Capitolul I IMPORTANA STUDIERII PIEELOR EXTERNE.

CARACTERISTICILE I TIPURILE DE PIEE EXTERNE

1.1. Internaionalizarea pieei firmei i necesitatea prospectrii ei
1.2. Teorii ale internaionalizrii 1.3. Factorii internaionalizrii ntreprinderii i pieei 1.4. Forme de internaionalizare a firmei 1.5. Caracteristicile pieelor externe 1.6. Tipuri de piee externe

1.Internaionalizarea pieei firmei i necesitatea prospectrii ei

Fazele procesului de internaionalizare - prima faz s-a derulat n primele trei decenii ale perioadei postbelice, concentrndu-se printr-o dezvoltare a schimburilor dintre economiile rilor lumii, care i pstreaz caracterul lor naional - a doua faza, specific perioadei 1970-1990, de transnaionalizare, se caracterizeaz prin apariia de fluxuri de investiii strine - anii 90 marcheaz nceputul unei noi faze denumit economia fr frontiere sau economia global, caracterizat i prin existena unor fluxuri de transfer tehnic i informaional la scar planetar Piaa - devine tot mai deschis spre exterior - n rile dezvoltate att ntreprinderile mari ct i cele medii realizeaz o jumtate din cifra lor de afaceri n exterior - n rile n curs de dezvoltare se observ acelai proces - ntreprinderile sunt nevoite s-i extind studiile de pia la nivel internaional

companie cu activitate internaional

corporaie global, societate transnaional, companie supranaional, companie internaional, ntreprindere (companie) multinaional Definiii: companie multinaional - firm care are acionari de diferite naionaliti societate transnaional - ntreprindere care dispune de faciliti de producie situate n mai multe ri John Dunning : societate transnaional - firm care se angajeaz n investiii strine directe i care deine i controleaz activiti creatoare de valoare n mai mult de o ar ONU: societatea multinaional - ntreprindere care are n proprietate i controleaz faciliti de producie sau de prestri de servicii n afara rii de origine. Limitele acestor definiii Din punct de vedere cantitativ - cerine minime - dou ri - Universitatea Harvard cnsider necesar cel puin ase state - ponderea veniturilor realizate n exterior fa de cele realizate pe piaa de origine s fie 25 30% - acionari din minim dou state. Din punct de vedere calitativ, cel mai important element este comportamentul firmei. Dup distribuia puterii de luare a deciziilor din punct de vedere geografic firmele pot fi: - etnocentrice (centrul din ara de origine ia deciziile n mod absolut), - policentrice (orientate spre piee int individuale), - regionale sau geocentrice (orientate ctre zone mai mari, de regul blocurile comerciale) - globale (elementul geografic nu mai prezint nici o importan). Gradului de transnaionalitate al unei societi se msoar cu indicele transnaionalitii folosit de ctre UNCTAD ITN = (Aext/AT + Vext/ VT + Fmext/FmT) : 3
Aext=activele deinute n strintate AT =activele totale ale firmei Vext=vnzrile efectuate n strintate VT =vnzrile totale Fmext =fora de munc utilizat n strintate FmT =fora de munc total.

Topul primelor 10 societi transnaionale dup indicele transnaionalitii, 2000

Sursa: Raport UNCTAD, 2002

Poz 1 2 3 4 5 6

Societate Seagram ABB Thomsone Nestle Unilever Solvay

ara de origine Canada Elveia Canada Elveia Olanda/M.Britanie Belgia

Sector industrial Buturi alcoolice Echipamente electrice Tipografie Alimentar Alimentar Chimie/farmaceutic

ITN 97,6 95,7 95,1 93,2 92,4 92,3

7
8

Electrolux
Philips

Suedia
Olanda

Echipamente electrice
Electronic

89,4
86,4

9
10

Bayer
Roche

Germania
Elveia

Chimie/farmaceutic
Farmaceutic

82,7
82,2

Topul primelor 10 societi transnaionale dup indicele transnaionalitii, 2003 Sursa: World Investment Report 2005, UNCTAD
Poz 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Societate Thomson CRH News Corporation Roche Group Cadbury Schweppes Philips Vodafone Group Alcan Publicis British Petroleum ara de origine Canada Irlanda Australia Elveia Marea Britanie Olanda Marea Britanie Canada Frana Marea Britanie Sector industrial Media Lemn i alte materiale de construcii Media Industria farmaceutic Industria alimentar i buturi rcoritoare Echipamente electrice i electronice Telecomunicaii Industria metalurgic Servicii de afaceri Industria ieiului ITN 98,0 95,2 93,0 91,8 87,0 85,8 85,1 84,4 82,3 82,1

Luarea decziei de internaionalizare i motivele internaionalizrii

decizia de internaionalizare presupune: - contientizarea existenei oportunitilor de afaceri pe piaa internaional - determinarea momentului oportun iniierii - determinarea tipului de activitii internaionale - determinarea gradul de internaionalizare - este o decizie pe termen lung - implic investiii importante de capital i timp - implic experien managerial i de marketing. motivaii care stau la baza deciziei de internaionalizare motivaii pro-active, atunci cnd schimbarea strategic este iniiat din cadrul firmei: - profiturile, - existena unui produs nou sau beneficierea de un avantaj tehnologic important fa de concuren, - cunotinele speciale asupra unui client extern, - o conjunctur special, - existena unei angajament de durat din partea managementului fa de procesul de internaionalizare, diferenele de fiscalitate ntre diferite state, economiile de scal motivaii reactive, atunci firma ia decizia de internaionalizare ca rspuns la anumii stimuli i ncearc s se adapteze la diferite schimbri impuse de ctre mediul de afaceri - presiunile concurenei, - supraproducia, - scderea vnzrilor pe piaa intern i reducerea cotei de pia, - excesul de capacitate de producie, - apropierea fa de clienii externi, - schimbarea mediului de afaceri, - presiunile competitive

Cauzele i efectele internaionalizrii 1 Tendinele principale care se constituie att n cauze ale creterii comerului mondial ct i ale procesului de internaionalizare: schimbrile tehnologice care au generat scderea cheltuielilor de transport, de comunicaie, de procesare a datelor, de stocare i acces la informaie. Rspndirea acestor tehnologii, extinderea i generalizarea noilor reele informatice au creat nu numai instrumentele de comunicare rapid, ci au i consacrat interdependena dintre rile, regiunile i puterile globului. Schimbrile tehnologice au produs efecte majore n modalitile prin care s-a manifestat aceast interdependen ntre rile lumii: - n anii 50, 60 i 70, ea a fost condus de guverne, ghidat de decizii politice i a presupus o serie de aranjamente comerciale menite s diminueze taxele i, deci, i costurile produselor respective. GATT urmrea de fapt s asigure un regim comercial liber i global pentru statele capitaliste liberalizarea comerului; - n anii 80 au au aprut fluxurile de ISD; - n anii 90 care au la baz afirmarea noilor tehnologii (microelectronica, computerele, robotica, telecomunicaiile, noile materiale i biotehnologia) a aprut un nou tip de economie bazat pe cunoatere ai crui actori sunt corporaiile, marile companii care acioneaz la nivel global. Corporaiilor multinaionale deinnd monopolul cercetrii i al tehnologiilor de vrf capt i o for ieit din comun care le face dorite de ctre oricine aspir s progreseze - le permite s-i impun propriile condiii. Analiza volumului de vnzri al corporaiilor i a mrimii PIB-urilor diverselor ri arat c 51 dintre cele mai mari o sut de entiti economice sunt corporaii i numai 49 sunt ri

Cauzele i efectele internaionalizrii 2 promovarea de ctre guvernele rilor lumii a unor politici liberale de deschidere a pieelor i de eliminare a obstacolelor administrative ce mpiedic derularea activitii economice Practica indic existena unei liberalizri bine controlate de ctre principalele centre de putere n funcie de interesele acestora, fenomen care genereaz relaii comerciale inegale. rile mai puin dezvoltate: - nu au un acces suficient la progres i sunt afectate de o cretere a omajului i de o scdere a veniturilor reale ale populaiei. - se diminueaz gradul n care o ar care nu face parte din rndul marilor puteri poate menine controlul asupra propriei sale economii naionale, asupra materiilor prime i a altor resurse pe care le deine. - exist preri care asociaz fenomenul internaionalizrii (globalizrii) cu o subminare a suveranitii naionale a statelor mai puin dezvoltate, fenomen care odat perceput de populaia rilor respective determin manifestri de naionalism extrem, de xenofobie. Ca o inconsecven a F.M.I. sesizat de numeroi economiti de prestigiu ( vezi: J.Stiglitz, 2002), se refer la faptul c dac sarcina iniial a FMI consta ntr-o intervenie prin care se urmrea adoptarea de ctre statele n cauz, a unei politici economice expansioniste (creterea cheltuielilor publice, reducerea impozitelor, scderea ratei dobnzii, etc), n prezent F.M.I. acord fonduri numai rilor care abordeaz politici de restrngere a activitii economice, respectiv reducerea deficitelor bugetare, creterea impozitelor sau majorarea ratei dobnzii. Schimbarea n politica F.M.I. s-a realizat n perioada anilor '80, cnd SUA i Marea Britanie au nceput s promoveze ideologia pieei libere, c soluie a tuturor problemelor internaionale, valabil i pentru rile n curs de dezvoltare. - aciunea conjugat a schimbrilor tehnologice i a liberalizrii pieelor

avantajele la nivelul firmelor a procesului de internaionalizare a pieelor

avantaje din economia de scar - crete cantitatea de bunuri i servicii realizate; avantaje din economii de gam - crete vnzarea unei game extinse de produse; avantaje geografice utilizarea factorilor de producie mai ieftini sau de calitate din exterior prin localizarea produciei n strintate i prin intermediul importurilor avantaje rezultate dintr-o puternic poziie de pia
Faptul c internaionalizarea este un fenomen extrem de dinamic este pus n eviden i de devansarea creterii economiei mondiale de ctre comerul internaional.

Evoluiile ritmului de cretere economic i a comerului internaional

Creterea economiei mondiale 1981-1990 1991 1992 1993 1994 1995 2,9 1,0 1,8 1,4 3,0 2,7 Comer mondial 4,5 4,3 5,7 1,6 10,5 8,6

1996
1997 1998 1999 2000 2001

3,5
3,4 2,0 2,8 4,0 3,5

5,5
9,2 3,3 5,8 10,7 8,5

2002
2003 2004

2,2
3,2 5,0 4,3 6,0 4,9 3,7 - 2,2 3,6 3,8 4,5 (3,3) 3,9

3,5
4,5 9,5 9,0 9,2 6,8 5,6 -12,5 12,4 7,4 (6,9) 6,9(3,8) 5,4

2005 2006 2007 2008 2009 2010

2011 estimat 2012 prognozat 2013 prognozat

2. Teorii ale internaionalizrii

Teoria avantajelor absolute a lui Adam Smith: o ar se specializa n fabricarea acelor produse la care obinea costurile cele mai sczute. Smith n Avuia Naiunilor (1776), a argumentat c politica mercantilist promovat pn atunci a favorizat ndeosebi pe productori i a neglijat interesele consumatorilor; Smith pleac de la ideea c exportul este avantajos n msura n care cu ajutorul lui se pot importa mrfuri, care, dac ar fi create pe plan intern, ar costa mai mult; Schimbul dintre ri apare ca urmare a diferenei absolute dintre cheltuielile lor de producie Conform aprecierilor lui D.H. Dunning rile care au un avantaj absolut sunt: China, Filipine, Ghana, Indonezia, Brazilia i India la fora de munc ieftin; Japonia, Taiwan, Coreea de Sud, America de Nord i Europa la munca superior calificat; S.U.A. i Japonia la resursele financiare; Rusia, Orientul Mijlociu, China la resurse naturale; Japonia i S.U.A. la tehnologii avansate. Teoria avantajelor comparative a lui David Ricardo: schimburile ntre ri pot avea loc, cu avantaje pentru ambele pri, i n situaia n care (indiferent de avantajul sau dezavantajul n termeni absolui) dein avantaje relative rile ctig n urma activitilor de comer internaional ca urmare a specializrii; comerul internaional duce la creterea produciei mondiale de bunuri; ratele de schimb valutar sunt determinate n principiu pe baze comerciale. n ncercarea de a identifica avantajul comparativ specific fiecrei ri, D.H. Dunning a ajuns la urmtoarea concluzie: Japonia prezint un asemenea avantaj la textile, mbrcminte, electronice; Marea Britanie la produse alimentare i tutun; Suedia la inginerie mecanic i electric; S.U.A. la echipamente de transport; Germania la produse chimice.

Teoria nzestrrii cu factori de producie a economitilor Eli Heckscher Bertil Ohlin - Paul Samuelson explic apariia comerului ntre ri ca urmare a diferenelor de nzestrare a acestora cu factorii munc i capital; sensul fluxurilor comerciale este dat n principal de diferenele nregistrate n nzestrarea relativ cu factori de producie; unele ri se vor specializa n domenii care necesit mai mult capital i vor exporta bunuri capital intensive, altele, care dein mai mult for de munc, se vor specializa n realizarea bunurilor munc intensive, pe care le vor exporta; prin comer se avantajeaz factorul care este specific sectorului de export din fiecare ar i se dezavantajeaz factorul care este specific sectorului concurat de import. Conform acestei teorii toi ar profita de creterea eficienei procesului de producie: n rile industrializate profitul se concentreaz la nivelul deintorilor de capital, n rile slab dezvoltate ctigul este repartizat forei de munc. Ex: Japonia nainte de comerul cu SUA avea preuri la produsele manufacturate mai mici dect n SUA. Dup comer, preurile la produsele manufacturate s-au apropiat au crescut n Japonia i au sczut n SUA. n Japonia au avut de ctigat deintorii de capital (similar, au pierdut deintorii de pmnt). n SUA au pierdut deintorii de capital i au ctigat deintorii de pmnt. Teoria curbei de experien arat c ara care dispune de cel mai mare volum cumulat de producie obine ca urmare a efectelor de nvare, cele mai reduse costuri de producie. Teoria economiei de scar arat c ara care export este cea care deine cea mai mare pia i poate beneficia cel mai mult de avantajele generate de producia de mas. Teoria comerului intrasectorial consider c la baza apariiei fluxurilor comerciale st diferenierea produselor sub multiplele sale forme: diferenierea lund n considerare proprietile fizice ale produselor (tipul de material, calitatea, etc.); diferenierea proprietilor estetice (design, form, culoare, ambalaj); diferenierea simbolurilor utilizate pentru identificare (marca); diferenierea funciilor auxiliare care le mrete valoarea (service, consultan etc.).

Teoria avantajului competitiv - arat acel nivel al productivitii ce permite firmelor s realizeze exporturi substaniale i susinute ctre un numr semnificativ de ri sau s fie prezente ca generatoare importante de ISD. Reinem: competitivitatea este tot mai mult dependent de capacitatea statelor de a genera acel mediu, i a firmelor de a aciona n acea manier care s conduc la mbuntirea calitii factorilor, la creterea productivitii, la crearea de noi factori; n condiiile n care factorii de producie sunt mobili, dependena de ei scade sub presiunea schimbrilor tehnologice nu se mai poate vorbi de avantaje competitive doar avnd la baz factori de producie. Michael E. Porter delimiteaz 4 categorii de elemente determinante ale avantajului competitiv naional: dotarea cu factori de producie (resurse umane, naturale, tehnice, tiinifice, de cunotine pe pia, capital, infrastructur) condiiile cererii (nivelul i structura acesteia, gradul de sofisticare, capacitatea sa de a formula industriile furnizoare i cele adiacente, prin nivelul lor de dezvoltare i de competitivitate strategiile i structurile organizaionale ale firmelor, climatul concurenial se poate aduga i politica guvernului care reglementeaz cele patru categorii prin: pregtirea superioar a forei de munc;crearea infrastructurii; influenarea cererii i ofertei de capital; orientarea cererii; reglementarea cadrului concurenial i de afaceri n care firmele funcioneaz. Conform lui Porter procesul de creare i dezvoltare a avantajelor competitive este ndelungat i cuprinde o succesiune de stadii: Stadiul avantajului competitiv determinat de dotarea cu factori de producie. Porter: n 1990 majoritatea rilor n curs de dezvoltare i cele n tranziie erau n acest stadiu. i unele ri prospere, bogate n resurse naturale (Canada, Australia) Stadiul avantajului competitiv determinat de volumul i calitatea investiiilor n tehnologii i faciliti moderne de producie, n infrastructur competitiv: Japonia, Coreea de Sud, Taiwan, Singapore i Hong Kong i ntr -o msur mai mic Brazilia prezint semne de trecere spre aceast faz. Stadiul avantajului competitiv decurgnd din inovare: procesul de mbuntire tehnologic i managerial, de modernizare a facilitilor de producie este indigenizat, firmele pot concura n segmente din ce n ce mai nguste i mai specializate pe baza unor strategii globale; activitile bazate pe factori tradiionali sunt transferate n afara granielor. Majoritatea statelor dezvoltate sunt n sau au parcurs aceast faz. Stadiul economiei n care fora motivaional este bunstarea. Acest stadiu, conform lui Porter duce la declin, se diminueaz interesul pentru investiii susinute, inovare i perfecionare. Apare necesar ntoarcerea la primul stadiu, axat pe dotarea cu factori. Modelul elaborat de Porter realizeaz o simplificare a realitii.

Teoria ciclului internaional al produsului se bazeaz pe diferenele de productivitate i venit n funcie de nivelul diferit de pregtire a forei de munc
Reinem: rile industrializate promoveaz produse noi pe pia i obin venituri importante care le permit s acorde angajailor salarii mai mari fa de cele din rile n curs de dezvoltare. Acestea din urm pot concura cu rile dezvoltate numai pe baza costurilor salariale mai reduse; explic importana acordat n prezent inovrii i cercetrii; explic relaia ce exist ntre comer i investiii n funcie de etapa din ciclul de via al produsului Astfel:

n etapa de lansare a noului produs costurile unitare sunt ridicate, dar firma deine o poziie de monopol ce-i permite nceperea activitii de export (corespunztor teoriei golului tehnologic). n faza de cretere apar i firmele care copiaz produsul iar firma inovatoare pierde poziia de monopol. n aceast faz costurile unitare i n special cele salariale capt o tot mai mare importan. ncepe totodat competiia ntre firme. n faza de maturitate se poate ajunge la situaia n care firma inovatoare s nu mai reziste concurenei din motive legate de cost, caz n care producia ncepe s fie deplasat n strintate unde costurile de producie sunt mai mici. n aceast faz competiia dintre firme este axat pe pre i pe diferenierea produselor. n faza de declin competiia dintre firme este axat pe pre i se manifest pe toate pieele lumii, costul de producie este cel mai redus. Firma inovatoare va deplasa producia n strintate. Aceast teorie alturi de cea a avantajelor comparative permite firmelor s identifice momentul posibil de apariie a unor noi competitori i le sugereaz modul n care trebuie s-i orienteze producia.

1.3.Factorii internaionalizrii ntreprinderilor i pieelor

Internaionalizarea pieelor i concurenei se accelereaz sub efectul cumulativ al unor factori favorabili: deschiderea frontierelor i crearea unor asociaii integraioniste: multiplicarea implantrilor i cumprrilor de ntreprinderi, creterea numrului de multinaionale i persoanelor ce se deplaseaz n scopuri de afaceri dezvoltarea comunicaiilor - ci: televiziunea, cinematografia, editorialele, ziarele, etc. crearea de instituii, structuri i mecanisme politice i economice similare folosirea acelorai instrumente de politic economic combinate sau orientate n mod diferit (politicile comerciale prin intermediul OMC, politici monetar-valutare sub influena FMI). crearea ntreprinderilor cu vocaie mondial. Produsele i serviciile s-au mondializat dar nu s-au i identificat. crearea unor faciliti n distribuirea produselor: transporturi mondiale rapide, reele de transmitere a datelor, echipamente de telecomunicaii, stabilirea unor standarde mondiale Alturi de aceti factori cu aciune favorizant exist i unii ce s-au constituit n frne ale mondializrii: transporturile s-au dezvoltat sub nevoi (tehnicile de securitate a zborurilor i aterizrilor; marile aeroporturi europene sunt saturate iar multe sunt amplasate n spaii populate ce provoac poluare etc.); relaii nc ambigue ntre puterea public i multinaionale; naionalismul, regionalismul, terorismul, rzboaie civile; amploarea integrismului religios; proliferarea armelor nucleare (Coreea de Nord, Iranul) riscul ca rzboaiele s capete o extensie internaional; o posibil recesiune a economiei mondiale care ar frna investiiile, cucerirea de noi piee, achiziia de ntreprinderi n strintate, ar determina o cretere a protecionismului i controlului schimburilor. Tendinele de internaionalizare n anii '90 au fost accelerate sau frnate de noile evenimente geopolitice: trecerea de la lumea dominat de dou ideologii la o economie de pia universal; creterea demografic; liberalizarea economic a unor ri i liberalizarea fr precedent a serviciilor i pieelor de capital rspndirea noilor tehnologii i creterile de productivitate sub impactul acestora; dezvoltarea rapid a rilor asiatice; reconstrucia Germaniei de Est; lansarea consumurilor ecologice i a activitilor legate de protecia mediului.

Motive specifice de ptrundere pe pieele internaionale: Saturarea pieei. Competiia extern. O modalitate de a primi provocarea firmelor strine este de a ptrunde pe pieele interne ale competitorilor externi. Apariia de noi piee. Posibilitile create de programele de ajutor extern. De ex. programele PHARE, ISPA i SAPARD Insuficiena pieei interne. Siguran n perioadele de recesiune. Fora de munc ieftin. Avantaje fiscale. Acces la tehnologii avansate i materii prime. Creterea prestigiului firmei prin imagine global. Amortizarea cheltuielilor de cercetare-dezvoltare ntr-un timp mai scurt printr-o mai mare vitez de rotaie Interesele naionale. Firmele care se internaionalizeaz trebuie s fac fa i unor riscuri: multe ri cu o pia atractiv pentru firmele strine au acumulat datorii externe foarte mari i nu sunt capabile s plteasc nici dobnzile la aceste datorii (Mexic, Brazilia .a.);
instabilitatea politic risc mare de expropriere, naionalizare i restricii de repatriere a profiturilor; instabilitatea politic instabilitate economic cu inflaie i omaj la cote ridicate; multe ri cu datorii externe mari recurg la deprecieri monetare, fapt ce nu permite firmelor strine s -i repatrieze

profiturile n devize puternice; multe guverne din ri care au astfel de probleme stabilesc o serie de restricii privind investiiile strine participarea majoritar la capitalul ntreprinderilor autohtone, ponderea ridicat a personalului local care nu dispune ntotdeauna de o calificare corespunztoare, limitri ale transferului de tehnologie, restricii privind repatrierea profiturilor, tarife ridicate la importuri pentru a-i proteja anumite ramuri sau bariere de natur invizibil la importuri fenomenul corupiei din unele ri nu ofer cele mai bune condiii pentru investiiile strine; n unele situaii firmele strine se confrunt cu fenomenul de piraterie tehnologic. Astfel, unii directori locali, dup ce cunosc n detaliu produsele, le realizeaz n mod clandestin, n alte ntreprinderi.

1.4. Forme de internaionalizare a firmei Sunt trei modaliti prin care firmele se internaionalizeaz: operaiile comerciale internaionale; implantarea n strintate; aliane i cooperri internaionale. 1. Operaiile comerciale internaionale Internaionalizarea afacerilor se poate realiza prin operaii comerciale (de importexport) pe urmtoarele ci: comerul internaional cu bunuri (mrfuri fizice) i cu servicii comerciale (comerul invizibil); operaiuni comerciale combinate (reexport, contrapartid, switch-ul); operaiuni de comer cu inteligen (licenierea, franizarea); operaiuni de promovare a vnzrilor de bunuri de echipament (leasing-ul). Operaiunile de export-import se caracterizeaz prin: - firmele au interese distincte, chiar opuse, dar convin la armonizarea lor n vederea ncheierii unor afaceri presupuse a fi reciproc avantajoase; - baza juridic a operaiunilor o constituie contractul de tip sinalagmatic (contractul ce impune obligaii pentru pri chiar din momentul ncheierii lui); - orizontul de timp al unei operaiunii este n principal pe termen scurt, dar se pot ncheia i tranzacii pe termen lung.

2. Implantrile n strintate
se realizeaz prin investiii directe ce presupun din partea firmei investitoare o opiune pe termen lung i participarea la gestiunea societii din ara ter. are loc internaionalizarea firmei ca atare, care: - i creeaz pe piaa extern structuri organizatorice proprii (cretere intern) - sau particip la structuri preexistente (cretere extern). Creterea intern (organic) se bazeaz pe: - autofinanarea din propriul profit nedistribuit i reinvestit. - poate recurge i la surse externe de finanare precum mprumuturi bancare sau emisiunea de titluri de valoare n scopul majorrii capitalului. Modul de constituire a surselor necesare creterii interne depinde de o serie de factori impui prin politicile financiare oficiale (mrimea impozitului pe profitul corporaiilor, nivelul taxei scontului .a.) i difer de la o ar la alta. n ultimii ani, s-a schimbat raportul dintre autofinanare i finanare extern n favoarea ultimei. Ex:- n S.U.A., piaa financiar este mai bine organizat fa de alte ri dezvoltate, fapt ce permite ntreprinderilor americane s-i procure relativ uor fondurile necesare pe termen lung; - n Germania se nregistreaz o cretere a autofinanrii investiiilor de capital fix, dar i recurgerea la surse externe, n principal credite pe termen mediu sau lung; - n Frana se recurge mai des la surse externe credite pe termen lung, dar i emisiuni de aciuni; - n Italia se folosesc ntr-o msur sporit emisiunile de aciuni - n Japonia se apeleaz foarte mult la mprumuturi bancare. Principala component n consolidarea acestui proces a constat n creterea fr precedent a fluxurilor de ISD: - n anul 2006 un volum total al ISD de 1306 mld. $ cu 38% mai mari dect n 2005 (SUA i-a redobndit n anul 2006 poziia de lider n atragerea fluxurilor ISD. Din cadrul rilor n dezvoltare i n tranziie principalele destinaii au fost China, Hong Kong i Rusia.) - n anul 2007 au crescut la un nivel de 1.833 mld $ cu 30% fa de 2006 - n anul 2008 ISD au sczut cu circa 10% fa de 2007 (anul 2008 a marcat sfritul unui ciclu de cretere a investiiilor internaionale care a debutat n 2004).

Creterea extern se poate nfptui pe mai multe ci: prin fuziune, cnd dou sau mai multe firme, indiferent de ara de origine, se grupeaz ntr -una singur. n acest fel a luat natere societatea transnaional Daimler Chrysler AG n 1998, prin fuziunea dintre Daimler-Benz din Germania i Chrysler din S.U.A.; prin absorbie, tehnica prin care o firm cumpr integral alt firm; participarea, ca o alt cale de cretere extern, presupune achiziionarea unei pri a capitalului altei firme din aceeai ar sau din strintate. Participarea poate fi minoritar sau majoritar, dup cum procentajul deinut din totalul aciunilor permite sau nu permite controlul. Pentru creterea extern cel mai des se recurge la oferta public de cumprare prin care o societate i exprim intenia de a achiziiona o parte din aciunile altei firme sau la oferta public de schimb prin care a firm propune acionarilor altei firme o plat pe baz de aciuni proprii ntr -un anumit raport (fa de aciunile cedate de ctre acionari). Fuziunile i achiziiile externe au crescut la 880 mld $ n anul 2006, sub valoarea din 2000. Boom-ul fuziunilor i achiziiilor internaionale s-a distribuit pe sectoare i regiuni n mod diferit: - Pentru America de Nord valoarea acestora aproape s-a dublat, datorit n primul rnd unor megaachiziii contractate n domeniul resurselor naturale n Canada. - Firmele localizate n noile state membre ale UE au reprezentat inte importante pentru fuziunile i achiziiile transnaionale, dar au fost numai cteva mega-achiziii, valoarea acestora diminundu-se considerabil, de la 19 mld $ n 2005 la 10 mld $ n 2006. - n anul 2006, rile n curs de dezvoltare i economiile aflate n tranziie au jucat un rol tot mai important pe piaa global a fuziunilor i achiziiilor. Investitori din rile emergente, cu un ritm rapid de cretere economic din Asia i Europa de Est (n special din China, India i Federaia Rus) s-au remarcat pe piaa internaional. Astfel, n domeniul industriei petrolului i gazelor naturale, dou dintre cele mai mari companii din lume (Gazprom - Federaia Rusa i Petrochina - China) iau majorat substanial investiiile externe prin fuziuni i achiziii.

Exemple ale unor achiziii importante realizate de companii din ri n curs de dezvoltare i economii aflate n tranziie
n China, cele mai mari firme sunt cele care activeaz n domeniul petrolului i gazelor naturale. "China National Petroleum Corporation" a achiziionat PetroKazakhstan pentru 4,1 mld $ n anul 2005, iar Sinopec a cumprat "Russian-United Kingdom joint venture Udmurtneft" pentru suma de 3,5 mld $ n 2006. Compania de origine indian cu sediul n Olanda, "Mittal Steel Group" a achiziionat compania european "Arcelor" pentru 32 mld.S, aceasta reprezentnd cea mai mare tranzacie internaional a anului 2006, i cea mai mare afacere ncheiat vreodat de o companie provenind dintr -o ar n curs de dezvoltare. n acelai an, compania indian "Tata Group" a achiziionat "Corus Group" (Marea Britanie/Olanda) - tot din cadrul industriei metalurgice pentru suma de 9,5 mld.$. Companiile ruseti din domeniul industriei petrolului i gazelor naturale (Gazprom, Rosneft i Lukoil) si-au nceput expansiunea externa. Gazprom a fcut unele investiii n Germania, n sectorul energetic, pentru a avea acces direct ctre utilizatorii finali ai resurselor energetice oferite. Alte achiziii i fuziuni externe importante ale companiilor ruseti includ preluarea de ctre "Russian Aluminium" a unei pari din "Glencore Internaional" (Elveia) pentru suma de 2,5 mld.S, precum i achizitonarea de ctre " CTF Holdings'(Alfa Group) a firmei "Turkcell Iletim Hizmetleri", o companie turceasc de telecomunicaii, pentru suma de 1,6 mld. $. Companiile din Asia de Vest, n special din zona Golfului, nu s-au manifestat foarte activ n domeniul fuziunilor i achiziiilor transnaionale, prefernd investiiile de portofoliu n companiile strine. n ultima perioad de timp acest lucru s-a schimbat, spre exemplu firma "Saudi Oger" a preluat "Turk Telekon" pentru 6,6 mld. $, n anul 2005, iar "Ports Customs Free-Zone Thunder FZE United Arab Emirates" a cumprat "Peninsular & Oriental Steam" (Marea Britanie) pentru suma de 6,9 mld. $. (Sursa: UNCTAD)

Problema raportului dintre operaiile comerciale internaionale i implantrile n strintate se pune din dou puncte de vedere:
-

dac ne referim la relaia dintre exporturile unei ri i fluxurile de investiii strine directe ale aceleiai ri, se poate, ca pe anumite componente, relaia respectiv s fie una de substituire. De altfel, strategiile de internaionalizare ale firmelor presupun, deseori, ntr-o prim etap, realizarea de exporturi pe anumite piee, iar n a doua etap, dezvoltarea de faciliti productive pe acele piee prin intermediul ISD. din punct de vedere al rilor de implantare, raportul dintre ISD i exporturi este invers. Corporaiile transnaionale manifest nclinaie pentru realizarea de ISD din dorina de a beneficia de factorii de producie disponibili la costuri mai sczute n rile de implantare. Scopul ultim al ISD n acest caz l reprezint exportul, fie pe baze intra-firm, pentru ncorporarea pieselor i subansamblelor n produse finale, uneori exportate sau nu, fie exportul direct la scar regional sau global. n acest fel transnaionalele impulsioneaz exporturile economiilor de implantare. trebuie precizat c eficiena cu care sunt utilizate resursele, fie la nivelul unei firme, fie la nivelul unei naiuni, altfel spus competitivitatea, se verific n principal prin exporturi, n timp ce investiiile strine directe reprezint un puternic element de impulsionare a exporturilor.

3. Alianele i cooperrile internaionale

Se ncadreaz ntre operaiile comerciale i implantrile n strintate: - Spre deosebire de operaiile comerciale, ele au un obiect mai complex, un caracter de stabilitate, creeaz i dezvolt unele complementariti tehnice, comerciale i financiare ntre pri. - Fa de formele de implantare, alianele i cooperrile au un grad mai redus de integrare i instituionalizare, partenerii pstrndu-i autonomia decizional i identitatea juridic. Alianele strategice au trei caracteristici principale: - dou sau mai multe entiti se unesc pentru a ndeplini un set de obiective importante, stabilite de comun acord dar rmn independente dup formarea alianei; - partenerii mpart beneficiile alianei i controlul asupra realizrii sarcinilor desemnate; - partenerii contribuie n mod regulat la una sau mai multe zone-cheie strategice (adic importante pentru ei), de ex. tehnologie, produse sau altele de acest gen.
Fenomenul ncheierii de cooperri i aliane strategice a luat o amploare deosebit n ultimele dou decenii, pe plan mondial numrul lor ajungnd n prezent la circa 20.000 pe an.

Necesitatea cooperrii la nivel de firme are urmtoarele cauze: - dorina unor companii de a se extinde pe piaa internaional, - interesul de a nva anumite aspecte foarte importante ale unei afaceri de la un partener de alian, - intenia de a contracara concurena, de punerea n comun a resurselor globale, de unirea eforturilor pentru mprirea costurilor i riscurilor, de asigurarea necesarului de tehnologii avansate, de resurse financiare, de delocalizarea unor activiti. Alianele i cooperrile internaionale cunosc urmtoarele forme: cooperri pe baze contractuale contracte de licen, franizarea, subcontractarea forme prin care se realizeaz un transfer de tehnologie, de producie sau de comercializare; aliane strategice asociaii, consorii pentru construirea de obiective n comun, livrri la cheie, consulting engeneering; cooperare internaional prin societi mixte, filiale comune, participaia ncruciat, fuziunile i achiziiile (cu participare la capital).

1.5. Pieele externe i caracteristicile lor

Piaa extern se refer la un ansamblu alctuit din cererea i oferta de mrfuri, din condiiile confruntrii i realizrii acestora i din relaiile economice care iau natere cu acest prilej ntre parteneri aparinnd unor ri diferite. Pe aceste piee realizarea final a cererii i ofertei are loc, n general, n afara granielor ntre care acestea se formeaz. Piaa extern poate fi reprezentat n profil geografic la nivelul unei ri sau al unei zone, sau n funcie de obiectul acestor piee, al actelor de pia i al relaiilor stabilite pe baza lor. n funcie de delimitarea spaial a perimetrului actelor de schimb exist urmtoarele tipuri de piee: piaa local, (cu trsturi specifice n ceea ce privete amploarea i structura proceselor de circulaie a bunurilor, evideniate n diferenele dintre piaa urban de piaa rural); piaa naional (denumit i domestic) a unui produs sau grup de mrfuri reprezint ansamblul fluxurilor de vnzare - cumprare, privitoare la respectivele bunuri ce se deruleaz n interiorul granielor unei ri i care se constituie n componente ale pieei internaionale; piaa internaional care reprezint ansamblul alctuit din cererea i oferta de bunuri i de servicii, din condiiile realizrii acestora i din relaiile economice care iau natere cu acest prilej ntre parteneri aparinnd unor state diferite; piaa mondial care reprezint ansamblul raporturilor ce se stabilesc ntre productori din diferite ri i ntre economiile naionale, n procesul schimbului de activiti care au loc pe plan internaional. ntr -un sens restrns, corespunztor accepiunii microeconomice, piaa mondial reprezint ansamblul relaiilor de schimb ce se stabilesc ntre agenii economici din diferite ri, pe baza cererii i ofertei. Ea se refer la totalitatea pieelor privite ca un ansamblu de relaii reciproce dintre diferite piee interdependente, relaii a cror amplificare i perfecionare reprezint o cerin indispensabil a progresului economico -social Practica relaiilor de schimb internaionale a impus o serie de noiuni specifice anumitor modaliti de desfurare a actelor i relaiilor n cadrul pieelor externe. Astfel apar noiunile de pia caracteristic i pia reprezentativ. Piaa caracteristic pentru un produs desemneaz piaa cu cel mai mare volum de tranzacii, n msur s orienteze ntreaga activitate de comercializare internaional a produsului respectiv (pentru cereale bursa din Chicago; pentru metale neferoase bursa de la Londra). Piaa reprezentativ pentru un produs este un punct de referin datorit n primul rnd nivelului calitativ sau a unor condiii ndeplinite de mrfurile pieei respective (piaa elveian pentru ceasuri).

Caracteristicile pieelor externe

1. eterogenitatea dat de imensa varietate de mrfuri care formeaz obiectul vnzrii-cumprrii, de multitudinea de participani la actele de schimb, de condiiile de comercializare specifice.
2. caracter necontrolabil la nivelul partenerilor din exteriorul acestor piee. Condiiile de import i export se stabilesc ca rezultat al evoluiei raportului dintre cerere i ofert, dar i sub influena adesea decisiv, a unor msuri adoptate de organele competente ale rilor respective. 3. concurena echilibrul dintre cerere i ofert este, de regul, fragil ca urmare a unei permanente competiii ntre participanii la activitatea de pia. Concurena are intensiti i forme diferite de manifestare n funcie de tipul pieelor, de obiectul activitii de pia, de conjunctura specific fiecrei perioade. 4. dinamism urmare a adncirii diviziunii internaionale a muncii i a creterii produciei mondiale. Dinamismul pieelor externe se refer att la componenta cantitativ ct i structural.

1.6. Tipuri de piee externe 1

potrivit criteriului geografic se poate vorbi de piaa mondial, regional (zonal, continent), naional; dup politicile comerciale promovate, n funcie de gradul de protejare al pieelor ele pot fi: liberalizate (libere), protejate, nchise. Aceast delimitare nu se refer doar la piee naionale ci poate fi vorba de piee zonale ce cuprind mai multe piee naionale i care datorit politicii comerciale comune, se ncadreaz n acelai tip. Gradul de protejare este variabil n raport cu anumite ri i mrfuri, dup interesele proprii n fiecare caz n parte. La nivelul pieelor naionale, interesele difereniate pe ri i grupe de produse determin o mare varietate de msuri cu caracter de protejare a industriilor autohtone, n scopul sporirii posibilitilor proprii de satisfacere a cererii interne i de stingere a obligaiilor fa de strintate. n cazul gruprilor integraioniste, al cror numr a crescut considerabil, preocuprile se ndreapt n dou direcii: asigurarea unor faciliti, pn la liberalizarea complet a schimburilor de pia n interiorul gruprii, protejarea pieelor naionale ale rilor membre fa de teri, prin msuri comune de asemenea natur. Msurile i reglementrile de protejare a pieelor proprii pot fi grupate n: tarifare - vamale, al cror instrument principal este taxa vamal; netarifare - mai greu de depistat, cunoscut i negociat (contingentri, msuri ce afecteaz preul mrfurilor, msuri ce se refer la standarde, norme diverse, intervenia statului). n anumite condiii, pieele protejate pot deveni piee nchise, ca urmare a interzicerii totale, n mod formal, a importului anumitor mrfuri, dar mai ales prin stabilirea unui nivel prohibitiv, extrem de ridicat, al taxelor vamale. dup sensul fluxurilor de bunuri i servicii pot fi: piee exportatoare (ofertante), piee importatoare. ara sau piaa care ofer strintii diverse mrfuri este pia exportatoare, iar locul pieelor unde se vnd aceste mrfuri sunt piee de export. ara sau piaa ce-i satisface cererea din exterior este pia importatoare, iar locul unde se achiziioneaz mrfurile devine pia de import. n majoritatea cazurilor pieele exportatoare sunt simultan i importatoare.

Tipuri de piee externe 2 dup intensitatea activitii de pia, ca rezultat al configuraiei geografice a pieelor, al repartiiei productorilor i a consumatorilor se delimiteaz unele tipuri distincte de piee externe, respectiv: accesibile sau greu accesibile; concentrate (dense) sau dispersate. De exemplu: distana foarte mare ntre dou piee poate mpiedica satisfacerea cererii pieei importatoare la bunurile de consum perisabile. lipsa ieirii la mare, dimensiunile neadecvate ale porturilor, lipsa cilor de comunicaie n unele regiuni fac greu accesibile sau inaccesibile unele piee; aglomerarea consumatorilor ntr-un anumit spaiu determin un numr mare i o frecven ridicat a actelor de vnzare-cumprare ceea ce caracterizeaz o pia dens, concentrat; unele produse precum cerealele, cafeaua, sunt consumate practic pe tot globul pmntesc ceea ce duce la o dispersie a pieei internaionale a acestor produse, cu relative concentrri zonale ale cererii de import i ofertei de export. dup obiectul tranzaciilor pieele externe pot fi de mrfuri, de servicii; dup gradul de mobilitate i tendinele nregistrate de dimensiunile lor, pieele externe pot fi: dinamice, mobile, foarte mobile, n cretere, stagnante, n scdere. n anumite condiii o pia poate dobndi un caracter substanial diferit de cel pe care l avea anterior, nregistrnd modificri de tendin, de ritm etc.

Mobilitatea - caracteristica dominant a pieelor contemporane Cele mai importante schimbri ce au avut loc n comerul internaional, n ultimii ani sunt: internaionalizarea economiei mondiale, care se reflect ntr-o cretere rapid a comerului i investiiilor internaionale; pierderea treptat a dominaiei i competitivitii S.U.A. pe pieele mondiale; creterea forei economice a Japoniei i a altor ri din Extremul Orient, precum i a unor blocuri regionale, n special U.E.; deschiderea treptat a unor noi piee importante n Europa de Est, China, rile arabe; creterea fragilitii sistemului financiar internaional n paralel cu adncirea crizei datoriei externe a diferitelor ri; accentuarea tendinei de formare a unor aliane ntre firme importante din diferite ri; creterea influenei mrcilor globale de autoturisme, alimente, produse electronice etc. Pe fondul acestor schimbri s-a nregistrat: - o dinamic accelerat a schimburilor externe - o diversificare a mrfurilor i serviciilor ce fac obiectul schimburilor - o extindere a ariei geografice reflectat n creterea considerabil a numrului rilor participante.

Caracteristicii ale mobilitii comerului internaional 1

Comerul mondial a sporit valoric de la 61 mld. $ n 1950 la peste 12 500 mld $ n 2009. - nu este vorba de o evoluie liniar, ci au fost ani sau perioade scurte cnd a nregistrat scderi sau stagnri. - prima scdere n evoluia volumului fizic al comerului mondial s -a nregistrat n 1975, a doua n 1981, iar cea mai recent i mai mare n 2009. n privina preurilor, dac pn n 1976 dinamica preurilor la produsele de baz era net depit de cea a preurilor la produsele manufacturate, ulterior situaia s-a schimbat putndu-se vorbi de creterea mai accelerat a preurilor la produsele de baz sau de apropieri sensibile ale preurilor pentru cele dou categorii de mrfuri. n general, evoluia preurilor la materiile prime a fost descresctoare, ceea ce a provocat pierderi pentru rile ce i aveau comerul concentrat pe materii prime. exist, ns, i excepii, iar cea mai notabil este legat de petrol. rile n dezvoltare sunt principalii exportatori de combustibili, cu o pondere n cretere, iar rile dezvoltate principalii importatori, cu o pondere n scdere preul petrolului a atins cote extrem de nalte, ceea ce a mrit costurile pentru energie ale rilor net importatoare i a contribuit la sporirea veniturilor rilor net exportatoare. spre deosebire de precedentele creteri ale preului petrolului care au fost de scurt durat, aceast ultim evoluie pare s se transforme ntr-o permanen, ea nu mai este dominat de factori conjuncturali sau politici, ci de creterea n termeni reali a cererii de energie la nivelul marilor consumatori (cazul Chinei i Indiei). n 2006 preul petrolului 78 $ pe baril la nceputul lunii august, 61 $ la finele anului, pre mediu de 65 $ pe baril n anul 2006, cu aproximativ 20% peste media anului anterior. preurile materiilor prime non-energetice (metale, agricole) au crescut n medie cu circa 26% n anul 2006 fa de anul anterior n 2007 preul petrolului 95,6 $ pe baril la sfritul lunii noiembrie, 94,9 $ pe baril la finele anului, media 71 $ pe baril, cu 9% peste media anului anterior preurile mrfurilor nonenergetice s-au majorat n medie cu aproximativ 19% fa de anul anterior n 2008 preul petrolului 147,5 $ pe baril la 11 iulie, la sfritul anului 39,5 $, media 98,3 $, cu 35% peste media anului anterior preurile materiilor prime non-energetice au crescut n medie cu aproximativ 14% comparativ cu anul anterior

Caracteristicii ale mobilitii comerului internaional 2 Modificarea de amploare n structura comerului mondial o reprezint scderea ponderii produselor de baz de la 56,3% n 1950 la circa 20% n 2004 i creterea corespunztoare a ponderii produselor manufacturate. n ultimele dou decenii exporturile de produse primare i de produse prelucrate intensive n resurse naturale au sczut constant ca pondere n totalul mondial de la aproape 50% n 1984 la 28% n 2004, creterea exporturilor mondiale datorndu-se n principal produselor prelucrate neintensive n resurse naturale, pe msura sporirii n timp a nivelurilor de intensitate tehnologic a produselor. Exporturile de produse intensive n tehnologie se dovedesc a fi cele mai dinamice Ca un aspect important al ultimelor decenii, se nregistreaz o cretere mai alert a exporturilor de produse intensive n tehnologie ale rilor n dezvoltare dect ale rilor dezvoltate. n rile n dezvoltare, cu excepia Republicii Coreea sau a Taiwanului care au ptruns n zonele sofisticate tehnologic, exporturile de produse intensive n tehnologie sunt rezultatul unor operaiuni de asamblare de componente importate i le furnizeaz cele mai mari venituri valutare. Cele mai dinamice produse din comerul mondial sunt electronicele, autovehiculele i confeciile, domenii dominate de sisteme de producie organizate de firmele transnaionale fie prin ISD, fie pe baz de relaii de liceniere, subcontractare etc nrutirea termenilor schimbului n defavoarea rilor n dezvoltare apare ca rezultat al evoluiei divergente a preurilor produselor cu grade diferite de prelucrare. - comerul exterior al rilor n dezvoltare este, n continuare, dominat de produse cu grad mai redus de prelucrare, chiar dac, pe ansamblu, materiile prime au fost depite de produsele prelucrate. - accesul pe pieele rilor dezvoltate este mai facil pentru produsele care ncorporeaz mai puin tehnologie. nrutirea termenilor schimbului este amplificat i de perioadele de recesiune din economia mondial.

Caracteristicii ale mobilitii comerului internaional 3 - Tripolizarea comerului internaional este una dintre cele mai evidente tendine ale acestui flux. Tripolizarea se afl, ns, ntr-o dinamic permanent, dac avem n vedere faptul c acum un deceniu triada era format din UE, SUA, Japonia, iar astzi ea este format de UE, SUA, China. De asemenea, i ntre aceti lideri se poate schimba ierarhia, ansele ca China s detroneze SUA nu sunt att de ndeprtate. Precizarea care se impune ar fi c din ce n ce mai mult aceast tripolizare vizeaz blocuri comerciale: UE, NAFTA, ASEAN (plus China) sunt gruprile ce dein peste trei ptrimi din exporturile mondiale. - Regionalizarea comerului internaional, pe fondul unei instituionalizri tot mai accentuate a acestuia constituie o alt caracteristic a fluxurilor comerciale internaionale. Tot mai multe acorduri regionale sunt negociate n cadrul OMC, iar cele existente tind s i consolideze din ce n ce mai mult poziia. UE se extinde tot mai mult, zona Asia Pacific se contureaz din ce n ce mai convingtor rile de pe continentul african se strduiesc s realizeze grupri funcionale, toate pe fondul unui efort susinut din partea OMC de a asigura un comer ct mai liber. - Ca o alt caracteristic a comerului internaional este creterea protecionismului de ordin netarifar, pe fondul diminurii protecionismului tarifar. Eforturile OMC de a reduce nivelul taxelor vamale a dat un impuls nu doar schimburilor comerciale internaionale, ci i dezvoltrii de noi instrumente de protecie a economiei, care s eludeze acordurile comerciale multilaterale negociate. - Internalizarea comerului mondial, ca urmare a activitii societilor transnaionale reprezint unul din aspectele importante ale perioadei actuale. n contextul globalizrii i al creterii interdependenelor, rolul granielor naionale tinde s se estompeze. Pentru corporaiile transnaionale, comerul ntre filiale este comer intrafirm, chiar dac aceste fluxuri presupun trecerea frontierelor naionale ale rilor pe teritoriul crora aceste filiale funcioneaz. Dup aprecierea unor specialiti, comerul intrafirm se situeaz n jurul valorii de 7 000 mld. USD, ceea ce reprezint peste trei ptrimi din valoarea importurilor mondiale.