv de baz, ca preocupare, drept pentru care nu trebuie considerat preul ca act final al produciei, ci ca rezultat al prospectrii si anticiprii lui.

Management financiar

Piaa fiind liber, preul solicit un studiu, o previziune n vederea obinerii cu certitudine a profitului. Aermitatea n decizia de stabilire a preului de ctre or)anizaie apare ca fiind estimarea lui prin antecalcule, folosind drept mrime orientativ la deciziile economice privind producia, d productorului convin)erea c activitatea ar putea fi rentabil. Politica de pre se constituie ca una din preocuprile de baz ale or)anizaiei pentru ec!ilibrul su economic i financiar. 7ana)ementul or)anizaiei apreciaz cum poate fi orientat producia"serviciile spre dezvoltare acesteia, sau meninerea cel puin la cota de piaa actual. Auncie de fluxul datelor primit pe filiera contabilitii mana)eriale i n acord cu politicile interne i internaionale, se va ti dac trebuie la nivel de or)anizaie%

re)larea

restabilirea

ec!ilibrului

economic

al

ntreprinderii&

dezvoltarea unor noi linii te!nolo)ice& susinerea exportului& orientarea structural a importului& creterea calitii produselor& economisirea resurselor& creterea eficienei economice a rentabilitii produciei& raionalizarea consumului.

14.3.1. Preul de echilibru 6e realizeaz la e)alizarea cererii i ofertei *p:,B:+& dac oferta se restrn)e *la acelai pre, cantitatea oferita scade,

10

Management financiar

cererea rmane nesc!imbat fa de situaia iniial, noul ec!ilibru va fi caracterizat printr$un pre de ec!ilibru i cantitate mai mici decat n cazul precedent *p=,B=+& dac funcia ofertei rmane la forma iniial , dar cererea crete *funcia cererii se deplaseaz spre dreapta+, noul ec!ilibru este caracterizat de punctul *pC,BC+& 5ac ambele funcii se modific, noul ec!ilibru se afl n *pD,BD+& vezi fi)ura :.:.

67g4#5 func ia g e)te cre)c t are funcie !e #re

*d)"dp8E+
% rmula 14.1.

5eplasarea ofertei spre dreapta reprezint creterea ofertei la acelai pre.

B=
p4

BD B:

BC

p1 p3

p2

2=

2:

C=

C:

%igura 14.1.

6C 7 f4#5 un!e f e)te !e)cre)cat are in ra# rt !e #ret4!f8!#9:5.

% rmula 14.$.

?ntervenia statului se adau) jocului liber al concurenei pentru orientarea produciei, preurilor i pentru a contribui la stabilirea ec!ilibrului pieei prin pre, subvenie, i impozit indirect.

11

Management financiar

-ceste msuri de intervenie au ca scop asi)urarea satisfaciei tuturor consumatorilor, funcie de venitul lor& n al doilea rand poate finana obiective cu caracter economic sau social. 14.3.2. Determinarea ofertei individuale i totale; Determinarea funciei c )t Productorul dorete profit maxim. Auncia de profit a unui productor depinde de nivelul produciei *B+.

(q) = p*q-CT= p*q - (CV+CF) = p*q (q) - CF

% rmula 14.&

p F pre vanzare CG F cost variabil total, e funie de nivelul produciei CA F cost fix total ;eterminarea func iei c )t Auncia de cost depinde de factorii de producie utilizai i de costul lor Problema de optimizare de la care se pleac % 2binerea cantitii B la un cost minim

<4x:,....n5 7<= min CT 7 #1x1>.....>#nxn

.1(...n

% rmula 14.4.

x1 F cantitatea consumat din factorul i pi F costul unei uniti din factorul i B*x:,....n+ F funcia de producie BH F cantitatea care trebuie realizat

12

Management financiar

6oluia problemei de minimizare se obine prin construirea funciei ,a)ran)e i minimizarea ei n raport cu cantitile consumate din fiecare factor de producie, n funcie de producia realizat. 6e nsumeaz costurile fiecrui factor de producie, obinand astfel costul total. C n!i ia 1 $ se determin funcia costului total& $ firma decide cantitatea care maximizeaz profitul& $ derivata profitului n raport cu B se e)aleaz cu E pentru obinerea nivelului produciei& 2bservaie% preul este variabil exo)en, determinat la nivelul de ec!ilibru, n situaia pieei cu concuren perfect.

/q = (p*q (q)-CF)/ q = p - (q)= 0

% rmula 14.?

5e aici se determin cantitatea optim BI care asi)ur e)alitatea dintre pre i costul mar)inal.

p =(q*)
% rmula 14.@.

q* = ()-1(p)

C n!i ia $ %unc ia Ofertei Exist un pra) minim al preului sub care nu exist ofert

CTM7Cmg 7 # 7A#min
Prod individual Piaa

costuri

Costul mar)inal este costul suplimentar )enerat de cresterea produc//iei cu o unitate * !"# $+ pentru varia/ii foarte mici ale cantit0/ii, se calculeaz0 CT/q=CV/q= (q)
X

13

Management financiar
cerere

!m%
pre/

ofert0 !"&

pre/

min

Jmin

JH

Jtotal

cantitate

Auncia individual de ofert care asi)ur maximizarea profitului pentru o valoare exo)en a preului este%

q = ()-1(p), P>=pmin 0, p<p min

% rmula 14.B.

2ferta total se obine prin nsumarea ofertelor individuale. Ec!ivalent cu formula de mai sus, funcia ofertei este dat de cantitatea pentru care%

p =Cmg= (q), cu c n!i"i# Cmg= (q),>=CT$=( (q)+CF)/q

% rmula 14.C. %unc ia Cererii Consumatorii dimensioneaz consumul aa nct s obin maximizarea funciei de utilitate, inand seama de restricia bu)etar. Auncia de utilitate, inandseama de restricia bu)etar, este cresctoare n raport cu fiecare din cantitile consumate.

%(q1,&&&&,qn)/ qi>0
% rmula 14.D.

utilitatea mar)inal este descresctoare

%(q1,&&&&,qn)/ qi>0 < 0 qi

14

Management financiar

estricia bu)etar reprezint limitarea maxim a fondurilor alocate pentru consum%

p1q1+p'q'+&&&&&&pnqn = (piqi<=V
% rmula 14.1:.

p preul pentru o unitate din bunul i G F nivelul max al fondurilor destinate consumului 7aximizarea utilitii, n condiiile restrictive privind bu)etul alocat consumului%

m#) %(q1,&&&,qn) (piqi<=V

% rmula 14.11.

%unc ia Lagrange a) ciat

*(q1,&&&&,qn, +) = %(q1,&&&&,qn) +((piqi-V)

% rmula 14.1$

7aximizarea funciei% C n!i ia 1 *(q1,&&&qn)/ qi = 0 *(q1,&&&qn)/ + = 0 7A

% rmula 14.1&

%(q1,&&&qn)/ qi - +pi = 0 (piqi = V

% rmula 14.14

%(q1,&&&qn)/ qi

%mgn

15

Management financiar

7 pi C n!i ia $ 5erivatele de ordin = n raport de fiecare variabil sunt9E. Cererea total pentru un produs se determin prin nsumarea funciilor individuale de cerere pentru produs. E)timarea func iil r !e cerere i fert t tale pn

premiz% nu se cunosc funciile ofert " cerere& din istoricul firmei se extra) date privind cantitatea oferit "
cerut pentru diverse niveluri ale preurilor&

se estimeaz astfel parametrii funciilor de ofert " cerere.

*metoda celor mai mici ptrate+ n forma cu o sin)ur variabil parametrii a,b sunt estimai nct suma erorilor de estimare la ptrat s fie minim ' ( a ) b*+i ), -re%resia.

,= -()i.i-()i(.i -()i'-(()i)'
Elasticitatea cererii n raport cu preul este ne)ativ * funcia cererii fiind descresctoare+. 6ituaii n care se poate afla cererea% ela)tic ef8#9 '1 in!iferent ef8# 7'1 inela)tic '19 ef8#9: Elasticitatea cererii este utilizat pentru analiza comparativ a pieelor& productorii se orienteaz spre pieele cu elasticitate a

16

Management financiar

cererii redus *creterea preului )enereaz o scdere de proporii mici a cererii+. Ela)ticitate 2ncruciat 6e analizez le)tura dintre cererea unui bun i preul altui bun

17