Economie teoretic i aplicat Volumul XVIII (2011), No. 12(565), pp.

57-68

Provocrile Basel III pentru sistemul bancar romnesc

Anca Elena NUCU Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai nucu.anca@yahoo.com

Rezumat. Basel III reprezint o revizuire fundamental a cadrului de reglementare i supraveghere a industriei bancare pe viitor, obiectivul fiind consolidarea stabilitii sistemului financiar. Scopul acestui articol este de a analiza impactul introducerii Basel III asupra sistemului bancar la nivel european i, respectiv, asupra sistemului bancar romnesc. Dac, la nivel european, se estimeaz un deficit substanial de capital i lichiditate, cu impact major asupra indicatorilor de profitabilitate, impactul Basel III asupra sistemului bancar din Romnia se consider a fi limitat. Msurile pe care instituiile de credit le-ar putea adopta n vederea atenurii impactului alinierii la noile standarde sunt ajustarea modelului de business i restructurarea bilanurilor bancare. Cuvinte-cheie: stabilitate financiar; sistem bancar; Basel III; risc sistemic; Romnia. Coduri JEL: G21, G32. Coduri REL: 11C, 14K.

58

Anca Elena Nucu

1. Introducere Basel III reprezint o revizuire fundamental a cadrului de reglementare i supraveghere a industriei bancare pe viitor, obiectivul fiind consolidarea stabilitii sistemului financiar. Structurat pe dou pri, n cadrul acestui articol analizm impactul introducerii Basel III asupra sistemului bancar la nivel european i, respectiv, asupra sistemului bancar romnesc. Motivaia introducerii Basel III se bazeaz pe urmtoarele considerente (Walter, 2011, pp. 1-2) : efectele negative ale crizelor bancare. Literatura economic arat c rezultatul crizelor bancare se materializeaz n pierderi ale produciei economice egale cu aproximativ 60% din PIB, n perioada de precriz. frecvena crizelor bancare. Din 1985, au existat peste 30 de crize bancare n statele membre ale Comitetului de la Basel, ceea ce corespunde unei probabiliti de 5% ca un stat membru s se confrunte cu o criz ntr-un an dat. beneficiile Basel III depesc costurile implementrii, deoarece un sistem bancar stabil este piatra de temelie a dezvoltrii durabile, cu efecte benefice pe termen lung. Noul Acord Basel III are drept obiectiv consolidarea stabilitii sistemului bancar, prin aplicarea unor standarde exigente menite a mbunti a capacitatatea acestuia de a absorbi socurile din sectorul economic i financiar, precum i de reducere a riscului de contagiune dinspre sectorul financiar spre economia real (Walter, 2010). Noile standarde au n vederea perfecionarea managementului riscurilor, creterea cerinelor de transparen i publicare ale instituiilor de credit, precum i rezolvarea problemelor bncilor de importan sistemic. Msurile impun, n primul rnd, standarde mai exigente pentru bnci referitoare la adecvarea capitalului, cerinele de lichiditate i efectul de prghie, principalul scop fiind diminuarea efectelor negative ale crizelor financiare. Diferena major fa de precedentele acorduri este reprezentat de sfera de acoperire mult extins, msurile fiind deopotriv microprudeniale (vizeaz riscurile individuale ale bancilor) i macroprudeniale (vizeaz ansamblul sistemului bancar). La nivel microprudenial, msurile au n vedere (BNR, 2011, p. 124): consolidarea calitii bazei de capital prin majorarea cerinei minime de capitaluri proprii (aciuni ordinare, rezultat financiar reportat i rezerve) i a cerinei minime de fonduri proprii de nivel 1 (capitaluri proprii i instrumente hibride), precum i prin reconsiderarea criteriilor de eligibilitate pentru instrumentele avute n vedere la determinarea fondurilor proprii de nivel 1;

Provocrile Basel III pentru sistemul bancar romnesc

59

creterea exigenelor pentru acoperirea riscurilor, accentul major fiind

pus pe riscurile evideniate n perioada crizei: expunerile din portofoliul de tranzacionare (trading book), riscul de credit al contrapartidei (CCR), expuneri securitizate i poziii din securitizare; limitarea efectului de prghie ca msura adiional fa de cerinele de capital calculate n funcie de risc; prevederea unor standarde internaionale de lichiditate, care s asigure pe termen scurt (30 de zile) rezistena la ocuri/crize de lichiditate, iar pe termen lung (1 an) un profil solid al lichiditii structurale. La nivel macroprudenial, msurile prezint caracter anti-ciclic i au n vedere (BNR, 2011, p. 124): introducerea unui amortizor de capital anticiclic, pentru protejarea sistemului financiar de riscurile sistemice asociate creterii nesustenabile a creditului (reprezint 2,5 % peste cerintele minime de capital-fonduri proprii de nivel 1 formate din aciuni ordinare, rezultat reportat i rezerve), ct i a unui amortizor fix de conservare a capitalului cu rolul de a acoperi pierderile n cazul n care banca se confrunt cu probleme de ordin financiar (variaz ntr-un interval care atinge ca valoare maxim 2,5 % n funcie de faza ciclului economic). Amortizorului de capital anticiclic este direct proporional cu riscul sistemic i se calculeaz conform relaiei credit/ PIB; calcularea unui efect de prghie, scopul fiind limitarea nivelului datoriei la nivelul sistemului bancar n perioadele de boom; bncile de importan sistemic, preocuprile fiind orientate spre reducerea probabilitii i impactului falimentului acestora, reducerea costurilor interveniei sectorului public i impunerea unor condiii de concuren egale prin diminuarea avantajului competitiv pe care l dein aceste bnci n sfera finanrii. Comitetul are n vedere i alte cerine suplimentare n vederea absorbirii pierderilor, precum i eventuala introducere de taxe suplimentare de capital (capital surcharges) pentru aceste bnci. Implementarea complet la nivel mondial, cu respectarea termenelor stricte, a Acordului Basel III este esenial pentru consolidarea sistemului financiar. Responsabilitatea implementrii cade nu numai n sarcina organismelor de reglementare, ci extinde sfera specialitilor la nivelul managerilor de risc ai bncilor i implicit asupra auditului, care deine un rol cheie n revizuirea independent i disciplinat a eforturilor de administrare. Provocarea este reprezentat de faptul c punerea n aplicare are loc n timpul unei recuperri postcriz inegale i nesigure a statelor. Perspectivele de cretere au slbit, iar datoriile suverane accentueaz fragilitatea sistemelor financiare a unor state din zona euro.

60

Anca Elena Nucu

2. Impactul Acordului Basel III asupra sistemului bancar european Scopul Acordului Basel III este consolidarea stabilitii sistemului bancar, prin redresarea deficienelor evideniate de actuala criz. mbuntirea calitii bazei de capital i noi standarde n managementul lichiditii sunt destinate a ntri capacitatea bncilor de a absorbi ocurile, evitnd utilizarea fondurilor publice pentru recapitalizare, efectele benefice ndreptndu-se implicit i spre consumatori, investitori sau guverne.
Tabelul 1 Sinteza masurilor la nivelul UE (Basel III)
Cerine de capital Deficiene evideniate de actuala criz Baza de capital insuficient pentru acoperirea pierderilor, ceea ce a dus la utilizarea fondurilor publice Msuri propuse de Basel III mbuntirea calitii bazei de capital prin: - includerea n capitaluri proprii (fonduri proprii de nivel 1 de baz), pe lng rezultatul reportat i rezerve, a aciunilor ordinare, fiind excluse aciunile prefereniale; - eliminarea elementelor incluse n fondurile proprii de nivel 1 suplimentar care nu au suficient capacitate de absorbie a pierderilor; - majorarea cerinelor minime de fonduri proprii de nivel 1 de la 4 % la 6 % i a cerinei minime de capitaluri proprii (fondurilor proprii de nivel 1 de baz), de la 2 % la 4,5 %. - introducerea amortizorului de capital anti-ciclic i a amortizorului fix de conservare a capitalului (2,5 %), ambele fiind asigurate din elemente de capital propriu. Creterea exigenelor privind transparena capitalului de reglementare Introducerea efectului de prghie ca msur adiional Introducerea unor standarde minime internaionale pentru riscul de lichiditate Obiectivele masurilor Limitarea expunerii la riscuri; consolidarea stabilitii financiare

Efectul de prghie Standarde de lichiditate

Insuficienta transparen a structurii capitalului Risc mrit de faliment

Bncile de importan sistemica

Ponderea ridicat a resurselor pe termen scurt, finanarea activelor pe termen lung O supraapreciere a lichiditii pe pia Recapitalizarea instituiilor n vederea limitrii riscului sistemic a angajat fonduri publice considerabile, ceea ce a condus la creterea datoriilor suverane Lipsa unui cadru adecvat de reglementare privind restructurarea i falimentul bncilor

Creterea cerinelor de transparen Reducerea probabilitii manifestrii riscului sistemic i creterea rezistenei la situaii de criz Reducerea probabilitii manifestrii riscului sistemic i creterea rezistenei la situaii de criz Consolidarea stabilitii financiare; creterea transparenei; evitarea utilizrii fondurilor publice n salvarea instituiilor de credit

Cerine adiionale impuse bncilor de importan sistemic

Conturarea unui nou cadru de management al crizelor

Sursa: Raport BNR asupra stabilitii financiare 2011, pp. 127-128.

Provocrile Basel III pentru sistemul bancar romnesc

61

Impactul noilor norme este semnificativ, deoarece, n lipsa oricrei aciuni de atenuare, se estimeaz un deficit de capital de 1.050 miliarde de euro pentru Europa, respectiv 600 miliarde de euro pentru SUA (Hrle et al., 2010, p. 3). Deficitul de capital i lichiditate pentru Europa i Statele Unite ale Americii va fi semnificativ. Se ateapt ca finanrile pe termen lung s atenueze parial deficitul de lichiditate.

Sursa: Hrle, Philipp et all Basel III and European banking: Its impact, how banks might respond,and the challenges of implementation-November 2010, EMEA Banking, p. 3. Figura 2. Deficitul de capital i lichiditate Europa, respectiv SUA, perspectiva static, 2019 (miliarde euro)

Presupunnd punerea n aplicare pe deplin pn n 2019 a tuturor msurilor prevzute de Basel III i naintea oricrei aciuni de atenuare, indicatorul ROE inainte de impozitare al bncilor europene ar scdea cu 3,7 pn la 4,3 puncte procentuale fa de nivelul de 15% nregistrat n perioada dinaintea crizei (Hrle et al., 2010, p. 4). Efectele vor fi resimite gradual. Analiznd diferite perioade de tranziie, se estimeaz c declinul ROE va fi de 0,3 puncte procentuale pn n 2013 i de 2,1 puncte procentuale pn n 2016. Declinul ROE apare ca urmare a noilor cerine de mbuntire a calitii bazei de capital, introducerii efectului de prghie i a standardelor minime de lichiditate la nivel global. Sarcina instituiilor de credit este, de asemenea, extrem de dificil, deoarece bncile se confrunt cu o semnificativ provocare pentru a atinge conformitatea tehnic a noilor standarde, concomitent cu reorientarea spre succes. Impactul Basel III asupra principalelor segmente de business bancarretail, corporate i investment banking este diferit. Att activitatea de retail banking, ct i cea de corporate sunt afectate n principal de acele prevederi ale

62

Anca Elena Nucu

Basel III care afecteaz ntreaga banc, n special cerinele superioare de capital i lichiditate. Unele instituii de retail vor fi, de asemenea, afectate de msurile care privesc calitatea bazei de capital (deducerea participaiilor tacite n Germania). Dac efectele Basel III asupra produselor de retail sunt mai puin relevante, noile cerinte vor afecta multe dintre produsele bancare standard destinate segmentului corporate, prin creterea costurilor de finanare. Produsele cu pondere de risc relativ ridicat (finanarea structurat sau mprumuturi negarantate) vor fi substanial afectate. Dintre cele trei segmente, cel de investment banking i, n special, pieele de capital suport cele mai multe modificri, sub impactul noilor raporturi de capital. Activitatea de pe piaa instrumente derivate OTC va fi afectat de faptul c bncile sunt nevoite s dein un nivel superior de capital pentru acoperirea riscului de pia i a riscului de credit al contrapartidei.
Tabelul 2 Stadiul adoptrii Basel III la sfritul lunii septembrie 2011 la nivelul unor state
ara Belgia Frana Germania Italia Luxemburg Olanda Spania Sudia Elveia Basel III 2 2 2 2 2 2 2 2 1 Etapele urmtoare - planuri de punere n aplicare Urmeaz procesul stabilit la nivelul UE - propunere UE a fost publicat la 20 iulie 2011 Urmeaz procesul stabilit la nivelul UE - propunere UE a fost publicat la 20 iulie 2011 Urmeaz procesul stabilit la nivelul UE - propunere UE a fost publicat la 20 iulie 2011 Urmeaz procesul stabilit la nivelul UE - propunere UE a fost publicat la 20 iulie 2011 Urmeaz procesul stabilit la nivelul UE - propunere UE a fost publicat la 20 iulie 2011 Urmeaz procesul stabilit la nivelul UE - propunere UE a fost publicat la 20 iulie 2011 Urmeaz procesul stabilit la nivelul UE - propunere UE a fost publicat la 20 iulie 2011 Urmeaz procesul stabilit la nivelul UE - propunere UE a fost publicat la 20 iulie 2011 Proiectul regulamentului privind Basel III urmeaz s fie publicat spre consultare la 17 octombrie 2011 - regulamentul SIFI definitiv (nivel: Legea bancar) va fi adoptat de ctre Parlament la 30 septembrie 2011 - Proiect de lege SIFI urmeaz s fie publicat n Q4 2011. Proiectul regulamentului este planificat pentru consultare n cursul anului 2011. Msurile Basel 2.5 i Basel III trebuie s fie puse n aplicare ntr-o manier coordonat cu reforma legislativ Dodd-Frank Propunerea (directiv i regulament), publicat de Comisia European la 20 iulie 2011. Proiectul regulamentului urmeaz a fi publicat la mijlocul anului 2012. Regulament definitiv a fost emis ctre bnci. Consultare public planificat la nceputul anului 2012 - Publicarea final la sfritul lunii martie 2012 - Punerea n aplicare la sfritul lunii martie 2013 - n Japonia, anul fiscal pentru banci ncepe n aprilie i se ncheie n martie.

SUA Uniunea European Turcia Arabia Saudit Japonia

1 2 1 3 1

Sursa: http://www.bis.org/publ/bcbs/b3prog_rep_table.htm

n ceea ce privete stadiul adoptrii Acordului Basel III, la finele lunii septembrie a acestui an, majoritatea statelor europene se afl n etapa a doua, adic proiectul regulamentului a fost publicat, SUA se afl n primul stadiu,

Provocrile Basel III pentru sistemul bancar romnesc

63

adic proiectul regulamentului nu a fost nc publicat, cel mai avansat stadiu al adoptrii fiind nregistrat de Arabia Saudit, care se afl n stadiul al treilea, adic regulamentul final a fost publicat i transmis bncilor. Basel III a fost dezvoltat n mod expres pentru a reduce att frecvena, ct i intensitatea crizelor financiare. Studiile indic faptul c acordul va reduce costurile economice semnificative ale crizelor. Astfel de beneficii nu se vor materializa n lipsa unei consecvene a punerii n aplicare a noilor standarde. Orice slbire a acestora sau ntrziere n punerea n aplicare va accentua fragilitatea ncrederii n sistemul financiar. La o prim analiz, impactul asupra bncilor din SUA pare a fi similar, dei uor atenuat, deoarece i sectorul bancar american, masurat prin valoarea activelor, este mai mic comparativ cu cel european. Se estimeaz un deficit al fondurilor proprii de nivel 1 de aproximativ 600 miliarde de euro i un decalaj n finanarea pe termen lung pentru Statele Unite de 2200 miliarde de euro. Aceste neajunsuri vor afecta profitabilitatea sectorului bancar american, reflectat printr-o scdere a indicatorului ROE de aproximativ 3 puncte procentuale. Efectul de prghie prevzut de Basel III nu reprezint o constrngere major suplimentar. Cu toate acestea, remarcm o serie de diferene cheie. n ceea ce privete capitalul, deducerea drepturilor ipotecare joac un rol mai important n Statele Unite comparativ cu Europa, n timp ce interesele minoritare sunt mai puin relevante. Impactul msurilor Basel III referitoare la activele ponderate la risc nu este direct comparabil ntre Europa i Statele Unite, ca urmare a poziiei foarte diferite de plecare a celor doua industrii. Avnd n vedere c multe dintre bncile americane nu au implementat nc Basel II, indicatorii de capital ai acestor instituii ar putea fi mult mai afectai de tranziia simultan ctre Basel II i, respectiv, III (Hrle et al., 2010, p. 6). 3. Implicaiile Basel III asupra sistemului bancar din Romnia Impactul introducerii noilor cerine de capital Basel III asupra sistemului bancar romnesc se consider a fi limitat. La jumtatea anului 2011, la nivelul sistemului bancar romnesc, fondurile proprii de nivel 1 dein 80 % din fondurile proprii totale, iar instrumentele hibride de capital lipsesc. Aceasta structur a fondurilor proprii atenueaz eventualul impact al implementrii cerinelor de capital Basel III. Efectul de prghie la nivel agregat nregistreaz valoarea de 6%; prin urmare impactul introducerii noilor cerine nu va afecta substanial sistemul bancar romnesc. De asemenea, analiza fondurilor proprii (totale i de nivel 1) arat c bancile din sistem se nscriu n noile standarde Basel III privind adecvarea capitalului. Valoarea fondurilor proprii totale reprezinta 14,2 la suta

64

Anca Elena Nucu

din totalul activelor ponderate la risc, iar valoarea la nivel de sistem a ponderii fondurilor proprii de nivel 1 n total active ponderate la risc este de 13,6% la sfritul lunii iunie 2011.
Tabelul 3 Evoluia fondurilor proprii i a efectului de prghie septembrie 2008- iunie 2011 (procente)
Procent din fonduri proprii totale: Fonduri proprii de nivel 1 Capital social Prime de capital Rezerve legale Profitul perioadei curente Pierderea perioadei curente Fonduri proprii de nivel 2 Rezerve din reevaluare mprumuturi subordonate (net) mprumuturi subordonate (brut) Efectul de prghie (Fonduri proprii de nivel 1/ Total active medii) 09.2008 100 76,7 48,7 4,4 28,2 -0,6 23,3 9,6 15,2 17,5 6,55 12.2008 100 77,2 43,7 3,8 34,6 -0,7 22,8 8,1 15,8 17,9 8,13 12.2009 100 78,4 46,0 4,0 33,4 3,75 -2,2 21,6 6,06 17,2 20,1 7,55 03.2010 100 79,8 47,3 6,1 33,0 0,0 -1,2 20,2 5,0 15,7 19,0 8,09 06.2010 100 79,3 49,8 6,1 32,6 0,0 -3,0 20,7 5,6 16,6 20,4 7,91 09.2010 100 79,7 51,3 5,8 32,4 0,7 -3,5 20,3 5,7 16,3 20,7 7,89 12.2010 100 80,3 50,8 5,7 32,3 2,5 -5,0 19,7 5,6 15,7 20,3 8,11 03.2011 100 81,0 51,7 5,8 30,2 0,0 -0,5 19,0 5,7 15,0 20,0 7,96 06.2011 100 80,1 53,1 5,8 30,2 0,0 -2,6 19,9 5,7 15,2 20,7 7,79

Sursa: Raport BNR asupra stabilitii financiare 2011 i Buletine lunare, www.bnro.ro.

Din motive de stabilitate financiar, BNR a decis ca supravegherea lichiditii sucursalelor s cad n sarcina autoritii competente din statul membru gazd i s se aplice standardele de lichiditate i la nivel individual, chiar dac acestea sunt ndeplinite la nivel consolidat. Instituiile de credit vor reaciona diferit n faa noilor standarde, n funcie de perioada de tranziie necesar ndeplinirii cerinelor. Dac perioada de tranziie este mai scurt, bncile ar putea prefera reducerea ofertei de credite n vederea majorrii nivelului capitalului, modificndu-i structura activelor. Implementarea gradual a noilor standarde poate atenua impactul, bncile avnd posibilitatea s se adapteze, prin capitalizarea profiturilor, emiterea de aciuni, modificarea structurii pasivelor.

Provocrile Basel III pentru sistemul bancar romnesc

65

Chiar dac impactul Basel III asupra sistemului bancar romnesc se consider a fi limitat, propunem o serie de msuri pe care instituiile de credit le-ar putea adopta n vederea atenurii impactului alinierii la noile standarde: 1) ajustarea modelului de business. Bncile i vor revizui indicatorii de profitabilitate n contextul unui mediu superior de reglementare. De asemenea, unele segmente de business vor fi evaluate pe criterii de accesibilitate, avnd n vedere deficitul de finanare i de capital n viitor. Instituiile de credit i vor reproiecta produsele i serviciile pentru a se asigura c acestea continu s ndeplineasc nevoile clientului, concomitent cu optimizarea capitalului i a lichiditii bancare. Ajustarea gamei de produse se poate realiza n mai multe direcii: bncile se pot orienta spre produse care s satisfac nevoile clienilor, dar care angajeaz cerinele de capital mai sczute; lansarea pachetelor de produse care combin etapa de finanare cu cea de economisire, bncile avnd posibilitatea de a atrage fonduri sub form de depozite de la populaie i, respectiv, ntreprinderile mici i mijlocii; bncile pot crete ponderea creditelor acordate pe termen scurt pentru a reduce costurile de finanare (de exemplu orientarea spre credite de tip revolving n detrimentul celor ipotecare). Bncile trebuie s depun eforturi pentru a-i mbunti capacitatea lor de a transfera riscurile. O modalitate o reprezint mai strnsa cooperare dintre banc i instituia creatoare a produsului, astfel nct ambele echipe s fie angajate n majorarea volumului de credite care pot fi securitizate, vndute sau sindicalizate. Un alt mod de transfer al riscului este extinderea de ctre banc a parteneriatelor pe probleme de sindicalizare i securitizare, att pe plan geografic, ct i pe ramuri de activitate. 2) restructurarea bilanurilor bancare. Basel III se bazeaz pe managementul integrat al activelor, capitalului i al finanrii, instituiile de credit neavnd oportunitatea optimizrii activelor i pasivelor n mod independent. Pentru multe instituii bancare, o parte semnificativ a impactului Basel III provine din deducerile de capital. Noile norme privind calitatea capitalului se ndeprteaz de Basel II i ofer spaiu de manevr limitat bncilor, deoarece acestea sunt nevoite s deduc (Hrle et al., 2010, p. 16): capitalul filialelor de asigurri care depesc un prag de 10 procente, reducndu-se astfel posibilitatea de a reutiliza o mare parte din acest capital n activitatea bancar a entitii consolidate; valoarea oricrui beneficiu definit a activelor fondului de pensii;

66

Anca Elena Nucu

investiiile n instituiile financiare neconsolidate peste pragul de 10

procente. Avnd n vedere obiectivul mbuntirii calitii capitalului, bncile dispun de o gam larg de opiuni, n scopul de a atenua impactul adoptrii Basel III. Astfel, instituiile de credit (Hrle et al., 2010, p. 16): pot optimiza domeniul de aplicare al capitalului consolidat prin achiziionarea participaiilor minoritare sau prin reducerea excesului de capital al filialelor bancare; pot optimiza deinerile lor n instituiile financiare prin reducerea investiiilor neconsolidate sub pragurile definite de ctre autoritatea de reglementare pentru deducerile de capital; pot revizui contracte de pensii i stabili cu exactitate valoarea activelor, care pot fi prompt retrase din fond, i devin astfel eligibile pentru recunoatere n capitalul de reglementare. Dincolo de efortul unic de a alinia bilanul la noile cerine de capital, bncile sunt nevoite s investeasc permanent n capacitatea de gestionare a acestuia. Multe bnci au doar o imagine la nivel corporativ asupra bilanului i un diagnostic mai puin precis n ceea ce privete liniile de business. Bncile se confrunt cu provocri semnificative: o cronologie bine stabilit, rezultate semnificative n urma implementrii, o complexitate fr precedent a msurilor i interdependen. Complexitatea punerii n aplicare solicit experi n domeniu pentru fiecare instituie de credit. n funcie de gradul de ndeplinire al cerinelor Basel II i ambiiile lor de a construi unele dintre cele mai sofisticate procese de risc Basel III, unele instituii vor naviga prin complexitatea punerii n aplicare mai facil comparativ cu altele. Provocarea vine din trei mari direcii: proiectarea, calitatea datelor i complexitatea raportrilor: Complexitatea proiectrii. Pornind de la deficienele precedentului Acord, Basel III ridic standardele la un nivel fr precedent pentru industria bancar. Complexitatea rezid n special din elementele cheie ale noului regulament (introducerea amortizorului de capital anticiclic i a amortizorului fix de conservare a capitalului) i cerinele suplimentare fa de Basel II, materializate n: construirea unei viziuni integrate a riscului de credit i implicit pentru portofoliul de tranzacionare, spre deosebire de Basel II, unde capitalul de reglementare pentru riscul de credit a fost abordat doar n portofoliul bancar; elaborarea unor metodologii de calcul pentru VAR i taxe de risc elementare, acestea nefiind prevzute de Basel II; extinderea taxei de securitizare pentru portofoliul bancar prevzut de Basel II i la portofoliul de tranzacionare.

Provocrile Basel III pentru sistemul bancar romnesc

67

Calitatea datelor i complexitatea raportrii. Datele de nalt calitate

sunt eseniale pentru funcionarea eficient a proceselor de risc ale bncii. Complexitatea operaional. Guvernana corporativ bancar eficient, n funcie de modelul de afaceri i profilul de risc corespunztor este primul pas spre implementarea cu succes a Basel III. De asemenea, auditorii interni dein un rol foarte important, deoarece trebuie s analizeze critic operaiunile i s recomande mbuntiri ale cadrului de control intern. Concluzii Basel III este mai mult dect un regulament pentru instituiile financiare ntr-o lume postcriz i va afecta fundamental profitabilitatea industriei bancare. Reformele vizeaz nivelul microprudenial, cu scopul de a crete rezistena instituiilor bancare individuale la perioadele de stres i, respectiv, nivelul macroprudenial, cu scopul de a reduce frecvena crizelor financiare. Noile standarde sunt menite a mbunti capacitatea sectorului bancar de a absorbi ocurile, printr-o gestionare superioar a riscurilor sub coordonatele unei guvernane consolidate i n condiii de transparen crescut. Impactul Basel III asupra sistemului bancar european este semnificativ. Presupunnd punerea n aplicare pe deplin pn n 2019 a tuturor msurilor prevzute de Basel III i naintea oricrei aciuni de atenuare, indicatorul ROE inainte de impozitare al bncilor europene ar scdea cu 3,7 pn la 4,3 puncte procentuale fa de nivelul de 15% nregistrat n perioada dinaintea crizei. Impactul Basel III asupra principalelor segmente de business bancar-retail, corporate i investment banking este diferit. Att activitatea de retail banking, ct i cea de corporate sunt afectate n principal de acele prevederi ale Basel III care afecteaz ntreaga banc, n special cerinele superioare de capital i lichiditate. Dintre cele trei segmente, cel de investment banking i, n special, pieele de capital suport cele mai multe modificri, sub impactul noilor raporturi de capital. Activitatea de pe piaa instrumente derivate OTC va fi afectat de faptul c bncile sunt nevoite s dein un nivel superior de capital pentru acoperirea riscului de pia i a riscului de credit al contrapartidei. Impactul asupra bncilor din SUA pare a fi similar, dei uor atenuat, deoarece i sectorul bancar american, msurat prin valoarea activelor, este mai mic comparativ cu cel european.Totui, distingem o serie de diferene cheie. n ceea ce privete capitalul, deducerea drepturilor ipotecare joac un rol mai important n Statele Unite comparativ cu Europa, n timp ce interesele minoritare sunt mai puin relevante. Impactul msurilor Basel III referitoare la

68

Anca Elena Nucu

activele ponderate la risc nu este direct comparabil ntre Europa i Statele Unite, ca urmare a poziiei foarte diferite de plecare a celor dou industrii. Avnd n vedere c multe dintre bncile americane nu au implementat nc Basel II, indicatorii de capital ai acestor instituii ar putea fi mult mai afectai de tranziia simultan ctre Basel II i, respectiv, III. Impactul introducerii noilor cerine de capital Basel III asupra sistemului bancar romnesc se consider a fi limitat. La jumtatea anului 2011, la nivelul sistemului bancar romnesc, fondurile proprii de nivel 1 dein 80 % din fondurile proprii totale, iar instrumentele hibride de capital lipsesc. Aceasta structur a fondurilor proprii atenueaz eventualul impact al implementrii cerinelor de capital Basel III. Efectul de prghie la nivel agregat nregistreaz valoarea de 6%, prin urmare impactul introducerii noilor cerine nu va afecta substanial sistemul bancar romnesc. Pentru bnci, provocarea vine din trei mari direcii: proiectarea, calitatea datelor i complexitatea raportrilor. Msurile pe care instituiile de credit le-ar putea adopta n vederea atenurii impactului alinierii la noile standarde sunt ajustarea modelului de business i restructurarea bilanurilor bancare. Guvernana corporativ bancar eficient, n funcie de modelul de afaceri i profilul de risc corespunztor, este primordial pentru implementarea cu succes a Basel III. Mulumiri Articolul prezint rezultatele cercetrii susinute financiar din fonduri social europene gestionate de Autoritatea de Management pentru Programul Operaional Sectorial Dezvoltarea Resurselor Umane [grant POSDRU/107/ 1.5/S/78342]. Bibliografie
Basel Committee on Banking Supervision (2011). Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems Bank for International Settlements, http://www.bis.org/publ/bcbs189.pdf National Bank of Romania. Financial stability Report 2011 and Monthly Bulletin 06/2011, 09/2008 Philipp, H. et al. (2010). Basel III and European banking: Its impact, how banks might respond, and the challenges of implementation, EMEA Banking Walter, S., Basel III and Financial Stability, Speech at the 5th Biennial Conference on Risk Management and Supervision, Financial Stability Institute, Bank for International Settlements, Basel, 2010, http://www.bis.org/speeches/sp101109a.htm Walter, S., Basel III: Stronger Banks and a More Resilient Financial System, Conference on Basel III, Financial Stability Institute, Basel, 2011