Management

Analiza cost - beneficiu (ACB) instrument util pentru studiile de fezabilitate la investiiile din domeniul public
naliza cost-beneficiu (ACB) - Cost Benefit Analysis (CBA) este o metod de analiz economic-ecologic aprut n secolul al XIX-lea n S.U.A. Analiza cost-beneficiu este perceput de literatura economic-ecologic de specialitate ca o metod de evaluare economic a efectelor ambientale (ecologice, sociale etc.) ale proiectelor de investiii (n special cele din domeniul public) n construcii, industrie, transporturi, turism sau agricultur. Facem aceast precizare pentru a evita eventualele confuzii rezultate din traducerea ad-litteram, dar nu de sens, a unor termeni preluai din literatura strin. Analiza costbeneficiu (ACB) - (Cost Benefit Analysis-CBA sau Benefit Cost Analysis - BCA) nu trebuie neleas prin prisma indicatorului venituri-costuri ce ar rezulta din traducerea termenului benefice-cost, care nseamn venit-cost i nicidecum beneficiu cost. Cost-benefit (diferit de beneficecost) semnific raportul economic (eforturile economicecosturi), ecologic (efectele ecologice - afectarea / mbuntirea ambientului natural) i social (efecte sociale privind crearea sau dispariia de locuri de munc, protecia sntii oamenilor, mbuntirea nivelului de trai, beneficiile rezultate din educaia, calificarea, recalificarea oamenilor). Istoricul metodei Metoda analizei cost beneficii (CBA) a aprut ca metod de lucru nc din anii 1808. La vremea aceea, un funcionar al Trezoreriei Americane pe nume Albert Galatin propunea ca, pentru proiectele privind transportul pe ap, s fie utilizat o metod de analiz i evaluare bazat pe compararea costurilor i beneficiilor financiare i non- financiare ale investiiilor. Treizeci i ase de ani mai trziu, n 1844, francezul Jules Dupuit1 argumenta fezabilitatea investiiilor n lucrrile publice prin prisma unui model de analiz de tip cost- beneficiu. Metoda a nceput s-i dovedeasc utilitatea practic la nceputul secolului al XX-lea n Statele Unite ale Americii la analiza economic a proiectelor de irigaii

(1902) i a proiectelor de prevenire i combatere a inundaiilor (1936). n 1958, Eckstein2 subliniaz utilitatea metodelor ACB n evaluarea proiectelor de investiii n lucrrile de hidroamelioraii i hidroenergetice. Autorul menionat coreleaz utilitatea ACB cu fundamentul economic al bunstrii societii de consum. Dac, pn n anii 60, analiza cost beneficiu (ACB) era relaionat cu proiectele de investiii privind ntr-un fel sau altul apa ca resurs sau mijloc de transport, (hidroameliorri prevenirea inundaiilor, lucrri hidroenergetice, alimentri cu ap, canalizri, hidro-transport etc.), ncepnd cu anii 1970 metoda a nceput s fie adaptat i utilizat i la alte tipuri de proiecte preponderent cu finanare public, dar nu numai, care ntr-un fel sau altul au impact asupra mediului ambiant. Aplicarea metodei la evaluarea fezabilitii proiectelor de investiii s-a fcut de la proiecte mari cum ar fi: centrale nucleare, rafinrii i combinate chimice sau lucrri de infrastructur, aeroporturi, tunele (exemplu Tunelul Mnecii), autostrzi sau ci ferate i pn la proiecte medii sau mici (exemplu lucrri de reabilitare ecologic, managementul integrat al deeurilor, parcuri naturale i rezervaii, dezvoltarea unor activiti de producie sau servicii cu impact mare asupra mediului). Organismele guvernamentale au nceput s introduc prin intermediul legilor i normelor obligativitatea utilizrii analizei cost-beneficiu la evaluarea proiectelor cu finanare public. Spre exemplu, nc din 1970 Uniunea European, Statele Unite, Japonia i Canada au emis legi prin care analizele de impact asupra mediului (EIA3) pentru proiectele de investiii trebuie s aib ca suport tehnicile ACB. Se pot meniona cu titlu de exemplu: Actul privind Politica Naional de Mediu (NEPA4) din Statele Unite promulgat n 1981, Directiva Consiliului Europei nr. 85/337/EEC din 27 iunie 1985 cu privire la evaluarea efectelor proiectelor publice i private asupra mediului. Importana utilitii ACB este ilustrat i de faptul c cel de-al 5-lea Plan de Aciune pentru Mediu al Uniunii

2 1

Dupuit Jules, On the measurement of the utility of the public works, Annales des Pontes et Chausss, 2nd (1844) sries, republicate n 1968 n limba. englez n lucrarea Transports, Selected Readings de Harmondsworth, Penguin Books

Eckstein, Otto, Water Resource Development: The Economics of Project Evaluation, 1958, Cambridge, MA, Harvard University Press EIA - Environmental Impact Assesment = Evaluarea Impactului asupra Mediului NEPA - National Environmental Policy Plan

62

Economia 1/2004

Management
Europene a propus adoptarea ei n cadrul programului Ctre sustenabilitate5 (Towards Sustainability). Se subliniaz faptul c trebuie elaborat o metodologie cost-beneficiu a Comunitii ct mai urgent, care s poat fi aplicat tuturor proiectelor i politicilor care cuprind o component de mediu. Prin aceast metodologie, se recomand ca statele membre s in cont nu numai de avantajele pe termen scurt ale dezvoltrii economice bazat pe utilizarea intensiv a resurselor rezultate n urma exploatrii mediului ambiant, cu efecte ireversbile n creterea polurii i epuizarea (depleia) resurselor, ci i de beneficiile pe termen lung rezultate dintr-o exploatare i utilizare raional eficient i eficace a resurselor. n categoria resurselor sunt considerate nu numai resursele clasice de natur organic sau anorganic pentru obinerea energiei sau materiilor prime pentru producie, ci i elemente considerate vitale cum ar fi: aer, ap, sol, peisaje sau motenirea cultural. Al 6-lea Plan de aciune pentru Mediu al Uniunii Europene (Spre sustenabilitate) recunoate c o abordare eficient a problematicii mediului n analize de tip cost-beneficiu pentru proiectele de investiii este afectat de: insuficiena sau lipsa informaiilor privind starea fizic a mediului; necunoaterea cu precizie a limitelor de toleran ale mediului; evaluarea greoaie a costurilor pagubelor asupra mediului cauzate de adoptarea unor tehnologii productive, dar cu impact major asupra mediului, prin imposibilitatea cuantificrii precise a efectelor sau a lipsei de aciune n direcia promovrii tehnologiilor non-poluante, dar mai puin productive; controversele legate de alegerea ratei optime de actualizare care s ilustreze n mod adecvat valoarea mediului pentru generaiile viitoare; dificultatea transpunerii n preuri corecte a elementelor de mediu. n economia de pia preul corect este dat de cererea i oferta pentru un produs. Banul reprezint unitatea obinuit de msur. n economia de pia ecologic, preul este influenat, pe lng cerere i ofert, de accesibilitatea la elemente considerate vitale: ap, aer, sol nepoluate, plus resursele de materii prime i energie. n acest caz, utilitatea real i disponibilitatea vital pe termen lung cu coresponden n termeni financiari nlocuiesc unitile monetare clasice. Acest nou tip de abordare este necesar ntruct unele activiti umane care afecteaz mediul pot duna i sntii umane prin efectul de feedback. De asemenea, sunt dificil de evaluat costurile optime de mbuntire a unei componente de mediu n detrimentul alteia6. Este sugerat utilitatea unei abordri holistice a problemelor legate de mediu, astfel nct selectarea investiiilor viitoare s fie fcut pe baza unor principii recunoscute n Tratatul CEE de Dezvoltare Durabil a Prilor, art. 130 alin.3 cum ar fi: principiul precauiei (PP), principiul responsabilitii (PR), principiul poluatorul pltete (PPP), coeziunea social etc. Instituiile bancare internaionale (exemplu Banca Mondial, B.I.R.D, B.E.R.D) de asemenea, prin intermediul metodologiilor pentru ntocmirea studiilor de fezabilitate, au statuat obligativitatea utilizrii analizei cost beneficiu la ntocmirea proiectelor de investiii finanate de ele. n Romnia, metoda analizei cost-beneficiu (ACB) a nceput s fie aplicat la investiiile din domeniul energetic nc din anii 1970. n prezent, este util o reevaluare a acestui tip de analiz i o reactualizare a legislaiei n materie de mediu i audit, n scopul utilizrii ACB la proiectele actuale de investiii n domeniul public i privat la un nivel echivalent cu cel din statele dezvoltate (UE, S.U.A., Japonia, Canada). Analiza cost - beneficiu (ACB) Abordri conceptuale i particulariti Analiza cost-beneficiu (ACB), aa cum s-a artat, i dovedete utilitatea la ntocmirea studiilor de fezabilitate pentru alegerea variantei optime (economic, ecologic, social, tehnologic) a proiectelor de investiii. Ea nu trebuie confundat cu analiza venit cost, care permite alegerea variantei optime de proiect din considerente pur economice. Este adevrat c n ambele cazuri putem avea de-a face cu indicatori comuni (Rata Intern de Rentabilitate RIR, Venitul Net Actualizat - VNA, raportul Venituri Costuri. Ceea ce difereniaz analiza cost-beneficiu (ACB) fa de analiza venit - cost (AVC) este tocmai faptul c prima fa de cea de-a doua ia n considerare i elemente non-monetare derivate din impactul asupra mediului, nu numai elementele monetare ntr-o accepiune clasic. O descriere a analizei cost-beneficiu (ACB) a fost dat de Henley i Spash (1993)7 i de Randall (1987)8 care arat c scopul analizei cost-beneficiu este s evidenieze faptul c suma efectelor de impact nu este mai mare dect beneficiul net al societii. Prin beneficiul net al societii se nelege suma beneficiilor monetare i non-monetare date de o exploatare raional a mediului. Este cunoscut faptul c aprecierea viabilitii financiare a unui proiect de investiii se realizeaz n mod curent prin analiza indicatorilor: venitul net actualizat (VNA) raportul venit-cost rata intern de rentabilitate financiar (RIRF) fluxul de lichiditi (cash-flow).

Towards Sustainability n literatura de specialitate din Romnia mai apare sub numele de Ctre Dezvoltarea Durabil, Ctre Durabilitate, Ctre Sustenabilitate.

Rojanschi, V., Bran, F., Diaconu Gh., Iosif Gh. N., Toderiu F., Economia i Protectia Mediului, pag. 76, Bucureti, Editura Tribuna Economic, 1997 7 Henley N, Spash C. Cost-Benefit Analysis and the environment, Edward Elgar Publishing Ltd., Gower House Aldershot,. UK, 1993 8 Randall Allen, Resource Economics, An Economic Approach to Natural Resources and Environmental Policy, John Willey and Sons Ltd., 1987

Economia 1/2004

63

Management
Indicatorii economico-financiari utilizai la aprecierea studiilor de fezabilitate prin metodologiile B.I.R.D, B.E.R.D sunt prezentai pe larg n literatura de specialitate din Romnia9,10,11 i strintate21, 12. Dac pentru proiectele de investiii publice sau private se utilizeaz analiza cost-beneficiu (ACB), raportul cel mai favorabil este:
R= Beneficiu total (economic, eco log ic, social ) Costul privat Costul public (inclusiv reabilitarea mediului)

(1)

cu condiia fireasc R>1

Dificultatea aplicrii relaiei 1 rezid n faptul c impactul asupra mediului este dificil de cuantificat n Cfec X' = 100 termeni monetari. Se utilizeaz n mod curent diverse CA ec Cvec categorii de costuri (de substituie, de prevenire a polurii, de compensare a efectelor polurii). n care: Cfec = cheltuieli fixe pentru ecologizarea produciei: n mod curent, fluxul de lichiditi (cash-flow) este eco-taxe, permise ecologice tranzacionabile un alt indicator important utilizat n analiza economic PET, cheltuieli cu calificarea ecologic a (nivel macroeconomic) i financiar (nivel microeconomic) angajailor etc.; a proiectelor de investiii cu impact asupra mediului. Acest Cvec = cheltuieli variabile pentru: ecologizarea proindicator exprim ctigul sau pierderea prin utilizarea duciei (proiectarea, achiziionarea de eficient sau neeficient a fondurilor de finanare a echipamente, dispozitive pentru ecologizarea proiectelor de investiii. La calculul fluxului de lichiditi se produciei existente, achiziionarea de folosete n mod curent metoda actualizrii. Fluxul de lichiditi se determin cu relaia13: tehnologii noi, cheltuieli cu recuperarea, separarea i reciclarea deeurilor n vederea Fh = Vh (C h + I h ) (2) reutilizrii, cheltuieli cu reabilitarea ambientului natural etc.); n care: Fh = fluxul de lichiditi; CAec = cifra de afaceri din producia ecologizat Vh = venitul n anul h; Ch i Ih = cheltuielile de producie i de investiii pentru (micorarea cheltuielilor cu taxele anul h. ecologice; veniturile realizate din Pentru stimularea unei atitudini participativ comercializarea dreptului de poluare dat eco-civice a firmelor, ar fi de dorit ca la analiza fluxului de de permisele ecologice tranzacionabile, lichiditi s se aib n vedere n mod distinct veniturile i venituri din comercializarea deeurilor ce cheltuielile rezultate din activiti ecologice ale firmei. pot fi reciclate, venituri realizate din Astfel, relaia de determinare a fluxului de lichiditi ar micorarea consumului de energie prin avea forma: utilizarea unor materiale combustibile rezultate din reciclarea anumitor grupe de eco eco Fh = Vh + Vh (C h + I h ) + C eco (3) h + Ih deeuri (exemplu anumite sorturi de plastic). n care: Fh = fluxul de lichiditi; Punctul de optim rezultat din cele dou diagrame se = venitul n anul h (din producie, din Vh poate afla pe o curb de tip Pareto, dup cum este exploatare etc.); prezentat n figura 2. Ch i Ih = cheltuielile de producie i de investiii pentru Pentru a vizualiza mai bine rezultatele analizei privind anul h; eco pragul de rentabilitate optimal economic-ecologic, se poate Vh = venitul n anul h datorit ecologizrii apela la o diagram 3D. produciei sau exploatrii;

Checo = cheltuielile de combatere a polurii (la nivel de firm sau proiect) i de minimizare a consumului de resurse neregenerabile; Iheco = investiiile firmei (pe proiect) de prevenire a polurii (investiii n tehnologii nepoluante i economice). Avantajul acestui mod de abordare a relaiei de calcul al fluxului de lichiditi const n ncurajarea investiiilor n tehnologii nepoluante. Msuri cum ar fi corelarea nivelului eco-taxelor de pe o baz difereniat n funcie de nivelul de poluare ar fi n avantajul acestei metode.

)]

Romnu I., Vasilescu I., Eficiena economic a investiiilor i a capitalului fix, Bucuresti, Editura Didactic i Pedagogic, 1993, pag. 125-127, 10 Ionit I. Eficiena economic a investiiilor, Note de curs, ASE, lito, 1993, Bucureti 11 Staicu F., Prvu I. Eficiena economic a investiiilor, Note de curs Bucureti, ASE, 1993 12 B.I.R.D. Methodology for Feasibility Studies 13 I. Romnu i I.Vasilescu, op. cit., pag. 125

64

Economia 1/2004

Management
Analiza pragului de rentabilitate prin prisma analizei cost - beneficiu
Diagrama pragului de rentabilitate ecologic Profit ecologic
PROFIT ECONOMIC ECOLOGIC Prag de rentabilitate (ecologic) CHELTUIELI VARIABILE CU MSURILE DE REDUCERE A POLURII I A DEPLEIEI RESURSELOR
100

75

Venituri i cheltuieli

Cvec

50

25

PIERDERI

CHELTUIELI FIXE CU ECO-TAXELE I LICENELE ECOLOGICE TRANZACIONABILE

X'
0

Cfec

25 Producia neecologizat

Producia

50

75 Producia ecologizat

100

Figura 1 Diagrama de determinare a pragului de rentabilitate economic n sens ecologic a produciei

PROFIT ECOLOGIC 100 90 80 70 60 50 Cvec 40 30 20 Cfec 10 0 Productia ecologizata pierderi

Venituri i cheltuieli PROFIT ECONOMIC

Cv
pierderi prag rentabilitate economic

X X' optim Pareto

Curba Pareto

Figura 2 Diagrama pragului de rentabilitate optim economic-ecologic ntr-o reprezentare tridimensional (C. S. Bnacu, 1997) Costuri i beneficii

ntr-o analiz de tip cost-beneficiu se au n vedere urmtoarele categorii de costuri: costuri directe (exemplu: costul proiectului, costul consultanei, costul terenului, costul construciei, costul tehnologiei, costuri de exploatare, costuri de management, training, costul finanrii etc.) costuri indirecte din externaliti care pot fi la rndul lor abordate din punctul de vedere al: a) preului de pia (descreterea valorii proprietii, costuri de reabilitare ecologic, costuri de prevenire a polurii (CP), costuri

de reciclare, costuri de transmutare sau reaezare a populaiilor, costuri de sntate cauzate de poluare sau mediu ostil, costuri de nlocuire (CI) a pierderilor de productivitate din turism sau agricultur etc.); b) preului umbr (pierderi de specii de flor i faun, afectarea imagisticii, dispariia habitatelor naturale unice - delte, rezervaii, estuare, mangrove etc.). Aceste tipuri de costuri sunt raportate la beneficii cum ar fi: beneficii directe grupate n: a) beneficii financiare (profit) - venituri din vnzri de bunuri i servicii;

Economia 1/2004

Contribuia ecologic Valoarea produciei ecologizate

VP E

Valo pro

Cf
Prod

65

Management
b) beneficii economice (dezvoltarea economic, local, regional, naional - n special la proiectele de dezvoltare a infrastructurii, economii de resurse utilizate n producie, imaginea de marc i consolidarea poziiei pe piaa intern i extern fa de clieni i funizori); c) beneficii sociale (creterea numrului de locuri de munc i stabilitatea social cu efecte n stabilitatea economic i politic). beneficii indirecte din externaliti grupate n: d) pre de pia (creterea valorii proprietii, beneficii de sntate - scderea cheltuielilor cu sntatea populaiei, beneficii din educaie i calificare ecologic, evitarea costurilor de prevenire a polurii, creterea productivitii unor sectoare ca: turism, agricultur, piscicultur, economia din costuri realizat prin micorarea nivelului taxelor ecologice); e) pre umbr (conservarea mediului i a eco-sistemului, reducerea polurii prin zgomot, emisii i eflueni; conservarea imagisticii naturale, conservarea locurilor istorice, culturale i recreaionale, creterea calitii serviciilor publice i private etc.) Tipuri de costuri utilizate n analiza cost - beneficiu

Costurile de investiii cu impact asupra mediului se evalueaz n funcie de tipul proiectului (obiective noi, reabilitri, modernizri), tipul construciei (civile, industriale, agricole etc.) i utilitatea privat sau public a proiectului. Pentru o analiz eficient a costului investiiei, se poate face gruparea pe urmtoarele tipuri: cu elaborarea studiilor de 1) costurile oportunitate, studiilor de prefezabilitate, studiilor de fezabilitate, avizelor premergtoare conexe (Regia Apelor Romne, pompieri, mbuntiri funciare, regia de ap i canalizare, salubritate, poliia sanitar i

medicin preventiv), costuri pentru consultan tehnic; de achiziionare (cumprare, 2) costuri concesionare) teren construcie; 3) costul rezultat din devizul general al proiectului (de la pregtirea terenului la finalizarea construciei, inclusiv instalaiile termice i electrice ale construciei); 4) costuri de achiziionare (cumprare, nchiriere) tehnologii cu impact minim asupra mediului: scule, dispozitive, aparate de msur i control, echipamente, utilaje i mijloace de transport n construcii, inclusiv piese de schimb; 5) costuri de dezvoltare a infrastructurii (drumuri de acces, branamente ap-gaze-canalizareelectricitate-telecomunicaii); 6) costuri cu protecia mediului grupate n costuri pentru combaterea polurii existente i costuri pentru prevenirea polurii viitoare; 7) costurile cu calificarea-recalificarea forei de munc din punct de vedere ecologic; 8) impozite i taxe (exclusiv taxele ecologice); 9) eco-taxe i permise (licene) ecologice tranzacionabile (n cazul n care vor fi prevzute de legislaia din Romnia). 10) rezerva de risc fizic (calamiti etc.) i economic (creterea preurilor datorit inflaiei); 11) necesarul de capital circulant; 12) dobnda pe perioada realizrii proiectului de investiii. n concluzie, putem afirma c analiza cost-beneficiu se bazeaz pe raportarea eforturilor i efectelor relevante (economico-financiare, ecologice, sociale) la efectele impactului (poluare, depleia resurselor, valorile estetice sau culturale) n cazul unor proiecte de investiii.

Lector univ. dr. Cristian Silviu BNACU

66

Economia 1/2004